《全球多晶硅太阳能光伏产业发展态势及中国投资机会课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《全球多晶硅太阳能光伏产业发展态势及中国投资机会课件（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、全球多晶硅全球多晶硅-太阳能光伏太阳能光伏产业发展展态势及中国投及中国投资机会机会赛迪迪顾问股份有限公司股份有限公司2009年年4月月28日日第2 页Copyright2009 by CCID Consulting全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会第3 页Copyright2009 by CCID Consulting1999年以来，太阳能电池装机容量保持20%以上增长率，近年来增速加快。 2008年全球太阳能电池年度装机容量达5559MW，较上年增长高达132%。2008年西班牙光伏市场爆发，由于西班牙光伏政策修改，自200
2、9年起年度安装上限为500MW，很多安装需求赶在2009年之前进行，由此导致全球光伏市场爆发。但是，西班牙市场的爆发不具有持续性。由于2003年德国通过了光伏补助政策，从2004年开始执行，导致德国光伏市场井喷式增长，从而带动全球光伏市场新一轮增长。资料来源：EPIA，赛迪顾问第4 页Copyright2009 by CCID Consulting全球太阳能光伏装机容量市场区域结构极为不均衡，到2008年市场集中在西、德、美、韩、日等少数发达国家。2008年西班牙光伏市场爆发。年度装机容量达2511MW，这是由于西班牙光伏补助政策修改，很多安装需求赶在2009年之前进行。引发了全球光伏市场爆发
3、。由于西班牙光伏补助政策2009年以后设立年度安装上限为500MW。从累计装机容量来看，德国、西班牙、日本、美国和意大利是全球光伏前五大市场。欧洲是光伏市场的重心。五大国家累计装机容量占全球82.3%。资料来源：EPIA，赛迪顾问第5 页Copyright2009 by CCID Consulting受光伏装机系统市场需求的带动，全球太阳能电池产量保持加速增长态势，进一步带动全球太阳能级多晶硅需求高速增长受市场需求带动，全球太阳能电池产量持续加速增长。2008年全球太阳能产量达到6850MW，年增长率高达70%。太阳能级多晶硅需求强烈，推动了全球多晶硅需求持续走高。太阳能级多晶硅需求所占比重也
4、从50%左右，提升到68.8%。资料来源：EU-JRC，赛迪顾问第6 页Copyright2009 by CCID Consulting太阳能光伏产业链分析及价值构成：自2008年Q4以来，由于多晶硅价格大幅下跌导致组件价格下降光伏系统应用硅矿硅矿石三氯氢硅其他方法冶金法流化床法西门子法多晶硅采矿切片提纯提纯铸造法直拉单晶法区域熔化提纯法多晶硅锭单晶硅棒单晶硅电池多晶硅片单晶硅片多晶硅电池切片光伏组件以国际多晶硅现货价格计算（100美元/公斤，2009年3月）。目前多晶硅成本已经降到0.80美元/Wp，导致组件价格降到2.40美元/Wp 。而2008年初组件价格高达4.50美元/Wp以上，多晶
5、硅占3.20美元/Wp。资料来源：赛迪顾问第7 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅行业具有投资大、达产周期长、增产扩产过程缓慢等特点。2008年Q4之前多晶硅供应长期出现缺口，推动多晶硅价格大幅上涨。从2005年以来，多晶硅供需一直存在缺口，且缺口不断加大。2008年缺口扩大到27000吨。由于原料供应的缺口，多晶硅现货价格从2004年开始迅速上涨。到2008年10月之前，平均价格高达400美元/公斤以上。多晶硅生产企业获利丰厚。资料来源：赛迪顾问第8 页Copyright2009 by CCID Consulting全球多晶硅产能产量迅速上升，其中产能增
6、长率更高。2006年之前，因多晶硅生产线投资大、达产速度慢，同时原有多晶硅厂商对太阳能光伏产业是否成熟观点不统一，致使原有多晶硅厂商扩产动作缓慢，一定程度上导致了多晶硅供应的短缺。2006年之后，随着多晶硅行业对太阳能光伏产业发展前景的认同，传统厂商扩产积极而迅猛，也吸引了大量新厂商进入多晶硅行业。但是产能达产的滞后性，造成了2008年多晶硅供应短缺的“虚假”信号。资料来源：UBS，赛迪顾问第9 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅厂商的增产扩产计划产能集中在2009、2010年释放。2009年出现供需反转，出现供过于求，行业内已经出现激烈竞争2009年预计
7、全球多晶硅产量为83700吨，而根据半导体和光伏产业的发展特点，在现有光伏扶持政策作用下，全球多晶硅需求预计约为61960吨（自然增长需求）；在更有力光伏政策推动下，多晶硅需求预计约为79416吨（政策推动需求）。即使出现后一种情况下，产量任然出现供过于求。在多晶硅现货价格上，从2008年9月以后，出现缩量暴跌。资料来源：EPIA，UBS，赛迪顾问第10 页Copyright2009 by CCID Consulting全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会第11 页Copyright2009 by CCID Consulting
8、装机市场需求：从下游光伏年装机市场需求来看，整个光伏行业仍将持续高速增长随着越来越多发达国家和地区的光伏扶持政策力度加强，预计2009年以后光伏年装机容量仍然保持20%以上增长率。从组件产能增长来看，光伏组件企业产能也将呈现高速增长态势。据此判断，在全球太阳能电池组件行业，行业规模会继续扩大。资料来源：EPIA，赛迪顾问第12 页Copyright2009 by CCID Consulting组件：在晶硅太阳能电池组件行业内，在中国大陆生产的企业具有很强竞争实力，体现在：成本优势明显，转换效率高中国电池组件企业的非硅材料生产成本明显低于北美、欧洲企业。随着硅材料价格下滑，非硅成本所体现的竞争实
9、力逐步体现。如果都能获得同样价格的硅材料，中国企业在全球竞争中处于优势地位。为降低非硅材料生产成本，部分国外企业开始将组件制造环节向中国转移，以降低制造环节成本。由于全球光伏市场重心在欧洲，据此预测北美光伏企业的组件制造环节转移的意愿更强烈。比如：阿特斯。资料来源：UBS，赛迪顾问第13 页Copyright2009 by CCID Consulting组件：未来组件产能结构中，薄膜组件产能比重上升根据欧洲光伏产业协会（EPIA）报告预测，未来薄膜组件的产能比重呈现上升趋势。长期发展来看，传统晶硅电池片原料浪费严重（有效厚度仅几微米，而目前电池片厚度180微米，95以上的硅原料无效）；而薄膜厚
10、度仅几微米，是低成本太阳能开发的趋势。中短期发展来看，以后一段较长时期，晶硅电池片无法被替代。资料来源：EPIA，赛迪顾问第14 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅：2009年出现供需反转，出现供过于求，2010年产能集中达产，未来多晶硅行业内将出现激烈竞争，行业内将出现调整。目前公司公布的增产扩产计划如果均按计划实现达产，进而推论到2012年将到达惊人的257300吨，而全球需求仅为产量的1/2左右。所以未来全球多晶硅产量将远远大于两种预测模式的需求。未来一部分多晶硅厂商将会停产或半停产。在产能产量过剩时期，行业内部调整在所难免。资料来源：UBS，赛迪顾
11、问第15 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅：全球多晶硅行业内厂商分为三类，中国绝大部分厂商属于第3类。代表企业代表企业技术现状技术现状成本现状成本现状市场占有率市场占有率传统传统大厂大厂(第第1类类)以MEMC、REC、Wacker、Hemlock和Tokuyama为代表通过闭路循环或与其它化工产业形成综合利用产业链或产业网完全实现了清洁生产，代表行业最高技术水平，在成本控制、质量稳定、清洁生产等领域具有领先优势生产成本在25-35美元/公斤，其中MEMC的流化床反应器（FBR）多晶硅成本在较低水平2007年以前，产量约占全球总产量的90以上。2008年
12、，这一局面开始改变，产量比重下滑到总产量的82左右。有潜力有潜力和竞争和竞争力的新力的新进入者进入者(第第2类类)DC Chemical、LDK、亚洲硅业、M-Setek、Elkem、Timminco、PV Crystalox、GCL和顺大这样的厂商DC Chemical、赛维LDK、顺大和亚洲硅业使用业内标准的西门子工艺，使用的反应器由GT Solar提供。这类厂商具有一定的技术实力和竞争能力，且具有进一步降低成本的潜力产能完全上线后可能达到40-50美元/公斤的生产成本，其中DC Chemical 在2009年就可能实现这一成本目标产能完全上线还需要12年时间，成本上目前尚不具备与传统厂商
13、竞争的实力生产成生产成本较高本较高的新进的新进入者入者(第第3类类)中国国内中小多晶硅生产商多属于此类基本采用传统西门子法，不具备规模和技术竞争力由于产能升级、缺乏原材料以及技术问题，造成成本超过80美元/公斤随着价格向80美元/公斤下滑（现货价在100-125美元/公斤，混合合同价在75美元/公斤），此类厂商的供应量存在无法盈利的风险，可能会被整合或者退出市场第16 页Copyright2009 by CCID Consulting2009-2012年多晶硅分类厂商产量预测与需求预测年多晶硅分类厂商产量预测与需求预测多晶硅：第1类厂商具有成本优势，具有较强盈利能力；第2类厂商能够满足部分市场
14、需求；而具有高额生产成本的第3类厂商成为边际厂商，具有较大风险资料来源：UBS，EPIA，赛迪顾问第17 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅：价格预测根据多晶硅2009年供需情况，预计2009年现货月平均价格继续保持缓慢下探寻底的趋势。到2009年年底，可能会下降到80美元以下。2010年多晶硅现货价格仍然会继续缓慢下降态势。现货价格将向长单价格靠拢。不排除出现部分长单价格重新谈判，价格下降的可能性。2010年年底价格将在5060美元间。直到主要供应商，成本最低的第1类供应商迫于现货价格对长单价格的压力。开始减产防止价格进一步下跌。多晶硅现货价格才会出现见
15、底信号。资料来源：赛迪顾问第18 页Copyright2009 by CCID Consulting全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会第19 页Copyright2009 by CCID Consulting以以热值计算的中国能源算的中国能源结构构现状状资料来源：OPEC年度统计报告，赛迪顾问中国煤、油、气中国煤、油、气储量和量和储采比采比中国目前拥有1265 亿吨标准煤的可采储量，以目前的产量可采76 年，但是如果产量以每年10的速度增长，只够采23年。原油储量为29 亿吨标准煤，储采比仅12 年。天然气储量为33 亿吨标准
16、煤，储采比为42 年中国煤炭储量占世界的13%，人均储量为世界平均的60.3%，相对比例较高。原油和天然气储量只占世界的1.3%，人均储量为世界平均的6.6%，资源贫乏中国目前是以煤炭为主的能源结构，煤炭储量虽然较为丰富，但也难以支撑当前高速增长的能源需求第20 页Copyright2009 by CCID Consulting2007年我国不但SO2排放持续占世界第一；而且CO2排放超过美国，成为世界第一(2007年美国CO2排放59.1亿吨，我国为60.2亿吨)。虽然我国人均排放、历史排放还远低于美国等其它国家，但单位GDP能耗和排放居世界高位，采取更加有效的减排节能措施和大力发展可再生能
17、源也是我国可持续发展之必须和造福于国家和民族的千秋大计。2008年3月，财政部关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见（财建2009128号）和太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法（财建2009129号）发布。表明中国光伏产业实质性扶持政策日渐明朗。2007年我国已成为世界排放最严重的国家第21 页Copyright2009 by CCID Consulting光伏产业已经形成几个较有实力的产业集聚区，依托上游资源发展的模式较为普遍(如，洛阳和乐山)，也存在靠政府强力介入发展的模式(如，江西新余)洛阳：洛阳：主要产品规模为年产多晶硅856万吨、IC级单晶硅抛光片及外延片4000万平方英寸
18、、太阳能电池120MW，太阳能电池组件40MW，基地企业年产值达到60亿元人民币。目前在产业链上下游环节都有扩建计划，在未来两到三年内，在建项目可顺利达产，实现多晶生产突破万吨，电池片生产达到1500MW，电池组件生产达150MW。锦州：锦州：锦州（国家）火炬计划光伏产业特色基地。2008年锦州光伏产业实现产值50亿元。单晶硅年生产能力1800吨，单晶硅切片生产能力1600万片，工业硅年生产能力17000吨，光纤及半导体用石英玻璃管等年生产能力600吨。 江苏：江苏：徐州是中国最大的多晶硅生产基地，2008年产多晶硅1500吨，光伏产业完成产值47.8亿元，增长597.5。依托规划建设的5平方
19、公里光伏产业园，集聚了一批太阳能光伏生产研发企业，从框架上形成了“多晶硅铸锭切片太阳能电池组件太阳能发电系统”的太阳能光伏产链。而在苏南地区，包括无锡、常州、扬州等地是中国最大的电池片及组件生产基地。乐山：乐山：乐山是中国西南最主要的多晶硅生产基地。现有多晶硅生产规模3500吨，占全国建成能力的80以上。乐山近两年投资力度最大的硅产业已基本形成完整产业链：上游多晶硅材料生产，有新光硅业1200吨、东汽4500吨、永祥7000吨、乐电天威3000吨等一大批项目在建或即将开工；下游的光伏产业，有东汽120兆瓦光伏产业基地、拓日新能1000兆瓦光伏产业园等大项目。预计3-5年内，乐山多晶硅产业将达到
20、1000亿的规模。 江西：江西：拥有投产和在建的光伏产业和关联企业16家，已建成投产的光伏产业和配套项目12个，计划新开工和开展前期工作的项目24个，全省多晶硅铸锭和切片生产能力达到1200兆瓦，单晶硅切片能力达到400兆瓦，多晶硅料的在建生产能力达到2.5万吨，在建的太阳能电池及组件生产能力达到300兆瓦。 河北：河北：河北宁晋是中国乃至世界最大的太阳能单晶硅生产基地，2007年宁晋被科技部授予火炬计划光伏产业特色基地。年生产单晶(3英寸到8英寸)能力2600吨、单晶硅片6000万片。在电池片及组件方面，河北拥有英利和晶澳两个世界级生产商。第22 页Copyright2009 by CCID
21、 Consulting中国硅材料-太阳能光伏产业现状数据中国硅材料太阳能光伏产业两头在外。上游硅材料供应不足，绝大部分依靠进口。国内光伏市场未打开，绝大部分光伏组件出口。近年来，多晶硅行业发展迅猛，2008年产量已是2004年的约80倍，且依然保持产量高速增长，预计2009年产量达到16000吨。中国已经建立起自己的多晶硅行业。中国光伏电池行业依然发展迅猛，不过年产量增速已呈下降趋势。从太阳能电池产量来看，在国内市场，多晶硅供应仍然存在缺口。2009年国内多晶硅企业产能集中释放，供应缺口进一步缩小。且国外多晶硅具有价格优势，国内多晶硅行业面临激烈竞争，行业整合在所难免。资料来源：赛迪顾问第23
22、 页Copyright2009 by CCID Consulting中国太阳能光伏产业链竞争实力分析硅材料硅材料 硅硅锭、硅片、硅片 电池池 组件件 现状状约40家家 约70家家约50家家 约330家家 重点企重点企业（2007年年产量）量）徐州中能，徐州中能，165吨吨洛阳中硅，洛阳中硅，506吨吨新光硅新光硅业，228吨吨东汽峨眉，汽峨眉，160吨吨赛维LDK，多晶硅，多晶硅片，多晶硅片，多晶硅锭2300吨吨宁晋晶宁晋晶龙，单晶硅晶硅片，片，单晶硅晶硅锭1500吨吨英利英利，多晶硅片，多晶硅片，多晶硅多晶硅锭1200吨吨尚德尚德，327MWp英利英利，143.5MWp晶奥晶奥，113.2M
23、Wp尚德尚德，组件件364MWp英利英利，组件件150MWp晶奥晶奥，组件件130MWp与国外同行与国外同行业竞争争实力力弱弱大多数企大多数企业属于第属于第3类多晶硅生多晶硅生产商，商，成本高于成本高于80美元美元/公公斤，技斤，技术上有上有较大大差距差距中等中等多采用国外多采用国外设备，生生产工工艺达到世界达到世界平均水平平均水平强生生产工工艺达到世界达到世界领先水平，成本控先水平，成本控制得当，效率高制得当，效率高强成本控制得当，在成本控制得当，在全球市全球市场具有很具有很强竞争力争力第24 页Copyright2009 by CCID Consulting中国本土企业在全球光伏产业链电池
24、片及组件等环节，具有全球性竞争优势p规模化生产，成本控制得当p人力成本低p资源成本低p全球产业转移的热点地区，易于产生地区产业集聚效应p国内融资渠道畅通，很多规模较大的中国太阳能公司，如尚德（STP）、LDK、英利（YGE），都得到政府的大力支持，获得政府担保贷款地区地区水价（元水价（元/方）方）电价（度电价（度/元）元）煤气（元煤气（元/米米3）劳动力工资劳动力工资生活用水生活用水工业用水工业用水生活生活工业工业生活生活工业工业工人工人技术员工技术员工管理人员管理人员乐山1.82.40.571.01.43400-600600-10001000-1500徐州1.92.550.520.4730.
25、951.0500-600800-1000800-1500新余1.31.50.590.520.91.15600以上800以上800以上无锡2.12.60.520.500.91.20800-10001000-20001500-3000宁晋1.492.370.36-0.550.70.9600600-8001000-1500洛阳2.12.650.560.447550-800800-15001000-1500第25 页Copyright2009 by CCID Consulting多晶硅行业投资建议p行业现状总结：全球多晶硅行业进入产能过剩时期，整合并购重组将成为业内主要趋势。但是，由于多晶硅行业固有的
26、投资大、建设周期长、达产时间长、技术壁垒高等特点，同时下游光伏产业发展迅猛，我们认为多晶硅行业会出现周期性、波动向前发展。而目前是产业低谷期的开始阶段，在未来两三年，多晶硅行业不具有新建、扩建投资机会。p对企业建议：业内企业应注意把握行业周期发展节奏，反周期操作。在低谷期注意保存资本实力，停止新建扩产计划，积极参与行业整合，以重组并购方式达到规模化生产的目标。同时，整合过程中注意技术消化和改造，积极开展技术研发，努力降低产品成本。业外有投资意向企业更应小心慎重，不可轻易投入，同时关注产业发展周期，寻找最佳投资时机。p对政府建议：停止审批新建多晶硅项目；鼓励建立多晶硅行业协会；积极协调引导以拥有
27、自主技术、具有规模化生产实力的大型企业为核心，进行行业整合；协调组织科研力量，进行核心技术科研攻关，鼓励推广生产过程中的节能新技术，实现行业技术实力得到提升，成本整体降低。第26 页Copyright2009 by CCID Consulting太阳能电池组件行业投资建议p行业现状总结：全球太阳能电池组件行业进入稳定发展时期，下游光伏装机市场需求持续增长，上游硅原材料瓶颈制约被打破，行业有望进入良性循环的高速发展通道。中国企业具有很强竞争优势，同时中国有望成为光伏组件制造业转移地。组件企业投资额相对较小，投产周期短。中国太阳能电池组件行业具有较好投资机会。p对企业建议：业内企业应抓住机会，努力
28、开拓市场渠道，提高产能规模，努力降低成本，积极参与国际竞争。新企业可采用合资形式进入，帮助国外高成本企业完成制造环节转移，同时获得较成熟的生产工艺和技术，起点高，在业内竞争中具有优势。p对政府建议：积极引导企业发展，鼓励企业规模化进入组件领域；积极联系国外光伏企业，积极承接国外光伏企业的制造环节转移；完善行业信息服务平台，扩展投融资渠道信息，市场销售渠道信息。第27 页Copyright2009 by CCID Consulting洛阳多晶硅太阳能光伏产业机会p多晶硅：以中硅、单硅为骨干，整合并购为主线，积极参与行业整合。p硅锭硅片：产业链急需领域。有较大欠缺，未形成核心企业，有待完成产业链补
29、链。p电池及组件：已有优势企业，以洛阳尚德、洛阳阿特斯、超日为代表。有较强产业基础，熟练劳动力，应作为洛阳多晶硅-太阳能光伏产业链的重点加以发展。p物流及配套：积极发展光伏产业配套产业，包括玻璃、铝材、银浆、气体等需要当地提供的原材料，以及物流运输业，完善洛阳多晶硅-太阳能光伏产业的产业生态体系，最终形成中国最具竞争力的多晶硅-太阳能光伏产业集群。第28 页Copyright2009 by CCID ConsultingThanks a lot!中国电子信息产业发展研究院(CCID)赛迪顾问股份有限公司中国北京市海淀区紫竹院路66号 赛迪大厦10层 100048电话：+ 86-10-8855 8501 传真：+ 86-10-8855 9009网址：
