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1、第七讲第七讲 财务分析方法财务分析方法比率分析比率分析1第七讲第七讲 财务分析方法财务分析方法比率分析比率分析一、财务分析的意义一、财务分析的意义1 1、财务分析的发展：、财务分析的发展：在在1919世纪末世纪末2020世纪初，美国银行世纪初，美国银行对于申请贷款的企业要求提供其资产负债表，随后，对于申请贷款的企业要求提供其资产负债表，随后，美国银行家亚力山大美国银行家亚力山大沃尔首开财务分析的先河，创沃尔首开财务分析的先河，创立了比率分析体系，主要用于银行的信用分析，以判立了比率分析体系，主要用于银行的信用分析，以判断客户的偿债能力，防范银行贷款的违约风险。而后，断客户的偿债能力，防范银行贷
2、款的违约风险。而后，经过从银行到产业的渗透，从企业外部到内部的渗透，经过从银行到产业的渗透，从企业外部到内部的渗透，已形成现在比较完整的财务分析体系与方法。已形成现在比较完整的财务分析体系与方法。 2 2、财务分析的含义：、财务分析的含义：财务分析是以财务报表及其有关财务分析是以财务报表及其有关资料为依据，运用专门方法对企业一定时期的财务状资料为依据，运用专门方法对企业一定时期的财务状况、经营成果和发展趋势进行分析和评价，从而为财况、经营成果和发展趋势进行分析和评价，从而为财务筹划与决策提供依据的一项重要的财务管理工作。务筹划与决策提供依据的一项重要的财务管理工作。2续上3、财务分析的功能：财
3、务分析的功能：可以评价企业过去的经营业绩；可以评价企业过去的经营业绩；可以衡量企业当前的财务状况可以衡量企业当前的财务状况 ；可以预计企业的价值；可以预计企业的价值和未来发展趋势和未来发展趋势 ；可以为企业财务预警提供依据。；可以为企业财务预警提供依据。4 4、财务分析的基本程式：、财务分析的基本程式：明确目的，制订计划明确目的，制订计划搜集搜集信息，掌握财务信息，掌握财务整理资料，计算指标整理资料，计算指标选择方法，选择方法，评价财务评价财务撰写报告，提出建议。撰写报告，提出建议。5 5、财务分析的常用方法：、财务分析的常用方法：比较分析法，比较分析法，可以是时间比可以是时间比和空间比；和空
4、间比；比率分析法，比率分析法，既是最常用的专项财务分析既是最常用的专项财务分析方法，又是最通用的基础性方法；方法，又是最通用的基础性方法；因素分析法，因素分析法，适合适合于原因分析和综合分析；于原因分析和综合分析；回归分析法，回归分析法，适合于因果分适合于因果分析、预测分析和非严格性的因素分析。析、预测分析和非严格性的因素分析。3二、财务分析的信息依靠二、财务分析的信息依靠1 1、财务报告阅读：、财务报告阅读：关键是要了解各种财务报关键是要了解各种财务报表的基本内容和功能，以及报表附注和财务报告表的基本内容和功能，以及报表附注和财务报告的其它信息，因为财务比率的测算主要是来自财的其它信息，因为
5、财务比率的测算主要是来自财务报表中的相关项目（指标）和信息。务报表中的相关项目（指标）和信息。资产负债表资产负债表主要说明企业某个期末的财务状况。主要说明企业某个期末的财务状况。损益表损益表主要说明企业某段时期的经营结果。主要说明企业某段时期的经营结果。现金流量表现金流量表则说明企业某段时期的现金流动。据则说明企业某段时期的现金流动。据此进行的财务决策是最稳妥的。此进行的财务决策是最稳妥的。三种报表各有功能，依据的计量属性也不一样，三种报表各有功能，依据的计量属性也不一样，但相互间的关联却是客存的、紧密的。但相互间的关联却是客存的、紧密的。4资产负债表资产负债表 资资产产负负债债表表表表明明企
6、企业业在在某某一一特特定定日日期期所所拥拥有有或或控控制制的的经经济济资资源源、所所承承担担的的偿偿债债义义务务和和所所有有者者对对净净资资产产的的要要求求权权，体体现现了了基基本本的的会会计计恒恒等等式：资产式：资产= =负债负债+ +所有者权益。所有者权益。企业的资产负债表反映了企业在某一特定时点企业的资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况。一般来讲，企业过去的经营、投的财务状况。一般来讲，企业过去的经营、投资和筹资等活动的结果都会反映在资产负债表资和筹资等活动的结果都会反映在资产负债表上，企业每一天的资产负债表都会有所不同，上，企业每一天的资产负债表都会有所不同，因此，因此，资产负
7、债表资产负债表是企业在报表编制日财务结是企业在报表编制日财务结构的构的“快照快照”。 5损益表（利润表）损益表（利润表）利润表是反映企业在一定期间生产经营成果的利润表是反映企业在一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定期间的营业收入与其会计报表。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以算同一会计期间相关的营业费用进行配比，以算出企业一定时期的净利润（或净亏损）。通过出企业一定时期的净利润（或净亏损）。通过利润表反映的收入、费用等情况，能够反映出利润表反映的收入、费用等情况，能够反映出企业生产经营的收益和成本耗费情况，表明企企业生产经营的收益和成本耗费情况，表明企
8、业在这样一个特定的时期内的生产经营成果。业在这样一个特定的时期内的生产经营成果。因此，对应资产负债表是企业财务结构的因此，对应资产负债表是企业财务结构的“快快照照”，企业的，企业的利润表利润表就可以比喻成企业在这个就可以比喻成企业在这个期间的一盘录像带，可以放映企业在这一期间期间的一盘录像带，可以放映企业在这一期间的生产经营成果。的生产经营成果。 6现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表为会计报表的使用者提供企业在一为会计报表的使用者提供企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。业未来的现金流量。 如果把企业比喻成一个活生生的人，那么现金如果把企业比喻成一个活生生的人，那么现金流就好比是人体中的血液。在短期内企业可以流就好比是人体中的血液。在短期内企业可以通过筹资活动产生的现金流量满足经营活动和通过筹资活动产生的现金流量满足经营活动和投资活动产生的现金流出量要求，但是从长远投资活动产生的现金流出量要求，但是从长远来看，只有经营活动产生的现金净流量才可以来看，只有经营活动产生的现金净流量才可以维持企业的可持续发展。维持企业的可持续发展。 7
