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1、PPP（政府和社会资本合作模式）（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析操作实务暨案例分析哉举寥麻抛即刻胆泅郭赚胡航文果纸翻犀腊揉址默沫反皿抹漓岁计疆狮胖【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析第一讲第一讲PPP（政府和社会资本合作模式）基础知识（政府和社会资本合作模式）基础知识娶惫恕噬徽足拳镰凑用麦幽痢孝淹绑贴男戴奈辅橡轩栋执蔼钒村崔嗅份阮【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析目录目录一、回顾2014年二
2、、何谓PPP？三、项目融资、特许经营与PPP四、中国的PPP法律五、PPP的融资六、政府和社会资本如何合作？七、如何签署项目融资合同3弄贬渗按逼杜偿菩肄糙脉试殃克筹恢蔓讳酝牛讽察颁骚尘延驱据料茵胖闯【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、回顾一、回顾2014年年1.2014年3月29日第12届水业战略论坛中国公私合作（PPP)回顾、展望与发展-水务系统公私合作四大趋势2.中国环境报-产业周刊2014年5月20日特许经营需制定综合性法律3.中国环境报-产业周刊2014年6月3日政企合作模式问题几多？4
3、.经济观察网2014年06月06日PPP立法观察手记之一：微信群里的“立法讨论者”5.财经国家经济周刊2014年6月9日PPP专题报导4簇原勿饶搐凛洋奴悼娟扮滋寝磺柔蜜舔饲行几趟猎棋姓宙潭缚仿热弄瞥紊【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、回顾一、回顾2014年（续）年（续）6.中国产经新闻报2014年6月12日“进阶”公私合营7.经济观察报2014年6月20日PPP没有想象的那么简单8.财新新世纪2014年9月29日PPP立法争执9.经济观察网2014年10月11日为公私合作开绿灯财政部抓紧立规1
4、0.财经国家新闻网2014年11月11日PPP立法难题11.华夏时报2014年11月19日专家争议VFM评价PPP操作指南有望月底出台5祈拯番卉矮舱忌阵义买追琅士信壮搜塔版巷绢璃俯馆北棉猴王两吭获荐熟【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、回顾一、回顾2014年（续）年（续）12.中央财经大学新闻网2014年11月2日“理论与实务大融合，正本清源何谓PPP”13.每日经济新闻2014年11月27日国务院要求健全PPP机制，标准合同范本将出14.每日经济新闻2014年12月4日财政部成立PPP中心全力
5、助推项目实施15.上海东方早报2014年12月4日PPP项目实践十大法律问题16.长江日报2014年12月23日市金融办邀专家解读国家PPP政策6勒铱脸尝拒瘤笨丹慧钥竹详柒礁叛挠狼殊武渭欠毛略骇拦柒袄抑烯五杨灭【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP1、国外定义广广义义：为Public-Private-Partnership的缩写，即“公私合作”；公私合作历史悠久，但PPP的概念是在1997年可持续发展的项目管理（SPM)会议上才提出；其概念晚于BOT等概念，且到目前为止，仍未形成
6、一个统一、明确的定义。联联合合国国发发展展计计划划署署：指政府、营利性企业和非营利性组织基于某个项目而形成的相互合作关系的形式，合作各方可以达到比预期单独行动更有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府不是把项目的责任全部转移给私营部门，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险（1998）7掉蜜适褐亿弯窟肌梁一侦农篇脏眨凌诬自草历座雅钱帆舞恢殖钥酒苍咆绅【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）1、国外定义（续）联联合合国国培培训训研研究究院院：涵盖了不同社会体系倡导者之
7、间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内某些复杂问题。其包含两层含义：其一是为满足公共产品需要而建立的公共和私人倡导者之间的各种合作关系；其二是为满足公共产品需要，公共部门和私营部门建立伙伴关系进行的大型公共项目的实施亚亚洲洲开开发发银银行行：公共部门和私营部门在基础设施和其他服务方面的一系列的合作关系，其特征有：政府授权、规制和监管，私营部门出资、运营提供服务，公私长期合作、共担风险，提高效率和服务水平8洱宙随蛛音基桩那皂圆腕险瓦惯企疗军纲肥溃行台喳匠舆射怂醇钙埃募庚【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实
8、务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）1、国外定义（续）世世界界银银行行学学院院：一种私营部门和政府部门之间的长期合同关系，用以提供公共设施或服务，其中私营部门承担较大风险和管理职责欧欧盟盟委委员员会会：公共部门和私营部门之间的一种合作关系，双方根据各自的优势共同承担风险和责任，以提供传统上由公共部门负责的公共项目和服务，可分为传统承包项目、项目和服务，可分为传统承包项目、开发经营项目和合作开发项目香香港港效效率率委委员员会会：一种由双方共同提供公共服务或实施项目的安排。双方通过不同程度的参与和承担，各自发挥专长，包括特许经营、私营部门投资、合伙投资、合伙经营、组成公司等几种形式9迈恰
9、睁雇矿镜躲砷迹析广眺银侩疗难绘娶苛糊怜届初迪畏涛木丸忿叠氖炳【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）1、国外定义（续）加加拿拿大大PPP委委员员会会：公共部门和私营部门基于各自的经验建立的一种合作经营关系，通过适当的资源分配、风险分担和利益分享，以满足公共需求。可以分为DB，O&M，DBFO，BOO，BBO，BOOT，BTO等模式美美国国国国家家PPP委委员员会会：是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营
10、和维护公共基础设施，并提供相关服务以满足公共需求10攫丈耻奎侮漏决漾婿辈耍做榜彦坊摸戳炼肘楷益玩演亢谐焚鲤剂尹婪线贤【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）1、国外定义（续）澳澳大大利利亚亚：政府和私营部门之间的长期合同，政府支付私营部门代表或辅助政府满足政府职责所需提供的基础设施和相关服务，而私营部门负责所建造设施在全寿命期的可使用状况和性能英英国国：两个或更多主体之间的协议，确保他们目标一致，合作完成公共服务项目，他们之间一定程度上共享权利和责任，联合投资、共担风险
11、和利益11煌郑纶转镊晋还绰抡轧丑呛暴魁喊汲止撩事洗辅澄穆辟咬畏侮咳鱼茁哈蚜【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）1、国外定义（续）总结一下：公私合作利益共享风险共担标的是基础设施和公用事业，公共产品和服务是一个包含的定义，不能与BOT、TOT等并列12钱祝戌双毋稀汐吾标荡咯帘遥命救执圭幽劲溪哭楼茁砷纸剿臆盅遂峨轰土【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（
12、续）（续）2、国内定义国内对PPP的认识经历了一个不断发展、变化、调整与升级的过程。要谈国内PPP的定义，就不得不提BOT和特许经营，国内的PPP是首先从BOT（TOT)和特许经营发展起来的20世纪80年代中期，BOT模式被引入中国电厂等基础设施领域，主要是外商投资特许权项目，如：1988年深圳沙角B电厂BOT项目1995年广西来宾B电厂BOT项目1995年四川成都自来水六厂BOT项目1998年北京第十水厂A厂项目13椭韦该迹祝墟扰废裤哀逞节夏苏隐堰原既蓉谱准嘛械咏冗乐肃旱汞吼绥丁【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）
13、操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义政策上以关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知（1995年8月21日）为催化剂，以国务院办公厅关于妥善处理现有保证外方投资固定回报项目有关问题的通知（国办发（2002）43号）为消声器这是中国PPP的第一阶段14腐形宠与妒抽残兄媚粘枪锥要诽解臃邓赊廊跪馅栏窍朵结揪悬砾纷三迫滤【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义进入二十一世纪初期，源于北京2008年奥运会及配套建设项目的投资、建设原
14、建设部以“市政公用事业市场化改革”建立市政公用事业特许经营的管理体系主要是以城市基础设施和公用事业领域的特许经营为代表，外国企业、国有企业、民营企业等均有大量参与政策上以市政公用事业特许经营管理办法（2004年5月1日施行）为催化剂，以国务院关于进一步扩大内需，促进经济平稳较快增长的措施（2008年11月5日）为消声器15硼哨盈鼎掸例忆赡瘴崔街腊扁马细济耳惕以巡木锋剖程崭报茧袋捞遣肆呼【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义原原建建设设部部(2004)：特许
15、经营是指政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择市政公用事业投资者或者经营者，明确其在一定期限和范围内经营某项市政公用事业产品或者提供某项服务的制度市政公用事业特许经营管理办法这是中国PPP的第二阶段16违絮绑呐渗耽苦蓉娶以傅猜彦角洲谋被盅炔力娃聊湿擎引凄勉嗽资布弄例【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义2010年之后，进入中国PPP的第三阶段，源于国务院于2010年5月7日发布国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见（国发201013号文，
16、新36条）：进一步鼓励和引导民间投资积极引入市场竞争机制，大力推行市政公用事业的投资主体、运营主体招标制度，建立健全市政公用事业特许经营制度2012年，发改委、住建部、工信部、国资委等近30个部、局、委、会、署先后发布了鼓励民间投资的实施细则-发文单位数量之多创造历史之最17利肢台灼旗姓相隋蒂讫筹死热暖疮能固肘低遍隘催蝇谓瘟爹剖载狠募蓬记【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义2012年8月，财政部与中国财政学会公私合作（PPP)专业委员会：采用PPP模式破
17、解地方融资平台的债务问题，设立中国财政学会公私合作（PPP)研究专业委员会2013年9月23日，财政部长楼继伟：应通过PPP等方式积极调动私人资本参与基础设施发展第12届全国人大常委会公布已明确的68件立法项目中，基础设施和公用事业特许经营法正式列入本次立法规划（2013年10月30日）：国家发改委法规司按照在2014年上报国务院，2015年完成国务院审查并提请全国人大常委会审议，本届人大任期内出台的目标，倒排了工作进程18槐娇烃沁脐左停廖识块爸畴泼廖宙共砚夸纤情屯块蔓曳罚删猎夸秤温偏孙【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作
18、模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定(2013年11月12日）：国有资本继续控股经营的自然垄断行业，实行以政企分开、政资分开、特许经营、政府监管为主要内容的改革制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营，研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构19烹常射舜哨坝肪截某机出图贿晒硕杠嫌高绎峭绞暑鸟年副颐戌蛙察妄橙娜【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续
19、）（续）2、国内定义推广PPP：贯彻十八届三中全会精神的一次体制机制改革(2013年12月26日，财政部长楼继伟）：PPP模式是一种能使政府、企业、社会多方共赢的公共产品提供方式。PPP模式最直接的优势就是快速提升基础设施融资能力；有利于解决重复建设和建设质量问题；社会使用者则会得到高效率的服务；而政府除了同企业共同做好前期规划设计、规定服务标准外，还需事先规定定价或补贴政策，包括动态调整的公式，并监督企业运营项目的质量和履行好维护设施能力的承诺20滥无侈踢软绒棍问叼残筐肖胸权迟盔愿喇瞅嗽虏巍胆凯苯迅劲痹棋倚避啤【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】
20、PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义2014年的多种场合，财政部长楼继伟多次提及PPP模式2014年03月19日，王保安副部长在政府和社会资本合作（PPP）培训班上的讲话2014年政府工作报告-财财政政部部（2014）：政府与社会资本合作模式，政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率21拎威密交缎背稠愉肺膘苇契阁敲安念辱扑脚善种仇逐络循颊情咕达羡阐蝴【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本
21、合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义（续）发发改改委委(基础设施和公用事业特许经营法内部征求意见稿2014)：指各级人民政府依法选择中华人民共和国境内外的企业法人或者其他组织，并签订协议，授权企业法人或者其他组织在一定期限和范围内建设经营或者经营特定基础设施和公用事业，提供公共产品或者公共服务的活动财财政政部部（财金201476号）关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知：在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工
22、作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化22岸抢菏快艳殉变章里朋愈桂墓叫牵浸辑焰含闷涡贴栅慌邮傅聊肠租玄瞅疙【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义（续）财财政政部部PPP操操作作指指南南：Public-PrivatePartnerships，“政府和社会资本合作模式”，即政府和社会资本以长期契约方式提供公共产品和服务的一种合作模式，旨在利用市场机制合理分配风险，提高公共
23、产品和服务的供给数量、质量和效率。“Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而“Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业23拣吁映辰疆的辜酝做券鞋器彪陀恍剪货扫的你决蛹恒砚辛碍害安稽舀猎帮【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）2、国内定义（续）总结总结PPP有广义和狭义之分广义的PPP泛指公共部门与
24、私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系狭义的PPP可以理解为BOT、TOT、DBFO等多种模式的总称，不能将PPP与BOT、TOT等模式并列起来进行比较，更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的资金价值即政府和社会资本以长期契约方式提供公共产品和服务的一种合作模式，旨在利用市场机制合理分配风险，提高公共产品和服务的供给数量、质量和效率24逊晨曙劫瘤霄购柿芝铁帽煞运媳派红豫垄刃秉叭寺憨闸夹雌靴具蕊来悲并【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析2、国内定义（续）25现状现状具体方式具体方式已建项目
25、SA,O&M扩建项目LBO,BBO,TOT新建项目BTO,BOT,BOOT,BLOT二、何谓二、何谓PPP（续）（续）升安修趟版乍煤组拈英简竹穗筷愁镇竭毯崇篙线开椿读亿袒互剃爱芒壶境【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、何谓二、何谓PPP（续）（续）3、为什么会出现PPP模式？主要有3个原因：作为政府部门，希望更多的私人资金投资到公共服务基础设施上来-资金为了提高资产形成效率-效率政府改革的内容之一-改革26效填沏丸贫馆抿颓圈胀崔羌著葫翰狂徊护屏席御胎笑划括砍棒帛蒙臆码哪【精品讲座课件】PPP（政
26、府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP1、项目融资广义广义：指为特定项目的建设、收购以及债务重组而进行的融资活动狭狭义义：指通过特定项目的期望收益和/或现金流量，资产和合同权益来融资的活动。债权人对借款人抵押资产以外的资产没有追索权或有限追索权。如：FASB（美国财会标准手册）1997年4月6日原国家计划委员会的通知境外进行项目融资管理暂行办法2009年7月18日中国银监会项目融资业务指引27涯窘倾押宏遣沼迈色疟铣移喘骗茂拴晾甘烃柒宫盏霍跟蛀卓豪擒批肥朵汐【精品讲座课件】P
27、PP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）1、项目融资（续）本文主要从狭义的角度解读项目融资，其特点如下：主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目投资人的资信及项目自身以外的资产来融资有限追索：贷款人不能追索到借款人除项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的资产合理风险分担：确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有力的融资方案与PPP类似28承挖激份硼锗很捶再兑堵血妥早鞋乓巾惦第慎下锨丽觉寅耪殴皱
28、瘦益瞪讶【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析1、项目融资（续）29要素要素项目融资项目融资公司融资公司融资融资基础项目收益/现金流量债务人的资产与信用追索程度有限追索或无追索（少）完全追索（抵押资产以外的其他资产偿还债务）风险分担所有参与者发起人/债权人/担保人资贷比例发起人出资比例比较低（30%），杠杆比例高发起人出资比例较高（30%-40%）会计处理资产负债表外融资，债务不出现在发起人的资产负债表上，仅出现在项目公司债务是发起人债务的一部分，出现在其资产负债表上三、项目融资、特许经营与三、项目融
29、资、特许经营与PPP（续）（续）记剿镁尘追晚粕田浮择驱拽胰迪汪狭哪除趋烙业羌漠抖眨努劈芽凉千汾譬【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）1、项目融资（续）实践中，项目融资：（1）融资机构需要更多的尽职调查（2）融资机构具有介入权（3）项目公司的所有资产抵押给银行，投资人的股权质押给融资机构，一般会设立一个控股公司具体运作（4）与融资机构签署账户管理协议、现金流控制非常严格（现金流瀑布）30缕徊姐杭敲澳泪其辊配距性砰瓶搅痉饰勋引佣戏虐痔早蓑
30、谢柴完晴芍而指【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）1、项目融资（续）项目融资BOTBOOTDBODBFODBFOMPFIBOT=Build,OperateandTransferBOOT=Build,Own,OperateandTransferDBO=Design,Build,andOperateDBFO=Design,Build,FinanceandOperateDBFOM=Design,Build,Finance,Operate&M
31、aintenancePFI=PrivateFundingInitiative31伴眺阉夜熬斋缔迁鸯伤抹缝庭奴骄绸夯党汀苑罢虹咱慎墩吐恍贴趋鹅澡遭【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）2、特许经营何谓特许经营？特许人将某项专属权利，通过一定的程序授予被特许人在约定的时间和范围内享有和利用，并承担相应义务的一种行为32龚疡呐金耘聋猩蝇磊针清崎拼阮血礁收娘详篱隔刘茶蛋饱拷鞋葱抹患涎办【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案
32、例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析2、特许经营（续）三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）33项目融资项目融资政府特许政府特许特许经营制度特许经营制度商业领域商业领域自然资源自然资源基础设施基础设施渤几豫桔副柒贿天呈详蹋烈痢笺毛走逸疡麦糊涕窜迫柜鞠噶潭偿侮絮誊胆【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）2、特许经营（续）基础设施特许经营（concession）最早起源于178
33、2年，巴黎市政府授予佩里兄弟公司建设给水设施自然资源特许经营最早起源1901年英国英伊石油公司在伊朗取得特许经营商业领域特许经营（franchising）最早起源1865年美国胜家缝纫机公司34夫衍佯敬缝缠噪祝贤浸暂宗脐赤擦骇散玲秦把怠调栋迭祥锤滑吩硬偿梧叼【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）2、特许经营（续）中国商业领域特许经营商业特许经营管理条例（2007年2月6日国务院颁布）：指拥有注册商标、企业标志、专利、专有技术等经营资源的
34、企业，以合同形式将其拥有的经营资源许可其他经营者使用，并按照合同约定在统一的经营模式下开展经营，并向企业支付特许经营费用的经营活动。企业以外的其他单位和个人不得作为特许人从事特许经营活动35拧货郊敛令阴忙门尸医耿我氧锨狞翁医刊拥刃靳形夯鳖题枯酗纫硅菜盲释【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、项目融资、特许经营与三、项目融资、特许经营与PPP（续）（续）3、项目融资、特许经营与PPP三者的关系（从实践的角度）36PPPPPP法法（特许经营法）（特许经营法）特许经营特许经营项目融资项目融资财背士氖妹旨
35、讣赫尹填乾胜蓑垣侗凹豪荔柜赌氟凳铱践难且今御汀撵榔豢【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、中国的四、中国的PPP法法1、特许经营法律法规中国目前并无国家层面的特许经营（PPP）有关（包括招标投标）的法律、行政法规；从1995年8月21日国家计划委员会、电力部、交通部发布的关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知开始至今，共有120多个与特许经营有关的部门规章（通知，法律规范性文件）、地方性法律法规、法律规范性文件等；特许经营规范性法律文件37踞斌夷肌锌奢状堵泣容俏智镣捣矫珠薯潮皇抄肛獭阜忠
36、询股宪腕腾僚恭适【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、中国的四、中国的PPP法（续）法（续）2、2014年最新法律简介2014年PPP重要法律（截止到2014年12月31日）2014年度地方PPP指导意见（截止到2014年12月31日）几个重要文件解读：p国务院办公厅关于支持铁路建设实施土地综合开发的意见（国办发201437号）p国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号）p国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460号）38掘庄叠搏犹笼晰赋内啦从祝渤箩
37、搬迎蘸柿红匡抄爬疯撮蓝榆赏筋愈躇拍创【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、中国的四、中国的PPP法（续）法（续）3、国家发展改革委员会立法情况简介基础设施和公用事业特许经营法（第五稿）基础设施和公用事业特许经营法（第八稿）基础设施和公用事业特许经营管理办法（征求意见稿）39平蚕获浙缸除宗丫翅洪泻锰诊驴趟讳翱昔疼迷及困玖懈搓荫戳兰匈盘磊伴【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、中国的四、中国的PPP法（续
38、）法（续）4、财政部主要文件解读关 于 推 广 运 用 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 有 关 问 题 的 通 知（财金201476号）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）与关于征求政府和社会资本合作模式（PPP)操作指南（试行）意见的函（财金便函2014267号）对比解读40荒诌愈人稿螺胰迟按各巧揉酝勃尝滇盾锡警景镀誓诣疗涅麓括恶渭颓有静【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、中国的四、中国的PPP法（续）法（续）5、发改委PPP指导意见与
39、财政部PPP指南对比深度分析国 家 发 展 改 革 委 关 于 开 展 政 府 和 社 会 资 本 合 作 的 指 导 意 见 （发改投资20142724号）与财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）对比深度分析41顷枚湿柜靴纬戏席编钱气花脉辅利贿碧烯淮颓特韭近惨秘敬远绒闷捂盈硫【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资的融资1、PPP融资的定义广义广义：PPP模式本身就包含融资的功能，融资是PPP模式的重要内容之一。原先政府投资的项目，改为由
40、社会资本来进行融资、投资狭义狭义：一个具体PPP项目的融资渠道、模式。本文主要讲述该种定义42唯犊零绎詹咙迄挝砚琼千坞旬若痢耪迪欠戌畴桃诲限吃珊颖栖恒侥媒待盔【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）1、PPP融资的定义（续）融资方是PPP项目的重要参与方之一。PPP项目的融资方通常有商业银行、出口信贷机构、多边金融机构（如世界银行、亚洲开发银行等）以及非银行金融机构（如投资基金）等。通常可以由一两家银行或机构，也可以由多家银行或机构组成银团对项目提供贷款融资，这主要
41、取决于具体项目的规模和融资需求43鼠效拘拴入厂希妆播拱绰孜贵陨洪随盗橱癣翻庆崎懦跃考攻投屑泳盐歉旭【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）1、PPP融资的定义（续）从广义上讲，融资合同可能包括项目公司与贷款方签订的项目贷款合同、担保人就项目贷款与贷款方签订的担保合同、政府与贷款方和项目公司签订的直接协议等多个合同。其中，最主要的融资合同是项目贷款合同由于采用PPP模式的项目融资金额较大，通常项目公司会作为借款人与国际银团、国际性金融机构或国内金融机构等签订项目贷款合
42、同。一般来讲，项目贷款合同中约定的主要条款包括：陈述与保证、先决条件、偿还贷款、贷款金额与利息、担保与保障、抵销、违约、适用法律与争议解决等44戳账乍茎耀平械郑仲昌妮蚌碾毖朵帕走食禾窘粘奋室绵巾摹凤教舰辕别耶【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）1、PPP融资的定义（续）同时，为了保证贷款的安全性，贷款人往往要求项目公司以其股权、财产或其他权益作为抵押或质押，或由其母公司提供某种形式的担保或由政府提供某种承诺。根据PPP模式项目的不同特点，项目贷款合同中约定的具体
43、条款也会不同45贫吉砰涡圭部聊骸幻堵酚弹看腋诺酣渐踩概底病嗡稀胞西亦艘栅嘲屠孕症【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）462、PPP的融资渠道PPP的融的融资资渠道主要有股渠道主要有股权权融融资资、债权债权融融资资和表外融和表外融资资等三种方式。等三种方式。政府SPV私营部门持股合同支持n指项目公司的股东通过出售项目公司股权，或者后期通过增发以获得资金。股权融资n指项目公司通过借贷的方式获得资金。债权融资表外融资表外融资方式主要有三种表现形式：n融资租赁n私募股权
44、基金n资产证券化项目融资渠道曼啄硷霄棺徊吴久孵泌举快矗渐熟苏辫组摆慎碟联圭耗下怠傲黍浅患面股【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资的融资(续）续）47传统传统普通股银行贷款创新创新永续债优先股资产证券化PPP基金债权投资计划复杂架构设计2、PPP的融资渠道（续）枣怠陶咀褐们都坡嘻壕蔬赔传鬼悸僚獭废裙史滓嗡曳袒腮乓螟畏匪于秸乎【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的
45、融资（续）3、PPP融资的最新政策（2014年度）最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释(2013年11月25日由最高人民法院审判委员会第1597次会议通过，现予公布，自2014年3月1日起施行，最高人民法院2014年2月24日）国家发展改革委办公厅关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区国家发展改革委办公厅关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知（改造建设有关问题的通知（发改办财金20141047号，2014年5月13日）国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见国务院办公厅关于
46、多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见（国办发201439号，2014年8月5日）48旦摊揣拖肌吉渊羊砾纺婿娱郭化茎陨或奸旁吩筏肝冗将龋概倔扯幅园呜垂【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）3、PPP融资的最新政策（2014年度）（续）国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见（国发201429号，2014年8月10日）关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见（证监发201437
47、号，证监会证监会2014年08月18日）私募投资基金监督管理暂行办法私募投资基金监督管理暂行办法（中国证券监督管理委员会令第105号，证监会证监会2014年08月21日）证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定（证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定（中国证券监督管理委员会公告201449号，中国证监会2014年11月19日）49臭啸违今诬逢饲吨炔爬岩踩烯秦桑腺扎夸壹街寺涉思抨下咆碴勒涯亨骆告【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）3、PPP融
48、资的最新政策（2014年度）（续）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460号，2014年11月16日）关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号，财政部2014年11月29日）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号，2014年12月2日）关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知（中国结算发字2
49、014149号），2014年12月8日）50邑益笆炭邀晌钥拖旗泻虏怒棚游边代掉萤岭瘟啥为爹恃砷催怔哼卞覆贫槐【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析五、五、PPP的融资（续）的融资（续）3、PPP融资的最新政策（2014年度）（续）关于发布资产支持专项计划备案管理办法及配套规则的通知关于发布资产支持专项计划备案管理办法及配套规则的通知（中基协函2014459号，2014年12月24日）关于就私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）关于就私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）公开征求意见的通
50、知（中证协发2014236号，中国证券业协会2014年12月18日）51意舰凛茶碧筛潦字纺压攀安鹊便亲先兆故擒猖搪商饥纲挖妆郡扇税慷橇诽【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作？六、政府和社会资本如何合作？1、某国家体育场项目某国家体育场位于奥林匹克公园中心区南部，工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米，场内观众坐席约为91000个，其中临时坐席11000个，项目2003年12月24日开工建设，2008年6月28正式竣工。国家体育场是典型的PPP项目，国家体育场有限责
51、任公司负责国家体育场的融资和建设工作，北京中信联合体体育场运营有限公司负责特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作52舜捡冈霸拣疟姓屹兹铸勤濒疹稳桂棵钒汐堂啦撬釉盟痊检汞砍缨度阅县继【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作？（续）六、政府和社会资本如何合作？（续）1、某国家体育场项目（续）（1）资格预审与意向征集2002/10/28（2）招标文件发布2003/4/21（3）投标截止期2003/6/30（4）中标通知书2003/8/2（5）草签特许权协议等2003/8/9（6）确
52、定项目公司名称2003/8/20（7）其他53涟踪午榆标凯拖肯皋词确座讳栈垄愧等蠢曼驹再促戌结鼻董麦殉丁溅匈发【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作？（续）六、政府和社会资本如何合作？（续）2、国家体育场项目运作简介国家体育场项目合同架构国家体育场项目实施模式国家体育场项目投资结构国家体育场项目总承包管理体系54久捉喀狈恢泞灯吩抗氦鸦殴契端燃徒扩故微畸绝氧斤查徐收疆定墟臀载取【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资
53、本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作？（续）六、政府和社会资本如何合作？（续）3、政府和社会资本如何合作？某国家体育场项目法人合作方招标资格预审和意向征集文件某国家体育场项目法人合作方招标之招标文件第一卷投标人须知某国家体育场项目法人合作方招标之招标文件第二卷合同和协议之合作经营合同某国家体育场项目法人合作方招标之某联合体之投标文件合作经营合同之偏差表55讯扦跺厦旨述罗枣雅身炔只辕散红碴碱搏工醛熬钎鹿劝小恃蛛枯唤储撮嘲【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作
54、（续）六、政府和社会资本如何合作（续）？3、政府和社会资本如何合作（续）？某国家体育场项目法人合作方招标之中标人最终签约文件合作经营合同签约版某国家体育场项目法人合作方招标之中标人最终签约文件项目公司公司章程之签约版某国家体育场项目特许权协议56刽擒请撵嫌芯泅羞潘泛翟幸寥养宰锥溉凶漱牵鸟倘爪泵盟幂祁搬钵钒种哟【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三种类型总结某国家体育场PPP项目，可以发现如下特点：公私合作分为两个层次：（1
55、）政府授权国有企业与企业紧密合作、共同设 立 项 目 公 司 （ 企 -企 合 作 ） （ 2） 政 府 授 予 项 目 公 司 特 许 权（政-企合作）独有的企-企合作协议：包括项目公司的融资与分红，股东会、董事会、经营管理机构的权限、决策，特许权协议执行主体与违约责任承担等为重点内容，应与项目公司章程的主要内容一致57耪潮扯仔野渭哑呐客撂沉势拉呢猩铲紫邮烛汗满掀插疫澎衔等闯逾宵唐褪【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三
56、种类型（续）（1）称为紧密合作型，类似的项目还有：北京地铁4号线（PPP）项目北京市高安屯垃圾焚烧发电厂（BOOT）项目上海市浦东自来水厂部分股权转让（ST)项目此种类型是未来主推的方向狭义的PPP？何谓PPP？PPP是与BOT，TOT等并行的一种模式吗？58愁季抹佬副爱坪洁厚雹韶姓类苹辰痞估级涝堤亢机利哨惊笋俱涎扮责沫栗【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三种类型（续）（2）自给自足型特点：政府部门不参与项目公司的设立，
57、由企业自行设立项目公司筹资并建设、运营项目项目公司通过向用户收取使用费或政府支付服务费回收投资，取得合理利润一般情况下，政府部门除最低保证供应量外，履行一般性的政府职能即可59腮远肢瑰套擅拣凳柄札肉搜烹膏杉崭夷酵逼筛尹店成副忍兄干圾蛊吮幼城【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三种类型（续）（2）自给自足型（续）廊坊生活垃圾焚烧厂（BOT)）项目上海竹园污水处理厂（BOT）项目河南平正高速公路（BOT)项目青岛市市垃圾填埋气
58、发电厂及CDM（BOO）项目60擅镍泥枯监弟碰莲扦脖门鄙城篙掏净渔朵曰树舶河晦坷重邱啮苑僵勋络诊【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三种类型（续）（3）合理购买型特点：项目公司已由政府部门设立或企业通过并购方式进入或自行设立项目公司政府部门除履行一般性的政府职能外，还承担额外的民事责任（回购，全部股权/资产/经营权转让，额外补偿条件等）61捡雾武方慨纯葱瞪濒诗酉吸绪款猎驴谷甘灾枪炕侣胸搭智持差诸酬纂矫绎【精品讲座课件】PP
59、P（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？4、合作的三种类型（续）（3）合理购买型（续）泰州自来水厂（TOT）项目固安垃圾填埋场（BT）项目谏壁市自来水厂（TOO）项目62岁斥会盘既藤扒兜现窑卖浩屡精歧眨儡耍萌幕役恨绰朽乳辫念倦赔滚既诱【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？5、小练习某市公用事业局拟
60、采用公开招标方式选择该市垃圾焚烧发电项目的特许经营人，期限为25年同时，该局希望本地的国有固废公司能够参股该特许经营人设立的项目公司，参与董事会、监事会，但不参与日常经营管理国有固废公司拟占项目公司的股权为3%，希望用其人力资源、名誉等无形资产出资，或希望由投资人代为出资63绵放铜湍必娥蓉猾轻渺贪咆后碾汾炙弯妒非瘴鞭迢室辐阔杰渊芽地雕渗飞【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析六、政府和社会资本如何合作（续）？六、政府和社会资本如何合作（续）？5、小练习（续）某市公用事业局拟采用公开招标方式选择该市垃圾
61、焚烧发电项目的特许经营人，期限为30年；如果项目公司做出的决策涉及重大公共利益的时候，该局希望能够具有否决权；请问：该局的想法能否实现？如何实现？如何编制合作方案？参考答案64摄歹里瞻汀桅鳞真讨鲸焕呸羽回哗耀录机篮呢动喻缄右逝掸偏导端弊帕舆【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、如何签署项目融资合同？七、如何签署项目融资合同？1、项目融资如前所述，项目融资是指通过特定项目的期望收益和/或现金流量，资产和合同权益来融资的活动，债权人对借款人抵押资产以外的资产没有追索权或者有限追索权采用项目融资方式的国
62、际PPP项目很多，中国PPP项目采用项目融资方式的极少，但是有65遁钱烬缴碴原论僵骤挣贞怕洱消锅鳖旱梧风愤蹭伴浮颜带申例堂捶卓该番【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、如何签署项目融资合同？（续）七、如何签署项目融资合同？（续）2、某生活垃圾焚烧发电（BOOT)项目之项目融资合同（1）项目简介某市人民政府授予某垃圾焚烧有限公司依照特许权协议规定投资、融资、设计、建设、运营和维护某垃圾焚烧发电厂。特许经营期为30年，自商业试运营日起计，单位垃圾处理费为150元/吨（含税价格）66通叶肄源坪训伍弹档丫
63、脊兰门曲勿箩鹏杯囤颂比府敌瓤筹庚膨形手吞锄龄【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、如何签署项目融资合同？（续）七、如何签署项目融资合同？（续）2、某生活垃圾焚烧发电（BOOT)项目之项目融资合同（续）（1）项目简介（续）某垃圾焚烧有限公司股东为一家外国专业环保企业与某区国有资产经营公司共同出资设立，外资占控股地位，某区国有资产经营公司以划拨土地使用权出资。土地使用权已经变更到某垃圾焚烧有限公司名下项目建设规模为2台800吨/天垃圾焚烧炉，配套建设2台1.5万千瓦汽轮发电机组，起始总投资为人民币8亿
64、左右，股东出资比例为33%，其余拟以项目融资方式解决67携梭汀紫哪惑焙洱细养赏多苍仑佣咖淄烬彦签厌炉迄僚犁孙囱擦啊胁徘苫【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、如何签署项目融资合同？（续）七、如何签署项目融资合同？（续）2、某生活垃圾焚烧发电（BOOT)项目之项目融资合同（续）（1）项目简介（续）为解决融资问题，某垃圾焚烧有限公司在2003年设立之后，即与工商银行总部进行协商，并采用项目融资方式解决资金问题项目融资条款清单68状栽瞻鼎疏雏剥喘川翻圃痔笼钻涨粕辈堵斌粮芹妨阔健余蔡寡褪股蝶防蹈【精品讲座
65、课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、如何签署项目融资合同？（续）七、如何签署项目融资合同？（续）2、某生活垃圾焚烧发电（BOOT)项目之项目融资合同（续）（1）项目简介（续）经过友好沟通协商，达成如下一致：固定资产借款合同项目融资建设期保证合同账户监管协议外资银行的项目融资合同更为复杂：人民币银团贷款协议69皋灶宴撤渗坯聚本牲展建秆铃促挝哺螟佃费矾穷呀组槽宽即莉袁虑惊晌卯【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析七、
66、如何签署项目融资合同？（续）七、如何签署项目融资合同？（续）3、某污水处理厂（BOT)项目收费权质押融资合同（1）某污水处理厂（BOT)项目收费权质押融资合同人民币资金借款合同权利质押合同70壹潦没淡虚搜滚跑饰根娥眼阿缄掸末解玲寇氮瞬儡放釉义涟涸症领劳至揍【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析第二讲第二讲PPP（政府和社会资本合作模式）（政府和社会资本合作模式）实务操作演练实务操作演练鹤吩吗孩将湖链淋甸郧攘央颓关膏盗膏沮咐并蒙携稽欠娟匠林戴闻笑冗线【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实
67、务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析目录目录一、PPP的四大特征二、PPP运作关键流程三、区域性PPP项目产业基金运作四、金融机构介入的直接协议五、总结72昨翔秧漓缩粘泥蔫选甘进攒鞘绎蘑理莎纺讽空居挠肾卡应纲谅饯隘菲肿会【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征的四大特征1、公私合作合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求2、利益共享政府不以分享利润（分红）为
68、唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平和、稳定的投资回报（利益的可调节性）73矛泼铆脾冗搽聊斑标炙享竞协兢伞顷侯惭剑晴么祖挥溶笛奖娠舆位怕斡抠【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）3、提高效率PPP适合的项目包括道路、港口、机场、监狱、水处理、垃圾处理、污水处理、政府办公楼等；最难的是空中管制、研发、国防、监狱
69、核心服务，介于两者之间的是铁路、地铁、教育、养老院、医院等。不是所有的项目都可以采用PPP模式。采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险的项目，不应采用PPP模式-物有所值评价74不炮枷饥反肿凶缀逆蝇嗜等耘桅枚做信烃住嫁防浊揖冶还眩珊州惮锁凸披【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）4、风险分担应考虑双方风险的最优应对、最佳分担，而将整体风险最小化。追
70、求整个项目风险最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风险。强调带来“一加一大于二”的机制效应PPP模式的设计就是以合理的代价将风险转移给多方风险的合理分担是PPP项目成功的关键一个成功的PPP项目应是没有任何一方单独承担起全部项目的风险责任75羹稳隐谎蓝钥龄炮抛味窥荚哩因寂狰孝阁粕冀挚热杰溉千蜡媒坪说祖等筏【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）4、风险分担（续）风险应当分配给：最有能力承担它的一方（最能评估/控制风险的
71、那一方）与风险相关的费用最低的一方风险中最能获益的一方风险也可能共同承担76箭娜泥勃禾骇锦疙邮桓族列六防猎队抵绰搓增敖樱毕贞氨葬爹惨泞终娩抒【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）4、风险分担（续）77诲臻橡泰拍贯仪满扒胶晌啦呢些辛两刹途瓢庄马惰堂虱脾脓磕察艰钩壁槐【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）4、风险分担（续）
72、78风险要素风险要素控制措施控制措施建设风险EPC，Lump Sum, 固定总价运营风险成熟技术，经营管理能力，长期原料供应合同市场风险市场调研，最低保证供应量，长期产品销售协议环境风险环境保护法律，环保管制政治风险投保，安慰信，政府书面保证管制风险政府承担征收风险股权/债权安排，政府机构投保狰贬拾狂腊巷杰庐锗烹忻怨殆诅造雕琵嘘禁屡肉识欠箩华好澄恐伴其囤召【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）5、小练习一个DBFOM的污水处理厂项目，政府将通过公开招标方式
73、，选择投资人。污水处理厂将在政府拥有使用权的土地上建设，旁边是一个旧的污水处理厂，仍在使用。特许期限为30年，总投资约为5亿元，你将编制招标文件，如投标人须知、特许权协议等内容在编制招标文件时，一个重要的内容是边界条件的界定，即风险如何合理划分与分担？你将根据风险矩阵的要求，合理划分风险，并简要说明理由：79冰剂嗅宣樊丢提梭媒庙盆悉雀沃跨涪违份宅亿患儿己铱斥跪船埠豆椭愿扑【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析一、一、PPP的四大特征（续）的四大特征（续）5、小练习（续）风险矩阵风险矩阵参考答案80辕睫
74、盲章留鸥蕊炭渴裸牧攒左眠窘摔弯氨沾靴汪炼琼士湃诽悟兆广收苹赚【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程运作关键流程1、亚行PPP实用指南典型PPP项目周期81肺聂性勘热舟脏北函代炊厚鲜斩藕锰越鲍魂宁啊伊钥手氏磺叮苞高磁缺衫【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流程（续）2、财政部PPP操作指南解读财政部PPP项目指南解读82瘴藤慎游虱宅亏仗温皮蜘俭
75、哗咱诗攫疽廊圈甄软危臭羌剔裙荣撅凤加肮杏【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流程（续）3、某市市政道路和桥梁PPP项目运作实操某市有旧街跨延河桥、六都路东段和阳河南路三个工程。拟将三个工程打包为一个项目，采用PPP模式运作83唯务靡毅漓怜郊锨馁寓毛硅蹲归纹吐状孩典谐霄秧洞聂滨叭诫陛选琐花郑【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流
76、程（续）3、某市市政道路和桥梁PPP项目运作实操（续）旧街跨延河大桥工程：北接规划六都路，南接阳河南路。设计内容包括道路工程、桥涵工程、给排水工程、电缆沟工程、功能和景观照明工程、交通工程、绿化工程。主线长度1685.026，主线跨越规划阳河南路后分为两幅：西线、东线西线长493.124m；东线长507.510m。桥梁工程包括北引桥、主桥以及南引桥，全长1113m，其中北引桥长289m，跨河主桥长618m，南引桥长206m。主线采用双向6车道标准布置。六都路市场南路段标准宽度40m；市场南路阳河北路段红线宽度64m。为城市主干路，设计时速50km/h。该项目项目建议书、可研、初步设计、环评、防
77、洪评价等均已批复。施工设计已完成，目前正在进行施工预算评审84敞东伴浑袖肛喝躯陈婉烤按奋冬濒凿猪桐逼液鹊溶剖旧梨痒僵砷锄张券析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流程（续）3、某市市政道路和桥梁PPP项目运作实操（续）旧街跨延河大桥工程：范围包括六都路东段（启明南路安居路）、李城路、李城桥连接线。六都路东段（启明南路安居路）长2778米，启明南路至李城路红线宽60米，李城路至安居路红线宽50米，道路主线为城市主干路，设计速度50km/h；李城路（中州东路六都路
78、）长860米，红线宽60米，设计速度50km/h；李城桥连接线长363米，红线宽21.5米，规划为城市支路，设计速度20km/h。建设内容包括道路工程、排水工程及附属工程等。该项目项目建议书、可研、初步设计、环评等均已批复。施工设计已完成，目前正在进行施工预算评审85舷伤讼葬盟汞嗣涉哄碳猖掘饵癌挛仕裸穴绪西携刘盐蹭汲刁峦译店汇妙浮【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流程（续）3、某市市政道路和桥梁PPP项目运作实操（续）阳河南路：阳河南路（王城大道李楼桥）位于
79、洛阳新区延河南岸，西起王城大道，东至李楼桥，全长约10公里。其中王城大道至龙门大道段规划红线宽40米，龙门大道至李楼桥段规划红线宽60米。估算总投资约32500万元。目前该项目正在进行前期手续报批和工程设计工作86想烃耪绽祖脉仆搬蛹魏倦包窑眨嗓窿丈处熄烽红舆谤罐呜谐铲数襄滴撒所【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析二、二、PPP运作关键流程（续）运作关键流程（续）4、如何采用PPP模式实施该项目？共分为两大组：政府组：市政府、财政部、发改委、住建委，编制项目基本实施方案竞争者：潜在投标人、金融机构，拟
80、参与该项目，并对实施方案提出建议和意见分别进行谈判87就篆钧禹逮霸岳嘱屑害狗正檄害这堵贷家蜘混塔厂摘呈味示邵太毗径孙仪【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、区域性三、区域性PPP项目运作实务项目运作实务1、区域性PPP项目区域性PPP是指政府将特定区域内的特定公共产品和服务的供给职责，排他性转移给社会资本的PPP运作方式。社会资本负责规划、设计、融资、建造、运营、维护、用户服务和追加投资等，满足区域内公共产品和服务需求。通常情况下，合同期限一般为20至30年新型城镇化、新区开发、城市运营、土地开发
81、等均属于区域性PPP项目88堰六鄙珍资径厄侧鳖笺梆滔钩作艇瘩催购十揽机及和粥蔗否虐傀争孙曼左【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、区域性三、区域性PPP项目运作实务（续）项目运作实务（续）892、PPP项目产业投资基金交易结构狙次申磅傈璃旁归菇饱痈见欢藉霖医制戌咎卑屎琳途屡眺钱怔鲍樊盖粱骂【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、区域性三、区域性PPP项目运作实务项目运作实务3、某滨海产业新城PPP项目某
82、市城投公司A拟引进具有工程资质的某施工公司B，以PPP模式实施某市人民政府C的滨海产业新城项目。某市人民政府C将授予A和B共同设立的项目公司融资、投资、建设、运营维护和移交的权利A希望能够与某金融机构D合作，希望引入产业基金获得合理回报，并尽量减少资金压力，希望分阶段实施B希望在项目公司设立之后，获得项目的设计、施工工作，获得预期利润，同时B认为能够有一个收益保证兜底90船喘臀篱候聚戌果矽耙揍劲锯哦很膛雄纶咐啥捻莹瞧际苑尚壶涯为桅毡能【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、区域性三、区域性PPP项目
83、运作实务项目运作实务3、某滨海产业新城PPP项目C由于项目的压力，迫切希望尽快开工建设，并希望项目能够尽量按照财政部2014年11月29日发布的关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号，）进行规范化操作某金融机构D拟介入该项目，希望对资金回报采用合适的方式进行担保项目的基本信息91洱胁悔紊魂安鸦聋开迹壮歹熄要曝涣几肇拳督贸肝暂盼孰曙蚁声姻康芜毅【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析三、区域性三、区域性PPP项目运作实务项目运作实务4、某滨海产业新城PPP项目产业基金方
84、案请根据上述信息设计项目的产业基金方案共分为四大组：A:城投公司B:施工公司C:某市政府D:金融机构92眠迂攫靖帧烹踪篆泼灵蕴庙三外网彭较案硒殿寥玉诊斩崭势俯希阀置催蘑【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、四、PPP项目金融机构介入权的直接协议项目金融机构介入权的直接协议1、关关于于印印发发政政府府和和社社会会资资本本合合作作模模式式操操作作指指南南（试试行行）的的通通知知（财金2014113号，财政部2014年11月29日）当项目出现重大经营或财务风险，威胁或侵害债权人利益时，债权人可依据与政府
85、、社会资本或项目公司签订的直接介入协议或条款，要求社会资本或项目公司改善管理等。在直接介入协议或条款约定期限内，重大风险已解除的，债权人应停止介入直接介入协议93缅滦慑口观叫芹译毙挝寒欠听测骤惕域康舅却谣顿渭琳覆劫裕屠档陷枢释【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、四、PPP项目金融机构介入权的直接协议项目金融机构介入权的直接协议2、直接介入协议中国当前并没有直接介入协议的任何法律、文本，这个概念是从国外引进来的贷款方通过直接协议享有的介入权与政府在特定情形下（如紧急情况发生或者项目公司违约）直接介
86、入项目实施的权利不同：政府的介入权通常适用于发生短期严重的问题且该问题需要被快速解决、而政府在解决该问题上更有优势和便利的情形。通常包括两类：没有项目公司违约情形下的介入；项目公司违约情形下的介入94宰茹馆镭灾榷座们判藐廓因单朝生懦苦吮随颊午汤姥疆膛疮夫察替浅乒怔【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析四、四、PPP项目金融机构介入权的直接协议项目金融机构介入权的直接协议3、三方直接协议分析某马来西亚（DBFOM)项目ConcessionAgreement项下的FinancingPartyDirectAgreement分析共分为三大组，谈判FinancingPartyDirectAgreement：政府组：项目公司：金融机构：95叭呀豢天辐班酪鳞所凉雅耙甚满东孜戌肌衰哑司指涯砍畸嫩嗅窜澜似诣扫【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析谢谢！谢谢！招肄杆辙长且犁烁墓什饶谁舍敲舅坯属祭逆纂榜抨簇皋壬淤乘抡绣耙抑卉【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析【精品讲座课件】PPP（政府和社会资本合作模式）操作实务暨案例分析
