金融监管的国际协调

《金融监管的国际协调》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融监管的国际协调（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第二十二章第二十二章 金融监管金融监管的国际协调的国际协调 第五篇 金融监管1第二十二章 目录 第一节第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化与金融监管的国际协调第二节第二节 金融监管的国际协调组织金融监管的国际协调组织第三节第三节 国际金融监管协调的根本内容国际金融监管协调的根本内容第四节第四节 金融监管国际协调的未来开展金融监管国际协调的未来开展2第二十二章 金融监管的国际协调 第一节第一节 金融国际化与金融监管金融国际化与金融监管 的国际协调的国际协调3第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化金融国际化 1. 第二次世界大战后，尤其是进入第二次世界大战后，尤其是进

2、入20世纪世纪60、70年年代，金融业国际化有了飞速开展。代，金融业国际化有了飞速开展。2. 促进国际化的因素：促进国际化的因素： 最根本的是生产和资本的国际化，这又突最根本的是生产和资本的国际化，这又突出地表现为跨国公司的全球扩张。出地表现为跨国公司的全球扩张。 大银行面对国内的剧烈竞争和政策的某些大银行面对国内的剧烈竞争和政策的某些限制，寻求向外扩张的空间。限制，寻求向外扩张的空间。 一些国家相继放松金融管制，形成自由化一些国家相继放松金融管制，形成自由化浪潮，敞开了金融业国际化的大门。浪潮，敞开了金融业国际化的大门。4第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化金融国际化 3

3、. 金融业国际化的表现主要：金融业国际化的表现主要： 银行机构国际化和网络化；银行机构国际化和网络化； 欧洲货币市场的形成和开展；欧洲货币市场的形成和开展； 金融市场的国际化；金融市场的国际化； 国际金融业务创新普及化，等等。国际金融业务创新普及化，等等。5第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融风险的国际化金融风险的国际化 金融风险的国际化和风险在国际范围内的广金融风险的国际化和风险在国际范围内的广泛传播，是金融业国际化的必然伴侣。泛传播，是金融业国际化的必然伴侣。 国际化使得金融机构所面临的风险多样国际化使得金融机构所面临的风险多样化和复杂化：如增加了外汇风险和国家风险；如化和复

4、杂化：如增加了外汇风险和国家风险；如风险越来越不可能限制在一国的地理区域之内，风险越来越不可能限制在一国的地理区域之内，而是要同时面临日益增加的外国风险。而是要同时面临日益增加的外国风险。6第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融风险的国际化金融风险的国际化 国际化的进程也导致金融风险在国际范国际化的进程也导致金融风险在国际范围内的传播。围内的传播。 这不仅是由于各国金融机构彼此在金融市场这不仅是由于各国金融机构彼此在金融市场上相互作为交易对手，而且是由于全球性支付体上相互作为交易对手，而且是由于全球性支付体系的开展，一家或几家国际性商业银行发生问题，系的开展，一家或几家国际性商业银

5、行发生问题，会导致整个金融体系周转不灵。会导致整个金融体系周转不灵。7第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化给金融监管带来的挑战金融国际化给金融监管带来的挑战1. 在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深；面临监管真空的危险。化之间，矛盾日益加深；面临监管真空的危险。2. 金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本来，监管者和被监管者之间就存在着信息差异。本来，监管者和被监管者之间就存在着信息不对称，国际化更加强化了这种不对称性。不对称，国际化更加强化了这

6、种不对称性。3. 国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。使得监管机构面临崭新的监管对象。4. 金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间存在矛盾。之间存在矛盾。 8第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融监管的溢出效应金融监管的溢出效应1. 金融监管的溢出效应是指：任何一国针对本国金金融监管的溢出效应是指：任何一国针对本国金融机构所做出的监管决策影响机构的经营行为；进融机构所做出的监管决策影响机构的经营行为；进而会涉及到该机构在国际金融市场上的经营行

7、为；而会涉及到该机构在国际金融市场上的经营行为；而各国金融机构在国际市场上的业务联系使得这种而各国金融机构在国际市场上的业务联系使得这种行为的调整可能会影响该机构的合作者或交易对手；行为的调整可能会影响该机构的合作者或交易对手；进而会对他国的金融机构产生影响。进而会对他国的金融机构产生影响。2. 由于金融监管的溢出效应，监管当局做出的不协由于金融监管的溢出效应，监管当局做出的不协调的监管决策很可能会导致世界范围内严重的低效调的监管决策很可能会导致世界范围内严重的低效金融产出，影响资源配置的有效性。金融产出，影响资源配置的有效性。9第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利

8、监管竞争和监管套利1. 与金融机构国际化经营相对存在的是各国金融与金融机构国际化经营相对存在的是各国金融监管制度的差异。在一个存在金融监管差异的监管制度的差异。在一个存在金融监管差异的国际市场中，有可能出现两种现象：监管竞争；国际市场中，有可能出现两种现象：监管竞争；监管套利。监管套利。10第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利监管竞争和监管套利2. 所谓监管竞争，是指各国监管者之间为了吸引金融所谓监管竞争，是指各国监管者之间为了吸引金融资源而进行的放松管制的竞争。资源而进行的放松管制的竞争。 这种监管竞争并不会到达产品市场上竞争所带这种监管竞争并不会到达产品市场上竞

9、争所带来的均衡。监管竞争的主体，并不是竞争本钱和收来的均衡。监管竞争的主体，并不是竞争本钱和收益的直接承担者，而同时却具有强烈的动机：通过益的直接承担者，而同时却具有强烈的动机：通过竞争吸引更多的金融资源无疑是他的功绩。竞争吸引更多的金融资源无疑是他的功绩。 上世纪上世纪80年代，一些开展中国家为了吸引更多年代，一些开展中国家为了吸引更多的资本流入，竞相对本国金融业实行了自由化，减的资本流入，竞相对本国金融业实行了自由化，减少金融管制，降低监管标准，确实引进了大量的资少金融管制，降低监管标准，确实引进了大量的资本。但进入本。但进入90年代，他们大局部发生了金融危机。年代，他们大局部发生了金融危

10、机。11第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利监管竞争和监管套利3. 监管套利是指被监管的金融机构利用监管制度之监管套利是指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。如果一个国家金融监管过于严格，间的差异获利。如果一个国家金融监管过于严格，该国的金融机构和业务活动会被其他监管宽松的该国的金融机构和业务活动会被其他监管宽松的国家所吸引；并将导致本国对金融机构所实施的国家所吸引；并将导致本国对金融机构所实施的金融监管失效。金融监管失效。4. 监管竞争和监管套利也有其正面效应。即导致世监管竞争和监管套利也有其正面效应。即导致世界范围内一些监管的标准趋于同一的水平。界范围内

11、一些监管的标准趋于同一的水平。12第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融监管的国际协调金融监管的国际协调1. 金融国际化所带来的金融机构的跨国经营和金融金融国际化所带来的金融机构的跨国经营和金融风险的国际传播对国际金融监管的协调提出了迫风险的国际传播对国际金融监管的协调提出了迫切的需要。切的需要。 目前，国际社会对金融监管的国际协调已经目前，国际社会对金融监管的国际协调已经取得了广泛的认同：取得了广泛的认同：监管者之间的合作和信息监管者之间的合作和信息交流不应该存在任何障碍；交流不应该存在任何障碍；要保证监管主体之要保证监管主体之间共享信息的保密性；间共享信息的保密性；监管者对合作

12、必须有一监管者对合作必须有一个前瞻性的态度，无论是作为援助和信息的提供个前瞻性的态度，无论是作为援助和信息的提供者或需求者。者或需求者。13第廿二章第一节 金融国际化与金融监管的国际协调金融监管的国际协调金融监管的国际协调2. 目前金融监管国际协调的形式：目前金融监管国际协调的形式： 双边的谅解备忘录；双边的谅解备忘录； 多边论坛；多边论坛； 以统一的监管标准为根底的协调；以统一的监管标准为根底的协调； 统一监管。统一监管。3. 有效的国际金融监管协调可产生两个效应：有效的国际金融监管协调可产生两个效应：继继续推进金融的国际化进程，为金融机构的国际化续推进金融的国际化进程，为金融机构的国际化努

13、力创造良好的金融环境；努力创造良好的金融环境；提高全球金融市场提高全球金融市场监管的有效性，保持金融稳定。监管的有效性，保持金融稳定。14第二十二章 金融监管的国际协调 第二节第二节 金融监管的国际协调组织金融监管的国际协调组织15第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织国际协调组织国际协调组织 现有的金融监管国际协调组织可分为两类：现有的金融监管国际协调组织可分为两类： 对成员国没有法律约束力的国际监管组织，对成员国没有法律约束力的国际监管组织，如巴塞尔委员会。这类组织主要通过没有法律约束如巴塞尔委员会。这类组织主要通过没有法律约束的的“君子协议来推动成员国之间的合作以及国际君子协议来推动成员

14、国之间的合作以及国际性监管标准的推广。性监管标准的推广。 以国际法或区域法为根底的监管组织。它们以国际法或区域法为根底的监管组织。它们所通过的监管规那么对成员国具有法律约束力。例所通过的监管规那么对成员国具有法律约束力。例如欧盟和北美自由贸易组织等。如欧盟和北美自由贸易组织等。16第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织巴塞尔委员会巴塞尔委员会1. 1974年根据英格兰银行的建议，在国际清算银行年根据英格兰银行的建议，在国际清算银行的发起和支持下，十国集团中央银行行长建立了的发起和支持下，十国集团中央银行行长建立了银行法规与监管事务委员会，也就是现在所称的银行法规与监管事务委员会，也就是现在所称

15、的巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会BCBS，简称，简称 巴塞尔巴塞尔委员会。委员会。2. 巴塞尔委员会的成员来自比利时、加拿大、法国、巴塞尔委员会的成员来自比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国和美国。各成员国在委员会的代表机构士、英国和美国。各成员国在委员会的代表机构为中央银行。为中央银行。17第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织巴塞尔委员会巴塞尔委员会3. 委员会的主要工作原本是为国际银行业提供一个委员会的主要工作原本是为国际银行业提供一个“早期预警系统。随着银行业国际化的不断推进，早期预警系统。随着银行

16、业国际化的不断推进，委员会的工作重点转移为堵塞国际监管中的漏洞，委员会的工作重点转移为堵塞国际监管中的漏洞，提高监管水平，改善全球监管质量。提高监管水平，改善全球监管质量。4. 委员会并不具备任何凌驾于国家之上的正式监管委员会并不具备任何凌驾于国家之上的正式监管特权：其文件从不具备、亦从未试图具备任何法律特权：其文件从不具备、亦从未试图具备任何法律效力。不过，它制定了广泛的监管标准和指导原那效力。不过，它制定了广泛的监管标准和指导原那么，提倡最正确监管做法，期望各国根据本国的情么，提倡最正确监管做法，期望各国根据本国的情况通过具体的立法或其他安排予以实施。况通过具体的立法或其他安排予以实施。1

17、8第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织国际证券委员会组织国际证券委员会组织1. 国际证券委员会组织国际证券委员会组织IOSCO创立于创立于1984年。年。目前有目前有179个成员，国际证券委员会组织的一个个成员，国际证券委员会组织的一个明显特点是，允许自律性组织和其他国际组织作明显特点是，允许自律性组织和其他国际组织作为联系成员或附属成员参加。目前，几乎所有的为联系成员或附属成员参加。目前，几乎所有的有股票交易所的国家都已是其成员。有股票交易所的国家都已是其成员。19第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织国际证券委员会组织国际证券委员会组织2. 国际证券委员会的宗旨是：国际证券委员会的宗旨是

18、：通过合作确保在国通过合作确保在国内和国际层次上实现更好的监管，以维持公平和内和国际层次上实现更好的监管，以维持公平和有效的市场；有效的市场；就各自的经验交换信息，以促进就各自的经验交换信息，以促进国内市场的开展；国内市场的开展；共同努力，建立国际证券交共同努力，建立国际证券交易的标准和实现有效监管；易的标准和实现有效监管；提供相互援助，通提供相互援助，通过严格采用和执行相关标准确保市场的一体化。过严格采用和执行相关标准确保市场的一体化。 3. 国际证券委员会组织的提议是建议性的，对成员国际证券委员会组织的提议是建议性的，对成员不具有法律约束力。不具有法律约束力。20第廿二章第二节 金融监管的

19、国际协调组织国际保险监管官联合会国际保险监管官联合会1. 国际保险监管官联合会国际保险监管官联合会IAIS是一个推动各国是一个推动各国保险监管国际协调的组织，成立于保险监管国际协调的组织，成立于1994年。成员年。成员已过百。联合会的秘书处设在国际清算银行。已过百。联合会的秘书处设在国际清算银行。2. 国际保险监管官联合会的宗旨有二：国际保险监管官联合会的宗旨有二：通过合作通过合作来改善一国国内乃至国际层次上的保险监管，以来改善一国国内乃至国际层次上的保险监管，以此来促进保险市场的效率、公平、平安和稳定；此来促进保险市场的效率、公平、平安和稳定；统一各方努力，制定供各成员国选择遵守的监统一各方

20、努力，制定供各成员国选择遵守的监管标准。管标准。21第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织欧盟的金融监管体系欧盟的金融监管体系1. 1977年，欧盟公布年，欧盟公布?第一号银行业务指令第一号银行业务指令?，正式为，正式为欧盟各成员国在监管方面的协调提供了条件。欧盟各成员国在监管方面的协调提供了条件。2. 在金融监管方面发挥重要作用的机构有欧洲委员会，在金融监管方面发挥重要作用的机构有欧洲委员会，负责提出立法议案；部长理事会，负责批准或驳回负责提出立法议案；部长理事会，负责批准或驳回提案；欧洲议会，是金融监管的咨询机构。提案；欧洲议会，是金融监管的咨询机构。 目前为欧洲委员会提供监管建议并协助委

21、员会目前为欧洲委员会提供监管建议并协助委员会制定监管指令的机构主要有：银行业咨询委员会制定监管指令的机构主要有：银行业咨询委员会BAC；欧洲证券委员会和欧洲证券监管者委员会；欧洲证券委员会和欧洲证券监管者委员会；保险委员会。保险委员会。22第廿二章第二节 金融监管的国际协调组织欧盟的金融监管体系欧盟的金融监管体系3. 欧盟指令对成员国有约束力；指令不取代成员国欧盟指令对成员国有约束力；指令不取代成员国法律，但要求成员国制定本国法律时与指令的目标法律，但要求成员国制定本国法律时与指令的目标一致。一致。 目前，欧盟的金融监管活动虽然仍然局限于一目前，欧盟的金融监管活动虽然仍然局限于一国的管辖范围内

22、，但是不同监管主体之间的监管合国的管辖范围内，但是不同监管主体之间的监管合作作为原那么已经被写入欧盟单一市场法令。此外，作作为原那么已经被写入欧盟单一市场法令。此外，也已经提出了大量的共同监管的条例。也已经提出了大量的共同监管的条例。23第二十二章 金融监管的国际协调第三节第三节 国际金融监管协调的根本内容国际金融监管协调的根本内容24第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容监管信息的交流和共享1. 国际社会对信息交流取得共识，认为要遵循以下国际社会对信息交流取得共识，认为要遵循以下原那么：原那么： 为了实现有效监管，每个监管者都必须获为了实现有效监管，每个监管者都必须获得足够的信息；得足够

23、的信息； 监管者对于所需获得的信息及与其他监管监管者对于所需获得的信息及与其他监管者之间的合作，应该有一个前瞻性的态度；者之间的合作，应该有一个前瞻性的态度； 监管者应该及时地向某一金融机构主要的监管者应该及时地向某一金融机构主要的监管者传递正在实施的政策、变动中的信息以及可监管者传递正在实施的政策、变动中的信息以及可能的不利状态，同时也包括监管行为和潜在的监管能的不利状态，同时也包括监管行为和潜在的监管行为；行为；25第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容监管信息的交流和共享 主要的监管者应该和其他相关的监管者主要的监管者应该和其他相关的监管者共同分享那些影响被监管者行为的监管信息；共同

24、分享那些影响被监管者行为的监管信息； 监管者应该主动地采取措施同其他监管监管者应该主动地采取措施同其他监管者签署相关协议，同时在彼此之间建立一种合作者签署相关协议，同时在彼此之间建立一种合作和信任的态度。和信任的态度。26第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容监管信息的交流和共享2. 目前国际上的信息交流机制主要有双边合作和多目前国际上的信息交流机制主要有双边合作和多边合作两种形式。边合作两种形式。 在两国之间，有谅解备忘录、双边援助协议、在两国之间，有谅解备忘录、双边援助协议、非正式的信息交流或信息共享的安排。非正式的信息交流或信息共享的安排。 多边合作主要是通过国际监管组织的监管建多边

25、合作主要是通过国际监管组织的监管建议和监管标准来实现。议和监管标准来实现。 此外，银行业、证券业、保险业之间的信息此外，银行业、证券业、保险业之间的信息交流及信息共享也随着金融集团的兴起而得到了国交流及信息共享也随着金融集团的兴起而得到了国际金融界的重视。际金融界的重视。27第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容有关国际银行的监管范围和监管责任1. 1975年巴塞尔委员会首次提出了划分银行国外机构年巴塞尔委员会首次提出了划分银行国外机构监管责任的原那么后称监管责任的原那么后称“第一个巴塞尔协定第一个巴塞尔协定“： 银行国外机构的监管是母国和东道国的共同银行国外机构的监管是母国和东道国的共同

26、责任；责任； 任何银行国外机构都不能逃避监管；任何银行国外机构都不能逃避监管； 银行国外机构的流动性监管主要由东道国负银行国外机构的流动性监管主要由东道国负责；责； 28第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容有关国际银行的监管范围和监管责任 对分行的偿付能力的监管是母国的责任，而对分行的偿付能力的监管是母国的责任，而对国外附属机构，或称子行的偿付能力的监管那么对国外附属机构，或称子行的偿付能力的监管那么是东道国的责任；是东道国的责任； 实际的合作可以由东道国和母国之间的信息实际的合作可以由东道国和母国之间的信息交流来推进，也可由授权银行检查机构在东道国的交流来推进，也可由授权银行检查机构在

27、东道国的领土内代表母国来进行。领土内代表母国来进行。29第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容有关国际银行的监管范围和监管责任2. 1983年巴塞尔委员会制定了修改后的巴塞尔协年巴塞尔委员会制定了修改后的巴塞尔协定，即定，即?对银行国外机构的监管原那么对银行国外机构的监管原那么?，强调对，强调对银行国外机构的充分监管，不但要求在母国和东银行国外机构的充分监管，不但要求在母国和东道国监管当局之间适当的划分责任，而且要求在道国监管当局之间适当的划分责任，而且要求在二者之间进行联系与合作。二者之间进行联系与合作。 同前一个协议相比，第二个协议主做出了同前一个协议相比，第二个协议主做出了多方面的改

28、进。多方面的改进。30第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容有关国际银行的监管范围和监管责任3. 1992年，巴塞尔委员会制定了年，巴塞尔委员会制定了?对国际银行集团及对国际银行集团及其境外机构的最低监管标准其境外机构的最低监管标准?。最低监管标准有四。最低监管标准有四条：条： 所有国际银行集团和国际银行应由有能力所有国际银行集团和国际银行应由有能力从事并表监管的母国当局实行监管；从事并表监管的母国当局实行监管； 跨国银行机构的成立，应事先得到东道国跨国银行机构的成立，应事先得到东道国监管当局和银行或银行集团所在国监管当局的同监管当局和银行或银行集团所在国监管当局的同意；意；31第廿二章第

29、三节 国际金融监管协调的根本内容有关国际银行的监管范围和监管责任 监管当局在担当母国监管者角色时有权从其监管当局在担当母国监管者角色时有权从其所辖银行或银行集团的跨国银行机构索取信息；所辖银行或银行集团的跨国银行机构索取信息； 如果一家东道国当局判定最低标准中的任何如果一家东道国当局判定最低标准中的任何一项没有到达，该当局应施加限制性措施，包括禁一项没有到达，该当局应施加限制性措施，包括禁止银行机构的成立。止银行机构的成立。4. 1996年，巴塞尔委员会提交了关于年，巴塞尔委员会提交了关于?跨境银行监管跨境银行监管?文件的报告。文件的报告。32第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容并表监管

30、1. 并表监管，是一个监管当局对银行集团的总体经并表监管，是一个监管当局对银行集团的总体经营全球各地所从事的全部业务进行监管的过程。营全球各地所从事的全部业务进行监管的过程。并表监管并不等于会计并表。合并的会计报表是并并表监管并不等于会计并表。合并的会计报表是并表监管的一个重要的信息来源。表监管的一个重要的信息来源。2. 实施并表监管的主要目的：实施并表监管的主要目的：坚持实现无论银行坚持实现无论银行在何处经营，都不应逃避监管的原那么；在何处经营，都不应逃避监管的原那么；防止资防止资本的双重杠杆；本的双重杠杆；保证银行集团的经营风险，无论保证银行集团的经营风险，无论其在何处注册，都在全球的根底

31、上进行评估与控制。其在何处注册，都在全球的根底上进行评估与控制。33第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容并表监管 为了对银行集团的全球业务活动进行广泛的为了对银行集团的全球业务活动进行广泛的并表监管，母国监管当局必须对所有涉及平安性并表监管，母国监管当局必须对所有涉及平安性和稳健性的银行业务的各个方面进行评估。和稳健性的银行业务的各个方面进行评估。3. 并表监管原那么贯穿在巴塞尔委员会针对跨国银并表监管原那么贯穿在巴塞尔委员会针对跨国银行所提出的建议和标准当中；在欧盟内部，并表行所提出的建议和标准当中；在欧盟内部，并表监管也作为银行监管的一项根本原那么被接纳。监管也作为银行监管的一项根本

32、原那么被接纳。34第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容对金融集团的监管1. 金融集团同时提供银行、证券、保险效劳，甚金融集团同时提供银行、证券、保险效劳，甚至非金融效劳的出现给传统的监管体制带来了至非金融效劳的出现给传统的监管体制带来了巨大的冲击，同时也产生了一系列的监管漏洞。巨大的冲击，同时也产生了一系列的监管漏洞。 1993年初，巴塞尔委员会、国际证券委员会年初，巴塞尔委员会、国际证券委员会组织和国际保险监管联合会成立了一个三方小组，组织和国际保险监管联合会成立了一个三方小组，开始研究对大型金融集团的监管问题。并于开始研究对大型金融集团的监管问题。并于1995年发布了年发布了?金融集

33、团的监管金融集团的监管?文件，首次对金融集文件，首次对金融集团的监管问题进行了系统的标准。团的监管问题进行了系统的标准。35第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容对金融集团的监管2. 1996年，三方小组升级为联合论坛，年，三方小组升级为联合论坛， 1999年，年，公布了公布了?多元化金融集团监管的最终文件多元化金融集团监管的最终文件?，第一，第一次就多元化金融集团的监管原那么与方法提出了次就多元化金融集团的监管原那么与方法提出了具体的指导意见。具体的指导意见。36第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容欧盟的统一监管1. ?马斯特里赫特条约马斯特里赫特条约?建立了欧洲中央银行体系和建立

34、了欧洲中央银行体系和欧洲中央银行，赋予欧洲中央银行实施货币政策欧洲中央银行，赋予欧洲中央银行实施货币政策的职能，但并没有赋予欧洲中央银行实施银行监的职能，但并没有赋予欧洲中央银行实施银行监管的职能，也没有明确其为银行提供流动性支持管的职能，也没有明确其为银行提供流动性支持的职能。这就是说，各国仍然保存着金融监管和的职能。这就是说，各国仍然保存着金融监管和维护金融稳定的职责。与此同时，欧盟又在很大维护金融稳定的职责。与此同时，欧盟又在很大程度上介入了金融的监管活动，结果形成了欧盟程度上介入了金融的监管活动，结果形成了欧盟内部一局部银行监管是统一的、集中性的，另一内部一局部银行监管是统一的、集中性

35、的，另一局部却又分散于不同的国家主体。局部却又分散于不同的国家主体。37第廿二章第三节 国际金融监管协调的根本内容欧盟的统一监管2. 在欧洲单一市场上，欧盟的金融监管接受了母国在欧洲单一市场上，欧盟的金融监管接受了母国原那么和最小一体化原那么。所谓母国原那么，是原那么和最小一体化原那么。所谓母国原那么，是指银行注册所在国的监管当局负责对该银行所有境指银行注册所在国的监管当局负责对该银行所有境内外机构的监管；最小一体化原那么是指成员国被内外机构的监管；最小一体化原那么是指成员国被要求在银行监管几个必要的领域实现统一标准；这要求在银行监管几个必要的领域实现统一标准；这些最小的一体化的标准是由欧洲议

36、会通过的指令规些最小的一体化的标准是由欧洲议会通过的指令规定的。定的。3. 欧盟的统一监管目前主要表达在以下几个方面：欧盟的统一监管目前主要表达在以下几个方面：存款保险制度，存款保险制度，资本标准，资本标准，审慎监管。审慎监管。38第二十二章 金融监管的国际协调 第四节第四节 金融监管国际协调的未来开展金融监管国际协调的未来开展 39第廿二章第四节 国际金融监管协调的根本内容金融监管国际协调面临的困难1. 在国际关系的处理上，国家行动遵循国家利益至上在国际关系的处理上，国家行动遵循国家利益至上的原那么。如果协调可能引致收益，那么积极合作；的原那么。如果协调可能引致收益，那么积极合作；如果不合作

37、甚至违背合作的承诺能带来更大的收益，如果不合作甚至违背合作的承诺能带来更大的收益，那么国家也有足够的动机不合作或违约。那么国家也有足够的动机不合作或违约。2. 金融监管的国际协调意味着各国无法根据市场的现金融监管的国际协调意味着各国无法根据市场的现实情况来灵活的制定监管政策。如果本国在监管制实情况来灵活的制定监管政策。如果本国在监管制度安排上的目标和国际协调制度所追求的目标不一度安排上的目标和国际协调制度所追求的目标不一致，自主性的丧失将影响本国目标的实现。而统一致，自主性的丧失将影响本国目标的实现。而统一的监管标准和统一监管将使各国在不同的程度上让的监管标准和统一监管将使各国在不同的程度上让

38、渡本国的监管权利。渡本国的监管权利。40第廿二章第四节 国际金融监管协调的根本内容金融监管国际协调面临的困难3. 各国金融业的开展水平不同，开展目标不一样，各国金融业的开展水平不同，开展目标不一样，开展的理念也各有差异。尤其是兴旺国家和开展开展的理念也各有差异。尤其是兴旺国家和开展中国家之间在金融开展上的差异和金融监管上的中国家之间在金融开展上的差异和金融监管上的不同要求，更使得国际协调困难重重。不同要求，更使得国际协调困难重重。4. 国际三大金融监管协调组织纷纷提出了各自领域国际三大金融监管协调组织纷纷提出了各自领域内的监管标准。由于各国开展水平不一，国际监内的监管标准。由于各国开展水平不一

39、，国际监管标准的选择往往采取个做法是：最低标准但允管标准的选择往往采取个做法是：最低标准但允许在最低标准之上实施更高的标准。这种选择一许在最低标准之上实施更高的标准。这种选择一方面降低了监管的有效性，另一方面也不能从根方面降低了监管的有效性，另一方面也不能从根本上杜绝监管差异引致的监管竞争和套利。本上杜绝监管差异引致的监管竞争和套利。41第廿二章第四节 国际金融监管协调的根本内容金融监管国际协调面临的困难5. 三大国际金融监管组织，不像世界贸易组织那三大国际金融监管组织，不像世界贸易组织那样可以通过对成员国有法律约束力的协议来建样可以通过对成员国有法律约束力的协议来建立国际规那么，也不具有国际

40、货币基金组织那立国际规那么，也不具有国际货币基金组织那样通过援助来施加政策压力的实力。样通过援助来施加政策压力的实力。42第廿二章第四节 国际金融监管协调的根本内容金融监管国际协调的未来开展 观察金融监管国际协调的未来开展，有两个视观察金融监管国际协调的未来开展，有两个视角，不能偏废。角，不能偏废。 其一，随着金融国际化程度的不断推进，加其一，随着金融国际化程度的不断推进，加强金融监管国际协调的需求会越来越强烈，现代金强金融监管国际协调的需求会越来越强烈，现代金融的国际协调和统一化开展趋势将不断加强，监管融的国际协调和统一化开展趋势将不断加强，监管的标准规那么、信息技术以及机构体系的统一化也的

41、标准规那么、信息技术以及机构体系的统一化也将得到提升，局部的统一监管局面将继续推进、扩将得到提升，局部的统一监管局面将继续推进、扩展，全球金融监管那么将进入全面协调和统一监管展，全球金融监管那么将进入全面协调和统一监管并存的格局。并存的格局。43第廿二章第四节 国际金融监管协调的根本内容金融监管国际协调的未来开展 同时，也有另一个不可无视的视角，那就同时，也有另一个不可无视的视角，那就是金融监管国际协调的推进不可能脱离国际政是金融监管国际协调的推进不可能脱离国际政治、经济总体的约束。比方，不同的经济开展治、经济总体的约束。比方，不同的经济开展水平，国家的主权，民族的传统，如此等等，水平，国家的主权，民族的传统，如此等等，均不可能使金融监管成为全然超国界的制度安均不可能使金融监管成为全然超国界的制度安排。由此产生的矛盾将会长期存在。排。由此产生的矛盾将会长期存在。 44