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1、第第1010章章财政平衡与财政政策财政平衡与财政政策一、学习目的和要求一、学习目的和要求本章主要掌握财政平衡的机理和财政政策的本章主要掌握财政平衡的机理和财政政策的相关内容：相关内容：掌握财政赤字的计算口径掌握财政赤字的计算口径掌握财政赤字的弥补方式掌握财政赤字的弥补方式 掌握财政政策及其类型和工具掌握财政政策及其类型和工具掌握财政政策与货币政策的不同组合模式掌握财政政策与货币政策的不同组合模式掌握稳健财政政策的内涵掌握稳健财政政策的内涵二、关键词：二、关键词：财政赤字、财政政策财政赤字、财政政策三、教学内容三、教学内容第一节第一节 财政平衡与财政赤字财政平衡与财政赤字一、如何理解财政平衡一、
2、如何理解财政平衡二、财政赤字（或结余）的计算口二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类径和分类三、财政赤字的弥补方式三、财政赤字的弥补方式一、如何理解财政平衡一、如何理解财政平衡 财政平衡是指预算年度预算收支在量上的对财政平衡是指预算年度预算收支在量上的对比关系。收支对比有三种结果：一是收大于支由比关系。收支对比有三种结果：一是收大于支由结余；二是支大于收有逆差，即财政赤字；三是结余；二是支大于收有逆差，即财政赤字；三是收支相等。要正确理解财政平衡收支相等。要正确理解财政平衡财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡静态平衡与动态平衡静态平衡与动态平衡局
3、部平衡与全局平衡局部平衡与全局平衡 中央预算平衡和地方预算平衡中央预算平衡和地方预算平衡 预算赤字、决算赤字和赤字政策预算赤字、决算赤字和赤字政策真实平衡与虚假平衡真实平衡与虚假平衡二、财政赤字（或结余）的计算二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类口径和分类（一）财政赤字的计量口径（一）财政赤字的计量口径1.1.赤字或结余赤字或结余= =（经常收入（经常收入+ +债务收入）（经债务收入）（经常支出常支出+ +债务支出）债务支出）2.2.赤字或结余赤字或结余= =经常收入经常支出经常收入经常支出 两种口径的差别在于：债务收入是两种口径的差别在于：债务收入是否计入经常收入，以及债务的清偿是否否计入
4、经常收入，以及债务的清偿是否计入经常支出计入经常支出（二）财政赤字的分类（二）财政赤字的分类 按产生赤字的经济背景和原因划分，按产生赤字的经济背景和原因划分，可分为结构性赤字和周期性赤字。可分为结构性赤字和周期性赤字。1.1.周期性赤字周期性赤字 是指由于经济周期波动而自动地产生和增是指由于经济周期波动而自动地产生和增减的赤字，体现经济运行对财政平衡的决定作减的赤字，体现经济运行对财政平衡的决定作用，是一种内生变量，随着经济周期的波动而用，是一种内生变量，随着经济周期的波动而增减。增减。2.2.结构性赤字结构性赤字 是指发生在已给定的充分就业（如失业率不是指发生在已给定的充分就业（如失业率不超
5、过超过4-5%4-5%）条件下的赤字，也称充分就业赤字，）条件下的赤字，也称充分就业赤字，它是由政府财政政策的变量决定的，是一种外生它是由政府财政政策的变量决定的，是一种外生变量，体现财政政策变量对经济的影响。变量，体现财政政策变量对经济的影响。 现实赤字是由结构性赤字和周期性赤字两部现实赤字是由结构性赤字和周期性赤字两部分组成的，结构性赤字是充分就业水平下的赤字，分组成的，结构性赤字是充分就业水平下的赤字，是政府的财政政策主动决定的，而周期性赤字是是政府的财政政策主动决定的，而周期性赤字是经济周期波动的反映，是消极的，可以用现实赤经济周期波动的反映，是消极的，可以用现实赤字与结构性赤字之差表
6、示字与结构性赤字之差表示财政赤字分类的意义在于财政赤字分类的意义在于：（1 1）无论采取何种财政政策，主）无论采取何种财政政策，主要取决于对经济形势和当前财政要取决于对经济形势和当前财政赤字性质的正确判断。赤字性质的正确判断。（2 2）一般来说，财政政策（至少）一般来说，财政政策（至少在短期内）既改变结构性赤字又在短期内）既改变结构性赤字又改变周期性赤字改变周期性赤字, ,财政措施在增加财政措施在增加（减少）结构性赤字的同时，可（减少）结构性赤字的同时，可能减少（增加）周期性赤字。能减少（增加）周期性赤字。三、财政赤字的弥补方式三、财政赤字的弥补方式 债务融资和货币融资是弥补财政赤债务融资和货
7、币融资是弥补财政赤字的两种常规方法。字的两种常规方法。（一）债务融资（一）债务融资 是指当财政出现赤字时，政府就必须向公是指当财政出现赤字时，政府就必须向公众借钱，即发行国债，发行国债为债务融资，众借钱，即发行国债，发行国债为债务融资，也称赤字债务化。发行国债是世界各国弥补财也称赤字债务化。发行国债是世界各国弥补财政赤字的普遍做法，被认为是一种最可靠的弥政赤字的普遍做法，被认为是一种最可靠的弥补途径。补途径。（二）货币融资（二）货币融资 是指政府拥有货币发行垄断权，可以通过是指政府拥有货币发行垄断权，可以通过货币创造方式弥补财政赤字。它有两种方式：货币创造方式弥补财政赤字。它有两种方式：直接方
8、式和间接方式，本质是一样的，都是政直接方式和间接方式，本质是一样的，都是政府通过增加基础货币为财政赤字融资，又称为府通过增加基础货币为财政赤字融资，又称为赤字货币化。通过货币创造为财政赤字融资必赤字货币化。通过货币创造为财政赤字融资必将导致通货膨胀。将导致通货膨胀。第二节第二节 财政政策财政政策一、财政政策及其目标一、财政政策及其目标二、财政政策工具和类型二、财政政策工具和类型三、财政政策与货币政策的配合三、财政政策与货币政策的配合四、财政政策与货币政策的时滞四、财政政策与货币政策的时滞五、我国的积极财政政策与稳健财政政五、我国的积极财政政策与稳健财政政策策一、财政政策及其目标一、财政政策及其
9、目标（一）含义（一）含义 指一国政府为实现一定的宏观经济目标，指一国政府为实现一定的宏观经济目标，而调整财政收支规模和收支平衡的指导原则而调整财政收支规模和收支平衡的指导原则及其相应的措施。及其相应的措施。1 1、财政政策贯穿于财政工作的全过程，体现在收、财政政策贯穿于财政工作的全过程，体现在收入、支出、预算平衡和国际债务等各个方面。它入、支出、预算平衡和国际债务等各个方面。它是由支出政策、税收政策、预算平衡政策、国债是由支出政策、税收政策、预算平衡政策、国债政策等构成的一个完整的政策体系。政策等构成的一个完整的政策体系。2 2、政府通过改变财政政策来调节总供求，实现政、政府通过改变财政政策来
10、调节总供求，实现政府对经济运行的全面调节，达到社会经济稳定、府对经济运行的全面调节，达到社会经济稳定、协调和健康发展的目标。协调和健康发展的目标。3 3、财政政策是国家宏观经济调控的重要杠杆。、财政政策是国家宏观经济调控的重要杠杆。（二）政策主体（二）政策主体 是政策制定者和执行者，财政政策的主体是政策制定者和执行者，财政政策的主体只能是各级政府，而且主要是中央政府。只能是各级政府，而且主要是中央政府。（三）目标（三）目标 财政政策所要实现的期望值财政政策所要实现的期望值1 1、长期性财政政策与一般性财政政策、长期性财政政策与一般性财政政策2 2、宏观、中规、微观财政政策、宏观、中规、微观财政
11、政策3 3、总量调节的财政政策与结构调节的财政政策、总量调节的财政政策与结构调节的财政政策我国财政政策的目标我国财政政策的目标经济的适度增长经济的适度增长物价水平的基本稳定物价水平的基本稳定提供更多的就业和再就业机会提供更多的就业和再就业机会收入的合理分配收入的合理分配社会生活质量的逐步提高社会生活质量的逐步提高二、财政政策工具和类型二、财政政策工具和类型（一）工具（一）工具 财政政策主体所选择的用以达到政财政政策主体所选择的用以达到政策目标的各种财政手段，主要包括税收、策目标的各种财政手段，主要包括税收、公债、政府投资、财政补贴等。公债、政府投资、财政补贴等。1.1.税收：税收：税收调节作用
12、，主要通过宏观税率和具体税收调节作用，主要通过宏观税率和具体税率的确定、税种选择、税负分配（包括税负转税率的确定、税种选择、税负分配（包括税负转嫁）以及税收优惠和税收惩罚等规定体现出来。嫁）以及税收优惠和税收惩罚等规定体现出来。2.2.国债：国债：作为一种财政信用形式，最初是用来弥补作为一种财政信用形式，最初是用来弥补财政赤字的，现已成为调节货币供求、协调财政财政赤字的，现已成为调节货币供求、协调财政与金融关系的重要政策手段。与金融关系的重要政策手段。3.3.公共支出：公共支出：指政府满足纯公共需要的一般性支出指政府满足纯公共需要的一般性支出（或称经常项目支出），它包括购买性支出和转（或称经常
13、项目支出），它包括购买性支出和转移性支出两部分。移性支出两部分。4.4.政府投资：政府投资：指财政用于资本项目的建设支出，它指财政用于资本项目的建设支出，它最终形成各种类型的固定资产。政府的投资能力最终形成各种类型的固定资产。政府的投资能力与投资方向对经济结构的调整起关键性作用。与投资方向对经济结构的调整起关键性作用。（二）类型（二）类型1.1.根据具有调节经济周期的作用来划分，财政根据具有调节经济周期的作用来划分，财政政策可分为自动稳定的财政政策和相机抉择政策可分为自动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策。的财政政策。自动稳定的财政政策具体表现在两个方面：一是税收自动稳定的财政政策具体表现在两
14、个方面：一是税收的自动稳定效应；二是公共支出的自动稳定效应。的自动稳定效应；二是公共支出的自动稳定效应。相机抉择的财政政策包括汲水政策和补偿政策。前者相机抉择的财政政策包括汲水政策和补偿政策。前者是对付经济波动的财政政策，是在经济萧条时靠付是对付经济波动的财政政策，是在经济萧条时靠付出一定数额的公共投资使经济自动恢复其活力的政出一定数额的公共投资使经济自动恢复其活力的政策；后者是政府有意识地从当时经济状态的反方向策；后者是政府有意识地从当时经济状态的反方向调节景气变动幅度的财政政策，已达到稳定经济波调节景气变动幅度的财政政策，已达到稳定经济波动的目的。动的目的。2.2.根据调节国民经济总量的不
15、同功能，财政政策根据调节国民经济总量的不同功能，财政政策可分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中可分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。性财政政策。扩张性财政政策是通过增支减税来增加和刺激社会总需扩张性财政政策是通过增支减税来增加和刺激社会总需求，在总需求不足时，通过该政策使社会总供求差额求，在总需求不足时，通过该政策使社会总供求差额缩小以至平衡；缩小以至平衡；紧缩性财政政策是通过减支增税来减少和抑制社会总需紧缩性财政政策是通过减支增税来减少和抑制社会总需求，在总需求过旺时，通过该政策可以消除通货膨胀，求，在总需求过旺时，通过该政策可以消除通货膨胀，达到供求平衡；达到供求平衡；中性
16、财政政策是指财政收支对社会总需求的影响保持中中性财政政策是指财政收支对社会总需求的影响保持中性，既不产生扩张效应，也不产生紧缩效应。性，既不产生扩张效应，也不产生紧缩效应。三、财政政策与货币政策的配合三、财政政策与货币政策的配合（一）货币政策（一）货币政策1.1.含义：含义：一国政府为实现一定的宏观经济目标所制定一国政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应的基本方针及其相应的措施。它是的关于货币供应的基本方针及其相应的措施。它是由信贷政策、利率政策、汇率政策等政策构成的一由信贷政策、利率政策、汇率政策等政策构成的一个有机的政策体系。我国货币政策的基本目标是稳个有机的政策体系。我国货币政
17、策的基本目标是稳定货币，也就是把货币供应量控制在客观需要量的定货币，也就是把货币供应量控制在客观需要量的范围内。范围内。2.2.手段（工具）手段（工具）：（：（1 1）中央银行对各商业银行（专）中央银行对各商业银行（专业银行）发放的贷款；业银行）发放的贷款；（2 2）存款准备金制度；）存款准备金制度；（3 3）利率；（）利率；（4 4）公开市场操作。）公开市场操作。3.3.类型类型：可分为膨胀性、紧缩性和中性货币政策类型：可分为膨胀性、紧缩性和中性货币政策类型（二）不同的政策组合（二）不同的政策组合1.1.“双松双松”政策政策松的财政政策是指通过减税和增支来增加社会松的财政政策是指通过减税和增
18、支来增加社会总需求；松的货币政策是指通过降低法定准总需求；松的货币政策是指通过降低法定准备金率，降低利息率来扩大货币供给规模。备金率，降低利息率来扩大货币供给规模。适用范围：在社会总需求严重不足，生产能力适用范围：在社会总需求严重不足，生产能力和社会资源未得到充分利用的情况下，利用和社会资源未得到充分利用的情况下，利用这种政策配合，可以刺激经济的增长，扩大这种政策配合，可以刺激经济的增长，扩大就业，但可能带来通货膨胀的风险。就业，但可能带来通货膨胀的风险。2.2.“双紧双紧”政策政策紧的财政政策是通过增税减支来限制消费与紧的财政政策是通过增税减支来限制消费与投资，抑制社会总需求；紧的货币政策是
19、投资，抑制社会总需求；紧的货币政策是指通过提高法定准备金率，提高利息率来指通过提高法定准备金率，提高利息率来压缩货币供给量。压缩货币供给量。适用范围：在经济出现双膨胀，经济过热，适用范围：在经济出现双膨胀，经济过热，增长速度过快时，利用这种政策配合，可增长速度过快时，利用这种政策配合，可以有效遏制双膨胀，但可能会带来通货紧以有效遏制双膨胀，但可能会带来通货紧缩和经济停滞的后果。缩和经济停滞的后果。 3.3.紧的财政政策和松的货币政策紧的财政政策和松的货币政策紧的财政政策可以抑制社会总需求，防止经紧的财政政策可以抑制社会总需求，防止经济过旺和通货膨胀；松的的货币政策在于济过旺和通货膨胀；松的的货
20、币政策在于保持经济的适度增长。这种政策组合的效保持经济的适度增长。这种政策组合的效应就是在控制通货膨胀的同时保持经济的应就是在控制通货膨胀的同时保持经济的适度增长。但货币政策过松，也难以抑制适度增长。但货币政策过松，也难以抑制通货膨胀。通货膨胀。4.4.松的财政政策和紧的货币政策松的财政政策和紧的货币政策松的财政政策在于刺激需求，对克服经松的财政政策在于刺激需求，对克服经济萧条较为有效；紧的货币政策可以避济萧条较为有效；紧的货币政策可以避免过高的通货膨胀率。这种政策组合的免过高的通货膨胀率。这种政策组合的效应是在保持经济适度增长的同时，尽效应是在保持经济适度增长的同时，尽可能地避免通货膨胀。但
21、长期运用这种可能地避免通货膨胀。但长期运用这种政策组合，会积累巨额财政赤字。政策组合，会积累巨额财政赤字。四、财政政策与货币政策的时滞四、财政政策与货币政策的时滞（一）相机抉择财政政策的时滞（一）相机抉择财政政策的时滞 存在五种是指：依次为认识时滞、行政时滞、存在五种是指：依次为认识时滞、行政时滞、决策时滞、执行时滞和效果时滞。决策时滞、执行时滞和效果时滞。前两种属于内部时滞（只属于研究过程，与决前两种属于内部时滞（只属于研究过程，与决策单位没有直接关系），后三种属于外部时滞策单位没有直接关系），后三种属于外部时滞（从财政当局采取措施到这些措施对经济体系（从财政当局采取措施到这些措施对经济体系
22、产生影响的时间，它们与决策单位发生直接关产生影响的时间，它们与决策单位发生直接关系，而且直接影响社会的经济活动，外部时滞系，而且直接影响社会的经济活动，外部时滞可能会更长）可能会更长）（二）财政政策与货币政策的时滞比较（二）财政政策与货币政策的时滞比较 就内部时滞而言，无法确定两种政策孰优就内部时滞而言，无法确定两种政策孰优孰劣。孰劣。 就外部时滞而言，财政政策的决策时滞比货就外部时滞而言，财政政策的决策时滞比货币政策要长；财政政策的执行时滞一般比货币政策要长；财政政策的执行时滞一般比货币政策要长；但财政政策的效果时滞要优于币政策要长；但财政政策的效果时滞要优于货币政策（其效果时滞比货币政策要
23、短）货币政策（其效果时滞比货币政策要短）五、我国的积极财政政策与稳健财政政策五、我国的积极财政政策与稳健财政政策（一）积极财政政策（一）积极财政政策（1998-2004）积极财政政策是以增支为主的扩张性政策积极财政政策是以增支为主的扩张性政策增发国债是积极财政政策的主要措施增发国债是积极财政政策的主要措施没有实行减税政策，而是加强税收征管，适度没有实行减税政策，而是加强税收征管，适度提高税收占提高税收占GDP的比重的比重优化支出结构优化支出结构实行紧中有松的稳健货币政策与松中有紧的积实行紧中有松的稳健货币政策与松中有紧的积极财政政策相配合极财政政策相配合（二）稳健财政政策（二）稳健财政政策（2
24、005-2008.10）1.基本维持现有规模的赤字水平，保持政策基本维持现有规模的赤字水平，保持政策的连续性和稳定性的连续性和稳定性2.积极增加财政收入，合理调整增长速度，积极增加财政收入，合理调整增长速度，增强市场对资源配置的基础作用增强市场对资源配置的基础作用3.优化支出结构，加强管理，提高效率优化支出结构，加强管理，提高效率4.推动深化改革，促进经济增长方式的转变推动深化改革，促进经济增长方式的转变（三）新一轮的积极财政政策（三）新一轮的积极财政政策（2008.11- ）当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台更加有力的扩大国内需
25、求措施，加快民生工程、基础台更加有力的扩大国内需求措施，加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平，促进经济平稳较快增长。低收入群体的收入水平，促进经济平稳较快增长。一是加快建设保障性安居工程。二是加快农村基础设施一是加快建设保障性安居工程。二是加快农村基础设施建设。三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。建设。三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。四是加快医疗卫生、文化教育事业发展。五是加强生态四是加快医疗卫生、文化教育事业发展。五是加强生态环境建设。六是加快自主创新和结构调整。七是加快地环
26、境建设。六是加快自主创新和结构调整。七是加快地震灾区灾后重建各项工作。八是提高城乡居民收入。九震灾区灾后重建各项工作。八是提高城乡居民收入。九是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。亿元。 十是加十是加大金融对经济增长的支持力度。大金融对经济增长的支持力度。 本章作本章作业：1.简述述财政政策及其目政政策及其目标。2.简述述财政政策的政政策的类型和工具。型和工具。3.试述述财政政策与政政策与货币政策的不同政政策的不同政策策组合。合。4.简述我国目前述我国目前财政政策的主要内容。政政策的主要内容。
