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1、第五章商业银行贷款的信用分析第五章 商业银行贷款的信用分析v第一节 企业财务分析v第二节 企业非财务因素分析v第三节 贷款担保分析v第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度第一节 企业财务分析v一、财务分析的依据：财务报告v二、财务比率分析v三、现金流量分析v四、预计财务报表与敏感性分析v五、财务分析的局限性一、什么是企业财务分析？v是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果及其发展趋势进行分析和评价，从而为判断银行贷款的风险程度提供一个基本依据。财务报表v资产负债表：反映的是企业在某一特定日期的财务状况v利润表：反映的是企业在一定会计期间的经营成果v现金流量表：反映的是一定
2、期间内企业现金的流入和流出情况v所有者权益变动表：反映的是构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况 v附注 ：是对前述四类报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明 二、财务比率分析v反映偿债能力的财务比率v反映营运能力的财务比率v反映盈利能力的财务比率反映偿债能力的财务比率v 短期偿债能力 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 v 长期偿债能力 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润所得税利息费用）/利息费用反映营运能力
3、的财务比率v应收账款周转率 = 销售净额 / 应收账款平均余额v存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 v 流动资产周转率 = 销售净额 / 流动资产平均余额 v固定资产周转率 = 销售净额 / 固定资产平均净值 v总资产周转率 = 销售净额 / 总资产平均值反映盈利能力的财务比率v销售毛利率=（销售收入成本）/ 销售收入v营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润所得税利息费用）/ 销售收入 v销售净利率 = 净利润 / 销售收入 v资产利润率 = 净利润 / 总资产平均值 v资本利润率 = 净利润 / 总资本平均值 v每股利润 = 净利润 / 流通股总股份三、现金流量分析v现金流量
4、分析，是银行判断借款人还款能力、确定贷款风险具有非常重要的意义。v直接法: “自上而下法”（Top-Down Approach） v间接法: “自下而上法（Bottom-Up Approach） 现金流：三类经营活动经营活动：经营活动是经营活动是指企业投资指企业投资活动和筹资活动和筹资活动以外的活动以外的所有交易。所有交易。投资活动投资活动：长期资产的购建长期资产的购建和不包括在现金和不包括在现金等价物范围内的等价物范围内的投资及其处置活投资及其处置活动。动。筹资活动筹资活动：导致企业资导致企业资本及债务规本及债务规模和构成发模和构成发生变化的活生变化的活动。动。流入流入销售收入销售收入购置资
5、产购置资产借入贷款借入贷款流出流出成本费用成本费用销售资产销售资产偿还贷款偿还贷款四、预计财务报表与敏感性分析 v预计财务报表第一步：预测未来销售收入第二步：预测销售成本。第三步：预测资产负债表和利润表的其他项目第四步： 根据“资产 = 负债 + 所有者权益”，预测差额。敏感性分析v分析预测假设与预测结果之间的关系v分析预测结果的稳定性v分析预测结果的可能性最好情形最坏情形最可能情形五、财务分析的局限性v财务报告不完全真实、准确v财务报告的信息不完备v财务报表中非货币信息的缺陷v财务报告分期性的缺陷v历史成本数据的局限性v会计方法的局限性第二节 企业非财务因素分析v必要性：财务分析有前述局限性
6、，不能全面、准确地反映企业的财务状况影响企业还款能力和还款意愿的因素还很多，借款人的财务状况所不能完全反映和涵盖v因素 ：行业因素分析经营因素分析管理因素分析行业因素分析v成本结构v成熟期v周期性v盈利性v依赖性v产品替代性v相关法律政策v经济技术环境经营因素分析v总体经营特征v产品v市场v采购环节v生产环节v销售环节管理因素分析v组织形式v管理层的素质和经验v管理层的稳定性v经营思想和风格v关联企业的经营管理v员工素质v内部控制与管理v财务管理能力v法律纠纷第三节 贷款担保分析v一、贷款担保及其种类v二、贷款抵押担保分析v三、贷款质押担保分析v四、贷款保证担保分析v五、贷款担保的作用和局限一
7、、贷款的三种担保方式物的担保物的担保人的担保人的担保抵押抵押质质押押保保证证贷贷款人款人（银银行）行）债权债权人或人或抵押抵押权权人人债权债权人或人或质权质权人人债权债权人人提供担保提供担保的人的人抵押人抵押人出出质质人人保保证证人人担保担保财产财产抵押抵押财产财产质质押押财产财产-二、贷款抵押v物权法为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿；抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变
8、卖抵押财产。抵押的六个特点v（1）提供担保的抵押人v（2）抵押时“不转移财产的占有”。v（3）银行可以在两类情形下实现抵押权v（4）银行实行抵押权的方式有三种v（5）银行在实现抵押权的程序v（6）银行的抵押权只保证银行优先受偿可以抵押和禁止抵押的财产 v贷款抵押财产必须是借款人有权处分的，法律允许转让，同时又便于监控 v物权法的规定，极大地扩展了抵押财产的范围 v物权法承认了浮动抵押 抵押财产的价值与抵押率 v对于抵押财产的价值，银行可以从三个途径获得：由借款人提供，然后银行与借款人通过协商对抵押财产进行合理的估价聘用外部独立专业评估机构对抵押财产进行评估由银行进行现场检查与评估 v抵押率：贷
9、款本息总额与抵押财产的评估价值的比率 贷款质押v两类：动产质押、权利质押v质押担保与抵押担保的共同点物的担保实现担保物权的情形担保物不能归债权人所有实现担保物权的方式优先受偿v不同点：担保财产不同财产的占有不同担保物权生效的程序不同贷款保证v保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。v保证担保属于人的担保，是由保证人的信誉为基础的。v贷款保证分析考虑因素确保保证人具有合法资格，保证合同有效确保保证责任清晰确保保证人具有代偿债务的能力以及意愿。贷款担保的作用和局限v贷款担保的作用为银行贷款提供额外保障贷款分类时的重要参考能在一定程度上减少资本金要
10、求v贷款担保的局限性贷款担保不会改变借款人的经营和财务状况担保财产具有价值风险和变现风险担保权的实现依赖于法律体系的完整担保权的实现具有很高的成本第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度v贷款风险的综合分析企业是否具有充分的还款意愿？企业是否具有充足的还款能力？v贷款集中问题对贷款风险的影响v贷款风险度什么是贷款风险度 v 贷款风险度就是影响贷款安全的各个因素通过量化，并冠以系数值作为衡量贷款资产风险程度的尺度。 v贷款风险度通常大于零小于1，贷款风险度越大，说明贷款本息按期收回的可能性越小，反之，贷款风险度越小，说明贷款本息按期收回的可能性越大。v 贷款风险度作为衡量贷款风险程度大小的一把客观
11、的“尺子”，可以应用于贷款审、贷、查全过程。v 它既可以用来决定一笔贷款贷与不贷，也可以用来检查某一家银行或某一个信货员所管辖的全部贷款的质量高低，还可以用来检查某一个借款企业、企业集团或行业贷款风险程度的大小。v 贷款风险度如果运用得当，既可以制约“以贷谋私”，提高贷款的决策水平，又能使信贷结构调整落到实处，也便于银行内部对信贷管理工作进行考核和奖惩。 v贷款风险度的测算程序v1、对企业信用等级的评定和变换系数的确定。 v2、贷款方式基础系数的确定。 v3、贷款形态过渡系数的确定。 v4、贷款期限风险系数的确定。 v5、贷款风险度的计算公式。 v贷款风险度的计算v贷款风险度是一个复合事件的概
12、率，也就是贷款对象、方式、期限、形态四个独立事件的概率乘积。用公式表示为： v单笔贷款风险度=变换系数基础系数期限系数过渡系数 v单笔贷款风险额=贷款金额该笔贷款风险度 v综合贷款风险度=单笔贷款风险额/单笔贷款金额 v例1：A银行某笔流动资金贷款500万元，借款企业信用等级为AA级，贷款采取第三方保证方式，保证单位信用等级为AAA级，贷款期限半年，求该笔贷款的风险度和风险额。若该笔贷款逾期1个月，则该笔贷款的风险度和风险额是多少？ v若根据贷款风险系数表，查出对应的风险系数为60%、60%、105%、100%，v 该笔贷款风险度=60%60%105%100%=0.378 v该笔贷款风险额=0
13、.378500=189万元 v若逾期1个月，则为： v该笔贷款风险度=60%60%110%130%=0.515 v该笔贷款风险额=0.515500=257.5 v 例2：A银行某笔固定资金贷款500万元，该贷款项目信用等级为AA级，贷款方式拟采取房地产抵押，贷款期限为5年，求该笔贷款的风险度和风险额。 v若根据贷款风险系数表，查出对应的贷款风险系数为60%、50%、135%、100%，v 该笔贷款风险度=60%50%135%100%=0.405 v该笔贷款风险额=0.405500=202.5 v 例3：假设A银行某一时期只安排例1、例2两笔贷款，求综合贷款风险度。 v综合贷款风险度=（189+202、5）/（500+500）=0.392
