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1、深圳永成投资发展外汇基础知识面面 什么是外汇 外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际之间债权、债务结算的各种支付手段。用于国际之间债权、债务结算的各种支付手段。我国我国19961996年颁布的外汇管理条例第三条对外年颁布的外汇管理条例第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：外国外国货币。包括纸币、铸币。货币。包括纸币、铸币。外币支付凭证。包括外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。外外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。币有价证券。包括政府债券、
2、公司债券、股票等。特别提款权、欧洲货币单位。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计值其他外币计值的资产。的资产。 简单来讲就是一国货币兑换另一国货币。简单来讲就是一国货币兑换另一国货币。什么是汇率n n 汇率，又称汇价、兑换率，指一国货币以另一国货币汇率，又称汇价、兑换率，指一国货币以另一国货币表示的价格表示的价格 ，或者说是两国货币间的比价。，或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： 欧元欧元EUR 0.9705EUR 0.9705 日元日元JPY 119.95JPY 119.95 英镑英镑GBP 1.5237GBP 1
3、.5237汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：化，如： 欧元欧元EUR 0.0001EUR 0.0001 日元日元JPY 0.01JPY 0.01 英镑英镑GBP 0.0001GBP 0.0001 1 1点点=10=10美元美元外汇市场主要的货币及代码贸易货币：美元 USD、英磅GBP、欧元EUR 日元JPY（YEN）商品货币：加元CAD、澳元AUD、纽元NZD避险货币：瑞郎CHF注意：所有的货币都与美元有关系国际上的主要外汇市场及参与者n n 外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、外汇市场是指由银行等金融机构、自营交
4、易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。据联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为平均交易额约为2 2万亿美元。万亿美元。n n 目前，世界上大约有目前，世界上大约有3030多个主要的外汇市场，多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧
5、洲的伦敦、法兰三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。n n 外汇市场的参与者：外汇银行、央行、外汇外汇市场的参与者：外汇银行、央行、外汇经纪商、外汇投资者、外汇供需者（大型跨国企经纪商、外汇投资者、外汇供需者（大型跨国企业等）。按其交易目的可分为：投资者与投机者业等）。按其交易目的可分为：投资者与投机者外汇市场的特点及优势 一、一、 外汇市场的特点近年来，外汇市场之所以能为越来外汇市场的特点近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青
6、睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是： 1 1、有市无场西方工业国家的金融业基本上有两套系统，、有市无场西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。股票买卖是通过交易所买卖的。 2 2、循环作业由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲、循环作业由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个市场、
7、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天全天2424小时连续作业的全球外汇市场。小时连续作业的全球外汇市场。 3 3、由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就、由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加 ，因此，因此外汇交易确切地说是财富的一种转移。外汇交易确切地说是财富的一种转移。 二、外汇的优势： 1、投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩； 2、交汇交易属于双边交易，可买涨卖跌； 3、投资成本小； 4、成交量大，不容易给大客户操纵； 5、24小时交易，买卖可以随时进行； 6、买卖方式简单
8、； 7、可以随时掌握赢利与亏损程度； 8、利息回报率高； 9、分析资料多（各国的财政公开化） 全球外汇交易时间 外汇市场区别于其他交易市场最明显的一点外汇市场区别于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性！就是时间上的连续性和空间上的无约束性！ 换句话说，外汇市场是一个换句话说，外汇市场是一个2424小时不停止的小时不停止的市场，主要的波动和交易时间在周一新西兰开始市场，主要的波动和交易时间在周一新西兰开始上班到周五美国芝加哥下班。周末在中东也有少上班到周五美国芝加哥下班。周末在中东也有少量的外汇交易存在，但可基本上可忽略不计属于量的外汇交易存在，但可基本上可忽略不计属于正
9、常的银行间兑换，并非平时的投机行为。所以正常的银行间兑换，并非平时的投机行为。所以综上所述外汇市场是一个不停止连续不断的交易综上所述外汇市场是一个不停止连续不断的交易市场。市场。 各主要市场交易时间（北京时间）：各主要市场交易时间（北京时间）： 惠灵顿：惠灵顿：0404：00-1200-12：00 00 悉悉 尼：尼：0707：00-1400-14：00 00 东东 京：京：0808：00-1400-14：00 00 香香 港：港：0909：00-1600-16：00 00 法兰克福：法兰克福：1515：00-2300-23：00 00 伦敦：伦敦：1515：30-2330-23：30 30
10、16 16：30-0030-00：30 30 （冬令时间）（冬令时间） 纽约：纽约：2020：20-0320-03：0000 21 21：20-0420-04：00 00 （冬令时间）（冬令时间） 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始 外汇汇率的标价方法 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 1 1、直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一、直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（定单位（1
11、1、100100、10001000、1000010000）的外国货币为标准来计）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元，即一美元兑日元。日元，即一美元兑日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于在直接
12、标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 2 2、间接标价法间接标价法又称应收标价法。、间接标价法间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如它是以一定单位（如1 1个单位）的本国货币为标准，个单位）
13、的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元，即一欧元兑美元。欧元，即一欧元兑美元。 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的
14、本币能即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值和汇率的升跌成反比。和汇率的升跌成反比。 外汇交叉汇率 在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种对美元的汇货币的汇率，往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交
15、叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。的是两种非美元货币间的兑换率。 如：英磅如：英磅/ /日元日元 GBP/JPY GBP/JPY 欧元欧元/ /日元日元 EUR/JPY EUR/JPY 注：最大货币值货币：英磅注：最大货币值货币：英磅GBPGBP 最小货币值货币：日元最小货币值货币：日元JPYJPY外汇汇率中的点子 外汇汇率中的外汇汇率中的“ “点点” ”（基本点）指的是什么（基本点）指的是什么？按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效？按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一
16、位称为数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X“X个点个点” ”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为称为“X“X十个点十个点” ”，如此类推。，如此类推。 如：如： 1 1欧元欧元 = 1.1011 = 1.1011 美元美元 欧元对美元从变为欧元对美元从变为1.1015, 1.1015, 称欧元对美元上升了称欧元对美元上升了5 5点点 1 1美元美元 日元日元 美元对日元从变为，称美元对日元下跌了美元对日元从变为，称美元对日元下跌了5050点。点。外汇盈利及亏损的计算方法 1 1、外汇直接报价法下货币，如日元、瑞士法郎的损益计、外汇直接报价法下货币
17、，如日元、瑞士法郎的损益计算公式为：算公式为：合约金额合约金额* *（1/1/卖出价卖出价-1/-1/买入价）买入价）* *合约单位合约单位- -手续费手续费+/-+/-利息利息 利息利息= =合约金额合约金额*1/*1/入市价入市价* *利率利率* *天数天数/360*/360*合约单位合约单位 2 2、外汇间接报价法下货币，如欧元、英镑的损益计算公、外汇间接报价法下货币，如欧元、英镑的损益计算公式为：式为：合约金额合约金额* *（卖出价（卖出价- -买入价）买入价）* *合约单位合约单位- -手续费手续费+/-+/-利息利息 预算利息预算利息= =合约金额合约金额* *入市价入市价* *利率利率* *天数天数/360*/360*合约单位合约单位
