《阿里巴巴的融资历程和股权变动》由会员分享，可在线阅读，更多相关《阿里巴巴的融资历程和股权变动（24页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、阿里巴巴的融资历程和股权结构小组成员：刘芝琳 张馨楠 蒋欣怡 肖明婧010302040506阿里巴巴背景介绍目录阿里巴巴首轮融资阿里巴巴第三轮融资阿里巴巴第六次融资阿里巴巴第四轮融资阿里巴巴第二轮融资07阿里巴巴第五轮融资马云1964年9月10日生于浙江省杭州市，阿里巴巴集团主要创始人，现担任阿里巴巴集团董事局主席、日本软银董事、TNC（大自然保护协会）中国理事会主席兼全球董事会成员、华谊兄弟董事、生命科学突破奖基金会董事。一、阿里巴巴背景介绍 阿阿里里巴巴巴巴是是全全国国第第一一大大、世世界界第第二二大大的的网网络络公公司司，也也是是全全球球领领先先的的专专门门为为中中小小企企业业服服务务的
2、的电电子子商商务务公公司司。1999 1999 年年, ,阿阿里里巴巴巴巴在在杭杭州州成成立立。其其旗旗下下有有三三个个交交易易市市场场：全全球球进进出出口口商商的的国国际际交交易易市市场场，国国内内贸贸易易的的中中国国交交易易市市场场，和和一一家家联联营营的的促促进进日日本本内内外外销销的的日日本本交交易易市市场场。其其利利用用这这三三个个交交易易市市场场来来帮帮助助成成百百上上千千的的买买家家和和供供应应商商利利用用电电子子商商务务在在网网上上做做生生意意。除除此此之之外外，还还在在国国际际市市场场上上设设了了一一个个全全球球性性的的大大交交易易平平台台，专专门门为为那那些些小小规规模模，
3、批批发发量量小小的的买买家家提提供供快快速速服服务务。形形成成了了一一个个超超过过 6100 6100 万万名名注注册册来来自自 240 240 个个国国家家和和地地区区的的注册用户的网上社区。注册用户的网上社区。阿阿里里巴巴巴巴是是由由马马云云带带领领“十十八八罗罗汉汉”创创立立的的 B2BB2B（企企业业对对企企业业）交交易易平平台台，于于 20032003年年 5 5 月月投投资资建建立立了了淘淘宝宝网网，于于 2004 2004 年年成成立立了了支支付付宝宝公公司司。2012 2012 年年 7 7 月月 23 23 日日，阿阿里里巴巴巴巴调调整整淘淘宝宝、天天猫猫、聚聚划划算算、一一
4、淘淘、阿阿里里国国际际业业务务、阿阿里里云云、阿阿里小企业业务组成了里小企业业务组成了 CBBS CBBS大市场。大市场。阿里巴巴背景介绍阿里巴巴融资历程总览时间时间金额金额投资人投资人1999年50万元马云夫妇、同事、学生等1999年500万美元高盛、富达、新加坡政府科技发展基金、Invesit AB2000年2500万美元软银、富达、TDF等2004年6000+2200万美元软银、富达、TDF、纪源等2005年10亿美元雅虎2007年市值约280亿美元在香港上市（成为中国最大的互联网公司）2014年市值约2300亿美元在美国纽交所上市（成为全球最大互联网公司） 1999 1999 年年马马
5、云云带带领领团团队队拿拿着着5050万万元元的的启启动动资资金金在在杭杭州州开开始始正正式式启启动动阿阿里里巴巴巴巴网网站站。19991999年年蔡蔡崇崇信信加加入入马马云云团团队队之之后后，一一是是帮帮马马云云团团队队落落实实了了“十十八八罗罗汉汉”的的股股权权协协议议，彻彻底底将将阿阿里里巴巴巴巴变变成成了了股股份份制制企企业业，二二是是获获得得了了高高盛盛、新新加加坡坡政政府府科科技技发发展展基基金金以以及及原原东东家家InvestorABInvestorAB公公司司共共同同投投资资500500万万美美元元。就就这这样，进行了首轮成功融资。样，进行了首轮成功融资。二、阿里巴巴首轮融资首轮
6、融资后股权状况 在这个阶段，阿里巴巴属于创业阶段，因为私募资本的引入在这个阶段，阿里巴巴属于创业阶段，因为私募资本的引入单一，股权结构单一，管理层人力资本单一，基本靠马云带领单一，股权结构单一，管理层人力资本单一，基本靠马云带领的十几个人的创业战略赢得融资的十几个人的创业战略赢得融资。 拿拿到到高高盛盛等等机机构构投投资资的的500500万万美美元元之之后后, ,孙孙正正义义（日日本本软软银银主主席席) )来来中中国国找找投投资资项项目目决决定定向向阿阿里里巴巴巴巴投投资资30003000万万美美元元占占股股30%30%，但但是是，马马云云提提出出只只拿拿20002000万万美美元元，但但是是
7、一一定定得得马马云云自自己己来来掌掌控控自自己己的的公公司司。在在20002000年年1 1月月，软软银银联联合合富富达达、汇汇亚亚资资本本、日日本本亚亚洲洲投投资资、瑞瑞典典投投资资、TDFTDF等等共共投投资资25002500万万美美元元，其其中中软软银银占占20002000万美元。万美元。三、阿里巴巴第二轮融资第二轮融资后股权状况 在这个阶段，控制权风险意识使得阿里巴巴没有拿孙正义过多的在这个阶段，控制权风险意识使得阿里巴巴没有拿孙正义过多的钱来威胁自己的控制权。其次利用自身创始人的战略意识提出对内部钱来威胁自己的控制权。其次利用自身创始人的战略意识提出对内部控制的强势主导，利用人力资本
8、引入，将经营风险降低，从而把控了控制的强势主导，利用人力资本引入，将经营风险降低，从而把控了控制权。此外，引入控制权。此外，引入 3000 3000 万美元的资本的阿里巴巴，开始了疯狂的万美元的资本的阿里巴巴，开始了疯狂的扩张，四处花钱，但是同期业务却没有任何起色，互联网行业泡沫的扩张，四处花钱，但是同期业务却没有任何起色，互联网行业泡沫的破灭使得马云举步维艰，到破灭使得马云举步维艰，到 2000 2000 年年 10 10 月的时候，马云融得的钱已月的时候，马云融得的钱已经烧掉了经烧掉了 2/3, 2/3,关键时候，物色到当时在通用电气担任大中华区高管关键时候，物色到当时在通用电气担任大中华
9、区高管的关明生，说服其出任阿里巴巴的关明生，说服其出任阿里巴巴 CEO CEO，帮助阿里巴巴渡过难关。在关，帮助阿里巴巴渡过难关。在关明生的帮助下，阿里巴巴成功过冬，还稍微实现了盈利。明生的帮助下，阿里巴巴成功过冬，还稍微实现了盈利。 淘淘宝宝网网的的设设立立是是20032003年年，主主要要是是因因为为eBayeBay的的凶凶猛猛入入侵侵和和非非典典改改变变了了民民众众的的购购物物习习惯惯，这这两两个个重重要要因因素素聚聚合合在在一一起起形形成成了了淘淘宝宝业业务务开开展展的的绝绝佳佳时时机机。阿阿里里巴巴巴巴把把握握住住了了这这个个时时机机，于于是是淘淘宝宝网网正正式式诞诞生生。20032
10、003年年下下半半年年，阿阿里里巴巴巴巴再再一一次次获获得得了了软软银银、寰寰慧慧投投资资、富富达达投投资资和和TDFTDF共共82008200万万美美元元的的投投资资，其其中中 60006000万万美美元元是单独注资淘宝的，软银是其最大的股东。是单独注资淘宝的，软银是其最大的股东。四、阿里巴巴第三轮融资第三轮融资后股权状况 20052005年年，国国内内腾腾讯讯也也开开始始利利用用拍拍拍拍网网向向马马云云宣宣战战，阿阿里里巴巴巴巴的的前前几几轮轮投投资资者者们们迟迟迟迟不不见见收收益益，着着急急套套现现退退出出，同同时时资资金金的的短短缺缺也也是是马马云云要要面面对对的的一一大大问问题题。就
11、就在在此此时时，eBayeBay决决定定提提出出收收购购阿阿里里巴巴巴巴，孙孙正正义义也也着着急急套套现现退退出出，一一旦旦eBayeBay实实现现收收购购，马马云云便便会会失失去去控控制制权权。因因此此这这时时，马马云云对对控控制制权权的的绝绝对对控控制制需需求求和和孙孙正正义义要要实实现现套套现现的的需需求求，促促使使双双方方别别无无选选择择只只能能引引进进第第三三方方，来来达达成成妥妥协协。雅雅虎虎就就这这样样入入局局了了。接接下下来来正正是是因因为为雅雅虎虎的的入入局局形形成成了了三三足足鼎鼎立的局面，才为日后支付宝争夺战埋下了伏笔。立的局面，才为日后支付宝争夺战埋下了伏笔。 2005
12、2005年年8 8月月，雅雅虎虎以以1010亿亿美美元元和和中中国国资资产产，换换取取了了阿阿里里巴巴巴巴40%40%的的股股权权。这这次次股股权权交交易易为为阿阿里里巴巴巴巴后后续续发发展展提提供供了了强强力力资资金金支支持持，利利用用这这笔笔资资金金，阿阿里里巴巴巴巴旗旗下下的的淘淘宝宝网网、支支付付宝宝迅迅速速做做大大，并并成成功功渡渡过过20082008年年的的金金融融危危机机，奠奠定定了了阿阿里里巴巴巴巴日日后后在在中中国国互互联联网网中中的的“江江湖湖地地位位”。但但这这一一交交易易的的代代价价便便是是，马云及创始团队，让出了阿里巴巴第一大股东的地位。马云及创始团队，让出了阿里巴巴
13、第一大股东的地位。 五、阿里巴巴第四轮融资 马马云云也也获获得得了了雅雅虎虎的的搜搜索索技技术术和和品品牌牌影影响响力力，在在引引入入雅雅虎虎投投资资的的过过程程中中，阿阿里里巴巴巴巴与与雅雅虎虎签签订订了了对对赌赌协协议议，协协议议内内容容为为：如如果果阿阿里里巴巴巴巴 2015 2015 年年前前上上市市，阿阿里里巴巴巴巴有有权权回回购购雅雅虎虎所所持持阿阿里里巴巴巴巴股股权权的的 50%50%，否否则则雅雅虎虎有有权权自自行行处处理理阿阿里里巴巴巴巴股股权权。融融资资过过程程主要进行了以下主要进行了以下 4 4 笔交易：笔交易：阿里巴巴第四轮融资第四轮融资后股权状况 引引入入雅雅虎虎的的
14、阿阿里里巴巴巴巴从从股股权权上上可可以以明明确确地地看看出出马马云云将将会会丧丧失失第第一一大大股股东东的的地地位位，可可能能将将要要丧丧失失自自己己的的控控制制权权，因因此此马马云云为为了了不不失失去控制权，采取了一系列措施。去控制权，采取了一系列措施。 首先，在合同中利用具体条款来实现对控制权的绝对控制。首先，在合同中利用具体条款来实现对控制权的绝对控制。 1.1.雅雅虎虎虽虽然然有有40%40%股股权权，但但只只有有35%35%的的投投票票权权，多多余余部部分分投投票票权权归马云团队所有，此条款归马云团队所有，此条款20102010年年1010月到期。月到期。 2.2.阿阿里里巴巴巴巴董
15、董事事会会席席位位马马云云团团队队占占2 2席席，软软银银一一席席，雅雅虎虎一一席席。2010 2010 年年1010月雅虎拥有和马云团队等量的席位。月雅虎拥有和马云团队等量的席位。 3.20103.2010年年1010月月之之前前，任任何何情情况况下下，董董事事会会不不得得解解除除马马云云阿阿里里巴巴巴巴CEOCEO的席位。的席位。 其其次次，阿阿里里巴巴巴巴还还利利用用政政策策，以以不不文文明明的的手手段段达达到到文文明明的的结结果果，使支付宝私有化，实现了对支付宝的绝对控制。使支付宝私有化，实现了对支付宝的绝对控制。 除除此此之之外外，还还改改制制成成合合伙伙人人制制度度，使使得得现现代
16、代化化公公司司治治理理结结构构和和资本治理结构脱离，使得控制权风险降低。资本治理结构脱离，使得控制权风险降低。第四轮融资股权状况时间时间金额金额投资人投资人支付宝股权纷争事件回放支付宝股权纷争事件回放2011年5月11日雅雅虎虎SEC文文件件显显示示，阿阿里里巴巴巴巴集集团团已已将将支支付付宝宝所所有有权权转转让让给给马云控股的一家公司马云控股的一家公司2011年5月13日雅雅虎虎发发长长声声明明称称，转转移移支支付付宝宝举举动动尚尚未未得得到到阿阿里里巴巴巴巴集集旧旧董董事会或股东批准事会或股东批准2011年5月16日雅雅虎虎与与阿阿里里巴巴巴巴发发联联合合声声明明，称称双双方方正正在在并并
17、将将致致力力于于推推进进谈谈判，解决支付宝问题判，解决支付宝问题2011年5月16日马马云云在在阿阿里里巴巴巴巴股股东东大大会会上上表表示示支支付付宝宝重重组组转转移移所所有有权权至至其其控股另一公司是合法控股另一公司是合法2011年5月26日雅雅虎虎CEO巴巴茨茨称称，雅雅虎虎将将因因支支付付宝宝事事件件获获得得适适当当补补偿偿，各各方方已就此达成一致意见已就此达成一致意见2011年6月2日软银在淡刊中表现出了强硬的软银在淡刊中表现出了强硬的“不合作不合作”态度态度2011年6月14日马马云云紧紧急急召召开开沟沟通通会会，强强调调一一直直和和董董事事会会沟沟通通，并并称称做做了了一一个不完善
18、但正确的决定个不完善但正确的决定2011年6月22日软银宣布，支付宝事件谈判获实质性进展，将很快达成协议软银宣布，支付宝事件谈判获实质性进展，将很快达成协议2011年7月29日阿里巴巴集团、雅虎和软银当晚宣布。就支付宝股权转让事阿里巴巴集团、雅虎和软银当晚宣布。就支付宝股权转让事件正式签署协议件正式签署协议 2009年年6月和月和2010年年8月，阿里巴巴集团分两次将支付宝股权月，阿里巴巴集团分两次将支付宝股权转移至浙江转移至浙江阿里巴巴（由阿里巴巴（由马云和阿里巴巴马云和阿里巴巴18位创始人之一的谢世煌位创始人之一的谢世煌分别持股分别持股80%和和20% ）,转让价是转让价是3.3亿元。雅虎
19、和软银为此与马云亿元。雅虎和软银为此与马云闹出矛盾。闹出矛盾。 2011年年 7月月29日，阿里巴巴集团董事会主席马云与雅虎、软银日，阿里巴巴集团董事会主席马云与雅虎、软银方面终于对处理支付宝一事达成一致。方面终于对处理支付宝一事达成一致。 在阿里巴巴集团、雅虎和软银共同签署的协议中规定，支付在阿里巴巴集团、雅虎和软银共同签署的协议中规定，支付宝将继续为阿里巴巴集团及其相关公司提供服务，同时阿里巴巴集宝将继续为阿里巴巴集团及其相关公司提供服务，同时阿里巴巴集团也将获得支付宝的控股公司给予的合理经济回报。此外，支付宝团也将获得支付宝的控股公司给予的合理经济回报。此外，支付宝的控股公司承诺在上市时
20、予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回的控股公司承诺在上市时予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回报额为支付宝在上市时总市值的报额为支付宝在上市时总市值的37.5%（以（以IPO价为准价为准)，回报额将，回报额将不低于不低于20亿美元且不超过亿美元且不超过60亿美元。亿美元。一纸协议，让马云赢得了支一纸协议，让马云赢得了支付宝的控制权，也彻底断绝了支付宝与雅虎、软银之间的关联付宝的控制权，也彻底断绝了支付宝与雅虎、软银之间的关联。支付宝股权之争结局 阿阿里里巴巴巴巴网网络络有有限限公公司司于于20072007年年1111月月6 6日日在在香香港港联联交交所所上上市市，发发行行价价13.513.5港
21、港元元每每股股，开开盘盘价价3030港港元元涨涨幅幅122%122%融融资资1515亿亿美美元元，创创下下中中国国互互联联网网融融资资之之最最。20122012年年阿阿里里从从香香港港退退市市，退退市市价价仍仍然然为为13.513.5元元每每股股。此此轮轮融融资资对对阿阿里里来来说说就就是是从从股股民民手手中中获获得得了了一一个个五五年年期期190190亿亿港港币的无息贷款。币的无息贷款。 六、阿里巴巴第五轮融资 20122012年年5月月21日，阿里巴巴集团与雅虎联合宣布，阿里巴巴集日，阿里巴巴集团与雅虎联合宣布，阿里巴巴集团将动用团将动用63亿美元现金和不超过亿美元现金和不超过8亿美元的新
22、增阿里集团优先股，亿美元的新增阿里集团优先股，回购雅虎手中持有阿里集团股份的一半，即阿里巴巴集团股权的回购雅虎手中持有阿里集团股份的一半，即阿里巴巴集团股权的20%。 阿里巴巴集团表示，交易完成后，新的公司董事会中软银阿里巴巴集团表示，交易完成后，新的公司董事会中软银和雅虎的投票权将降至和雅虎的投票权将降至50%以下，阿里巴巴集团公司董事会将维持以下，阿里巴巴集团公司董事会将维持2:1:1(阿里巴巴集团、雅虎、软银阿里巴巴集团、雅虎、软银)的比例。同时作为交易的一部分，的比例。同时作为交易的一部分，雅虎将放弃委任第二名董事会成员的权力，放弃一系列对阿里巴巴雅虎将放弃委任第二名董事会成员的权力，
23、放弃一系列对阿里巴巴集团战略和经营决策相关的否决权。因此集团战略和经营决策相关的否决权。因此71亿美元买回来的不仅是亿美元买回来的不仅是20%的股份，的股份，马云也通过此次交易重新掌握新公司董事会权力。马云也通过此次交易重新掌握新公司董事会权力。阿里巴巴股权回购 20142014年美国时间年美国时间9 9月月1919日，阿里巴巴宣布日，阿里巴巴宣布IPOIPO发行价发行价为为6868美元每股，在纽交所正式挂牌交易。股票代码美元每股，在纽交所正式挂牌交易。股票代码“BABABABA”, ,此次募集资金约此次募集资金约220220亿美元，超越亿美元，超越VISAVISA上市时上市时的的197197
24、亿美元，成为美国市场上有史以来规模最大的亿美元，成为美国市场上有史以来规模最大的IPOIPO交易。交易。七、阿里巴巴第六次融资阿里巴巴IPO前后股权结构（一）（一）IPOIPO前的股权结构前的股权结构（二）（二）IPOIPO后股权结构后股权结构阿里巴巴IPO前后股权结构 从从1999年创立到年创立到2012年支付宝事件发生是阿里巴巴集团高速年支付宝事件发生是阿里巴巴集团高速发展和扩张的黄金十年。发展和扩张的黄金十年。14 年来阿里巴巴集团从一个小公司成长年来阿里巴巴集团从一个小公司成长为市值约为市值约 700 亿美元的生态型社会企业，成长速度非常惊人，其亿美元的生态型社会企业，成长速度非常惊人
25、，其在互联网商务和创业企业领域的辉煌成绩是全国有目共睹的。在互联网商务和创业企业领域的辉煌成绩是全国有目共睹的。一家公司的所有权和控制权在创立阶段、成长阶段、成熟阶段、一家公司的所有权和控制权在创立阶段、成长阶段、成熟阶段、转型阶段的表现形式是不同的，这才是资本战略与治理结构的规律。转型阶段的表现形式是不同的，这才是资本战略与治理结构的规律。马云的股权掌控动态处理，顺应了这一规律，适合阿里巴巴成长阶马云的股权掌控动态处理，顺应了这一规律，适合阿里巴巴成长阶段性，对所有利益相关者所创造的价值印证其有效。雅虎和软银都段性，对所有利益相关者所创造的价值印证其有效。雅虎和软银都是职业股东，具有治理结构与资本战略设计与预防能力。马云的企是职业股东，具有治理结构与资本战略设计与预防能力。马云的企业家精神感动了他们，使他们没有破坏马云的业家精神感动了他们，使他们没有破坏马云的“股权掌控术股权掌控术”。总结THANKS结束
