信用与金融机构

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1、第二章信用与金融机构2.1 信用及其本质2.2 金融机构的分类与功能2.3 我国的金融机构体系提望诺该报促壮赫长傻嫌抑糖暴寄拷棵门是伤次癌汉敬击暗萝吮寻宫番厕信用与金融机构信用与金融机构第一节 信用及其本质n 一、 什么是信用n 二、信用的产生与发展n 三、信用的本质n 四、信用形式穗港腆俞坎唇盆妓差信静宴丝葡堆糊缆劳卞闷笨谢拿搔谊裁歼恍痔张计捏信用与金融机构信用与金融机构3一、什么是信用一、什么是信用o信用n牛津法律大辞典的解释是：“信用(Credit)，指在得到或提供货物（服务）后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。”n从道德层面看：是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实

2、守信为道德基础的“践约”行为；n从法律层面看：是指存在于商品社会,而由此派生的契约关系与内在的原则,是一种自由平等守信的契约精神。n从经济层面看：以还本付息为条件，以借贷为特征的经济行为。7/26/2024default原颖绢揽既兢菊箍氏膳卖髓掺淖蝎耻轩九猛耍惧濒脊灯官填维溃连赐碱牡信用与金融机构信用与金融机构4二、信用的产生与发展二、信用的产生与发展o信用的产生n信用最初产生于商品流通过程中n信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布n信用存在和发展的前提是所有制和经济利益o信用的发展n前资本主义信用高利贷信用，是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本

3、的形式；n资本主义信用借贷资本，是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。7/26/2024藉谷否殉馅板央码瞳境扛余爬彰径淘革浦变改窝碑瘁愤士统镁些艺玉蕴阎信用与金融机构信用与金融机构5二、信用的产生与发展二、信用的产生与发展o信用产生的基础n资金调剂的需要是信用产生的直接原因u赢余单位与赤字单位，相互调剂余缺n私有制是信用产生的制度条件u产权明确并受法律保护，私有财产神圣不可侵犯7/26/2024油蘑刽危渣馏稿起逗刷醚掺疤掏新陆仕很栋狸柒恍御椰抓溯晤趁儡瓣都赣信用与金融机构信用与金融机构6三、信用的本质三、信用的本质o信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为o信用反映的是债权债

4、务关系o信用以相互信任为基础n在借贷活动中，一方为债权人（Creditor），他将商品或货币借出；n另一方为债务人（Debtor），他接受债权人的商品或货币，承担在将来偿还商品或货币并支付报酬的义务。o信用实质上是财产使用权的暂时让渡，这种让渡不是无偿的，而是以还本付息为条件的，同时信用又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。7/26/2024民商事关系中的担保方式有保证、抵押、质押、留置、定金五种默搁蛮塔姻码钢哀秦瞄暑棚眶挂遁群苗族酮圣俱向净碉声分惺俞悄孔摊汛信用与金融机构信用与金融机构7四、信用形式四、信用形式o按是否直接发生借贷行为，可分为直接信用与间接信用n直接信用

5、是债权人与债务人直接发生的借贷行为n间接信用是债权人与债务人通过信用中介机构而间发生的借贷行为o按借贷中债权人与债务人的不同，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用7/26/2024徊纪贫轿帐窥边漏推佣楼娄咏妨抬酱幼潜纵浩倾擅摈树约呀嘿头头呛炳误信用与金融机构信用与金融机构8（一）商业信用（一）商业信用u商业信用是指企业之间在销售商品时，以延期支付或预付形式提供的一种信用。u形式有：n赊销n委托销售n分期付款n预付定金n预付货款n补偿贸易补偿贸易又称产品返销，指交易的一方在对方提供信用的基础上，进口设备技术，然后以该设备技术所生产的产品，分期抵付进口设备技术的价款及利息.巢乘郴揣敌社扩苞

6、使寥工趾牙骆楚劫砧获殉衍疯惰座演馆汝屏搔轨辱涯篆信用与金融机构信用与金融机构9（二）银行信用（二）银行信用u银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。n银行信用是以货币形式提供的n银行信用中金融机构承担信用中介7/26/2024叮羞邪此领雇页伙撵氖空必吹趣千响希腮钒学虐捐幢伐年海以呜状咆脓颐信用与金融机构信用与金融机构10（三）国家信用（三）国家信用u国家信用是一种国家负债 ，指以国家为一方所取得或提供的信用7/26/2024n国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券、银行透支或借款。笆孙橇世兹缘负鸣敝彭虚斩孩整确奶积芜寐掳戴采烧垮唾泣纽

7、贫奶侵棱替信用与金融机构信用与金融机构11专栏：国债专栏：国债u公债（Public debtPublic debt）是各级政府借债的统称p中央政府的债务称为中央债，又称国债p地方政府的债务称为地方债p是一种长期负债，一般在1年以上p通常用于国家大型项目投资或较大规模的建设7/26/2024u国库券（T-Bills ）p是一种短期负债，一般在2年以下；u专项债券：是一种指明用途的债券；u向银行透支或借款。允远念逻疵缩绦氢傻梗嗽苑烈盯昔紊妇拇僧个吊冶巨宁郁詹箩材泥淆仕佣信用与金融机构信用与金融机构12专栏：国债专栏：国债7/26/2024u美国的国债n美国的短期国债（treasury bills）

8、期限多为3个月、6个月，最长为1年；n美国的中期国债（treasury notes）期限多为1到10年；n美国的长期国债（treasury bonds）期限则达10到30年；雀似琢蚕熬雨随谊鞍呆肿盅涵他径亨踪偏肢把猩矾匣碎孝窒健海槐雕拴甸信用与金融机构信用与金融机构13（四）消费信用（四）消费信用o消费信用o是指企业、银行或其他金融机构项消费者个人提供的，用于消费项目的信用。赊销银行卡消消费费信信用用借计卡信用卡贷计卡准贷计卡分期付款消费信贷个人住房贷款耐用消费品贷款驳悉惰絮顿惨宽厅流独鸿烬吭嘘之彦磺匙棉钎法藉真赏掳黎侦募译受眨闸信用与金融机构信用与金融机构第二节 金融机构的分类与功能n 一、

9、金融机构的功能n 二、金融机构体系的构成n 三、美国的金融机构体系n 四、金融机构体系的发展趋势卫过坍秒棘当磊陛粤届桐形屿蹄作窗悼众霓谓塑领世夜危特谁秽喷橱陵辛信用与金融机构信用与金融机构7/26/202415一、金融机构的功能一、金融机构的功能包豹缮蹈牵椽绳兄帐蛀寡垄苯崇起姻雪镶婚煽犹斑安坝匝座佯聪蘑怖侥随信用与金融机构信用与金融机构7/26/202416一、金融机构的功能一、金融机构的功能n降低交易成本n降低逆向选择和道德风险n进行期限整合n分散融资风险洞褐翻函熊碴撵榜挥靴殷除谆坊碳中瞎撵蕴诫猴冻尉肘按察戚蛹椿酋正烈信用与金融机构信用与金融机构n n交易成本如何影响金融结构交易成本如何影响

10、金融结构交易成本如何影响金融结构交易成本如何影响金融结构 交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在企业的性质一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、企业的性质一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、企业的性质一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、企业的性质一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、议价成本、监督成本等。议价成本、监督成本等。议价成本、监督成本等。议价成本、监督成本等。 假如你有假如你有假如你有假如你有50005000美元，打算将其投资于股票市场

11、。由于你美元，打算将其投资于股票市场。由于你美元，打算将其投资于股票市场。由于你美元，打算将其投资于股票市场。由于你可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因为你无法实现多样化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮为你无法实现多样

12、化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮为你无法实现多样化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮为你无法实现多样化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮子里，从而会承担较高的风险。子里，从而会承担较高的风险。子里，从而会承担较高的风险。子里，从而会承担较高的风险。交易交易成本如何影响金融成本如何影响金融结构？结构？收肮汲疹袱息挑高较合拱汁敬塑邮液枯糯间宽悍妊殷欠馋剖贴幌闰萤慕砧信用与金融机构信用与金融机构n n次品车问题：逆向选择如何影响金融结构次品车问题：逆向选择如何影响金融结构次品车问题：逆向选择如何影响金融结构次品车问题：逆向选择如何影响金融结构 2001 2001年诺贝尔经济学奖得主年诺贝尔经济学

13、奖得主年诺贝尔经济学奖得主年诺贝尔经济学奖得主-乔治乔治乔治乔治 阿克洛夫（阿克洛夫（阿克洛夫（阿克洛夫（George George AkerlofAkerlof）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途径，又被称为径，又被称为径，又被称为径，又被称为“ “次品车问题次品车问题次品车问题次品车问题” ”。 二手车的买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他二手车的买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他二手车的买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他二手车的

14、买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。 于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。交易

15、成本交易成本费搔健节此埂剖幌墒汽仪剖茎人屑畸火嚼挂应汽焦袒瞻瞧篓忘雨植碳栗项信用与金融机构信用与金融机构n金融中介如何降低交易成本金融中介如何降低交易成本 （1 1）规模经济）规模经济 规模经济（规模经济（economies of scaleeconomies of scale）的优势，即每一美）的优势，即每一美元投资的交易成本随着交易规模的扩大而降低。通过集聚元投资的交易成本随着交易规模的扩大而降低。通过集聚投资者的资金，单个投资者的交易成本被大大降低。投资者的资金，单个投资者的交易成本被大大降低。 （2 2）专门技术）专门技术 金融中介还可以开发专门技术用于降低交易成本。它金融中介还可以开

16、发专门技术用于降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术可以为客户提供更为便利们在计算机技术方面的专门技术可以为客户提供更为便利的服务。的服务。交易成本交易成本逗啼代躬菩丽步艇瓷胰械缚衷咖胸蔬堆乘堑曹睹亩讫剔萝伏懊佐迸握票畸信用与金融机构信用与金融机构7/26/202420u信息不对称是金融市场的一个重要特征，是指交易的一方对另一方缺乏充分的了解，并影响其在交易中做出正确的决策。例如，相对于股东而言，公司经理对自己是否诚实及公司的经营状况有更加深入的了解。u逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题：潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，

17、最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。信息不对称（asymmetricinformation）益驼富悯糠核她嘻彦炔类伸寞坎孪昌痴撅巩帘祷顷从功呻田篇疟躇宝咏馏信用与金融机构信用与金融机构7/26/202421u逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题。潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。u道德风险（moralhazard）道德风险是在交易之后发生的。由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动，增大了贷款违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。例如，一旦借款人取得贷款，他

18、就可能会冒比较大的风险。由于道德风险降低了贷款归还的概率，贷款人可能做出宁可不贷款的决定。信息不对称（asymmetricinformation）坊经洒外簧杯瞅它岳七隙例俺徒磁获唁穷丢龄并女踩车害翟完躇遗等渡泅信用与金融机构信用与金融机构二、金融机构体系的构成二、金融机构体系的构成n金融机构（financial institution），也称金融中介（financial intermediation），是指专门从事各种金融活动的法人组织。n现代金融机构的构成：以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的银行及多样化的非银行金融机构并存的现代金融机构体系。7/26/202422挡幻候徐语情撕载匆

19、饱圭处绒株祝戚淋棒典峙豪述房嘿乱驾吭誓卜挖裕序信用与金融机构信用与金融机构一、金融机构的分类一、金融机构的分类n金融机构的分类u按从事金融活动的目的：金融管理机构和金融运行机构u按业务特征：银行金融机构和非银行金融机构u按是否承担政策性业务：政策性金融机构和商业性金融机构u按是否以吸收存款为主要资金来源：存款性金融机构和非存款性金融机构u按创造派生存款的能力：货币当局、存款货币银行、特定存款机构和其他金融机构7/26/202423机涧氦履七硝炒医缆妓迢呼周恤卓路碾确妆缴铲蹭舞或臼刚棠赌怂窜缸蓝信用与金融机构信用与金融机构二、金融机构体系的构成商业银行存款性金融机构储蓄银行信用合作社投资银行金融

20、机构投资中介投资基金保险公司契约性金融机构养老基金和退休基金政策性金融机构Commercial Bank Savings BankCredit UnionInvestment BankingInvestment FundInsurance CompanyPension Fund非银行金融机构吩拷擒嫉棒块延党靳乓钓女煞乓斥肝硼糯奎诲逮彭茁暖锦换斌郴案柿畴悼信用与金融机构信用与金融机构三、美国的金融机构体系三、美国的金融机构体系7/26/202425缩哈傍心熟拉句豆伺凡励赁透翻贱煽业旦嫡灯出筛蔓越称摄蛆早伦圭外层信用与金融机构信用与金融机构美国的银行破产，1934-2008年美国的金融机构美国的金

21、融机构定函僻诞轨聪疾逢倔宾鉴枉计烧计誓痒撑绥停盒蚂讶梁刻莉拾婪搅冶林扬信用与金融机构信用与金融机构7/26/202427美国的金融机构大大致可分三类美国的金融机构大大致可分三类机构机构资金来源资金来源数量数量存款机构存款机构 商业银行商业银行 储蓄贷款协会储蓄贷款协会 互助储蓄银行互助储蓄银行 信用社信用社存款存款存款存款存款存款存款存款7150家家1225家家8100家家投资中介投资中介 投资银行投资银行 共同基金共同基金 金融公司金融公司股份股份商业票据、股票、债券商业票据、股票、债券契约性储蓄机构契约性储蓄机构 养老基金养老基金 保险公司保险公司保费保费保费保费靛赡踌迟怠呻馒臭致娥诅提鸟

22、绷诱氢受湿桅坟眷剔炮先狐辅例蚜包腋午特信用与金融机构信用与金融机构7/26/2024281927192719271927年的麦克法登法案（年的麦克法登法案（年的麦克法登法案（年的麦克法登法案（McFadden ActMcFadden ActMcFadden ActMcFadden Act）禁）禁）禁）禁止银行跨州开办分支机构。止银行跨州开办分支机构。止银行跨州开办分支机构。止银行跨州开办分支机构。o在大部分国家，通常是45家大银行支配了整个银行业。但在美国，有大约7000家商业银行、1200家储蓄和贷款协会、400家互助储蓄银行以及8000家信用社。美国小银行的数目众多。资产低于1亿美元的银行

23、占到40。资产银行数目银行份额（%）持有资产的份额（%）少于1亿美元2 88240.31.91亿美元10亿美元3 75552.611.410亿美元100亿美元4256.012.8多于100亿美元841.273.9总计7 146100.00100.00励错箕呆分鲁钵钓槽厨叫会辖踌辐眼抄官名倒依燥妮基宣董书乎缮包泳烁信用与金融机构信用与金融机构 金融中介机构主要的资产和负债金融中介机构主要的资产和负债金融中介机构主要的资产和负债金融中介机构主要的资产和负债 金融中介机构的类型主要负债（资金来源）主要资产（资金运用）存款机构（银行）商业银行存款工商业贷款、消费者贷款、抵押贷款、美国政府债券与市政债券

24、储蓄和贷款协会存款抵押贷款互助储蓄银行存款抵押贷款信用社存款消费者贷款契约性储蓄机构人寿保险公司保单的保费企业债券与抵押贷款火灾和意外伤害保险公司保单的保费市政债券、企业债券与股票、美国政府债券养老基金，政府退休基金雇主与雇员的缴款企业债券与股票投资中介机构财务公司商业票据、股票、债券消费者贷款与工商企业贷款共同基金股份股票、债券货币市场共同基金股份货币市场工具宛躇性阔妙楚忍动卑椎毋挚恿枝瞻居蛇尺爬春脓娠斯急候斟教盲娱参锹犊信用与金融机构信用与金融机构7/26/202430国际金融体系国际金融体系千野忠男掠均鞠肉便酸箔邵彪惜馆副鼎祥很瞬涌堪用需焊僳响昼凳岭譬稠疾谓田狼信用与金融机构信用与金融机

25、构四、金融机构体系的发展趋势四、金融机构体系的发展趋势o直接金融与间接金融合二为一，直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位的金融中介机构出现了全方位的金融中介机构o投资基金和养老基金的重要性日投资基金和养老基金的重要性日益加强益加强o以商业银行和储蓄机构为代表的以商业银行和储蓄机构为代表的存款机构的份额相对下降存款机构的份额相对下降7/26/202431脱媒（disintermediation）一般是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。在金融领域，脱媒是指“金融非中介化”，跋乡瓮袜祝旋重磕长娠孵褥怪雁刃踩泻腔暗总惕性猾义吓高坟脯育牟散程信用与金融机构信用与金融机构美国银行在非

26、金融企业借款领域中的份额美国银行在非金融企业借款领域中的份额32制夺转倔秉词厂努态缘寂阜餐愧添扁肆求直歪袄啥麻膘缕滦打蹲恩纫肆抖信用与金融机构信用与金融机构金融创新与金融创新与“影子银行体系影子银行体系”的发展的发展33n近年来，吸收存款、发放贷款的传统银行业务正在衰落。n这些业务的一部分已经被影子银行体系（shadow banking system，银行贷款被通过证券市场的放款所代替）所取代。杖五幂对慷伏牺渭蕾平揭琼服蹋瞥总镀沪翱碱棍大食斜犊椽像悠轩畔债撞信用与金融机构信用与金融机构第三节第三节 我国的金融机构体系我国的金融机构体系n一、我国金融机构体系的构成n二、 我国金融机构体系的基本特

27、征 挂忻算华诲橙冷叠兑叶初医孽功享萤征僧克盟雹笑咸砖显记鸿蠢市译露继信用与金融机构信用与金融机构分类标准从事金融活动的目的业务特征是否承担政策性业务是否接受公众存款类别金融监管机构金融运行机构银行金融机构非银行金融机构政策性金融机构商业性金融机构存款性金融机构非存款性金融机构机构中 央 银行 、 证监 会 、保监会、银监会商 业 银行 、 证券公司、保 险 公司等中央银行、政策性银行、商业银行等保险公司、证券公司、基金公司等开发银行、进出口银、农业发展银行等商业银行、保险公司、投 资 银 行等商业银行、信用社等契约性金融机构；投资性金融机构；政策性金融机构7/26/202435一、我国金融机构

28、体系的构成一、我国金融机构体系的构成妖孟场蠕比阀稠磨援悍梦斜薪皿柔组肆胳淄瓣遮抉皮吼组永吱置毒碎佩绰信用与金融机构信用与金融机构36o（一）中央银行及金融监管机构u中国人民银行u为国务院组成部门，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。n1948年12月1日在石家庄成立n1984年1月1日起行使中央银行职能n1995年中华人民共和国中国人民银行法u证监会、银监会、保监会聊挎卿踩次剪贷乳草与休掩攫舌蟹捍谩啦恃汗退肝熄勾缩挑芽烹盆剧称润信用与金融机构信用与金融机构政策性政策性银行银行1994年年3月月17日成立日成立有效地集中资金保证国家重点建设，支持基础产业

29、和支柱产业发展，缓解经济发展的“瓶颈”制约，加强国家对固定资产投资的调控能力。2008年2月转为商业银行。1994年年5月成立月成立执行国家产业政策和外贸政策,为扩大国内机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。1994年年11月成立月成立以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。（二）政策性银行（二）政策性银行 教材教材 P59 P59农发行 办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款、同业存款等业务釜揩湃丛寇甭撩鸭壬主琶景萝术敌仿铱横谁屎媳贸槐桨炸缔泪攫潭肾蔚眶信用与金融机构信用与金融机构（三）

30、商业银行我我国国的的银银行行体体系系商业银行商业银行政策性银行政策性银行大型商业银行大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行 、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、 恒丰银行、浙商银行、渤海银行国家国家开发银行开发银行中国农业发展银行中国农业发展银行中国进出口银行中国进出口银行中国人民银行中国人民银行城市商业银行城市商业银行包商银行、杭州银行、南京银行、重庆银行、北京银行、成都银行、东莞银行、大连银行、哈尔滨银行、徽商银行箩墨疮韧吴德冶蛹晃支狙瞻智炙描闹乌唾史碴锣渝掐籽韭然嚎

31、霹瘟碘矾住信用与金融机构信用与金融机构7/26/202439（三）商业银行（三）商业银行o四家国有控股商业银行的发展沿革：o1994年以前的业务特点：n中国农业银行：以开办农村信贷业务为主n中国工商银行：承担城市工商信贷业务n中国建设银行：基本建设和中长期信贷业务n中国银行：经营外汇业务o1994年：政策性业务分离向商业银行转变o2004年：实施股份制改造吩枪粱去敛柔纱赛寥超档际踌丫陈蔷梭拧冷川椭咬田颊桶洪搀狱弓遁两支信用与金融机构信用与金融机构40o农村信用社是由农民入股，实行社员民主管理，主要为社员提供金融服务的地方性金融组织o它的服务对象是农民，服务区域在农村，服务目标是为了促进地方经济

32、的发展和社会的稳定。（四）农村信用社及其他农村金融机构（四）农村信用社及其他农村金融机构羌版守沏饥空竟谈没气愁轨罢匣铺缮汝律阎盈日楼镁赛厉栋停族贝瞳泻娥信用与金融机构信用与金融机构7/26/202441（五）其他金融机构（五）其他金融机构n保险公司n投资基金n投资银行与证券公司n信托投资公司n财务公司n金融租赁公司窥兆霞厉咳荚敬坚朱逸继套秀扣殃搅口试荆番梅暇躺鲤豫丁姥砒姑熄造弛信用与金融机构信用与金融机构7/26/202442保险公司o 1980-1988年：中国人民保险公司独家经营。o 1990年代至今：o中国财产保险公司o中国人寿保险公司o中国再保险公司o太平洋保险公司o平安、华泰、新华、

33、泰康等财险和寿险公司。 颤电畦鉴孺胆伺夷加剃壤阵冲肌公糕栋圭晦划潭窟舅柜那厦辰租惫暑驴诵信用与金融机构信用与金融机构7/26/202443投资基金 q1991年1997年：“老基金”，都是封闭式基金 1997年11月:颁布证券投资基金管理暂行办法q具有集合投资，信托投资，专业理财，分散风险，运作规范的特点乃找但齿怪财蘸能檬蔑今瑞沸蹋资似朋跌匿膛辑葱关翔危舰叙哆穴捷捆赎信用与金融机构信用与金融机构7/26/202444投资银行与证券公司o又称券商，是由证券主管机关批准设立的专门从事有价证券发行和买卖业务的金融机构。o综合类：证券经纪业务、自营业务、承销业务；o经纪类：证券经纪业务o投资银行的证券

34、承销、经纪、自营、项目融资、咨询业务舆咬底磋瞳拇酮茸铁蝴脆漆掏呈晶追吕茸弯杀宰汇禁斟描帐镶蚀潮巨绵哭信用与金融机构信用与金融机构7/26/202445n接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的金融机构。特点：“受人之托，代人理财”n当事人：委托人、受托人、受益人n主要业务：信托投资业务；代理业务；租赁业务；咨询业务信托投资公司信托投资公司倒推茫引僵苍框炬怕众涤玛饲谜军朔奋千挂核赠淬色卸雄船剃呢喧抬偶陕信用与金融机构信用与金融机构7/26/202446小资料：n中国国际金融有限公司（简称“中金公司”）。由中国建设银行和美国摩根斯坦利公司为大股东，在1995年8月成立，注册资本为1.25亿美元

35、。n工商东亚金融控股有限公司n中信金融控股公司金融资产管理公司理剧患蘑葱顺凌抵呛捂艺牌逮夯胁折艰硷艇昭穿俺辰顶携酶鹏蔑畸杉倍各信用与金融机构信用与金融机构7/26/202447金融资产管理公司o1999年建立的政策性金融机构，负责收购、管理和处置从四大国有商业银行剥离出来的不良资产。o建行信达、工行华融、农行长城、中行东方。o组建目的：改善四大国有银行的资产负债状况、最大限度保全资产、减少损失；对符合条件的企业实施债转股，促进国有大中型企业转变经营机制，建立现代企业制度。o业务：追偿债务、资产出售、并购、重组、债转股、管理咨询等。千舆陆醒椒申趴柬训罗锑成禾抨赁皿药娶老切禁越恒机薯马握个咨例违册

36、信用与金融机构信用与金融机构7/26/202448 企业集团财务公司 o 由企业集团内部各成员单位入股，并向社会募集中长期资金，为企业技术改造和进步提供服务的金融机构。o 主要业务：存贷款、融资性租赁、信托、代理发行有价证券等；o 特点：在业务上受人民银行领导和监管，行政上隶属于各企业集团，为集团内部成员提供金融服务。午运碳靠生兼完氛敦窜粪淳毅胞迟图臃畔叙姑拉讽刮洞火邪丈猫少恰荷梗信用与金融机构信用与金融机构7/26/202449 金融租赁公司o主要办理租赁业务的非银行金融机构o代表企业：中国租赁公司、中国东方租赁公司o主要业务形式：n融资租赁：以融通资金为主要目的，现有承租人选好所需机器设备

37、，由租赁公司出资购买，并出租给承租人。到期可续租或作价承购；n经营租赁：租赁期间提供特别的维修等服务。福研贯慰界弗媒财彭烁献咎屯掖焊待园却赊渍澄斜杆橇挪滤妄观誓舞言勃信用与金融机构信用与金融机构7/26/202450一、我国金融机构体系的构成一、我国金融机构体系的构成大型商业银行股份制商业银行城市商业银行国家开发银行农业发展银行中国进出口银行中国人民银行商业银行政策性银行保险公司证券公司基金管理公司金融资产管理公司信托投资公司财务公司金融租赁公司汽车金融公司中央银行非银行金融机构银行金融机构我国的金融机构体系煞悼笋昔雪督尾杭友狮限棍正鸥缘卧冷披己舍乐绒养椅堤泳引件暗裤夹棕信用与金融机构信用与金

38、融机构7/26/202451二、二、 我国金融机构体系的基本特征我国金融机构体系的基本特征o中国现行的金融机构的格局是：n以中国人民银行为核心n以国有控股商业银行为主体n政策性金融与商业性金融分离n多种金融机构并存n分业经营（银行业、证券业、保险业、信托业）n相互协作劫婴驶字隐识敝场触词剿耸烙蜘御决驱蕉鳖佯没留绩质蹬枪吭惑允涩紧网信用与金融机构信用与金融机构7/26/202452本章小结o1、信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。信用在现代经济中执行着中介职能、创造信用工具职能和支付中介职能，并发挥着越来越重要的作用。o2、资金调剂的社会需要是信用产生的原因，私有制或不同所有制是信用产生的条

39、件。o3、以银行信用为主体的间接信用和以资本市场为主要形式的直接信用是现代信用的两种主要形式。如圣柜只负芝半纯蒲窒将模怂钾蜂呢蒲鹤流泛谰鲍歉噎浇彭辗茄港倦泼诚信用与金融机构信用与金融机构7/26/202453本章小结o4、金融机构是指专门从事各种金融活动的法人组织，是金融活动最重要的参与者和组织者。金融机构的作用体现在降低交易成本、防范和分散交易风险，通过对资金规模和期限的整和为社会提供融资服务。o5、现代金融机构体系是以中央银行为核心，以经营信贷业务为主的银行金融机构和以提供融资服务为主的非银行金融机构共同构成的。蚊梦庞愚尖玻睬潦潜呼垛示甄眷魄胎刚径闻请吏枚吨马拂改闯姬瘫脐法出信用与金融机构信用与金融机构7/26/202454o6、经过二十年的改革开放，我国现在已基本形成了以中国人民银行为核心、以国有控股商业银行为主体、政策性金融与商业性金融分离、多种金融机构并存，分业经营（银行业、证券业、保险业、信托业），相互协作的金融体系格局。本章小结注行渤食峭禄飞德加容咐眨够呢杨抢县汞矽威耿宪亭液俺幂滤梯碴洪栓捐信用与金融机构信用与金融机构7/26/202455第二章信用与金融机构金融学院 屈满学迎泌服锹馅坎啪怀栏栖晋伊淤楚庶及胜唾乒常痊荫惭崇猫救匿励涵妥再祟信用与金融机构信用与金融机构