3.22-理财计算器计算实例(1)

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1、中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训理财计算实务1 1版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训n n理财的目的是使资产保值和增值。n n考虑收益率的同时也要衡量所承担的风险。2 2版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训货币的时间价值货币的时间价值-理财的第一原则理财的第一原则货币时间价值的

2、定义 指在不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下,作为资本使用的货币在其被运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值。 反映资金随时间推延所具有的增值能力。 3 3版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训货币时间价值的度量 资金在不同时点上的价值是不同的。资金在不同时点上的价值是不同的。 进行价值对比时，必须将不同时间的资金折算为进行价值对比时，必须将不同时间的资金折算为同一时间后才能进行比较。同一时间后才能进行比较。 利息利息( (以社会资金的平均利润为基础以社会资金的平均

3、利润为基础, ,不考虑通货不考虑通货膨胀和风险因素膨胀和风险因素).).是货币在无风险条件下的增值比率是货币在无风险条件下的增值比率. . 如美国如美国, ,以短期国债利率代表货币时间价值以短期国债利率代表货币时间价值. . 我国我国, ,以银行存款利率代表货币时间价值以银行存款利率代表货币时间价值. .4 4版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训货币时间价值的计算方法货币时间价值的计算方法工具工具工具工具 优点优点优点优点 缺点缺点缺点缺点 复利与年复利与年复利与年复利

4、与年金表金表金表金表 简单简单简单简单 不够精确不够精确不够精确不够精确 财务计算器财务计算器财务计算器财务计算器 精确精确精确精确 要熟悉操作要熟悉操作要熟悉操作要熟悉操作 Excel Excel Excel Excel连结运算连结运算连结运算连结运算 省略过程难解释省略过程难解释省略过程难解释省略过程难解释理财规划软件包理财规划软件包理财规划软件包理财规划软件包 全面考量全面考量全面考量全面考量内容缺乏弹性内容缺乏弹性内容缺乏弹性内容缺乏弹性5 5版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理

5、理财财师师培培训训查表法示例查表法示例查表法示例查表法示例你的客户投资了你的客户投资了你的客户投资了你的客户投资了10,00010,00010,00010,000元元元元, , , ,如果投资报酬率为如果投资报酬率为如果投资报酬率为如果投资报酬率为5%5%5%5%，投资期限为投资期限为投资期限为投资期限为10101010年，那么年，那么年，那么年，那么10101010年后一共可收：年后一共可收：年后一共可收：年后一共可收：10,00010,00010,00010,000元元元元 X 1.629=16,290X 1.629=16,290X 1.629=16,290X 1.629=16,290元元

6、元元n / rn / r2%2%3%3%4%4%5%5%6%6%7%7%8%8%9%9%10%10%1 11.0201.0201.0301.0301.0401.0401.0501.0501.0601.0601.0701.0701.0801.0801.0901.0901.1001.1002 21.0401.0401.0611.0611.0821.0821.1031.1031.1241.1241.1451.1451.1661.1661.1881.1881.2101.2103 31.0611.0611.0931.0931.1251.1251.1581.1581.1911.1911.2251.2251

7、.2601.2601.2951.2951.3311.3314 41.0821.0821.1261.1261.1701.1701.2161.2161.2621.2621.3111.3111.3601.3601.4121.4121.4641.4645 51.1041.1041.1591.1591.2171.2171.2761.2761.3381.3381.4031.4031.4691.4691.5391.5391.6111.6116 61.1261.1261.1941.1941.2651.2651.3401.3401.4191.4191.5011.5011.5871.5871.6771.6771.

8、7721.7727 71.1491.1491.2301.2301.3161.3161.4071.4071.5041.5041.6061.6061.7141.7141.8281.8281.9491.9498 81.1721.1721.2671.2671.3691.3691.4771.4771.5941.5941.7181.7181.8511.8511.9931.9932.1442.1449 91.1951.1951.3051.3051.4231.4231.5511.5511.6891.6891.8381.8381.9991.9992.1722.1722.3582.35810101.2191.21

9、91.3441.3441.4801.4801.6291.6291.6291.6291.7911.7911.9671.9672.1592.1592.3672.3672.5942.59411111.2431.2431.3841.3841.5391.5391.7101.7101.8981.8982.1052.1052.3322.3322.5802.5802.8532.85312121.2681.2681.4261.4261.6011.6011.7961.7962.0122.0122.2522.2522.5182.5182.8132.8133.1383.13813131.2941.2941.4691.

10、4691.6651.6651.8861.8862.1332.1332.4102.4102.7202.7203.0663.0663.4523.45214141.3191.3191.5131.5131.7321.7321.9801.9802.2612.2612.5792.5792.9372.9373.3423.3423.7973.79715151.3461.3461.5581.5581.8011.8012.0792.0792.3972.3972.7592.7593.1723.1723.6423.6424.1774.177复利终值表6 6版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护

11、中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训运用财务计算器运用财务计算器进行理财规划进行理财规划7 7版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训单利与复利单利与复利n n单利是只计算本金所带来的利息，而不考虑利单利是只计算本金所带来的利息，而不考虑利息再产生的利息。比如年利率为单利息再产生的利息。比如年利率为单利3%3%，存款，存款1010万元，一共存万元，一共存1010年，总利息为：年，总利息为：100,000*100

12、,000*3%* 3%* 3%* 3%* 10=30,00010=30,000元。元。n n复利是本金产生的利息，在下期也转作本金并复利是本金产生的利息，在下期也转作本金并与原来的本金一起再计算利息，即通常说的与原来的本金一起再计算利息，即通常说的“利滚利利滚利” ” 。如果年利率为复利。如果年利率为复利3%3%，存款，存款100,000100,000元，同样存元，同样存1010年，其本利和年，其本利和:100,000*(1+:100,000*(1+3%)3%)3%)3%)10101010=134,392=134,392元，利息为元，利息为34,39234,392元，比单利产生的利息多出元，比

13、单利产生的利息多出4,3924,392元。元。8 8版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训现值现值(PV)(PV)与终值与终值(FV)(FV)n n现值现值(PV)(PV)现值就是现在的价值。比如说现在买一个现值就是现在的价值。比如说现在买一个面包要面包要2 2元，或现在的资产价值元，或现在的资产价值20,00020,000元，元，或者是现在借入一笔钱或者是现在借入一笔钱20,00020,000元，都是现元，都是现值的概念。值的概念。n n终值终值(FV)(FV)终值就是

14、未来的价值。比如说同样一个面终值就是未来的价值。比如说同样一个面包包1010年后要花多少钱年后要花多少钱? ? 一笔投资下去，一笔投资下去，1010年后可以累积多少钱年后可以累积多少钱? ? 都是终值的概念。都是终值的概念。9 9版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训年金（年金（PMTPMT）n n年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。n n按收付款时点的不同分为先付年金（预付）和后付年按收付款时点的不同分为先付年金（预付）和

15、后付年金（普通年金）。一般不加说明即指后付年金。金（普通年金）。一般不加说明即指后付年金。n n永续年金永续年金-无限连续的等额系列收付款的年金。无限连续的等额系列收付款的年金。n n递延年金递延年金-在开始的若干期没有资金收付，而后有在开始的若干期没有资金收付，而后有连续若干期的等额资金收付的年金序列。连续若干期的等额资金收付的年金序列。n n比如定期定额投资比如定期定额投资500500元，持续投资元，持续投资3636个月，这个月，这500500元元就是年金。再比如，房屋抵押贷款可以采取本利平均就是年金。再比如，房屋抵押贷款可以采取本利平均摊还的方法偿还，因为每期偿还金额固定，而且持续摊还的

16、方法偿还，因为每期偿还金额固定，而且持续很多期，产生的现金流也是典型的年金。很多期，产生的现金流也是典型的年金。1010版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训年金终值的几何涵义年金终值的几何涵义投资期间年金终值每期金额每期金额每期金额各期等额各期连续1111版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训年金现值的几何涵义年金现值的几何涵义投资期间(比如贷款期

17、间)每期金额年金现值1212版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训n n目前经认可的理财规划师考试专用财务计算器包括:惠普：HP12C 和 HP10BII德州仪器：TI BAII PLUS卡西欧： CASIO FC200V 和 FC100V认识财务计算器认识财务计算器1313版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训HP 12C 财务计算器1414版版权

18、权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训HP 10bII 财务计算器1515版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训TI BAII PLUS 财务计算器1616版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训CASIO FC 100V 财务计算器1

19、717版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训CASIO FC100V CASIO FC100V 操作简介操作简介1818版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训计算器入门计算器入门n n开机开机ONONn n关机关机SHIFT+AC=OFF SHIFT+AC=OFF n n设置与记忆（存储）清除设置与记忆（存储）清除n nSHIFT+9=CLRSHIF

20、T+9=CLRn nClear?Clear?清除吗？清除吗？n nSETUPSETUP：EXEEXE清除设置请按清除设置请按EXEEXEn nMemoryMemory：EXEEXE清除记忆（存储）请按清除记忆（存储）请按EXEEXEn nAllAll：EXEEXE清除所有请按清除所有请按EXEEXEn nReset All?Reset All?重新设置所有吗？重新设置所有吗？n nEXEEXE：YesYes选择选择“是的是的”，请按，请按EXEEXEn nESCESC：CancelCancel选择选择“取消取消”，请按，请按ESCESCn nClear Setup?Clear Setup?清除

21、设置吗？清除设置吗？n nEXEEXE：YesYes选择选择“是的是的”，请按，请按EXEEXEn nESCESC：CancelCancel选择选择“取消取消”，请按，请按ESCESCn nClear Memory?Clear Memory?清除记忆（存储）吗？清除记忆（存储）吗？n nEXEEXE：YesYes选择选择“是的是的”，请按，请按EXEEXEn nESCESC：CancelCancel选择选择“取消取消”，请按，请按ESCESCn nComplete!Complete!更改工作完成！更改工作完成！n nPressACKeyPressACKey请按请按ACAC键键 1919版版权权

22、属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训计算器入门计算器入门n nReplayReplay是计算器指令状态移动方向键上下左右均可移是计算器指令状态移动方向键上下左右均可移动，按左箭头指令光标跑到最右边，按右箭头指令光动，按左箭头指令光标跑到最右边，按右箭头指令光标跑到最左边。标跑到最左边。n nSolveSolve不能按不能按EXEEXE键执行的，都是按这个键来求解。键执行的，都是按这个键来求解。n nEXEEXE四则运算的执行、输入的确认四则运算的执行、输入的确认n nESCES

23、C取消返回上一个界面当计算器没反应时都是按这取消返回上一个界面当计算器没反应时都是按这个键个键n nDELDEL删除刚刚输入的一个数字删除刚刚输入的一个数字n nACAC清除刚刚输入的一行数字清除刚刚输入的一行数字n n乘方例如乘方例如5 5乘乘5 5次方，输入次方，输入5555即可即可n n开开x x次方次方 开方开方shift+=shift+=2020版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训计算模式计算模式: : n n单利计算 SMPLn n复利年金计算 CMPDn

24、n现金流量计算 CASHn n年限摊销计算 AMRTn n利率转换计算 CNVR2121版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训运用财务计算器应注意的问题运用财务计算器应注意的问题n nPVPV现值、现值、FVFV终值、终值、PMTPMT年金、年金、i i利率、利率、n n期数，期数，是是运用财务计算器运用财务计算器计算货币时间价值计算货币时间价值的五的五大变量。大变量。只要只要输入任何四输入任何四个个变量，变量，就就可以可以求出剩下的一求出剩下的一个变量个变量。n n输入

25、数字时，如投资、存款、生活费用支出、输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。流入，输入符号为正。2222版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训一、单利计算一、单利计算n n例：假设借钱例：假设借钱例：假设借钱例：假设借钱15151515万元购进商品，在万元购进商品，在万元购进商品，在万元购进商品，在909090

26、90天后将天后将天后将天后将本金和利息一起返还，年利息率为本金和利息一起返还，年利息率为本金和利息一起返还，年利息率为本金和利息一起返还，年利息率为7.25%7.25%7.25%7.25%，单，单，单，单利计息，按照利计息，按照利计息，按照利计息，按照360360360360天天天天/ / / /年计算。求利息和本利年计算。求利息和本利年计算。求利息和本利年计算。求利息和本利和是多少？和是多少？和是多少？和是多少？n n进入进入SMPLSMPL计算模式再设置求解计算模式再设置求解 SETSET：360 DYS=90 I%=7.25 PV=15 360 DYS=90 I%=7.25 PV=15

27、ALL+SOLVE=SI=-0.271875 SFV=-15.27187 ALL+SOLVE=SI=-0.271875 SFV=-15.27187 即利息为即利息为0.2718750.271875万元，本利和是万元，本利和是15.27187515.271875万元。万元。2323版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训二、复利计算二、复利计算n常用变量 付款期数付款期数 N N 年利率年利率 I% I% 现值现值 PV PV 付款额付款额 PMT PMT 终值终值 FV F

28、V 年付款次数年付款次数 P/Y P/Y 年复利计算期数年复利计算期数 C/Y C/Y2424版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：假如你的客户现有存款例：假如你的客户现有存款1010万元，银行以万元，银行以3%3%年复利记息，年复利记息，1010年后他存款的本利和为多年后他存款的本利和为多少？少？ 使用使用CASIO FC100VCASIO FC100V计算器进行此类计算计算器进行此类计算, ,请先按请先按请先按请先按CMPDCMPDCMPDCMPD键。键。键。键。

29、( ( ( (注意注意注意注意: : : :默认的都是按期末计算默认的都是按期末计算默认的都是按期末计算默认的都是按期末计算) ) ) ) 输入期数输入期数1010年，年，N=10N=10。 输入利率输入利率3%3%，I%=3I%=3。 输入现值输入现值1010万，万，PV=PV=（- -）100000100000 把钱拿出去投资，属于现金流出，用负号表示把钱拿出去投资，属于现金流出，用负号表示（- -） 输入输入P/Y=1P/Y=1 输入输入C/Y=1C/Y=1 按下按下FV FV 求终值，得到求终值，得到 134,392 134,392。2525版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受

30、法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：本金例：本金$50000$50000，每月存款，每月存款$4000($4000(月初存月初存款款) )，年利率，年利率3%3%，存款期，存款期2424月，利息每月月，利息每月计算。求本利和。计算。求本利和。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Begin(Begin(月初存款月初存款月初存款月初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入2424，按，按EXE(EXE(存款期数存款期数) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色

31、显示，输入3 3，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)50000(-)50000，按，按EXE(EXE(本金，本金，必须以必须以必须以必须以负数输入负数输入负数输入负数输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)4000(-)4000，按，按EXE(EXE(每期存款，每期存款，必必必必须以负数输入须以负数输入须以负数输入须以负数输入) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到P/Y=P/Y=，输入，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次存款，即是次存款，即是每每每每月存款月

32、存款月存款月存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到FV=FV=，按，按SOLVESOLVE 显示显示152146.15152146.15，即是说本利和是，即是说本利和是$152146.15$152146.15。2626版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：本金例：本金$

33、50,000$50,000，每月存款，每月存款$4000($4000(月初月初存款存款) )，年利率，年利率3%3%，利息每月计算，如果，利息每月计算，如果本利和是本利和是$152146.15$152146.15，求存款期限。，求存款期限。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Begin(Begin(月初存款月初存款月初存款月初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到I%=I%=，输入，输入3 3，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)50000(-)50000，按，按EXE(EXE(本金，本金，必须以负必须

34、以负必须以负必须以负数输入数输入数输入数输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)4000(-)4000，按，按EXE(EXE(每期存款，每期存款，必须必须必须必须以负数输入以负数输入以负数输入以负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入152146.15152146.15，按，按EXE(EXE(本利和本利和) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次存款，即是次存款，即是每月存款每月存款每月存款每月存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应

35、是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到n=n=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示2424，即是说存款期是，即是说存款期是2424月。月。 2727版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：本金例：本金$50000$50000，每月存款，每月存款$4000($4000(月初存月初存款款) )，存款期，存款期2424月，利息每

36、月计算，如果月，利息每月计算，如果本利和是本利和是$152146.15$152146.15，求年利率。，求年利率。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Begin(Begin(月初存款月初存款月初存款月初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入2424，按，按EXE(EXE(存款期数存款期数) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到PV=PV=，输入，输入(-)50000(-)50000，按，按EXE(EXE(本金，本金，必须以负数必须以负数必须以负数必须以负数输入输入输入输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-

37、)4000(-)4000，按，按EXE(EXE(每期存款，每期存款，必须必须必须必须以负数输入以负数输入以负数输入以负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入152146.15152146.15，按，按EXE(EXE(本利和本利和) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次存款，即是次存款，即是每月存款每月存款每月存款每月存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月

38、计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到I%=I%=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示3 3，即是说年利率是，即是说年利率是3%3%。 2828版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：每月存款例：每月存款$4000($4000(月初存款月初存款) )，年利率，年利率3%3%，存款期，存款期2424月，如果本利和是月，如果本利和是$152146.15$152146.15，求本金。，求本金。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Be

39、gin(Begin(月初存款月初存款月初存款月初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入2424，按，按EXE(EXE(存款期数存款期数) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入3 3，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到PMT=PMT=，输入，输入(-)4000(-)4000，按，按EXE(EXE(每期存款，每期存款，必须以必须以必须以必须以负数输入负数输入负数输入负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入152146.15152146.15，按，按EXE(EXE

40、(本利和本利和) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次存款，即是次存款，即是每月存款每月存款每月存款每月存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到PV=PV=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示5000050000，即是说本金是，即是说本金是$50000$50000。2929版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受

41、法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：本金例：本金$50,000$50,000，年利率，年利率3%3%，存款期，存款期2424月，如果本利和是月，如果本利和是$152146.15$152146.15，求每月存，求每月存款款( (月初存款月初存款) )。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Begin(Begin(月初存款月初存款月初存款月初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入2424，按，按EXE(EXE(存款期数存款期数) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入

42、应是深色显示，输入3 3，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)50000(-)50000，按，按EXE(EXE(本金，本金，必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到FV=FV=，输入，输入152146.15152146.15，按，按EXE(EXE(本利和本利和) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输应是深色显示，输入入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次存款，即是次存款，即是每月存款每月存款每月存款每月存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是

43、深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到PMT=PMT=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示40004000，即是说每月存款是，即是说每月存款是$4000$4000。3030版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例：本金例：本金$50000$50000，每季存款，每季存款$4000($4000(季初存季初存款款

44、) )，年利率，年利率3%3%，存款期，存款期2424月，利息每季月，利息每季计算。求本利和。计算。求本利和。 n n按按EXEEXE，按，按1 1选择选择Begin(Begin(季初存款季初存款季初存款季初存款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入8(8(或或243)243)，按，按EXE(EXE(存款期数存款期数) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入3 3，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)50000(-)50000，按，按EXE(EXE(本金，本金，必须以负必须以

45、负必须以负必须以负数输入数输入数输入数输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)4000(-)4000，按，按EXE(EXE(每期存款，每期存款，必须必须必须必须以负数输入以负数输入以负数输入以负数输入) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到P/Y=P/Y=，输入，输入4 4，按，按EXE(EXE(一年一年4 4次存款，即是次存款，即是每季每季每季每季存款存款存款存款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入4 4，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息4 4次，即是次，即是每每每每季计算利息季计算利息季计算利息季计算利息)

46、 ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到FV=FV=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示86179.0686179.06，即是说本利和是，即是说本利和是$86179.06$86179.06。3131版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训三、名义年利率与实际年利率三、名义年利率与实际年利率n n实际年利率是指当以复利计算时，实际上得实际年利率是指当以复利计算时，实际上得到的利息和本金计算得出的年利率到的利息和本金计算得出的年利率。n n同样的名义年利率，如果复利频

47、率的不同，同样的名义年利率，如果复利频率的不同，实际年利率也不同实际年利率也不同 n nn=n=每年计息次数每年计息次数n nI%=I%=存款利率存款利率Interest RateInterest Raten nEFF=EFF=实际年利率实际年利率Effective Interest RateEffective Interest Raten nAPR=APR=年利率年利率Annual Interest RateAnnual Interest Rate3232版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金

48、融融理理财财师师培培训训实际年利率与名义年利率换算实际年利率与名义年利率换算实际年利率与名义年利率换算实际年利率与名义年利率换算n n例题：年利率例题：年利率12%12%，按季复利，实际年利率为多少？，按季复利，实际年利率为多少？ 用用CNVRCNVR键键N=4N=4，I=12I=12，EFFEFF：SOLVESOLVEEFF=12.55EFF=12.55得出实际年利率得出实际年利率12.55%12.55%。n n例题：实际年利率例题：实际年利率4%, 4%, 每月复利，名义年利率多少？每月复利，名义年利率多少？用用CNVRCNVR键，键， N=12, I=4, APR:SOLVE N=12,

49、 I=4, APR:SOLVEAPR=3.93APR=3.93得出名义年利率得出名义年利率3.93%3.93%。3333版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训四、借贷及按揭计算四、借贷及按揭计算 例例1 1：借贷：借贷$2,000,000$2,000,000，年利率，年利率5%5%，还款期，还款期2020年年( (每月月底还款每月月底还款) )， 利息每月计算。求每月还款额。利息每月计算。求每月还款额。n n用复利计算模式用复利计算模式用复利计算模式用复利计算模式, ,

50、, , 请先按请先按请先按请先按CMPDCMPDCMPDCMPD键。键。键。键。 按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入240240，按，按EXE(EXE(还款期数，还款期数，2020年即是年即是240240月月) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入5 5，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入20000002000000，按，按EXE(EXE(借贷，借贷，必须以正数输入必须以正数输入必须以正数

51、输入必须以正数输入 按按REPLAYREPLAY下键到下键到FV=FV=，输入，输入0 0，按，按EXE(EXE(还清借贷还清借贷) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次还款，即是次还款，即是每月还每月还每月还每月还款款款款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计每月计每月计每月计算利息算利息算利息算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到PMT=PMT=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示131

52、99.1113199.11，即是说每月还款是，即是说每月还款是$13199.11$13199.11。 3434版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例2 2 2 2：借贷：借贷：借贷：借贷$2,000,000$2,000,000$2,000,000$2,000,000，年利率，年利率，年利率，年利率5%5%5%5%，利息每月计，利息每月计，利息每月计，利息每月计算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款$13199.11$131

53、99.11$13199.11$13199.11，求还清贷款，求还清贷款，求还清贷款，求还清贷款所需时间。所需时间。所需时间。所需时间。n n按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到I%=I%=，输入，输入5 5，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入20000002000000，按，按EXE(EXE(借贷，借贷，必须以正必须以正必须以正必须以正数输入数输入数输入数输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)1

54、3199.11(-)13199.11，按，按EXE(EXE(每期还款，每期还款，必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入0 0，按，按EXE(EXE(还清借贷还清借贷) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次还款，即是次还款，即是每月还款每月还款每月还款每月还款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计

55、算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到n=n=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示240240，即是说存款期是，即是说存款期是240240月，即月，即2020年年。3535版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例3 3 3 3：借贷：借贷：借贷：借贷$2,000,000$2,000,000$2,000,000$2,000,000，还款期，还款期，还款期，还款期20202020年，利息每月年，利息每月年，利息每月年，利息每月计算。如果每月月底还款计

56、算。如果每月月底还款计算。如果每月月底还款计算。如果每月月底还款$13199.11$13199.11$13199.11$13199.11，求借贷年，求借贷年，求借贷年，求借贷年利率。利率。利率。利率。n n按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入240240，按，按EXE(EXE(还款期数，还款期数，2020年即是年即是240240月月) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到PV=PV=，输入，输入20000002000000，按，按EXE(EXE(借贷，借贷，必须以正数必

57、须以正数必须以正数必须以正数输入输入输入输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)13199.11(-)13199.11，按，按EXE(EXE(每期还款，每期还款，必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入0 0，按，按EXE(EXE(还清借贷还清借贷) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次还款，即是次还款，即是每月还款每月还款每月还款每月还款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示

58、，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到I%=I%=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示5 5，即是说年利率是，即是说年利率是5%5%。3636版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例4 4：借贷年利率：借贷年利率5%5%，还款期，还款期2020年，利息年，利息每月计算。如果每月月底需要还款每月计算。如果每月月底需要还款$13,199

59、.11$13,199.11，求借贷总额。，求借贷总额。n n按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入240240，按，按EXE(EXE(还款期数，还款期数，2020年即是年即是240240月月) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入5 5，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到PMT=PMT=，输入，输入(-)13199.11(-)13199.11，按，按EXEEXE( (每期还款，每期还款，必须以负数输入必须以负

60、数输入必须以负数输入必须以负数输入) ) 此时此时FV=FV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入0 0，按，按EXE(EXE(还清借贷还清借贷) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次次还款，即是还款，即是每月还款每月还款每月还款每月还款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到PV=PV=，按，按SOLVE SOLVE 显示

61、显示1999999.281999999.28，即是说借贷总额大约是，即是说借贷总额大约是$2000000$2000000。3737版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例5 5 5 5：借贷：借贷：借贷：借贷$2,000,000$2,000,000$2,000,000$2,000,000，年利率，年利率，年利率，年利率5%5%5%5%，利息每月计，利息每月计，利息每月计，利息每月计算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款算。如果每月月底还款$13

62、,199.11$13,199.11$13,199.11$13,199.11，求，求，求，求10101010年后年后年后年后尚欠款项。尚欠款项。尚欠款项。尚欠款项。n n按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入120120，按，按EXE(EXE(还款期数，还款期数，1010年即是年即是120120月月) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入5 5，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入20000002

63、000000，按，按EXE(EXE(借借贷，贷，必须以正数输入必须以正数输入必须以正数输入必须以正数输入) ) 此时此时PMT=PMT=应是深色显示，输入应是深色显示，输入(-)13199.11(-)13199.11，按，按EXE(EXE(每期还款，每期还款，必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入必须以负数输入) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到P/Y=P/Y=，输入，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次次还款，即是还款，即是每月还款每月还款每月还款每月还款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年

64、计一年计息息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到FV=FV=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示1244431.111244431.11，即是说，即是说1010年后尚欠年后尚欠$1244431.11$1244431.11。3838版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训五、摊销计算五、摊销计算 nn常用数值常用数值nnn=n=还款期数还款期数nnI%=I%=借贷年利率借贷年利率nnPV=

65、PV=借贷本金借贷本金nnPMT=PMT=每期还款每期还款nnFV=FV=剩余本金剩余本金nnP/Y=P/Y=每年还款的次数每年还款的次数nnC/Y=C/Y=每年计息的次数每年计息的次数nnPM1=PM1=开始计算的期数开始计算的期数nnPM2=PM2=终止计算的期数终止计算的期数nnBAL=BAL=尚欠本金尚欠本金nnPRN=PRN=已偿还的本金已偿还的本金nnINT=INT=已偿还的利息已偿还的利息nnPRN=PRN=已偿还的总本金已偿还的总本金nnINT=INT=已偿还的总利息已偿还的总利息3939版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标

66、准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例1 1 1 1：借贷：借贷：借贷：借贷$2,000,000$2,000,000$2,000,000$2,000,000，年利率，年利率，年利率，年利率5%5%5%5%，还款期，还款期，还款期，还款期20202020年年年年( ( ( (每月月底还款每月月底还款每月月底还款每月月底还款) ) ) )，利息每月计算。求每月还款，利息每月计算。求每月还款，利息每月计算。求每月还款，利息每月计算。求每月还款额及第一及第二年的还款情况额及第一及第二年的还款情况额及第一及第二年的还款情况额及第一及第二年的还款情况。n n这里要

67、先使用计算器的这里要先使用计算器的这里要先使用计算器的这里要先使用计算器的Compound InterestCompound InterestCompound InterestCompound Interest的功能先的功能先的功能先的功能先计算每月还款额，请先按计算每月还款额，请先按计算每月还款额，请先按计算每月还款额，请先按CMPDCMPDCMPDCMPD键。键。键。键。n n按按EXEEXE，按，按2 2选择选择End(End(月底还款月底还款月底还款月底还款) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到n=n=，输入，输入240240，按，按EXE(EXE(还款期数，还款期数，202

68、0年即是年即是240240月月) ) 此时此时I%=I%=应是深色显示，输入应是深色显示，输入5 5，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 此时此时PV=PV=应是深色显示，输入应是深色显示，输入20000002000000，按，按EXE(EXE(借贷，借贷，必须以正数输入必须以正数输入必须以正数输入必须以正数输入) )按按REPLAYREPLAY下键到下键到FV=FV=，输入，输入0 0，按，按EXE(EXE(还清借贷还清借贷) ) 此时此时P/Y=P/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年一年1212次次还款，即是还款，即是每月还款每月还款每月还款

69、每月还款) ) 此时此时C/Y=C/Y=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(一年计息一年计息1212次，即是次，即是每月计算利息每月计算利息每月计算利息每月计算利息) ) 按按REPLAYREPLAY上键到上键到PMT=PMT=，按，按SOLVE SOLVE 显示显示13199.1113199.11，即是说每月还款是，即是说每月还款是$13199.11$13199.11。 4040版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训n n再按再按再按再按

70、AMRTAMRTAMRTAMRT激活激活激活激活AmortizationAmortizationAmortizationAmortization功能。功能。功能。功能。 按按REPLAYREPLAY下键到下键到PM1=PM1=，输入，输入1 1，按，按EXE(EXE(第第1 1年的开头，即是年的开头，即是第第第第1 1 1 1期期期期) ) 此时此时PM2=PM2=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1212，按，按EXE(EXE(第第1 1年的结尾，即是年的结尾，即是第第第第12121212期期期期) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到BALBAL，再按，再按SOLVESOLVE，

71、显示，显示1940253.77 1940253.77 即是说第一年结束后尚欠即是说第一年结束后尚欠$1940253.77$1940253.77。 按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到INTINT，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示98643.15 98643.15 即是说第一年还款用于偿还利息的部份是即是说第一年还款用于偿还利息的部份是$98643.15$98643.15。 按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到PRNPRN，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示59746.2359746.23即是说第即是说第1 1年还款用于偿

72、还本金的部份是年还款用于偿还本金的部份是$59746.23$59746.23。 4141版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训n n注意：如果你选择计算注意：如果你选择计算注意：如果你选择计算注意：如果你选择计算INTINTINTINT及及及及PRNPRNPRNPRN，计算器会显示第，计算器会显示第，计算器会显示第，计算器会显示第1 1 1 1个月的偿还利息及个月的偿还利息及个月的偿还利息及个月的偿还利息及本金。要计算多于一期的偿还利息及本金，必须使用本金。要计算多于一期

73、的偿还利息及本金，必须使用本金。要计算多于一期的偿还利息及本金，必须使用本金。要计算多于一期的偿还利息及本金，必须使用INTINTINTINT及及及及PRNPRNPRNPRN。n n按按REPLAYREPLAY上键到上键到PM1=PM1=，输入，输入1313，按，按EXE(EXE(第第2 2年的开头，即是年的开头，即是第第第第13131313期期期期) )n n此时此时PM2=PM2=应是深色显示，输入应是深色显示，输入2424，按，按EXE(EXE(第第2 2年的结尾，即是年的结尾，即是第第第第24242424期期期期) )n n按按REPLAYREPLAY下键到下键到BALBAL，再按，再

74、按SOLVESOLVE，显示，显示1877450.821877450.82n n即是说第即是说第2 2年结束后尚欠年结束后尚欠$1877450.82$1877450.82。n n按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到INTINT，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示95586.4295586.42n n即是说第即是说第2 2年还款用于偿还利息的部份是年还款用于偿还利息的部份是$95586.42$95586.42。n n按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到PRNPRN，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示62802.9662802

75、.96n n即是说第即是说第2 2年还款用于偿还本金的部份是年还款用于偿还本金的部份是$62802.96$62802.96。n n余此类推余此类推4242版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例2 2：在例一中，计算第一及第二个：在例一中，计算第一及第二个月的还款情况。月的还款情况。 n n按按按按AMRTAMRTAMRTAMRT激活激活激活激活AmortizationAmortizationAmortizationAmortization功能。功能。功能。功能。 按按

76、REPLAYREPLAY下键到下键到PM1=PM1=，输入，输入1 1，按，按EXE(EXE(第一月的开头，即是第一月的开头，即是第第第第1 1 1 1期期期期) ) 此时此时PM2=PM2=应是深色显示，输入应是深色显示，输入1 1，按，按EXE(EXE(第一月的结尾，即是第一月的结尾，即是第第第第1 1 1 1期期期期) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到BALBAL，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示1995134.22 1995134.22 即是说第即是说第1 1月结束后尚欠月结束后尚欠$1995134.22$1995134.22。 按按ESCESC，再按，再按REP

77、LAYREPLAY下键到下键到INTINT，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示8333.33 8333.33 即是说第即是说第1 1月还款用于偿还利息的部份是月还款用于偿还利息的部份是$8333.33$8333.33。 按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到PRNPRN，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示4865.78 4865.78 即是说第即是说第1 1月还款用于偿还本金的部份是月还款用于偿还本金的部份是$4865.78$4865.78。4343版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会

78、会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训注意：计算每期的偿还利息及偿还本金要注意：计算每期的偿还利息及偿还本金要使用使用INTINT及及PRNPRN，不能使用，不能使用INTINT及及PRNPRN，否则会显示否则会显示Argument ErrorArgument Error。n n按按REPLAYREPLAY上键到上键到PM1=PM1=，输入，输入2 2，按，按EXE(EXE(第第2 2月的开头，即是月的开头，即是第第第第2 2 2 2期期期期) )此时此时PM2=PM2=应是深色显示，输入应是深色显示，输入2 2，按，按EXE(EXE(第第2 2月的结尾，即是月的结尾，即是

79、第第第第2 2 2 2期期期期) ) 按按REPLAYREPLAY下键到下键到BALBAL，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示1990248.16 1990248.16 即是说第即是说第2 2月结束后尚欠月结束后尚欠$1990248.16$1990248.16。 按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到INTINT，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示8313.06 8313.06 即是说第即是说第2 2月还款用于偿还利息的部份是月还款用于偿还利息的部份是$8313.06$8313.06。 按按ESCESC，再按，再按REPLAYREPLAY下键到下键到P

80、RNPRN，再按，再按SOLVESOLVE，显示，显示4886.06 4886.06 即是说第即是说第2 2月还款用于偿还本金的部份是月还款用于偿还本金的部份是$4886.06$4886.06。 如此类推如此类推4444版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训六、净现值及内部回报率六、净现值及内部回报率 n n常用变量n nNPV=净现值n nIRR=内部回报率 n n计算器使用计算器使用CASHCASH功能计算净现值及内部功能计算净现值及内部回报率，请先按回报率，请先按C

81、ASHCASH键。键。 4545版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例1 1 1 1：设有一个投资项目，最初投资：设有一个投资项目，最初投资：设有一个投资项目，最初投资：设有一个投资项目，最初投资$100000$100000$100000$100000，之后五年每年预计，之后五年每年预计，之后五年每年预计，之后五年每年预计回报为回报为回报为回报为$10000$10000$10000$10000、$20000$20000$20000$20000、$30000$300

82、00$30000$30000、$40000$40000$40000$40000、$50000$50000$50000$50000。如果贴现年。如果贴现年。如果贴现年。如果贴现年利率为利率为利率为利率为10%10%10%10%，求净现值，求净现值，求净现值，求净现值NPVNPVNPVNPV。n n输入输入1010，按，按EXE(EXE(年利率年利率) ) 按按EXEEXE进入进入Cash Data EditorCash Data Editor，输入，输入(-)100000(-)100000，按，按EXE(EXE(最初投最初投资，由于是付出，所以以负数输入资，由于是付出，所以以负数输入) ) 输入

83、输入1000010000，按，按EXE(EXE(第第1 1年回报，由于是收入，所以以正数输入年回报，由于是收入，所以以正数输入) )输入输入2000020000，按，按EXE(EXE(第第2 2年回报年回报) ) 输入输入3000030000，按，按EXE(EXE(第第3 3年回报年回报) ) 输入输入4000040000，按，按EXE(EXE(第第4 4年回报年回报) ) 输入输入5000050000，按，按EXE(EXE(第第5 5年回报年回报) ) 最后按最后按ESCESC离开离开Cash Data Editor Cash Data Editor 按按REPLAYREPLAY下键到下键到

84、NPV:SOLVENPV:SOLVE，按，按SOLVE SOLVE 显示显示6525.886525.88，即是说净现值是，即是说净现值是$6525.88$6525.88。 4646版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训例例例例2 2 2 2：设有一投资项目，最初投资：设有一投资项目，最初投资：设有一投资项目，最初投资：设有一投资项目，最初投资$100000$100000$100000$100000，之后五年每年预计回，之后五年每年预计回，之后五年每年预计回，之后五年每年预

85、计回报为报为报为报为$10000$10000$10000$10000、$20000$20000$20000$20000、$30000$30000$30000$30000、$40000$40000$40000$40000、$50000$50000$50000$50000。求内部回报率。求内部回报率。求内部回报率。求内部回报率IRRIRRIRRIRR。 n n按按REPLAYREPLAY下键到下键到Csh=D.EditorCsh=D.Editor，按，按EXEEXE进入进入Cash Data Editor Cash Data Editor 输入输入(-)100000(-)100000，按，按EXE

86、(EXE(最初投资，最初投资，由于是付出，所以以负数输由于是付出，所以以负数输由于是付出，所以以负数输由于是付出，所以以负数输入入入入) ) 输入输入1000010000，按，按EXE(EXE(第一年回报，第一年回报，由于是收入，所以以正数输入由于是收入，所以以正数输入由于是收入，所以以正数输入由于是收入，所以以正数输入) ) 输入输入2000020000，按，按EXE(EXE(第二年回报第二年回报) ) 输入输入3000030000，按，按EXE(EXE(第三年回报第三年回报) ) 输入输入4000040000，按，按EXE(EXE(第四年回报第四年回报) ) 输入输入5000050000，

87、按，按EXE(EXE(第五年回报第五年回报) ) 最后按最后按ESCESC离开离开Cash Data Editor Cash Data Editor 按按REPLAYREPLAY下键到下键到IRR:SOLVEIRR:SOLVE，按，按SOLVE SOLVE 显示显示12.0112.01，即是说内部回报率是，即是说内部回报率是12.01%12.01%。4747版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训七、债券估价七、债券估价n n1 1、计算债券价值、计算债券价值n n例：面额

88、为例：面额为例：面额为例：面额为1000100010001000元的元的元的元的10101010年期的债券，票面利率为年期的债券，票面利率为年期的债券，票面利率为年期的债券，票面利率为9%9%9%9%（每半年付息一次），你的（每半年付息一次），你的（每半年付息一次），你的（每半年付息一次），你的期望报酬率为期望报酬率为期望报酬率为期望报酬率为12%12%12%12%，请问这张债券的价值为多少？，请问这张债券的价值为多少？，请问这张债券的价值为多少？，请问这张债券的价值为多少？n n键键ONON开机开机 键键CMPDCMPD（复利年金等计算模式）（复利年金等计算模式） 按按REPLAYREPLA

89、Y键上下选择键上下选择SETSET，按压，按压SETUP,SETUP,选择选择PAYMENT,PAYMENT,按压按压EXEEXE确认，在确认，在PAYMENTPAYMENT下下选择选择END,END,按压按压EXEEXE确认确认, ,再按压再按压ESCESC，退回到，退回到CMPDCMPD界面。界面。 选择选择n n，输入，输入2020，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择PMTPMT，输入，输入4545，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择FVFV，输入，输入1 1，000000，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择P/YP/Y，输入，输入2 2，按压，按压EXEEXE确认确认

90、 选择选择C/YC/Y，输入，输入2 2，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择选择选择PVPV，按压，按压SOLVESOLVE求解，得求解，得-827.9512-827.9512。4848版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训n n2 2 2 2、计算债券到期收益率计算债券到期收益率n n例：一笔卖例：一笔卖例：一笔卖例：一笔卖1100110011001100元的债券（面额为元的债券（面额为元的债券（面额为元的债券（面额为1000100010001000元），元），元

91、），元），8 8 8 8年后到期，票面利率为年后到期，票面利率为年后到期，票面利率为年后到期，票面利率为12%12%12%12%（每（每（每（每半年付息一次），请问这笔债券的到期收益率是多少？半年付息一次），请问这笔债券的到期收益率是多少？半年付息一次），请问这笔债券的到期收益率是多少？半年付息一次），请问这笔债券的到期收益率是多少？n n键键ONON开机开机 键键CMPDCMPD（复利年金等计算模式）（复利年金等计算模式） 按按REPLAYREPLAY键上下选择键上下选择SETSET，按压，按压SETUP,SETUP,选择选择PAYMENT,PAYMENT,按压按压EXEEXE确认，在确认，

92、在PAYMENTPAYMENT下下选择选择END,END,按压按压EXEEXE确认确认, ,再按压再按压ESCESC，退回到，退回到CMPDCMPD界面。界面。 选择选择n n，输入，输入1616，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择PMTPMT，输入，输入6060，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择PVPV，输入，输入-1100-1100，按压，按压EXEEXE确认确认 注意：负号要按（注意：负号要按（- -）键）键 选择选择FVFV，输入，输入1 1，000000，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择P/YP/Y，输入，输入2 2，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择C/YC/Y，输入，输入2 2，按压，按压EXEEXE确认确认 选择选择选择选择I%I%，按压，按压SOLVESOLVE求解，得求解，得10.1451%10.1451%。 4949版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)金金融融理理财财师师培培训训高度决定视野角度改变观念尺度把握人生 谢 谢 大 家！5050版版权权属属FPSCCFPSCC所有所有 受法律保受法律保护护