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1、第七章第七章中央中央银银行行2024/7/271浙江工商大学金融学院本章目录v第一第一节节 中央中央银银行概述行概述v第二第二节节 中央中央银银行的性行的性质质和和职职能能v第三第三节节 中央中央银银行主要行主要业务业务2024/7/272浙江工商大学金融学院本章学习目标：v1掌握建立中央掌握建立中央银行的必要性及形成途径，掌握中央行的必要性及形成途径，掌握中央银行的制度行的制度类型；型；v2掌握中央掌握中央银行的基本行的基本职能及其具体的表能及其具体的表现；v3熟悉中央熟悉中央银行的主要行的主要业务；v4理解中央理解中央银行的相行的相对独立性及其独立性及其实践意践意义。2024/7/273浙
2、江工商大学金融学院第一节 中央银行概述v一、中央一、中央银银行建立的必要性行建立的必要性v二、中央二、中央银银行的行的创创立和立和发发展展v三、中央三、中央银银行的制度行的制度类类型型2024/7/274浙江工商大学金融学院中央银行的含义v中央中央银行是指一国金融机构体系中居于核心地位，行是指一国金融机构体系中居于核心地位，负责制定和制定和执行国家的行国家的货币金融政策，金融政策，实行金融行金融管理和管理和监督，控制督，控制货币流通与信用活流通与信用活动的金融管的金融管理机构。理机构。各国名称不一：国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名2024/7/275浙江工商大学金融学院一、中央银行建立的
3、必要性v1.满满足政府融足政府融资资的需要的需要v2.银银行券行券统统一一发发行的需要行的需要v3.统统一票据交一票据交换换和清算的需要和清算的需要v4.对对最最终贷终贷款人的需要款人的需要v5.对对金融金融监监管的需要管的需要2024/7/276浙江工商大学金融学院二、中央银行的创立和发展v（一）初（一）初创时期期央行建立途径：由股份制银行或私人商业银行发展而来瑞典银行、英格兰银行直接由政府出资建立如美国联邦储备体系v（二）普遍推行（二）普遍推行时期和期和强化化发展展时期期1. 中央银行制度的普遍推行时期2. 中央银行制度的强化和完善时期2024/7/277浙江工商大学金融学院三、中央银行的
4、制度类型v（一）（一）单单一中央一中央银银行制行制v（二）跨国中央（二）跨国中央银银行行v（三）准中央（三）准中央银银行行2024/7/278浙江工商大学金融学院（一）单一中央银行制度v国家国家单独建立中央独建立中央银行机构，使之全面、行机构，使之全面、纯粹行粹行使中央使中央银行行职能的制度。能的制度。 一元式，总分行制度，大多数国家英国，我国二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：联邦中央银行制度，美国、德国2024/7/279浙江工商大学金融学院（二）跨国中央银行制v由参加某一由参加某一货币联盟的所有成盟的所有成员国国联合合组成的中成的中央央银行制度。行制度。v如西非如西非货
5、币联盟、中非盟、中非货币联盟、盟、东加勒比加勒比货币管理局等不管理局等不发达国家，因达国家，因为经济实力弱，自己力弱，自己发行行货币没有信用，而几个国家没有信用，而几个国家联合合发行一种行一种货币。 v欧洲中央欧洲中央银行行2024/7/2710浙江工商大学金融学院（三）准中央银行制度v只只设置置类似中央似中央银行的机构，或是把中央行的机构，或是把中央银行的行的职能分能分别由几个机构共同由几个机构共同执行。行。如香港:货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行;货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行;（1993年4月1日，金融管理局HK Monetary Authority）票据清算由
6、汇丰银行负责管理。新加坡新加坡金融管理局(MAS)2024/7/2711浙江工商大学金融学院所有制分类：v1、国家所有：大多数国家。英法德荷等。、国家所有：大多数国家。英法德荷等。v2、集体所有：央行的、集体所有：央行的资本由金融机构持有，如意本由金融机构持有，如意大利大利银行和美国行和美国联邦邦储备银行。行。v3、公私混合所有制，如日本、比利、公私混合所有制，如日本、比利时。中国央行的资本归国家所有2024/7/2712浙江工商大学金融学院第二节 中央银行性质和职能v一、中央一、中央银银行的性行的性质质v二、中央二、中央银银行的行的职职能能v三、中央三、中央银银行的独立性行的独立性2024/
7、7/2713浙江工商大学金融学院一、中央银行性质v中央中央银行是一国金融体系的核心，行是一国金融体系的核心，负责金融管理金融管理和金融和金融调节的特殊金融机构，是政府的金融管理的特殊金融机构，是政府的金融管理机构。机构。地位的特殊性业务的特殊性管理的特殊性2024/7/2714浙江工商大学金融学院二、中央银行的职能v发行的行的银行（行（bank of issue）v银行的行的银行（行（bank of bank ）v政府的政府的银行（行（states bank）v职能也在不断的能也在不断的发展和演展和演进:调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行2024/7/2715浙江工商大学金融学院1、发行的
8、银行v集中集中垄断断货币发行行权保证供给调控货币供应量管理和维护货币流通正常运行坚持经济发行（信用发行）原则2024/7/2716浙江工商大学金融学院发行流程发发行行库库业务库业务库市场市场中央银行中央银行商业银行商业银行出库出库入库入库现金投放现金投放现金归行现金归行2024/7/2717浙江工商大学金融学院2、银行的银行集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量充当最后贷款人再贴现再抵押再贷款资金清算中心2024/7/2718浙江工商大学金融学院3、政府的银行代理国库收支代理国家债券发行向政府融资（贷款、购买国债）保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理制定并监督
9、执行金融法规代表政府从事国际金融活动此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能2024/7/2719浙江工商大学金融学院案例v1987年美国年美国联邦邦储备当局的行当局的行动。当时美国面临1929年之后的又一次严重的股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中稳定器的角色。美联储主席格林斯潘在10月20日开市之前宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时准备提供流动性资金，支持经济和金融体系”。2024/7/2720浙江工商大学金融学院4、调控宏观经济和维护金融稳定v20世世纪80年代以来，中央年代以来，中央银行的行的职能也在不断能也在不断调整并整并赋予新的内容予新的内容一方面，货币政策职能与金
10、融监管职能相分离，突出中央银行的货币政策调控职能。另一方面，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。 2024/7/2721浙江工商大学金融学院三、中央银行的独立性v（一）中央（一）中央银银行独立性的基本含行独立性的基本含义义v（二）中央（二）中央银银行行对对政府保持独立性原因政府保持独立性原因v（三）中央（三）中央银银行独立性的基本内容行独立性的基本内容2024/7/2722浙江工商大学金融学院（一）央行独立性的基本含义v所所谓中央中央银行的独立性，在市行的独立性，在市场经济体制下，是体制下，是指中央指中央银行在履行自身行在履行自身职责时，法律，法律赋予或予或实际拥有的有的权力、决策和行力、决
11、策和行动的自主程度。的自主程度。实质是中央银行与政府的关系问题第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；第二，中央银行对政府的独立性是相对的。2024/7/2723浙江工商大学金融学院（二）中央银行对政府保持独立性的原因v首先，中央首先，中央银行保持一定的独立性行保持一定的独立性中央银行不同于政府第一，地位、关注问题的重点、解决问题的方式、追求的行为目标存在差异第二，避免政治性经济波动产生的干扰第三，避免财政赤字货币化第四，中央银行业务的特殊性第五，稳定经济和金融的需要2024/7/2724浙江工商大学金融学院v其次，中央其次，中央银行的独立性是相行的独立性是相对的的中央银行和政府有内在联系第一
12、，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。中央银行的货币政策不能自行其道第二，货币政策制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济政策相配合，才能达到预定效果第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的2024/7/2725浙江工商大学金融学院（三）央行独立性的基本内容v1. 建立独立的建立独立的货币发货币发行制度，以行制度，以维维持持货币货币的的稳稳定定v2. 独立地制定或独立地制定或执执行行货币货币金融政策金融政策v3. 独立地管理和控制整个金融体系和金融市独立地管理和控制整个金融体系和金融市场场2024/7/2726浙江工商大学金融学院
13、央行独立性的实证（哈佛大学）v对宏宏观经济政策目政策目标的影响的影响中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性2024/7/2727浙江工商大学金融学院中央银行独立性与通货膨胀合经济增长关系2024/7/2728浙江工商大学金融学院加强中国人民银行的独立性v中国人民中国人民银行的独立性是相行的独立性是相对的的2024/7/2729浙江工商大学金融学院第三节 中央银行的主要业务v一、中央一、中央银银行行业务业务活活动动的一般原的一般原则则v二、中央二、
14、中央银银行的行的资产负债资产负债表表v三、中央三、中央银银行的行的资产负债业务资产负债业务v四、中央四、中央银银行的行的资资金清算金清算业务业务2024/7/2730浙江工商大学金融学院一、央行业务活动的一般原则v（一）非（一）非营利性利性v（二）（二）流流动性性v（三）主（三）主动性性v（四）公开性（四）公开性2024/7/2731浙江工商大学金融学院二、中央银行的资产负债表v中央中央银银行的行的资产负债资产负债表是其表是其银银行性行性业务业务中中资产负资产负债业务债业务的的综综合会合会计记录计记录。v中央中央银银行行资产负债业务资产负债业务的种的种类类、规规模和模和结结构，都构，都综综合地
15、反映在一定合地反映在一定时时期的期的资产负债资产负债表上。表上。2024/7/2732浙江工商大学金融学院我国中央银行资产负债表 （2011年末）资 产 项 目目负 债 项 目目国外国外资产237898.06 储备货币224641.76 外外汇232388.73 货币发行行55850.07 货币黄金黄金669.84 其他存款性公司存款其他存款性公司存款168791.68 其他国外其他国外资产4839.49 不不计入入储备货币的金融性公司存款的金融性公司存款 908.37 对政府政府债权15399.73 发行行债券券23336.66 其中：中央政府其中：中央政府15399.73 国外国外负债26
16、99.44 对其他存款性公司其他存款性公司债权 10247.54 政府存款政府存款22733.66 对其他金融性公司其他金融性公司债权 10643.97 对非金融性部非金融性部门债权24.99 自有自有资金金219.75 其他其他资产6763.31 其他其他负债6437.97 总资产280977.60 总负债280977.602024/7/2733浙江工商大学金融学院三、中央银行的资产负债业务v（一）（一）负债业务负债业务v（二）（二）资产业务资产业务2024/7/2734浙江工商大学金融学院（一）负债业务v1.货币发货币发行（流通中的行（流通中的货币货币）（公众手持）（公众手持现现金）金）v
17、2.存款存款业务业务2024/7/2735浙江工商大学金融学院1.货币发行v是指中央是指中央银行通行通过再再贴现、再、再贷款、款、购买有价有价证券及收券及收购黄金外黄金外汇等渠道投入市等渠道投入市场形成流通中的形成流通中的货币。主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币2024/7/2736浙江工商大学金融学院渠道v指指货币从中央从中央银行的行的发行行库通通过商商业银行的行的业务库流到社会；流到社会；v指指货币从中央从中央银行流出的数量大于从流通中回行流出的数量大于从流通中回笼的数量。的数量。人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库 发放贷款 工资及对个人其它支出 行政管理
18、费 采购支出现金投放现金回笼 吸收存款 收回贷款及利息2024/7/2737浙江工商大学金融学院2. 存款业务v中央中央银行的存款行的存款业务构成构成商业银行和金融机构的存款准备金存款代理或经理国库职能形成的政府存款其它金融机构存款外国存款以及特定机构和私人部门存款其中主要是指集中的存款准备金2024/7/2738浙江工商大学金融学院存款准备金目的：一是满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求二是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节信贷及货币供应量规模 方式：1.法定存款准备金2.超额存款准备金2024/7/2739浙江工商大学金融学院法定存款准备金和超额准备金v前者是中央前者是中央银行行调控
19、信用控信用规模和模和货币供供应量的政策手段；量的政策手段；v后者是商后者是商业银行行资产调整和信用整和信用创造的条件造的条件v前者大小取决于中央前者大小取决于中央银行行货币政策要求；政策要求；v后者取决于商后者取决于商业银行行资产结构的构的选择和持有超和持有超额准准备金的金的成本成本v前者使用的主前者使用的主动权在中央；在中央；v后者的主后者的主动权在商在商业银行的手中行的手中2024/7/2740浙江工商大学金融学院我国存款准备金制度v人行于人行于1984年开始年开始专门专门形式央行形式央行职职能能时时，即建，即建立起了存款准立起了存款准备备金制度。金制度。2024/7/2741浙江工商大学
20、金融学院（二）资产业务v1.再再贴现贴现与再与再贷贷款款业务业务v2.证证券券买卖业务买卖业务v3.黄金外黄金外汇汇占款占款v4.其它其它资产资产2024/7/2742浙江工商大学金融学院1.再贴现与再贷款v再再贴现是指商业银行和其他金融机构将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。再贴现主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难。v再再贷款款是指中央银行向商业银行、其他金融机构和政府等发放贷款进行的资金融通。2024/7/2743浙江工商大学金融学院v再再贴现贴现与再与再贷贷款款业务业务是中央是中央银银行的主要行的主要资产业务资产
21、业务之一，之一，这这是中央是中央银银行作行作为为最后最后贷贷款人的款人的职职能的具能的具体表体表现现，是中央，是中央银银行向社会提供基行向社会提供基础货币础货币的重要的重要渠道，是中央渠道，是中央银银行行调调控控货币货币供供应应量的重要工具。量的重要工具。2024/7/2744浙江工商大学金融学院2.证券买卖业务v所所谓证券券买卖业务是指中央是指中央银行作行作为金融市金融市场的的重要参与者或一重要参与者或一员，在公开市，在公开市场进行行证券的券的买卖活活动。买入证券是通过市场向社会投放货币；卖出证券则是将流通中的货币收回。2024/7/2745浙江工商大学金融学院3.黄金外汇储备业务v指央行集
22、中管理指央行集中管理储备资产买卖储备资产（黄金、外汇、特别提款权和在IMF的储备头寸） v作用作用维护国际收支的清偿能力促进国际收支平衡稳定汇价和国内货币流通v目目标数量适当、结构合理、灵活调节2024/7/2746浙江工商大学金融学院简化的中央银行资产负债表资 产负 债贴现及及贷款款政府政府债券和券和财政借款政借款外外汇黄金黄金储备其它其它资产流通中通流通中通货准准备金存款金存款政府机构存款政府机构存款其它其它负债和和资本本项目目合合 计合合 计2024/7/2747浙江工商大学金融学院IMF公布的中央银行资产负债表格式资 产 负 债国外资产对中央政府债权对地方政府债权对存款货币银行债权对非
23、货币金融机构债权对非金融政府企业债权对特定机构债权对私人部门债权储备货币定期储蓄和外币储蓄发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金资本项目其它项目2024/7/2748浙江工商大学金融学院四、中央银行的资金清算业务v中央中央银行的行的资金清算金清算业务是指中央是指中央银行行为商商业银行和其他金融机构行和其他金融机构办理理资金划金划拨清算和清算和资金金转移移的的业务。v主要有三主要有三类清算清算业务：集中办理票据交换集中清算交换的差额办理资金的异地转移此外，中央银行还办理代理发行和兑付国债业务以及金银管理业务。2024/7/2749浙江工商大学金融学院本章思考与练习v关关键词：最后
24、贷款人 存款准备金 再贷款 再贴现 法定存款准备金 超额存款准备金银行的银行政府的银行 发行的银行2024/7/2750浙江工商大学金融学院思考题v1中央中央银行建立的必要性是什么？中央行建立的必要性是什么？中央银行行组织制度有制度有哪几种哪几种类型？型？v2试阐述中央述中央银行的三大基本行的三大基本职能。如何理解中央能。如何理解中央银行行职能的新能的新变化？化？v3中央中央银行有哪些行有哪些业务？这些些业务与商与商业银行有何不同行有何不同？v4为什么什么说货币发行是中央行是中央银行的行的负债业务？v5中央中央银行作行作为银行的行的银行具体表行具体表现在哪些方面？在哪些方面？v6中央中央银行集中存款准行集中存款准备金的目的是什么？法定准金的目的是什么？法定准备金金和超和超额准准备金的区金的区别何在？何在？v7中央中央银行独立性的含行独立性的含义是什么？其基本内容有哪些方是什么？其基本内容有哪些方面？面？2024/7/2751浙江工商大学金融学院预习第八、九章 货币需求和货币供给v货币货币供需理供需理论论主要研究主要研究对对象是什么？象是什么？v货币货币供供给给与与货币货币需求之需求之间间有关有关联吗联吗？何在？何在？v有哪些主要的有哪些主要的货币货币供供给给理理论论？v有哪些主要的有哪些主要的货币货币需求理需求理论论？2024/7/2752浙江工商大学金融学院
