企业财务分析概述讲授.ppt

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1、高等教育会计类课程湖南财政经济学院湖南财政经济学院课件课件周周 良良财务分析Financial Analysis课程简介o财务分析课程是会计学、财务管理专业的专业课程之一，通过财务分析课程的讲授，使学生掌握财务分析的基本理论和基本方法，具备利用会计报表等信息进行财务分析、财务评价的基本技能。Financial Analysis课程简介o先修课程： 财务会计学、财务管理学等o课时：52课时o教材：财院自编教材o参考教材：1.财务分析张先治 高等财经院校本科财务管理教材 东北财经大学出版社 2003.92.财务经济分析樊行健、陈共荣 高等院校本科财务管理专业系列教材 高等教育出版社 2000.7第

2、1章 概论o学习目的与要求1掌握财务分析的比较分析法、比率分析法和连环替代法的运用。2理解财务分析的概念与意义3了解财务分析的对象和内容o学习重点： 财务分析的基本方法o学习难点：连环替代法的运用o课时安排6课时o教学方法讲授第1章 概论o第一节财务分析概念及内容o第二节财务分析程序o第三节财务分析的方法 1.1 财务分析概念及内容o一 财务分析的内涵及意义o二 财务分析的服务对象及其目的o三 财务分析的主要内容财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分

3、析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供有用的信息或依据的经济应用学科。p一财务分析的内涵及意义（一）财务分析的内涵：（一）财务分析的内涵：o1、财务分析主要是指财务报表分析。财务报表分析是以财务报表及相关资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果，目的是为了了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。o2、财务报表分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。o3、财务报表分析是对企业的四大财务能

4、力作出评价，找出存在的问题。它是一门关于方法论的科学，是分析和综合的有机统一。 正确理解财务分析的内涵内涵：1财务分析是一门综合性、边缘性学科2财务分析有完整的理论体系3财务分析有健全的方法论体系4财务分析有系统、客观的资料依据5财务分析有明确的目的和作用6. 财务分析没有统一固定的分析模式：财务分析没有统一固定的分析模式： 财务分析由一定的分析主体进行，不同的财务分析由一定的分析主体进行，不同的分析主体所处的地位不同，分析的目的和模式分析主体所处的地位不同，分析的目的和模式也各异。也各异。将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性（二）财务分析的意义1、财务分析可正确评价

5、企业过去；2、财务分析可全面反映企业现状；3、财务分析可用于预测企业未来。 In a word，to optimize the information-users decisions. 注意：财务分析只能发现问题，而不能提供解决问题的方案。（认识问题的过程）财务分析的基本原则n（1）从实际出发，实事求是，反对主观臆）从实际出发，实事求是，反对主观臆断，结论现行。断，结论现行。n（2）要全面看问题，坚持一分为二。）要全面看问题，坚持一分为二。n（3）要注重事物的联系，如偿债能力与盈）要注重事物的联系，如偿债能力与盈利能力的关系，报酬与风险的关系等。利能力的关系，报酬与风险的关系等。n（4）要用发

6、展的眼光看问题，要注重过去、）要用发展的眼光看问题，要注重过去、现在和未来的联系。现在和未来的联系。n（5） 要注重定量分析与定性分析相结合，要注重定量分析与定性分析相结合，以定量为主。定性分析是前提和基础，定以定量为主。定性分析是前提和基础，定量分析是工具和手段。量分析是工具和手段。透过数字透过数字看本质看本质回顾：财务报告o财务报告的组成（一）（一）财务报表（主表与附表）（二）财务报表附注（三）财务情况说明书 p财务会计报表的局限性财务报告的组成财务报告基本报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表附 表资产减值准备明细表应缴增值税明细表利润分配表主营业务收支明细表制造（销售、管理）费

7、明细表用附注财务情况说明书财务活动与财务报表图 财务活动与财务报表 资产负债表看资产负债表把握三点资产负债表的作用：o可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于报表使用者做出经济决策。o利润表反映企业生产经营活动的成果，及净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值等情况。将利润表的信息与资产负债表中的信息进行比较，计算出应收账款周转率、存货周转率、资产收益率等指标，可以反映企业资金周转情况及企业的盈利能力和水平，便于报表使用者判断企业未来的发展趋势，做出经济

8、决策。财务会计报表的局限性 报表本身局限以历史成本报告资产、不代表现行成本或变现价值假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整 稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产按年度分期报告，只有短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。报表真实性只有根据真实的报表，才有可能得出正确的分析结论比较基础比较分析时，必须选择比较的基础，包括企业历史数据、同行业数据和预算数据。财务分析的表外数据o1、资产负债表日后事项：资产负债表日后事项：指自年度资产负债表日至财指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项，包括务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项，包

9、括调整事项和非调整事项。调整事项和非调整事项。o2、或有事项：、或有事项：指某种状况编报日已经存在，能对企业的指某种状况编报日已经存在，能对企业的最终成果产生不确定性的影响，其最终结果有赖于未来发生最终成果产生不确定性的影响，其最终结果有赖于未来发生的情况来确定。如债务（借款）担保、未决诉讼、应收票据的情况来确定。如债务（借款）担保、未决诉讼、应收票据贴现、未决索赔、投资失败等。贴现、未决索赔、投资失败等。 o3、会计政策：、会计政策：指企业在会计核算时所遵循的具体原则以指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。及企业所采纳的具体会计处理方法。o特别要注意会计政策的一

10、贯性，不能随时变更。特别要注意会计政策的一贯性，不能随时变更。资产负债表日后事项资产负债表日后事项o1 1、调整事项：、调整事项：是对资产负债表日存在的情况提供进一步证据的是对资产负债表日存在的情况提供进一步证据的事项，以确定资产负债表日提供的财务信息是否与事实相符。事项，以确定资产负债表日提供的财务信息是否与事实相符。o已证实资产发生了减损已证实资产发生了减损o销售退回销售退回o已确定获得或支付的赔偿已确定获得或支付的赔偿o资产负债表日后董事会制订的利润分配方案中与财务报告所属期资产负债表日后董事会制订的利润分配方案中与财务报告所属期间有关的利润分配（不包括分配的月台票股利）间有关的利润分配

11、（不包括分配的月台票股利）o2 2、非调整事项、非调整事项：是资产负债表日以后才发生或存在的事项，这是资产负债表日以后才发生或存在的事项，这类事项不影响资产负债表日存在的状况，只在附注中披露。类事项不影响资产负债表日存在的状况，只在附注中披露。o（1）股票和债券的发行）股票和债券的发行o（2）对一个企业的巨额投资）对一个企业的巨额投资o（3）自然灾害导致的资产损失）自然灾害导致的资产损失o（4）外汇汇率发生较大变动）外汇汇率发生较大变动或有事项或有事项o1、债务（借款）担保。、债务（借款）担保。o2、未决诉讼。、未决诉讼。o3、应收票据贴现。企业将尚未到期的应收票据经过、应收票据贴现。企业将尚

12、未到期的应收票据经过背书手续向银行申请贴现借款，而引起的因背书行背书手续向银行申请贴现借款，而引起的因背书行为而产生的连带责任。若票据到期出票已不能付款，为而产生的连带责任。若票据到期出票已不能付款，银行就会向票据贴现人追索，要求其负责清偿。银行就会向票据贴现人追索，要求其负责清偿。o4、未决索赔。指法庭已经裁定胜诉，但日前人处于、未决索赔。指法庭已经裁定胜诉，但日前人处于近偿过程中。近偿过程中。o5、投资失败。指企业对外投资因主客观的原因所造、投资失败。指企业对外投资因主客观的原因所造成的失败。成的失败。p 二 财务报表分析的分析主体及其目的财务报表分析的目的 ：评价和研究企业的财务能力 财

13、务报表的分析主体不同分析主体其财务分析的目的不同：即财务分析报告的服务对象财务分析的目的财务分析的目的投资者 财务分析的目的？财务分析的目的？债权人其他债权人财务分析的目的？财务分析的目的？财务分析的目的？财务分析的目的？财务分析的目的？财务分析的目的？经营者投资者 他们最根本关心的是盈利能力，同时也包括权益结构、偿债能力以及风险等。1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 债权人政府及其机构债权人关心企业是否具有偿还债务的能力 ，同时将偿债能力与盈利能力分析相结合

14、。1、公司为什么需要额外筹集资金；2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；4、公司将来在哪些方面还需要借款。经理人员关心公司的盈利能力、财务状况和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善经营和提高管理水平。 政府机构包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责，保证财务报告信息的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。经营者其他供应商、顾客关注商业信用和财务信用。社会中介机构（注册会计师，咨询人员等）CPA通过报表分析可

15、以确定审计的重点。财务报表分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关，“财务分析师”成为专门职业，根据服务对象的要求确定财务分析的目的和重点。财务分析主体不同其财务分析的目的不同：o投资者，债权人，经营者对企业的偿债能力都关心，对于衡量企业偿债能力的指标 如何理解？p 三 本教材财务分析的主要内容1、报表初步分析 ( (第二、五、七章第二、五、七章) )2、偿债能力分析( (第三章第三章) )3、营运能力分析( (第四章第四章) )4、盈利能力分析( (第六章第六章) )5. 现金流评价( (第七章第七章) )6. 综合业绩评价( (第八章第八章) )偿债能力分析主要内容企业营运能力分析主要内容周转

16、率固定资产资产周转率周转率流动资产存货周转率应收账款周转率企业盈利能力分析主要内容盈利能力分析生产经营活动盈利能力分析投资活动盈利能力分析上市公司盈利能力指标分析总资产收益率资本金收益率分析成本费用利润率分析收入利润率分析主营业务利润的因素分析主营业务利润的因素分析现金流量表财务分析现金流量表初步分析现金流量表横向分析现金流量表纵向分析现金流量表财务比率分析现金流量分析现金流量偿债能力分析获取现金能力分析现金支付能力分析收益质量分析企业效绩计量与评价企业效绩综合评价企业效绩财务计量指标企业效绩非财务计量指标企业成长阶段与效绩计量沃尔综合评分法、杜邦分析法等综合评分方法国有资本金效绩评价制度企业

17、效绩计量分析企业效绩计量与评价内容框架1.2 1.2 财务报表财务报表分析程序分析程序o财务分析的一般程序：、确立分析目标；、明确分析范围；、收集分析资料；、确定分析标准；、选择分析方法；、作出分析结论。1.3 财务分析的主要方法n比较分析法比较分析法 比较分析法是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种方法。o比较是分析的最比较是分析的最基本方法，没有比基本方法，没有比较，就没有鉴别！较，就没有鉴别！比什么，和谁比比什么，和谁比比较分析法比较分析法o按比较标准分类（和谁比）：按比较标准分类（和谁比）： （ 1 1 ）与计划预算比，（ 2 ）与本企业历史比（ 3 ）与同行业企

18、业比各比较标准有何不足各比较标准有何不足？计划(预算)标准o优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。o不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未必可靠。历史标准o比较可靠比较可靠/ /客观；具有较强的可比性。客观；具有较强的可比性。o保保守守；适适用用范范围围较较窄窄（只只能能说说明明企企业业自自身身的的发发展展变变化化, ,不不能能全全面面评评价价企企业业的的财财务务竞竞争争能能力力和和健健康康状状况况）；当当企企业业主主体体发发生生重重大大变变化化( (如如企企业业合合并并) )时时, ,历历史史标标准准就就会会失失去去意意义义或或至至少少不不便便直直接接使使用

19、用；企企业业外外部部环环境境发发生生突突变变后后, ,历历史史标标准准的的作作用会受到限制。用会受到限制。行业(或同业)标准 o优点：可说明企业在行业中的竞争地位和水平，也可用于判断企业的发展趋势o不足：行业标准的问题是同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异。 . 在一个经济萧条时期,A企业的利润率从H 前三年的平均12%下降为9% 如果： 同期A企业所在行业的前三年的平均利润率由12%下降为6%, 那么,就可以认为该企业的盈利状况是好的。比较分析法比较分析法o按比较标准分类（和谁比）：按比较标准分类（和谁比）： （ 1 1 ）与计划预算

20、比，（ 2 ）与本企业历史比（ 3 ）与同行业企业比定比、环比？定比、环比？(P14)o按比较内容（比什么）分类(教材P11-12) 1、绝对数比较分析。（比较财务报表）2、绝对数增减变动分析。3、百分比增减变动分析。（消除了项目规模因素的影响）例见：P13 L公司资产负债表2008-12-31 单位：亿元项目年末数年初数项目年末数年初数流动资产：流动负债： 货币资金45 26 短期借款50 7 交易性金融资产1 1 应付票据0 0 应收账款12 8 应付账款205 93 存货81 60 流动负债合计255 100 流动资产合计139 95 非流动负债：非流动资产： 长期借款72 80 可供出

21、售金融资产3 3 应付债券68 0 长期应收款0 0 非流动负债合计140 80 长期股权投资55 5 负债合计395 180 固定资产净值281 216 股东权益： 在建工程173 79 股本（面值1元）78 78 无形资产2 2 资本公积58 58 非流动资产合计514 305 盈余公积35 29 未分配利润87 55 股东权益合计258 220 资产总计653 400 负债与股东权益总计653 400 L公司利润表2008年度 单位：亿元项目本期金额上期金额一、营业收入534 416 减：营业成本422 338 营业税金及附加3 2 销售费用4 3 管理费用14 13 财务费用2 1 资

22、产减值损失0 0 加：公允价值变动收益0 0 二、营业利润89 59 加：营业外收入1 0 减：营业外支出1 1 三、利润总额89 58 减：所得税27 19 四、净利润62 39 L公司2008年资产负债表分析（金额单位：亿元）项目年末与年初比较结构分析项目年末与年初比较结构分析增减额增减幅度年末结构年初结构增减额增减幅度年末结构年初结构流动资产： 流动负债： 货币资金1973.08%6.89%6.50% 短期借款43614.29%7.66%1.75% 交易性金融资产00.00%0.15%0.25% 应付票据0无意义0.00%0.00% 应收账款450.00%1.84%2.00% 应付账款1

23、12120.43%31.39%23.25% 存货2135.00%12.40%15.00% 流动负债合计155155.00%39.05%25.00% 流动资产合计4446.32%21.29%23.75%非流动负债： 非流动资产： 长期借款-8-10.00%11.03%20.00% 可供出售金融资产00.00%0.46%0.75% 应付债券68无意义10.41%0.00% 长期应收款0无意义0.00%0.00% 非流动负债合计6075.00%21.44%20.00% 长期股权投资501000.00%8.42%1.25% 负债合计215119.44%60.49%45.00% 固定资产净值6530.0

24、9%43.03%54.00%股东权益： 在建工程94118.99%26.49%19.75% 股本00.00%11.94%19.50% 无形资产00.00%0.31%0.50% 资本公积00.00%8.88%14.50% 非流动资产合计20968.52%78.71%76.25% 盈余公积620.69%5.36%7.25% 未分配利润3258.18%13.32%13.75% 股东权益合计3817.27%39.51%55.00%资产总计25363.25%100.00%100.00%负债与股东权益总计25363.25%100.00%100.00%L公司2008年利润表分析（金额单位：亿元）项目与上期比

25、较分析结构分析增减金额增减幅度本期结构上期结构一、营业收入118 28.37%100.00%100.00%减：营业成本84 24.85%79.03%81.25% 营业税金及附加1 50.00%0.56%0.48% 销售费用1 33.33%0.75%0.72% 管理费用1 7.69%2.62%3.13% 财务费用1 100.00%0.37%0.24% 资产减值损失0 无意义0.00%0.00%加：公允价值变动收益0 无意义0.00%0.00%二、营业利润30 50.85%16.67%14.18%加：营业外收入1 无意义0.19%0.00%减：营业外支出0 0.00%0.19%0.24%三、利润总

26、额31 53.45%16.67%13.94%减：所得税8 42.11%5.06%4.57%四、净利润23 58.97%11.61%9.38%比较分析法注意事项一： 指标的可比性(见教材P9-10)应用比较分析法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方面一致。 o注意事项二：相关指标变动百分比的计算受基数的影响有局限性1、如果基数的金额为负数，将出现变动百分比的符号与绝对增减金额的符号相反的结果。 2、如果基数的金额为零，不管实际金额是多少，变动百分比永远为无穷大。 3、如果基数的金额太小，则绝对金额较小的变动可能会引起较大的变动百分比，

27、容易引起误解。 解决变动百分比上述问题的办法是：1. 如果基数为负数，则取按公式计算出的变动百分比的相反数；2. 若基数为零或太小，则放弃使用变动百分比分析法，仅分析其绝对金额变动情况。 1.3 财务分析的主要方法n比率分析法1.财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。2.财务比率分析法是相对数的比较，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性， 因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。 简单、明了、可比性强简单、明了、可比性强1.3 1.3 财务分析的主要方法财务分析的主要方法n比率分析法比率分析法 注意正确计算比率

28、指标注意正确计算比率指标：( (教材教材P18-19)P18-19) 计算财务比率时，要注意其所用指标数据的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方面一致。 存货周转率存货周转率 = 销售成本销售成本 存货平均余额存货平均余额1.3 1.3 财务分析的主要方法财务分析的主要方法n比率分析法比率分析法 比率分析的不足：比率分析的不足：1.1.比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；的变动；2.2.很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；3.3.比率给人们不保险的最终印象；比率给人们不保险的

29、最终印象；4.4.比率不能给人们会计报表关系的综合观点。比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 如净资产收益率1.3 1.3 财务分析的主要方法财务分析的主要方法n因素分析法因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。1.3 1.3 财务分析的主要方法财务分析的主要方法n因素分析法因素分析法o连环替代法的分析程序连环替代法的分析程序 1、找到与经济指标有因果关系的构成因素。 2、给它们排列顺序 。3、在基期的水平上进行连续替换，每次只替换一个因素，并计

30、算出替换后该指标的新值。 4、计算每个因素单独变动对差额的影响：因素替换后指标值减去替换前指标值。5、将各因素单独变动对差额的影响数汇总相加（合计数应为“实际期-基期”的差额）原则：数量前，质量后；实物量前，非实物量后；主要前，次要后。(材料费用=产品产量单位产品消耗量材料单价净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数)o连环替代法的应用 设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为： 报告期（实际）指标R1A1B1C1 基期（计划）指标R0A0B0C0 要求：测定各因素变动对指标R的影响程度(按顺序进行)： o连环替代法的应用顺序计算各因

31、素变动对指标R的影响程度： 基期（计划）指标 R0 A0B0C0 （1）第一次替代后指标R的值 A1B0C0 （2） A变动对R的影响 （2）（1） o连环替代法的应用同理计算因素B变动对指标的影响： 第二次替代后指标R的值 A1B1C0 （3）第二次替代前指标R的值A1B0C0 （2） B变动对R的影响 （3）（2） o连环替代法的应用同理计算因素B变动对指标的影响： 第三次替代后指标R的值 R1A1B1C1 （4）第三次替代前指标R的值A1B1C0 （3） C变动对R的影响 （4）（3） o连环替代法的应用顺序计算各因素变动对指标R的影响程度： 基期（计划）指标R0A0B0C0 （1） 第

32、一次替代 A1B0C0 （2） 第二次替代 A1B1C0 （3） 第三次替代 R1A1B1C1 （4） （2）（1）A变动对R的影响。 （3）（2）B变动对R的影响。 （4）（3）C变动对R的影响。把各因素变动综合起来，总影响：RR1R0o连环替代法的应用：P教材23页：案例1-5 净资产收益率是由销售净利率A、总资产周转率B、权益乘数C三个因素相乘得到，2007、 2006年度净资产收益率指标值为： 2007R11B1C1=12%0.8180%=17.28% 2006R0A0B0C0 =10%1160%=16%要求：测定各因素变动对指标净资产收益率R的影响程度。 2007、 2006年度净资

33、产收益率指标值为： 2007R1A1B1C1=12%0.8180%=17.28% 2006R0A0B0C0 =10%1160%=16% 该企业净资产收益率07年比上年增长了17.28% 16%=1.28% 连环替代法的应用：P教材23页：案例1-5假如你是公司老总或者控股股东，知道此结果满意了吗？o连环替代法的应用：P教材23页：案例1-52007、 2006年度净资产收益率指标值为： 2007R1A1B1C1=12%0.8180%=17.28% 2006R0A0B0C0 =10%1160%=16% 该企业净资产收益率07年比上年增长了17.28% 16%=1.28% 要求：用因素分析法解释R

34、OE增长的主要原因。 o连环替代法的应用：P教材23页：案例1-5(续) 对于企业净资产收益率07年比上年增长的1.28%，下面根据连环替代法分别求其销售净利率A、总资产周转率B、权益乘数C三个因素变动对指标净资产收益率R的影响程度(按顺序进行)： 2006年R0 10%1160%=16% （1） 第一次替代 12%1160%=19.2% （2） 第二次替代 12%0.8160%=15.36 % （3） 第三次替代 12%0.8180%= 17.28% （4） A变动对R的影响 （2）（1）= 3.2% 。 B变动对R的影响 （3）（2）= 3.84% 。 C变动对R的影响 （4）（3）= 1

35、.92% 。各因素变动综合影响：RR1R0=17.28% 16%=1.28%o连环替代法应注意的问题： 1. 因素分析的相关性2. 分析前提的假定性3. 因素替代的顺序性4. 顺序替代的连环性o连环替代法的简化形式差额计算法实际指标：Po= AoBoCo;标准指标：Ps=AsBsCs；实际与标准的总差异为Po-PsP A、B、C三个因素对总差异的影响程度可计算求得： A因素变动的影响：（Ao-As）BsCs； （1）B因素变动的影响；Ao（Bo-Bs）Cs； （2）C因素变动的影响：AoBo（Co-Cs）。 （3） （1） （2） （3） =Po-Ps。 选择题选择题o关于因素分析法下列说法不

36、正确的有（）。 A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要C.差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.因素分析法的计算结果都是准确的o练习：总资产报酬率=100%总资产报酬率=总资产产值率产品销售率销售(息税前)利润率单位：%o某企业2006、2007年有关资料见下表指 标20062007总资产报酬率8082总资产产值率9894产品销售率3022销售(息税前)利润率 23.5216.96要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度并作简单评价。会计报表附注内容o1、不符合基本会计假设的说明o2、重要会计政策和会计估计及其变更情况变

37、更原因及其对财务状况和经营成果的影响o3、或有事项和资产负债表日后事项的说明o4、关联方关系及其交易的说明o5、重要资产转让及其出售情况o6、企业合并分立o7、重大投资融资活动o8、会计报表中重要项目的资料o9、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项财务情况说明书的基本内容o（1）生产经营基本情况说明；（2）利润实现、分配及企业亏损情况；（3）资金增减和周转情况；（4）国有资本保值增值情况；（5）预算执行情况；（6）经营相对值指标评价；（7）经营的主要风险；（8）对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其它事项；（9）针对本年度经营管理中存在的问题，新年度拟采取的改进管理和提高经营业

38、绩的具体措施，以及业务发展计划。财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系o（一）财务分析与财务会计1、联系:财务会计是财务分析的基础2、区别：财务会计：如何反应财务状况和经营成果，记账和核算的方法、程序财务分析：分析财务状况和经营成果究竟如何财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系o（二）财务分析与管理会计1、联系： 财务分析需要以管理会计资料为依据；管理会计需要应用财务分析的方法。2、区别：管理会计：服务于内部的预测和决策财务分析：服务于利益相关者的决策财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系o（三）财务分析与财务管理1、联系： 财务管理包括预测、决策、计划、控制、核

39、算、分析、考核等环节，分析是财务管理的一个重要环节2、区别：财务管理：侧重于对过程的管理财务分析：侧重于对结果的分析财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系o（四）财务分析与经济活动分析1、联系： 经济活动分析包括财务分析和生产活动分析。 2、区别：经济活动分析：分析主体是企业管理当局，分析财务活动和生产活动 财务分析：分析主体是利益相关者，主要分析财务活动同比、环比和定 (基)比 比率关系由于基期的不同，可分为 同比 环比 定(基) 比 如：国家宏观经济报告中常用的同比发展速度、环比发展速度和定比发展速度同比发展速度o同比主要是为了消除季节变动的影响，用以说明本期发展水平与去年同期发

40、展水平对比而达到的相对发展速度。如，本期2月比去年2月，本期6月比去年6月等。o其计算公式为：同比发展速度（本期发展水平/去年同期发展水平）*100%o在实际工作中，经常使用这个指标，如某年、某季、某月与上年同期对比计算的发展速度，就是同比发展速度。 环比发展速度o分为日环比、周环比、月环比和年环比。 o环比发展速度是以报告期水平与其前一期水平对比（相邻期间的比较），所得到的动态相对数。表明现象逐期的发展变动程度。 如计算一年内各月与前一个月对比，即2月比1月，3月比2月，4月比3月 12月比11月，说明逐月的发展程度。 定基比o定基比发展速度也叫总速度。是报告期水平与某一固定时期水平之比，表

41、明这种现象在较长时期内总的发展速度。o如“十二五”期间各年水平都以2005年水平为基期进行对比，一年内各月水平均以2005年12月水平为基期进行对比，表明经济指标相对于05年至今的较长时期内总的发展速度。 三者的区别o定基比发展速度，也简称总速度，一般是指报告期水平与某一固定时期水平之比，表明这种现象在较长时期内总的发展速度。同比发展速度，一般指是指本期发展水平与上年同期发展水平对比，而达到的相对发展速度。环比发展速度，一般是指报告期水平与前一时期水平之比，表明现象逐期的发展速度。三者的区别？o与历史同时期比较，例如2009年11月份与2008年11月份相比，叫？o与上一个统计周期比较，例如2009年11月份与2009年10月份相比较，称为？