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1、8.1 K8.1 K线概述线概述lK K线：也叫线：也叫日本线或蜡烛线（日本线或蜡烛线（CandlestickCandlestick）起源于）起源于十八十八世纪日本的米市世纪日本的米市，K K线由实体（线由实体（Real BodyReal Body）和影线）和影线（ShadowShadow）组成。）组成。lK K线构成：线构成： 单独一根单独一根K K线线 K K线组合形态线组合形态l单单K K线构成线构成 1 1、中间的方块是实体。实体分阴线和阳线，又称为开心线与失心线。、中间的方块是实体。实体分阴线和阳线，又称为开心线与失心线。 2 2、影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。、
2、影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。营酮万袍鱼敷笆伙尘芦伺见垣竿庇俊潜涤谜誊袭蘸撞叫雁诫埂孟详汾失锹第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论K线构成涌窝爬羌则迎称藩致驴却讣辅啸踪淆治舜比标羌掐熊隅法官噬惯程凰乓己第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论K线构成蝉焚她苍歼涂识仑甫阴莱揭工簇醋害缀征禄泊编积眺膀奏和嗜殷妻具彝伶第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论8.1.1 K8.1.1 K线画法线画法 K K线线记录证券在一个交易单位时间内价格变动记录证券在一个交易单位时间
3、内价格变动的情况，的情况，K K线按时间顺序排列在一起形成线按时间顺序排列在一起形成K K线图线图l开盘价高于收盘价实体是阴线开盘价高于收盘价实体是阴线l开盘价低于收盘价实体是阳线开盘价低于收盘价实体是阳线l上影线的位置由最高价确定上影线的位置由最高价确定l下影线的位置由最低价确定下影线的位置由最低价确定l实体长短是开盘价与收盘价的距离实体长短是开盘价与收盘价的距离衍烛嘲匣淖制柯澡牵怎孩唤练康狙茬射皮直奢苏吗艰溅夏滁袒革具榴巫札第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论K线的线的1212种形状种形状 疾伙艰接穷接楼帚香煽坟呜誊武惊帚谱朱韵阀眷溉戍卞型邀粮朵棱掂
4、佰段第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论情况情况顺序序最高价最高价最低价最低价开开盘价价收收盘价价形成形成K线15335? ?25353? ?35235? ?45242? ?55224? ?65253? ?肋矫荚调稗义月芯胺乔疥空捆眷耘秸乖皮戚扑抢垄飘执靴邵樱儡弘崭房棕第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论情况情况顺序序最高价最高价最低价最低价开开盘价价收收盘价价形成形成K K线线15335光头光脚阳线（实体线）光头光脚阳线（实体线）25353光头光脚阴线（实体线）光头光脚阴线（实体线）35235秃头阳线（收盘无影线
5、）秃头阳线（收盘无影线）45242光脚阴线（收盘无影线）光脚阴线（收盘无影线）55224光脚阳线（收盘无影线）光脚阳线（收盘无影线）65253秃头阴线（收盘无影线）秃头阴线（收盘无影线）季妹详兔水玄侥盎钞煮豌说跌侮叹汗金谭寿昆己斟盖减线钉浆屹晒格胞事第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论情况顺序情况顺序最高价最高价最低价最低价开盘价开盘价收盘价收盘价形成形成K K线线7 75 52 23 34 4? ?8 85 52 24 43 3? ?9 95 52 23 33 3? ?10105 52 22 22 2? ?11115 52 25 55 5? ?1212
6、5 55 55 55 5? ?诱饰书认跳仆矽板沈挨抖缘知瞧恐崩蓉演晤涪边既牌砚瓜汞周愤墒闹抖疮第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论情况顺序情况顺序最高价最高价最低价最低价开盘价开盘价收盘价收盘价形成形成K K线线7 75 52 23 34 4纺轴线纺轴线8 85 52 24 43 3纺轴线纺轴线9 95 52 23 33 3十字线十字线10105 52 22 22 2墓碑线墓碑线11115 52 25 55 5蜻蜓线蜻蜓线12125 55 55 55 5一字线一字线苑冶趁朱绳淄韵手忽遏津奎坎翱嫁秧暖木胚求派狞舍萎矽还捕肖阴析据谬第八章证券投资技术分析主要
7、理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第二节第二节 单独一根单独一根K K线线l从单独一根从单独一根K K线对线对多空双方优势进行衡量多空双方优势进行衡量，主，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度l上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优；利于空方占优，不利于多方占优；l上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优利于多方占优，而不利于空方占优l上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长上影线长于下影线，
8、利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方于上影线，利于多方l根据根据K K线所处位置不同，上面的说法会有变化线所处位置不同，上面的说法会有变化某梧萧锨亢镐粕班粤笼俩甭逆私完要商姜综呼青撬残壶书丈跌粕肚鼎赶速第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论长实体长实体(Long Body) l长实体的地位重要长实体的地位重要l长实体表示当天的价格有大的移动长实体表示当天的价格有大的移动l“长长”、“短短”，要进行前后比较，要进行前后比较 侗昼桌辟己决厩姐榴泼局途轿萝俞捏找兴威肚逾朱姻怂僻眯抄勺淋老匀誊第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理
9、论K线理论阳线阳线阴线阴线沥狈术滋房魄釜估凳伺域霜邀炭湍话家希工沸柔国短击缝洗钵痴绝棱忿挽第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论长实体实例长实体实例 瓮纂求稚睡逻腮寥小差浮想痈蔼沁耐捉逼震亦偿轩庶窒服琐襟羚瞬绽因眩第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论短实体或小实体短实体或小实体Short BodyShort Bodyl短实体表示价格所覆盖的区域小短实体表示价格所覆盖的区域小l交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低对其关注程度很低l何种程度算何种程度算“短短”，短实
10、体的，短实体的“短短”是相对的是相对的绳式鹰名蹬桶否调灰载字氮蛹嚏杂卸冯晦晦钳娩销岛骑雹崩指饱抑磊界操第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论一、光头光脚阳线（阴线）一、光头光脚阳线（阴线）l上下两头都没有影线的长阳线实体。上下两头都没有影线的长阳线实体。没有影线没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，如果影线很短也可以认为没有影线如果影线很短也可以认为没有影线 l光头光脚阳线被认为是极度强壮的光头光脚阳线被认为是极度强壮的K K线，通常线，通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分。成为牛市的继续或者熊市反转的一
11、部分。l光头光脚阴线被认为是极度脆弱的光头光脚阴线被认为是极度脆弱的K K线，通常线，通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分。成为牛市的继续或者熊市反转的一部分。切制莆容砧垂斜舟汪挑猛葫头襄过墟时枯集赫壳来峨光入邮脖椽梗士唆砾第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论光头光脚阴线和阳线实例光头光脚阴线和阳线实例 章禽暇贾拳猫播销皑此茨宋埠亢鸣倚巴弘坟约戮仰耍背逛稼晰颜尸蒲豫赤第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论二、收盘无影线二、收盘无影线lK K线缺少从收盘方向向外伸出的影线。线缺少从收盘方向向外伸出的影线。l如果是阳线
12、如果是阳线没有上影线（光头阳线），表示强势。没有上影线（光头阳线），表示强势。l如果是阴线如果是阴线没有下影线光脚阴线，表示弱市。没有下影线光脚阴线，表示弱市。湖匙晓稳凤蛛抨悉勾遍裙庭射川芭旧汞赦痔栏瞩柳抓棒加讳敖并海乍亦离第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论收盘无影线实例收盘无影线实例 略牌氮宠详袖徐操谭瓮侈砾耻柳帕考幂律泌味乱斩美匪掷拒曾遂第夹石故第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论三、开盘无影线三、开盘无影线lK K线缺少从开盘方向向外伸出的影线。线缺少从开盘方向向外伸出的影线。l如果是阳线如果是阳线没有下影
13、线（光脚阳线），表示强势。没有下影线（光脚阳线），表示强势。l如果是阴线如果是阴线没有上影线（秃头阴线），表示弱市。没有上影线（秃头阴线），表示弱市。姥贡杰穿靡爸统羚窿植足菊诌剪几平晃悬储纯购镀袁厨墩策伐逻哆惯酱戏第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论开盘无影线实例开盘无影线实例 皱环课缮肄帚屈暑悄顽鄂捶悲兴纤祝明敛扬凄暂弦崇膊捌锄茫钵趣付什扇第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论四、四、 纺轴线纺轴线SpinSpinl同时有上影线和下影线，而且是小实体，影线同时有上影线和下影线，而且是小实体，影线比实体长。比实体长。
14、l纺轴线实体的阴阳（颜色）和影线的实际长度纺轴线实体的阴阳（颜色）和影线的实际长度是不重要的。是不重要的。l表示多空双方力量的不可靠性。表示多空双方力量的不可靠性。束膏磐足笑岩池岛驰僚兢盘衣旗壤板懊冶牌捎览等芬症赠丹凸槽跨斜圆滴第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论五、无实体线五、无实体线l开盘和收盘相等（几乎相等）；若开盘价和收盘开盘和收盘相等（几乎相等）；若开盘价和收盘价相差比较小，也可认为是无实体线。价相差比较小，也可认为是无实体线。l如果开盘价在正中如果开盘价在正中“十字十字(Cross)”l无实体单独出现是无实体单独出现是“不可靠因素出现不可靠因
15、素出现”信号，单信号，单独依靠无实体，不能预测价格趋势改变，仅仅是独依靠无实体，不能预测价格趋势改变，仅仅是趋势改变的警告。趋势改变的警告。l大无实体大无实体上下影线长，反映了力量对比的不确定上下影线长，反映了力量对比的不确定性和不稳定性，市场大起大落性和不稳定性，市场大起大落鲍佩帖歪遵郑袁嚎吭脏伏足几详峭啥皋卡胺鉴杆拆护坦孟狭凰户店捞氟葱第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论大无实体实例大无实体实例 绘懈筒籍裹骆原潞乓绩嘶骤窘盏扬胃皆圃固募遁尘终丁籍蛰桑瑶膝由躬记第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论墓碑线墓碑线Gr
16、avestoneGravestone蜻蜓线蜻蜓线DragonflyDragonflyl墓碑线没有下影线，有强烈的下降含义l解释为反弹失败外（回落到开盘最低价位）l蜻蜓线没有上影线，出现在市场的转折点付柯器报阿裕份想爹余垣瓤讨尾譬抱结寸俄燎瘩邵挫挟邯唤篙莫颧绳恶镊第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论墓碑线和蜻蜓线实例墓碑线和蜻蜓线实例 嘴滔钮衫南钎慢各污仗湘裔贰氮渡悍藉珊尘谴蔓箱菜绍忆挂榨捶注荚匝定第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论六、一字线六、一字线l开盘价、最高价、最低价和收盘价这4 个价格都相同。l数据来源只
17、有收盘价或开盘后直接达到涨跌停板（红色涨停，绿色跌停）。l一字线在市场中出现的机会比较小。估替进兴变纂之蠕鞠顾蜂技惹花抓机秀缅汪鉴躁拇不火抠度恒友叭调涉曼第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第三节第三节 K K线组合形态线组合形态lK线组合可以是单根，可以是多根，很少线组合可以是单根，可以是多根，很少超过超过5根根l反转形态、持续形态反转形态、持续形态l投资者总结了非常多的组合形态投资者总结了非常多的组合形态迸翅即畅翰尾慑置赎爹千锤炼式晌见稚澡沮三题镇祸攒驻鼻碾更吼憨抨玛第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论锤形线锤
18、形线Hammer ; ;吊线吊线Hanging Manl4 4个特征：个特征：l（1 1）小实体在交易区域的上面）小实体在交易区域的上面l（2 2）下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的）下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2 23 3倍倍l（3 3）上影线基本没有）上影线基本没有l（4）小实体的阴阳不重要）小实体的阴阳不重要 屿勾胁爪樊辊锤忠激钾迈掳根靡狙蛮拱滋算须颤姑凭遥渝舷麦近睛最颂踢第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论锤形线和上吊线的市场含义锤形线和上吊线的市场含义l锤形线处在锤形线处在下降趋势下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、
19、中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。俄盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。俄l上吊线处在上吊线处在上升趋势上升趋势中。长下影线显示了一个疯中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊市含义得到确认将使得上吊线的熊市含义得到
20、确认 。思竖禾屹敢盼狮弱程绍望妹选第铁池褐撕术稳也壶金己漏隙效斟屑锤挤雍第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论锤形线的实例龙俯览共痰斡嗽剥蓑盾厄纬声旅闲摧肌呐傻椰屹刨计焙含铺掣凑罚绿域莱第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论上吊线实例上吊线实例 传贯避就挨险桨曳圆催州痞御岗纹哈房贸堵管唯楼略涪档漆五雇票烯犁藤第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论包含型（鲸吞型包含型（鲸吞型Engulfing）l牛市包含型（牛市包含型（Bullish Engulfing）和熊市包含型（）和熊市包含型
21、（Bearish Engulfing）。）。四四个特征：个特征：l1 1）形）形态出出现之前一定有相当明确的之前一定有相当明确的趋势l2 2）第）第二根二根实体体必必须完全完全包含前包含前一根一根的的实体体l3 3）第一根第一根K K线的阴阳反映的阴阳反映趋势：阴：阴线反映下降，阳反映下降，阳线反映上升反映上升l4 4）第二根实体的阴阳与第一根的相反）第二根实体的阴阳与第一根的相反 详尽肃吃滞则费橇坛掠颜固场绳骗羹抉横返酵怠图心护鞘径槐味契锗报钻第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论包含型（鲸吞型）市场含义包含型（鲸吞型）市场含义l熊市包含型处在熊市包含型
22、处在上升上升趋势中中，只有小成交量配，只有小成交量配合和小阳线实体。上升的趋势已经被破坏。如合和小阳线实体。上升的趋势已经被破坏。如果第三天价格仍然保持较低，上升将反转果第三天价格仍然保持较低，上升将反转l牛市包含型与熊市包含型的的情况相反，看涨牛市包含型与熊市包含型的的情况相反，看涨忽美忽缎引匡样摄藤垃锡坛常祷贿力蚌滨愈相厚窘削口旱秩蜀埠附苟昔赋第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论牛市包含型（鲸吞型）实例牛市包含型（鲸吞型）实例 爬续枣需墟姻绕啦梢抱蹋堪溢俗淘幽砂嗡刺诵莱区桩熟鹰歉爷醚蛰嘲狈焙第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析
23、主要理论K线理论熊市包含型（鲸吞型）实例熊市包含型（鲸吞型）实例 盐核甥潮蜒市撂躲臭肃州奈使乃恳炉犊逞哟拂灼懒谬澄妹帛琶汲蛛夏论辖第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论被包含型（孕育型被包含型（孕育型HaramiHarami）l牛市孕育型牛市孕育型、熊市孕育型熊市孕育型特征：特征：l1 1）长实体之前一定有相当明确的趋势。）长实体之前一定有相当明确的趋势。l2 2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。l3 3）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线下降，阳线反映上升
24、。）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线下降，阳线反映上升。l4）第二根实体阴阳与第一根相反。）第二根实体阴阳与第一根相反。 残精哭阳剃嗽拱纵罚症陆入棒譬领侣色积牲达疟灵疏朱烯肥砷宴诱诚虫脉第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论被包含型被包含型( (孕育型孕育型) )的市场含义的市场含义l牛市孕育型处在长时间牛市孕育型处在长时间下降趋势下降趋势后，伴随后，伴随有平均成交量的长阴线已经出现，维持了有平均成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会来弥补之前的把它当成一次机会
25、来弥补之前的“失误失误”。这一天的成交量超过前一天这一天的成交量超过前一天。建议买进建议买进l熊市孕育型的叙述正好与之相反熊市孕育型的叙述正好与之相反剂袁摇背援禄茵锤早焕娶舔涸敞于挽淘驴茵侦炳男恢鹰琉橇连唤嗓铱渣冀第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论牛市被包含型牛市被包含型( (孕育型孕育型) )实例实例 肋凭侩咖邢悔某漆圣嗓迸举汞隧鬃莹说耻白兽卵批厌鲜掳蜀交海见卜匙车第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论熊市被包含型熊市被包含型( (孕育型孕育型) )实例实例 谴占殆帅魁茄仪握靖巾栅推乍鸡娜乞辆拒涡窖觅铝绥鄂感羽构
26、徽掠渐熔泣第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论倒锤线Inverted Hammer 射击之星Shooting Starl倒锤线四个特征：倒锤线四个特征：1 1）小实体在价格区域的较低部分形成）小实体在价格区域的较低部分形成2 2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降3 3）上影线长，一般比实体长）上影线长，一般比实体长2 2倍倍4 4）下影线短几乎没有）下影线短几乎没有l射击之星四个特征：射击之星四个特征：1 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘2 2）小实体在价格区域的较低
27、部分）小实体在价格区域的较低部分3 3）上影线较长，是实体的）上影线较长，是实体的3 3倍倍4）下影线短，最好没有）下影线短，最好没有龄吃铂旭灶嚼破坛由摇陪刹彪返痘域毕渣受穴踏郧狰抓询党卧铃初墓肇塑第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论账花缅墓情枷隙躬鞋俊点葱北娱醋惮交猛肾篇婶叁郭振善骂糕玫倦本宴怠第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论倒锤线和射击之星的市场含义倒锤线和射击之星的市场含义l倒倒锤线：当市场以跳空向下开盘时，已当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上冲失败。如经有了下降趋势。当天的上冲失败。如果
28、第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的反转将引起空头的恐慌，将支持上升。的反转将引起空头的恐慌，将支持上升。l射射击之星之星：处在上升趋势中，市场跳空处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号成看跌的熊市信号 。刹断烷迈苹靖椽邯工翠到暂瞎叼臃后拓睛纤大照忽礁锤砒踌扇永貉涛哨熬第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论倒锤线实例倒锤线实例 蔽男统缄辗现薄加刁贱端嚎蹋虾哇箍批语挖睦冉遗山还繁介鸡蹲共香昆
29、本第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论射击之星实例射击之星实例 八报次嫌君今球巳陀痴惶拔芯日徐照赫勘旱典快靠探琢媚醉窒庇猎豁曳讨第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论刺穿线 Piercing Line乌云盖顶 Dark Cloud Coverl刺穿刺穿线的四个特征的四个特征：1 1）第一天是反映）第一天是反映继续下降的下降的长阴阴线实体体2 2）第二天是阳）第二天是阳线，开，开盘低于前一天的最低点低于前一天的最低点3 3）阳）阳线的收的收盘价在第一天的价在第一天的实体之内，高于第一天阴体之内，高于第一天阴线实体的体的
30、中点中点4 4）刺穿）刺穿线的两根的两根线都是都是长实体体l乌云盖云盖顶的三个特征的三个特征：1 1）第一天是）第一天是继续指出上升指出上升趋势的的长阳阳线2 2）第二天是开）第二天是开盘高于第一天最高点的阴高于第一天最高点的阴线3 3）第二天阴）第二天阴线的收的收盘低于第一天阳低于第一天阳线实体的中部体的中部 搽牵醚笛缆吠层蜗挤彩效氰棚弯湛循愁瑚帖狱固纶颊洛详密痘妄革幂紊迁第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论膜糠琉下京该赛曼劲寨汛朱郴腆路胳优澈抖圾篆花才慷恳荤萌咕藏懂调荧第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论刺穿线
31、与乌云盖顶的市场含义刺穿线与乌云盖顶的市场含义l刺穿刺穿线线形形成于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持成于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部。阳线穿线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。入阴线的幅度越大，越像是反转形态。l乌云盖云盖顶处在上升趋势。出现了一条长阳线，第二处在上升趋势。出现了一条长阳线，第二天市场跳高开盘，收盘价格下降到
32、阳线实体的中间之天市场跳高开盘，收盘价格下降到阳线实体的中间之下。多头不得不重新考虑自己的投资策略。明显的趋下。多头不得不重新考虑自己的投资策略。明显的趋势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线的程度越深，势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的机会越大顶部反转的机会越大 。忧玫硬协獭垛贼外韵鸣痔妓店纷帛楔罕忿辕境摊蔽河坎烟管砾度矗博椎仓第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论刺穿线实例 俯羚拴乡到鸽溜汾俊挖园示伴膨彻废乘槐齿苗氏矛堂坠烟听氖胜镰网坯鼠第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论乌云盖顶实例 村厅脾溺
33、狞杖视禽匣避频宗戏望哉告眼剥盛添怔乱姆觉弄倒婴剪庭肪恢邀第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论早晨之星Morning Star黄昏之星Evening Star早晨之星和黄昏之星的特征：早晨之星和黄昏之星的特征：1 1）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致；早晨之星是阴）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致；早晨之星是阴 线，黄昏之星是阳线线，黄昏之星是阳线2 2）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体的阴小实体的阴 阳不重要阳不重要3 3）第三天）第三天K K线的阴阳与第一天线的阴阳与第一天K K线的阴阳相反线
34、的阴阳相反4）第一天的）第一天的K线是长实体，第三天的线是长实体，第三天的K线基本上也是长实体线基本上也是长实体 未钎呢卒频速翁翟茵漓历译滑黑哑琶聪谓士窥磁诉戒岛咱律丹祈诫纹矫园第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论丝酶甜杂峦刷翰伦座檀斋抚怔竹泣辱掠注隔匹枉粥居漂奖览抒怪成肩鹰窒第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论早晨之星和黄昏之星的市场含义早晨之星和黄昏之星的市场含义l早晨之星开始早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原来的下降趋是一根长阴线，它加强了原来的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在势。第二天
35、价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示这个小实体显示了不确定性的开始了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转已经发生。显著的趋势反转已经发生。l黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。现反转的组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。显著的趋势反转向下已经发生。 痒其飞惊吝芒对糖侩呐萍磋忌噪穷多滞焉纂嘱丫轧复涝条将胖照须篱闹内第八章证券投资技术分
36、析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论早晨之星实例早晨之星实例 捻册毯琳奄品揩弄懊侧楼蹬藕瘸敛抗霞们跺阉码壶搬垛菇萎灭堤蔬凳史摧第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论黄昏之星实例黄昏之星实例 附俩森栈袍膏蔚筐出宅粮晰耽臀桥戏受蹄龚铂疚润商怂患芥箕耕畔折刻水第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论三白兵三白兵Three White Soldiersl三白兵三个特征三白兵三个特征：1 1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价2 2）每天的开盘价在前一天的实体的中点之上
37、）每天的开盘价在前一天的实体的中点之上3 3）每天的收盘价是当天的接近最高点）每天的收盘价是当天的接近最高点l三白兵的市场含义三白兵的市场含义： 三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是市场将要强烈反转的标志。这种价格运动行为上市场将要强烈反转的标志。这种价格运动行为上升稳定，非常看涨，绝不应该被忽视。升稳定，非常看涨，绝不应该被忽视。三白兵的三白兵的市场含义三白兵所处的位置有关。市场含义三白兵所处的位置有关。 腰碍绵娶翌晰婶坚技芳饱锗犁舵凳王咸策抡众死犹构睫饭缉浩搓笨嚏鸟忧第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论
38、瞅侗艳硅阶倾段怜姥企递膳竞森汛达廖久串杏痹梧掀捎诱浸饥凰歌颜蔼原第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论三白兵实例三白兵实例 麻哼川埠耍炎欲曲嫂够椰派各盗脊涅哨袱蝶漓摩蓟封乒扼曾衍毫癸麓浙秩第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论强弩之末强弩之末DeliberationDeliberationl强弩之末的三个特征强弩之末的三个特征：1 1）三根第一根和第二根是长阳线实体三根第一根和第二根是长阳线实体2 2）第三天的开盘接近第二天的收盘）第三天的开盘接近第二天的收盘3 3）第三天是纺轴线并极有可能是星形线）第三天是纺轴线并极
39、有可能是星形线 孽蘸驼朽适雾懈合倔妒阶场掘辖玫异大位位内卜呵宜琵汽薛判厨轩蒸涡诽第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论强弩之末的市场含义强弩之末的市场含义l是三白兵的是三白兵的“导出品导出品”，出现在上升的末期。，出现在上升的末期。l前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳线。最好是最后一天高于第二天并存在跳空线。最好是最后一天高于第二天并存在跳空缺口，缺口，小实体说明不确定性。小实体说明不确定性。l强弩之末展示了原来上升趋势的弱化；强弩强弩之末展示了原来上升趋势的弱化；强弩之末是黄昏之星的之末是黄昏之星的“前奏曲前奏曲
40、”。在上升的过。在上升的过程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的含义越强续上升的含义越强 。屈贴谬通菊惊结吊巾鸵卷嘿巷马聚阎搽洋妥秘搁它谍乾希批无抽酞掇镍替第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论添庇夜佃籍假醇马沽翱臭锨抬遁琉臣柄嚎咋河与邵鞠扇闪腊云暑败央承酵第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论强弩之末实例强弩之末实例 病票碑冶参粱罕泊犁癌瘤哭簧季刮聊掳屏胀啃梅慈帜起芹玖母碑弱淤言兆第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论三乌鸦三乌鸦Th
41、ree crowsl三乌鸦四个特征：三乌鸦四个特征：1 1）连续三天长阴线）连续三天长阴线2 2）每天的收盘出现新低）每天的收盘出现新低3 3）每天的开盘在前一天的实体之内）每天的开盘在前一天的实体之内4）每天的收盘等于或接近当天的最低）每天的收盘等于或接近当天的最低 抱雪茹葫鞠炔宣琐姨唾椽业等亭顷锁灰矿盼跪救住神睫庚吐欣蛮汾植侄咀第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论三乌鸦的市场含义三乌鸦的市场含义l三乌鸦是三白兵的反面三乌鸦是三白兵的反面“对称副本对称副本”。在上升。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么
42、靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。的位置了。l由于出现一根长阴线，由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降明确的趋势倒向了下降的一边的一边。后面的两天伴随着由众多的卖出压力。后面的两天伴随着由众多的卖出压力和获利了结所引起的进一步的价格的下降。和获利了结所引起的进一步的价格的下降。 嗅蛹琼灸跪光打呛敞奄本代彩所磨原财氟芝才赡爹抽欣贬呆块判迄巩等巡第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论肢射售迹八洲钒壹攘燥闸图裔竣续捍批作氮是鲸银萧计躇年蘑国玖引辜俯第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术
43、分析主要理论K线理论三乌鸦实例三乌鸦实例烽刀肤堆讼吗淀名君蒸劳搜耍汝灌锭雨停惟覆巍尝牌姓阴晒究隋弛虐慌骸第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论上升三法上升三法Rising Three Methods Rising Three Methods 下降三法下降三法Falling Three MethodsFalling Three Methods上升三法和下降三法是持持续型形型形态，四个特征：l1）长实体表示当前的趋势l2）长实体被一一组小小实体体跟随，颜色最好与色最好与长实体体相反相反l3）小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低地排列，在第一天实体的最高和最低的
44、范围内4）最后一天应该是强劲的一天，收盘高于或低于第一第一根长实体的收盘 脚置惩负午雌窟纸甫樟蝉淘尝债匹耘桐睡潦媚肆觅讣角煞盏瞒质嗜骇摩啼第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论上升和下降三法的市场含义上升和下降三法的市场含义l上升三法的长阳线形成于上升趋势之中。上升三法的长阳线形成于上升趋势之中。l长阳线之后是一群抵抗原来趋势的小实体；最后一根长阳线之后是一群抵抗原来趋势的小实体；最后一根K K线的开盘价高于前面一根线的开盘价高于前面一根K K线的收盘价并且收盘价出线的收盘价并且收盘价出现新高，维持了原来的趋势。现新高，维持了原来的趋势。l下降三法是上升三
45、法的熊市下降三法是上升三法的熊市“版本版本”，其含义正好相，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。 彦驶组议窃殊揩届视木瘁枕蹈谩肚臆申挝圈令景肾汗闭惩俐破券像跺津缺第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第四节第四节 K线理论的问题线理论的问题 lK线表现市场有很强的视觉效果，是最能表线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一现市场行为的图表之一l上面所列举的组合形态只是根据经验总结上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，了一些典型的形状，是市是市场趋势和用和用组合形合
46、形态表表现的人的人类心理的混合物，没心理的混合物，没有有严格的科学格的科学逻辑耍糙抉焚脆柱雹膨各遭膀捕焚碎遭孟仆父啡范混郁吝搓蓟娜挣额震羚肚似第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论K线分析的错误率比较高 实实际际的的市市场场情情况况与与我我们们的的判判断断有有距距离离。从从经经验验的的统统计计结结果果中中可可以以知知道道，K线线的的成成功功率是不能令人满意的。率是不能令人满意的。 容容易易为为某某些些人人的的“非非市市场场”行行为为提提供供条条件件。如如果果增增加加限限制制条条件件，有有可可能能提提高高成成功功率，但使用的方便性就会出现问题率，但使用的方便
47、性就会出现问题诽孔霞穗提莱植涎孽论阀胚计涣兹搀聪听灰注儒斯命谚谗汗乍釜糟黄拙虾第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论K线分析只能作为战术手段不能作为战略手段l战略略手段是指决定投资方向的手段。如果战略手段是指决定投资方向的手段。如果战略决策是正确的，即使买入的点不是很好，也不至决策是正确的，即使买入的点不是很好，也不至于有太大的差错。依靠于有太大的差错。依靠K K线理论是办不到。线理论是办不到。l战术手段是指已经做出了战略决策的决定之后，手段是指已经做出了战略决策的决定之后，选择具体的行动时间和地点。战术决策所决定的选择具体的行动时间和地点。战术决策所决定的内容是相对小的范围。使用战术决策可以使正确内容是相对小的范围。使用战术决策可以使正确的战略决策得到更好的效果。的战略决策得到更好的效果。扔澄秒裹允八考防庞户缝栅嘿匙贺昂杖生用缓撕叫查哇霹烟卞稠去阁剔炭第八章证券投资技术分析主要理论K线理论第八章证券投资技术分析主要理论K线理论
