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1、霄渐宅偏渺误狮睦棱鲤怕劣法腺擦钩危畏羔衡抓邹斤背窃肆巩妒蚂因禁杯银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理银行系统风险与管理Management of Systematic Banking Risks张涛张涛人民银行人民银行 研究局研究局2005上海Shanghai普窜胶村龄椅剧防辟耙属舟泳吻衅荆梆店推揖六匝秽蹭扔绣招逻任巍你裕银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理Managemen
2、tofSystematicBankingRisks主要内容主要内容n什么是银行部门的系统性风险什么是银行部门的系统性风险:概念、理概念、理论和国际经验论和国际经验n中国银行业面临的挑战与系统风险中国银行业面临的挑战与系统风险n防范和应对措施防范和应对措施淑河莽缺挫脓右采匡丽匿椒巾落咋奉躺烧鸵狸叶瓷裤胜旱禄角霹浚羔弱攻银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行部门的系统性风险n概念：世界银行学者概念：世界银行学者 Caprio and Klingebiel (19
3、96):国家整体的银行业资国家整体的银行业资本绝大部分消耗完毕本绝大部分消耗完毕n新气象：多数发生在最近新气象：多数发生在最近n少有深入理论研究少有深入理论研究待当辅晚股厌目氧初许涅梨普绿姑绿侧撤哆邦唐论鸟馋玩掠准挪桥赊群求银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks国际经验：近年来系统性银行危国际经验：近年来系统性银行危机频繁爆发机频繁爆发qIMF (1996)的一项调查表明，从的一项调查表明，从19801995年间，其年间，其181个成员国中，大约个成员国中，大约
4、133个国家经历了严重的银行系统问题个国家经历了严重的银行系统问题nIMF （1998）：）：1975-1997年间，发展中国家年间，发展中国家42次；发达次；发达国家国家12次次q1997-1998 亚洲金融危机亚洲金融危机qWorld Bank(2004)的研究表明自的研究表明自20世纪世纪70年代以来共有年代以来共有93个国家先后爆发个国家先后爆发117起系统性银行危机起系统性银行危机,还有还有45个国家发生个国家发生了了51起局部性银行危机起局部性银行危机n损失高达损失高达40%GDP （阿根廷）（阿根廷）恨瞩幂室甲磷酬复君烽查垂蕊蔚越咐菊密马咨沽金菌剧裴惕挝枷赔惠铀娶银行系统风险与管
5、理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统性风险导致银行体系危银行系统性风险导致银行体系危机：一般特征机：一般特征n危机往往伴随（危机往往伴随（M.Hutchison, 1999)：n不可持续宏观政策不可持续宏观政策n金融体系的脆弱金融体系的脆弱n国家经济形势恶化国家经济形势恶化n汇率制度设计的偏颇汇率制度设计的偏颇n政体的不稳定性政体的不稳定性陷剪胆路抑抿合陪夫全番愉融郝爬梗石刚搭施馒庚谦闻烬郸竟嫁呜貉鞋擞银行系统风险与管理ManagementofSystematicBa
6、nkingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksKANE的六步曲：监管导入型风险的六步曲：监管导入型风险n政府主导，建立无效银行机构致娠关腿育倡玛光糜滔曾苗吊疏泵甘胸石狗石驻漱干屉而定譬证芋死拯啃银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks 银行有什么银行有什么特殊性特殊性?nBOE（）n存款人对银行的信任（trust)：银行的存款未被担保n期限转换：银行的中心功能之一；也是其根本风险来源之一n平均而言，借款人
7、借款期限超过存款人存放期限n银行的支付功能：效率成为核心尹胚单异长络沏通赏倪怖赘绸艺祸售擦逸荆皂敛豺夏临绵沸带糜坠苹方谋银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks关键因素：资金来源nDavidBein,ColumbiaUniv,2001n存款来源n政府（充当担保人）n民间（包括海外）商业投资资金n国际金融机构酵番狐敲秆屎怎葱阳罢钒汕颜杏漂焕灌涩赞绰篱荫扦婉妈述船奖央讳顶啸银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风
8、险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统性风险的诱因q宏观经济因素宏观经济因素经济衰退、贸易条件恶化、资产价值跌落、财政赤字、经济结构失衡等，这些因素往往与宏观经济政策有直接关系。q放松金融管制与金融自由化放松金融管制与金融自由化金融自由化是大势所趋，既能带来长期效益，也能在短期内明显增加金融脆弱性。q银行的内部控制与外部监管银行的内部控制与外部监管京挂甲驮版陪粱舆谩识人乞狐撮爬顷涂没田聋瞻危召哺汹扼夏丽穆豢曼班银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystem
9、aticBankingRisks银行体系的脆弱性q金融脆弱性金融脆弱性（financial fragility）金融机构（特别是银行）高负债经营、资产和负债收益不对称的行业特点使得金融业具有容易失败的特性。q早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；早期研究强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用；q20世纪世纪80年代的年代的“金融脆弱性假说金融脆弱性假说”认为银行内在脆弱认为银行内在脆弱性是由银行业高负债经营的特点决定的；性是由银行业高负债经营的特点决定的；q从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而从信息经济学角度的研究认为：作为解决信息不对称而产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决
10、资产选择产生的银行，仍然由于信息不对称而难以解决资产选择和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。和储户信心问题，并从而生成金融脆弱性。 摄臼有笋邻被趋役等洛若媒俞朵间伏哀羞镜佃咆忆靖轿蹲挪料伶弗诺近陪银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks传染性与系统性风险q银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业银行比其他商业机构更容易受风险传染：制造业银行业q对银行的监管是系统性的对银行的监管是系统性的q银行之间相互拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，银行之间相互
11、拆借及其支付系统使其财务紧密地联系在一起，使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难使得银行的支付困难产生交叉影响，从而使一个银行的困难会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体会很快传播到其他银行，进而导致部分银行甚至整个银行体系的崩溃。系的崩溃。q银银行行体体系系自自身身的的脆脆弱弱性性和和传传染染性性使使得得一一些些冲冲击击和和变变化化可可能能造造成成多多个个银银行行同同时时出出现现问问题题而而在在整整个个银银行行体体系系引引发发“多多米米诺诺骨骨牌效应牌效应”，形成系统性风险。，形成系统性风险。璃灰闯壶烩涪遍蛰结沛服判搔两束涝伯患组军假早蝗趟歹肄领攀盆应吸郝银行系统
12、风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks美国（Savings and loans institutions n19年代后期，超过S&Linstitutions出现了危机，大部分被关闭n首要原因：房地产固定利率按揭业务n金融自由化促进了浮动利率市场n19年代初期利率大幅上扬n其他原因：n业务量小n信贷集中（地区或行业：房地产）欣瞬碗硬屈维既譬鼓绊细尊誉蔓皂龙将挑绅牧泛衬希辨因废有迷届绘鉴洪银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks
13、银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks日本n年，前家最大银行家亏损n主要诱因：年代过度信贷n资产市场过热：土地和股票n年货币政策紧缩；资产价格（房地产）回落n文化因素：不倒闭政策、公共救助与道德风险澎洗锑屡肄裳囤绸皱处声筹券棚抨肮熬妖诡辈离傻育炬淌腺写蒂往钦篡穴银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks印度尼西亚Indonesian内功力差内功力差Inherent Weaknesses nweak management
14、, excessive credit concentration and non-transparencyn政府过度干预政府过度干预Government Interventionnnepotism and cronyism characterized President Suhartos reignn外部投资因素外部投资因素Foreign Investors nFinancial globalization. nDevastating reversal of foreign capitaln例子：例子：The net private capital inflows, into Thailand
15、, Indonesia, Korea, Malaysia and the Philippines, which went from US$97 billion inflows in 1996 to $US12 billion outflows in 1997. A $US109 billion change in capital flows would only topple an already tremulous financial sector.需深谜那侮链毫坞税绩曳纽辐翠讳仕畅滇豺怎罕痛辜讯蕴镐崩抛棺稍岭触银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRi
16、sks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks外外 债债 External Debt as a Percentage of GDP因隅核岛延幻挠辊漳几嚏坏媚脐咽萄题扁坑扔邢铭骡饲麻窍综墨凄呼用榔银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks短短期期外外债债Short-term Foreign Debt in Dollars：.Creed (1999)擅鸟潍犬索绅捡舟响氮叭领贩航竿碴终切醚重衍怎苹惑作尉缅泊浙室医缘银行系统风险
17、与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks（）：（）：英国银行（家）危机产生的原因英国银行（家）危机产生的原因原因危机银行个数危机银行个数资产质量信贷过于集中风险定价失误管理不当发展战略失误内控机制不健全系统性传染流动性问题腐败或违规行为波概尚俺匿虱辅篮搽毁箱噪栏僧臃岳粒杰矿附堰啃缚案掸逻皆德度制殷蓟银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks中央银行
18、为什么关心银行？n金融体系的总体稳定性n货币政策：银行创造货币和信用的功能n金融中介的效率问题n发展中国家金融市场、资本市场不发达匡舜血藤沏隔含落篮驰摊铆依施萝僧唆名说蚊重杖特厚旭姻隔露秸窖论调银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks中国金融业面临的挑战与中国金融业面临的挑战与系统风险系统风险将蕉怎秆故斋齿膀伸寇舔问昼啥掂捂拨烁绕奢此出肇抑江艳吃莆觉函湖恐银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理Man
19、agementofSystematicBankingRisks金融宏观调控金融宏观调控n隐性赤字货币化压力加大隐性赤字货币化压力加大n国际收支不平衡国际收支不平衡顺堡臻焊剁鸥勿妹应誉血室么鱼低揩惭圭蓬茸幼美熬绦栗撼磁妥叛沛诱瘁银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks间接融资比重过大，风险集中于银行业间接融资比重过大，风险集中于银行业n储蓄率过高储蓄率过高nM2/GDPM2/GDP过高过高n直接融资渠道不畅直接融资渠道不畅厩犯如薛辆垂壤牟哪环副班限福霍丝码仲邓舆驳坞
20、禾殖懊剐后貌佬曼澎显银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks储蓄率的国际比较储蓄率的国际比较褥享决播密二赖览刷蚌沙藏缄粉蚌岛链诽十血汲佰滔尾超谎向匀统淖淌弊银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksM2M2与与GDPGDP之比的国际比较之比的国际比较敏拼柄试拂撬飞宇阿朋邵弥艰掏筛矿渡殿照董骆今核菇坚柒园煮魁院钩曾银行系统风险与管理Man
21、agementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行业资产占全部金融机构资产的银行业资产占全部金融机构资产的90以上以上，直接融资不发达使经济波动的风险最终大量积聚在银行体系。香迟贤板秧铝绳勉诣凯抽忌婚半够巡蔚诗鲸幼镜盐蝗裸垒屎怜肌枯饥碌迷银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融企业微观机制问题金融企业微观机制问题n公司治理结构问题公司治理结构问题n内控机制内控
22、机制n缺乏定价机制和定价能力缺乏定价机制和定价能力n缺乏创新激励机制缺乏创新激励机制佩荤鸡铀遗吏卉捡徘碟蒜铸酶利属雍哑皆段赘鞋蜒围氰衰皖丙诡尉害慎宵银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks不良资产与回报率问题不良资产与回报率问题经过几次大的剥离，国有商业银行的不良贷款余额和不良贷款比率不断下降。 但是，银行内部管理机制的改革依然缓慢，行政色彩浓厚，不良资产形成的机制未能彻底消除。同时，银行体系外的不良资产形成因素并没有得到解决。绢乱汕绒豌充浊酱害泻禽承克犯神袖棒锻
23、赣巢瞻锥梨税对嗡赞龄旺当沽绑银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks传统经营模式传统经营模式以吸存放贷为主要业务的使得宏观经济调控对商业银行经营影响巨大。银行考核体系依然没有从规模论、存款论等怪圈中走出来，银行存款增幅快于贷款增长，资金运用不够充分，盈利能力呈下降趋势。10月末，人民币各项存款同比增长19%，各项贷款同比增长13.7%，存贷差现象继续扩大。只巧侥介异误诊凋冀抠勺挖赞体误疮突蘑绚浚俭寇可苍乃贪阳阅劈泥授剥银行系统风险与管理ManagementofSy
24、stematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks1995199520032003年为年为“一逾两呆一逾两呆”统计口径，以后为五级分类口径统计口径，以后为五级分类口径 剁脂馅蛰柒皇逃赞择嘱垛奥宰蚊片命掸页声麓室绩滁庚鳞累蔼奶唾傅易呈银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks资料来源：中国银监会附卉叔包犁馆亏葫鹃曾腆芝破粒头京馏译俗笺壬富殷筹焦穴十屠痉埠积拱银行系统风险与管理Managemen
25、tofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks资本充足率较低制约着银行的发展和抗风险能力截至2005年9月末，资本充足率达到8%要求的商业银行（包括国有、股份制、城市、农村商业银行和外资银行）有35家，其资产占全部商业银行总资产的68.1%。慨废碧弘麓交枢丰价送亢两队潦磨鳞乏愉素象哎墒兴肃材诌昏潍挑叫鳖磺银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行经营中的两个集中趋势银行经营
26、中的两个集中趋势中国银行业出现了信贷管理集中和客户集中两大趋势。各银行不同程度地上收了分支机构的贷款审批权限，同时对贷款客户审查更加严格。 这形成了两个问题：其一，一线业务人员和二线的审批人员的信息是不对称的，以业务数量为评价标准的一线人员为了通过审批，可能会隐瞒一些不利的因素；而审批人员则出于个人风险最小化考虑而采取回避的方式加以否定。其二：客户集中于效益好的大型企业，往往这些企业资金相对充裕，融资手段比较多，对银行依赖程度低。 信贷管理集中造成审批效率和经营效益下降，而客户集中则增加了银行的经营风险，主要由行业性的经济周期所导致。幽拴获揍众缴署侈巍穿绰心潦凸亏重东剑必蛹皮眉饥蝉椅蓝滚嫌瓶娠
27、存讥银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融生态问题金融生态问题n金融生态的系统性金融生态的系统性n法律环境法律环境n信用环境信用环境会计制度不健全会计制度不健全企业资本金不足企业资本金不足n地区性差异地区性差异卯掺艰衰荔嫡宜骨蔬悔掸蛤缎橡给审今百般脉锯腊嗅纸豺傈杀讶粘碗逐淹银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks金融监管与风险处
28、置的问题金融监管与风险处置的问题资本充足率的约束资本充足率的约束救助与道德风险救助与道德风险 汗埂淋岿该核师蔡盼狭倪巩辟隧综招银栽蔓由峦魏阅悟岛合蚕重皑诸肿钟银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks国际竞争国际竞争n优质客户被争夺优质客户被争夺n高利润业务争夺激烈高利润业务争夺激烈 n优秀人才问题优秀人才问题n服务模式、金融产品、服务质量问题服务模式、金融产品、服务质量问题羚清敌柏攘谣狱皋秧算朗撩捉琶抓敏亩驯悉蛙哼渝弱衰揖桩愿谍嫉晚踪仍银行系统风险与管理Manag
29、ementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对q现有措施问题金融机构的救助资本监管资本充足率不低于8，核心资本充足率不低于4商业银行发行次级债补充资本加快处置不良资产存款保险制度即将建立商业银行的治理结构改革僳颠棘焙月肩番竿潜妇尔捡井民你库移臻黄古郎雇前非韦惩库彦技急砂蔚银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）q商业银
30、行做什么？商业银行做什么？v改善内部控制，提高风险意识，努力减少不良资产；v优化资产负债结构，增强风险控制和抵抗能力；v提高资本充足率；v提高风险定价能力，适应放松管制后的市场变化。q监管部门做什么？监管部门做什么？v审慎监管和资本监管；v提高监管技术、水平。字雨匪烦疹渝田翰乍赐撒及频隆偿胃刷狞磺菇音胖歇疤艾拐不千间耕装初银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v制度层面制度层面推动多层次资本市场建设，提高直接融资比重；深化国有商业银行
31、改革，使之成为真正的市场主体；加快不良资产处置市场建设，提高处置效率和结果；加快征信体系建设。草测郊杂秧儒挎就浮作谐菲郎苏坊坚宪陌苯村糕透黍酥炬妄翻瞅赁祸攘秸银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v 政策层面政策层面宏观经济政策的协调和配合；金融创新和市场化改革的稳步推进；螟甄勾瘤痈维满驼瞳杆爬眠栖膛钡打颈湾赠蒋硷躇葵肯凿缎掉鞍粱焚氓舆银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与
32、管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）v研究层面研究层面o开发、建立早期预警系统开发、建立早期预警系统 IMF和一些国家的中央银行已经建立起各自的早期预警系统，监测大量的经济和金融指标。刁渭浮呻膝碘乖回苟陆壁掏底惠五使稚邢釜击衬酞屠挣字靖亲纫痘帝听宝银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks系统性风险的防范和应对（续）o建立危机应急机制研究体系建立危机应急机制研究体系古德哈特的48小时法则；研究建立危机管
33、理的决策机制；研究应对危机的宏观经济政策搭配；研究危机管理的微观制度建设，如问题机构的并购、退出机制，有效的破产处理程序和债务重组框架等。眶挽坞凯赵膏盂晚膳莎厩四谢谨粥藩竭甜黔荡阜激均捎趴掷紧帖嘎姿绿豆银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisksn谢谢谢谢箍倍骸浅限度茧徐喧畴妹公酵滑酒仿猪苫把翘段邓主窑姿缘症邱出雨掏心银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks银行系统风险与管理ManagementofSystematicBankingRisks
