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1、我国商业银行外汇风险管理与监管我国商业银行外汇风险管理与监管背景n20052005年年7 7月月2121日起，我国开始实行以市场供求日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。浮动汇率制度。n汇率新机制的实施汇率新机制的实施给给商业银行的经营机制和风商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。险管理带来了新挑战。 n银行的许多业务活动都蕴含着风险，但向外汇银行的许多业务活动都蕴含着风险，但向外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的并不交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的并不多见。多见。主要内容n一、我国商业银行外汇风险
2、管理面临的挑战一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战n二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距n三、我国商业银行外汇风险的监管体系三、我国商业银行外汇风险的监管体系n四、四、“加强外汇风险管理通知加强外汇风险管理通知”: 主要内容和主要内容和意图意图我国商业银行外汇风险管理面临的挑战n银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大n银行客户的外汇风险上升使银行受损的可能性银行客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加增加n外汇衍生产品给银行带来的风险增加外汇衍生产品给银行带来的风险增加n银行外汇业务中还面临着许多其它种类的
3、风险银行外汇业务中还面临着许多其它种类的风险银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大n资本充足率管理办法和市场风险管理指引要资本充足率管理办法和市场风险管理指引要求银行必须设立交易账户求银行必须设立交易账户n交易账户定义交易账户定义商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸中获利的金融工具头寸为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸 1
4、9961996年市场风险资本监管补充规定年市场风险资本监管补充规定n商业银行因交易目的而持有的以外币计价、结算的金商业银行因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生变动。汇率的波动而发生变动。n银行账户中的外汇资产和负债，也会随着汇率的升值银行账户中的外汇资产和负债，也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。和贬值而产生盈亏。 银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大银行客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加n升值会导致出口企业竞争力下降以及盈利减少，影响升值会导致出口企业竞争力下降以及盈利减少
5、，影响企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。 n在本外币利差较大的情况下，内向型企业倾向于通过在本外币利差较大的情况下，内向型企业倾向于通过向银行借用外汇贷款满足本币融资需求，货币错配风向银行借用外汇贷款满足本币融资需求，货币错配风险较大。险较大。n东南亚金融危机案例东南亚金融危机案例外汇衍生产品给银行带来的风险增加n远期结售汇业务的范围扩大，交易期限限制放开。远期结售汇业务的范围扩大，交易期限限制放开。n允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。掉期业务。n不同银行的定价机制和水平存在较大差别，
6、市场效率不同银行的定价机制和水平存在较大差别，市场效率有待提高。有待提高。 银行外汇业务中还面临着许多其它种类的风险n操作风险、外汇管制风险、结算风险、时区风险、反操作风险、外汇管制风险、结算风险、时区风险、反洗钱等洗钱等n纽联储专门发布外汇操作风险管理纽联储专门发布外汇操作风险管理 主要内容n一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战n二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距n三、我国商业银行外汇风险的监管体系三、我国商业银行外汇风险的监管体系n四、四、“加强外汇风险管理通知加强外汇风险管理通知”: 主要内容和主要内容
7、和意图意图我国商业银行外汇风险管理的现状和差距n过去的外汇风险管理制度、技术、人员、体系过去的外汇风险管理制度、技术、人员、体系等尚未经历过弹性汇率的检验。等尚未经历过弹性汇率的检验。n外汇风险意识普遍比较淡薄，有效的风险管理外汇风险意识普遍比较淡薄，有效的风险管理和控制体系有待建立和控制体系有待建立。我国商业银行外汇风险管理的现状和差距n部分银行董事会和高级管理层监控外汇风险的部分银行董事会和高级管理层监控外汇风险的能力有待提高能力有待提高n外汇风险的政策和程序有待进一步完善，执行外汇风险的政策和程序有待进一步完善，执行力度有待加强力度有待加强n外汇风险的识别、计量、监测、控制能力有待外汇风
8、险的识别、计量、监测、控制能力有待提高提高n外汇风险的内控有待加强外汇风险的内控有待加强 部分银行董事会和高级管理层监控外汇风险的能力有待提高n不少银行董事和高级管理人员缺乏外汇风险管理的专不少银行董事和高级管理人员缺乏外汇风险管理的专业知识和技能。业知识和技能。n董事会和高级管理层不清楚本行的外汇风险水平和状董事会和高级管理层不清楚本行的外汇风险水平和状况。况。外汇风险的政策和程序有待进一步完善，执行力度有待加强n大部分银行的外汇风险管理政策和程序没有达到专业大部分银行的外汇风险管理政策和程序没有达到专业化水平。化水平。n在制度执行过程中存在很多问题。在制度执行过程中存在很多问题。 外汇风险
9、的识别、计量、监测、控制能力有待提高n国内银行与国外同类银行在外汇风险计量上存在较大国内银行与国外同类银行在外汇风险计量上存在较大差距。差距。n国内银行风险的监测、控制能力比风险计量更弱，做国内银行风险的监测、控制能力比风险计量更弱，做不到不承担未经计算的风险。不到不承担未经计算的风险。 n案例：案例：IMFIMF第四条款磋商第四条款磋商外汇风险的内控有待加强 n有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险管理和控制部门。汇风险管理和控制部门。n内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面，内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面，没有
10、合理有效的审计方法。没有合理有效的审计方法。n国内银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内审人国内银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内审人员。员。 主要内容n一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战n二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距n三、我国商业银行外汇风险的监管体系三、我国商业银行外汇风险的监管体系n四、四、“加强外汇风险管理通知加强外汇风险管理通知”: 主要内容和主要内容和意图意图我国银行外汇风险的监管体系n有效管理外汇风险对于银行体系稳健性和汇率有效管理外汇风险对于银行体系稳健性和汇率形成机制改革取得成功
11、非常重要形成机制改革取得成功非常重要n银行监管当局应该银行监管当局应该对对银行逐个进行分析银行逐个进行分析n银行监管当局不满足于仅得出银行监管当局不满足于仅得出“汇率调整对银汇率调整对银行业影响不大行业影响不大”这一类的粗放结论这一类的粗放结论 我国银行外汇风险的监管体系n市场风险管理指引市场风险管理指引n商业银行资本充足率管理办法中的市场风商业银行资本充足率管理办法中的市场风险资本计提险资本计提n市场风险现场检查手册市场风险现场检查手册n1104非现场监管报表非现场监管报表n关于进一步加强外汇风险管理的通知关于进一步加强外汇风险管理的通知 主要内容n一、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战一、
12、我国商业银行外汇风险管理面临的挑战n二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距二、我国商业银行的外汇风险管理现状和差距n三、我国商业银行外汇风险的监管体系三、我国商业银行外汇风险的监管体系n四、四、“加强外汇风险管理通知加强外汇风险管理通知”: 主要内容和主要内容和意图意图“通知”的主要内容和意图n为了有效控制银行业外汇风险，确保银行业安全、稳为了有效控制银行业外汇风险，确保银行业安全、稳健运行，银监会发布了健运行，银监会发布了关于进一步加强外汇风险管理关于进一步加强外汇风险管理的通知的通知。n银监会成立以来，首次就外汇风险发布专门的风险提银监会成立以来，首次就外汇风险发布专门的风险提示和指引。
13、示和指引。“通知”的主要内容和意图n抓住人民币汇率形成机制改革给外汇风险管理带来的最抓住人民币汇率形成机制改革给外汇风险管理带来的最主要风险点和最容易出现的薄弱环节。主要风险点和最容易出现的薄弱环节。n力求为银行机构现阶段改进外汇风险管理直接提供诊断力求为银行机构现阶段改进外汇风险管理直接提供诊断分析和整改指引。分析和整改指引。n底线是防止产生重大外汇交易损失底线是防止产生重大外汇交易损失外汇风险管理的认识和理念n银行应全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外银行应全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外汇市场发展对外汇业务和外汇风险带来的可能影响。汇市场发展对外汇业务和外汇风险带来的可能影响
14、。 n银行应对外汇风险管理给予足够重视。银行应对外汇风险管理给予足够重视。n银行确保外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、银行确保外汇业务发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平相适应。资本充足水平相适应。外汇风险计量n银行应准确计算本行的外汇风险敞口头寸。银行应准确计算本行的外汇风险敞口头寸。n银行应积极监控和管理银行贷款客户的外汇风险。银行应积极监控和管理银行贷款客户的外汇风险。n分析：某银行分析：某银行4 4月份年报披露显示，汇兑净亏损月份年报披露显示，汇兑净亏损13.0613.06亿元。亿元。外汇交易限额管理n银行应加强日常交易中对外汇交易的限额管理。银行应加强日常交易中对外汇交易的
15、限额管理。n银行风险管理部门应当监测外汇风险限额的遵守情况，银行风险管理部门应当监测外汇风险限额的遵守情况，建立超限额预警机制。建立超限额预警机制。 价格管理水平和外汇交易报价能力 n银行应对客户及市场交易对手报价的定价、报价机制，银行应对客户及市场交易对手报价的定价、报价机制，实行动态管理，并实现外汇市场实行动态管理，并实现外汇市场银行银行客户之间价客户之间价格的有效衔接。格的有效衔接。n银行应在同业竞争和向客户营销时合理的进行外汇交银行应在同业竞争和向客户营销时合理的进行外汇交易报价，避免恶性价格竞争。易报价，避免恶性价格竞争。 系统建设n做市商银行应加快交易系统、信息系统、风险管理系做市
16、商银行应加快交易系统、信息系统、风险管理系统等建设，及时更新和改进技术支持体系，将分支行统等建设，及时更新和改进技术支持体系，将分支行外汇交易敞口实时归集总行，并根据各行实际情况尽外汇交易敞口实时归集总行，并根据各行实际情况尽量集中在总行平盘，不断提高外汇交易和外汇风险管量集中在总行平盘，不断提高外汇交易和外汇风险管理的电子化水平。理的电子化水平。 外汇交易中的信用风险n询价交易的违约风险高于撮合方式。银行机构应通过询价交易的违约风险高于撮合方式。银行机构应通过加强对交易对手的授信管理等手段，有效管理交易对加强对交易对手的授信管理等手段，有效管理交易对手的信用风险，并定期对交易对手的信用风险进
17、行重手的信用风险，并定期对交易对手的信用风险进行重估。估。n在授信管理上，商业银行应把外汇交易涉及的客户信在授信管理上，商业银行应把外汇交易涉及的客户信用风险纳入企业法人统一授信管理。用风险纳入企业法人统一授信管理。 外汇交易中的操作风险n国内银行应借鉴国际上的良好实践，严格识别和控制国内银行应借鉴国际上的良好实践，严格识别和控制外汇交易中的操作风险。外汇交易中的操作风险。n对部分银行有章不循的问题，商业银行应切实加强各对部分银行有章不循的问题，商业银行应切实加强各项规章制度的执行力度，有效控制合规性风险。项规章制度的执行力度，有效控制合规性风险。 外汇风险的审计n银行审计部门中应尽快配备熟悉
18、外汇交易业务、能够银行审计部门中应尽快配备熟悉外汇交易业务、能够对外汇风险进行审计的专业人员。对外汇风险进行审计的专业人员。n加强外汇风险内部审计检查，及时评估在外汇风险控加强外汇风险内部审计检查，及时评估在外汇风险控制方面的差距，确保各项风险管理政策和程序得到有制方面的差距，确保各项风险管理政策和程序得到有效执行。效执行。外汇衍生产品风险n从事人民币兑外币衍生产品交易业务的银行，要严格从事人民币兑外币衍生产品交易业务的银行，要严格按照按照金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法的的要求，建立有效的、与所从事的衍生产品交易相适应要求，建立有效的、与所从事的衍生产品交易相适应的风险管理制度。的风险管理制度。外汇专业人才n商业银行应充分运用市场化的手段招聘和遴选外汇交商业银行应充分运用市场化的手段招聘和遴选外汇交易人员和风险管理人员，建立有效合理的激励机制和易人员和风险管理人员，建立有效合理的激励机制和业绩考核系统，以适当的待遇留住人才、吸引人才。业绩考核系统，以适当的待遇留住人才、吸引人才。 相关的几个问题n结构性头寸带来的风险问题结构性头寸带来的风险问题n风险提示的形式风险提示的形式n问题与讨论n谢 谢！
