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1、企业运转保障企业运转保障营运资金管理营运资金管理目录目录营运资金及其营运资金管理的含义营运资金及其营运资金管理的含义营运资金的特点营运资金的特点营运资金管理的重要性营运资金管理的重要性提高营运资金管理效率的方法提高营运资金管理效率的方法案例分析案例分析营运资金的含义营运资金的含义 从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资
2、产净流动资产”要要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。 从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和。在这里从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和。在这里“总和总和”不是数不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个
3、方面的问题。资产与流动负债这两个方面的问题。 营运资金的含义营运资金的含义营运资金管理的含义营运资金管理的含义 营运资金管理：是指企业流动资产及流动负债的管理。营运资金管理：是指企业流动资产及流动负债的管理。营运资金的特点营运资金的特点周转时间短周转时间短数量波动性数量波动性来源多样性来源多样性非现金形态的资金容易变现非现金形态的资金容易变现提高营运资金管理效率的方法提高营运资金管理效率的方法 戴尔公司的营运资金管理戴尔公司的营运资金管理1984年由戴年由戴尔创立戴立戴尔电脑公司公司核心核心战略：直略：直销从从1990年年9月开始，公司月开始，公司经历了了连续3年的大幅增年的大幅增长，但，但1
4、993年年8月，公司第月，公司第一次遭受一次遭受亏损，现金金储备下降至下降至3200万美元万美元1993年年9月，公司将工作重心从月，公司将工作重心从专注于注于增增长转移到流移到流动性、盈利性以及增性、盈利性以及增长等指等指标上来上来戴尔公司销售收入戴尔公司销售收入通过上图可以看出戴尔通过低存货而获得高额的收入通过上图可以看出戴尔通过低存货而获得高额的收入戴尔公司营运资金管理效率戴尔公司营运资金管理效率戴尔公司的经营绩效戴尔公司的经营绩效戴尔公司全球销售额戴尔公司全球销售额同类公司的存货周转天数同类公司的存货周转天数1993年年1994年年1995年年戴戴尔电脑553332苹果苹果电脑5285
5、54康柏康柏电脑726073IBM645748同类公司的存货周转天数（续）同类公司的存货周转天数（续）戴戴尔电脑1995年的年的销售成本售成本为2737（百万（百万美元）美元）如果如果1995年戴年戴尔公司的存公司的存货周周转天数等于康柏公司的天数等于康柏公司的73天，天，则：需要需要额外的存外的存货占用占用资金金=年年销售成本售成本/360天天（73-32）=(2737/360) （73-32）=312（百万美元）（百万美元）戴尔在香港、上海、深圳和台湾建立了国际采购网点，以加强与供应商在中国的伙伴戴尔在香港、上海、深圳和台湾建立了国际采购网点，以加强与供应商在中国的伙伴关系，提高戴尔在全球
6、的采购效率目前戴尔公司为美国关系，提高戴尔在全球的采购效率目前戴尔公司为美国5000家公司建立了网页，以便家公司建立了网页，以便及时联络客户，了解客户的需求，最低限度地减少定货错误，降低公司的开支。及时联络客户，了解客户的需求，最低限度地减少定货错误，降低公司的开支。有关资料披露戴尔在全球的库存天数平均在有关资料披露戴尔在全球的库存天数平均在 7 天以内，联想集团是天以内，联想集团是 30 天，而一般天，而一般 PC 机厂商的库存时间是两个月。由此可见，戴尔可以比其他竞争对手快得多的速度将最机厂商的库存时间是两个月。由此可见，戴尔可以比其他竞争对手快得多的速度将最新的技术提供给用户，这大大降低
7、了库存成本，增加了企业利润新的技术提供给用户，这大大降低了库存成本，增加了企业利润正是基于其独特的直销模式，戴尔改变传统计算机行业根据对市场的预测制定生产计正是基于其独特的直销模式，戴尔改变传统计算机行业根据对市场的预测制定生产计划进行批量生产的方式，而是采取根据客户的订货单，要求计算机零部件供应商在其划进行批量生产的方式，而是采取根据客户的订货单，要求计算机零部件供应商在其装配厂的周围设厂或仓库，因此戴尔公司的零部件库存非常少，通常只有装配厂的周围设厂或仓库，因此戴尔公司的零部件库存非常少，通常只有6天的供应量。天的供应量。零部件的低库存使得戴尔公司能够不断获得和使用新的技术，使资金的利用提
8、升了。零部件的低库存使得戴尔公司能够不断获得和使用新的技术，使资金的利用提升了。传统经营过程要经过以下步骤：对电脑市场进行预测，制定生产计划传统经营过程要经过以下步骤：对电脑市场进行预测，制定生产计划制造电脑制造电脑测试测试检查检查封机封机装箱装箱入库入库按计划或要求发往代销商，从制造到按计划或要求发往代销商，从制造到销售往往要经过销售往往要经过6到到8周的时间。周的时间。而戴尔的只需要而戴尔的只需要1、订单处理、订单处理2、预生产、预生产3、配件准备、配件准备4、配置、配置5、测试、测试6、装箱、装箱7、配、配送准备送准备8、发运。八个步骤来完成。因此戴尔的资金周转仅为、发运。八个步骤来完成
9、。因此戴尔的资金周转仅为11天。天。基本上不占用自有资金。全球的采购链条能够保证按小时计算供应量。这种灵活运用基本上不占用自有资金。全球的采购链条能够保证按小时计算供应量。这种灵活运用资金和快速的资金周转，人们称之为资金和快速的资金周转，人们称之为“戴尔速度戴尔速度”。戴尔公司存货管理的竞争优势戴尔公司存货管理的竞争优势据据统计，随着新技，随着新技术取代旧技取代旧技术，电脑零部件的价格平均每年下降零部件的价格平均每年下降30%可以据此可以据此计算：低的存算：低的存货水平水平为戴戴尔公司（公司（95年）减少年）减少损失失=31230%=93.6（百万美元）（百万美元）戴尔模式关键：零存货管理戴尔
10、模式关键：零存货管理零存零存货管理：适管理：适时生生产系系统(JIT)对存存货管理的基本要求。管理的基本要求。为了消除了消除产品制造周期中可能存在的品制造周期中可能存在的“停工待料停工待料或或“有料待工有料待工等浪等浪费现象。象。JIT要求做到在供、要求做到在供、产、销三个三个环节上都没有上都没有库存存储备量，即达到零存量，即达到零存货1、稳定可靠的供定可靠的供应商商2、无、无缝对接的生接的生产流程流程3、完、完备的的销售体系售体系营运资金管理的重要性营运资金管理的重要性 营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理
11、。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。要搞好营拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个 方面的问题，换句话说，就是下面两方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：个问题： 第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。账款管理和存货管理。 第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹
12、措的管理。包括银行短期借款的第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。管理和商业信用的管理。 由此可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。由此可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。 总结总结营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。所以，企业领导人应重视企业的资金营运管理工作。水平。所以，企业领导人应重视企业的资金营运管理工作。 谢谢大家谢谢大家
