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1、证券投资学证券投资学理论与实务理论与实务主讲人：主讲人：王丽王丽联系方式：联系方式：什么是投资？什么是投资？ 从广义的角度来看，投资是指投资主体从广义的角度来看，投资是指投资主体( (国家、企业、个人国家、企业、个人) )以获得未来货币增值或收以获得未来货币增值或收益为目的益为目的，预先垫付一定量的货币与实物预先垫付一定量的货币与实物，以，以形成资产形成资产的经济行为。的经济行为。 投资的分类投资的分类n根据投资的内涵和外延来分可分为：根据投资的内涵和外延来分可分为：广义投资广义投资和和狭义投资狭义投资。 是指为了获得未来报酬或收是指为了获得未来报酬或收益而预先垫支资本及货币的各种益而预先垫支
2、资本及货币的各种经济行为。经济行为。 根据投资方式的不同可分为证根据投资方式的不同可分为证券投资、项目投资、产权投资和券投资、项目投资、产权投资和创业投资四块。创业投资四块。 仅指投资于各种仅指投资于各种有价证券，进行有有价证券，进行有价证券的买卖，也价证券的买卖，也可称为证券投资。可称为证券投资。如购买股票、债券如购买股票、债券等。等。n根据投资筹集和运用方式不同，可分为根据投资筹集和运用方式不同，可分为直接投资直接投资和和间接投资间接投资。 指投资者将货币资金直接投指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。上面提到购买现有企业的投资
3、。上面提到的项目投资、产权投资和创业投的项目投资、产权投资和创业投资都属于直接投资。资都属于直接投资。 又称为证券投资，又称为证券投资，指投资者以其资本购指投资者以其资本购买公债、公司债券、买公债、公司债券、金融债券或公司股票金融债券或公司股票等，以预期获取一定等，以预期获取一定收益的投资。收益的投资。广义投资证券投资证券投资项目投资项目投资产权投资产权投资创业投资创业投资狭义投资间接间接投资投资直接直接投资投资http:/ 2二二证券投资工具证券投资工具4 4三三证券市场证券市场2 2四四证券价格证券价格5 5五五证券投资分析证券投资分析基本分析基本分析7 7六六证券投资分析证券投资分析技术
4、分析技术分析3 3七七证券投资的收益和风险证券投资的收益和风险3 3八八证券市场法律制度与监管证券市场法律制度与监管3 3机动课时机动课时3 3合合 计计3232内容提要内容提要章章次次章名章名实训教学实训教学时数时数实实训训一一开户模拟操作及投资开户模拟操作及投资术语术语3 3实实训训二二对对K K线的市场含义的认线的市场含义的认识识3 3实实训训三三证券投资软件操作证券投资软件操作6 6实实训训四四证券投资基本分析案证券投资基本分析案例例1212实实训训五五证券投资技术分析案证券投资技术分析案例例1212实实训训六六证券投资策略证券投资策略6 6实实训训七七模拟炒股大赛讨论模拟炒股大赛讨论
5、1212实实训训八八实习报告实习报告6 6合合 计计6060参考书参考书 1 1证券投资学证券投资学，杰克，杰克弗朗西斯，罗杰弗朗西斯，罗杰伊博森，中国人民大学出版伊博森，中国人民大学出版社社20062006年第一版年第一版2 2现代投资学现代投资学， 美美 罗伯特罗伯特.A.A.哈根著，中国财政经济出版社，哈根著，中国财政经济出版社，19921992年年2 2月第月第1 1版版3 3证券投资原理证券投资原理 美美 戈登戈登亚历山大、威廉亚历山大、威廉夏普，西南财经大学出夏普，西南财经大学出版社，版社，19921992年年2 2月第月第1 1版版4 4投资学投资学（美）滋维（美）滋维博迪等著博
6、迪等著 机械工业出版社机械工业出版社 20002000年年5 5月月5 5证券投资学证券投资学，吴晓求主编，中国人民大学出版社，吴晓求主编，中国人民大学出版社20042004年第二版，年第二版， 6 6证券投资教程证券投资教程，贺强，中国经济出版社，贺强，中国经济出版社，19981998年年6 6月第月第1 1版版7 7证券投资学证券投资学，曹凤岐主编，北京大学出版社，曹凤岐主编，北京大学出版社，19961996年月第年月第1 1版版8 8投资学投资学，朱宝宪编著，清华大学出版社，朱宝宪编著，清华大学出版社，20022002年年9 9月第月第1 1版版9 9证券投资理论技巧证券投资理论技巧，张
7、亦春、郑振龙编著，厦门大学出版社，张亦春、郑振龙编著，厦门大学出版社，19961996年月第年月第1 1版版1010证券投资技术分析证券投资技术分析，李向科编著，中国人大出版社，李向科编著，中国人大出版社，20042004年第年第2 2版版11. 11. 证券投资学证券投资学，李英主编，中国经济出版社，李英主编，中国经济出版社20082008年第一版年第一版n一、平时作业：一、平时作业：（20%20%） 作业、小组讨论、读报等。作业、小组讨论、读报等。n二、出勤及上课纪律：二、出勤及上课纪律：（1 10%0%）n三、期末考试三、期末考试：（：（7070% %）n四、在掌握教材内容的同时，多看参
8、考书，多看四、在掌握教材内容的同时，多看参考书，多看相关网站及报刊，了解最新投资动态。相关网站及报刊，了解最新投资动态。n三大证券报三大证券报：中国证券报中国证券报上海证券报上海证券报和和证券时报证券时报 n 21世纪经济报道、经济观察报、新浪、搜狐等财经网站。世纪经济报道、经济观察报、新浪、搜狐等财经网站。几点要求几点要求相关网站nhttp:/ 新浪股票nhttp:/ 搜狐股票nhttp:/ 东方财富网nhttp:/ 第一财经nhttp:/ 华尔街日报nhttp:/ 中国证券报/中证网nhttp:/ 国研网nhttp:/ 慧博投研资讯nhttp:/ 证券之星nhttp:/ 巨潮资讯第一章证券
9、投资的基本原理第一章证券投资的基本原理1.1 1.1 证券投资概述证券投资概述1.2 1.2 证券投资的构成要素证券投资的构成要素1.3 1.3 证券投资的目标及原则证券投资的目标及原则 1.4 1.4 证券投资的作用证券投资的作用 第一章第一章 证券投资的基本原理证券投资的基本原理本章重点：本章重点： 证券投资的目标和原则，证券证券投资的目标和原则，证券投资的概念、证券投资的构成要素投资的概念、证券投资的构成要素。 1.1 1.1 证券投资概证券投资概述述 证券投资是一种证券投资是一种金融投资金融投资，它是个人、企，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购业、银行及其他社会团体用
10、积累起来的资金购买股票、债券等买股票、债券等有价证券有价证券，借以获取与所承担，借以获取与所承担风险风险相乘的相乘的收益收益的行为。的行为。一、证券投资概念一、证券投资概念金融投资是以金融资产为投资金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动，分为对象的投资活动，分为直接投直接投资和间接投资资和间接投资。关于直接投资和间接投资的不同分类关于直接投资和间接投资的不同分类投投资资直接投资直接投资（实物投资）（实物投资）间接投资间接投资（金融投资）（金融投资）直接投资直接投资（证券）（证券）间接投资间接投资（银行）（银行）投资方式投资方式角度角度融资角度融资角度证券投资具有流动性强、价值不稳定、证券投资
11、具有流动性强、价值不稳定、交易成本低等特点交易成本低等特点 ；实物投资能直接增加社会物质财富或提实物投资能直接增加社会物质财富或提供社会所需服务；供社会所需服务；二者互补。二者互补。二、证券投资与实物投资二、证券投资与实物投资思考：思考：过度金融化会带来什么样的后果？http:/ 1.2 证券投资的构成要素证券投资的构成要素主体主体客体客体中介中介一、证券投资主体一、证券投资主体（一）个人投资者个人投资者1、资金来源 个人或家庭的合法收入减消费的剩余2、投资目的：净效用最大化（1）本金安全 （2）稳定的收入（3）资本增值 （4）抵补通胀损失（5）维持流动性 （6）投资多样化（7）参与经营决策（
12、8）合法避税（二）机构投资者（二）机构投资者1、特征：（1）资金量大（2）具有信息优势（3）有利于组合投资，分散风险（4）注重资产的安全性（5）市场影响力大2、种类：政府、企业、金融机构等一、证券投资主体一、证券投资主体（1）政府部门 各级政府及政府部门调剂资金余缺 国资委及授权投资部门国有资产增值保值 中央银行公开市场业务（2）企业 长期投资控股、参股 特点：稳定，不受短期波动影响 短期投资获取收益 特点：交易量大一、证券投资主体一、证券投资主体（3）金融机构商业银行保险公司证券经营机构业务特点有关规定自营业务客户资产管理业务业务特点有关规定一、证券投资主体一、证券投资主体（4）证券投资基金
13、及其他基金 证券投资基金 社保基金 企业年金 主权财富基金 公益基金一、证券投资主体一、证券投资主体（5）外国机构投资者合格境外机构投资者QFII（2002.12.1起）（三）投资者与投机者（三）投资者与投机者1、定义 投资者以中长期持有、获取股息红利为主 投机者以短期持有、获取差价为主2、投机功能 （1）平衡价格波动 （2）增强流动性 （3）承担和分散风险一、证券投资主体一、证券投资主体投资与投机投资与投机积极积极保守保守少且不完全少且不完全多且系统多且系统着重技术分析着重技术分析着重基本分析与着重基本分析与投资组合的观念投资组合的观念追求短期的资本追求短期的资本利得利得着眼长期持续的着眼长
14、期持续的收益收益大大小小短短长长投资者的个性投资者的个性所需资料所需资料投资分析重点投资分析重点动机动机风险大小风险大小持有时间持有时间投机投机投资投资 类别类别项目项目http:/ 证券投资客体，即证券投资的对象，又称为证券投资工具，包括股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。 详见第二章二、证券投资客体二、证券投资客体 （一）证券经营机构及其主要业务1、证券承销业务 （1）承销商职能：建议、发行、销售、承担风险 （2）承销方式 承购包销（全额包销） 代销 助销：定额包销、余额包销三、证券中介机构三、证券中介机构2、证券经纪业务 （1）佣金经纪商 （2）交易所经纪商 （3）专家经纪人决定每日
15、开盘价 （纽交所）保持交易连续性 抑制股价过度波动3、证券自营业务 （1）交易所自营商 （2）零股自营商 （3）场外自营商（做市商，NASDAQ）三、证券中介机构三、证券中介机构4、其他业务 （1）私募发行 （2）兼并收购 （3）基金管理 （4）风险管理 （5）金融衍生工具交易 （6）咨询服务三、证券中介机构三、证券中介机构（二）证券服务机构1、证券登记结算公司2、会计师事务所3、资产评估机构4、律师事务所5、其他服务机构 （1）证券投资咨询公司 （2）证券信息公司 （3）按揭证券公司 （4）信用评级机构三、证券中介机构三、证券中介机构1.3 1.3 证券投资的目标和原则证券投资的目标和原则量
16、力投资原则量力投资原则 分散投资原则分散投资原则 理性投资原则理性投资原则 合法投资原则合法投资原则 呈现双重性：呈现双重性： 一方面是为了在风险一定的情况下获取最大收益；一方面是为了在风险一定的情况下获取最大收益； 另一方面是在预期的收益中去实现最小风险。另一方面是在预期的收益中去实现最小风险。一、证券投资目标一、证券投资目标 二、证券投资原则二、证券投资原则1.4 1.4 证券投资的作用证券投资的作用 n证券投资为社会提供了证券投资为社会提供了筹集资金筹集资金的重要渠道；的重要渠道； n证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源
17、合理流动，实现从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置资源的优化配置； n证券投资有利于改善企业经营管理，证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效提高企业经济效益益和社会知名度，促进企业的行为合理化；和社会知名度，促进企业的行为合理化；n证券投资为中央银行进行金融证券投资为中央银行进行金融宏观调控宏观调控提供了重要手提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义；段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义； n证券投资可以促进证券投资可以促进国际经济交流国际经济交流。 模拟炒股大赛模拟炒股大赛 1、下载软件安装：地址：http:/ 请用学号登陆，初始密码为学号，请用学号登陆，初始密码为学号，进入后请修改初始密码。进入后请修改初始密码。（除了邮箱外，能不填的信息（除了邮箱外，能不填的信息就尽量不填，尽量少泄露个人信息。）就尽量不填，尽量少泄露个人信息。）注意务必选择学校所在地为浙江，注意务必选择学校所在地为浙江，学校在下拉选项中选择学校在下拉选项中选择浙江树人大学，不要自己输入。浙江树人大学，不要自己输入。
