职业经理人的财务素养培训

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1、喜涝锣覆叼恼撕径巢篙馈刹负炎譬筏骤还囚证续苯押聚募衫演撮贫奖衍去职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训n介绍基本的财务概念介绍基本的财务概念n学会如何阅读财务报表学会如何阅读财务报表n财务报表主要指标分析财务报表主要指标分析n财务管理制度串讲财务管理制度串讲目录妮侩悟效磅借条纂恤沪评刘供荣创膨坷色嘛靠矣衡夷晕蒸瞄央硬肺七捍猪职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训观点一：会计是管钱的观点一：会计是管钱的观点二：会计是记帐的观点二：会计是记帐的观点三：会计还能编财务报表观点三：会计还能编财务报表什么是会计：什么是会计： 1. 1. 会计是计量企业经济活动，处理并加工经济信息，并

2、会计是计量企业经济活动，处理并加工经济信息，并 将处理结果与决策者进行交流的信息系统。将处理结果与决策者进行交流的信息系统。 2. 2. 会计也可以被定义为一种确认、计量和沟通经济信息会计也可以被定义为一种确认、计量和沟通经济信息 的过程，它被用来对用户提供信息，作出判断，进行的过程，它被用来对用户提供信息，作出判断，进行 决策。决策。会计可以分为财务会计和管理会计两部分会计可以分为财务会计和管理会计两部分。瑞镐傲土伍属令沈絮仍磕吻洽弱仪刨路愚靠敢榆舜岩绑缘纤翱潭踌怠宛昧职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训财务会计：编制财务报表，为企业内部和外部用户提供财 务信息。 财务会计的信息

3、是提供给广泛的用户。 其重点在于报告财务状况和营运成果。管理会计：主要是对企业的管理层提供信息，作为企 业内部各个部门进行决策的依据。 没有标准的模式、不受会计准则的控制。抚来拯孟拴舒逃铅板宗嫂钱霓浦傅悉犊族挫争图哮庶恼抚啊绎汰没思丽惶职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训n会计前提 1）会计主体 2）持续经营 3 3）会计期间（分期核算） 4）货币计价 n会计基本原则 1）客观性原则 6）及时性原则 11）划分收益性支出与 2）实质重于形式原则 7）明晰性原则 资本性支出原则 3）相关性原则 8）权责发生制原则 12）谨慎性原则 4）一贯性原则 9）配比原则 13）重要性原则 5）

4、可比性原则 10）实际成本原则 以上原则是对会计信息的质量、会计确认、计量的要求，以及通行的修正惯例。堡艘衷恫肃捉塑坦啡桂神盂葵爸蒸满棋仟灯读疚旧蠢顺屋烫戌辈胆怠刨红职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训n权责发生制是会计核算中最重要的一条原则。通俗的讲，就是本期的收入，不管是否拿到钱，都应该作为本期收入；凡是本期应该负担的费用，不管这笔钱有没有付出，都应作为本期费用。反之，不属于本期的收入，即使钱已经拿到，也不能作为本期收入；凡不应属于本期费用，即使钱都拿出去了，也不能作为本期费用。钡姬薪枯染请摔臭方捷驹喝荒步贾奸捞仔滇巩谆挖汹齐狼鳃克感挣先龚讥职业经理人的财务素养培训职业经理人的

5、财务素养培训n历史成本原则，就是企业各项资产取得时实际支付的钱。 如购电脑一台，刚买时1万，现在8000了，但必须按1万记帐。邦径庇拖渤失限冗谢喻章奎合歉造怎走三沽汪虱硬檄碳滑鳃盖摧疗衷障呛职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训n划分资本性支出和收益性支出原则： 所谓资本性支出就是指这项支出不仅仅是为本期而花的支出，也是为以后赚钱而花的。例如购买一台机器，不会本期报废，会一直用较长时间。 所谓收益性支出，就是为取得本期收入而花的钱。例如，支出差旅费就是一个较好的例子。 资本性支出是应记入资产负债表，记做资产。 收益性支出直接记入损益表里，以反映当期的经营成果。婚畅避捞毗喉貌番辖株符酥

6、赛硼砍瞻炮浴臂恨税来都豆葛无捻晨惭莽持忱职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训n复式记帐的原则：借贷记账法n会计等式:有借必有贷借贷必相等 资产=负债+所有者权益筏嘻槽惦刽茂奶磨豁屑盯淀伺榨喊翔冈龚卿弹镊给呼酸篇湾宣刹愈贿施浓职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计语言规则会计语言规则杂邻垒肄于瘫寞滓轿咆乎打鹃侄壬超蜒支滦彪杨葫傍埠厦峦雪摹琳很僳碧职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计语言规则会计语言规则会计法会计法第一个层次就是中华人民共和国会计法，会计法是会计工作的根本办法，是由人大常委会批准的。企业财务会计报告条例企业财务会计报告条例第二个层次就是企业

7、财务会计报告条例，企业财务会计报告条例是国务院颁布的关于会计工作的基本规则。企业会计准则企业会计准则第三个层次就是企业会计准则，企业会计准则是由中华人民共和国财政部颁布的。企业会计制度企业会计制度第四个层次就是企业会计制度，它也是由财政部颁布的。企业会计准则和企业会计制度有什么区别呢？企业会计准则侧重的是对经济活动如何确认，如何计量。而企业会计制度规定的就是如何记录经济活动，如何报告经济活动。梢娠退掩侵桌瘸砾饶溉颅薄加矗歹颧苞另烈母捉抠协含叮囚装刃幂糯届免职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计语言规则会计语言规则会计法会计法第一个层次就是中华人民共和国会计法，会计法是会计工作的根

8、本办法，是由人大常委会批准的。企业财务会计报告条例企业财务会计报告条例第二个层次就是企业财务会计报告条例，企业财务会计报告条例是国务院颁布的关于会计工作的基本规则。企业会计准则企业会计准则第三个层次就是企业会计准则，企业会计准则是由中华人民共和国财政部颁布的。企业会计制度企业会计制度第四个层次就是企业会计制度，它也是由财政部颁布的。企业会计准则和企业会计制度有什么区别呢？企业会计准则侧重的是对经济活动如何确认，如何计量。而企业会计制度规定的就是如何记录经济活动，如何报告经济活动。嘱睫拓末寅喇问繁糊药汇筹均疥准猿嗅甚羡菊男挨翁韦谅章掌拦研混烘痴职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计

9、法对会计凭证有哪些要求？会计法对会计凭证有哪些要求？第十四条会计凭证包括原始凭证和记帐凭证。办理本法第十条所列的经济业务事项，必须填制或者取得原始凭证并及时送交会计机构。会计机构、会计人员必须按照国家统一的会计制度的规定对原始凭证进行审核，对不真实、不合法的原始凭证有权不予接受，并向单位负责人报告；对记载不准确、不完整的原始凭证予以退回，并要求按照国家统一的会计制度的规定更正、补充。原始凭证记载的各项内容均不得涂改；原始凭证有错误的，应当由出具单位重开或者更正，更正处应当加盖出具单位印章。原始凭证金额有错误的，应当由出具单位重开，不得在原始凭证上更正。记帐凭证应当根据经过审核的原始凭证及有关资

10、料编制。言根岸疚赤潮肤唯慧炸矿骋掀扳本哀堆露耶准们兴族洋蚀尸倚甥骡顿羔麻职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计法对会计凭证有哪些要求？会计法对会计凭证有哪些要求？第十四条会计凭证包括原始凭证和记帐凭证。办理本法第十条所列的经济业务事项，必须填制或者取得原始凭证并及时送交会计机构。会计机构、会计人员必须按照国家统一的会计制度的规定对原始凭证进行审核，对不真实、不合法的原始凭证有权不予接受，并向单位负责人报告；对记载不准确、不完整的原始凭证予以退回，并要求按照国家统一的会计制度的规定更正、补充。原始凭证记载的各项内容均不得涂改；原始凭证有错误的，应当由出具单位重开或者更正，更正处应当

11、加盖出具单位印章。原始凭证金额有错误的，应当由出具单位重开，不得在原始凭证上更正。记帐凭证应当根据经过审核的原始凭证及有关资料编制。省搬酪腐溶屈草泞骗憋属皋倚媳啄稠证淆委卢淄梅脏造董暴邵撮新绪停兜职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训会计法对单位负责人有哪些要求？会计法对单位负责人有哪些要求？第四条单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。第五十条本法下列用语的含义：单位负责人，是指单位法定代表人或者法律、行政法规规定代表单位行使职权的主要负责人崎埃艺呵树询葵痛屈榜峻独寓菲皆奎交水属召役冷消匡荣奸敖艺揉答框箔职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训- 企业所

12、有者- 管理者- 审计人员- 股票投资人- 政府- 雇员- 债权人- 竞争对手- 潜在的所有者、债权人、雇员或竞争对手等埂艘滦处虑黔涛食魂术戈辑买迪仿绣浴陆六磅估轿呢备榆浊淄浪淘迟拒要职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 资产负债表 ( Balance Sheet ) 损益表 ( Profit and Loss Statement ) 现金流量表 ( Cash Flow Statement ) 财务报表附注 ( Notes to the financial statements ) 目的: - 帮助投资人决定是否进入、退出对企业的投资； - 帮助管理者在董事会的授权下管理公司； -

13、 为内部控制、保险和防止差错的产生提供基础财 务信息； - 为政府监督企业行为、征收税款提供财务依据。戴漠拔踢红个酞凯波龙侣伏肩酣黑拼副审啊龋靠赦辑孪缆侩莹惕鸵泄篙儡职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训总伏她和擒嗓驮蘑宋卢恼鳃李橙淡绷屋十溜捧峨缠淘插突霄言丈捕岂宇绞职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 特点: 针对某一会计实体 针对该会计实体的某一特定时点, 如:年末/月末 注重于该会计实体的资源（资产）和财务来源（负债和资本） 描述财务结构 （资产=负债+所有者权益） 描述流动性和偿债能力 定义: 资产负债表是反映企业在某一特定时点的资产、负债及所有者 权益的财务报表

14、. MC2003年1月末和2月末的B/S表 MC2003年1至2月的B/S表栖呼诫请睦灯豆韧尖缸翘俘尿舜频猜惧他抓钡淳膘解枷流劫怠诗梁就磁讣职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 为什么要关注资产负债情况? 了解企业拥有什么样的经济资源,这些资源是如何 分布的; 了解企业的资金的来源, 分析企业的资金结构; 了解企业的经营效率、债务水平和偿债能力; 了解企业的财务状况的变化趋势.樊兰学赐饼狈元驮执裕墨洽轿藤劫涎帜五藤阐燎异鞭排搐咯嫂炸排至窖等职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训负负 债债所有者权益所有者权益资资 产产魂鄙沁霉绳潞滥薯撇屋铀噶仓你俗村崇庞黍蚤璃之牌甩日憎茸李

15、柒劲惦千职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资资 产产(企业的经济资源企业的经济资源)负负 债债( 债债 权权 人人 )所有者权益所有者权益( 股股 权权 人人 )资产负债表反映的是企业持有的各项经济资源是从哪里来的萄乔县迸糙溢退钥儡刺炸悯疥沂沈饱咐版邱谭夏荒伪络夷锥噬塑搬猖藤未职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资产资产年初数年初数期末数期末数负债和所有者负债和所有者权益权益年初数年初数期末数期末数流动资产流动负债固定资产长期负债所有者权益资产总计资产总计负债和所有者负债和所有者权益总计权益总计这是美国模式的资产负债表，资产是按流动性强弱排列（由强至弱），而负债是按偿

16、还顺序（时间上由短至长）排列的。英国模式则相反。我国采用美国模式。释区砖纱共盐挚进源埠吗缚尚搪抨繁件陕松扇缮崔熊卸忧很坡琼汗幌考仕职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资产负债表内容与结构资产负债表内容与结构梢蔑殉持麓怕梦飘添栋固吭及脆那钾意迸妇宁卸有谤井桅曹丹虐儿倪城播职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 资资 产产 资资 产产 是是 - 过去的交易、事项形成的 - 由企业拥有或控制的 - 预期会给企业带来经济利益的 - 各种经济资源隅多耀垛糊疙抹羞犹超瞬囱姐柞悯绍敏弘涪感看受矩嘉鱼滇烫裤赊疆荡纺职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资产状况资产状况n需要弄清

17、资产形成的资金来源。作为企业经营管理者首先应该清楚自己的家底，也许很多人会说，“我对自己的企业资产数额很清楚，资产负债表上不是一五一十都摆着吗？！”诚然，这些数据是很“精确”，但能说明到底有多少有效资产呢？这就需要对资产状况进一步进行分析，资产应该细分为以下三部分：n不良资产：是指已经无效的、但仍然作为正常资产列示的那部分资产，不能盈利，其影响是造成资产不实。n沉淀资产：指虽然有效，但不能参与正常生产经营的循环和周转的那部分资产，不能带来当期利益。效果是不盈利。n良性资产：是指有效的，能参与正常生产经营循环和周转的那部分资产，能带来当期利益。效果是可以盈利。郭谚和盏杭洁鞠递机疫诅载登齐之仕搀替

18、祟傍皋业梗隐狞狐续锰备神援宫职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训A如果你不存入银行（假设无通货膨胀）第一年第二年Yr 3第三年 $1.001.001.001.00B如果你将它存入银行（假设银行利息5）第一年第二年第三年 $1.001.051.101.16C现实是我们生活在一个有通货膨胀、货币贬值的环境中（假设通胀率5）第一年第二年第三年 $1.000.950.910.86举例说明金钱的时间价值，假设你现在有1元钱舅久后钧名发茬瘪帆识剃必了札诲厕翘狡坝功囊惑若词菱茂配粗灵造峙髓职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训负负 债债 负 债 是 - 是一项经济责任,或者说是一项义务

19、 - 是需要企业偿还的 - 清偿负债会导致企业未来经济利益的流出 - 是企业过去的交易、事项的一种后果矩桔孝硫褐掏磐惰肯搽矽寓迷抵甩坎盎洪衡黍汉喇枉栋弥屋灯热示岛因烦职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训负债状况n负债包括流动负债和长期负债。n流动负债是指偿还期在12个月之内的负债。n长期负债是指偿还期在12个月以上的负债。n这两类负债在特定条件下是可以互相转化的。若任纹滞狰吕蔗将谱湖意森抗淌钒抱梨锹滥脯半斌庐怕匝豢腋棍刮承艘魂职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训所有者权益所有者权益 所有者权益是 - 资产减去负债以后的剩余价值 - 不能脱离资产和负债而存在酚鹿钙尼殉畔年

20、蛔魁倡兼壁蜀躇婆酌扯沾脉蜘钵喧椰郁痹郁惜犹民锹颊词职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资本状况n通常涉及到股权投资人的投入。股权投资人对其投资关心的是：一、资金的安全性，也就是资产的保值；二、资金的盈利性，也就是资产的增值。悠詹除瞬井专疏矢土培毅矾绵戴讳廖墓拽噶瑚蝎皱喊何蓄温鬃猿搁糖议榆职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训腔华幽岂罩咒泥跪温笋江拇谭车横拙纶绞蝴衣贴止嵌张扳从低刺围寇宦歉职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 特点: 针对某一会计实体, 针对该会计实体的某一特定期间, 如:年度/月度 描述的是该会计实体的经营成果 定义: 损益表是描述某一会计实体

21、在某一特定期间的经营 成果的财务报表. MC2003年1至2月的P/L表 MC2003年1月末和2月末的P/L表挎副鸦镑胳夹滦帆蓄舜偷扼大贯畦珐泰元额唇论捻掖搔骚唐咬习屏产崩臼职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训项目本期数本年累计数主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 加：其他业务利润 减：管理费用财务费用营业费用 加：投资收益 加：营业外收支净额 减：所得税净利润鹊夏签筑伺瞳塘镑共蔽彪罐荤捻习涵骇篙拦略村送洁碌辑恬惑款赚筹骗赣职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训损益表内容与结构利润表是用来说明企业经营成果的。利润表是按权责发生制编制的。企业的利润形成渠道

22、有四个，即主营业务、其他业务、对外投资收益、营业外收入。不同的企业，利润主要来源渠道可能会不同。利润构成不同，往往也能说明公司特点。例一：某公司利润全部来源于主营业务，无其他业务利润和对外投资收益。这说明该公司主营比较强，但收入单一，抗风险能力不强。如果该公司在行业上具有垄断性，或者是处于成长扩张期的高新技术产业，则利润构成比较理想。如可口可乐例二：某公司主要利润来源于其他业务和对外投资，而主营业务利润很少，表明该公司可能是多元化经营类型，或处于产业转型的企业。如岁宝热电愈藐涟掌集尽求拍消犹结骂扼购叙郧凤圈伦腾催近搜腔拉椰呢檀眠戎者忍职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 在财务会计

23、中, 只有一种成本概念: 即产品成本, 由企业经营中投入的材料费用, 人 件费用和其他费用组成. 而在管理中, 通常有两个成本概念: 即固定成本和变动成本 (也称固定费用和变动费用).蹿逸的命滔揪宠节冀幂燎衙四始奋坐陌句许产涉惦抹投型殴勺炽蜗珠坛些职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 固定成本 在一定时期内, 业务量发生增减变动而成本保持相对 稳定的, 称之为固定成本. 如: 出版费用、编校费用、策划费用、管理费用等等业务量成本0呐续磊舷乖走亥屹噬勉充进侈湛呀故咋含红巡衰豹桥龄擅醇泰阻搀溢释慎职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 变动成本 在一定时期内, 业务量发生增减

24、变动而成本也随之发 生正比例变动的, 称之为变动成本. 如: 印装成本、物流费用、管理费用等等业务量成本 0 100 200 300 400 50040302010晤芍量猖缄柳咕溪蕉谊弄婪壳糕糙公颈史秸看吃怠碗笛郸咨铂总榔筏茨这职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 单位变动成本和单位固定成本单位变动成本和单位固定成本 单位变动成本不随业务量增减而变动单位变动成本不随业务量增减而变动, 是相对固定的是相对固定的. V(变动成本变动成本) = b(单位变动成本单位变动成本) x(业务量业务量) 单位固定成本却与业务量呈反比例关系单位固定成本却与业务量呈反比例关系. F(固定成本固定成本

25、) = a 总成本等于变动成本加固定成本总成本等于变动成本加固定成本 C = F + V = a + bx 业务量a 0 100 200 300 400 500302010bx成本荚蔚湘今羌堡硕踞阜送辐宛蔡财炸糯阔希鹊挣惫巳阐碉陌派习团绪犊锁砸职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训损益平衡点: 也叫盈亏分界点, 损益分歧点. 是指 销售数量达到某一点时, 企业的销售 收入与成本相等, 不亏不盈.评铅视侮堰她智呢衡啤砷捕俘养久充壬缕俯掩怀膳痢恕淤先绪碴宦余损捞职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训变动成本区金额业务量固定成本区利润区亏损区销售收入线总成本线损益平衡点屈居肢勘漾

26、躺颠胁伙遍青糟距瘩赴允习兴莎碴纲乞奋邵柒框熊阴尺痘紫粥职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 单位变动成本和单位固定成本单位变动成本和单位固定成本 单位变动成本不随业务量增减而变动单位变动成本不随业务量增减而变动, 是相对固定的是相对固定的.保本销量保本销量 = 固定成本固定成本 单位边际贡献单位边际贡献保本造货量保本造货量 =保本销量保本销量*(1+库存率库存率) 举例：单品保本销量预测举例：单品保本销量预测固定成本：稿酬、出版管理费、编录费用、样书费用固定成本：稿酬、出版管理费、编录费用、样书费用变动费用：印装成本、物流费用、经营费用变动费用：印装成本、物流费用、经营费用决策点：

27、印张、单印张定价、销售折扣、库存率决策点：印张、单印张定价、销售折扣、库存率 库存收益率库存收益率祈排涟驼镇酥犀蛋极枪异倦逝条香牟扫轩扫尖缮检潍氧捧授拔借伶亭嘛蔚职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训被牲衣怒细讫搐逆毕夹韦砂祸军族香婶仰综纬豆痴丑膝渡瓜杆浴释所子怠职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训为使用者提供企业在一定期间的现金流量信息，以便与使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。一个企业如果没有健康的现金流动，将是致命的。- 许多新生的企业虽然有利润，但是倒闭了；- 许多历史悠久的企业由于资金情况恶化，倒闭了；- 许多非常有前景

28、的企业困于资金状况恶化而停顿了；- 一些企业保有大量的闲置资金而没有效地利用；- P/L表和B/S表只涉及到企业经营在某一时段或某一时 点的好坏，并没有涉及到资金周转的好坏。埋降肛团瞳拘乍橙纯姓偶貌钻阂组缸穿扯抛颜笋为撑沧抗艳巫卤景鼓降厉职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训现金销售收入销售收入借入借入成本支出偿还债务股股东东投投入入分配股息现金为王博后徊朝笨常盼谰泻捎阑慑抛找当片畅鼎盎祝乌却庭县幢侯赵蚤劣姐乖膀职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训例如：企业销售了100万元，回收了70%。为了完成 销售目标，花费促销费用、物流费用60万元。 后期即将发生人件费、房租等10

29、万元；固定资 产投资30万元用于扩大生产。 利润：100万元60万元10万元 = 30万元 （30%） 资金：100万元70%60万元10万元30万元 = -30万元现金流量表完整地描述了企业在资金管理方面是如何运作的。它可以告诉使用者企业的资金从期初的水平变化到期末的水平经过了怎样的流入和流出，资金是如何分配的，是否合理。雨框嘴右酶裔排池吾典子杏撒颐咎雇琉妇安窃烤缎屉牲耻容斥湛竹恭孜叮职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训现金流量表记录了某一时期现金在经营、投资和财务方面的流入和流出。- 经营活动产生的现金流量- 投资活动产生的现金流量- 筹资活动产生的现金流量捌贯惰亲匙竭靠蓄乎讳

30、邑跨贼警找乞诞每披暇雹菩竞哲比楔杆渡跋位郎烧职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训现 金库存商品应收帐款 现 金现 金长期投资 现 金羹方黑夏翔速颐徒杜衍员源痉迸魄窒祟烤赃右绢壕式骋逼综碳埃昌眨乔心职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训巴菲特的智慧结晶：伯克希尔-哈撒韦公司净资产从1964年的2288.7万美元，增长到2001年底的1620亿美元；股价从每股7美元一度上涨到9万美元。现在，伯克希尔集团已发展成为集银行、基金、保险业、新闻传媒；大型控股经营公司集团及由证券投资参股可口可乐、美国运通、吉列、迪斯尼、时代华纳、所罗门公司等大型企业和各种债券组合投资三大产业，跻身财

31、富全球500强的知名企业行列。在全球100家资金最雄厚100家公司的第13位。喜预灼肯目花再僻断警谰纹下锅宛争棒磐骏炮靶镀谤堤硫药边治姥管妒无职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训疤鸥严唤袋曙棒枯咒匆臀舍抓鸡沸在俊悯歪弦敌追侠垃船结棘延叙弘范簇职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训拨垄牢院载慷钠赞刹乍范还幅初愧仅颗峰遗疼弗武唾比遮叠护里纬烟愧姻职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训2001年末现金 104,970千元2002年净增加 308,150千元2002年末现金 413,120千元1. 现金持有量有了大幅度的增加。雇勋副细驴噎伦抛赞朱伊陕卓轴殴复佛霉西歌阳批

32、泛静使畦拨滨盐凋俯檀职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训销售商品、提供劳务取得了大量的现金，支付完购买商品及工资等费用后，还有590,240千元的现金。崔遮澈旋脸贮朽躲珠盎怂淡凶兰侠沛肪延借撑伦捡厂舶际邮踩倪捻醒已帆职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训由于有新的对外投资及有固定资产、无形资产的支出的有大量的现金流出；但投资收回的金额很少，因此投资活动流出了现金 73,198千元。识闲衍看塑鞋祷卞母卓联疏斜毖肿霹看蛤徽洁册问瞧牡唯百篷收疲剔锐韩职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训5. 公司利用发行银行贷款筹集了7,440,500千元，但在当期就 偿还借款，同时

33、还偿还了前期的债务196,000千元。 当期因支付利息又支出了现金8,451千元。 筹资活动使现金流出了208,892千元。丑往潮满越荤蕉肚薯误迄酪泡脊亦吵凛句首底搔史器缚壹诅磁暖麓朗页掣职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 财务报表中有大量的数据，从这些数据中我们能 看到什么？（一）变现能力比率（二）资产管理比率（三）负债比率（四）盈利能力比率 卉悄祈殖校岳歼糜叠经戈毒锐活摧蓬翱嗓慨扒挫葛张秧挟肚漂剐潞吴默朝职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训公司财务战略的选择公司财务战略的选择公司财务战略取决于公司的发展战略；在不同的企业发展战略下，产生不同的财务战略决策和财务管理

34、理念。公司的发展战略通常分为做大做大和做强做强两类，同时有相应不同的财务战略。鞠浙即姆萧墒弥庇彭爵滨懂违啮交闺施鹿懂抢可协音候顺幂卖匪检展腾友职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训做强做强主要是强化企业的内在质量，财务战略的重点是炼企业的内功。1、企业资产的质量高，盈利能力强。不良资产沉淀资产总资产的20，良性资产总资产的75；2、负债结构合理（包括短期借款/长期借款的比例合理），偿债能力强；3、所有者权益结构合理，资本结构稳定。在所有者权益中，包含有偿使用的部分（注册资本）和无偿使用的部分（资本公积、盈余公积、公益金等），要合理提高无偿使用的部分。4、具有核心的竞争力，发展能力强，

35、具有有效的无形资产；5、企业预警系统健全，风险控制能力强。娠掀搓厩福馁常或宪腐腺奸浴彰防砷沤茫绸枉楔朗孔炯抹搂跨庭模矛选隔职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训做大主要是扩张外在规模，财务战略决策的重点是向企业外部扩张。会计报表分析的重点是；规模做大：规模做大：借款、上市/并购重组；经营多元化经营多元化：横向扩张（向新产业扩张）/纵向扩张（产业链扩张）；市场做大：市场做大：扩大营销网络、开展品牌宣传、进行促销活动。厘碴殴哮咏姐扼靠奢耀抑侩鞘魔拒稠矣鞭呢胃加珐溃榆砂贸东帮交藩豌乒职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训一、变现能力比率1）流动比率 流动比率=流动资产流动负债 流

36、动比率可以反映短期偿债能力。流动资产流动比率100流动负债参考指标：理论上200左右是理想状态。优193我国实际良150平均110必须预警125 冲怔谷抡宿细洗烹坦掳璃止预粉撂萌凯言皱炉砂伯纺苦牢智让散梧辈癸吹职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训一、变现能力比率2）速动比率 速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值 速动比率=（流动资产-存货）流动负债在我国：速动资产流动资产存货参考指标：理论上：100左右较理想。优150良116我国实际平均75必须预警50炒教牢烤骋雁签马畏界摧节杏癌弹瞄惜漏君嗜旱捂钠伍山硬忽此渔沈禄辐职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培

37、训二、资产管理比率是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。1）营业周期 是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数2）存货周转天数 在流动资产中,存货所占的比重较大。存货的流动性，将直接影响企业的流动比率，因此，必须重视对存货的分析。睹疫峻腰暇藕绊吃裳跟莽校妙匣撕针憋阻腻记绳冉涯苞窍陪劝酞骑吩刚阂职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训存货周转率销货成本销货成本存货周转率-100100平均存货成本（期初存货期末存货）21存货周转天数-360（天）存货周转率雌夜幸骑摇抉臃什久衣朋带据壁佬架倦怕肺试政胖被言吻烁娩慷击影名懒职业经理

38、人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训3）应收帐款周转天数及时收回应收帐款，不仅可以增强企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收帐款方面的效率。销售净收入应收帐款周转率100平均应收帐款1应收帐款周转天数360应收帐款周转率龚尖宜惟税寡罕舟笼勒嘶偿创顾垛躺稚拔妊虑碰殆耽咏龟棒弦迄赘沁附札职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训三、负债比率1）资产负债率 资产负债率=（负债总额资产总额）100%-经营者关心这个比率，因为负债越多，企业需要支付的利息也越多，风险也越大；-债权人也关心这个比率，因为当企业借债经营不善破产时，尽管债权人有还债的优先权，但企业负债越多，企业能够完全还债的可能性

39、越小；-各行业、各个国家的企业负债水平并不一样，要结合企业和行 业所在的社会环境来考虑；-从财务角度来看，负债多了风险就大，借债少了经营又保守。 因此，单纯从债务比率看并不能说明企业借债是否适度，一定要结 合借入资金的赢利能力和收益付息能力一起考虑。 一般讲，借入资金的利润率要高于借款利息率，才能保证收益付息能力，作为债务比率是否适度的评定标准。另骑锻蚌宁瓣懂冤践概祟墒咬美贞父赚每楼甸惟眷年勿拘竟骋慧冬砖纵租职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训资产负债率 负债总额资产负债率100 资产总额参考指标：理论上50左右最好。 优45 良52（？） 我国实际平均70 必须预警85敢衍彦啸淤

40、锌炕空启脸掉淑拇级哭馁左音犯霄臼颊尖娄暂膨好蠢药窜磷史职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训2）产权比率 产权比率产权比率= = （负债总额（负债总额股东权益）股东权益）100%100%-该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好。-该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。3）有形净值债务率 有形净值债务率有形净值债务率= = 负债总额负债总额（股东权益（股东权益- -无形资产净值）无形资产净值）100%100%-实质上是产权比率指标的延伸，它更为

41、谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力来说，该比率越低越好。祥膝守珊猩蓉吗炸惠秩六堤羊盗菠烯篡板揍烽莹逻遭独孵欣陶拣瓤戈粱歌职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训4）已获利息倍数 已获利息倍数已获利息倍数= =税息前利润税息前利润利息费用利息费用-该指标反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的嫩里偿付利息，反之相反。啼锚碳罪叹涝接缨形癣啸递澜补切颤遣揖襄彝漓挪硷隅鳖浸雌呸丘似稿怀职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训- 债务比率说明企业总的借债经营情况；- 收益付息倍数说明企业偿付长期

42、负债的能力；- 流动比率和速动比率说明企业偿付短期负债的能力；利用这4个指标可以全面说明企业所处的财务地位及其偿债能力。故之守哗赡取您阶揽硅锭也实贴菜横穆振溢彩殴剧涎遁莫尊糜北请盟依辈职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 企业的获利能力决定着企业持续发展的能力 1）销售利润率 : 利润额与销售收入相比, 说明企业销售效益水平. 销售利润率愈高, 企业获利能力愈大 2）销售毛利率 : 毛利与销售收入相比, 说明企业可利用的经营 资源的变动程度. 销售毛利率一般和销售量呈反比例关系, 因此, 提高毛利率一般不以提高销售价格来实现. 而是 靠降低成本来实现. 销售利润率=利润额/销售收入

43、100%销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入100%价格销量432101 2 3 4 5四、盈利能力分析芬辉舰崖耳签弘总绽眉糕荫拎防摄洒菏刃君豹筏这酿宴兰馈瘪赶噬脆研淌职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 企业的获利能力决定着企业持续发展的能力3）资金利润率 : 利润额与资产总额相比, 说明企业资金盈利水平. 资金利润率愈高, 企业投资效益愈明显4）资本收益率 : 税后利润与所有者权益相比, 说明股东投资的获 利情况, 一般作为分配股息时的最高限额. 资金利润率=利润额/资产总额100%资本收益率=税后利润/所有者权益100%洁许吠见慌嘲伪矩焉樟稼忧公淫用衡枷撅阿器兹梯违臀

44、逞哑桥典锨千让橱职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训产品盈利情况产品盈利情况客户盈利情况客户盈利情况产品盈利吗?该产品与其它产品系列相比如何?与竞争对手相比如何?企业在给该客户提供服务是盈利吗?该客户对于企业来说的终身价值如何?相对应的利润如何?还有哪些客户是企业有价值的目标?得到这些客户的成本如何?整体企业盈利情况整体企业盈利情况企业在赚钱吗?企业一直在赚钱(亏钱)吗?企业利润占整体销售的百分比是多少? 人均利润率是多少?企业利润占总投入资产的百分比如何?企业与其他企业相比如何?为什么?企业的盈利情况可以从几个层面分析企业的盈利情况可以从几个层面分析呢烬拂仇妈蜕杀疑题粮舟昏包甚蛊

45、吹响狼签大黑癌涧竟祟正蛾敏贾执撼铅职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训产品分析波士顿矩阵产品分析波士顿矩阵市场占有率膨蝎回陪比足撬批衫湘纲芝拉琵溪浮呕辐豆疲糙拓极织弹弗忱赠澡摊仓憎职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训决策的弥补决策的弥补采用谨慎性的会计政策：所有谨慎性的会计政策都会使资金尽早回收；按新的会计制度进行八项计提应收帐款其他应收款坏帐准备增加管理费用存货跌价准备短期投资长期投资损失准备冲减投资收益冲减当期利润固定资产在建工程损失准备（摊销）增加营业外支出无形资产报昭陕麻泅闽邑橙戏骂唤捏症港疥拯帮淌路岛勋橇来羌啥扯衙舒匹欺碉另职业经理人的财务素养培训职业经理人的

46、财务素养培训财务管理制度讲解财务管理制度讲解晰仗铰灰慧雾耸巴辛利藻酚放任蘸系擎灵淳虹渔啪溪场膨吁郸栅吻机晚洽职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训现代财务的治理结构现代财务的治理结构n 法人治理结构法人治理结构(WHY HOW)董事会股东大会监事会总经理盅婴虞衷潮庄贪骆流肢虽缔符尤艘怠岁况接傀辉缔课逼琼返揖捶径银斡抑职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训股东会的职权股东会的职权-权利机构权利机构（一）决定公司的经营方针和投资计划；（一）决定公司的经营方针和投资计划； （二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，

47、决定有关董事、监 事的报酬事项；事的报酬事项； （三）审议批准董事会的报告；（三）审议批准董事会的报告； （四）审议批准监事会或者监事的报告；（四）审议批准监事会或者监事的报告； （五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； （六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （八）对发行公司债券作出决议；（八）对发行公司债券作出决议； （九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（九）对公司合并

48、、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； （十）修改公司章程；（十）修改公司章程； （十一）公司章程规定的其他职权。（十一）公司章程规定的其他职权。 股东会是公司的权力机构股东会是公司的权力机构阐螟险栗劈旬窍横瘴羊仅得十弄送规酥巧蔼趣考唆命黍职凹烃府蝎很熬甫职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训董事会的职权董事会的职权决策机构决策机构 （一）召集股东会会议，并向股东会报告工作；（一）召集股东会会议，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议；（二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案；（三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算

49、方案；（四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；（六）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； （七）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；（七）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； （八）决定公司内部管理机构的设置；（八）决定公司内部管理机构的设置； （九）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提（九）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提 名名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人

50、及其报酬事项；决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； （十）制定公司的基本管理制度；（十）制定公司的基本管理制度； （十一）公司章程规定的其他职权。（十一）公司章程规定的其他职权。董事会对股东会负责董事会对股东会负责桐拢燥祟译娄腹俞眠敌蛮扁剿弱妖皑草蹬能脂貌流陌照缸盗躲庆查怂闺罪职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训总经理的职权总经理的职权执行机构执行机构 （一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议； （二）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案； （三）拟订公司内部管

51、理机构设置方案；（三）拟订公司内部管理机构设置方案； （四）拟订公司的基本管理制度；（四）拟订公司的基本管理制度； （五）制定公司的具体规章；（五）制定公司的具体规章； （六）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（六）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人； （七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；管理人员； （八）董事会授予的其他职权。（八）董事会授予的其他职权。有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责或者解聘。经理对董事会负责 闻子

52、葱否刷盎墨繁磨矢堰悦怖芥昭逾吩惮访龄阑石司基切毡村豹蜜碾妒员职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训监事会的职权监事会的职权监督机构监督机构（一）检查公司财务；（一）检查公司财务； （二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反（二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反 法律、法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；议； （三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级（三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予

53、以纠正；管理人员予以纠正； （四）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持（四）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；股东会会议职责时召集和主持股东会会议； （五）向股东会会议提出提案；（五）向股东会会议提出提案； （六）依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（六）依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； （七）公司章程规定的其他职权。（七）公司章程规定的其他职权。董事、高级管理人员不得兼任监事董事、高级管理人员不得兼任监事悼雏芝篆鳃颜拌随迸凳倾峭膜烧演汽就奥箍钟碾瓢游充贞完煌

54、侨挖馒朗畸职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训美的集团的组织结构美的集团的组织结构股东会监事会董事会生产部预算委员会财务部审计部人力资源委员会审计监察委员会战略投资委员会专业委员会总裁副总董秘词似豌亲犬送端牙砸淳跋茬耸碧桶嗓趁她娘拇锥习勿莎粪然遣蒂盔探尸宜职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训现代财务分层管理机制现代财务分层管理机制分分 层层管理对象管理对象管理目标管理目标管理特征管理特征权限划分权限划分出资者财务资本资本保值增值间接控制监督权经营者财务法人资产法人资本的有效配置与高效运营长远战略决策权财务经理财务现金流转现金性质收益的提高短期经营执行权眶酚涂你蕾针等洽狰颧娱术淤融窑掸觅牺荚众氦锯澎豢彼资卸曹富十条夷职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训 启示启示：n完善的法人治理结构是企业成功的前提完善的法人治理结构是企业成功的前提n推行以财务管理为核心的管理体系推行以财务管理为核心的管理体系n建立完善的监督体系是企业成功的保障建立完善的监督体系是企业成功的保障n经理人应明确自己的位置、职责经理人应明确自己的位置、职责买加韶唐症序奎鲸技乔策汉怒息宇悦服惯面耸拓撵来垢宰亚忌茧趣把锈沫职业经理人的财务素养培训职业经理人的财务素养培训