定向增发介绍

《定向增发介绍》由会员分享，可在线阅读，更多相关《定向增发介绍（13页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、定向增发介绍定向增发介绍什么是定向增发什么是定向增发 定义：上市公司以新发行一定数量的股份为对价，取得10名以内特定投资者的资产的非公开融资行为。主要参与者一般是机构投资者，主要包括证券公司、公募基金公司、信托公司、私募基金等，以及少数特定自然人。其限售期一般是十二个月。定向增发的目的定向增发的目的定向增发的流程（定向增发的流程（1）定向增发的流程（定向增发的流程（2）定向增发的流程（定向增发的流程（3）定向增发的流程（定向增发的流程（4）定向增发关键时间点的时间间隔定向增发关键时间点的时间间隔根据对增发案例的统计：根据对增发案例的统计：董事会决议公告日与股东大会通过日之间平均间隔一个半月左右

2、；股东大会通过日与证监会核准日之间平均间隔则为半年；定向增发获得证监会核准后半年内需要执行。定向增发获得股票的锁定期定向增发获得股票的锁定期一般一般投资者投资者控股控股股东股东定向增发是如何定价的定向增发是如何定价的定价基准日：定价基准日： 根据上市公司证券发行管理办法相关条文规定，所谓定价基准日，是指计算发行底价的基准日。上市公司可以在董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期的首日中选择一天作为定价基准日。定向增发底价：定向增发底价： 根据上市公司证券发行管理办法相关条文规定，定向增发价格不低于定价基准日前20个交易日平均价格的90%。平均价格平均价格=定价基准日前20个交易日交易总额/

3、定价基准日前20个交易日交易总量定向增发中容易混淆的价格定向增发中容易混淆的价格定向增发底价为定价基准日前二十个交易日的平均价格的定向增发底价为定价基准日前二十个交易日的平均价格的90%，但往往上市公司定增确定的价格折扣率能低于九折，但往往上市公司定增确定的价格折扣率能低于九折，这是为什么呢？这是为什么呢？1、定价基准日确定是底价，是定增价格的底线；2、投资者询价是在定向增发获得证监会核准后，根据盘面的价格报的价；3、比如定向增发缴款日价格假定为15元，而投资者以12元的价格取得了增发股票。则折价率为：12/15=80%。投资者定向增发的定价过程投资者定向增发的定价过程上市公司采取招标方式实施

4、定向增发。投资者向上市公司报价，上市公司采取招标方式实施定向增发。投资者向上市公司报价，并发出正式认购意向书，确定认购数量、认购价格、认购总金额，并发出正式认购意向书，确定认购数量、认购价格、认购总金额，上市公司在价格优先的基础上，综合考虑认购金额，最终确定定上市公司在价格优先的基础上，综合考虑认购金额，最终确定定向增发的价格及中标的投资者，具体流程如下：向增发的价格及中标的投资者，具体流程如下：1、保荐机构和发行人向投资者发出认购邀请书；2、投资者发送认购意向函；3、主承销商对意向投资人发送询价函；4、投资者根据公司的投资价值进行集合判断、参与竞购，申报价格及数量，询价过程有35个交易日；5、保荐机构和发行人根据投资者申报的价格确定定增价格；6、正常情况下，投资者中标后，810个交易日间要进行交款，签署认购协议时需要缴纳一定的保证金。欢迎加入个人微信（）享受专业的公司金融资讯