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1、第六章第六章财务报告附注解读与分析财务报告附注解读与分析 除了基本财务报表以外，会计报表除了基本财务报表以外，会计报表附注也是企业附注也是企业财务报告一个财务报告一个必不可少的必不可少的组成部分。会计报表附注对于正确理解组成部分。会计报表附注对于正确理解会计报表起着重要的补充说明作用。会计报表起着重要的补充说明作用。财务报表揭示信息有一定局限性。格式财务报表揭示信息有一定局限性。格式固定、数字表示，会计准则，历史成本固定、数字表示，会计准则，历史成本记账。新的、不确定的而有价值的信息，记账。新的、不确定的而有价值的信息，所以要关注表外信息。所以要关注表外信息。会计报表附注的作用会计报表附注的作
2、用会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。 揭露会计报表未能揭露的重要信息，进一步扩大财务信息量。会计报表附注存在的理由：由于受格式、反映形式等的限制，会计报表本身所提供的信息在有的情况下并不能完全满足报表使用者的需要。例如，会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只能提供货币化的定量的财务信息，对会计信息使用者决策具有重要意义的非货币化或非量化会计信息则无法反映，而这些信息又是报表使用者需要了解的，因此须借助于会计报表附注来说明。又如，需要交代会计原则和会计处理方法需要交待有关项目的内部情况以及项目
3、的背后情况。 为了总括地反映企业的财务状况与经营成果，为了帮助报表使用者全面理解会计信息，就需要对基本财务报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步的补充与解释，这就需要运用会计报表附注这种信息披露方式。会计报表附注的重要意义在于提高会计信息的质量，增强会计报表的真实性、准确性、完整性，使报表使用者，例如投资者和潜在的投资者、债权人、政府部门等对其所关心经济实体的财务状况和经营成果获得充分的了解，作出正确的判断。 随着报表使用者对会计信息需求的增长，报表附注的内容也呈现出扩展的趋势。现代企业的会计报表附注，不但包括对有关报表项目的分解与解释，而且包括对企业编制财务报表所依据的会计政策、会
4、计事项的不确定性与风险的说明，以及对编表日后所发生的重大事项的说明等。也就是说，附注既可以对基本财务报表的有关内容作详细说明，还可以对报表内容作必要补充，甚至可以成为阅读财务报表的前提条件。6.1.2 会计报表附注的内容会计报表附注的内容会计报表附注应该包括哪些内容？可以说这是一个两难的选择。首先，从会计信息的需求方来看，不同的信息使用者对会计报表附注的内容多少、繁简程度有不同的要求。其次，从会计信息提供者的角度来分析，本着“效益成本”原则，他们或许不愿提供太多的附注资料；但有时，出于向公众宣传企业的良好形象、吸引投资者注意等目的，他们往往不厌其烦地在会计报表附注中披露大量的信息。尽管是一个两
5、难的选择，但我们又必须作出选择。因尽管是一个两难的选择，但我们又必须作出选择。因此，对于会计管理机关来说，必须研究和确定会计报此，对于会计管理机关来说，必须研究和确定会计报表附注应当包括哪些内容。当然，考虑到不同行业、表附注应当包括哪些内容。当然，考虑到不同行业、不同企业的特点，还有一些企业需要在会计报表附注不同企业的特点，还有一些企业需要在会计报表附注中自愿披露一些信息，政府部门一般只对会计报表附中自愿披露一些信息，政府部门一般只对会计报表附注注“至少至少”应包括哪些内容作出规定。比如，我国应包括哪些内容作出规定。比如，我国企业会计准则企业会计准则规定，会计报表附注至少应当包以规定，会计报表
6、附注至少应当包以下内容：下内容： 1.企业的基本情况这部分介绍了企业的基本信息，是进行财务报告分析时首先需要了解的。具体内容包括：（1）企业注册地、组织形式和总部地址。（2）企业的业务性质和主要经营活动。（3）母公司以及集团最终母公司的名称。（4）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。 2.财务报表的编制基础比如，是以持续经营为基础还是清算基础。3.遵循企业会计准则的声明4.会计核算的基本假设 如果符合基本假设，不需说明。5.重要会计政策和会计估计会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。企业采用的会计计量基础也属于会计政策。会计估计是指企业对其结果不确定的
7、交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。企业应当披露采用的重要会计政策和会计估计，不重要的会计政策和会计估计可以不披露。在披露重要会计政策和会计估计时，应当披露重要会计政策的确定依据和财务报表项目的计量基础，以及会计估计中所采用的关键假设和不确定因素。6.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。一般情况下，企业应在每期采用相同的会计政策，不应也不能随意变更会计政策。但符合下列条件之一，应改变原采用的会计政策：（1）法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。（2）会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计
8、信息。 与会计政策的变更一样，如果企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化，可能需要对会计估计进行修订，这时就会发生会计估计变更。前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息而对前期财务报表造成省略或错报：（1）编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。（2）前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响，以及存货、固定资产盘盈等。6.报表重要项目的说明企业对报表重要项目的说明，应当按照资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及其项目列示的顺序，采用文字和数字
9、描述相结合的方式进行披露。报表重要项目的明细金额合计应当与报表项目金额相衔接。7.或有事项或有事项是指过去的交易或事项形成的、其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。 对或有事项，企业应当在会计报表附注中披露下列信息：预计负债。包括：（1）预计负债的种类、形成原因以及经济利益流出不确定性的说明；（2）各类预计负债的期初、期末余额和本期变动情况；（3）与预计负债有关的预期补偿金额和本期已确认的预期补偿金额。或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）。包括：（1）或有负债的种类及其形成原因，包括未决诉讼、未决仲裁、对外提供担保等形成的或有负债；（2）经济利益流出不确
10、定性的说明；（3）或有负债预计产生的财务影响以及获得补偿的可能性，无法预计的应当说明原因。企业通常不应当披露或有资产，但或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响等。在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露这些信息，但应当披露该未决诉讼未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的事实和原因。8.资产负债表日后事项资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。它包括资产负债表日后调整事项和资产负债表日后非调整事项。对资产负债表日后事项，企业应当披露下列信息：（1）每项重
11、要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容及其对财务状况和经营成果的影响，无法作出估计的，应当说明原因；（2）资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。 9.关联方关系及其交易 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方关系则指有关联的各方之间的关系。关联方披露的基本要求是：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与母公司和子公司有关的下列信息：（1）母公司和子公司的名称；（2）母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本（或实收资本、股本）及其变化；（3）母公司对该企业或者该企
12、业对子公司的持股比例和表决权比例。企业与关联方发生关联交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。关联方交易应当分别关联方以及交易类型予以披露。6.1.3会计报表附注分析要点1.会计政策、会计估计变更以及差错更正的分析会计政策、会计估计变更以及差错更正的分析(1)对会计政策、会计估计变更的合法性、合理性分析对会计政策、会计估计变更的合法性、合理性分析 对于法律、法规强制要求发生的会计政策变更，对于法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要关注其变更的合法性主要关注其变更的合法性 ；对于非强制性会计政策对于非强制性会计政策变更，关注其变更的合理性。变更，关注其变更的合理性。
13、对会计估计变更的分析侧重于变更的合理性。对会计估计变更的分析侧重于变更的合理性。 (2)对会计政策、会计估计变更以及差错更正会计处理正确性的分析 强制性会计政策变更，应当遵从国家有关法规规定；自愿性会计政策变更，一般采用追溯调整法，若会计政策变更的累积影响数不能合理确定，则应采用未来适用法；对会计估计变更采用未来适用法；对前期重要的会计差错，一般应当采用追溯重述法更正，若确定前期差错累计影响数不切实可行，可以从可追溯重述的最早期间开始调整留存收益和财务报表其他相关项目的期初余额，也可以采用未来适用法。 (3)结合审计报告判断会计政策、会计估计变更以及差错更正的合理性和正确性。 案例案例6-1科
14、利华（600799）在2003年年报中，对本期发现的属于以前年度的重大会计差错进行了追溯调整，而其在2003年度又变更了审计师，初次接受委托的中磊会计师事务所无法获取充分、适当的审计证据，以确定追溯调整后的2003年期初数和上年数对本期会计报表整体反映的影响程度，故而出具了无法表示意见的审计报告。2.或有事项的分析或有事项的分析或或有有事事项项，尤尤其其是是或或有有负负债债的的存存在在，会会使使得得对对公公司司未未来来的的生生产产经经营营产产生生重重大大不不确确定定性性，甚甚至至有有可可能能危危及及企企业业的的生生存存。分分析析时时应应特特别别注注意意对对外外担担保保等等近近年年来来对对上上市
15、市公公司司产产生生重重大大不不利利影影响响的的事事项项，借借此此判判断断公公司司经经营营面临的风险大小。面临的风险大小。案例案例6-2ST兴业（兴业（600603）2003年年报显示，截至年年报显示，截至2003年年12月月31日，该公司净资产为日，该公司净资产为-6.2亿元，银行借款余额为亿元，银行借款余额为2.41亿元，已全部逾期；对外担保亿元，已全部逾期；对外担保7.85亿元，其中亿元，其中7.74亿元已逾期；上述借款和对外担保中有亿元已逾期；上述借款和对外担保中有6.53亿元亿元已涉及诉讼。这些迹象表明，该公司持续经营能力存已涉及诉讼。这些迹象表明，该公司持续经营能力存在重大不确定性。
16、而公司在年报中未对其作明确披露。在重大不确定性。而公司在年报中未对其作明确披露。基于此，上海立信长江会计师事务所对其出具了保留基于此，上海立信长江会计师事务所对其出具了保留意见的审计报告。意见的审计报告。3.3.资产负债表日后事项资产负债表日后事项 对于调整事项，必须进行相关的账务处理，并调整资对于调整事项，必须进行相关的账务处理，并调整资产负债表日的会计报表；而对于非调整事项，只需要产负债表日的会计报表；而对于非调整事项，只需要在会计报表附注中进行披露，无需调整资产负债表日在会计报表附注中进行披露，无需调整资产负债表日的会计报表。因此，正确判断资产负债表日后事项是的会计报表。因此，正确判断资
17、产负债表日后事项是调整事项还是非调整事项调整事项还是非调整事项 是关键。是关键。调整事项的主要特点在于它的调整事项的主要特点在于它的“续发性续发性”，亦即它的，亦即它的发生是以前已发生或存在事项或事件的延续和结束，发生是以前已发生或存在事项或事件的延续和结束，因而也常被称为因而也常被称为“续发事项续发事项”。非调整事项的主要特点在于非调整事项的主要特点在于“后发性后发性”，即它在资产，即它在资产负债表日之后发生，不直接影响资产负债表日的财务负债表日之后发生，不直接影响资产负债表日的财务状况和相关会计年度的经营成果。非调整事项并不影状况和相关会计年度的经营成果。非调整事项并不影响会计报表金额，但
18、可能影响对会计报表的正确理解。响会计报表金额，但可能影响对会计报表的正确理解。 4.关联方交易的分析关联方交易的分析在在对对外外开开拓拓市市场场不不能能达达到到企企业业管管理理层层所所期期望望的的业业绩绩、管管理理层层难难以以向向有有关关方方面面“交交代代”其其财财务务成成果果的的前前提提下下，企企业业有有可可能能利利用用关关联联方方交交易易来来“实实现现”较较好好的的业业绩绩：将将自自己己的的产产品品和和劳劳务务高高价价提提供供给给关关联联企企业业，同同时时，又又从从关关联联方方得得到到低低价价的的劳劳务务和和原原材材料料等等生生产产有有素素。会会计计报报表表附附注注中中关关于于关关联联方方
19、交交易易方方面面的的信信息息有有助助于于读读者者了了解企业业绩实现方式。解企业业绩实现方式。 例：截止到2001年4月25日,通过对沪深两市1073家上市公司公布的2000年年报进行统计可以发现,有332家公司的关联交易存在侵害上市公司权益的现象,占公布年报的30 94%,即有三成上市公司受到来自大股东及其与之有关公司的侵害。 （-中国证券报 2001-04-28 ）在关联交易中,通过对定价的操纵,大股东很容易将质次的资产高价卖给上市公司。如农商社,该公司大股东农工商集团1997年将宣称(也是董事会公告的)为优质资产的上海前卫柑桔公司以8919 7万元卖给农商社,但此后柑桔公司连年亏损,“优质
20、资产”实乃劣质,最终农商社不得不于2000年以4298 39万元退还大股东,一来一往大股东实际上拿走了4521 31万元。 上市公司利用关联交易操纵利润的手法主要有：上市公司利用关联交易操纵利润的手法主要有：1关联购销。关联购销。 2转让、置换和出售资产。转让、置换和出售资产。 3委托经营。委托经营。 4资金占用。资金占用。 5担保和质押。担保和质押。 6费用分担。费用分担。 案例案例6-7波波导导股股份份（600130）2000年年度度将将发发生生的的10427万万元元广广告告宣宣传传费费中中的的70%，即即7299万万元元转转由由其其大大股股东东奉奉化化波波导导科科技技发发展展公公司司承承
21、担担，转转嫁嫁给给大大股股东东承承担担的的费费用用占占波波导导股股份份当当年年利利润润总总额额4401万万元元的的165.8%。若若剔剔除除这这一因素，波导股份一因素，波导股份2000年将亏损年将亏损2898万元。万元。案例案例6-5猴王股份的前身是猴王焊接公司，猴王股份的前身是猴王焊接公司，1992年进行股份化年进行股份化改造，改造，1993年年11月在深交所上市。自月在深交所上市。自1994年年7月以来，月以来，猴王股份长期借款给大股东使用，金额达猴王股份长期借款给大股东使用，金额达8.91亿元，亿元，另有另有3.3亿元大金额银行借款不入账。亿元大金额银行借款不入账。1998年以来，年以来
22、，又为大股东提供担保又为大股东提供担保2.44亿元。因该公司对这些事实亿元。因该公司对这些事实不入账、不披露，不入账、不披露，2000年年6月月20日，受到了深圳证券日，受到了深圳证券交易所公开谴责。交易所公开谴责。2001年年3月，因其大股东月，因其大股东猴王猴王集团宣布破产，造成巨额坏账和连带责任，给猴王股集团宣布破产，造成巨额坏账和连带责任，给猴王股份带来致命打击，一度陷入破产境地，也给投资者带份带来致命打击，一度陷入破产境地，也给投资者带来重大损失。猴王股份来重大损失。猴王股份股票已于股票已于2005年年9月月21日起被日起被深圳证券交易所终止上市深圳证券交易所终止上市 。通过对来自关
23、联企业的营业收入和利润总额的分析，通过对来自关联企业的营业收入和利润总额的分析，判断企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，判断企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，从而判断企业的营业收入和利润来源是否稳定。如果从而判断企业的营业收入和利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应该企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应该特别关注关联交易的定价政策，例如，交易价格的确特别关注关联交易的定价政策，例如，交易价格的确定是否与非关联方的交易价格相一致。据此来分析企定是否与非关联方的交易价格相一致。据此来分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易进行会计报表业是否以不等价
24、交换的方式与关联交易进行会计报表粉饰。粉饰。 可以采用关联交易剔除法判断企业利润来源可以采用关联交易剔除法判断企业利润来源的稳定性、未来成长性。的稳定性、未来成长性。所谓关联方交易剔除法，就是在分析会计报表时，将来自关联方的收入和利得从上市公司利润表中剔除，仅分析上市公司自身非关联交易实现利润的情况。显然，剔除关联方交易后的利润总额越小，表明上市公司的赢利在很大程度上依赖关联企业，公司自身获取利润的能力越差，则有理由对上市公司自身的“造血”能力产生怀疑。 世纪中天（000540）2000年每股收益高达1.19元，但剔除关联方交易后，每股收益约为0.24元，可见，世纪中天并非如其报表数据所显示的
25、那样已经成为一支高成长的绩优股。 对对于于企企业业已已经经披披露露的的关关联联方方交交易易，应应重重点点关关注注关关联联方方交易的内容，尤其是定价政策。交易的内容，尤其是定价政策。不不过过，有有些些上上市市公公司司出出于于某某种种目目的的，可可能能故故意意隐隐瞒瞒一一些些不不公公允允的的关关联联交交易易，此此时时，可可以以借借助助其其他他资资料料来来识识别别企企业业当当期期是是否否存存在在关关联联方方交交易易。可可供供参参考考的的识识别别方方法法包包括括：（1）查查阅阅股股东东大大会会、董董事事会会会会议议及及其其他他重重要要会会议议记记录录和和公公告告，以以及及企企业业的的重重大大事事项项公
26、公告告，从从中中识识别别是是否否存存在在关关联联方方交交易易的的内内容容；（2）通通过过与与前前期期报报表表进进行行比比较较，发发现现以以前前存存在在重重大大关关联联方方交交易易的的对对象象本本期期是是否否又又发发生生了了新新的的关关联联方方交交易易，因因为为大大部部分分关关联联交交易易具具有有一一定定的的连连续续性性；（3）关关注注期期末末报报表表中中数数额额较较大大的的、异常的及不经常的交易或金额。异常的及不经常的交易或金额。 可以更好地理解企业的经营业绩可以更好地评估企业的风险和回报可以更好地把握企业的整体经营情况对未来的发展趋势做出合理的预期按产业、地区分开，本质是按风险和收益划分披露
27、分部报告的意义业务分部和地区分部的确定业务分部：企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素： （1）产品或劳务的性质 （2）生产过程的性质 （3）产品或劳务的客户类型 （4）销售产品或提供劳务的方式 （5）生产产品或提供劳务受法律、行政法规的影响业务分部和地区分部的确定地区分部：企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素： （1）经济政治环境的相似性 （2）不同地区经营
28、之间的关系 （3）经营接近程度大小 （4）特定地区经营相关的特别风险 （5）外汇管理规定 （6）外汇风险主要/次要报告形式的确定基本原则：风险和报酬的性质和来源 内部组织结构、管理结构 内部财务报告制度主要受产品或劳务差异影响的，业务分部是主要报告形式 主要受在不同国家或地区经营活动影响的，地区分部是主要报告形式 同时受产品或劳务差异影响、在不同国家或地区经营活动影响的，业务分部是主要报告形式分部信息披露内容主要报告形式的内容1、分部收入，不包括：利息/股利收入 投资有关收益、营业外收入2、分部费用，不包括：利息费用、投资有关损失、营业外支出、整体相关费用、所得税费用3、分部利润：特指分部收入
29、-分部费用4、分部资产5、分部负债分部信息披露内容次要报告形式的内容主要报告形式是业务分部时：1、对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的地区分部，以外部客户所在地为基础披露对外交易收入2、分部资产占所有地区分部资产总额10%或以上的地区分部，以资产所在地为基础披露分部资产总额分部信息披露内容次要报告形式的内容主要报告形式是地区分部时：1、对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的业务分部，以当披露对外交易收入2、分部资产占所有业务分部资产总额10%或以上的业务分部，应当披露分部资产总额 业务分部数据（千美元）啤酒饮料旅店总销售收入224912444894对外部客户8095434
30、029对其他分部1440701865分部经营业绩631（131）714资产497734755253零售包装总计总销售收入3815755219754对外部客户3021521113613对其他分部79423416141分部经营业绩（401） 15102323资产1072 825823035地区分部数据（千美元）芬兰法国英国总销售收入711113713451对外部客户684110002164对其他分部2703711287分部经营业务1536（478）494资产923150013667澳大利亚总计总销售收入782119754对外部客户360813613对其他分部42136141分部经营业务7712323资产513623035分部对外部销售的百分比是否符合条件？业务啤酒 809/2249=36% 否饮料 543/1244=44%否饭店 4029/4894=82%是零售 3021/3815=79%是包装 5211/7552=69%是地区芬兰 6841/7111=96%是法国 1000/1371=73%是英国 2164/3451=63%是澳大利亚 3608/7821=46%否
