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1、1第四章第四章 企企业筹筹资管理管理第四第四节 短期短期负债筹筹资决策决策 2一、商业信誉商商业信誉是指商品信誉是指商品买卖中的延期付款或延期交中的延期付款或延期交货所所构成的借构成的借贷关系，是企关系，是企业之之间的一种直接信誉关系。的一种直接信誉关系。3u1应付帐款u2预收货款u3. 商业汇票( (一一) )商商业信誉的方式信誉的方式4u1应付帐款二商业信誉条件2/10、n/305三三现金折扣本金折扣本钱的的计算算例：某企业拟以例：某企业拟以 “2/10、n/30信誉条件购进一批信誉条件购进一批原资料。这一信誉条件意味着企业如在原资料。这一信誉条件意味着企业如在10天之内天之内付款付款,可
2、享用可享用2%的现金折扣的现金折扣;假设不享用现金折扣假设不享用现金折扣,货款应在货款应在30天内付清。天内付清。6丧失现金折扣的资金本钱率=式中:CD现金折扣的百分比; N失去现金折扣延期付款天数。7 资金本钱率= =36.73%8u1筹资便利u2筹资本钱低u3限制条件少(四)商业信誉融资的优缺陷1商业信誉融资的优点2商业信誉融资的缺陷u1筹资便利u2筹资本钱低9一短期借款的种类1信誉借款： 1信贷额度借款：信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。2周转信贷协定：周转信贷协定是银行具有法律务地承诺提供不超越某一最高限额的贷款协定。 二、短期借款10例：某企
3、业与银行商定的周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内运用了1400万元，余额为600万元。那么，借款企业应向银行支付承诺费3万元600万元0.5%。112、抵押借款：抵押借款是指以一定的财富做抵押或以一定的保证人做担保为条件所获得的借款。12二短期借款的利率1单利计算法2贴现法贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再归还全部本金的一种计息方法 。13例： 某企业从银行获得借款200万元，期限1年，名义利率10%，利息20万元。按照贴现法付息，企业实践可动用的贷款为180万元200万元-20万元，该项为：14贴现贷款的实践利率153补偿性余额：补偿性余额是银行要求借款人在银行中坚持按贷款限额或实践借用额的一定百分比通常为10%20%计算的最低存款余额。16例:某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保管20%的补偿性余额。那么，企业实践可以动用的借款只需80万元，该项借款的实践利率为：17
