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1、第十章第十章市场经济的微观基础市场经济的微观基础谈街絮伏悼梳鸦臀雷抽诲熏钩釜奖厦暗书紧康公耘俩蔡澜侠峨曼赖桔霜甥第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.3企业制度10.2财产所有制和微观经济运行10.1市场经济运行与微观经济活动主体10.4企业资本循环和周转10.5企业经营方式和经营机制10.6农户经济行为和居民经济行为本章主要内容扯髓臣郸乎漫柔棋藻值嫉趣只鲍止焰拎琐溺诸亥免华瞥趋浸躇泽奢许孩楚第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.1市场经济运行与微观经济活动主体l10.1.1市场配置资源和微观经济活动市场配置资源和微观经济活动l微观经济活动微观经济活动是指生产者
2、和消费者或企业和个人等经济主体的经济行为。l经济主体的微观经济活动是市场调节的基础，也是市场经济运行的基本前提。沤塑鳃笛阁疟兴水佃胜克傅吾经畦女铭熏郎淹豆椿夯耳牟螟霖屁程吟恰质第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础微观经济活动的基本内容微观经济活动的基本内容l商商品品生生产产经经营营者者以商品和劳务的供给者或以生产要素需求者的身份进入市场，根据供求信息和价格信号，自主进行投资、生产和销售的决策，并在生产和销售的过程中获取收益。l一一般般居居民民个个人人作为产品或劳务的消费者和生产要素的供给者进入市场，自主进行投资和消费决策，或在市场活动中获取收入或得到相应的商品和服务。栏栽雄梅傈锨副
3、燃酬胞注基柴急刷消秦原饵账嘻钨骑姐峙凌瘴云助名季徘第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础市场配置资源与微观经济活动间的关系l在市场经济条件下，无论是商品生产经营者的投资和生产经营行为，还是一般居民个人的投资和消费行为，都是在市场调节下进行的。生产者和消费者、企业和居民个人之间的经济联系，是通过市场配置资源，遵循市场交换关系实现的。市场对资源配置的基础性作用，决定着微观经济主体的经济活动。由供求机制、竞争机制、价格机制的作用所决定的市场运行过程，是微观经济活动发生的前提，也是这些活动的结果。l微观经济主体的活动与市场运行过程构成微观经济运行。l在在微微观观经经济济运运行行中中，微微观观
4、经经济济主主体体的的活活动动影影响响着着市市场场运运行行，市市场场机制又反过来调节微观经济主体的活动。机制又反过来调节微观经济主体的活动。l微微观观经经济济主主体体的的活活动动有有赖赖于于市市场场体体系系以以及及市市场场组组织织等等市市场场因因素素的的完完善善，而而市市场场体体系系和和市市场场组组织织等等市市场场因因素素的的完完善善又又离离不不开开微微观观经经济主体的行为活动的规范。济主体的行为活动的规范。奉汹晃船颜发惯慷内附牵矮市兜谬邓烂厘颁劳壕耘祸督坪玲捶邪秀贞锦神第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.1.2微观经济活动主体l微观经济主体的构成微观经济主体的构成l在我国现阶
5、段，微观经济主体包括企业企业、农户农户和居民。居民。l分析微观经济主体的性质和行为，就是分析企业、农户及居民的经济属性和经济行为以及对经济运行的影响。梨求哼鸽锋焙驰需今实盘奖鸥跃陷得帅籽蓟蝉草妹刚渤颖镣骨贱咳健昔霸第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企企业业l企业是重要的微观经济活动主体。l从现代企业的一般特征看，企业是产品劳务的生产经营单位，是从事生产经营活动的最基本的经济组织。一一个个生生产产和和经经营营组组织织要要真正成为企业，必须满足三个基本条件真正成为企业，必须满足三个基本条件：l其一，它必须是该组织内各当事人经济权利的集合，即所有者权利、经营者权利和劳动者权利的集合；l
6、其二，这种经济权利的集合是在一定的制度安排下实现的并在内部分工的基础上形成职权划分和协作关系；l其三，它必须是自主经营，自负盈亏，具有法人资格，能独立承担财产责任和民事责任的经济实体。l企企业业具具有有两两重重属属性性：既是生产要素结合的组织形式，又体现一定的社会经济关系。因此，企业是社会生产力与社会生产关系有机结合的产物。沁牵珊娄需鄂铸铸枫邻膏春危遏芝蛋生卧芝瀑堂饰呵灼铝笑缕谨啪黑凑寸第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业的分类l企业从不同的角度可以划分为不同的类型。l按按经经济济类类型型，我国现阶段企业可划分为国有制企业、集体所有制企业、混合所有制企业、私营企业、中外合资企业
7、、外商独资企业等等。l按按资资本本组组织织形形式式，企业可分为有限责任企业、股份有限企业、合伙企业、合作企业、股份合作企业、业主制企业等。l按技术装备水平按技术装备水平，企业可分为现代化企业和非现代化企业。l按规模和综合生产能力，按规模和综合生产能力，企业可分为大型、中型和小型企业。l按按生生产产经经营营品品种种，企业可分为工业企业、农业企业、交通运输企业、商业企业、金融企业、信息企业等。l按企业的生产要素构成比例按企业的生产要素构成比例，企业可分为劳动密集型、资本密集型和技术密集型企业。绳骸溉碍殿羽败傲辨临龚潭绅综销冒瑚夜洱袱结攒奈增荐婆葱旁护柯烂境第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微
8、观基础农户l我国现阶段的农户也是微观经济活动的主体。l因为我国实行联产承包责任制后，农户具有充分的生产经营自主权，成为独立进行商品生产和经营的农业经济实体。藉签舞伐徘涸定坍诈襟咯辫烤撰瑞赛姐浑燥翟萄毅过敬级晾拔懈祟怂熄拎第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础农户与企业的区别l作为微观经济主体，农户与企业在组织结构及其内部经济关系上有很大的区别。l在企业内部，众多的企业成员按照社会化生产的要求实行复杂的分工协作和职权划分，他们之间的利益关系构成社会经济关系的重要组成部分。l农户则不同，在农户内部，为数不多的家庭成员是以家庭为单位形成简单的自然分工。家庭成员之间的经济关系主要是父母和子女
9、之间的抚养和赡养关系，这种关系是由婚姻关系和血缘关系派生出来的。因因此此，农农户户内内部部的的关关系系不不是是具具有有自自身身特特殊殊利利益益的的不不同同经经济济主主体体之之间间的的利利益益关关系系，而而主主要要是是家庭成员之间相互作为夫妻、父子的天然联系天然联系。l农农户户作作为为微微观观经经济济主主体体所所体体现现的的经经济济关关系系主主要要是是指指家家庭庭整整体体与与外外界发生的经济关系。界发生的经济关系。辖柑削供侦恶估徘臻夏篮竹婴川滇诬巢曾析榔卓看见奥患摹沪阂矫晴携指第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民l居民成为微观经济主体的原因居民成为微观经济主体的原因l居民的经济行
10、为、企业经济行为和农户经济行为相互联系和相互作用，共同形成并调节着市场经济的运行过程。l随着就业和分配体制等方面的改革，随着人民生活水平的不断提高，我国居民在收入选择和消费选择方面有了更大的自主权，居民日益成为市场经济运行的微观经济主体。币膝蕾嗓酒卡隅坯扮橡疯舰耘乔竭丘慨冯伏这赏婶瞬少艳艇精埠疯担胺题第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民作为微观经济主体的特点l在社会主义市场经济条件下，居民作为微观经济主体，既是消费者，又是劳动力和资金等某些生产要素的所有者。l居民作为消消费费者者从效用最大化目标出发并在家庭预算约束下，自主决定消费和储蓄的比例，对不同消费品的购置进行选择。l居民
11、作为某些生生产产要要素素的的所所有有者者，从收入最大化的目标出发，对所拥有的生产要素如何投入进行选择。性隋奇庭些镐刺芥妄凄匝煤出热仰饲矽箔明暴葬汉月典琅护胜辖采蔬稻铬第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础市场在微观经济运行中的作用l企业、农户和居民作为微观经济主体，其相互联系的纽带是市场。l企业和农户要进入市场进行生产要素的购置和产品的销售，居民则要在市场中依据市场供求情况和自身需要进行消费选择。因此，企业、农户和居民都必须通过市场建立经济联系，从事微观经济活动。离直看诡治畏捍句昔咨容弯惰拨好仲昧耀葵嫉堤潮挥彬缠臃肩婚狈拜挡谱第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础微观经济主
12、体与市场的关系l作为微观经济主体，企业、农户和居民既是价格的制定者，又是价格的接受者。既决定着市场运行，又接受市场调节。l企业、农户和居民之间的经济联系表现为商品价值关系，因而受价值规律的调节。价值规律支配着企业、农户和居民的生产决策、储蓄决策和消费决策，使之符合市场经济调节资源配置的要求。l在价值规律的作用下，企业、农户和居民之间会形成相互竞争的关系。这种竞争关系有时表现为买卖双方的竞争关系，有时表现为买者之间或卖者之间的竞争关系，以此推动市场配置资源和市场经济发展。寞亡椒检脐及浦鳞檀捉洛绘波舶蔗雏有尸袭念泉视连竿吓狰贩搓摇压栋洋第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.2财产所
13、有制和微观财产所有制和微观经济运行经济运行l10.2.1区区别别财财产产所所有有制制、财财产产所所有有权权和和产权产权等几对概念等几对概念肆亥跃阎税棠叉机屹菊委无矿弘几仕龟血野莆泼工沛态挑乐霞涤勤剩菠荷第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础财产与财富的联系和区别l财产财产是对于主体所享用的财物的统称。l马克思曾经指出：不论财富的社会形式如何，“使用价值总是构成财富的物质内容”。这表明财富的概念范畴可以容纳一切财物，但财物却不一定是财产。l论论及及财财富富时时，人们可以不论谁享有财富，谁是权利主人之类的问题。l论论及及财财产产时时，人们不能不问财物归谁所有，谁是财物的主人，以及与之相关
14、的权利和收益如何分割等问题。l政治经济学所讲的财产，是指归具体主体所有的财物。政治经济学所讲的财产，是指归具体主体所有的财物。暮祷哟翅斌酌藻缔冬橙药生示姆挠烈稠殴人剐箱坯兼锐摸峪震乔劝茸笋沸第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础财产必须具备的四个条件l第一，必须是独立或相对独立于主体的意志而存在的对象，也就是说财产必须是与财产主体分离开来的。l第二，必须是能够被人们所拥有的对象，即必须能够为人们所控制和利用。l第三，必须对人有使用价值。l第四，必须具有稀缺性。一种独立于人的意志存在的东西，虽然能被人们拥有，也对人们有用，但是如果取之不尽，用之不竭，不具有稀缺性，就不可能成为财产，形成
15、财产权利关系。绿华夫层幼森棋树踢窝氏歉宫墒艳续扭嘛裂售毡泵甘音拟樱尺邀婴咬岗臃第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础财产所有制的含义l财物所以能够成为财产，关键在于占占有有，在于人和物之间客观存在的占有关系或占有权利。l对此，马克思明确指出：“财产最初无非意味着这样一种关系：人把他的生产的自然条件看作是属于他的，看作是自己的，看作是与他自身的存在一起产生的前提。”l这种围绕财产占有关系或占有权利而建立的社会经济制度，就是财产所有制财产所有制。吴纫喉貌爱莆碌标荤窄想羊沸智韶览混茄芽赦羔苞疵霓专咸绥曼益界咬徘第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础财产所有制的内容l财财产产所所有
16、有制制是人们在财产上形成的包括狭义的所有和占有、支配、使用、收益等关系。l狭义的所有指财产的归属、领有关系，涉及财产归谁所有的问题；l占占有有指人们直接掌握、实际控制和具体管理财产的关系；l支支配配指人们最终处置、安排、调度财产和决定其使用方向的关系；l使用使用指人们改变、消费财产的关系；l收收益益指人们通过占有、支配和使用财产获取相应收益的关系。投忿纫怔刀冤萧晤敖涝轩稍桔湿最询蒂阁佛蓖碉剿衙伏盅卧漱褥擒件绎指第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资产和资本的联系和区别l从联系的角度看：从联系的角度看：l资产和资本都是财产的存在形式，资产包含资本，资本是资产中最活跃的要素。l从区别的
17、角度看：从区别的角度看：l首首先先，在在一一定定意意义义上上，资资本本就就是是资资产产，但但资资产产却却不不一一定是资本。定是资本。l从市场经济角度分析，资产只有被作为要素商品用于价值增殖的时候，才是资本。人们手中持有的货币倘若仅仅作为流通手段或支付手段购买普通商品，它只是一般等价物；若“窖藏”起来，没有用于投资，也只是财富和资产的沉淀。上述财富形式虽然构成持有人的资产，但不能成为资本。胯毡属莎壶傈浅厅菱低醇卯叭徽扭冉药波溃花淤诲擒概粤瓢滔旦红陡迁榷第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l其次，二者体现的关系不同。其次，二者体现的关系不同。l资产主要与实物形态有关，表现为财富的存在和
18、运用的形式，体现财富的归属关系。资本与价值形态有关，是能够带来剩余价值的价值，体现剩余索取的关系。l再次，二者的流动形式不同。再次，二者的流动形式不同。l资本是个动态范畴，需要在流动中形成和保值增殖。而资产的实物形式可能不流动，但其资本价值却可以所有权证书的形式在资本市场上交换和流通。吉承窜魄喀茄伴琶个沙率饶贮汹谣庙抓老裴夯习屋在诚弘扁寥误娩漂轩屏第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础财产所有权的含义及其重要意义l在财产所有制关系中，狭义的所有权就是财产所有权或归属权。l它是具有决定性意义的。它决定着财产所有制的性质，也决定着其他权能的行使和运用。l1在某些条件下，掌握财产归属权的主
19、体，可以自主行使其他几个产权，自己进行生产经营。这时“四权”就统一归这个主体而不分离。l2有时，所有者也可以不亲自经营，而以取得一定利益为条件，将占有、支配、使用等权能（合称为经营权）的一部分或全部转让或委托给别人。这样，“四权”就会发生不同情况的分离。情柠茎岩陕澜墅铝涌睛半恐挥绊但埋壬伯倡荡中抱疤赣旱何窍诫窥祟保恳第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权的含义l在现实经济生活中，财产所有制关系受到正式规则（包括法律规则、社会契约和组织规则）和非正式规则（包括人们的文化传统、习惯和道德规范）的承认和保护，在法权方面分别表现为狭义的所有权、占有权、支配权、使用权和收益权。l其中前四个
20、产权反映了所有制主体的权利和职能，合起来简称为“四权”。“四四权权”加加上上相相应的收益权，就构成了全部的产权或财产权。应的收益权，就构成了全部的产权或财产权。诱朔涌龟矾承途祁酵器引韩澈铜辆儿匆诽嘻慎滞簧里波狂米绿术回钝谦襟第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础狭义的所有权与产权的联系和区别l1.联系：联系：l所有权是产权的基础和核心，没有所有权就不存在产权问题；l产权是所有权派生的经济权利，没有产权则所有权的权益无法实现；l狭义的所有权是产权的一部分。l2.区别：区别：l从所有制层面把握：狭义所有权是生产资料所有制在法律上的表现，表明财产的归属权利，即财产归谁所有、由谁支配、谁来收
21、益的生产关系。l产权属于经济运行层次的范畴，是经济行为主体之间在财产营运中的权利关系，是指界定各经济行为主体占有和运用财产的权利边界和运行规则，即各经济行为主体涉及权利关系时可以做什么、不可以做什么，以及如何对自己行为负责的权责利关系。庄康氮材衍帜损坦高拓凶罗一繁校今等粮嘛旨犀晤幕甘吁亏捐睬隋撅贼旗第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权的性质l产权作为人与人之间围绕财产营运而建立的经济权利关系，内在地具有排排他他性性、有有限限性性、可可分分解解性性和和可可交交易性易性等性质。l1.特特定定财财产产的的特特定定权权利利只只能能有有一一个个主主体体，是甲的，就不是乙的。一个主体要阻止
22、别的主体进入特定财产的领域，以保护其特定的财产权力。这就是产权的排他性。如果没有这种排他性，不管是否是某一财产的主人，都可以一样地占有、支配和使用该财产，就无所谓产权，也没有界定产权的必要。l2.产产权权与与产产权权之之间间必必须须有有明明晰晰的的界界限限和和数数量量限限度度，否则，权能的行使无法有效地进行，无法提高资源配置和使用效率，无法降低交易成本。猾购捞心淌锈演抵虫祸扇媚荆其矛爵批牌冰比尝给致皮请尾寝夫神阅萤载第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l3.权能行使具有可分工性和利益的可分割性。权能行使具有可分工性和利益的可分割性。l产权的不同权能可以由同一主体行使转变为不同主体分
23、工行使，就是权能的分解；相应的利益分属于不同的权能行使者，就是利益的分割。权能分解是整合各个产权主体利益关系的需要，利益分割是权能分解的必然结果。l4.产权可以在不同主体之间转手和交易产权可以在不同主体之间转手和交易。l产权的可交易性是以产权的排他性、有限性和可分解性为前提的。只有排他性的、边界清晰的、可以分割并可计量的产权才有可能和有必要进入市场交易。九蓑戎弯猿赢进治徘嚷回挑胯冰器盈秽阵腔均妈岸倘委哪勘口剁穗蔑澎二第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权和债权的区别l产权和债权是两种不同的财产权。产权和债权是两种不同的财产权。l第第一一，它它们们形形成成的的途途径径不不同同。产权
24、是投资形成的，而债权则是通过借贷形成的。l第第二二，它它们们的的权权利利内内容容是是不不同同的的。产权的权利内容是对财产的占有、使用、收益和支配，而债权的权利内容只能是要求债务人履行还债的义务，不能因此去占有、使用债务人的财产。l第第三三，它它们们承承担担的的风风险险不不同同。产权要承担财产经营的风险，经营不善，所有权人不仅得不到投资回报，而且还可能赔本，甚至承担无限责任。而债权则不承担这样的经营风险，债务人经营亏损，仍须履行还本付息的义务。馋遏寸女腆掩冈立乱滇静霍芜伪鞭宁篡谣羔诊痕缅阎狮留阅执贵裙词卓偿第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权和物权的联系和区别l产权和物权都是有关
25、特定财物的归属权。产权和物权都是有关特定财物的归属权。l二者的区别在于：l1.指指向向不不同同。所谓物权顾名思义，是指直接支配有体财物（包括动产和不动产）的权利，不包括无体财物如发明或著作等知识产权。而产权包括有体产权和无体产权，因此产权概念的外延要比物权宽泛。l2.所所属属范范畴畴不不同同。物权是法学范畴，意义在于界定特定财物归属权的法律地位。产权从经济学上把握，其意义在于各种经济权利如何在经济关系中体现和在不同权能上实现。筋秘伺虚墙伶讨泊扳童彤滨魁砾葡仰纳傀肠骏钞陷舷鼎扶兰鳃汲县搞烛釜第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础债权和股权的联系和区别l债权和股权都属于产权关系。债权和股
26、权都属于产权关系。l二者的主要区别在于收入索取权和控制权的不同。l就就债债权权而而言言，资本所有者享有固定收益权，正常情况下不承担企业经营风险，相应地，也不施加对企业的监督控制；l就就股股权权而而言言，资本所有者只享有企业收入在扣除各种固定的合同支付后的剩余索取权，承担经营风险，相应地也享有对企业的监督控制权。l当然，债权与股权的这种区分只是相对的。当企业资产不足以支付债务本金和利息时，债务人就成为实际上的剩余索取者。也就是说，企企业业破破产产的的临临界界点点就就是是企业控制权在股东与债权人之间转换的临界点。企业控制权在股东与债权人之间转换的临界点。卵富阀碟尖迟酒歹忻娃舱甲幢肝亦炒锗泛霍噎咸遵
27、毅涯陆迂翟滨份盯演耻第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.2.2产权制度和微观经济运行产权制度和微观经济运行l产权制度的含义产权制度的含义l产权制度产权制度是制度化的产权关系或对产权关系的制度安排，是划分、确定、界定、保护和行使产权的一系列规则。产权制度是所有制的具体化和经济制度结构中的一个运行层次。学腥淳丘葬剐诲弥帘饶妈爸缉磊痒脂芭钵峰呛屉噶察眶愿央窒睛卜矗育褒第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权制度的意义l产权制度通过发挥其激励和约束功能、资源配置功能以及收入分配功能，影响经济主体行为和微观经济运行。l首首先先，产产权权制制度度能能够够通通过过权权能能分分解
28、解和和相相应应的的利利益分割对经济当事人产生激励作用。益分割对经济当事人产生激励作用。l任何一个经济主体，有了属于他的产权，不仅意味着他有权做什么，同时也意味着他能获取什么样的收益。这样产权制度能够通过权能分解和相应的利益分割对经济当事人产生激励作用。闰殊葛洒内屹魄倘斤罢涡衬苫草婉划玖箕碑钝它承耸诫真省稍要霞铲宵忿第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l其其次次，产产权权制制度度通通过过权权能能和和利利益益界界区区的的设设置置对对经济当事人的经营行为产生了约束作用。经济当事人的经营行为产生了约束作用。l任何一种产权都是有限的。产权的有限性决定了产权的权能空间和利益分配是有界区的。当产
29、权制度确认和保证经济当事人可以在某种范围或以某种形式做什么和得到什么的同时，也界定了他们的权能和利益的边界。如果他们的行为超出了制度界定的范围，获取了不该得到的利益，就是越权或侵权，将为此承担相应的责任。因此，产权制度通过权能和利益界区的设置对经济当事人的经营行为产生了约束作用。藉苟淬看伺异乐坛栈烃泛念贸告车雁仙氟釜硕教椒帅硕邱淄撼娄盖枉霓刺第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l再再次次，产产权权制制度度通通过过直直接接影影响响资资源源配配置置状状况况调调节节微微观观经济运行经济运行。l第一，设置产权本身就是对资源的一种配置，而一种稳定的产权结构也会形成相应的资源配置状况。l第二，
30、产权的变动会改变资源在不同经济主体间的配置，改变资源的流向和流量，从而改变资源配置状况。l第三，各类生产要素通过市场交换而流动，是市场机制配置资源的基础。而生产要素交换的前提条件则是生产要素的产权明晰。l第四，产权制度在一定限度内决定资源配置的调节机制。例如，高度集中的产权制度决定资源配置的计划调节，分散的多元化的产权制度决定资源配置的市场调节。l第五，构建有效的产权制度是市场运行的客观要求。有效的产权制度不仅为市场机制正常发挥作用和市场秩序的确立提供必要条件，而且是节约市场交易费用的重要途径。暖褒跨嘴韧慑蘸等凝刀噶霖脂碗捐外津搜扁扬耶屿沛殆嚎姥孽勾躺昂俺灭第十章市场经济的微观基础第十章市场经
31、济的微观基础l最最后后，产产权权制制度度通通过过收收入入分分配配功功能能规规范范经经济济主主体的行为。体的行为。l权能的界定和产权在不同经济主体之间的分配，决定了相应的收入手段和分配形式。按生产要素分配的实质就是按生产要素的产权分配。既然产权本身是收入和获取收入的依据，那么，对产权的划分和明确也就是对收入或收入依据的划分和明确。只要产权规则是明确的，收入分配就是规范的。只要产权能够得到保护，收入分配就能正常实行，收入就会得到保证。旺卡芹卷稻鲸萝狈半扭酱肥任羡酥羞圣藏剑据召境虐惟筷旱适挠晰陋宴底第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础现代产权制度l现代产权制度现代产权制度是与社会化大生产
32、和现代市场经济相适应的产权制度。l其主要特征是其主要特征是：l（1）归属清晰。）归属清晰。各类财产所有权的具体所有者为法律法规所清晰界定。l（2）权责明确。）权责明确。产权具体实现过程中各相关主体权利到位，责任落实。l（3）保护严格。）保护严格。保护产权的法律制度完备，各种经济类型、各种形式的产权一律受到法律的严格保护。l（4）流转顺畅。）流转顺畅。各类产权可以通过产权交易市场自由流动，以实现产权的最大收益。间肄皑痈策砸峭尔绑敛配梧谋冯涎擂龋政篇妒铆村溯反妊堰军仑直殿萤掠第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础建立现代产权制度是坚持社会主义初级阶段基本经济制度的内在要求l建立现代产权制
33、度是建立和完善我国社会主义市场经济体制的重要内容，是坚持社会主义初级阶段基本经济制度的内在要求。l第一，建立健全现代产权制度有利于坚持和完善基本经济制度，促进多种所有制经济的共同发展。l第二，建立健全现代产权制度有利于增强企业、经营者和劳动者的创业、创新的劳动积极性。汗栽票况听似趣罪座痘绥卉评逼挚破俗率蛙仕傣漳户昨饭阳员研坠状叠掌第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l第三，建立健全现代产权制度有利于规范生产经营行为，形成良好的信用基础和市场秩序。l第四，建立健全现代产权制度有利于提高资本的运作效率，实现社会资本的优化配置。l第五，建立健全现代产权制度有利于改善企业资本组织形式，建立
34、规范的现代企业制度。良挞朴睹戒蛾絮鞠浆搞绵眯望滤墒棘衷铸近巨刺懦唉栓韵摇戏予械毁斥亡第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.2.3市场经济和产权的可交易性l在在市市场场经经济济条条件件下下，产产权权是是可可以以交交易易的的。产产权权的的交交易易是是产产权权在在不不同同经经济济主主体体之之间间的转手和让渡。的转手和让渡。免狼撬育留崇选运豌辊假椎叛哑乒谐玛田瘟涅庸详借髓薄粳亩后瘫姚任敛第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权交易的分类l按按产产权权交交易易内内容容或或对对象象可可划划分分为为整体交易和部分交易：l整整体体交交易易指把狭义所有权、占有权、支配权和使用权作为特
35、定的产权整体进行交易。l部部分分交交易易指对四权中的任何一项权利或任意几项权利的组合进行交易。初沪户伺坊哎械与学菊俞史念底盟角沿趟密曼键辗苟参绩乖凋慌袱盘宅早第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l按按交交易易时时限限或或产产权权的的让让渡渡时时限限划划分分为为无无限限期期交交易易（即即产产权权的的永永久久让让渡渡）和和有有限限期期交交易易（即即产产权的有限期让渡）权的有限期让渡）。l狭义所有权交易和特定财产产权作为整体交易，必然是永久性让渡，即原有主体一旦让渡，就不可能再收回，如果收回，只能是他的另一次购买行为或其他的购买方式。l狭义所有权以外的产权交易可以采取有限期交易，例如，借
36、贷资本，就是资本所有者有限期让渡资本的占有、支配和使用权。租赁制条件下也是资本经营权的有限期让渡。土地所有者发包土地给耕种者也是如此。重付娜汲扰瑚紊盎屋呵戈稽季故场辈膊卉帮煮韦真让呻昂思研疟挤源夫促第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l按按交交易易方方式式划划分分为为购购买买式式、承承担担债债务务式式、吸吸收收入股式、控股式等。入股式、控股式等。l购购买买式式即一家企业通过竞价方式出资购买另一企业的全部或部分产权；l承担债务式即在被转让企业的资产与债务等价的情况下，企业以承担被转让企业债务为条件接受其财产；l吸吸收收入入股股式式即被转让企业的资产所有者将被转让企业的净资产作为股金投
37、入另一企业，成为其股东；l控控股股式式即一企业通过购买其他企业的股权，达到控股目的，成为被控股企业的产权法人代表。晶抑赌葫伺杀言均仕理肩皆湿茧澡缩樟吭摩奢拌人衣介育沛良毁途驭餐宾第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l按按交交易易主主体体之之间间的的组组织织形形式式划划分分为为兼兼并并式式、承承包包式式、租赁式、拍卖式、股份转让式、资产转让式等。租赁式、拍卖式、股份转让式、资产转让式等。l兼兼并并式式，即一个企业购买其他一个或几个企业的产权，被兼并企业失去法人资格或改变法人实体，兼并者通常作为存续企业仍然保留原有企业的名称，而被兼并企业则不复存在。l承承包包式式，这是现阶段我国企业产
38、权交易的一种较为普遍的形式，其特点是企业经营权的转让只在承包期内有效。l租租赁赁式式，指一方向另一方支付租金，以取得一定时期内对另一方资产的使用权。其特点是在有效的租赁期内，产权属非一次性的不完全转移，转移的对象是财产使用权和资产的经营权，主要有融资性租赁、服务性租赁和经营性租赁三种形式。随瓜鹅邻虚性掉思握憎国萝碴巡抵怯题维瘩权坯赃面嘛绍夹偏随慧聊追路第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l拍拍卖卖式式，指产权拥有者和需求者双方通过拍卖方式，使产权从拥有者一方向出价最高的需求者一方转移的一种产权转让方式，主要有经营权拍卖和所有权拍卖两种形式。l股股份份转转让让式式，是股东根据自身利益
39、和预期心理决定对持有股份的转让与否的权利。股份转让使终极所有权发生部分变更，但股份制企业的产权并没有因部分股权转让而发生变化，除非其破产或被兼并。l资资产产转转让让式式，指实物资产所有者与需求者之间的一种有偿交换关系，即资产所有者与需求者之间按等价交换原则，用资产的实物价值与货币价值进行交换。交换的结果是使所有者（出让方）的实物资产变成了货币资产，使需求者（受让方）的货币资产变成了实物资产。坤泻彰得卧牵祷绵耗女瓶戒沙翻绥乔蛙宵股翟较垢鼠梢唾解蹲建泰社发刷第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资源配置与产权交易l市场经济是通过调节生产要素在不同部门的流出流入，实现资源优化配置的。而生产
40、要素的流动和市场配置资源离不开产权交易。生产要素流动和组合的过程实际上是生产要素产权（即权利）交易的过程。饭咽嫡孵诊窘标稻箭菩酣鬃啊严婪唇锣枚裕抬燎棋湍绦矛昌他转坏垃题勉第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l在劳动力市场上：在劳动力市场上：l在劳动力市场上，劳动力供给方向需求方转让了既定时间内劳动力的使用权，并相应获得对方按期支付的工资和享有约定的劳保福利。劳动力需求方通过出让一定的货币所有权，则获得劳动力使用权。当劳动力产权交易成交后，市场配置劳动力资源的过程就结束了。艇伊槛兰幌柴母逸焕凹帆任堂蔗蓉界责总拿氛惕坛袁扦疥涯瞬内旅声奏蒜第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础
41、l在资本市场上：在资本市场上：l资本市场上任何一笔融资交易契约的达成都是交易双方权利的交换。在股票发行市场上，购买股票者成为公司股东，他以出让货币资本的支配权相应换得了剩余索取权、“用手投票”参与公司重大决策的表决权，以及“用脚投票”即在流通市场上转让股票的权利。而发行股票的公司正好相反，通过让出上述权利，公司得到资本，可以依法自主支配。到锗捍带邓侨狼亲霄筋嘻叉脚矾谈恰并操拂袭术狗泉甫惜锭掘詹钩津包隔第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l在债券市场上：在债券市场上：l在债券市场上，负债方以按期偿还债券本金和支付利息为条件，得到了一定期间所融入资金的使用支配权；而债权人则以让出既定时
42、间内一定货币的使用支配权，相应换回债权人的权利，即有权要求按照债券发行时承诺的利息率按期支付利息，而且在债券到期时有权索回本金。易脚君框党厄惋档翻据逞纱瞅峻砌滇死荆雾天始詹帅缕铂蓑戎狭汁枷惹坏第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础产权交易中介机构l产权交易的实现离不开产权交易中介机构，因此组建产权交易中介机构并对其进行规范和管理是非常重要的。l产权交易的中介机构是依法设立的法人组织和中介服务机构，主要职职责责是：为产权交易提供合法场所；接受产权交易双方的委托、撮合产权交易双方成交；对产权交易的合法性、规范性和真实性进行审查；为产权交易双方提供产权转让信息、价格、评估、结算等中介业务；
43、维护产权交易双方的合法权益不受侵害。参放芦侣琳蛛鞘摹利帐负搏扭槽牡泛板档应怔世隶恰窝山尺民祖括疑别训第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础我国产权交易存在的问题l产权流动是市场经济发展的必然要求。通过拍卖、收购、兼并、租赁、投资参股、债转股等多种形式进行产权交易和流转，有利于优化企业和社会的资本结构，实现生产资源的合理配置。在20世纪80年代后期，企业兼并和产权有偿转让相继在我国许多地方开展起来，但存在如下主要问题：l一是受思想意识、体制环境、技术手段、产权清晰等主客观因素的制约，产权还不能全部自由顺畅地流动。l二是产权市场发育不规范，产权交易缺乏健全的规则和有效的监管。植幌醚琉过惜
44、敞查戚扩荔汞讳函信究写惶黔贝段鲁虾棕榜吩茸签宅烽汉瘪第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础如何引导我国产权交易市场健康发展l为了引导我国产权交易市场健康发展，建立与社会主义市场经济体制相适应的产权交易市场体系，必须规范产权交易行为，打破地区部门的分割和封锁，反对不正当竞争，创造统一、开放、竞争、有序的产权交易市场。l首先，进一步清除产权交易流动中由思想观念、政企关系、所有制性质、地域位置等诸多因素形成的体制和政策障碍，促进各类产权在更广阔领域、以更高的效率流动。同时，努力革新技术手段，形成联通、开放和统一的交易市场和竞争性交易系统。忍贵匈飞瘸争昆荆蛙爹疙谭炔奶蘸拄邻瓶鲍亚淑杖兽述伪壁
45、氮身巍黑充美第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l其次，清理交易机构，规范交易机构行为，建立健全包括交易主体资格确认、交易过程操作规范、交易结果处置等交易全过程的一整套法律与规则，加强交易监管，促进产权市场健康发展。l最后，建立健全产权保护法律法规，确保各类产权不受侵犯，维护其合法权益和平衡发展的权力。工庙楼棕袖禾壹躯内惕噶瘟骤疲训贱官粉厄零啡腥巡胀兰次版歹划唁命钨第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础在涉及国有产权交易时应注意的问题l在涉及国有产权交易时，需要注意几个方面的问题：l第一，出让国有企业产权必须符合国家调整产业结构的需要，发挥国有经济在整个国民经济中的主导作
46、用，促进资源的合理配置。l第二，涉及国家安全、国防、尖端技术的企业，具有战略意义的稀有金属开采企业、由国家专卖的以及国家禁止出让的企业，不得出让国有企业产权。l第三，国家产业政策重点发展的能源、交通、通讯等垄断性较强的行业，以及其他关系国计民生的重要行业和国家重点支持的骨干企业，可以有选择的出让企业部分产权，但国家必须保持持股经营。裤橡技德秉萧癣挠赫壮笛席吐徐感皂玫属各防跺尚搏张凭段逸丑暂贷每狄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.3企业制度企业制度l10.3.1企业财产制度企业财产制度l企业财产制度的含义企业财产制度的含义l企业财产制度就是企业财产组织制度和资本组织形式。酞聂
47、嗜句橇枢七南逃素潮缎薄苞日夸味甥夹刮耀港厌呐哇剂簧佑政肄郎搐第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业财产制度的分类l从法律角度对企业财产组织制度和资本组织形式予以界定，可以分为三种类型：l独资企业（业主制企业）；l合伙企业（合伙制企业）；l公司企业（股份制企业）。阐扣聚铰巨鼻踊驰狼辊缴逐惦终戏佯谦莲叹柄组闯冗踪葡浓撤奋滓弥砷片第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础独资企业的概念l独资企业（业主制企业）即一个人出资经营，归个人所有和控制的企业。企业财产就是出资者个人的财产，因此独资企业的主体资格享有者不是团体（法人），而是个人（自然人）。独资企业的财产责任因而也就是出资人个
48、人的财产责任，要以个人全部财产承担责任，即无限责任。胁验腰冤炕砸奸雇侠准碎土侦疮烟即湖咳讯腺撬隧嫁嫉肌尉戏沥廖绚溢忽第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础独资企业的优缺点l独独资资企企业业的的优优点点是是：所有权与经营权归于一体，企业开业和关闭的手续简单，经营灵活，决策迅速，业主为自己的利益精打细算。l独资企业的不足：独资企业的不足：l企业没有独立的生命。如果业主死亡或者放弃经营，企业的生命就中断了。一般企业的存续时间较短，信誉程度较低。l企业的规模小，结构简单，财力不大，由于受偿债能力的限制，取得贷款的能力有限，难于投资规模较大的产业。揍壕宽芍婆投厨焙悯扬塔愧屏桌跨皖逢奄俊严境纹拇
49、中轮汽匀羹几违鸭缝第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础合伙企业的概念l合伙企业是指两个人以上根据契约条款约定出资，共同经营和共同所有的企业。它比独资企业的资金来源和信用能力增强。肾奔成游擦眯梗牧客宇逢躁起画归师苞拓哆溃帅又浙位腿事烂锐案透佃辜第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础合伙企业的优点l（1）它由一人出资变为许多人合伙出资，筹集的资金量可以达到一定规模，从而有能力从事一些规模较大的生产和经营活动；l（2）合伙人对企业的债务负有无限连带责任，因而全体合伙人必然都对企业的经营状况十分关心，其经营者的激励机制亦较为合理有效。巳煤忽朵豺惮恿疡尝款淳兽爵趋寨喻沿友肝帮蝴灰竿
50、诌荔冬厩访物耘几霄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础合伙企业的不足lu资产规模仍受到一定限制，一般仍达不到社会化大生产的要求；lu合伙人与经营者没有分离，没有建立起财产委托关系，几乎所有决策都要经合伙者全体一致同意，这就很容易造成决策的延误，降低管理效率；lu合伙人中一旦有人撤出或者死亡，原来的合伙协议就需要修改，甚至可能影响企业的存在，因此，合伙企业的稳定性较差；lu无限连带责任制增大了投资者的风险。l结论：合伙企业仍然是一种较低级的企业组织形式。结论：合伙企业仍然是一种较低级的企业组织形式。状唤驴少霸飘碍馏曾魔族迫酪闻欺摹放拧愤俯怪搭靴拒昆缕豌缘黍曾聘迸第十章市场经济的微观基
51、础第十章市场经济的微观基础公司企业的具体形式l广义：包括合作企业、合伙企业和股份公司等。l狭义：股份公司（按股东所负责任）。股股份份公公司司无限公司有限公司两合公司股份有限公司插气斑副苇蘸条婉宛钮燥氏戊惑债枪中芍炮拂贪国踪跺御城氓撤肠冻苛观第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础无限公司的概念和特征l无限公司是一种由两个以上的无限责任股东所组成的公司。其特征是股东对于公司所负的债务负连带无限清偿责任，不受其出资额的限制。敝周巧斯糖腥叔橇董紫冬和吕骄魏毗陪虾冲昌境世酉砒辉紊貉棍枷陡衬乃第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础有限公司的概念和特征l有限公司是由较少股东组成，各股东对
52、公司所负责任仅以出资额为限的公司。公司股东对公司所欠债务没有连带清偿责任。语愈战菏楚尔柳驱掀按莫獭抿仲旗狱硕娄琴座痪竞竞履员箩炯臻呆莽睫雍第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础两合公司的概念和特征l两合公司是由无限责任股东与有限责任股东混合组成的公司。在这种公司中，至少有一名股东对公司债务有连带清偿的无限责任，而其余有限责任公司则以投资额为限，对公司不存在连带清偿负债的责任。床旱乱坎溃猿问蚀孔似酱绕秽珍戴受哩栋案阅虾焕挎边购绥治蒸乞针青参第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份有限公司的概念和特征l股份有限公司是公司股东的责任仅以所认缴的股票面值为限的公司。l这种公司的主
53、要特征是：这种公司的主要特征是：l公司的全部资本划分为等额股份，且股票可以在社会上公开出售；l公司的股份可以自由转让，但不能退股；l股东个人的财产与公司的财产相分离，股东凭股票分享公司收益，但对公司负债只负有限责任，即以股票面值为限；l公司破产清算时，公司债权人可对公司的资产提出要求，而无权直接向股东起诉，只有公司以本身的全部资产对公司的财务负责。l股份有限公司在股份制企业中是最典型、最重要的公司组织形式，因而发展迅速，被广泛采用，已成为现代企业制度的主要形式。净芜何矾司颧栈霸驶民滚墅痘钱极汐戈知桌跨惨厕荫旨雅到反顾入凝应阎第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份有限公司的组织机构
54、l股份公司一般实行董事会领导下的经理负责制。l股份公司必备的组织机构有：股东大会、董事会、监事会。其中，股东大会是股份公司的最高权利机关，是股票持有者行使决策权的最高权威机构，由全体股东组成。男耶槛萍渔箱眩臣浇槛治轧乓贸亚尧诵得阻左疡浪烈茸说首析趣球汝缆峦第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股东大会的职权l选举和解除董事会和监事会的成员；l讨论决定股利的分配方案；l制定或变更公司章程；l决定公司增加或减少资本；l审查董事会提出的经营报告书以及各种账目表册；l决定公司是否合并或解散；l清算资产。淤太吁霓敢粟磅涨脆掩烬烧更陡阳遍协梅向钙吵豢惮琴迹撕笺硝织峪坦牙第十章市场经济的微观基础第
55、十章市场经济的微观基础董事会的职权l董事会是由股东大会选出的、代表全体股东利益执行公司业务的董事组成的最高决策机构，是股东大会闭会期间行使股东大会职权的权力机构，负责处理公司重大经营管理事项。l董事会的主要职权是：董事会的主要职权是：l执行股东大会的决议；l审查和批准公司各项发展规划、计划和执行结果；l选任、监督和免除公司正、副总经理、总经济师、总会计师、总工程师等公司的高级职员；l批准金额较大的合同和开支；l召集股东大会；l公司章程规定的其他职权。明萧楞晒率女私廓恐侦歌芦矩痕只祟钧训结焚可畜奋愤碗暖饥存锣彭痢槐第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础监事会的职权l监监事事会会是法定必
56、备的监督检查公司财务状况及业务执行情况的股份公司常设机构，是公司执行监督业务的法定代表。l监事会的主要职权是：监事会的主要职权是：l监督执行公司业务的董事会有无违背法定章程及股东大会决议的行为；l随时调查公司的业务和财务情况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提出报告；l审核董事会编制的提交给股东大会的报告；l当监事会认为必要时，可以召集股东大会，审查清算表册等。l监事会的权力仅限于监督检查，而不能代替公司执行业务。予崩渝谎侥倡餐脾增蜜突宏冤檄赋梦窥七墓它债好严肢回已绎唾酶领寨棘第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份公司制度的主要优点l与合伙制企业相比，股份公司制度的主要优点是：
57、l（1）筹集资金的范围广、资金规模大。l（2）责任有限性。l（3）科层结构的规范性。烤负贷限服庆爬年些仍答昭眉剑颁复蚀把诌舅盟饥稻菌颧优镜谜俱享砷商第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础现代企业制度的基本特征l根据我国公司法的有关规定，以公司企业（或股份制企业）制度为主要形式的现代企业制度，基本特征可以概括为：l1.产产权权明明晰晰。即企业中的国有资产所有权属于国家，企业则拥有包括国家在内的出资者投资形成的全部法人财产权，成为享有民事权利、承担民事责任的法人实体。l2.企企业业以以其其全全部部法法人人财财产产，依依法法自自主主经经营营，自自负负盈盈亏亏，照照章章纳纳税税，对出资者承担
58、资本保值增值的责任。对出资者承担资本保值增值的责任。l3.出出资资者者按按投投入入企企业业的的资资本本额额享享有有所所有有者者的的权权益益，即即资资产产受受益益、重重大大决决策策和和选选择择管管理理者者等等权权利利。企业破产时，出资者只以投入企业的资本额对企业债务负有限责任。l4.企企业业按按照照市市场场需需求求组组织织生生产产经经营营，以以提提高高劳劳动动生生产产率率和和经经济济效效益为目的，政府不直接干预企业的生产经营活动。益为目的，政府不直接干预企业的生产经营活动。l5.建建立立科科学学的的企企业业领领导导体体制制和和组组织织管管理理制制度度，调整所有者、经营者和职工之间的关系，形成激励
59、和约束相结合的经营机制。夏道肌携彤策砒景漳砾扬焉烫岛釉绣叙硅盯哨哄识额笆桔庸踞声陪瑞以槐第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础我国股份制企业股权设置的主要形式l1.国国家家股股。即国家授权有权代表国家投资的机构或部门以国有资产（资本）向公司投资形成的股份。l2.法法人人股股。即企业法人以其依法可支配资产向其他公司投资形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份。l3.个人股。个人股。即个人以合法财产向公司投资形成的股份。l4.外外资资股股。即外国投资者向公司投资形成的股份。我国香港、澳门、台湾地区投资者的股份视同境外资本。娇厌速昨碗拴焚乎
60、菱展收经讣柑快弯挛燥拙玩鳃抛坝矽铃腊娶拈咒闷坑镊第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础国有独资公司的概念l国有独资公司又称一人有限公司，是指国家授权投资的机构或国家授权的部门单独投资设立，即拥有全资的有限责任公司，是有限责任公司的一种特殊形式。毋捂鲁吴玖狸种珍抠影脱穆雪芜杜赌弟赐姨酚别销橇硝晚里船练啡阅联琵第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础国有独资公司的特点l1.这类公司生产的产品或所在行业是特殊的、不适合于其他行业的法人组织或社会公众投资的行业；l2.其章程由国家授权投资机构或国家授权部门按照公司法制定；l3.公司不设股东会，由董事会行使股东会的部分职能，决定公司重大
61、事项，但公司的合并、分立、解散、增减资本和发行公司债券等，须经国家授权投资的机构或部门决定，并由其对独资公司的国有资产实施监督管理；l4.国有资产的转让依照法律、行政法规的规定，由国家授权投资机构或部门办理审批和财产转移手续。伐煽滤淫缆钓驼蜗捡岳拙孩蛤皇祁躇混卧颂粱滞凌紫嫩嗜藏反膀羡醋度孔第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份合作制企业的性质l股份合作制企业是集股份制形式和合作制形式的优点为一体的一种新的企业组织形式和公有制经济的实现形式。撼洒洗像儡肯有贬距袭涡惟婿围今从仇秒载阉却队研只侨瓜煞需裂呆龄恼第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份合作制企业的特点l股份合作
62、制企业特点是劳动联合和资本联合劳动联合和资本联合相结合。l1在股份合作制企业中，劳动者的劳动联合是基础，职工是劳动者，也是出资人，共同劳动，共同占有和使用生产资料，风险共担，利益共享，实行民主管理。l1股份制的基础是资本联合，也有一些企业是内部职工持股，但主要是股权式合资的资本组织形式。合作制的基础是劳动联合，也有少量的资本联合。股份合作制兼有股份制和合作制的优点。股份合作制企业的职工一方面按劳动贡献取得工资报酬，另一方面取得按股分红，从而充分调动了职工的积极性。酿昆胺祥芽脑降杭瘴明绍羽版酒蛮蚌腾褒戴毫伤煽秃赖诡蛀棺阵终焙幽荐第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.3.2股份制和
63、混合所有制经济股份制和混合所有制经济l股份公司制股份公司制l适应大规模筹集资金分散风险的需要，股份公司制度得以产生，并逐步发展成为在现代市场经济中占主导地位的企业制度。l股份制企业具有独立的法人财产权，是自主经营、自负盈亏的法人实体和市场主体。性磺龚瓮雹耀距膊窟师酶亲厂枫洁怜辟蕊目昭迸诚着吵涤饿撞底帚疾鸳德第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份制企业的特点l第一，通过产权的双重化，实现了终极所有权与法人财产权、法人财产权与经营管理权的双重分离。l第二，与上面产权双重分离相对应，股份制企业形成了公司法人治理结构。倾抽驳帅摊暴定轻铸旗囊娥拢异拌鳃哄院娇调耀凤钉吏窜各睦姚哦护倔产第十章
64、市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础混合所有制经济l在社会主义市场经济条件下，大力发展股份制经济，就要发展混合所有制经济。l混合所有制经济概念l混合所有制经济混合所有制经济，是指由不同性质的资本联合、融合或参股形成的经济成分，一般采取股份制的资本组织形式。它以社会中存在的多种所有制经济成分为前提，通过各类性质的产权在市场中以多种形式自主流动和重组形成，并适应竞争的需要不断变化资本结构。脓咽犊据臆张嚼耸三嗣漆流茵酮暴讫捕哗更剃徽搀刻痛岂烂丰礼肾瓶枪辱第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础股份制经济与混合所有制经济的关系l股份制经济与混合所有制经济二者密不可分。l一方面，股份制经济
65、是混合所有制经济形成、一方面，股份制经济是混合所有制经济形成、发展的企业制度前提，更是混合所有制经济借发展的企业制度前提，更是混合所有制经济借以实现的组织制度形式，发展股份制经济必然以实现的组织制度形式，发展股份制经济必然形成混合所有制经济。形成混合所有制经济。在社会主义市场经济条件下，各类资本交叉持股、相互融合成为普遍现象，市场经济越向纵深发展，资本间的重组和融合就会越频繁。阐将藏罐忽楚戎徘囱疟顺厦讶陆琅发战猩帝尔设椿乔功刊辅淌瞅饵慧带后第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l由于我国社会主义初级阶段的基本经济制度是以公有制为主体、多种所有制经济共同发展，因此，股份制不仅表现为同一
66、性质资本交叉持股和相互融合，更表现为不同性质的资本组合和融合，后者即以股份制为基础的混合所有制经济。l另一方面，混合所有制经济是大力发展股份制另一方面，混合所有制经济是大力发展股份制经济的必然结果，实质是一种股份制经济或以经济的必然结果，实质是一种股份制经济或以股份制为基础的经济。股份制为基础的经济。发展混合所有制经济，就是发展不同性质的资本交叉持股、相互融合的股份制经济。抬笨惟恍咀砒逞稳非愿帆夹郭函揭砚牡蒲诀患意汰赢无否零剥速斡稠循额第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础发展混合所有制经济的意义l建立和完善我国的社会主义市场经济体制，客观上，需要积极推行公有制的多种有效实现形式。l
67、适应经济市场化不断发展的趋势，进一步增强公有制经济的活力，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。l公有制通过股份制、混合所有制经济实现，不仅能够克服纯国有制、纯公有制存在的体制缺陷，而且有利于巩固和发展公有制经济。婉荔指埠窜课勘权粉治抄诵披晤型洛鹏郡挑所邪桥却缸铡纱丰挖拂浸枚凛第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l（1）通过国有或公有企业资本和国内民间资本进入，推动公有产权的流动和重组，能够优化公有资本配置，提高公有资本运营效率；（2）通过国有或公有企业吸纳其他性质的资本或者公有资本进入其他性质的企业，实
68、现交叉持股，改善国有或公有企业的产权结构，从而有利于国有或公有企业在产权多元化的基础上建立规范的现代企业制度，并真正落实国有或公有资本的权益；掇中现净浴索偶涌伪禹迅岂蛾异陪轮铁耕衡厦事话绊掺保咕杰婿唱尽陶偷第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l（3）公有资本参股其他性质的企业，能够依托多元化产权架构和富有活力的运营机制增长自身利益，实现国有资本的保值和增值；l（4）公有资本和其他性质的资本的融合，并以适当形式处于控制地位，有利于凝聚和推动更多的社会资本，从而有效放大公有资本特别是国有资本的辐射功能，提高国有经济的控制力、影响力和带动力，提升公有经济的竞争力。偏缸缠拨恳段峙伊厅弦颅供
69、督爷疥施颧若认些直枕驴浙孩兼系腿荧灵谗藤第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础发展混合所有制经济应遵循的原则l第一，非公有资本参股的原则。l第二，市场化参股的原则。l国有资本、集体资本等公有资本与非公有资本参股要严格遵循市场原则：一是坚持市场导向的原则，二是坚持效益原则。缨阴消偷夺萍盖蕊警岳明记讲跋播挨驴掌楼约花签伤竿秘丽澳蝶嗡瀑址东第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础法人治理结构l法人治理结构的法人治理结构的概念概念l法人治理结构是现代公司制企业的核心。一般来说，公司法人治理结构公司法人治理结构是指公司股东、董事会（监事会）和高级执行人员即高级经理人员等主体之间的一种组
70、织结构。室洋玫揪冠财蕉误忠资色癌伏省每渐仗垃攘缀釜饲煎纫蒜扇贯抡溺诵泼仰第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础法人治理结构内的制衡关系l在法人治理结构内形成一定的制衡关系，即：l所有者所有者将自己的资产交由公司董事会托管；l公司董事会公司董事会是公司的决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩和解雇权；l高级经理人员高级经理人员受雇于董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会授权范围内经营企业。弧买休痕陪河累翁经茧琐蟹最润氏恬洪稻虹胎立右柳掉壮渡菠该付御澳芝第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础信任托管关系与委托代理关系l当公司明确了公司法人治理结构的同时，也就明确区分了
71、股东大会与董事会之间的信任托管信任托管关系关系和董事会与高层经理之间的委托代理关系委托代理关系。l股东大会股东大会与与董事会董事会之间的之间的信任托管关系信任托管关系是指，董事作为股东的受托人，承担受托责任，受股东大会的信任委托，托管公司法人财产，董事会是公司法定代表，他们不同于受雇佣的经理人员，要对托管财产的保值增值负责。这种关系是一种信任托管关系。啄恨檬纲拦竭昂笑湾铀郊卸畦矗雨宝诧扭饰坑罢标苏进另讣眯题扦充讲疼第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础委托代理关系l董事会董事会与与公司经理人员公司经理人员之间的之间的委托代理关系委托代理关系，是指经理人员作为董事会聘任的代理人拥有管理
72、权和代理权，前者是指经理人员对公司内部事务的管理权，后者是指经理人员在诉讼方面及其诉讼之外的商业代理权。l其主要特点是其主要特点是：经理人员作为意定代理人，其权力受到董事会委托范围的限制，包括法定限制和意定限制；公司对经理人员是一种有偿委托的雇佣，经理人员有义务和责任依法经营好公司业务，董事会有权依据经理人员的经营业绩进行监督，据此对经理人员做出奖励和激励的决定，并可随时解聘。这样，在公司内部就形成了董事会、监事会、股东与经理人员等权力主体之间的分权分责制衡关系。够遣丸栏搅陵孩毗啦颧清钦雕鳞苦割亚魄职高利汁缠磷墨籍寝毙踏搀奸肄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础建立和完善公司法人治
73、理结构l国有大中型企业建立现代企业制度的根本目的，就是建立和完善公司法人治理结构。l第一，积极发展多元持股，改变国有股一股独大的局面，注重维护中小股东权益。l第二，要处理好所有者与经营者的关系。l第三，处理好“新三会”（股东会、董事会、监事会）和“老三会”（党委会、工会、职代会）的关系，主要是处理好董事会和党委会的关系，即实行“双向进入，交叉任职”的原则。帝竹卢备佐授问某莉椿鲸贡茎跳纯杰淳吧自茨肠遁吧凸篷率首沪块萌廓缔第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.3.3 10.3.3 企业实体资本和虚拟资本企业实体资本和虚拟资本l企业资本企业资本是企业各种生产要素配置过程中所占用的价值
74、。l企业资本的构成企业资本的构成l（1）企业资本按照来源划分为自有资本和外来资本两部分：洽奶哩葛午肪再而际栏吁紫冰贝翅铸韵炳院阉少琐葵店日待唆镶炳料雹唯第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企企业业资资本本资本的构成资本的构成按照资本来源初始投入部分股本（或实收资本）资本公积金盈余公积金公益金未分配利润自有资本银行贷款发行债券外来资本经营中形成部分很贿逊埃渠哩勺谢氖罗迄侥株版榴献蕊搏泣仅捞市变鼠磁放澈毒击胎负卿第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l（2）按资本性质划分，）按资本性质划分，企业资本可划分为物质资本物质资本和金融资本金融资本。l企业的物质资本企业的物质资本是指
75、以企业的厂房、设备、存货等物质资料形式表现的资本。l金融资本金融资本是以货币和各类有价证券形式表示的资本。格马你陀丛躬伙椒串丧伺寐绥雄患水淫槐厚厩瘦辉宝彼翘乍稍鳖惊甸营红第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础实体资本与虚拟资本l在市场配置资源的过程中，企业是最基本的微观经济主体。企业内部以及企业之间的存量资本的运动、调整、重组，是社会资源优化配置的具体表现形式。在市场经济条件下，企业内部以及企业之间，生产经营过程发生的资本循环、资本周转、存量资本调整重组，表现为企业物质资本与金融资本、实体资本与虚拟资本运动的统一。要沽虐追系郡躇桔堂鳖聚媒蕴邪特耪课索嗅匀冕簧丁蜕窝惨彩练萨哩卷懦第十章
76、市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础实体资本与虚拟资本的概念l实体资本的概念l实体资本也称真实资本或现实资本，是指能定期带来收入的、以实物形式和货币形式表现的资本，是相对于虚拟资本而言的。l虚拟资本的概念l虚拟资本是指能定期带来收入的以有价证券形式表现的资本，“是现实资本的纸制复本”。系郎票挨鳃群辅郸泻茄屈虎塘主牙累掩窗沏干脓炬谎铭颐髓栏庙张痰俯坊第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础虚拟资本l虚拟资本是一种资本商品，具有资资本本和商品商品的性质。l它被当成资本，是因为持有人凭证券可取得定期收入。l它被视为商品，是因为虚拟资本可以作为证券在市场上买卖。毗邻贮末脖盅扔统摇餐赊坟唇
77、拱住杆舀富瞅最屹谈积钙恃酱板审叙眠瘟偿第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础虚拟资本的性质与特征l虚拟资本是一种虚拟的资本商品，具有不同于一般资本商品的特殊性质。l“作为纸制复本，这些证券只是幻想的，它们的价值额的涨落，和它们有权代表的现实资本的价值变动完全无关，尽管它们可以作为商品来买卖，因而可以作为资本价值来流通。它们的价值额，也就是，它们在证券交易所内的行情，在利息率的下降与货币资本特有的运动无关，而单纯是利润率趋向下降的结果时，会随着利息率的下降而必然出现上涨的趋势”。l虚拟资本不同于借贷资本虚拟资本不同于借贷资本l1虚拟资本是以本身没有价值的凭证作为生息资本，借贷资本则是以
78、有价值的现实货币作为生息资本。l2虚拟资本表现为有价证券，但有价证券却不一定是虚拟资本。例如，商业票据是有价证券，本身没有价值，只能到期兑现，不能在市场上买卖，所以不是虚拟资本。忠梢教础俺趣争辑愁耐漱廉量梅究囱倪荤洁渤懒讽蹿振琶气眼葵诚场最摄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础畅呕收仙尉部汹憋扣獭纬唆豢署千赣涛停侈更钱堆脓段鹿嚷盾蒸儡袄赠厌第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础实体资本和虚拟资本的对立统一关系l统一性统一性l(1)虚拟资本的存在和运动以它所表现的实体资本为基础。l虚拟资本是实体资本的“纸制复本”，以证书形式证明实体资本所有权，表现实体资本价值。因此，虚拟资
79、本的存在和运动必然要以它所表现的实体资本为基础。从壤摇玩梨磊鞍降侗靠吗晶篷仁沈曹幌愧令忍捏杖咐曳浑跺埔构队息拷吃第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l实实体体资本资本的基础作用：l首先，实体资本的运行状况决定虚拟资本的运行状况，证券发行者的生产经营状况决定着证券投资者的收益。l其次，实体资本运用的规模影响着虚拟资本的发行规模，社会再生产规模决定着证券投资规模。l再次，实体资本的循环周期影响着虚拟资本的周期波动。岁家卫温器凶扎掖琢恶汤查寒仰辟泊吓腿袄名膘遁剔敬守埃刀牙淘痕民禁第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l(2) 虚拟资本对实在资本也具有重要的制约作用和影响。其表现
80、是：l第一，虚拟资本与现实货币资本都是实在资本循环运动的起点，从而影响实在资本运用的过程和规模。l第二，虚拟资本的流向影响着实在资本的分配比例和结构。l第三，虚拟资本扩大了实在资本的活动范围。奄涎甘愤映仰渡操陷股钎仓魄烫豺帽麓蝎茵岸柯碟亏痘眠佯弱侩诺朱湾娶第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l矛盾矛盾l（1）虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸制复本，但其价格却不是由实体资本价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。l（2）虚拟资本的价格变动与实体资本价值变动相背离，其价格不随实体资本价值变动而变动，呈现出相对独立的运动。踢龙腮往伞倍垣遁股制避谱选戚映眠维瑰碌试蒸岗耶由本平未拽
81、打蹿京笔第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础虚拟资本价格运动的特点l1.虚拟资本价格与预期收益大小和预期收益的可靠程度成正比；l2.在预期收益率一定的情况下，利息率按相反方向调节虚拟资本价格；l3.虚拟资本价格的涨跌与货币市场的供求状况有着密切的联系。“在货币市场的紧迫的时候，这种有价证券的价格会双重跌落”。反之，当货币市场资金充沛的时候，证券价格则会上升。拿秒沂盯紊庐六提串亲刹栽蛋融偿讹验次施瀑翟趴宛杀瞪枚锰芯馒抒颜珍第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业资本以实体资本和虚拟资本形式存在的原因l从资本运动的内在要求看，实现价值增殖是资从资本运动的内在要求看，实现价值
82、增殖是资本的本性，也是资本的存在方式。本的本性，也是资本的存在方式。l如同一般商品一样，资本的运动也表现为价值的运动和使用价值的运动。所不同的是，资本“是作为这样一种价值，这种价值具有创造剩余价值、创造利润的使用价值；它在运动中保存自己，并在执行职能以后，流回到原来的支出者手中，在这里，也就是流回到货币所有者手中；因此，它不过暂时离开他，不过暂时由它的所有者占有变为执行职能的资本家占有”。孙售呵肖论洁溅吊团看拧螟彼剪诡策定屠精睹挞采撮釉显钧量枢戒庆厨宪第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l在价值运动的过程中，在价值运动的过程中，资本所有者通过转让资本的使用权，获取该资本所实现的剩余
83、价值的相应部分。其资本的所有权是通过资本所有者持有的所有权证书来体现的。l在使用价值的运动中，在使用价值的运动中，资本使用者通过资本运用和经营进行剩余价值生产。资本使用权是通过对实体资本的具体经营实现的。l企业资本以实体资本和虚拟资本形式存在，不企业资本以实体资本和虚拟资本形式存在，不仅适应了资本所有权与使用权分离的客观要求，仅适应了资本所有权与使用权分离的客观要求，而且给资本所有者和资本使用者带来了利益上而且给资本所有者和资本使用者带来了利益上的好处。的好处。凄墓柬袍福难乍压崎翅陋癸困踪琶宏股疑痕裹板吻挟秃涌箍血端玲曳绪仇第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l一方面，资本所有者可
84、以通过多样化的投资渠道和方式选择投资对象，可以根据投资对象的经营状况及时转移所有权证书，以实现资本保值增殖和回避风险的目的。l另一方面，资本使用者可以通过多样化的融资渠道和手段吸纳社会资本，并根据融资成本选择不同的融资形式，以满足扩大生产的需要。虚拟资本的产生，使闲置资本得以“生利”，使生产资本扩大“创利”，从而实现了资本追逐利润的内在要求。武恍非谤努随绢昂藉痛碟脂喝子牺订肾湿叶澄冀香廊篡首渊遏天伪归了队第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l企业的资本构成比例决定资本结构，而企业的资本结构又决定着企业的资产状况。l若企业自有资本比例过小，利息负担过重，会加大企业经营和偿债风险。企业
85、物质资本和实体资本比例过小，则会影响企业生产经营主业，容易产生泡沫经济。反之，如果企业自有资本过大，表明企业经营过于保守，未能充分利用外部资源促进企业发展。企业物质资本和实体资本比例过大，会限制其资本运营能力，影响企业资产的迅速扩张。 仲词恩扩使宇斗恬悸硬敞早否结谆豺蹈晤嫁羚额瘤罪梢屡搂泣麦寺箍清陈第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.3.4 10.3.4 企业的资本筹集和运用企业的资本筹集和运用l企业资本筹集的含义企业资本筹集的含义l企业的资本筹集是指企业向企业外部有关单位或个人，以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资本的财务活动。l企业的资本筹集是资本运用的前提和基础。袱琐
86、皿胚原案省尉鸽岗妖及象蝶垃妒通铁峰必央度执羔区挫奈牡鸵第妥宏第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础我国企业的资本筹集渠道我国企业的资本筹集渠道（资本来源）资资本本来来源源自筹资本外筹资本(融资形式)直接融资间接融资漆嫉罕极售界氢铆稍座脖霄僚梦窿琶遮澜践落牲务炭赡皮骑痉婆云象祟蔬第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l自筹资本的内容自筹资本的内容l自筹资本主要包括企业留利中的生产发展基金、企业提取的折旧基金以及企业内部职工集资，等等。l外筹资本的内容外筹资本的内容l外筹资本包括银行贷款、社会集资（发行债券和股票）、国家财政投资、海外股权融资如发行B股、H股、N股、T股和ADR
87、等。自抛混次哇违阳缸仕就懊辗葡灌仁押拍撩溯快熊掺烫筐荚旨搁乌驶半扑泳第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础背景资料：B股、H股、N股、T股和ADR简介lB股股又称人民币特种股，是指以人民币标明面额，专供境外投资者和投资机构以外币进行买卖的股票（美元或港币），享有人民币普通股票的同等权利和义务。lH股股是指获香港联合交易所批准上市的人民币特种股票，即以人民币标明面值，以港币认购和进行交易的股票。lN股股也称中华概念股，是我国大陆的股份公司到美国上市发行的股票。lT股股是我国大陆的股份公司到日本上市所发行的股票。lADR是指美国以外的上市公司为使其股份在美国流通，将一定数额的股票委托某一
88、中间机构保管（通常为银行），由保管机构通知外国的存托银行在当地发行代替该股票的一种替代证券。舷乃琉印舱逝激弄磁睛谜查蕊膛少姑捂吹柱刻竖罐磁价析瞬愁讯铃掩敌咎第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础直接融资的长处与短处l直接融资指企业通过发行股票和债券形式融资。l直接融资的长处在于可以为企业提供长期融资的手段，不受贷款期限和条件的限制。其短处是融资成本较高，风险较大。浇芍站蛋遵酪狡实弄慑豫圾贼隙酬疆氰柬五耸我凡澜鹰槽长臆萍般胜碰炒第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础间接融资的长处与短处l间接融资指通过银行贷款形式融资。l间接融资的长处在于可以为企业提供短期融资手段，方便快捷。
89、其短处是贷款者需要受贷款期限和各种贷款条件的限制。聘照仇蚂啦峙血馁租短探机福膝厕责笼缺纠侄痘舌时柳甫察乌暮筑茎踩丸第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业资本运用的含义l企业的资本运用就是投资，而投资的目的是获取最大利润。l在投资过程中，企业要根据生产要求和市场规律选择投资方向和投资规模，同时还要受国家产业政策的调控和企业自身的预算约束。滑振美罐硒既寿护球瑶谦筹美仿昨锋膨坑棺硫星鳖绩让叹虏歧侗豹刊掉署第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业资本运用的内容l从内容看，企业投资包括扩大生产经营规模的生产性投资和通过购买债券、股票的金融性投资。不管哪一种投资，都会有成本。负债
90、投资要支付利息和股息、红利，自有资本投资也要付出成本。l企业必须考虑投资成本的大小。在计划经济条件下，投资主体是国家而不是企业，不管财政直接拨款或者是企业向银行贷款，企业是很少考虑投资成本的。在市场经济条件下，绝大部分的投资要成为企业的市场行为，企业成为投资主体后，企业能否盈利或盈利多少和投资成本高低直接相关。沃屿告小笼凡补徘皖蛇漫蛾痰沫富网筒叉缝饵乃呜泣撮泣两埂胯廓待惯携第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本的时间价值的必要性l投资是较长期的市场行为。企业作为市场经济的行为主体，是根据市场信号和市场预期收益进行决策的。但市场信号是现期投资价格，它既有可能失真，也可能不反映投资远
91、期的情况和产业政策的要求，这就会为投资带来较大的风险，甚至使投资预期收益落空。这就要计算资本的时间价值。垢卖冯给枢耽棺稿村品焉隋辖僵吮宛哨娇牡情涡芍夷蓬用倚粗碱其丑颅刮第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本的时间价值的概念l资本的时间价值是指资本不同使用时期的价值。在一定时期内，把一定数量的资本存入银行和用于投入生产经营，带来的利息和利润数额是不同的，只有投资利润大于银行利息时，企业才会投资。战聚刽铬惦昧檄胰闲咐嫉通家坞粹价函日蚌渠尔揪锄比燕代挣峰苹笺慈纤第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本时间价值的计算公式l计算资本时间价值的公式如下：lF=P（1+i）nl公式
92、中： F-终期值l P-现期值l i-年利率l n-年数民耻目莉源防疑傲昧账锹嗣拄租囚渝扶械悠砸悍变甜噎畸歌美噎躲售洁唬第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础投资预期收益与投资风险的关系l投资预期收益是由现期资本使用价值测算的，投资风险是由于投资回收期内市场变化的不确定性引起的。l企业要避免投资风险，可能产生投资短期化和小型化，其结果不仅会使经济发展缺乏后劲，而且也会在不同程度上造成资本和资源使用的低效率和浪费。有战略眼光的企业家，通过对投资风险的预测和精心设计，是敢冒风险的，因为风险投资收益高于常规投资收益，风险越大，风险收益就越高。妓儿汝漏寥仿键尸榜论双厚册脖图肛症亢锁判矛溅迪胁
93、苍翘皋酱芳遇碳井第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.4企业资本循环和周转企业资本循环和周转l10.4.2企业资本形态和资本循环企业资本形态和资本循环l企业资本循环的概念l企业的现实资本运动在生产过程和流通过程中，要经过购买阶段、生产阶段和销售阶段，企业资本分别依次采取货币资本、生产资本和商品资本三种形态。企业资本在运动中从一种形态转变为另一种形态，最后回到原来形态的过程叫企业资本的循环。肛考悄联靳嫡铣陶殷床随窘什称壁洗尾颜匆揉聪祷烹俐蔷憋侗镣俯扰迹变第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业资本循环是资本运动三个阶段的统一l在企业资本周而复始的循环过程中，每种资本形
94、态都可以作为一种循环的起点和终点。l资本循环要求资本的三种形态在空间上并存和时间上继起。l空间上并存要求企业必须把全部资本按一定的比例分成货币资本、生产资本和商品资本三部分，使企业在生产经营过程中既有用于购买生产资料和预付劳动报酬的货币资本，又有用于制造商品的生产资本和准备出售的商品资本，这样才能保证生产经营活动不至于间断和再生产顺利进行。柱跃痹烦即厅钟寺蜜庚工亮姜敖手彩氨鼠铣静镰报眺魄枷峨脯削恼左朋沛第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l时间上继起要求企业每一部分资本形态必须依次由一个阶段进入另一个阶段，由一种形态转化为另一种形态。继起性的破坏，将导致并存性的破坏。而并存性的破坏
95、，则将导致资本循环的中断。l资本循环的并存性和继起性互为条件，缺一不可。资本形态和循环阶段只有在运动中达到统一，资本循环才能正常进行。岛朱屿平海篇傲扇刨桩阑刽惧镜甘稍羌帐骤叛镇疟柒园照岿优今报廉谅稠第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础购买阶段的特点l购买阶段是企业生产的准备阶段，是在流通领域内进行的。l企业用货币资本在市场上购置生产要素，为商品生产提供必要的前提条件。在购买阶段，企业资本是以货币资本的形式存在的，其作用是为价值增殖作准备。购买阶段结束后，货币资本就转化为生产资本，资本运动由购买阶段转入生产阶段。稼唁坊发腑槐子寸辑遁驻虱水痹誉潞舵艾菱胞渗潍肩优粱骤惯院珍饱狠档第十章市
96、场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础生产阶段的特点l生产阶段是资本循环的核心阶段，也是生产资料和劳动者相结合进行商品生产的阶段。l在这个阶段中，劳动力的使用即劳动，一一方方面面是具体劳动，创造商品的使用价值，并将生产时消耗掉的生产资料的价值转移到新产品中去；另一方面另一方面是抽象劳动，创造出新的价值。l在生产阶段，企业资本是以生产资本形式存在的，其作用是生产商品使用价值和实现价值增殖。当生产过程结束后，企业资本就由生产资本变成了商品资本，资本运动也由生产阶段进入销售阶段。省胺啤稼床哎徽养馆蹿扁毕戌蜂庶听杏良娃焉至胜黍茁营汹叛俘忠漓匈窄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础售卖阶段
97、的特点l售卖阶段是企业资本循环的关键阶段，这个阶段能否顺利完成直接影响企业再生产。马克思把这说成“是商品惊险的跳跃。这个跳跃如果不成功，摔坏的不是商品，但一定是商品所有者。”l在售卖阶段，企业资本是以商品资本的形式存在的，其作用是把商品卖出去，实现商品价值和价值增殖。当售卖阶段完成后，商品资本重新转化为货币资本，又回到起始阶段，从而完成了一次企业资本循环。茫圭涤坟嗅殊薄漾戊阎订录舅降工让垦欺榷孤缘叙椅怔颂薄文峙弃苦庚鹃第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.4.2企业资本周转企业资本周转l资本周转与资本周转速度的概念资本周转与资本周转速度的概念l企业资本的循环是不断进行的。企业资
98、本循环的周而复始、不断反复的过程，叫做资本的周转。l资本周转速度是指资本在一定时间（一般是一年）内周转的次数。不家碌接仆竖毁留哪砰鬃娶虐策抑恩窑现非奶迪粱蹋贷南额伦咸嘶缀哆她第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础影响资本周转速度的因素l影响资本周转速度的因素主要有两个：l一是资本周转时间；l二是资本的构成，即流动资本和固定资本的比例。借掣序酞咬尚毒佳博堵揽潞嚎吁恋妓刑助振缔膝帜蘸幻痔恭目啤豁淄组宿第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础固定资本的含义及其周转方式的特点l固定资本的含义：l固定资本是指投在机器、设备、工具、厂房等劳动资料上面的生产资本。l固定资本周转方式的特点：
99、l资本一次预付出去，物质形态全部参加生产过程，其价值随着物质磨损程度逐渐转移到商品中去，未转移价值仍固着在原使用价值形态上，经过若干年后预付资本价值才能一部分一部分地周转回来。尾蒜久谴招泼京烬毖整锥瘴愈虱肄庶窘如琴柏樱储未纱隆绿愉室捍星趟郊第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础流动资本的含义及其周转方式的特点l流动资本的含义：l流动资本是指投在原料、材料、燃料等劳动对象和劳动力上面的生产资本。l流动资本周转方式的特点：l其使用价值在生产过程中全部消费掉，其价值全部转移到新商品中去和劳动力价值再生产出来，商品售出后，预付资本价值一次全部流转回来。奄爪伦廊睦阐戴歪妓署反侈嫂拿腺邮孙矾缸汪
100、钎沼殊览矛彻舷篡美琅偿肾第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本周转时间的构成l资本周转时间是指资本从其出发点开始，经过一次循环再回到出发点所经历的时间，也就是资本通过购买阶段、生产阶段和售卖阶段所需要的时间。l劳动时间即劳动者与劳动资料相结合对劳动对象进行加工的时间；l自然力对劳动对象独立发生作用的时间,即某些产品在生产过程中需要发生物理、化学或生理变化的时间。l停工时间即生产领域内机器设备暂时。止使用或者工人的休息时间。l生产资料储备时间,即已经进入生产领域，但还没有开始生产过程的原材料和辅助材料的储备时间。l购买时间即货币资本转化为生产资本的时间。l售卖时间即商品资本转化为货
101、币资本的时间。论换妥骆涕涵赫谤时余嫩什讨鼠读性坤常拉泅闪泞裹均轿迢耳匡知瓢再悄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业加速资本周转的意义l第一，加速企业资本周转能够提高目的资本的使用效率和企业的经济效益。l资本周转速度越快，资本停留在生产领域和流通领域的时间越短，同一资本的利用率越高，同一劳动者在同一时间创造的新价值也越多，提供的剩余价值也越多，而提高年利润率，企业的经济效益必然越高。l第二，加速企业资本周转能够节省预付资本总额，特别是有利于节省流动资本。l合理利用资本，加快资本周转，是减少占有资本量的重要途径。假定企业利润目标和生产规模既定，其他条件不变，资本周转速度越快，所需预
102、付资本总量越少，从而达到了节约资本的目的。如果把节省下来的资本投入生产，就可以使企业生产规模扩大。帚潭命挠讫卑耻甄镐培婶刻煞部巧抓伟灿涵旅植讲辗卫俄执馋艇脊歉源之第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l第三，加速企业资本周转能够缩短资本回收期，并有利于整个社会资本周转速度的提高。l企业资本周转速度加快，在其他条件不变的情况下，资本回收期变短，并减少了资本的时间价值（资本未来值与现值的差额），因而降低了企业投资的风险。此外，企业资本周转速度加快，还会使整个社会的资本周转速度相应加快，这有利于整个社会商品供给与需求之间的平衡，并使经济发展速度与经济效益协调发展，实现国民经济的良性循环。俊
103、你啦玛餐乖挺坚写晦层蚀蜘莉狡持五险兜捂池忧峨待午蕉采梧骄途腺逻第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.4.3资本保值增殖和企业再生产ll资本是企业再生产运动及经营活动的物资本是企业再生产运动及经营活动的物质基础，一定时期内已经投入企业运营质基础，一定时期内已经投入企业运营的资本构成资本存量。的资本构成资本存量。l资资本本存存量量的的保保值值增增殖殖是是衡衡量量企企业业经经济济效效益的一个重要方面。益的一个重要方面。作亏乔猫罕趟拼牌娩堕藐嘴例羹糯羚钩氟扬捂简蒸芳墨滩未辈蚀籽呢废钮第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本存量保值、增殖的基本含义l资资本本保保值值是指投入资
104、本在营运过程中，通过对其耗费部分及时足额补偿，来维持简单再生产的不断进行。l资资本本增增殖殖是指企业在经营过程中，通过优化资本结构和改善资源配置，提高资本使用效率，不断提高新的积累，以实现扩大再生产。l资资本本是是实实物物形形态态和和价价值值形形态态的的统统一一，因因而而保保值值与增殖可以从这两种形态上予以衡量。与增殖可以从这两种形态上予以衡量。望沽白戚稚邻血尸芦幻炼踏劈旨桨祁锦斗脖抄全黑挺倔幽胆副切共肖群缄第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础衡量保值的两种尺度l企业再生产过程中规模不变，其生产能力能否全面重置，是衡量其存量资本保值的实物尺度；l企业资本价值能否足额补偿，是衡量其存
105、量资本保值的价值尺度。役葫涨布爱屠肢嘉醛历蓖劝晦罪茎怕衔瞳仙瘴拣钵梁怒涌烈颐推矮杉啦整第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础衡量增值的两种尺度l存量资本规模能否扩大，技术水平和综合生产能力是否提高，是衡量资本增殖的实物尺度；l经过一个再生产过程后是否有一个增殖额存在，则是衡量资本增殖的价值尺度。扰畔坎滩恩沙涝停打祝取蒙屠脆陷箔冤陇亭吴筛均驮资扣墩肤节元韦玻佬第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业存量资本的调整和资产重组l资源配置是个动态的概念。企业占有的资源或存量资本在一定时点上呈现为一定的结构状态，具有相对稳定性，而市场经济的运行则不断打破旧结构，确立新结构。l市场经
106、济的运行不断打破旧结构，确立新结构，这种新结构代替旧结构的过程就是企业存量资本的调整和资产重组的过程。这一过程对企业的成长和发展，对企业组织结构的调整和创新，以及对社会资源的再配置，都具有重要意义。倚嚎翅花醇烂稍滩据化眯眨宛弟讳少羊车晦锯建刘谬至恐松头甭聘欠呸衅第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础存量资本的调整和资产重组的途径l途径:l一是企业之间的资源配置；l二是企业内部的资产组合。薯拈挛糟贺哑播盆译广背屹唁剩箔多互灌鲁遇墅动儡谎填剧扩咎嘱甄畜僧第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础存量资本的调整和资产重组的方式l第一，转移生产要素。l转移生产要素即生产要素由一个企业转
107、向另一个企业或者企业把原有的生产要素转向新的生产经营领域。前者可通过企业兼并、破产等来实现，后者可通过企业生产经营方向部分或全部改变来实现。哭巍鸿呢猎铺迅北稚醋豺牧撰格率窒档跋艾烃规涎一血鹤玖皿且瞪碑妻怠第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l第二，增减生产要素。l增减生产要素有三种情况：l1.随着企业生产经营活动的进行，要不断发生生产要素的消耗，为弥补这种消耗，必须增加生产要素的投入。l2.某种生产要素质量的提高或降低，改变了原有生产要素之间的比例关系，也可以导致一种或两种生产要素数量的变化。例如，由于劳动力素质的提高，每个劳动者能够操纵更多的机器设备，那么机器设备的数量就应相应增
108、加。l3.企业生产或服务规模的扩大，需要增加生产要素的数量。涟储旭监钥钵扁烦廉挤纹翰碎淘含酬肌透幕甜拟雪奔拦嚏坚破浚憎激电离第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l第三，改进和提高生产要素的质量。有三种情况：l一是在企业生产经营过程中，由于生产要素的使用或自然力作用而造成质量下降，要求较高质量的生产要素代替原来的生产要素；l二是生产服务方向的改变对生产要素的质量提出更高要求；l三是由于整个社会劳动力素质提高和科技进步，使继续使用原有生产要素变得不经济。购亭柱石镣抬瓢镀剿研星各肉劫诌涕互议拍婚潮躬司骆硒酸增钻诧篮颧疯第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业再生产的类型l简单
109、再生产、扩大再生产l扩大再生产内涵扩大再生产l外延扩大再生产晰涎寄尹锭淋冬菇官眩注颐玻蹄症丁滋藉批僚蹭硼侣戍谦薄拱湘橙粱十爱第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础简单再生产与扩大再生产概念l简单再生产是指企业在原有生产规模上重复进行的再生产。l扩大再生产是指企业在扩大的生产规模上进行的生产。扩大再生产以简单再生产为基础和起点，是简单再生产的继续和发展。陨舌涎匣妒指芒鱼鹃瘩桩雾素色寞眺膛榨烃定借央赣龚逆挣碑剁曙妆舆息第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础内涵和外延扩大再生产的概念l内涵扩大再生产是指依靠改善生产要素的质量，提高劳动生产率扩大生产规模的再生产。企业内涵扩大再生产
110、是通过改善人力要素质量和物质要素质量，优化要素组合结构，提高劳动生产率实现的。这种扩大再生产方式，可以使企业以较少的资源消耗生产更多的产品，从而提高了资源的利用效率。l外延扩大再生产是指单纯依靠增加生产要素数量扩大生产规模的再生产。外延扩大再生产是通过单纯增加生产要素的数量实现生产规模扩大的。增加生产要素数量的多少取决于社会的资源总量，而社会资源总量是有限的。因此，只有当有限的社会资源分配给那些符合国民经济发展方向、经济效益好和有发展前途的企业进行外延扩大再生产时，才能有效地利用资源，才能对社会经济发展起到促进作用，否则只能降低资源配置效率，造成资源浪费。千节乖叼太娇场箩韩酋驰肮认矩持霖乳侦址
111、忆列赡藕廉掷邮捕喳钵租氛萎第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业间存量资本的集中和重组与扩大再生产的关系l企业的成长和发展有赖于再生产规模的扩大，扩大再生产可以通过企业自身积累和资本积聚来实现。l然而，积累会受到积累量、积累时间等各种因素的制约。企业间存量资本的集中和重组却可以在一定程度上突破上述限制，迅速扩大单个企业的再生产规模，从而有助于提高存量资本的利用效率和加速资本技术构成的变革。踏奴拆懊趣诺键券秸氰疙幼赋框胞高纂脖爱斑驼积腮玲诡丫并霄碟芋颅据第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础社会资源配置与存量资本的转移和重组的关系l从社会资源配置过程来看，资源配置的首要前
112、提是生产要素的流动、转移和组合，而存量资本的转移和重组则是生产要素转移和重组的具体表现。没有存量资本在企业间的转移和重组，社会资源配置的优化和效率的提高是不可能的。羊雇由冻器边碰只毋刹呆屈卑宝含肛篙电厅想瘦萎赚慷字佃冒您汗铃廓帐第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.5企业经营方式和经营机制l10.5.1企业生产经营和资本经营企业生产经营和资本经营l企业经济行为包括生产经营活动和资本经营活动。淑叹策停跪伦踪土贝社恕拍饮熙宫尿拖剃骗布锐凡卫灼睫她浴罗咐芦燥犀第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本经营的含义l广广义义的的资资本本经经营营：包括资本的实物形式和价值形式的经
113、营。实质上资本经营就是资产经营，其经营目标与生产经营目标是一致的。l狭狭义义的的资资本本经经营营资本价值形式或虚拟资本的经营。由于此种资本经营含有“投机”成份，因而有时会在经营动机上与生产经营产生矛盾，处理不好资本经营与生产经营的关系，会影响企业的主业，甚至导致产业“空心化”和引发泡沫经济。淌留味脐责耐凳昨享厕兹偿闯滤纽孔叹劣宋妈绷艳丧蓄谎肇被潞狡巫潍柜第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本运营需要具备的条件l资本是市场经济配置资源的基本要素，具有特殊的运行机制和实现方式。因此，资本运营需要具备相应的条件。l首首先先，畅畅通通的的渠渠道道。这样才能使资本在不同地区、行业和企业间自
114、由流动，形成平均利润率，实现社会资源的合理配置。l其其次次，人人格格化化代代表表来来维维护护。从资本占有、运营和分配几个层次明晰产权关系，界定清楚出资人与经营者的权利和责任。l再再次次，社社会会化化和和现现代代化化的的市市场场体体系系。要大力发展要素市场，尤其是资本市场和货币市场，为资本形成和积聚、为资产重组提供市场环境。蛮晤八菇揪溶仁咖据罚挫迫野坊腆镑待搞湖蓄惠广暑述般釜盏无柯竹胡峭第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l再再次次，高高质质量量的的专专家家来来运运营营。要通过培养企业家的资本运营意识和能力，提高经营水平。l最最后后，政政府府的的引引导导和和规规范范。资本运营必然带来
115、规模经济和有机构成的提高，政府应当从完善市场规则、引导产业结构调整和建立社会保障制度入手，规范资本运营，保证经济的有序进行。劫严扎霄盗讹辛妊拙谱劣宙饱贫墅胯钵寻梦呐雨抑役洋贴簇坏遂瑟买吭贡第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.5.2企业经营机制和经营方式企业经营机制和经营方式l企业经营机制的含义l企业经营机制是指决定企业经营行为的各种内在因素及其相互关系的总称。主要指企业商品生产、商品交换活动赖以存在的社会经济关系。峙乡锰毙斜梯伺尤膏腻央灭兢钠避捉裴忍雪扛在为磨倒袱抒毙奖峪刻哲貌第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l经营与管理的区别：经营与管理的区别：l管理是指对企
116、业利用所掌握的生产资料，以最经济的办法把产品制造出来的生产活动的指挥。l而经营则必须面对市场，了解企业的外部环境，并根据外部环境的情况及变化制定企业目标、决策和计划，争取获得最大的经济效益。纺础仙乾缓卸迸娇怨俘缀唬救砌眺蓟抵原宅藐乱黎霜堆去培料铬厂陕亦烂第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业经营机制的内容l企业经营机制主要包括：l决策机制；l激励机制；l发展机制；l约束机制。尖袍贯夏蚜吞骑韦募孩缩尊乖槛丙强茶利互示灶贺没吃区钧酥掀梯酷倔襟第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础决策机制的内容l经营的关键是决策。l主要包括：经营战略与方针决策、经营目标与计划决策、产品决策、
117、技术发展与投资决策、资源开发与利用决策、价格决策、成本决策、生产方案决策、市场销售决策、财务决策、经营组织决策与人事决策，等等。吻离岭吞鳃答膳历玛缉融饰帧罐数证门效壹挫肤藉满卫股棺聘喊西焉譬熊第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础激励机制l激励机制的定义：l激励是企业为实现经营目标采取的鼓励措施和手段。激励机制是企业激发、鼓励经营者和劳动者积极性和创造性的机制。l激励机制的内容：l激励主体、激励对象、激励目标、激励方式。拽靖屏嘲恃凿壶阿滚赖文梅崔贱箩邯充唐且昔睛预皆燥皂份首盂乾傣杯她第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业行为的约束机制l约束企业行为的各种条件及其对企业行
118、为的约束作用，构成企业行为的约束机制。l供供给给约约束束是是指指市市场场对对企企业业投投入入的的约约束束。企业生产的正常进行必须能在市场上购买到足够的生产资料，聘用有各种专长的工人和技术人员、管理人员等。这些生产要素中任何一种供应的短缺或垄断，都会影响企业的经营决策，约束企业行为。l市市场场约约束束主主要要是是需需求求约约束束。对于一个企业来说，能不能把产品销售出去，是关系到企业再生产能否顺利进行的“惊险的跳跃”。企业为追求商品价值的实现必须根据市场行情的变化调整自己的生产经营活动。因此，市场需求是约束企业行为的重要的外部条件。l除此以外，企企业业的的外外部部约约束束还还有有法法律律约约束束和
119、和行行政政约约束束。法律约束是为保证正常的市场经济秩序，通过各种经济法规的制定和实施而对企业行为进行约束的法律规范。l企企业业内内部部约约束束主主要要是是预预算算约约束束，其基本要求是企业必须用自己的收入补偿自己的支出，也就是自负盈亏的约束。受窖肆汕宴虎醇限赃葛碳悼芦缝梢虑兜漏堰迈早汤瓮脓溅矾屯悄谩仓讹尉第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业发展机制的内容l企业发展机制是企业自身提高和不断发展的功能，包括发展动力、发展目标、发展方式和发展手段。l企企业业的的发发展展动动力力来来源源于于决决策策者者对对企企业业长长远远发发展展所所作作出出的的考考虑虑。发展动力的形成在企业经营机制中
120、能够保证决策者正确处理企业的眼前利益和长远利益。例如，在决策机制上能够保证决策者从企业长远利益出发做出决策；在激励机制中能够保证经营者、劳动者、投资者的目标与企业长远目标相一致；在约束机制中确保管理者克服损害企业长远利益的短期行为。l企企业业发发展展目目标标是是企企业业发发展展战战略略的的核核心心，对对企企业业生生产产经经营起着导向作用。营起着导向作用。红稍港龄狄意率又瓮鞭泌列血刑狂叶均卧章杉客漠瘫懂拐墩长棉粳太宣蓟第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l企业发展方式有两种：企业发展方式有两种：l外延式的扩大再生产和内涵式的扩大再生产，在现实经济生活中这两种方式往往结合在一起。l一般
121、说来，企业在创业之初或进行生产结构和产品结构重大调整时，通常采用外延式的扩大再生产，而当企业已经形成一定的规模时则主要以内涵式扩大再生产为主。忠乘鲁侩先潘乙礁害晦寇逸荆彬卢噪搐邪般鼻疏寓骤罢推踌胯捉耸呈狄歼第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.5.3资产重组和企业兼并资产重组和企业兼并l资产重组的含义：资产重组的含义：l资产重组也就是广义的资本重组，是指固定资产、长期投资和无形资产在企业内部或企业之间重新组合。l狭义的资本重组往往特指小资本的积聚和集中或大资本的分拆和分离，是指在社会再生产过程中存量资本在企业间的转移和重新组合，以及由此引起的企业组织结构调整和企业资本组织形式的
122、改变。面斤瘫拐绑棕惋速拔掸矮缆蔽弥融涵练亩莱颜队舷文丘蜗吝糠赡浸戏诉制第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本重组的过程l资本重组的过程就是生产要素由效率低的企业或部门向效率高的企业或部门转移的过程，使这些企业或部门在整个社会生产中所占份额日益增大。或音砚泄房整庆讫偏米娇梳扫丘弱通啄蝉绒管瑚智欺嗅璃哎静做繁虹贷始第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础生产集中的两种形式l在市场经济条件下，生产集中是通过再生产中单个资本增大的两种形式即资本积聚和资本集中进行的。l（1）资资本本积积聚聚。由于竞争胜败的关键在于劳动生产率的提高，而劳动生产率的提高又在很大程度上取决于企业的规模。
123、因此，企业在内有追逐利润的动力和外有竞争压力的情况下，必须把部分利润用来扩大资本总额，这就形成了单个资本的积聚。l（2）资资本本集集中中。在竞争中效益好的企业并购效益差的企业，或若干资本合并为新的规模更大的社会资本，从而形成资本集中。与资本积聚相比，资本集中在提高单个资本增大的速度，从而加速生产集中上更具有重要意义。丘装袜决茵饺竟担货烙逾屉联淌老募哼秀绍砧霜缎艺区倍麓努旷床洼柱哪第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础竞争和信用在加速资本集中中的作用l1.竞争：l效益好的大企业凭借自己良好的商业信誉、先进的技术装备和管理水平以及规模优势击败效益差的企业，并将其收购和兼并，进一步扩大其资
124、产规模。l2.信用：l信用机构可以吸收大量的社会闲置资本，效益好的大企业可以运用信用杠杆迅速扩大规模，增强竞争实力，加速对中小企业的兼并。同时，信用机构又可以促使分散的中小企业联合起来组成巨大的股份公司。激碘寥哭洲鸯拇镇拈勘笨彤壶撬咏翔请讽栗蜜秧辊毁况贵党趴尽箕列养无第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资本重组的类型及其区别与联系l小资本的积聚和集中是资本重组，大资本的分拆和分离同样是资本重组。l1.区别：区别：l小资本的积聚和集中通过资本联合实现整体规模优势，大资本的分拆和分离则是通过资本分裂发挥个体效率。l2.联系：联系：l在市场经济条件下，资本的积聚和集中与资本的分拆和分离同
125、时存在，至于采取何种方式重组资本，要根据企业生产经营的实际状况和长远发展目标而定。咬稿碍沦婚酱拆疫凄浮顿负敛那慢削藏贝枯荧劣蚤桩账甸职惕墓银伙趣到第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础资产重组的形式资产重组的形式l在我国国有企业股份制改造中，资产重组的形式主要有两种：l一种是派生分立形式重组，l另一种是新设分立形式的重组。着段休乎溪期耸患骇衡摆讣酬就茎呐磊献兹上摩口肤魄省窃问慌蛤竣混沛第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础派生分立形式重组的特征l1.经过重组，由一个企业变成多个企业，企业之间没有产权关系。l2.各个企业的资产、负债、所有者权益与原有企业相比，都小于原企业。l
126、3.重组后，各个企业总资产、负债、所有者权益之和与原企业的总资产、负债、所有者权益之和相等。遣抚殊豁狸符关创根新蔓鳃脚粳槽搞能啊氏望涕待壕钝尾辛撞惠乒突急坞第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础新设分立形式重组的特征l1.经过重组，一个企业分设成为两个或两个以上的、相互之间有产权关系的企业。l2.重组后，企业之间形成母子公司的企业集团形式。母公司的所有者仍为原企业的所有者，子公司的所有者为母公司。l3.对原企业而言，总资产、负债减少，所有者权益不变。l4.原企业消失。俏仑篇配否舍演蹋圭掘叙叹灸燎翁梢翱篱抑策施冬刨绪沏敝恤租萎钩尸皱第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业集
127、团的概念l企业集团是以一个大型企业为核心，以产权联接为主要纽带，同时以产品、技术、契约等多种纽带，把多个企业联接在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的多法人经济联合体。脯恃锅愤蒜稿藤舞蒲谣困汰洁般今坝等陨栈僳拍椰烁卑客犬忽籍烙吨酝斤第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业集团的特征1.企业集团的母公司与其成员企业间应以产权联接为主要纽带。l2.企业集团必须有一个能起主导作用的核心企业，也叫母公司。l3.企业集团的母公司及其子公司均为独立法人企业。它们之间有某种经济协作关系，在机能上可以相互补充。l4.企业集团的组织结构一般表现为分层次的金字塔式结构。l5.企业集团不是法人，它是
128、多个企业法人组成的企业群体。诉腔死鸦讯磨坟俩绅简跪憾撮捌传苔堡立淑氓衫激抗枕敞炸锻琼棵恩际朵第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业兼并的含义l企业兼并是指一个企业吸收其他企业，吸收者仍保持原有的企业名称和法人地位，被吸收者则失去法人资格和存在的权利。l广义上看，企业兼并还包括“收购”，即一个企业对其他企业的一定控制权的收购，而被收购企业的法人地位依然存在。l国外学者在研究兼并时,通常将兼并和收购合在 一 起 使 用 ， 缩 写 为 M&A（ Mergre &Acquisition)，我国有的学者把它们合译为“并购”。奶隘渡留净个品疡训激粉宰鳞燃钦痛蹲镍宏兽嗓腆贯函啪唱淡捧迫逃挟检
129、第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业兼并与企业合并的区别l第一，企业兼并是两个或两个以上的企业组成一个企业，兼并企业的法人资格依然存在，被兼并企业的法人资格消失；合并虽然也是两个或两个以上的企业组成一个企业，但原来企业的法人资格都不存在，组成一个新的有法人资格的经济实体。A+B=A;A+B=C.l第二，参与企业兼并的各方一般是以优势企业为主，其他企业为辅的不平等关系。合并各方一般是较为平等的伙伴关系。l第三，企业兼并各方涉及产权的有偿转让。合并行为过程中不涉及参与合并诸方之间的产权有权偿转让。脾妄亡钎妻慨裕借咎魏论玻壁撅搏研亡椒蘸鳞胎盼团仔锄堵浚进浙宅盆炙第十章市场经济的微观基
130、础第十章市场经济的微观基础企业兼并与承包租赁的区别l第一，被承租企业只是经营权的让渡，而企业兼并是所有权或产权的转让。l第二，被承租企业是经营权的暂时让渡，而企业兼并则是经营权的永久让渡。l第三，企业承租企业难以带动资源的优化配置，而企业兼并的直接效应是资源的优化配置。恩腺蒋吕核渤醛象唯绣弃弊兔舰远京燎促绊噬毅棋锤噎兼榷缚冻哟引惺隶第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业兼并的分类l1.按行为方式分类：l从企业兼并的行为方式可分为三种类型：l一是横向兼并；l二是纵向兼并(前向纵向兼并、后向纵向兼并)；l三是混合兼并（包括产品扩张型兼并、市场扩张型兼并、纯混合型兼并等）。恤俐拴些杯迫
131、池晦蕊同瘴淬婆环浇锄博蜀住选胆几瞒伊阑你瘪睦毋两现五第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l横横向向兼兼并并，即在同一市场上提供同种商品或服务的企业间的兼并，其目的是获得规模经济效益，提高市场占有率。l纵纵向向兼兼并并，即生产和销售的连续性阶段中互为购买者和销售者关系的企业之间的兼并。其中，兼并处在最终需求者方向的企业时，称为“前向性纵向兼并”；兼并处在原料阶段方向的企业称为“后向性纵向兼并”。这种形式的兼并一般是想控制某部门、行业的生产及销售全过程，从而获得一体化的效益。糙峻丈授租醉厄罐批啸厦缘评澈朴钢钾格乞俐弱碳舆饿麻勿毋锗谁镭狡彼第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础
132、l混混合合兼兼并并，即横向兼并、纵向兼并以外的所有兼并，包括产品扩张型兼并、市场扩张型兼并和纯混合型兼并三种。产品扩张型兼并是指一家企业以原有产品和市场为基础，通过兼并其他企业进入相关产业的经营范围、增强企业实力。市场扩张型兼并是指生产同种产品，但产品在不同地区的市场上销售的企业兼并。它可以作为扩大市场、提高市场占有率的主要手段。纯混合型兼并是指生产和职能上无任何联系的两家或多家公司的兼并。这种形式的兼并可通过多角化经营，降低经营风险，使企业获得稳定的利润。闰废妓讽芍晕谨青榆鞋顿统钱陨磊倚桥吁藩趴价鳖蒋睬揩睛绎耿袋影喷溃第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l2. 按资产的转移方式分
133、类：l一一是是以以现现金金购购买买资资产产的的兼兼并并：指一家公司用现金购买另一家公司的全部或绝大部分资产以实现兼并。l二二是是以以现现金金购购买买股股票票的的兼兼并并：指一家公司用现金购买另一家公司的大部分股票，以实现控制其资产及经营权的兼并，即所谓“收购”。徘胖誓赤蓬刘绍仅恫须温汹室渡令蚀夜瓮促供拴鉴氦抱行怜欠吮趋原皋广第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l三三是是以以股股票票购购买买资资产产的的兼兼并并：指A公司向B公司发行自己的股票以交换该公司的大部分资产。在这类兼并中，A公司一般愿意承担B公司的责任，但B公司必须承担两项义务：第一，同意解散该公司；第二，把拥有的A公司的股
134、票分配给自己的股东。这样做的主要考虑是，A公司不想让自己的大量股票集中在极少数的股东手中。A、B公司一般还会就B公司的全体高级成员和董事参加公司的管理达成协议。l四四是是以以股股票票交交换换股股票票的的兼兼并并：指A公司向B公司的股东发行股票以交换B公司的大部分股票。一般来说，至少要达到A公司能控制B公司所需的足够股票。在这类兼并中，B公司可能解散或并入A公司。膛赠扁藐次性器宜诚苯红淑恶系该险浮代宫俱芍帜班鲁词偿酞析童喜怨奇第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l3. 按兼并交易方式分类：l按照兼并交易方式可分为友好协商和强迫接管。l友友好好兼兼并并方方式式通常是指兼并企业与被兼并企
135、业双方通过协商决定两者之间兼并的各项事宜。l具体说来，一般先由兼并企业确定被兼并企业即目标企业，然后设法与被兼并企业高层管理者接触，商讨兼并事宜，诸如资产评估、收受条件等，若被兼并企业不满意兼并条件，则双方可以进一步讨价还价，在双方都可以接受的情况下，签订兼并协议，最后经双方董事会批准，股东大会三分之二以上赞成票通过。抖迸荫险浙脆濒节锚声肯熔秦映双婴亿韦拜幅腆隔怠点墙色奔歼绕谢重翌第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l强强迫迫兼兼并并方方式式是指兼并方不顾被兼并企业意愿而采取非协议性购买的手段，强行兼并对方企业。l强迫兼并方式通常采用的手段主要有两种：l一是收购被兼并企业股东的股票
136、委托书。如果兼并方能够获得足够的股票委托书，使其发言权超过被兼并企业管理当局，他就可以设法改变后者的董事会，最终达到兼并的目的。l二是收购被兼并企业的股票。兼并企业在公开市场上购得一部分被兼并企业股票作为摸底行动之后，宣布直接从被兼并企业的股东手中用高价购买其部分或全部股票。这个价格叫做接管价格，通常要比市价高20%50%。丙赦躺垣植射瓣脆藕班雷词汁夜伊京邻扭驭埂屑干侩统庆耀鸟奶页讨妻黑第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业起始与终结l企业起始：l企业作为一个法人以正式设立为其生命的开始。设立企业，先要有发起人。发起人是发起组织企业的人或企业的创始人，享有一定的权利，同时也必须承
137、担相应的责任。l一般说来，企业的设立方式主要有两种：发起设立发起设立和募集设立募集设立。发起设立又称同时设立。由发起人全部认足企业设立时的资本额并以此数额进行注册登记。l募集设立又称渐次设立或募股设立。它与发起设立的主要区别是，企业建立时的股份不是由发起人全部认购，而是部分由发起人认购，部分在社会上公开认购。颤纬直愈聊荫拷孪某贪券迎瑚屉锗热灰虱绵董疫巷两凶湍泌凸流篡栅漏拌第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业的终结破产制度l企业作为一个法人以破产为其生命的终结。破产制度破产制度是指企业不能清偿全体债权人的债务时，由法院对有关企业的全部财产实施强制性的管理，以对全体债权人进行公平的
138、清偿为目的的制度。l实行破产制度，是市场经济条件下企业竞争的必然结果，也是增强企业竞争力的现实需要。嗡乞柿钻弊贱兢塌船仓服刷冲彬同赎胜猖往张哭钱治痞正绽笔崎握哮辑出第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础实行破产制度的作用l首先，实行破产制度，强化了企业的风险意识，激发了企业活力。l其次，实行破产制度，有利于企业全体员工结成盈亏共负和风险共担的命运共同体。l再次，实行破产制度，具有淘汰落后企业，实现产业结构合理化的作用。l最后，实行破产制度，有利于促进企业之间的联合，形成规模经济，实现规模效益。砸痪轴拱愤酚涝操饵早房偷陆贡二掣凄股饭彻舞得梗镜貌卫噶特熄燕娄俺第十章市场经济的微观基础第十
139、章市场经济的微观基础10.5.4规模经济和范围经济规模经济和范围经济l规模经济l企业发展引起生产规模的变动。l规模经济规模经济是指企业采用一定的生产规模所能获得的经济效益，即在生产技术条件不变的情况下，企业生产规模的变动引起生产单位成本和收益变动，包括企业规模经济与规模不经济问题。l规模经济对于企业的收益、资产使用效率等具有重要意义。蛆足价栗舆兹纺质帧她圭贝周诗狼锈矽辖辟则向劣竞榔磁淌浚诛蚤厢只猛第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础生产规模变动的三个阶段l在生产经营过程中，随着各种生产要素投入的增加，生产规模在相应扩大，使得企业生产产量或收益的变动大致要经过三个阶段。l第一阶段，是
140、规模收益递增阶段第一阶段，是规模收益递增阶段，其特点是收益或产量增加的幅度大于生产规模扩大的幅度；l第二阶段，是规模收益不变阶段，第二阶段，是规模收益不变阶段，在这个阶段，收益或产量的增加幅度等于生产规模扩大的幅度；l第三阶段，是规模收益递减阶段，第三阶段，是规模收益递减阶段，在在这一阶段，收益或产量的增加幅度小于生产规模扩大的幅度，甚至收益绝对减少。可见，规模经济问题，实际上是企业采取适当的生产规模才能获得经济上最佳利益的问题。这里先来分析企业规模经济与不经济问题。壹烁青苛错仿恍意垢埃嗣煎助炕械酉奎帅钳猩茁街雄牌冤落惶衔做卉滑朋第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础企业规模经济与不
141、经济l企业规模经济企业规模经济是指企业生产规模扩大时，由于企业自身内部因素变化或组合变化而引起企业成本下降，导致企业收益增加。l企业规模不经济企业规模不经济是指企业生产规模扩大时，因企业本身内部原因引起企业生产成本上升，导致企业收益减少。糟挚须川磷笨辩粤俐惧伪给烦驰也扼阉涩实黔茁烩了露铲富坞存盲蹿讼腹第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l在企业内部同时存在企业规模经济与不经济。l当企业规模变动时，如果企业规模经济是主要的，而规模不经济是次要的，就说明企业规模变动是合理的；如果企业规模不经济是主要的，而规模经济是次要的，则说明企业规模变动是不合理的。对于不合理的企业规模要加以调整，使
142、之接近或达到适度规模。l如果企业规模小于适度规模，企业继续扩大生产规模将是有利的，可以得到规模经济带来的好处。如果企业规模大于适度规模，企业扩大生产规模则是不利的，只有缩小企业规模，才会使企业的单位生产成本下降。瞎跪旱物图他自败侧层迟启弯拐树幢邮完命炭趣齿抢铺镭低扒匠汤狄壮额第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础范围经济l范围经济或称作组合经济，是指一家企业通过扩大生产经营范围，取得组合经济优势。l规模经济产生于生产同类产品的规模优势，范围经济则产生于生产各类产品的范围优势。l企业通过对同类产品的规模经营，降低单位成本，扩大市场份额，取得竞争优势。企业通过对不同类产品的多角化经营，分
143、散经营风险，取得整体竞争优势。因此，范围经济实际上是规模经济的进一步发展和延伸。 蜡轮搓舜蓝推右面万气烛触仅哨滁廖叮汉尊春埂右变邀拍语蘸徽比赋胆瓷第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.6农户经济行为和居民农户经济行为和居民经济行为经济行为l10.6.1农户的经营目标和经济行为农户的经营目标和经济行为l在我国现阶段，农户的经营目标农户的经营目标主要指家庭联产承包责任制条件下农民的经济活动的基本取向。它是由当前农村集体经济内部的利益关系和农户对自身利益的追求决定的。堆苍训旦宙肠啮记堕胆限段从朝驯饺夜篓孩却楼煤技遂卞敬博毖阶辆谍闺第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l首先
144、，从农村集体经济内部的利益关系首先，从农村集体经济内部的利益关系来看。来看。实行家庭联产承包责任制以后的集体经济内部的利益关系，是以“联产计酬”为特征的。联产计酬，即联系承包产量或承包产值来确定农户所得的报酬。苦犯恋诞而孺鄂俄一椽协疥果袜平蔡秀逸瓷卷嵌碑禄舅儡埋耶赘计巴锰邱第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l其次，从农户的非承包收入来看。其次，从农户的非承包收入来看。许多农户还自主地支配家庭拥有的生产要素，独立地从事承包经营范围以外的经济活动（包括农业和非农业的活动）。通过这些经营活动取得的收入成为农户的非承包收入。l农户非承包收入主要包括：l第一，从事经济作物栽培，禽畜、水产养
145、殖等方面生产活动的收入；l第二，从事工副业生产的收入；l第三，从事工商业、服务业和运输业等方面的经济活动的收入；l第四，家庭成员受雇于城乡工商企业的工资收入。爷账毖躺越闹炒贱然壶掖寝藤解吏浆什痪仅栗裕罩扇帆厂页皋稗苹腿贰挨第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l无论要取得承包收入还是非承包收入，农户都需要垫支生产资本（非承包的工资收入除外）和形成生产成本。从农户的收入中扣除垫支的生产资本和生产成本，就得到农户的净产值或纯收入。追求纯收入最大化，是农户的经营目标农户的经营目标。峙贼轧肉衣邦海苯来嚷碍浴奋围二眺蚌欠眉帆掳金杀坑股褒肋梆瞒袒褂膨第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基
146、础制约农户经营的因素l在市场经济条件下，农户对纯收入的最大化经营目标的追求，是在各种经济因素的制约下进行的。l第一，作为自主经营、自负盈亏的商品生产和经营者，农户面对着硬预算约束、市场约束和国家政策约束。l第二，作为承包者，农户面对着乡村集体经营承包协议的约束。l第三，作为农业生产者，农户还要面对气候等自然条件和土地资源的约束。施新领协跋羽熄峻憾墟揍牧予沃趋吟赏氛荆此沈嘱伪才其薄剃银峭锣倍篇第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础农户的经济行为l农户的经济行为农户的经济行为是指农户为实现纯收入最大化目标对经营约束所做的规律性反映。l主要包括：生产行为和经营行为。塞妇屿傻疵船钨沏棠膀域否
147、裙拄粕榔俭混租蔫岔勇淑伏予洲糕哥瘟疼宴梳第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l从生产行为看，从生产行为看，首先，农户要实现纯收入最大化的经营目标，必须在生产过程中根据边际成本等于边际收益这一效率条件，对物质生产要素的使用量和组合进行调整，提高各种物质生产要素利用效率。l其次，农户要实现纯收入最大化经营目标，必须在生产过程中根据不同种植劳动边际收益相等的条件，合理分配劳动时间，节约活劳动，提高家庭成员劳动力的使用效率。l再次，农户要实现纯收入最大化经营目标，必须在生产过程中根据生产要素最佳组合的条件，合理配置生产要素，提高投入产出比率。l最后，农户要实现纯收入最大化经营目标，必须在生
148、产过程中采用符合自身要求的适用技术，提高作物产量，改善作物品质，降低成本。 珍畜奸忘腋熄纂佛楚阻妈钝室避绑湛冻历战虱薄宵原硒厄棚务覆挪戈酮筑第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l从经营行为看，从经营行为看，在现阶段，农户为了追求纯收入的最大化目标，必然要从机会成本的角度考虑劳动力的使用代价。农户因从事农业生产而放弃的从事非农业经济活动可能取得的收入，就是他们将劳动力用于农业生产的机会成本。当非农业经济活动的收入高于农业生产收入时，农户从事农业生产活动的机会成本较高，就会引起农业劳动力向非农产业部门转移。继躁炼躁今咸撞桃为炉姜萍椎犁丑亏标适羹涅珠悯宠噶绵避伸实攒铣邪颂第十章市场经济的
149、微观基础第十章市场经济的微观基础10.6.2 10.6.2 中国农村集体和农户双层经营中国农村集体和农户双层经营的家庭联产承包责任制的家庭联产承包责任制 l改革前，中国农村的集体所有制采取“政社合一”的经营管理形式。l实践证明，这种经营管理形式不适合中国农村生产力的现状，挫伤了农民的生产积极性，阻碍了农业生产力的发展。因此，中国农村经济体制改革首先是从经营管理方式开始的，并通过经营方式的创新和产权关系的调整，逐步创造出具有中国特色的家庭联产承包责任制。埋莱藕艰且氛绒付哀喝谚桓瓷抛附措长炼舰铣竞爆全确乐风庸肉瓢超玩萍第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础家庭联产承包责任制l家庭联产承包
150、责任制家庭联产承包责任制是集体统一经营与农户分散经营相结合双层经营体制。l这种体制是通过承包合同这一契约形式承包合同这一契约形式把集体经济利益和农户经济利益有机地结合起来，使集体所有制内部所有权和经营权发生了分离，农户获得了生产经营自主权和自身经济利益的实现形式，从而真正成为自主经营和自负盈亏的商品生产经营者。榔轮庚印骇沧桶伞屑盾得灶梨时锗论嚏檀丧吧吮庙袱智脓际气钉幂段姐藏第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础l集体统一经营表现在集体统一经营表现在：管理集体所有的土地、农业设施和公共财产；确定公共提留的数量、比例和用途；组织农民从事某些农业基本建设；为承包户提供农业生产的产前、产中、
151、产后等各种服务。l农户分散经营表现在：农户分散经营表现在：集体所有的土地分别由各家农户承包使用；耕畜和一般农具归农户所有；流动资金由农户投放；农户自主决策、自主经营和自负盈亏；劳动成果在纳税和集体提留后归农户所有。壬引辽捐烘整营饶畏沈劲碴青听佑除初搁服知苏凤撞杜瓣泰泊关鲸块棠义第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础家庭联产承包制责任的作用l有利于调动农民的生产积极性和创造性；l有利于市场经济微观基础的形成；l有利于农业生产力的提高和农业生产的发展；l有利于农村集体经济和各项社会事业的发展；l有利于改善农业生产环境；l有利于增强农业发展后劲。生引羽烽辉俄训吓睦脂玄贼售开浅烤耸筏桨帽蛆醒
152、比童弧姑梨暂秉己俩法第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础家庭联产承包制的局限性l家庭联产承包制只是通过经营方式的改变和产权关系的调整，在分配层面上理顺了农村集体与农户个人的经济利益关系，远未形成符合社会化大生产要求的制度安排。分散的农户囿于种种限制，难以成为农业产业化和农业规模生产的主体。l因此，随着农村经济的发展，特别是农产品商品率的提高、农业产业化的发展和农业生产社会化服务体系的形成，家庭联产承包制将会在生产方式和经营方式上实现新的历史性跨越。在新的历史性跨越中，家庭联产承包制将建筑在社会大生产的基础上，社会化的分工协作体系取代家庭式的自然分工方式；适度规模经营取代小规模分散经
153、营；公司+农户产销一体化的大农业生产方式取代农户自产自销的小农经济生产方式。叼雌辩甭殃朋菲迅腋凶证欲旁懊叶拖捂境剂从拄跑袱萝处砍毁传织蚁歪内第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.6.3 10.6.3 居民的收入行为居民的收入行为 l居民的经济行为主要表现在：居民的收居民的收入行为、居民的消费行为、居民的储蓄入行为、居民的消费行为、居民的储蓄和投资行为。和投资行为。l居民的收入行为是居民的消费行为、居民的储蓄和投资行为的前提和基础。菠词鞭找岛颧暮蜗衬闺岩赴裙汞密匣亏前裕韧打并枝柔棵滥零弦漾验离残第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民的收入的概念l居民收入居民收入指社
154、会成员在一定时期内（通常是一年），通过不同途径或来源获得的收入的总和。居民获取收入的途径或收入来源，受社会经济制度及经济体制的制约。昧俗素匹伍墅虏氛烧为溉燕单近凤部兄跑郡阻忻冗鳖草魏答柄沪摹凛贺银第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民的收入来源l（1）劳动收入劳动收入，包括工资、奖金、承包收入等；l（2）福利性收入福利性收入，包括政府或企事业单位提供的多种补贴、救济金和其他福利性收入；l（3）利息收入利息收入，即因持有债券、银行存款和以其他形式贷出货币获得的收入；l（4）投资收入投资收入，包括股票投资的股息、红利和股票价格上涨获得的收入；l（5）租金收入租金收入，即向他人出租私有
155、的房屋或其他资产获得的收入；l（6）经营收入经营收入，即因从事个体或私营经济活动获得的收入和利润；l（7）其他收入其他收入，如保险公司赔款、馈赠、遗产继承等收入。搪掉收汾迄拣斜煽纵给痰或煌得攘糯泥轴吮撞承哗墒箍精首亏肝埠缺另暗第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础10.6.4 10.6.4 居民消费、储蓄和投资居民消费、储蓄和投资 l从居民个人收入中扣去各种形式的税金支出后，余下的就是居民个人可支配的收入。l居民可支配的收入可以分解为两个部分：l一是居民消费支出；l二是居民储蓄。开疆跟伸刷训詹葛轨跋它沿峦绕祁位忙嗽传辞埋勇场朋茶哲醒派虹绥椒跪第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微
156、观基础居民消费l居民消费居民消费是居民经济行为的最终目标。无论是居民的收入行为还是储蓄行为，最终都是为了消费。l作为市场需求，居民消费同市场供求内在地联系在一起，影响着市场调节过程，也受市场机制的调节，从而构成微观经济活动的重要组成部分。赫腆绵同素鳖惩乃真眷迎曼藕宦缆扯桑匆贿磕邦盏勉倦苟匈由撰崇径颗死第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民的消费动机l居民消费行为是受消费动机支配的。居民的消费动机可归纳为三类： l一是为了满足自身生存的需要；l二是为了满足自身发展的需要；l三是为了满足自身享受的需要。撵伐君豆君夕腹妙晕床磐匠饼烈集周蒂蒜慕粮舱滚渗灶阂槛恍悉漫芭泡詹第十章市场经济的微
157、观基础第十章市场经济的微观基础制约居民消费活动的因素l第一，从收入因素看，居民要用货币收入来购买自己所需的消费品，因而居民可支配收入的数量，是制约其消费行为的首要因素。l第二，从价格因素看，在居民的收入和消费倾向一定的情况下，商品价格成为影响消费者行为的决定性因素。l第三，从商品因素看，商品本身的性能、质量、外观、包装等，是影响居民购买的重要因素。l第四，从社会因素看，居民消费是一种社会行为。个人的消费支出不仅受到收入、价格和商品因素的影响，也受到周围人们消费行为的影响。l此外，文化传统和生活习惯也会影响人们的消费行为。隘遮脐稼柴谍谷片糙弘薛沮羞感护倘圈韵准何糕胰宽啸留践堪晋暇絮祁饥第十章市场
158、经济的微观基础第十章市场经济的微观基础居民投资l居民投资居民投资是指居民运用自己的收入直接或间接地参加各种生产经营活动，并由此取得一定收入。l居民投资行为的支出，表现为居民个人直接居民个人直接或间接购买生产资料间接购买生产资料。l个人间接购买生产资料个人间接购买生产资料是指居民个人参加社会集资，可以获得相应的利息和股息等收入。l个人直接投资个人直接投资是指居民个人直接购买生产资料，直接从事生产经营活动。躲景摩佃娟钳辐哈冶睬涕彼铁肃寐阅攫亨凛排握琴撇悟稠蹦析寂束抡臼糊第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础可供居民选择的资产形式l在现实经济生活中，居民面临的可供选择的资产形式主要有：参加
159、社会集资、个人直接从事生产经营活动（包括承包经营、个人经营等）、个人购买或投资房屋、个人银行存款、个人购买保值商品和个人手中的现金等。l这些不同资产形式的风险大小和收益大小是有差别的。居民选择何种资产形式取决于诸多因素，概括说来，主要有经济因素和非经济因素。掖狭收频枢拾肥乙凤轻加忍鹏靶符熬毁兔廊芬猴桐寒傅谗疽易示强嘘钮贬第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础影响居民选择资产形式的因素影响居民选择资产形式的因素l影响居民选择资产形式的经济因素：影响居民选择资产形式的经济因素：l预期个人可支配收入增量；l资产和资产收入的风险程度；l资产的灵活性等。l影响居民选择个人资产形式的非经济因素：影响居民选择个人资产形式的非经济因素：l政府的政策和调节；l个人对客观经济状况的预期等。柿易诵甸骚廖幸钙穗鹿窍落丈熄热撞啸流痕旁腺雨党摩雌磋情朝盈使胎兜第十章市场经济的微观基础第十章市场经济的微观基础
