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1、第八章第八章第八章第八章 国际结算中国际结算中国际结算中国际结算中的融资业务的融资业务的融资业务的融资业务 引导案例：n国内A公司参与英国B公司国际招标项目，标的价值1000万美元。一旦中标，进口商B公司将向中标公司开立由英国银行出具的2年远期信用证。A公司为了取得出口合同，必须迎合进口商B公司要求的支付条款，向B公司提供2年信贷。但A公司不想在2年后才收到货款，更不想承担延期付款下的任何风险。在这种情况下，A公司应如何行事？ 评述nA公司可以考虑进行贸易融资。在国际结算中，不论是出口银行还是进口银行，都可以利用结算环节向客户提供贸易融资。除了打包放款、进出口押汇、远期信用证等常见的贸易融资方
2、式外，国际保理及福费庭业务也越来越显示出其在融资中的优势。出口商为了吸引客户，采用赊销、承兑交单等非信用证结算方式，承担了比较大的远期风险。国际保理及福费庭业务通过远期货款的即期化，通过出口商中介机构在进口商中介机构保证下对出口商远期债权的无追索权贴现，使出口商所面临的风险及时转移，进出口双方均获得贸易融资。 本章学习目标n明确国际贸易融资的概念和特点；n掌握进口贸易融资和出口贸易融资的各种方式；n掌握福费庭的业务程序及其应用；n掌握国际保理的种类、业务程序及其应用。8.1国际贸易融资概述 n8.1.1 国际贸易融资的概念n国际贸易融资是指银行为外贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利。它
3、是促进进出口贸易的一种金融支持手段。 8.1.2国际贸易融资的特点n 1国际贸易融资主、客体的复杂性n2国际贸易融资的高风险性 n3国际贸易融资的被管制性 8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.1进口贸易融资概述n在进口贸易结算方式下，银行可以向进口商提供一定的资金便利，为进口商解决资金周转的困难。8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.2授信开证n在开立信用证之前，进口地银行应对申请人的资信情况予以调查，并对申请人提交的开证申请书行进行审查。经审查合格并同意进口商的开证申请后，方可开证。n由于开证行承担的是第一性的付款责任，为了减少资金方面的风险，大多数开证行都要求申请人在申请开证时交
4、纳一部分开证押金(一般为信用证金额的30% 或以下)，如果没有押金方面的要求，则开证申请人必须提供可靠的担保人，以确保开证行向受益人付款后，可以顺利向申请人索偿。8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.3进口押汇n 进口押汇（Inwards bills）是银行帮助进口商解决短期资金周转问题而向其提供的一种资金融通。n根据所使用结算工具的不同，可分为进口信用证押汇和进口托收押汇。8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.4提货担保 n当出口地与进口地之间距离较近、海运和空运的时间差小、货物和单据同时到达目的地，甚至可能出现货物先于单据到达的情况。进口商收到货到通知后必须在规定期限内凭提单提货。
5、n如果进口商能够提供一份银行出具的担保，保证船舶公司凭银行担保释放货物后，其会在合理时间内向船舶公司提交正本提单，并同时承诺，因释放货物给船舶公司造成的任何可能的损失，由担保银行负责，那么进口商就可以提前收货，取得销售收入。这里银行出具的担保即为提货担保。 8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.5信托收据n信托收据（Trust Receipt，简称T/R）是进口商在借取货运单据时所提供的书面信用担保凭证。信托收据实际上是将货物抵押给银行的确认书，目的是让进口商在付款前先提货进行加工、销售或转卖，在约定的一段期限后，进口商收回货款归还银行。8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.6买方远期
6、信用证n买方远期信用证融资是进口商通过兑现它所持有的银行远期承兑汇票而实现的融资。n进口商要求出口商开出一张以某一指定银行为付款人的远期汇票，同时在信用证中明确规定，出口商凭该远期汇票可以立即收到货款；付款银行的贴息及承兑费，由进口商承担。n由于银行承兑汇票的安全性和流动性均很好，所以对进口商来说，获得此项融资比较容易。8.2 进口贸易融资进口贸易融资n8.2.7为进口商承兑信用额度n为进口商承兑信用额度（Line of acceptance credit for importer）是指进口商事先与代收银行或其他银行订立承兑信用额度协议，从而在托收赎单时利用融通汇票来做资金融通的一种方式。8.
7、3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.1出口贸易融资概述n在出口贸易结算方式下，银行或其他金融机构可以向出口商提供一定的资金便利，为出口商解决资金周转的困难。这里提供融资的主要是出口商所在地银行。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.2出口信贷n为支持和推动本国商品特别是大中型机电设备或成套设备等资本类商品的出口贸易，在出口国政府的支持下，由该国的出口信贷管理机构、专业银行及商业银行向本国出口商或外国进口商或进口商银行提供的各种中长期优惠性贸易专项贷款。出口信贷有着多种不同的类型，如卖方信贷、买方信贷、政府贷款、混合贷款、信用限额等等。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.3打包放款n
8、出口打包放款（packing loan）是银行以出口商提供的由进口商开来的信用证作为还款凭证和抵押品向出口商提供的一种装船前的资金融通，主要用于生产或采购出口商品及其他从属费用的支出。该项贷款的期限较短，通常自申请发放打包款之日起到出口商提供货运单据收回货款之日止。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.4出口押汇n出口押汇（Loan secured by Documentary Bills）是出口商凭进口商开来的信用证将货物出运后, 按照信用证要求制作单据, 并提交其往来银行, 以出口单据抵押, 要求银行提供在途资金融通。这种资金融通方式就叫出口押汇。其主要目的是银行为帮助出口商早日收回货
9、款、向出口商提供的种短期贸易融资。n根据贸易结算方式的不同，可分为出口信用证押汇和出口托收押汇。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.5票据贴现n 贴现是票据持有人在票据到期以前为获取现金而将票据转让给银行的行为。贴现银行按票据金额、期限和规定的贴现率，从票面金额中扣除贴现息后将票面值余额付给贴现申请人。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3.6预支信用证n预支信用证(Anticipatory Credit）是在信用证上列出特别条款授权议付行或保兑行在交单前预先垫款付给受益人的一种信用证。n根据预付金额的不同，可分为全部预支信用证及部分预支信用证。8.3 出口贸易融资出口贸易融资n8.3
10、.7为出口商承兑信用额度n为出口商承兑信用额度（Line of acceptance credit for exporter）是指出口商事先与托收银行或其他银行订立承兑信用额度协议，从而在托收货款时利用融通汇票来做资金融通的一种方式。8.4福费廷（包买票据业务）福费廷（包买票据业务） n8.4.1福费廷概述n福费廷（Forfaiting）是一种新型的贸易融资工具，是指包买商无追索权地买下因提供货物和服务而产生的将于将来到期的票据。英语福费廷表示对一种债务票据下付款的所有权利的放弃。8.4福费廷（包买票据业务）福费廷（包买票据业务）n8.4.2福费庭的业务程序n 出口商与包买商签订福费廷协议这一
11、过程包括询价、报价、签约三个程序 8.4福费廷（包买票据业务）福费廷（包买票据业务）8.4.3福费庭方式的业务分析及其应用n 影响福费廷业务的主要因素有：n (1)成本。n (2)担保。n (3)贴现率。n （4）债权凭证。n (5)承担费用。 8.5综合性的国际结算业务综合性的国际结算业务国际保理国际保理n8.5.1国际保理概述n国际保理业务(International Factoring)是国际保付代理业务的简称，在我国也被称为承购应收账款业务。它是指保理商(Factor)从其客户(出口商)手中购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。因此，它既是一种可供选择的国际结算方式，又是一种短期的贸易融资方式。它主要是为赊销方式而设计的一种综合性金融服务。8.5综合性的国际结算业务综合性的国际结算业务国际保理国际保理8.5.2国际保理的种类及业务程序n1国际保理的种类 n2国际保理的业务程序8.5综合性的国际结算业务综合性的国际结算业务国际保理国际保理8.5.3国际保理业务分析及其应用 国际保理的应用范围 n (1)销售分户账管理n (2)债款回收 n (3)信用销售控制 n (4)坏账担保 国际保理与传统结算方式的比较
