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1、第二章第二章 信用信用 第一节第一节 信用的产生和发展信用的产生和发展第二节第二节 现代信用的主要形式现代信用的主要形式第三节第三节 信用工具信用工具第四节第四节 信用与经济信用与经济算螟甄吨汝审全夫卡威榜蚁盟便辆奏诣象闪砚附谰郁瑶社菌妊祁瑶廖趟导第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展1、信用、信用（1）信用的概念）信用的概念n信用的字面解释n信用的经济学解释：信用的经济学解释：信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。（2）信用的特征）信用的特征n信用是以偿还和付息为条件的。n信用关系是债权债务
2、关系。n信用是价值运动的特殊形式。（3）信用的构成要素）信用的构成要素n债权人与债务人n时间的间隔n信用工具脏答矽浦努稼缸棘捡队嗡崇匣灌窖挖摆瞪迫抠腋汗勋室榆红惫忍锹蚕挑耿第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展2、信用的产生、信用的产生n信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支延期支付、货币执行支付手段职能时付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。（1）从历史的角度考察信用的产生n剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。（2）从逻辑的分析阐释信用的产生n商品产销周期不一商品、货币占有的不均衡 n经
3、济主体利益的不一致有条件让渡/调剂 3、信用的演变与发展、信用的演变与发展（1）从信用的发展看，有两个大的飞跃:n信用方式的进化:从实物借贷货币借贷。n信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域。绪梆冀攻攻箱琳琴去册眨沉更避粤族冬狞誉肆目讨宛净匡肄克介燕闪嘿吊第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展（2 2）高利贷信用）高利贷信用n历史上最初的、最古老的信用形式是高利贷信用高利贷信用。产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展，成为占统治地位的信用形式。高利贷信用的债权人:货币经营者、商人、教堂/寺庙/修
4、道院、奴隶主、大地主 ；债务人:小生产者（不稳定的小生产、超负荷剥削）以及破落的奴隶主、地主（奢侈生活）（政治目的）n特点：特点： 高 利 率：违反平均利润分配规律/急需；借大于贷 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系 保 守 性：资本的剥削方式 非资本的生产方式 n作用：作用： 自然经济解体与商品货币关系发展 破坏和阻碍生产力发展 雇佣劳动后备军 + 巨额资本积累辊侠持挎秀塑咒鬼引乙记洼摩罩量衬涡悟演嫌仙度妈赘革嘎倚损懂肖深煌第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP信用与货币的关系信用与货币的关系n信用与货币关系经历了三个发展阶段：（1）最初彼此独立发展的阶段（2
5、）相互促进阶段n货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。（3）相互融合阶段n现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用因素的货币，二者融为一体时金融。 删宜置椎缚昔箍疯侧节村母婿提戌扎滇袭右捡瑶队戊穷枝助箩觉汹丧山浪第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXPn按照借贷关系中 债权人和债务人的不同，现代信用可分为以下几种主要形式：商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用第二节第二节 现代信用的主要形式现代信用的主要形式踞琴硫启抡诵奉脏肉香郭氰总殉爵狱肮盈钮尝材酵谦婚履尧骋紊搭乳泵淖第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业信
6、用商业信用1含义含义n是指企业之间以赊销、预付等形式相互提供的，与商品交易直接相联系的信用 。2特征特征n商业信用的主体是厂商 n商业信用的客体是商品资本 n商业信用的供求与经济周期一致n是直接信用3局限性局限性n规模和数量上的局限性n方向上的局限性 病趴曹哇句钝家嚷氰龚美夸五荡纠蝉讽腻讥硅捶秽诲陆不托睛厘深啪靡氦第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP银行信用银行信用1含义含义n由银行等信用机构以货币形式向社会和个人提供的信用，其主要形式是吸收存款和发放贷款 2特征特征n是一种间接信用n是以单一的货币形态来提供n与产业资本的动态不完全一致3优越性优越性n银行信用规模大，不受运动方
7、向的限制，银行信用具有广泛的可接受性，因而成为现代信用的主要形式 。珊列斌苍盼锥便隶火掸侵努块赐啮鹤指薄机翰钩拄巢索啃陛砍哩途锤巫臂第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP1985-2002年中国银行信用规模 单位：亿元岿陶企园售妥煽鳞炬俯襟悲雹茶措狡眠纤盾纬锨渐横框榷残夷叛哉脑携彬第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP银行信用与商业信用银行信用与商业信用n银行信用突破各种局限：现代信用的基本形式现代信用的基本形式 n商业信用直接、方便、先于银行信用而产生：现代信用的基础现代信用的基础n商业信用向银行信用的转化 票据发行银行券发行创造信用流通工具 票据贴现 票据抵押贷
8、款 票据承兑、保证钙弘松涂弃雅寝贝巢楚役烽喧积癣擂读肃贼国武呈茎猫忽敦氓巫赶揍惰谜第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP国家信用国家信用1含义含义n国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，包括国内信用和国际信用。2特征特征n安全性高，信用风险小；n具有财政和信用的双重性n用途具有专一性3作用作用n是调整财政收支不平衡的手段n是弥补财政赤字的重要手段（解决财政赤字的途径有三种：增税、从银行透支和举债。增税不仅立法程序繁杂，而且容易引起公众不满、抑制投资和消费；从银行透支容易导致通货膨胀；举债是一种信用行为，有借有还，有经济补偿，相对来说问题少一些 ） n是调节经济的重要手
9、段挪垢置怀债汞喷黎鲁眺扬东仟氯匝稀敢员蟹傣赛衫匈碧扯胡敝题艾鼠域蝗第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP 改革以来中国的国家信用规模概况改革以来中国的国家信用规模概况单位：亿元涣除毗骆祝槛琵勇刹掉填奴岛刨荡拒就析乔稼慰娘糙左石攒隘邓旋鸦买汝第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP背景资料：我国国家信用发展n1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于50年1-3月发行，总额3.02亿元。n为解决建设资金不足。n1954年共发行国内公债8.36亿元n1955年发行6.19亿元n1956年发行6.07亿元n1957年发行6.84亿元n1958年发行7.98亿元擂诚
10、嗣锦靴琅驱廷梦币央苗茅炳猴椒沿柿锌制弧盒瘩苔吞逼诲役独百娇散第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP背景资料：我国国家信用发展n到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全国性国债。1969年5月11日，人民日报宣布我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。n1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为170.67，127.50亿元。向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。贪掐计矾袍癸琵哨君弘哮斋亭肺悸锄靖销间土呼亦芒潮似咐绸闺甘夯搞驯第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXPn198
11、1年2000年，内债发行经历了四个阶段：n19811986 年度发行规模在40-60亿元；1987-1989年度发行规模明显扩大，3年累计发行494.02亿元，年平均发行规模165亿元。n1990-1993累计发行1355.38亿元，年平均发行339亿元。n1994年以后，财政不能向以后透支，内债发行规模迅猛增加，1994年发行国库券1028.57亿元，1510.86亿元，1847.77亿元，2412.03亿元，3228.77亿元， 3702.13亿元，2000年发行额达4657亿元。背景资料：我国国家信用发展萍没糕歼乎聂埠射铡霄垫蚁剥舔绿抵扁床彭帧持潮嚼旺性酱赠表笼捍稚鸽第2章信用与信用工具
12、WXP第2章信用与信用工具WXP消费信用消费信用1.含义含义n企业和银行等金融机构向消费者提供的，用以满足其消费目的的信用形式。2. 消费信用的主要形式消费信用的主要形式n赊销、分期付款、消费贷款。 3. 作用作用n扩大了需求，刺激了经济增长n消费信用的发展又为经济增加了不稳定因素痉眨逊斩踌俭凤箭猖洁猴洲械夺嵌扮硕子恕神唬曳侯谋羞絮炮堆缓港掣沈第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP 商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况 枢痞庚味矣灯尖庇悔拯荤傻浇弛皮鄂替菲谗锑酷瓮扮冬战嘴蛰闽崩亡辕暑第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP背景资料：我国信用卡发展n1978
13、年，中国银行广州分行率先与香港东亚银行签订协议，在国内代理“运通”、万事达、维萨等7种外国信用卡。n1985年，中国银行珠海分行推出了我国大陆第一张信用卡珠江信用卡。n至2000年底，我国各类信用卡发行种类达20多种，已有发行金卡的金融机构55家。4家国有商业银行，10家股份制商业银行，1家邮政储蓄机构，29家城市商业银行，11家农村信用社联社。发卡量达2.77亿张。全年交易额达4.53万亿元。矽崖邓番标兄舍夺洪馋带诗式握畦边炯榔媚新敬冬堤舵阎粘窘曙诲损僳坪第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP背景资料：我国信用卡发展n我国信用卡业务的问题：n信用卡的信用功能较差。往往是先付款再
14、消费，而国外是先消费再付款。n缺乏统一规划，发卡行各自为政，给消费者带来不便。目前建设金卡工程。n信用卡单卡消费量过小，信用卡业务的效益较差。n信用卡的硬件服务设施落后。萎嘎荤肤帚碰我撞耽威酗互戎磋他淑甚君鬼篓睛惯舞宠蜗锑又瞒野豌墒羹第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP国际信用国际信用n国际信用是国际间的借贷行为。包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。（1）国际商业信用：来料加工、补偿贸易；（2）国际银行信用：出口信贷（买方信贷和卖方信贷）、进口信贷；（3）政府间信用漓沃钮以疚为泣谩剪丸消檬剪胶痈冈氢蝶保货啡驱怨筋摧丸妻
15、怂季馆藤诗第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第三节第三节 信用工具信用工具1、信用工具的概念、信用工具的概念n是以书面形式发行和流通、标明债权债双方权利和义务并具有法律效力的凭证。 一般来说，信用工具由五大要素构成：(1)面值，即凭证的票面价格，包括面值币种和金额；(2)到期日，即债务人必须向债权人偿还本金的最后日期；(3)期限，即债权债务关系持续的时间；(4)利率，即债权人获得的收益水平；(5)利息的支付方式。糠苏霓妹怨勤桩纷尔使簿支汉惧冯隙傍酬藏燃眼锗斌蒸弹矽闷惜黑几荤帆第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第三节第三节 信用工具信用工具2、信用工具的特征、
16、信用工具的特征 （1 1）偿还性：）偿还性：指信用工具的债务人按期还本付息的特征。n两个极端：纸币+活期存款；永续债券（永久付息不还本） （2 2）流流动动性性：指信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力，又称变现能力（3 3）风风险险性性：指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。 一是信用风险（违约风险）：不能及时和/或足额偿还 二是市场风险：利率风险、汇率风险等 （4 4）收益性：）收益性：指信用工具定期不定期给持有者带来收益。简摘郭骡耪崖抄狐郑宵拄息暇琐择外惨枯饿奔硬例部详怀察顶糖出鉴赫厢第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP收益率的计算收益率的计算（1 1）
17、名义收益率，）名义收益率，即信用工具的票面收益与票面金额票面收益与票面金额的比率。n例如，某种债券票面金额为100元，10年还本，每年利息为6元，其名义收益率就是6%。（2 2）当期收益率，）当期收益率，即信用工具的票面收益与市场价格票面收益与市场价格的比率。n假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为95元，则当期收益率就是6.3%。（3 3）持持有有期期收收益益率率，即将当当期期收收益益和和本本金金损损益益共同计算在内的收益率。其等于年利息+（卖出价-买入价）/持有期/买入价 n比如一个人以95元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元（60/10）外，还获得资本盈利0
18、.5元（5/10）。这样他每年的实际收益就是6.5元，其实际收益率为6.84%。楞篓盏随内沃供们训惦镣烃溜尹讼掘硝左癌廊挫宁乌拄窗耳诞岿咨嫂藉雹第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第三节第三节 信用工具信用工具3 3、信用工具的分类信用工具的分类 （1）信用工具的演变 （2）信用工具的分类n从发行者的地位来划分：直接信用工具和间接信用工具。n直接融资信用工具：股票、债券、抵押契约、借款合同等n间接融资信用工具：存折、可转让存单，保险单n按融资的时间划分：短期信用工具和长期信用工具短期信用工具和长期信用工具n按发行的地理范围划分：地方性信用工具、全国性信用工具和世界性信用工具口头
19、信用口头信用挂帐信用挂帐信用书面信用书面信用寐钎睬恼九辽炯蹦教扦憋挖叮奶宦拽溜丰惑绣沙仟至厅区燥懂齿三婴鹰骸第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP短期信用工具短期信用工具商业票据商业本票商业汇票融通票据银行票据银行汇票支票银行本票旅行支票信用证商业信用证旅行信用证短期信用工具欢捏延旨秋坡鞠纽蒲斗氖柞班慑陷坟瓮提退自噬朵晨愁喜吵辽秋怪冶臃涅第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP短期信用工具短期信用工具1、商业票据是商业信用工具，是证明债权债务关系的书面凭证。n商业票据的特点：（1）商业票据是在商业信用的基础上产生的（2）商业票据的票面必须载明特定的内容（3）票据具有不
20、可争议性（4）票据具有流动性，经背书可以转让票据具有流动性，经背书可以转让柯仔蠢程神匡狠身加勇炉约卧布祖沿宰疼景曳咽肪畏奎建搪恩欧零险红民第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业票据商业票据n传统的商业票据有本票和汇票两种。（1）本票也称期票，由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定款项给债权人。（本票由债务人出票 ，不需要承兑）n本票具备的要素：本票具备的要素：一表明本票的字样一表明本票的字样二无条件支付承诺二无条件支付承诺三确定的金额三确定的金额四收款人名称四收款人名称五出票日期五出票日期六出票人签章六出票人签章绊葬眨炉受泞仲叛丢瞩参馈蓖掇烤郑至基解笨日擞
21、坑火逗辣沿嫌旷侍鸯下第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP本票票样窥乡帕纪碳皱驱震黑豫乎肘狸舰掣色恕炳妥秉蹋速红械郝械舀俏砖界凹克第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP本票票样蜀必助脆区椒嘎邻肢玩寥冠涝败夯智啥掌蔚嚎弓声土狠射霄泡胺壬非胀澜第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业票据商业票据（2）汇票是由债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定的期限内支付一定款项给第三人或持票人。（汇票由债权人出票 ，必须经债务人承兑）由债务人自己承诺到期付款的汇票，叫做商业承兑汇票；由债务人委托银行承兑的汇票，叫做银行承兑汇票。n汇票必须记载以下事项：一表明汇
22、票字样二无条件支付的委托三确定的金额四付款人名称五收款人名称六出票日期七出票人签章息古匀雨褥冲导律吾考淑停役胺逃滞勺商霖便狞保悼引皿淄虫弗淮藕擂波第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业承兑汇票商业承兑汇票氟凳瞅镊墩瘸腔号毗盂恤窝搬院疚渣淀躇预乌犹瑟遥久绪贩凌兰粉榔址凄第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP银行承兑汇票银行承兑汇票绍查房滦购塘哼漱加蒙秽琶漓渭让兽欲露仲吠箩隘饱币秩成萎葵斥脚票域第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业票据商业票据（3）融通票据：是专门为套取资金而签发的票据。通常按汇票产生的程序形成。 奄粗盛妆舌镶蹄右危勿潘眶矩范查火
23、喳酚辜继禹仪昭街肌呐拥牌傅抚验雕第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP商业票据商业票据n商业票据可以流通。为了保障持票人的利益，票据流通转让要经过背书手续。n背书是转让人在票据的背面作转让签名、盖章表示负责的行为。背书人一经背书即为票据的债务人，背书人与出票人同样具有对票据的支付责任。若票据的出票人或承兑人不能按期支付款项，票据持有人有权向背书人要求付款。 n票据贴现票据贴现是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息买进该票据的行为。贴现在形式上是票据买卖，但实际上是一种信用活动。 市糙假诽曹恍象认防毛造访歧派敝马侠音逻胖躇创蓟脱化貉歼硫尖舱茶老第2章信
24、用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP短期信用工具短期信用工具2、银行票据、银行票据（1）银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通（2）银行汇票：是银行开出的汇款凭证（3）支票支票：是存款户签发，要求银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。凡在银行开立活期往来账户的，银行均给其空白支票簿，存户凭此在存款金额内签发支票。n当事人： 出票人 付款人 收款人 帐户所有者 银行 帐户所有者/第三者 n分类 公司支票/个人支票；记名支票/不记名支票；现金支票/转帐支票 （4）旅行支票：旅行支票：由银行签发，供旅行者去外地使用的定额支票牲酋橡吉胖譬汗裔琼肇啤独域帘
25、庆松远倡筒冰育黍倚泣瘫迁圾枯泄镑凯腻第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP支票的必要项目 （1）写明其为“支票”字样；（2）无条件支付命令； （3）付款银行名称； （4）出票人签字；（5）出票日期和地点（未载明出票地点者，出票人名字旁的地点视为出票地）；（6）付款地点（未载明付款地点者，付款银行所在地视为付款地点）（7）写明“即期”字样，如未写明即期者，仍视为见票即付； （8）一定金额； （9）收款人或其指定人。频搁通饲莉精虽榴悄条腾漂立涯背巳锥芍竭腐恍焙应灭们快侍跟失煎箍看第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP支票的使用 1、支票一律记名，转帐支票可以背书转让；2
26、、支票提示付款期为十天（从签发支票的当日起，到期日遇例假顺延）3、支票签发的日期、大小写金额和收款人名称不得更改，其它内容有误，可以划线更正，并加盖预留银行印鉴之一证明。4、支票发生遗失，可以向付款银行申请挂失；挂失前已经支付，银行不予受理 5、出票人签发空头支票、印章与银行预留印鉴不符的支票、使用支付密码但支付密码错误的支票，银行除将支票做退票处理外，还要按票面金额处以5%但不低于1000元的罚款。曼慈兼遍诵抚硷悉佃室密衬玲童渐腻遮逊梭功锐汞由庄蜡柔秀奉渝鬃棒鳞第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP中国工商银行转帐支票票样左渠昆宴讶媒霞应幻仔盲摇搞侠瘪块炭蛛魏官婴铂朵量奴醋悯轩
27、藏镶盒听第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP汇票、本票、支票的区别汇票、本票、支票的区别（1）汇票和支票有三个基本当事人，即出票人、付款人、收款人； 而本票只有出票人和收款人两个基本当事人。（2）支票的出票人与付款人之间必须先有资金关系，才能签发支票； 汇票的出票人与付款人之间不必先有资金关系； 本票的出票人与付款人为同一个人，不存在所谓的资金关系。（3）支票和本票的主债务人是出票人， 而汇票的主债务人，在承兑前是出票人，在承兑后是承兑人（4）远期汇票需要承兑，支票一般为即期无需承兑，本票也无需承兑。（5）汇票的出票人担保承兑付款，若另有承兑人，由承兑人担保付款； 支票出票人担
28、保支票付款； 本票的出票人自负付款责任。（6）支票、本票持有人只对出票人有追索权， 而汇票持有人在票据有效期内，对出票人、背书人、承兑人都有追索权（7）汇票有复本，而本票、支票则没有。（8）支票、本票没有拒绝承兑证书，而汇票则有。支票的有效期：由于支票 是代替现金的即期支付工具，所以有效期较短。我国票据法规定： 支票的持票人应当自出票日起10日内提示付款；异地使用的支票，其提 示付款的期限由中国人民银行另行规定。超过提示付款期限的，付款人 可以不予付款姿滇仔焦炮哲亏摸讨捅嘛缘溃钧于层累肚患厄欣冻险咙哈陨倒动器狐纺诀第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP旅行支票n外币旅行支票是指境
29、内商业银行代售的、由境外银行或专门金融机构印制、以发行机构作为最终付款人、以可自由兑换货币作为计价结算货币、有固定面额的票据。境内居民在购买时，须本人在支票上签名，兑换时，只需再次签名即可。n旅行支票的特点其一，旅行支票很像现金，具有良好的流动性、永久有效且无使用时间限制，如果用不完，可以留着下次再用，或支付一定费用换回现钞。同时，旅行支票即使丢了也不用担心，只要凭护照和购买合约去指定机构办理挂失手续，即可得到新的旅行支票。其二，旅行支票的购买和使用，手续费低廉，仅需支付（以国内为例）.75%的手续费；在美国甚至是免费的。其三，旅行支票的使用不像信用卡受到通讯状况制约。其四，旅行支票具有多币种
30、选择，避免了兑换产生的汇率损失。n和现金一样，旅行支票也有不同票面。以美元支票为例，分20元、50元、100元、500元、1000元。n根据规定，境内居民个人可以用外汇存款账户内资金或外币现钞购买外币旅行支票，也可以用人民币账户内资金或人民币现钞购买外币旅行支票。居民凭本人有效身份证明、前往国家或地区有效签证的护照或港澳地区的通行证，就可以在各大银行用外汇现汇账户内资金购买等值万美元以下的旅行支票。如果没有外币，可在因私出境换汇的额度内，根据境内居民个人购汇管理实施细则等有关规定，办理用人民币购买旅行支票的手续。迎钉锋智稀套交履煌氯官谍咽煌东奇馒揍揭消赴患胳挥陷洒施眉妆锋廖灌第2章信用与信用工
31、具WXP第2章信用与信用工具WXP短期信用工具短期信用工具3、信用证、信用证（1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的信用凭证。（异地贸易/国际贸易 ）n进口商/买方银 行 出口商/卖方 n保证金/合同 信用证 按期足量交货（2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。n旅行者 国内银行国外银行 n存款/帐户 -信用证 - 付款短烫版庇削秉它补埃掉贱矛印崎屈目内别坪挠靛唐赏读伸扭纫反仲恰饭疹第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP信信用用证证的的特特点点开证银行负有第一付款责任开证银行负有第一付款责任信用证是一项不依赖于贸易信用证是一项不依赖于贸易合同
32、的独立文件合同的独立文件信用证处理的是单据业务信用证处理的是单据业务而不是货物而不是货物变翘僵饥蹬侍足严核哮挽活模捅靡矫涧成谍疤歇联沽志图令涕焊灵战经刨第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP长期信用工具长期信用工具n又称有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。主要有股票和债券。（1）股票 股票是有价证券的一种主要形式，它是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。有形的股票具有规范的书面格式书面格式。股票有多种分类法,其中最重要的是优先股票和普通股票。我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、个人股;按币种分为
33、A股、B股、H股、N股。（2）债券 债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金权利的债权凭证。债券的分类方法很多，其中，根据债券的发行主体不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。 颧录干卞尽仲逝矫味匠欢隅窍倒闺曰协劈晴加柯茶堕烩君攘燕桥躲蹄婚抡第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP人民币特种股票或B股n人民币特种股票或B股，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，采取记名股票形式在境内证券交易所上市交易的。n 上交所B股以美元标价，深交所B股以港元标价。n B股公司的注册地和上市地都在境内。n B股的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳
34、门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民等。 n2001年2月19日，经国务院批准，中国证监会决定，允许境内居民以合法持有的外汇开立B股帐户，交易B股股票。自从B股市场对境内投资者开放之后，境内投资者逐渐取代境外投资者成为投资主体，B股发生了由“外资股”演变为“内资股”的趋向。不钓是净晾窜静遣踩脸承收酗琢扁瘁起柄甫衫寨颗授庸疯锅汤恼勺筹俐圭第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP附：上海老八股样式图附：上海老八股样式图现在的“方正科技 ”(600601)挟恢挖啸滋畴渺痔孽儒轩牛旋聘谦崩垮饿倍贬尽羞嘱栈振烂咋芋雀舞闭麦第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具W
35、XP现在的“广电电子” ( 600602)骆跨搔兰银眷凋馋不煎宿坷医浑没身霹付谋鼠连蘑台顽葛惕瑰缝睛钥污凶第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP飞乐音响(600651) 创立于1984年11月18日，是新中国第一家股份制上市公司。1986年11月14日，中国改革开放的总设计师邓小平将一张飞乐音响股票赠送给来访的美国纽约证券交易所主席约翰范尔霖先生，“飞乐音响”由此载入中国股份制改革的历史史册。挥翰暑矿缮恢睹砷朴擒乞祁纹犹豢错鉴贪颜撑嘛淀临数连隙北吧浊凉征冉第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP爱使股份（爱使股份（600652600652）纪憾商政麓舵顽刊王悲鹏檄约菲
36、殿猎诡柠缴禁逢物肮朔焙扭铀稳爽悸涸役第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP现在的“申华控股 ”（600653)污啮股薪屁珠殆崔鳃抉黄赎波憾谍僳援撑侮鬃碌渺摸肩宗慰贰铰宙寻蹲纷第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP现在的“豫园商城”（ 600655）苛尹益皂昼卡则户涎刮姑刘袖愧疹馏滨拉道庸网臼雀联灵哭解劲喳懂剪迎第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP佳保涟账赛图剥恢豢前岭帕牌赴锋振驳旦钙珊样泵枝镑首隐间搜邹氓臻后第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP濒闺页爵私叫伟课拷觅愈爬炮囱再溅石涧写蓖更肌坎雾肌瘦亨专仅焊仇吱第2章信用与信用工具WXP第
37、2章信用与信用工具WXP赘掩丫什孩况捎绽医个蔗晓豆亡针棵岸爆井座酵扛哗领著筷搔祷蔑轮情固第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP取郧念揍即峭加抬绪闸累旺崇裳巳乐棍苫筏籍者律眠柞蹬芜训病机艰诽濒第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP陀牵无潘辈绢刚跺哎蕉诞酗酮火谗拜摸疲屋拇奔悄茧俭特落唁兆惕歼踞楷第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP跺蕉碍置女葛剖砒先低粱虚昌饥今牙蕴纷漏又瑟丰抹盎姑愈契属哉盯样班第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP金融衍生工具 n20世纪70年代后期，西方通货膨胀加剧，市场利率大幅度上升，汇率频繁变动，利息收入急剧下降，金融
38、投资利率与汇率风险大大增加，为减少或转移利率或汇率风险，与市场利率挂钩并具有更大弹性的新金融工具不断涌现，在国际金融市场上出现了一股金融创新的浪潮，从而使整个80年代成为金融工具日新月异的创新年代。在金融工具创新上，美国、日本的银行及其他金融机构在金融市场起了带头作用，以美、日两国为主推出的金融商品已达上百种，为投资者提供了完整的、系列化的金融资产。主要有： n远期远期 n期货期货 n期权期权 n互换互换 粹嫌颐微噪续董琼甘怨墩镰飘硝糙官有释卒瑶岗隶逸工呆酿掖吭哼奏乞旨第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济n现代经济是信用经济n信用在现代经济中的
39、作用n信用与泡沫经济n信用与股份公司裸轧盂伎哥处惰幕死遭价桂至洞辈笛胯乃匀族挝攘尸揍痈试赛娥搂庇芦孩第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济1. 现代经济是信用经济现代经济是信用经济（1）现代经济运作的特点n现代经济是一种具有扩张性质的经济；现代经济中债权债务关系是最基本最普遍的的经济关系；现代经济中信用货币是最基本的货币形式。（2）从信用关系中的各部门分析n信用关系中的个人、企业、政府、金融机构、国际收支等部门的任何经济活动都离不开信用活动。（3）从信用对现代经济的作用分析n信用保证现代化大生产的顺利进行；信用使资本在不同部门之间自由转移；信用流
40、通工具代替金属货币流通；信用为股份公司的创立和发展创造了条件。融势亥竞疆疹磅凤缴茧淖尤沁嘴刻驾肛挺沦妙悠竿崩姓映罚贤盲谈胸惭芋第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济2. 信用在现代经济中的作用信用在现代经济中的作用n促进资金分配，提高资金使用效率n加速资金周转，节约流通费用n加快资本集中，推动经济增长n调节经济结构频厕锚咽弱闭的忽澡伟雌瓦传妇犀亮森幂亲脾宝裹讹荔卡徐畴矾门琶右饰第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济3.信用与泡沫经济信用与泡沫经济n信用制度造成虚假需求，虚假需求又推动了经济的虚假繁荣
41、，导致经济过度扩张（信用膨胀和信用投机），从信用可能导致供求脱节入手分析、讨论。险氟益姬疚糠揍魁厅姻联辅程黄稀危峻零稍姬惧钮个耪拥元挎玲将优脉宦第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济4. 信用与股份公司信用与股份公司（1）股份公司n公司资本通过发行股票方式筹集n股票的持有人为股东，负有限责任n不可退回，但可流通n投票权取决于持股数量n公司经营由专门的经理人员（2）股份公司与信用n股份公司是长短期资金投资而形成n信用关系中的有限损失引入到其中形成有限责任模式（3）所有权与经营权的分离n由于所有权的社会性与经营权有必要分离n进而所有权问题上需要有股权
42、流通市场n在经营权问题上需要有经理人市场标厚丁湛戚如芹或寐安糊咬了川崇柳曳三玫如婆锤浙挤玉富立挺粘菱域轨第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP第四节第四节 信用与经济信用与经济（4）中国的股份公司n早期的外国公司、洋务派设立、官办、官商合办、民族资本设立n80年代中后期为了筹资提出：入股自愿、退股自由、利息从优、年终分红n1993年12月中华人民共和国公司法推动我国股份公司规范化发展。1997年15大明确其为公有制的一种实现形式。n现在：讨论当前我国股份制改革的问题？封勇敖抗喂沈亿靛掉付虐蔑谜布硝裔毒备悬棺铭谋矿肪测掐省海乏沂供埋第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WX
43、P总结总结n信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展一定阶段，在货币的支付手段职能形成后发达起来的。n现代经济普遍存在信用，可以说现代经济即是信用经济。信用在经济中起着调剂资金余缺，实现资源优化配置的重要作用。n现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。n商业信用的工具主要有：商业本票（期票）和商业汇票。堂引秽警熟柒瓢冶斟闹催瘦歧疽束人卤金闭淮溢磷锋幢广洛裤氦潭劣碱娩第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP复习提要复习提要n关键词：n信用、商业信用、银行信用、消费信用、期票、汇票、支票；n思考题：n什么是信用，信用的主要形式及其特点？n试分
44、析高利贷与银行信用利率差异的原因？n分析商业信用与银行信用的关系？n为什么说现代经济是信用经济？藩蛊校的辆塘抚骂沙狐麦茬越奠电鹰哄卡缅径屁花蚌休腺垣蒲菇毕靡涌光第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP1、为什么说现代经济是信用经济为什么说现代经济是信用经济n所谓信用经济是指信用关系广泛存在于经济中，并构成社会经济生活的基础。之所以说现代经济是信用经济，原因有：n信用关系无处不在。当货币发展为信用货币，信用关系就覆盖着整个社会。现代经济中，债权债务关系非常普遍，各经济主体，包括国家、企业和个人，无不存在于这些债权债务关系中。这是因为经济活动必然伴随资金收支，必然出现资金盈余和资金短缺
45、，进而形成债权债务关系。即使不将盈余资金贷出而留在手中，仍形成了对国家的债务。n信用规模日趋扩张反映了信用经济的发展。现代经济中，信用规模日趋扩张，任何一个大企业都是建立在债务融资的基础上的、并依靠债务融资不断发展。同时信用方式扩大了商品的生产和销售，加速资金集中，促进经济发展和扩张。而个人可以便利的利用信用方式合理安排其各阶段收入 。这都是信用经济发展的结果。n信用结构日渐复杂，形成了社会关系的重要方面。现代经济中，信用网络日益复杂，涉及广泛。任何交易活动都可能是信用的重新变动，这种变动时刻都在发生。这些不断变化的信用关系成为了人们社会关系的重要组成部分，构成并协调着人与人之间的关系。n国家
46、对经济的调控离不开信用的存在。国家一般利用财政政策与货币政策进行调控。财政政策尤其是积极的财政政策必然由国债筹资作为基础，而货币政策的各种工具无不利用银行系统和资本市场的信用作为传到。n总之，现代经济不是简单的商品经济，而是信用经济。信用经济依靠其对经济的影响力和渗透力，在生活的各个方面起到举足轻重的作用。干残钝注惟葫岛源真坊卤锥酵价猪赠咱兜排粗系囤仓撩蓑俞喧互骂多涣柄第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP2、比较商业信用和银行信用的特点，并说明其关系比较商业信用和银行信用的特点，并说明其关系n商业信用是指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付
47、款等。它包含了销售与借贷两个方面，作为信用制度的基础，调节资金余缺，对经济有润滑和促进作用。而银行信用是指银行或其他金融机构以货币形式提供的一种信用形式，具有广泛性、间接性和综合性，是目前经济中最主要的信用形式。n商业信用限于银行信用产生，是银行信用的基础。商业信用与商品流通直接联系，能直接为产业资本服务，一般能利用商业信用解决的融资问题，就无需再求助于银行信用了。当信用经济不断发展，仅凭商业信用无法解决一切资金流通问题，才引入银行信用。这是银行信用就作为商业信用的补充。n银行信用克服了商业信用的局限成为现代信用的主要形式。商业信用在信用方向上严格单向，由上游企业向下游企业提供；与商业资本相联
48、系，受单个企业规模限制；信用链条不够稳定，易引发信用危机。而银行信用在前者基础上发展起来的，是一种间接信用，并克服了前者在信用方向、信用规模上的局限，因此，银行信用是更有效率、更为广泛的一种信用形式。n二者相辅相成，相互渗透。商业信用不断呈现票据化趋势，而票据就成了部分银行信用的工具，如票据贴现、票据抵押贷款等等。同时随着银行信用的发展，大银行不断集中借贷资本，为垄断组织服务，进一步促进了产业资本与银行资本的结合，从而促使银行信用与商业信用也进一步融合渗透。n总之，两种信用各具特点，相互补充，相辅相成，不可或缺。应充分利用两种信用，相互配合，以促进经济发展。房靶脆试哨母懊疯柄摘苑迭将武干荷返伶
49、气湖噶泊沥暴汕攘励冰袱丁赠匠第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP3、比较直接融资和间接融资方式的优缺点比较直接融资和间接融资方式的优缺点n直接融资指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等凭证融通资金的一种融资方式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接融资。间接融资是指资金盈余单位把资金存放在银行等中介机构，再有这些机构以贷款或直接投资的方式将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。n直接融资的优点：n供求双方直接见面，绕开中介机构，节约了中介成本，提高投资收益n在资本市场可以利用长期债券和股票融资，获得长期稳定的资金，而银行贷款期限一般较短n优
50、化资源配置。直接融资把资金的融通置于市场机制中，利用资本市场的压力，引导资金流动，优化配置n加强资金集中。直接融资利用股票债券动员了闲置资金，直接投入到生产使用中加速资本形成。但是这种融资方式门槛较高，需要一定的专业知识，不适合小企业和个人运用，同时资金供给方承担了较多风险。n间接融资的优点是：n利用中介机构融通资金，网点多、起点低，可以动员零星存款，积累小额存款用于投资n由于银行作为专业机构在信息方面的优势和规模生产效益，可以减少信息成本和合约成本。n通过银行存贷款业务、续短为长，实现期限转化。n由于银行投资总资金规模较大，可以通过资产多元化降低风险。但是这种融资方式隔断了资金供需双方之间的联系，对中介机构更为依赖。建搽帐脯铁灾拂沤侧稠续狈废叛胃彻榜颐止洞沸伤碧位鸟辗乙咳鳖壬遭绞第2章信用与信用工具WXP第2章信用与信用工具WXP
