《第八章股东权益表分析财务报表分析与证券估价教学课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第八章股东权益表分析财务报表分析与证券估价教学课件（26页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第第8章章股东权益表分析股东权益表分析股东权益表分析股东权益表分析第7章给出了编制财务报表的设计，作为分析前的准备。与前一章的联系与前一章的联系根据第7章的设计，本章调整了股东权益表，这种调整突出了综合收益。本章本章第9章继续对资产负债表和收益表进行重新编制。 与下一章的联接与下一章的联接如何调整股东权益表以突出其包含的信息？ 不干净盈余收益在调整中是如何处置的？-什么是隐藏的不干净剩余收益? 学完本章你将知道：学完本章你将知道： 公认会计原则规定的股东权益表是如何安排的。为何该表的调整是必需的。“其他综合收益”是如何报告出来的，它在哪儿披露的。在股东权益表中，“不干净盈余”项目表达了什么。股
2、票期权是如何补偿员工报酬的。股票期权和其他或有求索权如何导致了隐藏的费用。管理当局如何通过股票交易为股东创造价值第第8章章 框架框架8.1 调整股东权益表8.2 不干净盈余会计8.3 比率分析8.4 隐藏的不干净盈余8.5 股东的角度标准的股东权益表标准的股东权益表调整的普通股东权益表调整的普通股东权益表重新编制重新编制: 步骤步骤1.重新叙述一段时期内不属于普通股东权益的项目期初和期末余额。优先股应付股利未实现补偿（递延补偿）2.计算和股东的净交易 现金股利 + 股票回购 股票发行3.计算综合收益净收益 + 其他综合收益 优先股股利Nike- GAAP 下的股东权益表下的股东权益表Nike:
3、 重新编制的普通股股东权益表重新编制的普通股股东权益表Reebok: GAAP 下的股东权益表下的股东权益表Reebok: 重新编制的普通股股东权益表重新编制的普通股股东权益表重新编制的余额重新编制的余额: Reebok期初余额:期末余额 Reebok 1996停止发放股利第第8章章 框架框架8.1 调整股东权益表8.2 不干净盈余会计8.3 比率分析8.4 隐藏的不干净盈余8.5 股东的角度常见的不干净盈余会计常见的不干净盈余会计1.可转手证券的未实现利得和损失2.外币折算利得和损失3.衍生工具的利得和损失FASB声明声明 No. 130要求以以下三种方式之一报告综合收益在股东权益表中在利润
4、表中在单独的报表中大多数公司选择第一种方式。第第8章章 框架框架8.1 调整股东权益表8.2 不干净盈余会计8.3 比率分析8.4 隐藏的不干净盈余8.5 股东的角度比率分析比率分析股利支付率和留存收益比率股利支付率和留存收益比率比率分析比率分析 (继续继续)股东盈利能力股东盈利能力增长率增长率与股东的净交易第第8章章 框架框架8.1 调整股东权益表8.2 不干净盈余会计8.3 比率分析8.4 隐藏的不干净盈余8.5 股东的角度隐藏的不干净盈余隐藏的不干净盈余当股票以低于市场价发行时，股东受到损失 (比如： 期权的执行)然而这种损失不作为费用记帐. 这种损失的本质是什么? 如果期权是补偿项目的
5、一部分, 这种损失就是员工补偿费用. 如果它是从债券、优先股或者担保转化而来, 这种损失则是财务费用.损失额度是多少? 市场价格 执行价.衡量执行股票期权的损失衡量执行股票期权的损失: 方法方法1 (Reebok)税后期权费用计算如下:每股的费用=4352/55568=0.0855568股从哪里来？非限定期权：公司可以对期权损失进行税收抵扣。衡量执行股票期权的损失衡量执行股票期权的损失: 方法方法 2 (Reebok)计算市场价与执行价之差:激励期权：公司不能获得税收优惠，雇员获得期权时不用为差价缴税看跌期权的隐藏损失看跌期权的隐藏损失: Dell电脑电脑从 2002 权益表 (见第 2章):损失:第第8章章 框架框架8.1 调整股东权益表8.2 不干净盈余会计8.3 比率分析8.4 隐藏的不干净盈余8.5 股东的角度股东的角度股东的角度公认会计原则对于权益的分析是不足的，因为它没有为股东着想。公认会计原则没有区分和股东的现金交易以及体现在发行的股票中的经营活动带来的价值变化。
