高级宏观经济学课件：ch0 导论

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1、一、宏观经济学的理论基础一、宏观经济学的理论基础 1假设前提：市场失灵（假设前提：市场失灵（Market Failure） 微观经济学：论证市场机制的有效性，完全竞争最有效。市场机制在解决效率、公平、稳定三大基本问题上的缺陷： （1）非有效性 1）竞争的必然结果：垄断限产保价损害效率 2）外部性（Externality） a. 正外部性：社会收益私人收益，社会成本 私人成本，如国防、教育、卫生等社会公共事 业（损己利人） b. 负外部性：社会收益私人收益，社会成 私人成本，如环境污染、黄赌毒等（损人利己） 如何解决外部性问题？（2）不平等性 竞争的必然结果：贫富的两极分化？ 导致： 1) 绝大

2、多数人（劳动者阶层）的激励机制失去，无劳 动积极性 2) 消费不足：社会的购买力下降 （3）不稳定性：经济周期性波动 市场机制很难解决：总供给总需求（ASAD）？ 生产过多过剩衰退失业 生产不足扩张通货膨胀 马克思主义政治经济学：针对（2）和（3） 传统的三大理论支柱：公有制（全民所有制）、按劳分配、计划经济2政府的三大经济职能政府的三大经济职能 （1）保证效率（微观经济政策） 1）反垄断，保护公平竞争 2）a. 针对外部正效应：政府生产、补贴或税收优惠 （国企） b. 针对外部负效应：政府管制（Regulation） 手段：市场准入、监管、罚款、税收惩罚、 工资及劳动条件标准、环保标准等。

3、（2）维护公平：收入再分配 1）累进的所得税 2）转移支付（社会福利与保障支出） 二次世界大战以后，发达资本主义国家的社会福 利改革（“社会资本主义”） 发达国家：目前财政收入（支出）/GDP:1/31/2 （3）保持稳定：财政政策货币政策宏观调控 积极干预（调控）：反周期的，逆市场风向。 经济衰退时，采取扩张性政策刺激需求 经济过热时，采取紧缩性政策抑制需求3政府失效论政府失效论 （1）政府生产国企低效和亏损 政府管制企业的负担太重，成本太高 （2）收入再分配：高税收（率）激励下降 过多福利福利病 当前 EU主权债务危机的原因？ （3）信息不完全和利益关系的干扰错误调控加大市场 波动，并造成

4、大量财政赤字和国债结论：现代市场经济体制应是：市场机制（看不见的手）与政府调控（看得见的手）的适度结合4宏观经济学的现实背景与理论演变宏观经济学的现实背景与理论演变 近百年来世界经济的三大现象（事件）： （1）1930s的大萧条（Great Depression）凯恩斯革命 现代“宏”产生 大萧条的特征：严重的生产过剩和失业生产倒退 2030年，失业率高达30%以上； 低增长或负增长高失业低物（通缩） 原因：J.M.Keynes的有效需求不足论及信心崩溃论 （经济周期的内生性） 对策：赤字财政政策刺激总需求 凯恩斯主义的成功之处：二战后长达25年的繁荣 （凯恩斯时代） M.Frildman对大

5、萧条的理论翻案：货币收缩论（2）1970s的滞胀（Stagflation） 1960s：过度的需求扩张政策通货膨胀率上升 1970s：两次中东战争石油价格上升近10倍企业大 量亏损倒闭衰退和失业 滞胀：高失业率（10%以上）高通胀率（10%以上） 低增长率（12%） 造成凯恩斯主义总需求（AD）理论失灵 凯恩斯主义认为： AD管理政策失效：刺激与紧缩的两难选择 滞胀是偶发性的还是长期的？成本冲击是本源的还是被引发的？ 因此，1980s后，凯恩斯主义衰落，而新古典主义复兴。 宏观经济学出现“二次革命”新古典“革命” 新古典宏观经济学（New Classical Macroeconomics）包括

6、三大流派：1）现代货币主义 1960s末兴起，1970s盛行，领袖：弗里德曼(M.Frildman) 高通胀的原因：过度扩张AD财政赤字过大,M过多物价 对策：紧缩货币，实行有规则的货币政策2）供给学派（Supply School） 1970s兴起，1980s流行，代表：拉弗曲线 经济停滞的原因：政府管制太多高税负（收）对生产的 激励增长放慢 对策：减管减税3）理性预期学派 1970s后期兴起,1980s和1990s流行,领袖：卢卡斯(R.Lucas) 理性预期(Rational Expectation)假定市场结清（Market Clearing）政府干预无效论 反对积极的财政和货币政策，主

7、张稳定的宏观经济政策 即：财政平衡货币（物价）稳定 华盛顿共识 1990s后，以上三大流派归于“新古典宏观经济学”名下。4）1980年代后宏观经济学的进展 a. 长期增长理论： 外生增长理论内生增长理论 b. 短期波动理论: 新凯恩斯主义：AS-AD模型（粘性工资价格假定） 新古典主义：理性预期革命，RBC（实际经济周期）理论 c.宏观经济政策变化: 在物价稳定的前提下有限刺激（有规则的货币政策）（3）1990s美国的“新经济”(New Economy)和2008年爆发的国际金融大危机 新经济的现象：高增长（45%）低失业（45%）低通胀 (23%)，美国经济在90年代持续扩张10年之久。 新

8、经济产生的原因：信息技术（IT）革命的带动+全球产业大转移 理论解释：AS冲击论，运用ASAD模型。 国际金融大危机的原因： 1）技术创新的衰减，2000-2001网络股泡沫破灭。 2）美国宽松的货币政策和财政政策，刺激了房地产的繁荣和泡沫。 3）金融创新工具的滥用和金融监管的缺失。 4）2002-2007年全球经济大扩张，带来世界结构性通胀（粮价和油价大涨），不得不提高利率，刺破了房地产泡沫，进而引发金融大危机。（4）当前宏观经济学的困惑和争论1）对国际金融大危机尚无系统的理论解释 资产市场（股市、房市）的财富效应（扩张和收缩）对实体经济的影响2）财政和货币刺激政策失效，全球经济复苏缓慢，甚

9、至可能二次探底，欧盟和美国的财政危机3）金融市场、房地产市场如何有效监管4）全球经济治理结构改革和政治经济新体系的重建 G7 G20, G2. IMF、WB、WTO的改革5) 宏观经济学的第三次革命正在酝酿之中 全球化、信息化和金融虚拟化时代的宏观经济学二、宏观经济学研究的主题： 总：一国的总产出(总生产能力)的变动规律 Total Output 1两大主题：两大主题： 目标：经济的高速、持续、稳定的增长 2三大变量：三大变量： 3四大市场：四大市场： （1）商品市场：总供给总需求， 当ASAD时，P（衰退） 当ASAD时，P（通胀） 决定均衡总产出（GDP）（2）劳动力市场： （W：工资）

10、LE：均衡就业量（充分就业量）（3）国内金融市场：资金总供给资金总需求 （储蓄） （投资） 国内金融市场均衡：SMsI+Md （4） 国际金融市场： 国际收支（Balance of Payments）4四大目标（指标）四大目标（指标）（四率）：(1)经济增长（GDP增长率）：高速、持续、稳定(2)充分就业（Full Employment）：低失业率(3)物价稳定（通胀率）：低通胀率，如低于23%(4)国际收支平衡（汇率稳定）：用顺差、逆差及外汇储备来衡量 政府偏好(1)(2)，央行偏好(3)(4)痛苦指数=失业率+通胀率 矛盾：三、基本思路和方法：ASAD分析 宏观经济学三类变量： 1最终变量

11、：最终变量：四大指标（“四率”） 2中间变量：中间变量：AS和AD 如ASAD：库存，生产过剩价格利润，亏损企业削减生产和投资或退出解雇工人，失业率，增长率进口，顺差，汇率，本币升值 经济衰退或收缩（Depression or Recession）如ASAD，反之则反是3初始变量：初始变量： (1)决定总需求（AD）的变量：总需求（Aggregate Demand）定义：在一定的收入和 价格水平下，社会愿意的总支出或总购买量。 AD消费（Consumption）投资（Investment） 政府支出（Government Expenditure） 出口（Export）或净出口（Net Expo

12、rt） CIGX（NX） 内需外需 CIXG 市场需求政府需求 间接变量：税收（Tax，T） 若增税T个人可支配收入消费AD 若减税，则AD 货币供应量（Ms）及利率（r） 若Ms (银根放松) rI (投资)AD 决定AD的变量：ADF（C，I，X；G，T；Ms ，r） 市场需求财政收支货币政策 决定AD的变量：三大市场需求两大政策 ADF（一，二，三，四） 一：价格； 二：二大政策； 三：三大需求； 四：四大系数（2）决定总供给(AS)的变量： 总供给（Aggregate Supply）定义：在一定的价格和技 术水平下，企业（厂商Firms）愿意生产的总量，通常 用GDP衡量。 分为： 长

13、期的总供给量： Y长F（K，L，R；Tech，Ins） F（资本，劳动，资源；技术，制度） 短期的总供给量：Y短F（相对价格或成本）or F（利润） 当P成本，成本调整滞后于价格变化利润 生产（企业效益） 因此短期AS曲线是正斜率的（温和的通货膨胀有益论） F（一，二，三） 其中，一：P； 二：二大软件：Tech，Ins； 三：三大硬件：K，L，R4ASAD模型：模型：AS和和AD共同决定宏观经济的运行共同决定宏观经济的运行(Y,L,P) (1) 当AD上移，因为：三大需求，二大政策 Y，L，P（增长率，就业率，通胀率） 反之，AD线下移，Y，L，P，解释“萧条” （2）当AS线上移，因为生产

14、成本突然上升（成本冲击），例如，原材料、油价、电价等上升，而且成本大于P利润生产 如：（油、电、煤、粮、运）Y，L，P（“滞胀”）（3）当AS线下移： ASY，L，P （“新经济”）长期中，ADP， 即：AD扩张无实际效应，只有名义（价格）效应 长期中AS重要，增长模型解释Y的增加。四、宏观经济学的两大流派（并存） ： 市场调节派政府干预（调控）派1古典学派和新古典主义：古典学派和新古典主义： （1）结论：市场有效论 （2）假定：完全竞争(P.C.)完全信息(P.I.)经济人 （3）推论：灵活价格工资（成本）假定 结论：市场结清(均衡)(Clearing-out)(SD)，E点 供求P1P0 供求P2P0 市场均衡 过剩或不足只是暂时现象，市场机制能自动调整。2凯恩斯主义和新凯恩斯主义凯恩斯主义和新凯恩斯主义（1）假定：不完全竞争不完全信息不确定预期（2）推论：工资、价格是刚性或粘性的(rigid or sticky)（3）结论：市场非结清（非均衡的）（4）主张：不是靠市场、价格、工资自动调节，而是数量调 节（政府干预）。如：需求拉动，向右平移(D1， Ld） 利用财政和货币政策补缺。