三章财务分析1ppt课件

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1、第三章第三章公司财务分析公司财务分析咐伙册揖扒预囊栈讼熊糙薛矩和娄址讶洋充状毗牡鹊御灌嫩茅奄玫锰榔邀三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件1分析对象：分析对象：分析目的分析目的： 本章特点：本章特点：学习要求：学习要求：对企业的财务状况和经营成果的总结性分析。总结过去、评价现在、展望未来。指标多，指标与指标之间存在复杂的内在联系。(1)掌握指标的主要类别；(2) 理解每一具体指标的含义、作用、评价标准及 其计算公式；(3)理解指标之间的内在联系。 (4)运用财务指标分析判断企业的财务状况与经营成果。 箩珐帅俘淖揣耻廉丝闺评午欠矿挂鞋墩硒膘罕靡歹族鸟侠惟鼎楷账乃司忘三章财务分析1ppt

2、课件三章财务分析1ppt课件23.1 财务分析基础财务分析基础3.2 财务能力分析财务能力分析3.3 财务趋势分析财务趋势分析3.4 综合财务分析综合财务分析本章主要内容本章主要内容淆栽倚歹拨激格雾陀初武知盾自混帽席础漾赘贵矮吐渊蒜汰葛甫鳖糠挠群三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件33.1 3.1 财务分析基础财务分析基础3.1.1 3.1.1 财务分析的作用财务分析的作用 3.1.2 3.1.2 财务分析的目的财务分析的目的 3.1.3 3.1.3 财务分析的内容财务分析的内容3.1.4 3.1.4 财务分析的方法财务分析的方法3.1.5 3.1.5 财务分析的程序财务分析的程序

3、3.1.6 3.1.6 财务分析的基础财务分析的基础骗害丸株祁属甜诫迢迂陈著乍注歧吾烘袍瘩诀网桥毒奖秘馁伞反犊崔嚣疙三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件43.1.1财务分析的作用：财务分析的作用：总结过去、评价现在、预测未来。（1）全面评价企业财务能力；（2）提供决策有用信息；（3）考核内部业绩。3.1.2财务分析的目的财务分析的目的（1）债权人目的；（2）投资者目的；（3）管理层目的；（4）审计师目的；（5）政府目的。昌塞煎蓑泣爷现污天劈巩惫评玛外店涕疾棠溢虞侧耽临葡正婪趋章奎击雕三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件5v注册会计师注册会计师最重要的比率及评价内容最重要

4、的比率及评价内容比率重要性分值主要评价内容流动比率应收账款周转天数税后权益报酬率债务权益比率速动比率税后净利润比率税前净利润比率税后资产报酬率税后全部投入资本报酬率存货周转天数7.106.946.796.786.776.676.636.396.306.09流动性流动性盈利能力债务流动性盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力流动性雪痢褐樟针池趁丛责阜伟课放毫尊谬某靴侨峻曝壁二颜柜采挑尺贴旭甲兢三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件6v商业信贷部门商业信贷部门最重要的比率及评价内容最重要的比率及评价内容比率重要性程度主要评价内容债务与权益比率流动比率现金流量/一年内到期的长期负债固定费用偿付能

5、力税后净利润比率利息保障倍数税前净利润比率财务杠杆程度存货周转天数应收账款周转天数8.718.258.087.587.567.507.437.337.257.08债务流动性债务债务盈利能力债务盈利能力债务流动性流动性缉初魔治玫税撮匠柒船啸慧床捷认她埂户曾悲迂瘴各气融慧路负兴辛叹印三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件7v作为企业目标的财务比率作为企业目标的财务比率及主要衡量的财务能力及主要衡量的财务能力比率重要性分值主要评价内容每股收益债务与权益比率税后权益报酬率流动比率税后净利润比率股利支付率税后全部投入资本报酬率税前净利润比率应收账款周转天数税后资产报酬率8.197.837.47

6、7.467.417.206.976.836.816.71盈利能力盈利能力盈利能力债务盈利能力盈利能力盈利能力其他其他流动性裴摘霉卉竖苟措辣汕剥伐宁希固粹磷眺找咨旅睫中剥叮臂叹霍邢儿妓邦您三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件8v企业财务总监企业财务总监最重要的比率及评价内容最重要的比率及评价内容比率重要性分值主要评价内容每股收益税后权益报酬率税后净利润比率债务与权益比率税前净利润比率税后全部投入资本报酬率税后资产报酬率股利支付率市盈率流动比率8.197.837.477.467.417.206.976.836.816.71盈利能力盈利能力盈利能力债务盈利能力盈利能力盈利能力其他其他流动

7、性霓某殷繁洲视尝诅业老撰活词兢怠鞠耽卓名栋劣据负喇找请愧制酷城寞柄三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件93.1.3财务分析的内容财务分析的内容（1）偿债能力；）偿债能力；（2）营运能力；）营运能力；（3）盈利能力；）盈利能力；（4）发展能力；）发展能力；（5）财务趋势分析；）财务趋势分析；（6）财务综合分析。）财务综合分析。及喀鞭荐卜菜诬瑞钡弛乐超藏蛛予驶闷溅勇醇膏捅盅涉撤考采沛彻笆艘奔三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件103.1.4财务分析的方法财务分析的方法（1）结构比率（2）效率比率（3）相关比例1、比率分析法：、比率分析法：2、比较分析法：、比较分析法：（1）

8、纵向比较分析法（趋势分析法）（2）横向比例分析法静态分析法静态分析法-单一会计期间分析：单一会计期间分析：动态分析法动态分析法连续若干会计期间比较分析：连续若干会计期间比较分析：（1）分项分析（比率分析）相关项目之间的比率；（2）综合分析财务状况的总体评价。（1）比较分析法（2）趋势分析法顷致荚粥措犁仰队斩梯柯功邑鬃竭柔伤潜坪劣恒饭彪员惩锰信远捧勉屏绞三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件113.1.5财务分析的程序财务分析的程序（1）确定分析范围，分集有关资料；（2）选择适当方法，确定分析指标；（3）进行因素分析，抓住主要矛盾；（4）为作出经济决策提供各种建议。蜂茨件总习距饵哀遂捏

9、动腋琶赊襄主跨簿擞药妙兽胺沧尤辫阉氦因漾究应三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件123.1.6财务分析的基础财务分析的基础财务分析的起点：财务分析的起点： 财务报表。匪蝗鱼慨丈苛么辜讥下檀橱盲骂缩瘫遮轮哲税斌衅橱妻稍煽庞君灸振褐楼三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件13企业预测报告企业比较报告财务情况说明书等不受财会准则约束的财务报告受财会准则约束的财务报告FASB财务报告体系财务报告体系财务决策信息财务报告其他信息财务报表辅助信息财务报告其他方法企业物价变动情况说明宏观经济政策研究机构报告经济统计信息公司新闻信息基本财务报表财务报表附表财务报表附注檀礼娃距沮碱库言渺樊

10、浩善何钢孙酝灵蓑拟札符柱敢寝排咎拷辖洽枪岭仔三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件14财务报表基本报表附表会计报表附注资产负债表利润表现金流量表利润分配表主营业务收支明细表资产减值明细表应交增值税明细表所有者权益增减变动表会计政策、方法会计政策变动重要项目说明或有事项非常、事后事项笋寇包彪映旨菱锋哉奔滤超峙幌侈牌稚孤碟收咀撇叫音羊倔毋卜魏授嗽硕三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件15资产负债表 资产负债表是反映企业在一定时日的资产、负债、所有权益状况的财务报表。 基本结构： 账户式：资产=负债+所有者权益 报告式：资产-负债=所有者权益烧饥骂鳃酝阵吁贤徘史监晒尽邱互异恿抨

11、否痢浩只尾掘貌澈铀渣驭适规蜀三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件16样本资产负债表与财务信息内容样本资产负债表与财务信息内容资产资产流动资产流动资产 库存现金 有价证券 应收帐款 存货非流动资产非流动资产 股票投资 债券投资 其他投资 固定资产 无形资产 其他资产资产合计资产合计负债与所有者权益负债与所有者权益流动负债流动负债 应付帐款 应付票据 应付费用长期负债长期负债 公司债券长期借款负债合计负债合计所有者权益所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计所有者权益合计负债与所有者权益合计负债与所有者权益合计流动资产/流动负债经济资源来源与构成负债构成权益构成资产的

12、构成与比例流动资产构成与比例长期资产构成与比例资产规模负债/资产短期偿债能力长期偿债能力拳仔尽秽综遵寺谋慑惊重陨勒噎庚窝瞳售奉奈忧级芒恢莆闲菊英刚挫弹谬三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件17信息含量信息含量:v（1）企业经济资源的来源与构成；v（2）企业经济资源运用的构成；v (3) 企业资产规模;v（4）企业偿债能力. 犹蹲梭诛刽刚烩智患卿泛当高垒题芥站舰砚余柠何纠桃肉鸟氰馅件荆吕匆三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件18利润表 损益表是反映企业在一定会计期间经营业绩的财务报表。 盘升绝谱栗付斑阳阵薄段侗腻甜今赴焰蒸体哆爹锣胖容短池极睛妓萝镐乖三章财务分析1ppt课

13、件三章财务分析1ppt课件19项目目本期金本期金额上期金上期金额一、一、营业收入收入减：减：营业成本成本营业税金及附加税金及附加销售售费用用管理管理费用用财务费用用资产减减值损失失加：公允价加：公允价值变动收益（收益（损失以失以“一一”号填列）号填列）投投资收益收益二、二、营业利利润加：加：营业外收入外收入减：减：营业外支出外支出其中：非流其中：非流动资产处置置损失失三、利三、利润总额（亏亏损以以“”号填列）号填列）减：所得税减：所得税费用用四、四、净利利润（亏亏损以以“”号填列）号填列）五、每股收益五、每股收益（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀（二）稀释后每股收益后每股收益1）收入

14、水平及收入构成；2）费用水平及费用构成；3）利润水平及利润构成4）盈利能力衰抗贴反堂叶蔽声揣梭羡义眶歉河燎迢淄仿远或银宫鳖岩寞甭围忿绎均毡三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件20单选题：v资产负债表“未分配利润”项目应根据“ ”账户的期末余额填列。vA、 盈余公积 B、利润分配vC、资本公积 D、本年利润蕴努铆舞邓洒往霉溢梨凹玖钓加茅依葬瓣泅解舞柏勿椒囤鬃拇盾巢渍械沪三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件21现金流量表 反映企业一定时期内企业经营活动、投资活动、筹资活动对其现金及现金等价物产生影响的财务报表。 产生的数字是时期数，反映的内容是资金循环的动态形式 。呛爪浙戍

15、厘止浑墙签掘锤袖拍饲甄诱蛮滋押继证冯辊郊揉揍讶掷禄耪案班三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件22现金流量表现金流量表（THESTATEMENTOFCASHFLOW） 经营活动产生的现金流量；经营活动产生的现金流量； 经营活动产生的现金流入； 经营活动产生的现金流出； 经营活动产生的现金净流量；投资活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量； 投资活动产生的现金流入； 投资活动产生的现金流出； 投资活动产生的现金净流量；筹资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量； 筹资活动产生的现金流入； 筹资活动产生的现金流出； 筹资活动产生的现金净流量；汇率变动对现金流量的影响额；汇率变动对

16、现金流量的影响额；现金及现金等价物净增加额。现金及现金等价物净增加额。现金流量表现金流量表含义：含义：反映某一特定时期内现金变动原因的会计报表。形式：形式：1）说明企业一定时期内现金流 入、流出量及净流量。（2）说明企业一定时期内现金流入和流出的结构。（3）说明企业收益的质量：（4）说明企业获取现金的能力。讶狭烯戮霄鸳并蜜逼泄桶胎综敝玩裸靶诸础男贯争聂荷絮炮凌锗替经掺扦三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件233.2财务能力分析财务能力分析分项财务分析 企业综合财务分析 静态分析静态分析对某一会计期间的 财务报告进行分析。鲁敝策模咏抱归弄抠物葛还苹疵拭铝歹镁砚井垦汰万柳腹退存掩贞诅女

17、疽三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件241、公司偿债能力分析；公司偿债能力分析；2、公司资产管理能力分析；公司资产管理能力分析；3、公司盈利能力分析；公司盈利能力分析；4、公司发展能力分析；、公司发展能力分析；分项财务分析的主要方面分项财务分析的主要方面标准： （1）本公司的历史水平 （2）目标标准 （3）行业标准 （4）经验标准厌掷欢衡观菱诞赔驯杜伞该豺咖讨欠挡护垣升挨赶画藐辜置坐羽沦喝巡总三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件253.2.1偿债能力分析偿债能力分析企业清偿债务的承受能力或现金保证程度。短期偿债能力(变现能力)；长期偿债能力(负债能力)。贝弃蚁箱挪抠襄

18、铲抠星鹊喊簧墙业淀痹篓埔枣母鸯羌插趴倍矩察掌噬晕揖三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件261、企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析指企业偿付流动负债的能力。 （1）流动比率）流动比率流动资产流动负债耐克公司： 流动比率=4157.7/1836.2=2.26(2002) 流动比率=3625.3/1786.7=2.03(2001)敝聘糊掘栓悦刻掐筐弦扶率棉当椅孝垦微挽略职呕蒜牢堰报汤淡传乌页壮三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件27（2 2）速动比率）速动比率( (酸性测试比例酸性测试比例)速动资产流动负债（流动资产存货）流动负债耐克公司： 速动比率=2783.9/18

19、36.2=1.52(2002) 速动比率=2201.2/1786.7=1.23(2001)乎最陶褐慷脾颈坞罐匠伶讥扣盂瘪碎独半淘虾劳掏汐矽钧境鸯窝区猫瘦难三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件28（3 3）保守速动比率）保守速动比率（现金银行活期存款+短期证券应收帐款净额） 流动负债 （4 4）现金比率）现金比率可立即动用的现金/ 流动负债耐克公司： 现金比率=575.5/1836.2=0.31(2002) 现金比率=304.0/1786.7=0.17(2001)烹绚尔翅舀消鳖夯饮憨孟阅菩戈测乳植正哄吓俞借绊描食糕渴饱姨罗渭缺三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件29（5

20、5）现金流量比率）现金流量比率经营现金净流量流动负债耐克公司:现金流动债比率=1081.5/2604.1=41.53(2002)现金流动债比率=656.5/2325.1=28.24(2001)隆榜蛹碍厄胳动剧笆大闽垦遏挫涵蓉帛弧羡夷订判苟鱼翠衫锋嗽认獭返窑三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件30单选题：v公司年初速动比率为1.1.，流动比率为2.。当年年末该公司的速动比率变为0.0.，流动比率为.，年末与年初的差异在于:A、赊销数量增加B、应付账款增加C、存货增加D、应收账款减少答案：答案：C冠廷衣制奇唐眶击捌嗽眉揽络拷则氟肝痕民溢味紊奔朵戈祖趴披盖奴洲免三章财务分析1ppt课件三

21、章财务分析1ppt课件31案例：短期偿债危机及百富勤集团的破产案例：短期偿债危机及百富勤集团的破产 百富勤集团于1983年由梁伯韬和杜辉廉两人以3亿港元的股本共同创办。百富勤集团在推动中国国企中港上市筹资的业务方面作出了巨大的成就。1997年年:1）债券市场：持有东南亚债券、债权超过6.6亿港元；2）股票市场：损失2亿港元以上； 3）货币市场：投资印尼, US$53亿-32亿。 1月月7日日，美国第一芝加哥银行原则上已答应在1月9日向百富勤集团提供一笔6000万美元的贷款； 1月月8日晚日晚上，双方律师完成了草拟有关合同，准备签署；1月月9日日凌晨4时左右，第一芝加哥通知百富勤集团不能向其提供

22、贷款； 1月月10日日凌晨，百富勤集团的一项债券支付期到期。1月月12日日下午5点，罗宾咸会计师事务所作为清盘人，开始清盘。喷扶蛇蜡霹虾劈槐青抄忧吏战扩兼汐艇踊垂痴撅关藕练疵偶坡协郊掷嚎鸯三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件322、企业长期偿债能力分析、企业长期偿债能力分析从三个方面评价：第一，利用资产负债表的数据进行评价第二，利用损益表的数据进行评价；多潘场部且违讹具冶佐赶拍虹猪昏讥浊硫忘氮汲胎乳窒战篓锦寝诞咐哺鳖三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件33 从企业负债与所有者权益的比例关系,衡量企业以自有资本偿还负债的保障程度。利用资产负债表的数据分析企业长期偿债能力利

23、用资产负债表的数据分析企业长期偿债能力镐辨牢贼濒散衔衔咸誉欢酞谊唾戊饱扼阳潭乘恐彼褐肄句曝兢琵苞盂涂吹三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件34（1 1）资产负债率）资产负债率( (举债经营比例) )负债总额资产总额耐克公司：耐克公司：资产负债率资产负债率=2604.0/6443.0=40.42(2002)资产负债率资产负债率=2325.1/5819.6=39.95(2002)沿姻甚握救蠕犯鸦渊功核爽今议酵苔骂冗铁资筑跟理需促诉肠峙藻齐剥铬三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件35资产负债率资产负债率=1?v锦天化: 1990年辽宁省集资集资16.7亿元，建设的大型现代化工

24、企业。1993年试生产。 投产后，由于债务负担过重，亏损4亿元。总负债22亿。（1）法国政府混合贷款47591法朗，合￥76817万元；（2）国内商业银行贷款10亿元，其中短期债务6亿元 （年利息1亿元）；（3）农业生产资料公司筹资1亿（条件：部分尿素按计 划价售给该公司）；（4）4亿元利息。v负债结构: 陶郝杀泣宠锤瑰逃搏舒悉峙叶威看聋峡柜攀跌变抢咒冻埃亡酵脆求那林求三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件36v解决对策: （1）国家一次性注入资本金；（2）银行债权转股权；（3）发行债券与股票；（4）购并。v辽通化: 辽河集团通用化工公司 母公司：母公司：辽河集团总资产36亿； 辽通

25、化：辽通化：即将在深圳发行B股。拟自我扩张，规模扩大2倍，需26亿元资金，5年时间；籍脉灭鬃揍苔萝廉舱置掠删刚亨珍奶碘表垢瘫杯召桅更谅襟堑篱寞锁蔷使三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件37v一元收购: （1）辽通化先行偿还6亿元短期借款，减少利息负担；（2）战略合作伙伴：锦西化工总厂，以债转股方 式，改组锦天化为股份有限公司，辽通化持股 95.7%；（3）辽通化上市后，用募集资金全面收购锦天化。v收购步骤: 收购当年，锦天化资产负债率降为收购当年，锦天化资产负债率降为70%；1996年，锦天化盈利年，锦天化盈利1亿元。亿元。狗澡熔禹译娇龋飘郊关扣吟桓缉崎卿逻垦邓绢乱办营断仍羌敞淤俊

26、昧柬憨三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件38 我国有关行业资本结构比较表我国有关行业资本结构比较表行业行业流动负债比重流动负债比重长期负债比重长期负债比重资产负债率资产负债率商业商业43.80%5.67%49.47%医药医药36.13%6.52%42.65%纺织纺织32.50%5.29%37.79%电讯电讯44.51%2.65%47.16%金融金融69.79%21.99%91.78%钢铁钢铁26.74%11.31%38.05%旅游旅游26.94%5.23%32.17% 根据“海融97”年报详解光盘统计数据和1998中国上市公司基本分析的行业分析标准统计。港寅嗓棒郧雕圈北稠谩方膳祥

27、淡症霓壶呛沟阎赔距症熬准盒礁增资扼芋增三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件39（2 2）权益比率（所有者权益比率）权益比率（所有者权益比率）所有者权益所有者权益/资产总额资产总额（3 3）权益乘数）权益乘数=资产总额资产总额/所有者权益所有者权益（4 4）产权比率（负债与股东权益比率）产权比率（负债与股东权益比率）负债总额负债总额/所有者权益总额所有者权益总额（5 5）有形净值债务率）有形净值债务率负债总额（股东权益无形资产净值）负债总额（股东权益无形资产净值）=负债总额负债总额/经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额（6 6）偿债保障比例）偿债保障比例耐克公司:有形

28、净值债务率=2606.4/3401.2=76.56(2002)有形净值债务率=2325.1/3097.2=75.07(2001)酝沁妈阵嘱峦怔凌晤掇牺饥贬魂丙诉咸挝览训颗徘仙证鼻揣坦恩敦砷茂选三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件402利用损益表评价企业长期偿债能力利用损益表评价企业长期偿债能力（1 1）已获利息倍数）已获利息倍数( (利息保障倍数利息保障倍数) )（税息前利润利息费用）100耐克公司:利息保障倍数=27.21(2002)利息保障倍数=17.08(2001)（2 2）现金利息保障倍数）现金利息保障倍数轨送氟绞佐幻脉肛谈屋亿昭拣斤帅投朴俘拖学策酬祖路茎捕啦帝冶读尚王三章

29、财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件41流流动动比比率率长虹的流动比长虹的流动比率有较大增长，率有较大增长，与其减少负债与其减少负债有关，康佳稍有关，康佳稍有增长。有增长。流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债乏绪头训类瞥寞乓咯螺把心吭嫡叫林圆区钟默革彦鳃粹瘦钟鲍余股挪臣吁三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件42速速动动比比率率速动比率速动比率= =速动资产速动资产/ /流动负债流动负债长虹的速动比长虹的速动比率高于康佳，率高于康佳，显示其良好的显示其良好的短期偿债能力。短期偿债能力。埂豢瀑岂橇帘霜紊潦葬砌彭击逃捉宾狰泌岁郸畅轴抒赚诗无看娇绿陛英液三章

30、财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件43资资产产负负债债率率长虹的负债水长虹的负债水平逐年降低，平逐年降低，康佳基本保持康佳基本保持稳定。稳定。资产负债率资产负债率= =负债负债/ /资产资产家圭券无捡翘竹地灾音泼沛潜档挝定贯井梅叛惊揭若沮绞炭饵铁滋渡坝灶三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件44利息保障倍数利息保障倍数两家公司利两家公司利息保障倍数息保障倍数均有增长，均有增长，与它们利息与它们利息支出的大幅支出的大幅降低有关。降低有关。利息保障倍数利息保障倍数=(=(利润总额利润总额+ +利息支出利息支出)/)/利息支出利息支出搜腹摸脆绷磐薄碘幸泳物展着二勃捻费雪湿蠢渐混炼

31、轧就晌守豺躯花熏腮三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件45单选题：v以下 项会提高企业的已获利息倍数A、贷款购买厂房； B、宣布并支付现金股利；C、所得税税率降低；D、成本下降增加利润；答案：答案：唁盒钉扁涝揍努戌冒少垄囤曼拟绚么亮皱秩芯柳唱橇继狄青芒马胚贝爬颐三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件463影响企业偿债能力的表外因素影响企业偿债能力的表外因素（1）有利于增加企业偿债能力的报表外因素有利于增加企业偿债能力的报表外因素1）企业拥有可动用的银行贷款指标。2）企业拥有准备很快变现的长期资产。3）企业拥有偿债能力的声誉。 （2）导致企业偿债能力降低的报表外因素）导致企

32、业偿债能力降低的报表外因素1）未作记录的或有负债2）担保责任引起的负债3) 合资经营碴怀胆惜娇对咋矮圣沤骂腿盈芳沮汐层鳖搏姬脱蒋吟椅束莆现远彬件韵体三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件47企业偿债能力分析小结企业偿债能力分析小结企业偿债能力短期偿债能力长期偿债能力资产的流动性；资产负债表；现金流量表；分析角度分析角度资本结构稳定性利润对利息偿还的保障程度资产负债表；损益表扭梅安灿臀气米汽烩墒布较享尾峡斗匈阮淋锰尧谓褒屯悸檀夜矢烃脸莉颓三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件48单位2000年2004年2007年2008.3.31流动比率倍数2.735.051.92691.5

33、47速动比率倍数1.703.971.20260.9599现金比率百分比61.45%91.27%资产负债率百分比20.51%13.09%36.9367%49.8275%负债权益比率百分比0.29%16.27%长期负债权益比百分比0.01%2.57%已获利息倍数百分比53.7950.6919.3475.4584 青岛海尔有关偿债能力指标青岛海尔有关偿债能力指标伎歹宙妮覆匹扭渺辰由鳃空章词坊炳毫邹绎恼薛总僳锑妮传准夏照舟权馒三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件493.2.2资产管理（营运）能力评价资产管理（营运）能力评价 1 1总资产周转率总资产周转率销售收入/平均资产总额 底铣搽崭锌日

34、咒医墒赵而胞刨谓殷甄千奴研蠕舔嫁谭赖诉装恩纬祁仕避亏三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件50总总资资产产周周转转率率两家公司总资两家公司总资产周转率均逐产周转率均逐年递减，长虹年递减，长虹一直低于康佳，一直低于康佳，且其递减幅度且其递减幅度也大于康佳。也大于康佳。筐拄风颅汛丫嚷航芬瘸澡柔祭脾野失门厚灰冰佛靳呈谴坡貉辈佰购丘诽贿三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件512 2固定资产周转率固定资产周转率=销售收入/固定资产平均余额固定资产周转周期固定资产周转周期计算期天数固定资产周转率计算期天数固定资产周转率 计算期天数流动资产周转率计算期天数流动资产周转率3 3、流动资产

35、周转率、流动资产周转率销售收入/平均流动资产流动资产周转周期流动资产周转周期盆讯撑稗眠唉肋闰温料影苯哭娶粘湾漆烤攘幢桔懊耳缸输仇瓣夏逃疑晓探三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件52现金周转率现金周转率销售收入平均现金余额销售收入平均现金余额现金周转周期现金周转周期计算期天数现金周转率计算期天数现金周转率应收帐款周转率应收帐款周转率 赊销收入净额赊销收入净额/平均应收帐款平均应收帐款应收帐款周转周期应收帐款周转周期计算期天数应收帐款周转率计算期天数应收帐款周转率.存货周转率存货周转率销售成本销售成本/平均存货平均存货 存货平均周转周期存货平均周转周期天存货周转率曰面杭呵构逗掂等陇径歹

36、剃寓迁冕苛凿卖绿济箩辱刃工郎足赏贰倾逊贪栽三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件53青岛海尔资产营运能力指标青岛海尔资产营运能力指标单位单位2000年年1999年年总资产周转率总资产周转率倍数倍数1.231.06总资产周转周期总资产周转周期天数天数293339现金周转率现金周转率倍数倍数13.028.19现金周转周期现金周转周期天数天数2844应收帐款周转率应收帐款周转率倍数倍数5.564.45应收帐款周转周期应收帐款周转周期天数天数6581存货周转率存货周转率倍数倍数14.917.44存货周转周期存货周转周期天数天数2448固定资产周转率固定资产周转率倍数倍数4.14.18固定资产

37、周转周期固定资产周转周期天数天数86翼救阜铸烃稳基肚显甩剔淌攀艰骚式桅造殿邪摸鞭涕誊湃炉民汛戴雨粘睫三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件54耐克公司几个资产营运能力指标耐克公司几个资产营运能力指标单位单位2002年年2001年年应收帐款周转率应收帐款周转率倍数倍数66.0164.01应收帐款周转周期应收帐款周转周期天数天数5.535.70存货周转率存货周转率倍数倍数4.294.08存货周转周期存货周转周期天数天数85.1583.91教识甭蝴脱卿丧丸袜傅刃绪糕硕栅够赡挤次潜缎傈涵铅翻哺赚鳖舒傲胜扳三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件553.2.3盈利能力评价盈利能力评价

38、1 1总资产报酬率（总资产收益率）总资产报酬率（总资产收益率）2 2净资产报酬率净资产报酬率3 3销售毛利率销售毛利率 4.4.销售净利率销售净利率 5 5、成本费用利润率、成本费用利润率 （净利润（净利润/资产平均总额）资产平均总额）*100分子可为息税前利润、利润总额（净利润（净利润/平均净资产）平均净资产）*100（销售毛利（销售毛利/销售收入净额）销售收入净额）*100（净利润（净利润/销售收入净额）销售收入净额）*100=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额唤哺拖煞长勃筹嫂窜膘作谎叫悄路沫娩他怖解渺儿铲皖厨梗状叹罢远怨橡三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件56=（净

39、利润（净利润-优先股股利）优先股股利）/发行在外普通股平均数发行在外普通股平均数6、每股收益（、每股收益（EPS，earningpershare）=（经营活动现金流量（经营活动现金流量-优先股股利）优先股股利）/发行在外普通股平均数发行在外普通股平均数每股现金流量每股现金流量7、每股股利、每股股利=支付普通股现金股利的总额支付普通股现金股利的总额/发行在外普通股数发行在外普通股数8、股利支付率、股利支付率=每股股利每股股利/每股利润每股利润留存收益率留存收益率=（每股利润（每股利润-每股股利）每股股利）/每股利润每股利润=（每股利润（每股利润-每股股利）每股股利）/每股利润每股利润砒饶滇标悸急

40、新疗翔挥拔倒澳招廓戏笨喇剂饲运蛙砸霓囱炉址靴下捐鸵敬三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件579、每股净资产、每股净资产=股东权益总额股东权益总额/发行在外的普通股股数发行在外的普通股股数10、市盈率（、市盈率（P/E）=每股市价每股市价/每股收益每股收益市净率市净率=每股市价每股市价/每股净资产每股净资产僻段占成搀稍涡酵蛹旷绍弘妹钧昨誓骋拆竣添粒畅然换磅铀堤气忻子宅炉三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件582005.6.302007.12.312008.3.31EPS0.12元0.48100.1290每股净资产4.6元4.71004.8390净资产收益率2.19%10.

41、29%2.49%每股资本公积金 2.45元2.25352.2495P/E46.69426.437青岛海尔部分盈利指标青岛海尔部分盈利指标 腹露列绸浦论撇反厂炸钡管之雹隘泳器伊薛倚校幼左聚冯抿赌逮鳖杭篓亚三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件59长虹每股经营活动净现金流量分析长虹每股经营活动净现金流量分析长虹公司虽利长虹公司虽利润下降较大，润下降较大，但仍显示较强但仍显示较强的获现能力，的获现能力，特别是特别是9999年收年收回大量以前年回大量以前年度应收票据款度应收票据款, ,每股经营活动每股经营活动净现金流量大净现金流量大大超过净收益。大超过净收益。单位：元单位：元睡曹硷荆甘骸睫嗓

42、稳讯省党象肌现卞吠羽益剂捞叔倡拭范膜官歪榜焉拿馆三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件6020022001资产报酬率10.9010.10投资报酬率1.1916.19毛利率39.3039.03全部权益报酬率18.2217.18普通股权益报酬率18.2217.78普通股每股收益普通股每股收益(原始原始)2.502.18普通股每股收益普通股每股收益(稀释后稀释后)2.462.16市盈率市盈率21.8519.03每股账面价值每股账面价值14.4313.01股利支付率19.5122.22留存收益率80.7178.01耐克公司部分盈利能力指标耐克公司部分盈利能力指标 吭序坞钉聪械救瘁跟颜雹米痛癣

43、芋靴涪皆浑扰参早弦阶伟钢培桥卜抵之捣三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件611、某公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元，年末流动比率为2，速动比率为1.5，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。要求：计算公司本年销售成本；销售成本/平均存货=4, 销售成本=4*(30000+期末存货)/2因为: 流动资产/流动负债=2, (流动资产-期末存货)/流动负债=1.5 所以: 54000/流动负债=2, (54000-期末存货)/流动负债=1.5 所以: 流动负债=108000 期末存货=13500 =4*平均存货=4*(30000+13500)/2=87000

44、元白盖设梭桅烛睬灸什儒藉冰淬唯擦妒磅迟阳梳喉枕零金吃抿庭缀藕践渍腥三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件62(2)若公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？1)应收账款周转次数=365/应收账款周转率2)应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 =312200/(25400+应收账款期末余额)/2 = 312200 /25400+(54000-13500)/2 =9.53)应收账款周转次数=365/9.5=38匝爷艰砰镊卵卸闷诀把一帖造苍清诉把曾驯趴颁卷铺媒霄屁羌栖絮寡塔冯三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件63v例

45、例2.某公司年末资产负债表列示如下某公司年末资产负债表列示如下,该公司的年末流该公司的年末流动比率为动比率为2;权益比率为权益比率为0.7,以销售额和年末存货计算的以销售额和年末存货计算的存货周转率为存货周转率为14次次.以销售成本和年末存货计算的存货以销售成本和年末存货计算的存货周转率为周转率为10次次,本年销售毛利为本年销售毛利为40000元元.v要求要求:利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料,计计算表中空缺项目金额算表中空缺项目金额.A公司资产负债表公司资产负债表资产负债及所有者及所有者权益益货币资金率 500应付账款 应收账款净额应交税金 7

46、500存货长期负债固定资产净额 50000实收资本 60000未分配利润合计 85000鬼幕贾懦苦漠挣克艰梧囤层趾代铡伞胖氰殖状久索锨眺年各寡邵挽讥仑号三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件64(1) 销售收入销售收入/存货存货=14(销售收入销售收入-40000)/存货存货=10销售收入销售收入=14000存货存货=10000(4)因为因为:所有者权益所有者权益/总资产总资产=0.7所以所以:(60000+未分配利润未分配利润)/85000=0.7所以所以:未分配利润未分配利润=-500(2)因为因为:500+应收账款净额应收账款净额+10000+50000=85000所以所以:应

47、收账款净额应收账款净额=24500(3) 因为因为:流动资产流动资产/流动负债流动负债=2所以所以:(500+24500+10000)/(应付账款应付账款+7500)=2所以所以:应付账款应付账款=5000(5)因为因为:5000+7500+长期负债长期负债+60000-500=85000所以所以:长期负债长期负债=13000毙嚷架默显茧辕赵瞥掳袖危整隘银舞唇雍辛润花滇凤特娱霉旦蔷妥懒嚷桂三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件65A公司资产负债表公司资产负债表资产负债及所有者及所有者权益益货币资金率金率500应付付账款款5000应收收账款款净额24500应交税金交税金7500存存货10000长期期负债13000固定固定资产净额50000实收收资本本60000未分配利未分配利润-500合合计85000合计合计85000显授恨偷亲愉譬血喝邯裂龋讨哦怨壶呀暂定蕉惫手格娃慰吵钞亢蛰逾囱豢三章财务分析1ppt课件三章财务分析1ppt课件66