工程项目的可行性研究

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1、工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第一节可行性研究的对象与作用第一节可行性研究的对象与作用 可行性研究：可行性研究：就本课程而言，可行性研究是指对拟建项目在就本课程而言，可行性研究是指对拟建项目在技术上是否适用，经济上是否有利、建设上是否可行所进行技术上是否适用，经济上是否有利、建设上是否可行所进行的综合分析和全面科学论证的工程经济研究活动。其目的是的综合分析和全面科学论证的工程经济研究活动。其目的是为了避免或减少建设项目决策的失误，提高投资的综合效果。为了避免或减少建设项目决策的失误，提高投资的综合效果。可行性研究的对象：可行性研究的对象：可行性研究的对

2、象很广泛，包括新建、可行性研究的对象很广泛，包括新建、改建、扩建的工业项目、民用项目、科研项目、地区开发、改建、扩建的工业项目、民用项目、科研项目、地区开发、技术措施的应用与技术政策的制定等。本章着重工程项目的技术措施的应用与技术政策的制定等。本章着重工程项目的可行性研究。可行性研究。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第一节可行性研究的对象与作用第一节可行性研究的对象与作用 可行性研究的意义可行性研究的意义 ： （1 1）减少决策的盲目性）减少决策的盲目性 （2 2）提高项目建设的速度和确保项目建设的质量）提高项目建设的速度和确保项目建设的质量可行性研究

3、的作用可行性研究的作用 ：1 1项目决策的依据项目决策的依据2 2向银行申请贷款的依据向银行申请贷款的依据3 3向当地政府及环境保护部门申请允许建设和施工的依据向当地政府及环境保护部门申请允许建设和施工的依据4 4下一阶段进行项目设计、施工的依据下一阶段进行项目设计、施工的依据5 5向有关部门签订各项协议或合同的依据向有关部门签订各项协议或合同的依据6 6项目企业组织管理的依据项目企业组织管理的依据7 7项目进一步开展科学研究、产品开发及技术更新的依据项目进一步开展科学研究、产品开发及技术更新的依据工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第二节可行性研究的程序和

4、内容第二节可行性研究的程序和内容 工程项目建设的全过程分为三个时期：工程项目建设的全过程分为三个时期： 投资前时期、投资时期和生产时期。投资前时期、投资时期和生产时期。 可行性研究的程序和每一阶段的任务：可行性研究的程序和每一阶段的任务： 可行性研究主要在可行性研究主要在投资前时期投资前时期进行。可行性研究的程序进行。可行性研究的程序包括包括机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究及评价报机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究及评价报告和决策。告和决策。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第二节可行性研究的程序和内容第二节可行性研究的程序和内容 （1 1）

5、 机会研究（投资机会论证）：机会研究（投资机会论证）：这一阶段的主要任务这一阶段的主要任务是提出工程项目投资方向的建议。机会研究要解决两个方面是提出工程项目投资方向的建议。机会研究要解决两个方面的问题：一是社会是否需要；二是有没有可以基本条件。的问题：一是社会是否需要；二是有没有可以基本条件。 （2 2） 初步可行性研究（预可行性研究）：初步可行性研究（预可行性研究）：是在对机会研是在对机会研究的结论仍有怀疑时才进行，一般可以越过这个阶段而进入究的结论仍有怀疑时才进行，一般可以越过这个阶段而进入详细可行性研究。详细可行性研究。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究

6、究 第二节可行性研究的程序和内容第二节可行性研究的程序和内容 （3 3） 详细可行性研究（技术经济可行性研究）：详细可行性研究（技术经济可行性研究）：是可行是可行性研究的主要阶段。它为投资开发的工程项目投资决策提供性研究的主要阶段。它为投资开发的工程项目投资决策提供技术、经济、生产等各方案的依据，作出详细的技术经济评技术、经济、生产等各方案的依据，作出详细的技术经济评价，提出最后的结论。价，提出最后的结论。（4 4） 评价报告和决策：评价报告和决策：评价报告是可行性研究的最后结评价报告是可行性研究的最后结论。论。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第二节可

7、行性研究的程序和内容第二节可行性研究的程序和内容 可行性研究的主要内容可行性研究的主要内容 （1 1） 市场调查市场调查（2 2） 企业生产规模企业生产规模（3 3） 技术选择技术选择（4 4） 厂址选择厂址选择 （5 5） 投资估算和总成本费用估算投资估算和总成本费用估算（6 6） 经济评价经济评价工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调查 与预测与预测1 1、 市场调查的作用与内容市场调查的作用与内容作用：作用：就是要掌握可靠的市场信息，有利于工程项目设就是要掌握可靠的市场信息，有利于工程项目设想的产生，克服盲目性，加强自觉性，使产

8、品适销对路。了想的产生，克服盲目性，加强自觉性，使产品适销对路。了解市场的大小和性质，决定产品的销售量。解市场的大小和性质，决定产品的销售量。 内容内容：（：（1 1）调查国内需求量；（）调查国内需求量；（2 2）调查国内供应量；）调查国内供应量；（3 3）调查国外需求量；（）调查国外需求量；（4 4）调查国外供应量。）调查国外供应量。一、市场调查一、市场调查工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调查 与预测与预测2 2、 市场调查的方式：市场调查的方式：普查、典型调查和抽样调查三种。普查、典型调查和抽样调查三种。3 3、 市场调查的方

9、法：（市场调查的方法：（1 1）观察法；（）观察法；（2 2）调查法；（）调查法；（3 3）实验法。实验法。4 4、 市场需求的内涵：市场需求的内涵：一个产品的市场需求是在一定的地理一个产品的市场需求是在一定的地理区域和一定的时期内，一定的营销环境和一定的营销方案下，区域和一定的时期内，一定的营销环境和一定的营销方案下，由特定的顾客群愿意购买的总数量。此中有由特定的顾客群愿意购买的总数量。此中有8 8个要素，界定个要素，界定了这了这8 8个要素，才能确定一个市场需求。个要素，才能确定一个市场需求。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调

10、查 与预测与预测 1 1、 市场预测的作用（概括为发展依据、计划依据和决策市场预测的作用（概括为发展依据、计划依据和决策基础）基础）（1 1） 为企业生产规模及其发展任务、新的工程项目的为企业生产规模及其发展任务、新的工程项目的设立提供依据。设立提供依据。（2 2） 为企业制定经营计划提供依据。为企业制定经营计划提供依据。（3 3） 为企业的经营决策提供基础。为企业的经营决策提供基础。二、市场预测二、市场预测工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调查 与预测与预测 2 2、 市场预测的程序（明目标、搜资料、先方法、建模型、市场预测的程序

11、（明目标、搜资料、先方法、建模型、评结果）评结果）（1 1） 明确预测目标明确预测目标（2 2） 搜集分析资料搜集分析资料（3 3） 选择预测方法选择预测方法（4 4） 建立预测模型建立预测模型（5 5） 评价修正结果评价修正结果 二、市场预测二、市场预测工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调查 与预测与预测 3 3、 市场预测的方法：市场预测的方法：一类是一类是定性的方法包括专家座谈法、定性的方法包括专家座谈法、销售人员综合意见、特尔菲法，主观概率法和交叉影响分析销售人员综合意见、特尔菲法，主观概率法和交叉影响分析法，法，一类是一类

12、是定量的方法包括时间序列法和回归分析法。其中定量的方法包括时间序列法和回归分析法。其中特尔菲法有三大特征：特尔菲法有三大特征：匿名性、反馈性和统一性。匿名性、反馈性和统一性。在应用上要掌握在应用上要掌握时间序列法和回归分析法：时间序列法和回归分析法： 二、市场预测二、市场预测工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第三节市场调查第三节市场调查 与预测与预测 （1 1）时间序列法：时间序列法：就是用自身的过去和现在的情况来预就是用自身的过去和现在的情况来预测未来。有移动平均法和指数平滑法。移动平均法是用前测未来。有移动平均法和指数平滑法。移动平均法是用前n n期的

13、平均值作为下期的预测值。而指数平均法则用一种特殊期的平均值作为下期的预测值。而指数平均法则用一种特殊的加权移动平均法，取上一期的预测值和本期的实际观察值的加权移动平均法，取上一期的预测值和本期的实际观察值来计算下期的预测值。来计算下期的预测值。 （2 2）回归分析法：回归分析法：是通过对历史资料的统计与分析，寻求是通过对历史资料的统计与分析，寻求变量之间相互依存的相关关系规律的一种数理统计方法。变量之间相互依存的相关关系规律的一种数理统计方法。二、市场预测二、市场预测工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 1 1

14、、 财务评价的含义：财务评价的含义：是根据国家现行财税制度和价格是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。2 2、常用的基本报表：有、常用的基本报表：有现金流量表、损益表、资金来现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及财务外汇平衡表。源与运用表、资产负债表及财务外汇平衡表。工程建设项目的经济评价分工

15、程建设项目的经济评价分财务评价和国民经济评价财务评价和国民经济评价。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 （1 1） 现金流量表：现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。（2 2） 损益表：损益表：反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金税后的分配情况，用以计算投资利润

16、率、投资利税率和资本金利润率等指标。利润率等指标。（3 3） 资金来源与运用表：资金来源与运用表：反映项目计算期内各年的资金盈余反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。计划，并为编制资产负债表提供依据。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 （4 4） 资产负债表：资产负债表：综合反映项目计算期内各年末资产、负综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及关系，以考察

17、项目资产、负债、债和所有者权益的增减变化及关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理、用以计算资产负债第、流动比所有者权益的结构是否合理、用以计算资产负债第、流动比率及速动比率，进行清偿能力分析。率及速动比率，进行清偿能力分析。（5 5） 财务外汇平衡表。财务外汇平衡表。它适用于有外汇收支的项目，用以它适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 财务评价指标主要有财务评价指标主

18、要有盈利能力分析的指标和清偿能力分盈利能力分析的指标和清偿能力分析的指标。析的指标。 盈利能力分析的静态指标有：盈利能力分析的静态指标有：全部投资回收期、投资利全部投资回收期、投资利润率、投资利税率和资本金利润率。润率、投资利税率和资本金利润率。动态指标有：动态指标有：财务内部财务内部收益率、财务净现值。收益率、财务净现值。清偿能力分析的指标有：清偿能力分析的指标有：借款偿还期、借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率。资产负债率、流动比率和速动比率。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 国民经济评价国民经

19、济评价 1 1、 国民经济评价的含义：国民经济评价的含义：是按照资源合理配置的原则，是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析、计算项目对从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析、计算项目对国民经济的净贡献，据以判断项目的经济合理性。国民经济的净贡献，据以判断项目的经济合理性。2 2、 常用的基本报表：常用的基本报表：国民经济评价的基本报表一般包括国国民经济评价的基本报表一般包括国民经济效益费用流量表（全部投资）、国民经济效益费用流民经济效益费用流量表（全部投资）、国民经济效益费用流量表（国内投资）和经济外汇流量表。量表（国内投资）和经济外汇流量表。工工程程经经济济第第

20、四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 3 3、 常用评价指标：常用评价指标：国民经济盈利能力指标和外汇效果指标国民经济盈利能力指标和外汇效果指标两类。前者包括经济内部收益率和经济净现值；后者有经济两类。前者包括经济内部收益率和经济净现值；后者有经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本。外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本。（1 1） 经济内部收益率：经济内部收益率：是项目计算期内各年经济净效益流是项目计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。量的现值累计等于零时的折现率。（2 2） 经济净现值：经济净现值：是指用社

21、会折现率将项目计算期内各年是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初现值之和。的净效益流量折算到建设期初现值之和。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 （3 3） 经济外汇净现值：经济外汇净现值：是反映项目实施后对国家外汇收支是反映项目实施后对国家外汇收支直接或间接影响的重要指标。它是用社会折现率将项目计算直接或间接影响的重要指标。它是用社会折现率将项目计算期内各年的净外汇流量折算到建设期初现值之和。期内各年的净外汇流量折算到建设期初现值之和。（4 4） 经济换汇成本：经济换汇成本：它的经济意

22、义是换取它的经济意义是换取1 1美元外汇所需美元外汇所需要的人民币金额。要的人民币金额。（5 5） 经济节汇成本：经济节汇成本：它的经济意义是替代它的经济意义是替代1 1美元进口产品美元进口产品而所需投入人民币金额。而所需投入人民币金额。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 财务评价和国民经济评价的区分财务评价和国民经济评价的区分（1 1） 评价角度不同（财务角度考察，盈利状况、偿还能力评价角度不同（财务角度考察，盈利状况、偿还能力vs vs 国家角度出发，对国民经济的贡献和代价。）国家角度出发，对国民经济的贡

23、献和代价。）（2 2） 计算效益与费用所包括的项目不同（实际收支计算效益与费用所包括的项目不同（实际收支 vs vs 提提供社会有用产品及耗费社会有用资源）供社会有用产品及耗费社会有用资源）（3 3） 采用的价格不同（财务价格采用的价格不同（财务价格 VS VS 影子价格）影子价格）（4 4） 采用主要参数不同（官方汇率和行业基准收益率采用主要参数不同（官方汇率和行业基准收益率 VS VS 影子汇率和社会折现率）影子汇率和社会折现率）工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 技术改造项目的经济评价技术改造项目的经济

24、评价 1 1、 技术改造项目的特点和评价指标技术改造项目的特点和评价指标 特点是特点是：利用原资产资源，小增投入大增效；效益费用：利用原资产资源，小增投入大增效；效益费用识别计算复杂；难以定量计算。根据这些特点，对技改项目识别计算复杂；难以定量计算。根据这些特点，对技改项目的经济评价着重考察增量投资的经济效益，来判定项目的经的经济评价着重考察增量投资的经济效益，来判定项目的经济可行性。济可行性。指标分指标分财务评价和国民经济评价财务评价和国民经济评价，其指标和一般建设项，其指标和一般建设项目基本相同。目基本相同。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程

25、项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 财务评价指标：（财务评价指标：（1 1）财务内部收益率（增量全部投资、增量）财务内部收益率（增量全部投资、增量国内投资）；（国内投资）；（2 2）财务净现值（全部增量投资）；（）财务净现值（全部增量投资）；（3 3）投资）投资回收期；（回收期；（4 4）投资利润率；（）投资利润率；（5 5）投资利税率；（）投资利税率；（6 6）资本金）资本金利润率（增量利润总额）；（利润率（增量利润总额）；（7 7）资产负债率；（）资产负债率；（8 8）固定资产）固定资产投资借款偿还期；（投资借款偿还期；（9 9）流动比率；（）流动比率；（1010）速动比率。）速动比率

26、。国民经济评价指标：（国民经济评价指标：（1 1）经济内部收益率（增量全部投资、）经济内部收益率（增量全部投资、增量国内投资）；（增量国内投资）；（2 2）经济净现值（增量全部投资、增量）经济净现值（增量全部投资、增量国内投资）；（国内投资）；（3 3）经济外汇净现值（增量净外汇）；（）经济外汇净现值（增量净外汇）；（4 4）经济换汇（节汇）成本。经济换汇（节汇）成本。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 2 2、 增量收益和增量费用两种计算方法的比较增量收益和增量费用两种计算方法的比较 增量收益和增量费用的

27、计算有两种方法：增量收益和增量费用的计算有两种方法： 前后比较法前后比较法 和和 有无比较法有无比较法 。 前后比较法前后比较法是对比技术改造是对比技术改造 前前 与与 后后 的收益和费用等的收益和费用等有关数据，计算其差值，从而评价技改项目的经济效益。有关数据，计算其差值，从而评价技改项目的经济效益。有无比较法有无比较法是对比是对比 有有 和和 无无 技术改造情况下的收益和技术改造情况下的收益和费用等有关数据，计算其差值，用来评价技改项目的经济效费用等有关数据，计算其差值，用来评价技改项目的经济效益。益。工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的

28、经济评价第四节工程项目的经济评价 前后比较法前后比较法本身是本身是 改造前改造前 与与 改造后改造后 两个方案比较，两个方案比较，改造后方案的计算值是对未来若干时期的预测，改造前方案改造后方案的计算值是对未来若干时期的预测，改造前方案是过去或者现在某一特定时点的静止状态。二者在时间上是是过去或者现在某一特定时点的静止状态。二者在时间上是不可比的。（动态结果比静态结果）不可比的。（动态结果比静态结果） 有无比较法有无比较法则是将两方案（改造、不改造）建立在同一则是将两方案（改造、不改造）建立在同一时间比较的基础上，也就是同时对改造、不改造的未来状况时间比较的基础上，也就是同时对改造、不改造的未来

29、状况进行预测，然后加以比较。这是符合工程经济的比较原理的。进行预测，然后加以比较。这是符合工程经济的比较原理的。（动态结果比动态结果）（动态结果比动态结果）只有假设不改造维持现状不变，两种方法的结论才是一致的。只有假设不改造维持现状不变，两种方法的结论才是一致的。 工工程程经经济济第第四四章章 工工程程项项目目的的可可行行性性研研究究 第四节工程项目的经济评价第四节工程项目的经济评价 技术引进项目的经济评价技术引进项目的经济评价 技术引进项目财务评价的一些常用指标有：（技术引进项目财务评价的一些常用指标有：（1 1）技术）技术引进项目的投资总额（包括固定资产投资、引进项目投产前引进项目的投资总额（包括固定资产投资、引进项目投产前期费用、流动资金、技术引进费）；（期费用、流动资金、技术引进费）；（2 2）资金筹措；（）资金筹措；（3 3）产品总成本费用和利润计算；（产品总成本费用和利润计算；（4 4）卖方利润分享率；（）卖方利润分享率；（5 5）提成率；（提成率；（6 6）外资偿还期。）外资偿还期。