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1、风险管理风险管理-风险社会风险社会的应对方法的应对方法 第一章风险与风险管理 本章研究和介绍两大内容：风险和风险管理 第一节 风险一、风险的概念就是风险事件对人们带来损失的确定性。二、风险的特点1、普遍性2、长期性3、危害性人类社会是一个风险社会，套用文革一句话：“风险无处不在，无时不在。对风险要天天讲，月月讲，年年讲”。三、风险的原因1、大自然方面的原因。人类现在还不能控制大自然，人类是否能完全控制大自然还是一个谜。大自然会给人带来风险。2、人自身方面的原因。人类不是完全理性的，人的理性是有限的，而且人类还有不少的缺点，如贪婪、过度自信、盲从等。这样，由于人自身的原因，会对人造成损失的风险。
2、3、社会经济方面的原因如经济活动的密集性生产活动中化学、物理技术的使用，使风险更具有高发性和严重的危害性。四、风险的类型1、按性质:政治风险经济风险社会风险军事风险2、范围:宏观风险微观风险3、国别:国内风险国外风险4、承受:人身风险财产风险5、保险:可保风险不可保风险6、获利与否:投机风险和纯粹风险五、风险的度量1、均值2、变动值3、大数法则是描述一个事件规律性的、倾向性的一种法则。其涵义是随着样本数量的增多，某一事件出现的概率就有一定的稳定性。大数法则可以用下列公式来表示： limP=|x/n-p| =0 （2）上面的（1）式说明，当某个事件出现的次数与总事件的次数之比随着总事件的次数的增
3、加，减去该数值的绝对值小于任何一个大于零的数量的概率为1。即说该事件必然出现。（2）式说的情况刚好相反。大数法则在科学研究和实际生活普遍使用，有很高的使用价值和学术意义。五、风险和损失之间的关系 风险因素风险事故风险载体实际损失 风险因素是造成风险事故的条件，是隐藏在事件后面对的、增加损失程度的和可能的条件。如煤矿事故发生的风险因素就有瓦斯浓度、通风设施不良、明火这三大因素。风险因素有有形风险因素和无形风险因素。前者如位置、构造，后者如人们的道德风险和行为风险。行为风险就叫是人的不诚实、不谨慎、不认真、不理智等造成的风险。 风险事故是风险因素的集中出现和必然的结果，又是给风险载体以打击和损失的
4、事件。如各种各样的事故，如交通事故、矿难事故等等。 风险载体就是风险事故的承担者。就是风险事故直接指向和打击的对象。风险事故的载体要两种：人和物。 实际损失是风险事故发生之后的结果，有风险事故不一定有风险损失，但有损失就一定有有风险事故。六、风险的价值。 风险事故会造成人的生命和财产的损失，因此人们力图回避风险，但是风险总是如影随形地伴随人类，人类不可能完全避免。人们总是要面对风险。但风险的存在也不完全是消极的。我认为风险也是有价值的，主要表现在如下几个方面：(一)提高人类的警觉性 (二)在应对风险的过程使人类走向成熟和谨慎。为了防范风险，人类就要追求知识、不断进步，这个过程自然是人类成熟和完
5、善起来。（三）风险也是对人类行为的约束和控制。正是风险的存在，使人不能为欲所为，肆无忌惮，在这个意义说，风险还有矫正人类行为的作用。 第二节 风险管理一、风险管理的概念 就是人类通过自身的行为和努力，采取一系列的措施和方法，按照一定的程序，使风险减少甚至消除，以便增加人类的福利的活动，是人的一种主动性的过程，是人认识自然、更好发展和生存的活动。二、风险管理的目标 1、风险管理成本的最小化（minimum cost）2、风险收益最大化(value maximization) of risk mamnagement)3、风险管理净收益最大化 (net revenue maximization of
6、 risk management)三、风险管理成本构成1、期望损失成本(expected cost of losses)）就是风险所造成的直接和间接损失的成本。 直接损失成本就是对损失的资产进行修理或重置的成本；对遭受的损失而进行赔偿诉讼而支付的成本；对法律责任诉讼进行辩护和赔偿的成本。 间接成本就是由于发生损失而导致净利润的减少、额外费用的支出；放弃投资机会而造成的利润的损失；公司进行重组、破产清算等的法律费用及成本。2、损失控制成本（cost of loss of control） 就是采取措施预防事故发生而支付的成本，如防灾、防损方面的支出等。3、损失融资成本（cost of loss
7、financing） 如进行自我保护所运用的成本、保险费和期权费方面的成本等。都是为防范风险的成本支出。4、内部风险控制成本（cost 偶发internal risk reduction） 如获取信息的费用等等。5、残余不确定性成本 就是剩余的、 无法消除的不确定性而造成的成本。因所有的措施也不能全部消除所有的风险。也就是我们常说的总有挂一漏万的时候。因此对这一部分就有成本支出的问题。 此外，还有风险的私人成本（private cost）和社会成本() social cost )（或者为风险的企业成本和社会成本）问题。 这两者之间往往不是一致的。如果没有环境保护法和职工伤害赔偿法，为股东利益最
8、大化的企业就会不会考虑企业行为可能对环境和职工造成的损害。四、风险处理的基本方法1、风险规避就是采取措施尽量地规避、远离风险。2、风险转移并不是任何风险都是可以规避的，有的风险就难以规避，因此就要对风险加以控制，这是比上述方法较为积极主动的方法。如减少风险行为提高预防能力风险转移就必须支付一定的代价，需要进行风险融资，就是为防范和减少风险的资金筹措。如准备保险费、期权费等。3、风险自留就是不避险和不转移，而是选择将风险留给自己。4、减少风险就是采取措施使风险进一步减少。 通过风险损失程度和风险发生的频率和坐标可以将风险管理的方法基本确定。如对“两高”、可以转移和减少；“两低”防损和自留；高强度
9、、低频率，采取避险，因保险公司也不保；对低强度、高频率可以自留。五、风险管理过程一般风险管理有一下过程：1、风险识别就是了解风险暴露的问题，这是风险管理极为重要的环节。为此，要进行一下活动-风险暴露清单。就是风险管理主体列出一张所有暴露在风险下的表。列明何种物质、什么人在什么时间有可能遭受什么样的损失。财务报表分析。就是风险管理人员对自身的财务状况进行分析，发现其中隐藏的风险。合同分析。就是分析各种各样的合同，对同不能履约可能造成的损失进行分析。现场考察。报表的考察固然很重要，但它不能代替风险管理人员对现场的考察。现场考察是最直接的、最直观的风险识别方法。可使风险管理人员直接发现风险所在。历史
10、损失的统计分析。现实是历史的继续、未来是过去和今天发展的结果。任何一件事物的发展都有历史规律可循。因此了解事件发生的历史，对认识今天的风险就有一定的价值。2、风险评估3、选择风险管理方法风险管理方法不至一种，各种方法的作用、成本、利弊也个有不同。因此风险管理人员要在所有的风险管理方法中选择一种最优的方法进行风险管理。4 、实施和执行风险管理。在确定管理方法之后，要用该方法进行实际的管理。5、反馈风险管理的实施效果如何？这只有在风险管理的实践中才能进行检验。有些方法被实践认为是合理的、可行的，可以继续使用：有些方法被实践证明是不合理的、有问题的，对这样的风险管理方法就应该加以改进。总之风险管理人
11、员不断对该方法进行反馈并提出改进意见，这对提高风险管理的效率，是有价值的。 第一编 银行风险及其管理 第一章 利率风险及其管理利率变动是经济活动中的一种普遍现象。利率变动对银行的经济利益会产生重大的影响，因此利率风险及其防范就成了银行风险管理的第一项任务。 第一节 利率风险一、利率风险的概念由于利率的变动而引起银行金融资产价格的变化，并给银行带来损失的可能性。由于利率变动是非常频繁的，因而利率风险也是普遍存在和经常发生的。 二、利率风险 的类别1、期限不匹配的风险（maturity mismatch risk）是指银行的贷款与存款的现金流在时间商的不匹配、不对称，而给其造成的损失的可能性。假定
12、一银行在资产和负债的数额是完全一致的，但其资产和负债在时间上不一致，就可能出现收益和损失的可能性，也就是形成正利差或负利差。2、净利息头寸风险（net position risk）净利息头寸是指银行的生息资产大于或小于有息负债。该风险就是其差额造成的。如该头寸是正头寸，当利率上升时，该行的净利差收入就会增加；当利率下降时就会下降。3、提前归还贷款或提出存款的风险当利率下跌时，借款者提前偿还银行贷款。因借款人可以以较低价格在别处借到货币。当利率上升时，存款者提前以提出存款。将其存放于利率较高的地方。4、为保持流动性而产生的利率风险。银行为保持其流动性，应将总资产的20%-30%以有价证劵的形式保
13、持着。但利率上升时，银行如为流动性只能以低价出售证卷。相关链接美国这次次级贷款危机实际上就是利率风险所致。由于贷款利率上升，许多借款者不能按期归还借款。由此而使银行贷款不能收回，变成银行的“毒资产”。由此而产生了一系列的金融危机。 第二节 利率风险管理一缺口管理（gap management）1、缺口的概念就是银行资产和负债的差额。缺口有正缺口、副缺口和零缺口。正缺口就是资产大于负债。可用两个指标表示：绝对值和相对值。绝对值就是：正缺口=资产负债相对值就是：正缺口比率=资产/负债副缺口刚好相反。一般资产和负债有正负缺口，利率敏感性资产和利率敏感性负债也有正、负和零缺口之分。利率敏感性资产和利率
14、敏感性负债是指，当利率的变化时，其数量就会急剧增加或减少的那类资产或负债。当利率敏感率（敏感性资产/敏感性负债）大于一时，是正缺口；小于一是副缺口；等于一是零缺口。2、缺口报告分析就是分析银行资产和负债的报告。该报告有短到一天的，有长达数年的。内容有生息资产和有息负债两种。生息资产包含固定利率证劵、浮动利率负债等项目；有息负债有一年期的、两年期的等。当然还有敏感性缺口报告。3、缺口管理方法正缺口管理战略：当最大利率即将到来时，应及时按市场利率扩大贷款；将贷款定为固定利率贷款。负缺口管理方法刚好相反。二、远期利率协议管理1、概念教义双方同意在未来某个确定的时间对一笔规定了期限的名义金额按照协定利
15、率支付利息额的合约。其计算公式为Q=(s-a).d/360.N/1+(s.d/360) 在该公式中， Q表示协议买方所得利息额；s表示市场参考利率；a表示协定利率d表示合同期限，往往以日表示；N是协定的合约金。如果相等，则双方互不支付利息；如果s大于a，则协议的买方从协议的卖方处得到利息；如果s小于a，则协定的买方向卖方支付利息。S是由libor决定的，因而不能被人所控制和操纵。协议的买方用此方法达到了回避利率风险的目的。三、利率互换 是指交易双方统一在规定的时期按照一个名义上的本金，相互支付以两个不同基础计算的利息的交易。 如果两个银行，A.B,A行可以分别以8%和libor+0.30%筹措
16、固定利率资金和浮动利率资金；B行可以以9.00%和libor+1.00%筹措到固定利率和浮动利率资金。A行的固定利率的筹措资金的优势是1.2%；浮动利率的优势是0.7%；相比而言，A行在固定利率的优势更大一些，但需要的是浮动利率的资金筹措，B行需要的是固定利率的资金筹措，但其优势在浮动利率。通过利率互换协议就可实现这样一个目标，并使双方都能够盈利。具体操作A行支付给B行固定利率贷款人8%的利息，给B行支付libor的利息，从行处得到.的利息。这样该行的净利率就是libor.（.）。行支付libor给浮动利率贷款人，并从付给行.的利息，从行得到libor。该行的成本就为.。比过去的低。四利率期货
17、、买卖双方按照事前约定的价格在期货交易所买进或卖出某种有资产，并在未来某个时间进行交割的金融期货业务。、卖方套期保值假设银行预期利率会上升，银行的存款和货币市场上的借款成本会上升，持有的或希望购买的债务或固定利率贷款的价值会下降。此时，银行就做卖出套期保值。 就是银行在期货市场上签订一个卖出利率期货合约。当到期日再买入相同的金额的利率期货合约。即银行通过高价卖出和低价买进的方式，得到一个利息额，该行就是通过这种方式达到了保值的目的。当然这是在利率如买方预期的那样上涨的情况下是如此。如果利率未涨反落，则该行就会期货市场上亏损。但此时现货市场上赢。、买空套期保值 完全是在情况相反时的反向操作，同学
18、可进行自己体会。五、利率期权、期权的买方在期权市场上买到的一种权利，即买进或卖出某种证劵的权力。当银行作为权利的买方行驶该权利时间，就可达到保值和回避风险的目的。、看跌期权（卖出期权）银行估计利率会上升，证劵价格下降，该行就会购买一个以高价卖出证劵的权力。当合约到期时，利率如该行所预期的那样上升了，则该行行驶其权利，即以高价卖出证劵，再以低价买进该证劵，并从中盈利达到保值的目的。与期权合约不同的是，该行可以行驶这一权力也可不行驶这一权力。、看涨期权（买入期权）刚好与看跌期权相反。同学自己体会。 第二章 汇率风险及其管理 第一节汇率风险概述一、汇率风险概念又称为外汇风险。由于汇率的变动而使银行以
19、外币表示的债券、债务的价值发生变动而使银行遭受损失的可能性。二、汇率风险的成因1、风险敞口 又叫风险暴露、受险部分。 有汇率风险敞口，就是外汇资产和负债的差额。 还有汇率敏感性敞口，就是敏感性外汇资产和敏感性外汇负债的差额。2、银行的跨货币交易行为3、时间因素时间跨度越大，汇率的风险就相应越大。 第二节 汇率风险的衡量一、公式净外汇风险敞口Vi=(Ai-Li)+(Bi-Si) (1)该公式表示的是i种外汇的敞口大小，用一定的货币额表示。公式中Ai、Li、Bi、Si分别表示该外币的该外币的资产、负债、该外币购入和该外币的售出。某行的总的外汇风险敞口Tv= (Ai-Li)+(Bi-Si) xrix
20、li 公式中tv是某行的总的外汇风险敞口，可了解该行的总的外汇风险暴露情况。Ri该种货币和基准货币的汇率。用该值才能将所有外汇的风险敞口化为同一种值，并进行比较。 li是该外币的升降幅度。以此来确定风险的大小。 第三节 汇率风险的管理一、表内套期保值 使得资产和负债相匹配二、利用远期外汇合同保值 通过签订远期外汇合同的方法达到保值的目的。如银行用外币贷款，到期收回外币（利本和）。该行不担心贷款的安全，而担心的是外币贬值的风险。用该方法就可达到回避风险的目的。如银行可反向操作，签订一个卖出同等外币的远期协议（金额、时间与贷款期限同）。当该行在收回贷款时该外币的确贬值，该行就可以在外汇市场商高价卖
21、出该种外汇，然后再签一个低价买进该中外汇的协议，并从合同另一方得到差额。用这一差额，银行就正好可以回避其贷出外汇的贬值的风险。三、外汇期货合同保值 道理与期货协议基本相同，学生可参考有关资料。四、期权合同 与交易对象签订一个期权合同，并缴纳一定的期权费。如某一美国银行购买了英国财政部的债券。但担心英镑到期贬值。该行就可购买一个卖出英镑的期权。当到期日英镑贬值时，就可卖出相当于债券金额的英镑，然后再在金融市场商低价买进英镑。银行通过这一活动可获得差价。用该差价，银行就可弥补英镑债券的贬值的损失。当然如果英镑未贬值，或者贬值未严重到一定程度。银行可不执行期权合同。该行最多损失期权费而已。五、货币互
22、换 某美国银行资产美元，负债英镑；其风险是美元贬值，英镑升值。英国银行资产英镑，负债美元；其风险是英镑贬值，美元贬值。 此时，两行可以进行货币互换。英国行给美国行提供英镑美国行欠英国行美元。美国行给英国行提供美元，英国行给美国行英镑。如此一来，美国行的负债是美元，其资产和负债匹配，消除风险；英国行的负债是英镑，与其资产相匹配，消除风险。 第四章 流动性风险及其管理 第一节 流动性风险概述一、流动性概念是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集到一定数量资金以满足客户的资金需求。流动性涉及3个要素：资金数量、成本和时间。二、流动性风险概念及意义 银行不能按时以合理的价格筹措到一定数量的资金以满足客
23、户的需要，从而给银行带来的损失的可能性。有银行家认为camel应完全颠倒过来，叫lemac。因为他们认为，l（liquidity）永远是最重要的，达不到这一标准，银行永远是一事无成。（too-big-to-fail doctrine）.三、流动性的具体职能1、保证债权人得到偿付如1984年，美国第八大银行continental illinois 因不能偿付外国机构的存款者的存款，一周之内80亿美元存款被提走。2、兑现客户的贷款承诺。否则，有可能丧失黄金客户3把握有利可图的投资机会扩展资产规模四、流动性风险产生的原因1、资产负债期限不匹配如借短贷长2、对利率变动敏感。如利率上升使存款减少，客户将
24、存款用于更高收益的项目上。3、银行管理不善 管理不善利润下滑不受的保护存款者抽走资金银行出现流动性问题低价变卖资产银行破产。 第二节流动性风险的衡量 一、衡量流动性风险的静态方法1、资产与流动性的衡量下列为高流动性资产-（1）超过必要储蓄金的现金和同业存放；（2）存放在同业的很快到期的生息资产；（3）到期日在一年以内的美国国库券；（4）到期日在一年以内的美国政府机构的债券；（5）到期日在一年以内的信用级别在Baa以上的公司债券（6）同样级别的地方政府债券（7）可以证劵化的贷款2、资产结构和负债结构资产结构：流动性资产与非流动性资产流动性资产短期政府债券、短期市政债券非流动性资产_抵押贷款、商业
25、贷款、银行设施等两者的差异大则流动性强。负债结构：不稳定性负债和稳定性负债不稳定性负债季节性存款、偶发性存款、短期借款、低利率存款稳定性负债长期存款、浮动利率存款、股本、稳定的或其存款如果流动性存款不稳定性负债为优；如果流动性资产稳定性负债就为优。二、衡量流动性的动态方法1、流动性缺口如果出现正缺口，表明长期资产或承诺没有资金来源的支持；如果出现负缺口，资金过剩，银行无流动性风险。2、负债流动性 是指银行以合理价格筹措资金的能力与市场对该行资产质量评价密切相关。拥有高质量资产和雄厚资金实力的银行能以低价筹措到更多资金。 核心存款占总存款的比例是衡量流动性的发那个方法。核心存款是利率不敏感性存款
26、、不受景气影响的存款、忠诚客户的存款。3、贷存比例贷款通常被认为是流动性最差的资产。高的贷、存比例流动性差；相反流动性强。4、抵押条件抵押品质越高则银行贷款的流动性就越强。4、现金流量法；实际现金流量和潜在现金流量实际现金流入量（即将到期资产）潜在现金流入量（可变现的未到期资产）实际现金流出量（即将到期的负债、贷款承诺）潜在现金流出量（无固定期限的存款、不固定贷款承诺及其它表外活动） 第三节流动性风险管理理论一、资产管理理论1、商业性贷款管理理论 又为“生产性贷款理论”，源于国富论。认为银行应集中于自偿性贷款，即基于商业行为能够自动清偿的贷款，贷款随着商业活动的过程的完成而清偿。该理论谨慎但有
27、保守的一面。2、资产变现或转移理论购买债券即有赢利性又有流动性，找到了保持银行流动性的新方法。美国银行的证劵投资超过了贷款，在萧条时期有一定风险性。3、预期收入理论根据借款人的偿债能力开发的新品种。贷款的安全性取决于借款者的预期收入。但预期收入难以把握。二、负债管理理论1、银行卷理论银行可通过发行银行卷而筹款，银行只需保留部分现金准备就可应对客户的银行卷兑换黄金的要求。2、存款理论存款是商业银行的资金来源存款负债是被动型负债主动权在存款人手中。利率是存款导向和存款数量的工具双方都关心存款问题长期贷款资金必须限制在存款的沉淀额度内有两类存款：初始存款和派生存款3、购买理论银行主动性负债，可使银行
28、扩大高收益性贷款和投资的比例。主动和冒险。三资产负债管理理论1、规模对称性原则2、结构对称性原则3、速度对称性原则4、目标互补性原则5、资产盈利分散化原则四、资产负债表内表外统一管理理论如将贷款转让给第三方将存款出售给急需资金的单位 第四节流动性风险管理一、资产流动性管理技术1、资产流动性衡量法（1）存贷比例贷款总额/存款总额。该比例越高流动性越低（2）流动比例流动性资产/全部负债流动性资产/流动性负债（3）超额储备=在中央银行的存款+现金-法定储备 超额储备比例=超额储备/存款总额 (4)流动性资产-易变性负债。差额大流动性强。2、流动性需求测定法（1）时间序列测定法（2）加权平均法（3）趋
29、势平均预测法 3、资产流动性保持法（1）保持足够的流动性资产现金资产、库存现金、同业存款、中央银行存款、短期有价证劵（2）合理安排资产的期限组合，使其与负债相匹配又强变弱现金资产-证劵投资-贷款-固定资产（3）其他方式可通过证劵化形式在市场出售抵押贷款，提高贷款资产的流动性2、经验公式法（1）对居民储蓄存款的增长额进行预测（2）对企业储蓄存款增长额进行预测（3）预测贷款额二、负债流动性管理技术1、发行大额可转让存单2、发行银行债券3、进行同业拆借4、向中央银行借款 再贴现 再抵押贷款5、开发新的有利于流动性大飞存款服务6、开发各种存款创新个人退休金账户定活两便存款账户自动转账存款账户可转让支付
30、命令账户超级可转让支付命令账户 第四章 信用风险及其管理 第一节 信用风险概述一、概念就是 违约风险交易方不能、无力履行合约的风险二、信用风险包含的内容由3因素导致违约损失：1、违约、风险暴露和补偿。违约一是指：借款人丧失履行偿债能力未能按照事先的约定的时间或超过了还款期限就可认为是违约行为。二是指借款人的资产的价格下降到比其未偿债务的价值还要低时。因该借款人的现金流是无法偿还其借款的。违约概率可以用下列公式表示（1）发生违约的借款额/总的借款额；（2）发生违约事件/总的借款事件。2、风险暴露就是违约行为发生时未偿的贷款余额。未偿借款减去抵押品的价值。3、补偿抵押品、第三方担保以上三个因素决定
31、信用风险产生损失的大小。违约事件越多、违约概率越大、风险暴露越多、补偿越少，则信用风险越大。有经济学家认为CAMEL的评价标准应做完全的改变，即将此改变为LEMAC。认为liguidity 对银行永远是最重要的。三、流动性的具体职能1、保证债权人能够得到及时的偿付2、有能力兑现银行对客户的贷款承诺否则将丧失黄金客户3、把握有利可图的机会，扩展银行的资产规模。四、流动性风险产生的原因1、银行资产和负债的不匹配2、资产和负债对利率变动的敏感性如利率上升会使银行存款减少客户将存款用于报酬更高的产品。3、管理不善管理不善 利润下滑 不受的保护 存款者抽走资金流动性困难 银行不得不变卖资产 银行破产,
32、第二节 流动性风险的衡量一、根据资产性质的衡量资产变现难易程度资产到期日的远近资产本身的性质下列的资产一般被认为是高流动性资产:1超过必要储备金的现金和同业存放2存放在同业的很快到期的生息资产3到期日在一年之内的美国国库券4到期日在一年之内的美国政府机构债券5到期日在一年之内的信用级别在Baa至上的公司债券6、到期日在一年之内的信用级别在Baa之上的政府债券7、可以证劵化的资产二、净流动性资产资产可分为流动性和非流动性；流动性资产是远期政府债券短期政府债券非流动性资产是抵押贷款、商业贷款、银行的固定设施。显然流动性资产越多银行的流动性越强负债可分为不稳定性负债和稳定性负债。不稳定性负债具是季节
33、性存款、偶发性存款、短期借款、低利率存款稳定性负债就是活期存款浮动利率存款、长期存款和股本如果流动性资产大于不稳定负债，如果流动性资产小于稳定性负债，如果净流动性资产（流动性资产-不稳定性负债）大，该行的流动性强。三、流动性缺口就是资产和负债的差额资产大于负债长期资产或承诺没有资金来源的支持资产小于负债，资金过剩，但银行无流动性风险四、负债流动性的衡量负债流动性是指一家银行以合理成本筹措新债以满足其客户的能力。核心存款占总存款的比例是衡量负债流动性的一个方法。核心存款是指对利率不敏感性的存款、不受景气影响的存款、忠诚客户的存款五、贷存比衡量流动性的一个尺度贷/存大说明流动性差。因贷款是流动性最
34、差的一种资产。六抵押条件抵押品品质越高其银行的贷款的流动性就越强。七现金流量法实际现金流量（实际现金流入量-实际现金流出量）实际现金流出量是即将到期资产+尚未到期资产利息实际现金流出量是即将到期的债务及贷款承诺+尚未清偿的债务利息潜在现金流量（潜在现金流入量-潜在现金流出量）潜在现金流入量是可变现的未到期的资产潜在现金流出量是无固定期限的零售存款、无固定贷款承诺就其他表外活动。现金流入量越大则银行的流动性越强。八、融资缺口法G=d-cG就是某行的融资缺口D资金需求量C资金来源（股本、长期负债、稳定的短期负债、尚未使用的融资能力） 第三节流动性风险管理理论一资产管理理论1、商业性贷款理论又称为生
35、产性贷款理论源于国富论。指贷款贷给那些有自偿能力的企业，随着该企业的生产的发展现金的回流，银行的贷款就自动地得到了清偿。是早期的贷款理论也是一种谨慎的贷款理论，但有一定的保守性。2、资产变现或转移理论购买债券可保持一定的流动性和赢利性。是一种保持银行流动性的新方法。3、预期收入理论根据贷款人的偿债能力开发贷款的一个品种。贷款的安全性取决于借款人的预期的收入。也有一定风险性因预期收入较难把握。二、负债管理理论1、银行卷理论发行银行卷筹集资金但商业银行没有发行银行卷的资质2、存款理论初始存款和派生存款。有存款乘数，是派生存款与初始存款之比。3、购买理论银行主动负债，积极但也隐藏风险4、销售理论客户
36、的多样性金融产品的多样性三、资产负债管理理论1、规模对成型原则2、结构对称性原则3、速度对成型原则4、目标互补性原则就是赢利性安全性流动性的合理组合。四、表内负债和表外负债相互统一的原则如将贷款转让给第三者；将存款出售给急需资金的单位。 第四节 流动性风险管理一、资产流动性管理技术1、资产流动性衡量法（1）贷存比例贷款总额存款总额。该比例越高流动性越低（2）流动比例流动性资产/全部负债流动性资产/流动性负债大表示流动性强（3）超额贷款比例=超额储备/存款总额超额储备=在中央银行+现金-法定储备金（4)流动性资产-易变性负债差额大表示流动性强。2、流动性需求测定法（1）时间数列测定法 a、平均数
37、测定法；x=(x1+x2+x3+xn)/NX表示流动需求N表示需求数量 b、加权平均法: x=（xi.mi+x2.m2+xn.mn） /(m1+m2+mn)mxM是需求权数C、趋势平均预测法根据近年的需求数量变化预测以后需求量的变化。3、资产流动性保持法（1）保持足够的储备资产如现金资产、库存现金、同业存款、中央银行存款短期有价证劵（2）安排资金的强弱组合现金资产、证券投资、贷款、固定资产（3）安排资金的期限组合（4）其他方式，如对抵押贷款采取证劵化方式出售以提高贷款的流动性二、负债流动性管理技术1、发行大额可转让定期存单兼有定期存款和有价证劵性质的负债凭证2、发行银行债券作为银行的附属资本提
38、高银行的资本充足率不交存款准备3、同业拆借4、向中央银行借款再贴现、再抵押贷款 第五节我国银行流动性问题及其管理一问题1、资产形式单一、变现能力差2、资产杠杆率偏高杠杆率=存款/资本金3、流动性缺口大4、流动性风险在积累中。二解决方法提高贷款变现能力降低信贷资产提高非信贷资产优化储备资产结构建立流动性风险的预警系统定期的流动性分析制度 第五章信用风险及其管理 第一节信用风险概述一信用风险概念交易对手信用状况和履约能力的变化，而导致银行资产价值变动并遭受损失的可能性。二引用风险包含的内容1、违约是指借款人丧失履行偿债能力或超过了最短的还款期限借款人的资产价值下降到比未偿债务的价值还低。违约概率可
39、以反映违约的大小 =违约的数量/总的借款 =违约事件/总的借款事件 第二节信用风险管理技术一利用期权对冲如要求农场主购买小麦的看跌期权（卖出期权）。当小麦价格下降时，农场主就可行驶该期权并使得银行不至于产生信用风险损失。二利用货币互换对冲信用风险1、总收益互换2、风险暴露违约行为出现时尚未清偿的贷款余额3、补偿抵押品担保法律判决都可减少损失总之3个因素决定信用风险的大小。L=d.x.(1-r)公式中：L信用风险的实际损失；d违约概率;x风险暴露;r违约回收率。 第二节信用风险的度量方法一传统方法1、5c(character;capacity;capital or cash;collateral
40、;condition)2、5p(personal ;purpose ;payment;protection;perspective)3、5w(who;when;what;why;how)二、美国货币监管署的评级方法低质量资产-可以资产损失率50%损失资产损失率100%高质量资产合格、可履约的损失率0%三、信用评级和违约率信用级别越高违约率越低穆迪Aaa-违约率0.20% B-违约率8.30%四信用评分模型Z=1.2x.x1+1.4.x2+3.3.xx3+0.6.x4+1.0.x5公式中：x1是营运资本/总资产x2留存盈余/总资产x3利息和税前收益/总资产x4股权市场价值/总负债账面价值x5销售
41、额/总资产 第三节信用风险管理方法一、利用期权对冲信用风险 一银行欲给一农场主贷款，但担心该农产住小麦减产影响贷款的归还。为此要求该农场主购买看跌期权（又成为卖出期权）。当小麦价格下跌后该农场主就可以行驶期权，即高价卖出低价买进从而达到保值的目的。银行的贷款由此也有了安全性。二、总收益互换。 银行一方面给客户贷款，同时又与其他金融机构签订一个互换协议，而达到保值的目的。三、违约风险防范 银行一方面向借款人贷款款，另一方面与其他金融机构签订合约。当借款人不能偿还贷款时，该金融机构就按照协议向银行进行赔偿，即进行违约支付。四、利用信用远期合约对冲信用风险银行用远期合约冲掉了所贷款项。公式为：V=（
42、St-Sf）x(Md)x(A)公式中：V是银行的远期合约的收益，该值可能为负值；St是实际价差；Sf是起初的价差；Md是合约的持续期；A是远期合约的规模。 第六章操作风险管理 第一节操作风险概述一、操作风险概念 银行在造作过程中和运营过程中所面临的一系列损失的可能性。将可控事件的风险定义为操作风险。巴塞尔协议（2003年）新资本协议：“是指由于不完善的或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成的损失”。二、操作风险的类型及成因分析1、流程风险。就是银行流程故障，银行系统不能正常运行。2、控制风险。控制失灵或失效3、项目风险。项目成本过高或差、范围过大，预算不妥。4、技术风险。计算机系统失灵
43、5、客户服务风险。失去客户尤其是黄金客户引起收入和利润减少6供应商管理风险。供应商价格过高，成本增加等。7、监督风险。未能通过监管法，声誉受损、监管部门征收罚金等三损失事件、1、内部欺诈未经授权的活动（交易不报、交易品种未授权、头寸计价错误）盗窃和欺诈滥用资产恶意毁损资产伪造走私窃取账户资金逃税行贿回扣内部交易2、外部欺诈盗窃抢劫伪造支票欺诈黑客攻击盗窃信息3、就业政策和工作场所安全违规就业、健康或安全方面的法律或协议劳资关系个人工伤赔付因性别歧视而导致的损失4、产品瑕疵产品设计缺陷导致损失5、实体资产受损6、业务中断或系统失效7、执行交割流程管理失效 第二节操作风险管理一内部控制原则1、内控
44、的健全性2、有效性3、独立性4、及时性5、相互制约性6、效益性二、内控程序1、控制环境管理层的思想和经营理念银行的治理结构经营组织结构员工道德素质内控文化2、风险评估主要风险次要风险分散与集中重点与非重点3、控制活动会计控制行政控制（指令控制、预防控制、检测控制）4、信息沟通5、内部检测三、人员1、管理层2、内部审计、3、董事会4、审计委员会5、外部审计人员6、职员（制度无弹性、尽职可免责） 第七章法律风险及其管理 第一节法律风险的概念及成因一、概念因金融法规的缺位或法律条文的歧义而产生误解、执行不力规定不详细等原因导致无法执行双边合约造成银行损失的可能性。其后果一点不亚于其他的风险。二、成因
45、1、内部原因（1）银行主管和一般工作人员法制观点淡薄，违法经营或违规操作，形成法律风险。如对外出具担保、办理存款不入账、违规承兑贴现票据、违规开出和承兑信用证等。（2）银行业务管理制度不完善或业务操作程序不规范引发法律风险如办理票据贴现不严格审核贴现手续办理票据款项支付不严格审核预留印鉴2、外部原因（1）外部环境存在问题如企业恶意拖欠外部经济主体的违约行为国企预算软约束（2）金融立法滞后 第二节法律风险的表现形式 一法律文件的效率问题失效的文件假钞假票据假信用证假承诺书未能及时识别3二、违反法律及监管部门的法规的法律风险如提高存款利率高息揽储违规贷款三、交易方的法律资格风险资格缺失契约失去法律
46、效力四、司法管辖权的冲突风险使用何国法律司法权归属 第三节法律风险管理一、银行主观对法律的认知二、加强普法教育三、加强内部控制制度四、加强对银行业务的法律审核力度五、建立经济纠纷案件的责任追究六、重视衍生金融产品的法律风险 附录：银行声誉风险及其管理 第一节概念及成因一、概念银行行为对其声誉造成不良影响，进而对其经济利益造成损害的可能性。二、概念1、银行违规操作如日本住友银行事件系违规操作所致。2、违法行为银行参与洗钱活动或毒品交易 第二节声誉风险的管理一、从内容上塑造银行形象信誉形象管理形象机构形象精神形象领导形象环境形象二、从品牌上塑造银行形象服务品牌产品品牌科技品牌名企品牌三、从本质上塑
47、造服务于社会的理念服务于大众的理念服务于民生的理念服务于国家的理念第一编即将结束，下列问题希望同学继续探讨；一、国际商业信贷银行（Bank of Credit and Commerce International ）危机的教训是什么？二、里昂信贷银行巨额亏损的原因是什么？三、什么是日本的“两和事件”和“住友丑闻”？四、什么是台湾信用社挤兑风潮？五、国民西敏士银行：转轨中的败笔。六、韩、宝集团破产的教训是什么？七、美国德累塞尔投资银行失败的教训是什么？附录：美国、日本、墨西哥、东亚金融危机简单介绍 第一讲 美国19291933年的金融危机一、繁荣与隐患1、繁荣。19141918年美国国际贸易增长
48、2倍，进出口80%，工业生产增长32%，世界黄金储备的40%，英国欠其国债44亿美元。2、隐患。结构失衡煤炭、冶金、农业等落后失业严重；利润在国民收入中的比例上升，但工资比例下降。二、投机狂潮大众投资股票市场，投机心理成为社会的普遍心理；保证金比列下降；股市操作和金融欺诈盛行；政府管理不力。三、崩盘1929年一统计学家预言一场大恐慌即将到来，几个小时之后股市开始大跌，大萧条开始。四、影响银行业收到沉重打击银行资产质量下降银行倒闭五、教训1、稳定宏观经济形式2、健全金融体制3、对风险性很大的证劵业必须加强监管4、注意大众心理的动态变化及引导六、问题1、市场经济有内在的稳定性吗？2、人的无餍的欲望
49、是否会使社会不稳定？第二讲日本80年代泡沫的经济及其启示一、背景金融自由化利率自由化金融业务多样化放宽金融部门之间业务的限制宽松货币政策二、日本泡沫经济的形成和崩溃1、股价的暴涨暴跌1981年8，079，90年为38，7062、地价的暴涨暴跌三、后果和影响1、银行业受重创2、证劵业空前萧条3、国内金融空洞化4、实体经济受制5、贫富悬殊加大四、日本泡沫经济的教训和启示1、资本的大量过剩是泡沫经济的温床2、金融政策的失误是泡沫经济的成长的前提3、改革滞后，监管乏力4、市场参与者的狂热推动经济泡沫形成和放大。 第三讲 墨西哥金融危机及其启示一、原因1、政治会方面的原因贫富悬殊社会动荡，罢工暴动频繁2
50、、投资体制和外贸体制偿债率超过20%大于国际警戒线外资大量流入金融业外贸逆差加大经济结构失衡，第三产业过度膨胀分配结构失衡二、启示1、不能过度依赖外来资金2、未利用国内市场筹集资金3、资本市场对过度外依赖4、监管不严格导致祸患 第四讲 东亚金融危机 一、原因1、东亚增长乏力货币应贬值，但与美元挂钩，使比值高估2、扩大了金融的开放度，外资轻易进入3、银行有大量的房地产坏账4、经常项目赤字，外贸逆差5、房地产、股票市场投机盛行二、启示1、货币经济必须以实体经济为基础2、必须严格限制短期资本的流入3、外汇储备有一定作用4、本国的经济实力、金融实力、金融监管是对抗投机的有力武器5、开放的金融战略应循序
51、渐进。 第二编 个人风险及其管理 人的价值是最高的，人是无价之宝。但人的一生又充满着大量风险人身风险、财产风险和责任风险。这些风险轻者使人身和财产受损，重者导致人的伤亡。 因此，如何面对风险、克服风险、管理风险就成为风险管理研究不能回避的重要课题。本编将对此问题进行探讨，目的在于提高同学的风险防范意识，善于进行风险的管理，有更加健康和成功的人生。 第一章 健康风险及其管理 第一节 健康风险一、健康风险概念 人的身体遭受损害，对人造成损害的可能性。健康风险是人所面临的最大风险。可以说，每个人在其一生中时刻都面临健康风险的影响，因此健康风险具有普遍性的特点。二、健康风险的成因1、遗传因素病理学的研
52、究最新成果揭示，人的健康与否遗传起着相当作用只要占到20%以上。很多疾病都有健康有关，如高血压病、糖尿病，血友病都是高遗传病。父母得此病子女得该病的可能性要比一般人多出许多倍。2、社会环境因素水、空气、食物生活环境。人们的饮用水被污染。如市面上的矿泉水是自来水加矿物质勾兑而成。为矿泉水公司带来了几亿元的盈利。空气中的有害物质增加。、个人生活因素个人的性格、生活方式个人的生活态度、工作环境、工作性质、家庭条件、家庭收入水平等等。三、健康风险的特点、多发性 有疾病、食物、自然灾害、环境污染、中毒、暴利冲突、交通事故、吸烟、药物、毒品。健康风险不断发生，影响和危及人们身体和健康。、复杂性 疾病种类繁
53、多新的。许多疾病至今未认识其原因。如一下重大疾病人们尚未认识其机制和原理。对很多常见的疾病还不能治愈，如一个小小的鼻炎，人类尚且不能治愈。更不要说一些重大疾病了。、易变性 疾病不断以新的形式出现，如感冒病毒不断变异，结核病又卷土重来。疾病层出不穷，原来的疾病又以新的形式出现。病毒好像和人在捉迷藏。、普遍性 如脂肪肝、高血脂、高血压、高血糖、高学粘、体重超重、心电图异常等代谢综合症现在很普遍。甚至开始出现了低龄化趋势，影响到许多年轻人的健康。、严重性 健康风险发生的后果十分严重。仅医、药费的高涨使人普通民众难以承受。普通民众无法承担。农村因病返贫的现象非常普遍。6、发展性。如刚控制了sars病，
54、现在又出现了新的病手足口感染病。四、健康风险的类型、伤残风险 就是指人在工作或生活中，由于内部原因或外部原因，或者由于内外部相结合的因素造成的身体残疾。、医疗风险 对身体的疾病必须进行治疗必须支付医疗费3、护理风险就是人们一旦得病，生活不能自理，需要进行看护和照顾，但核心家庭的出现及“倒金字塔”的家庭结构使当事人无法得到必要的照顾。这就是护理风险。因疾病长期卧床不起，行动不能自理，需要人们进行护理，就需要当人的该项费用的支出。4、收入减少风险 风险发生降低了人们的劳动能力，其收入必然减少甚至丧失，这就是收入减少风险。 第二节 健康风险管理 虽然人们可以采取措施控制和延缓疾病，但疾病的存在发生并
55、对人造成损失却是必然的。任何医药的发展也不可能从根本解除人的病痛。而且人作为一个生物体，也有生长发育衰老死亡的过程。因此人们应该采取措施对自己及其家人的健康进行管理以提高生活的质量和增加自己的幸福。某个人也许可以回避健康风险，但作为人类整体是不可消除健康风险的。因此，对健康风险要加以管理。管理的方法多种多样，保险是其中的最有效的一种。其原因在于健康保险解决了健康风险中的最大难题资金问题。一、健康保险的概念 就是被保险人因疾病不能从事工作，或因疾病造成残疾或死亡保险人向该保险人或其受益人支付保险金额的一种保险。 它包括医疗保险、失能保险和护理保险等。二、健康保险的类型1、给付型。只要发生了健康保
56、险的事故就给予被保险人支付保险金；如重大疾病就属于此种类型。一旦保险公司给付保险金额，保险责任即告终止。2、报销型。根据医疗费用给予报销；3、津贴型。就根据天数和金额给被保险人以一定金额。如每天支付一定的护理费等形式。三、健康保险保单的特征1、连续有效条款。就是对保单的连续有效期的规定。该条款包含一下内容：（1）定期保单。该保单有一个固定期限（一般为一年）。一旦超过了固定期限保险人可不再承担责任。在这期间保险人不能改变保险费和保险金额，也不能不承担保险责任。但在保险期满之后，保险人可以重新制定保险条款和保险条件，并根据新的条件和投保人重新签订保险合同。(2)可取消保单保险人和被保险人都可提出撤
57、销，或要求改变保险费和保险金额。但对以前的发生的保险事故、尚未结清的保险赔偿要按原保单。对该种保险单，规定执行。(3)续保。就是在保险合同结束之后，投保人继续投保。续保有两种情况：一是条件性续保。是指保险人对续保规定一定条件，如健康状态工作环境等，如达到该规定条件就可续保；二是保证性续保。就是保险人必须保证被保险继续投保的权力。如果被保险人缴纳保险费，保险人不能拒绝他的投保。（4）不可取消条款。就是保险人和被保险人都不能取消条款，都不能否定保险单的有效性。除非被保险人不缴纳保费。2、承保条件严格疾病比起老年有更大的变数和复杂性，因而对被保险人的状况要进行严格的考核和检查。否则保险人会面临更大的
58、风险。（1）观察期。保险人规定的对被保险人进行进一步考核的时间，往往是半年时间。在观察期间。保险人对被保险人的医疗费等支付是免责的。（2）次健体保单。次健体就是对身体状况比一般人较低的被保险人。对该种被保险人，保险人要收取较高的保费。（3）特殊疾病保单。对一些被保险人的患有特殊的疾病，如乙型肝炎患者，就属于特殊疾病。对该类病人可以签订特殊疾病保险单。3、免赔额条款免赔额是健康保险的重要特点之一。（1）单一赔款免赔额就是一次事故所规定的免陪的数量。（2）全年免陪额就是只有超过全年免陪的数量，保险公司才负责赔偿。（3）集体免赔额对于团体健康保险，只有赔偿金额超过一定的标准，保险人才予以赔偿。四、健
59、康保险保险费的计算1、保险费计算Pt=pnet（1+r）（1+i）（1+w）Pt总保险费Pnet纯保险费 r 费用率，I 考虑增加因子：考虑到医疗费用成本比上年增加的因素W 考虑保险因子：考虑到被保险人对医疗需求和费用增加或减少的效应。一般情况下，总保险费比纯保险费多出15%-20%。（1）疾病率住院率、住院天数、平均费用（2）死亡率（3）退保率。就是退保人数/总的被保险人数（4)预定利率（5）趋势因子就是医疗费用变化的趋势。五、平均余命的计算1、平均余命的概念就是指在一定年的被保险人平均还能生存多少年。它对计算护理保险金、年金伤残保险金等都是一个非常重要的概念。2、计算Ex=Tx/Ix. （
60、1）公式中，Ex是x岁的人平均余命；Tx是x岁的总的生存年数；Ix是x的人现在的总人数。用总的年数去除总的人数，所得就是的人的平均余命。Ex=（Ix+Ix+1+Iw）/Ix (2)该公式的分子就是总的生存年数，是隔年的生存年数的相加之和。Ex= (Ix+1+1/2 dx)+(Ix+2+1/2dx+2)+(Iw+1+1/2dw) /Ix (3)因为Ix=Ix+1+1/2dx ,所以（3）是由（2）式转变而来。Ex=（Ix+1+Ix+1+Iw）/ Ix + （4）该公式就是x岁的人的平均余命。该公式在保险精算重有重要作用。六、健康保险的必备条款和备选条款一、必备条款1、合同构成条款未经保险公司的主
61、管批准并在保单上加以批注的情况下任何保单的变更事项均无效，任何代理人都无权变更保单。2、特定抗辩时效条款对保险人一投保单中的重大不实告知为由，宣告保单无效以及为拒绝给付进行辩护的期限加以限制。保护被保险人及其受益人的利益。3、宽限期条款保险人的责任在宽限期仍然有效。也就是说保险人在宽限期仍要承担责任。4、复效条款保单失效后，保险人对保险费的接受意味着保险自动恢复效力。5、理赔条款规定了保险双方在理赔时的义务，即被保险人必须及时相保险人报告损失情况，保险人应在规定时间向被保险人给付保险金。该条款规定，属于保险责任的，保险人在与被保险人或其受益人达成有关赔偿协议或者给付保险金协议后十日内，履行赔偿
62、或给付保险金义务。 6、诉讼条款索赔人对保险人的理赔方案持有异议，在约定期限可起诉保险人，要求给付保险金起诉提交证明材料不超过5年。索赔时间一般为索赔人向保险人提供损失证明的1-3年。二、备选条款1、保险金给付条款保险人可根据被保险人意愿将保险金交给为被保险人提供救助的医院、医生、服务者。2、职业变更条款对职业的变更，被保险人要及时地告知被保险人。3、超额保险超额保险就是保险金额大于被保险人面临损失的部分。超额部分视为无效。4、非法职业条款就是法律不认可的职业。对该职业保险人对其损失不承担责任。5、酒精中毒和麻醉条款对此保险人不负任何赔偿责任。七、投保健康保险应注意问题1、防止鸳鸯保单（阴阳保
63、单）。2、警惕地下保单。3、注意低效保单。该保单的性价比过低，中介人所得过多。如现在的航空意外险保费为20元，保险所得2元，其余被中介所得。4、投保性价比高的保险。如有保险公司开发的保险一年的保费仅100元，但保障了航空意外险等。 第二章 老年风险及其管理年金保险 第一节 老年风险一、老年人面临的风险1、疾病风险 人作为生物体也和任何生物体一样，都有一个生长、发育、成熟、衰老的全过程。在这一过程面临者疾病风险，因老年是疾病的高发期。 疾病使得老年人的生活收到很大的影响。2、收入减少风险 在老年期由于人的劳动力大幅度下降，收入也会急剧的减少。尤其是体力劳动者的收入减少更多。这使老年生活遇到困难。
64、3、无法得到护理的风险 是指 失去生活自理能力、急需家人照顾的老年人无法得到家人的护理。其原因是核心家庭的出现和家族式的大家庭解体。 二、社会的状况1、大家庭的解体、核心家庭的出现血渊关系的弱化2、 老年社会的到来，未富先老的出现和“倒金字塔”的家庭结构3、老年资金积累的不足。4、社会保障面覆盖面过窄、保障水平过低 第二节 年金保险一、年金保险的概念 就是一种制度安排，投保人或被保险人缴纳一定的保险费，保险人以此建立保险基金，当被保险人到了合同规定的领取保险金的年龄，就按年领取一定的保险金。因为是按年领取所以被成为年金。二、年金保险的分类1、按被保险人的人数进行分类（1）单生年金。该年金的被保
65、险人仅为一人；（2）生存年金。保险人支付保险金直至全部被保险人死亡。（3）联合年金。与生存年金刚好相反，若一位被保险人死亡，保险人的年金给付即告终止。2、按年金的支付期的不同（1）即期年金。保险合同一旦成立保险人即支付年金。（2）延期年金。保险合同订立之后的若干年保险人才支付保险金。3、按年金缴费方式的不同（1）年缴年金。即投保人或被保险人每年缴纳一次保险费的年金。（2）趸缴年金。一次交清保险费的年金。4、按年金是否变化（1）定额年金就是年金数额不会发生变动。该年金难以抵御通货膨胀的压力。（2）变额年金会随着时间的推移不断调整和变化的年金。一般该年金是为消除通货膨胀和被保险人的需求不断提高而设
66、。5按给付期间的不同（1）定期年金。合同规定了年金的支付期限。超过此期限保险人不再支付。（2）终身年金。可以终身领取的年金。6、按是否有保证分类（1）无保证年金。被保险人一旦死亡，年金就不再支付。（2）保证年金 年金的领取有保证。分为金额保证年金和期间保证年金。前者是指，被保险人死亡，但应领取的年金总额小于已领取的年金，则剩余部分保险人要全部返还被保险人的受益人。后者是指对剩余部分，保险人要在保险期间内向保险人的受益人。第二节有关年金保险的计算公式一、年金现值的概念及计算ax= Ix+Ix+1v+.+Iwv (w-x) /Ix该公式的ax就是现值。表示要保一元钱的保险金，现在缴多少保险费就进行
67、可赔偿。ax表示纯保险费的现值。右面表示保险金的现值之和。从理论上两值应该是相等的，这样保险人所收到的保险费就刚好支付保险金。二、平准保险费就是不同于自然保险费的保险费，是每次收费都相同的保险费所以叫平准保险费。（level premium）.P.a=AP=A/aA是保险金并非一元,而是K元时的保险费的现值。 第三章 老年风险管理养老保险 第一节养老保险的类型一、定期养老保险 就是保险人对养老保险金的支付有一定期限。保险人对在保险期限的被保险人的死亡承担责任。超过这一期限，保险人的责任终止。二、生存保险 与定期保险不同的是保险人只对被保险人在保险期限结束后仍生存承担保险责任。顾名思义就是生存保
68、险。该保险对寿命长的被保险人有利。三、两全保险 由于以上两种保险都有其缺陷，因而又产生了这一新的险种。这一险种吸收了以上险种的有点，因而深受人们的欢迎。该险种又被成为生死和险。即不论被保险人在保险期限内生存和死亡，保险人都要给予被保险人或其受益人给予保险金的支付。 第二节 养老保险的精算知识一定期保险的纯保险费计算公式1、定期死亡保险Ax:n=v o.5 dx + v 1.5 dx +1+V n-0.5 dx+n-1 /Ix在该值中，Ax是人均趸交纯保险费现值。右式是人均保险金现值。由该公式可导出：Ax=(Mx-Mx+n）/Dx2、终身保险的公式Ax=Mx/Dx其差别仅仅在于少了一个Mx+n.
69、因为是终身的保险，不存在扣除的问题，故而少了定期保险的扣除部分Mx+n.二、生存保险的公式Ax=vnIx+n/Ix=Dx+n/Dx三、两全保险公式Ax:n=（MX-Mx+n）/Dx+Dx+n/Dx =（Mx-Mx+n+Dx+n）/Dx很明显，两全保险的趸交纯保险费是定期保险趸缴纯保险费和生存保险趸交纯保险费之和。 第三节 养老保险实务作为理财师，如何对客户进行养老保险使其的老年生活有所保障。如果你是理财师，将如何面对？一、知道三个点：t1、t2、t3,t1代表开始准备养老保险点；t2是开始消费点；t3消费终止点。假设某人现在t1点，他要在t2点开始享受养老保险的权利，预计在t3点生命结束，停该
70、止权利。如果生活费用上升率每年是c,投资收益率每年为I,如何进行养老保险的投资，才能满足他的养老保险的需求？二、必须掌握三个公式1、第一个公式：Rv=E(1+c)t1t2,其涵义是，现在的生活费每年为E，按每年c的比率上升，t1t2年生活费用应为多少。Rv就是在t2年时该人的年生活费。这就是我们常用的复利公式。2、第二个公式：求出t3时养老金总额在t2的现值。该公式为Sn=E (1+c)/(1+I) t2t3-1 /（c-I）Sn就是在t3时养老金总额在t2时的现值；E是第一公式计算出的年生活费用。 3、第三个公式:计算出从现在起，也就是从t1点起每年投资多少再能达到Sn.Fv =I (1+i
71、)t1t2-1/iFv是在t2时的终值，对t3点是现值。所以该值一身而兼二任，即对是终值，对 t3是现值。I是从t1时到它时每年应投入的金额。现在我们所求的是E，所知的是Fv、i、 t1 t2，因此将公式变形为： I=Fv/ (1+i)t1t2-1/i.对该公式不难理解。至此，我们计算出了在t1时应投资的养老保险金。有了以上三个公式，就可计算出养老保险额需要的投资额了。 第四章教育保险 第一节 教育保险的概念及其意义 教育成为现代家庭的大事，是人生成功的起点。教育保险就可为子女接受一定的教育提供保障。其涵义是当事人缴纳一定的教育保险费，当其子女需要一定的教育费用的时候，保险人就可为其提供该项资
72、金的一种制度安排。 第二节教育保险实务 对此问题，不再加以详细论述，因该种保险和养老保险有很大的相似之处。都有一个3个时间点t1、t2、t3. t1表示准备筹措教育保险金的时间；t2是指教育保险金开始使用的时间；t3是教育任务完成，教育保险金停止使用。不同的是一个筹措的是养老保险金，一个是教育保险金。因此将养老保险金的公式套用到计算教育保险金的公式中即可。 第五章 寿险的理论与实务 第一节 人的价值的衡量一、人的价值问题的矛盾性 人是天地之间的精灵，人的价值是无限的，人的地位和动物的地位是根本不可相提并论的。但是为了进行保险，为了防范各种风险，保障人的利益，又需要对人的价值加以衡量。否则，人身
73、保险金额就难以确定，超额保险也难以认定，对道德风险也难以事前发现。因此，人的价值就存在无限和有限的矛盾。二、确定人的价值的方法：生命价值法 就是根据一个人在其有生之年所创造的净价值量的现值之和来确定该人的生命价值的一种方法。Pv=(ri-ci)/(1+r) iPv是该人所创造的净价值的现值之和，也就是该人的生命价值。该值的确定为各类人身保险金额的确定奠定了基础；ri是赚取的收入；ci该人的生活成本；r是贴现利率；n为获得收入和支付生活费用的时间。1/（1+ r )i是现值因子。三、寿险的目的 如果说健康险、年金保险、养老保险是直接为被保险人本人，那么寿险就是为其家庭。如果说前者是利己，那么后者
74、就是利他了。也就是说，寿险保障的是当被保险人不幸去世时其家人的生活。如果没有这一险种，当该人不幸去世时，其家人的生活就会遭受到极大的困难。所以说，寿险是为保障被保险人的家人生活而设置的。 第二节寿险的保险金额的确定一、确定较为准确的保险金额是寿险发展的基础。保险金额不能确定，纯保险费就不能确定，保险费不能确定，保险公司的运营也就谈不到。而且，保险金额的确定也有利于保险人早期对被保险人的道德风险的可能性进行识别和预测。所以说，保险金额的确定是保险特别是寿险发展的基础。二、确定保险金额的方法之一：家庭需要法和生命价值法1、生命价值法。该法以上已经讲了不再赘述。三、家庭需要法计算过程可分为3个步：1
75、、计算被保险人去世后总的家庭需求；（1）家庭所欠债务（2）丧葬费（3）子女未来的教育费用（4）家人将来的生活总需求由于前三项是清楚的，所以主要计算第（4）项。对该项目要分成3个方面。子女22岁前的家庭的生活备用金需求S1=当前家庭每月生活费X70% （1+c/12)/(1+i/12）12n-1/(c/12-i/12)这就是在子女22岁之前，当被保险人不幸去世后的家庭生活费用的现值，即家庭现在必须积累这样多的钱才能使被保险人去世后其家庭保持这样的生活水平。它考虑到生活费用上升率、投资率和生活年限（12n）,n就是从现在起到子女22岁时的年。子女22岁之后家庭的生活备用金需求计算该值较为复杂，要分
76、两步：一是计算出22岁时的月生活费用。其公式就是W=当前月生活费.(1+c/12)12n这是一个复利公式，计算年之后的月生活费。n是年,不是月，因而不需要乘以12.再按上述公式计算子女22岁后的家庭生活费的现值。 S2=22岁家庭每月生活费X50%X （1+c/12)/(1+i/12）12n-1/(c/12-i/12须说明的是此时的不是从现在起到子女22岁时，而是从22岁到其配偶生命结束时的年份。该值可通过平均余命求得。遗老的生活备用金需求 S3=遗老当前月生活费用 x （1+c/12)/(1+i/12）12n-1/(c/12-i/12)公式中的n是遗老这个年龄段的人的平均余命。将其加总，所得
77、就是就是遗属总的生活备用金需求。公式为：Sn=Si=S1+S2+S32、计算现有家庭的财产。往往有如下几项：个人养老金账户存款房产投资股票丧葬补贴和抚恤金3、计算家庭生活保障的净需求=家庭生活保障总需求家庭现有财产就可将其所得，作为计算该人的寿险保险金额。虽然在现实中不一定完全按这一数值进行投保，但它毕竟有了一定计算依据和基础。 第六章第六章 年缴纯保费、保险责任准备金和保单的现金价值年缴纯保费、保险责任准备金和保单的现金价值 第一节第一节 年缴纯保费（平衡保险费）年缴纯保费（平衡保险费）一、年缴保险费的概念一、年缴保险费的概念以上所讲都是趸交保险费，但在实际生活中，趸交保险费以上所讲都是趸交
78、保险费，但在实际生活中，趸交保险费是较少见到的。因为趸交一次性费用较高，不是一般人所是较少见到的。因为趸交一次性费用较高，不是一般人所能承受了的。但缴保险费就可避免这一弊端。能承受了的。但缴保险费就可避免这一弊端。年缴保险费又被称为平衡保险费，这是因为年缴保险不同年缴保险费又被称为平衡保险费，这是因为年缴保险不同与自然保险费，其所缴额是相同的。自然保险费是按照被与自然保险费，其所缴额是相同的。自然保险费是按照被保险人的自然死亡率来缴纳的。所以是有差额的。保险人的自然死亡率来缴纳的。所以是有差额的。二、年缴保费的计算二、年缴保费的计算1、定期保险年缴保费计算：、定期保险年缴保费计算： Px:n
79、(Ix+VIx+1+Vn-1VIx+n-1) = (v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1/2 dx+n-1) 该式表示的是保费现值之和等于保险金现值该式表示的是保费现值之和等于保险金现值之和。左边的之和。左边的Px:n (Ix+VIx+1+Vn-1VIx+n-1) 就是就是年缴保险费之和。因第年缴保险费之和。因第1年缴费是年缴费是Px:nIx ；第；第2年年的缴费为的缴费为 Px:n VIx+1 ；将每年的；将每年的Px:n从中从中提出，括提出，括号中所留的就是号中所留的就是 Ix+VIx+1+Vn-1VIx+n-1.。至于右边的至于右边的(v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1
80、dx+n-1)，是，是保险金的现值之和保险金的现值之和,不难理解。不难理解。由于由于(Ix+VIx+1+Vn-1VIx+n-1=ax:n,Px:n (Ix+VIx+1+Vn-1VIx+n-1) = (v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1/2 dx+n-1)又可写为又可写为Px:n a x：n=(v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1/2 dx+n-1)Px:n=(v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1/2 dx+n-1)/ a x：n= (Mx-Mx+n) /Dx/Nx-Nx+n/Dx2、终身保险、终身保险Px=(v1/2dx+v1+1/2dx+1+vn-1/2 dx+n-
81、1)/ a x= (Mx) /Dx/Nx/Dx终身保险就是保险公司一直承保，因而该险的公式就没有像定期保险那种扣除。 第二节 责任准备金一、概念 因为保险费是按同样的数额缴纳的，这就意味着，保险人在早期多收了保费，后期少收了保费，保险人是用早期多收的保费来弥补后期少收的保费，并使其所收的纯保险刚好支付保险金。这个多收的保险费我们又叫它“责任准备金”。就是保险人的未了责任。 二、责任保险金计算的基本原理 假定保险期限是n年，是定期保险，现在要计算t年的责任准备金（0 t n）. 已知t年的保险费的终值加上t年的保险费的现值等于保险金t年的终值加上保险金t年的现值。用公式表示就是X+Y=A+B.
82、X就是保险费在t年的终值；Y就是保险金在t年的现值；A就是保险金的终值；B就是保险金在t年的现值。该公式可变为：X-A=B-YX-A就是保险费的现值减保险金的现值，即等于保险责任准备金；B-Y就是保险金的终值减去保险费的终值，也等于保险责任准备金。现值是未来的数值的计算，所以这种计算责任准备金的方法就是未来法；终值是过去数值的计算，因此叫过去法。从理论说这两种方法计算出的结果应是一样的。三、用未来法计算保险责任准备金tv 1x:n = A x+t:n-t Px:n a a+x:n-ttv 1x:n就 是未来法计算出的责任准备金；A x+t:n-t是保险金现值；Px:n a a+x:n-t是保险
83、费现值。知道了责任准备金，减去手续费，其所得就是该保险单的现金价值了。四、用过去法计算责任准备金责任准备金=保险费的终值保险金的终值该方法与未来法计算相同，此处不再赘述。同学 们可自己探讨。 第三节第三节 保单现金价值保单现金价值一、保单现金价值的概念 所谓现金价值是指带有储蓄性质的人身保险单所具有的价值。保险人为履行合同责任通常提存责任准备金，如果您中途退保，即以该保单的责任准备金作为给付解约的退还金。 我们知道，随着人的年龄增加，死亡率会上升。因此，您向保险公司支付的保险费本该随年龄逐年增加。为了考虑上了年纪的人在更需要保障时因体力下降可能收入减少，缴不起保险费，保险公司一般采用均衡保费的
84、科学方法将整个缴费期间应缴的保险费，“均匀”地分摊到整个交费期内，使得每年所交保险费有固定一个标准，不会随年龄而不断增加。年轻时“多”交一些，年龄大时“少”交一些。每年交的一样多了。 因此在保单生效后，“多”交的保险费便“存”在了保险单上，这部分“存”起来的保险费，便是寿险保单的现金价值。它主要来保证保险公司履行将来的给付义务。 因此，如果退保时，保险公司要按现金价值表，退还一笔现金。但在购买保险单的头两年，保险公司从承保制单、结算代理人手续费、员工工资等各项管理费用开支较大，如果此时退保，保险公司扣除各项手续费后退还的保险费将是很少的。 即使以后中途退保，虽然保单现金价值会随缴费年限不断增加
85、，也不可能高于保险公司的满期给付的保险金。退来退去都是您自个的钱。因此，一旦购买了保险，拥有了保障，不到万不得已最好不要放弃保障。否则，经济上将会蒙受一定的损失。 现金价值是指投保人退保或保险公司解除保险合同时,由保险公司向投保人退还的那部分金额。 在通常情况下,保险公司根据保险事故发生概率来确定保险费率,事故发生概率高则保险费率高,反之则保险费率低。但在寿险当中,由于交费期一般比较长,随着被保险人的年龄增加,其死亡的可能性将越来越高,保险费率也必然逐渐上升直到接近100%,这样的费率,不仅投保人难以承受,而且保险也已经失去意义了。为此,保险公司在实际操作中往往采用均衡保费的办法,通过数学计算
86、将投保人需要交纳的全部保费在整个交费期内均摊,使投保人每期交纳的保费都相同,被保险人年轻时,死亡概率低,投保人交纳的保费比实际需要的多,多交的保费将由保险公司逐年积累:被保险人年老时,死亡概率高,投保人当期交纳的保费不足以支付当期赔款,不足的部分将正好由被保险人年轻时多交的保费予以弥补。这部分多交的保费连同其产生的利息,每年滚存累积起来,就是保单的现金价值,相当于投保人在保险公司的一种储蓄。 二、关于保险人向被保险人退还保单现金价值的有关规定 根据新保险法,保险公司在以下情况出现时,应当按照合同约定向投保人退还保险单的现金价值: 1、 投保人申报的被保险人年龄不真实，并且其真实年龄不符合合同约
87、定的年龄限制的，保险人可以解除合同，并按照合同约定退还保险单的现金价值；2、合同约定分期支付保险费，投保人支付首期保险费后，除合同另有约定外，投保人自保险人催告之日起超过30日未支付当期保险费，或者超过约定的期限60日未支付当期保险费的，合同效力中止。但是，自合同效力中止之日起满两年双方未达成协议的，保险人解除合同的，应当按照合同约定退还保险单的现金价值； 3、以被保险人死亡为给付保险金条件的合同，自合同成立或者合同效力回复之日起二年内，被保险人自杀的，保险人不承担给付保险金的责任的，保险人应当按照合同约定退还保险单的现金价值；4、因被保险人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事强制措施导致其伤残或者
88、死亡的，保险人不承担给付保险金的责任。投保人已交足二年以上保险费的，保险人应当按照合同约定退还保险单的现金价值；5、投保人解除合同的，保险人应当自收到解除合同通知之日起30日内，按照合同约定退还保险单的现金价值。 此外,保险法还规定,投保人故意造成被保险人死亡、伤残或疾病的,保险人不承担给付保险金的责任。投保人已交足二年以上保险费的,保险人应当按照合同约定向其他权利人退还保险单的现金价值。 四、保单现金价值的使用和管理涉及到的问题 现金价值是寿险保单具有投资性的根本原因，对保单现金价值的使用和管理涉及到的问题主要有： 1.现金价值的所有权 现金价值是因终身寿险的缴费方式而在保单项下形成的一种积
89、累，保单项下积累的现金价值在法律上是属于保单所有人所有，并且这是一项不可没收、不可丧失的权利。由于终身寿险保单的投保人在投保初期预付了一部分将来的死亡成本，当投保人退保时，投保人有权要求将其预付的超出保单成本的保费部分退还，积累现金价值的保单在投保人退保时将保单已积累的现金价值扣除手续费(一般保险公司对投保时间超过10年的保险单不再收取退保手续费)后退还给投保人，这就是保单的退保现金价值。 2.保单抵押贷款积累现金价值的保单不仅给保单所有者带来储蓄和或投资收益，还给所有者带来使用现金价值的便利，所有者可以保单为抵押，获得抵押贷款，保险公司一般以现金价值的一定比例(80%为常见比例)为额度为保单
90、所有人提供贷款。 3.保单的生存利益终身寿险保单项下积累的现金价值及对现金价值进行投资带来的收益往往是由保单的所有者或被保险人享受的利益，因此也被称为寿险保单的生存利益。而定期寿险保单的投保人则不能享受这种生存利益。终身寿险保单实现的死亡保险保障往往是由保单的受益人来享受。 4.现金价值的增值现金价值的增值是现金价值保单的核心问题，针对现金价值的增值而产生的各种不同的做法将现金价值保单分为终身寿险保单、万能寿险保单和变额寿险保单三种主要类型。现金价值增值涉及的问题主要有：(1)现金价值是由保险公司放在统一的总账户(该险种的账户)里进行投资管理还是设立独立的账户进行投资管理。(2)保单所有人是否
91、对已积累的现金价值的投资具有决定权或选择权。(3)现金价值的投资收益是否有保证，现金价值的积累是按照固定的利率积累还是按照市场利率积累。(4)保单项下积累的现金价值是否作为被保险人的死亡保险金的一部分。(5)现金价值在积累中的各种风险如何承担等等。 第七章 财产风险和责任风险及其管理 财产不是人生存的目的，但没有财产人是无法生存的，财产为人的生存和生活质量的提升提供了保障。所以，在学习了人身风险及其管理之后，就应研究财产风险及其管理。 此外，人有时还面临责任风险，就是人要对别人的损失承担一定的法律赔偿责任。责任风险发生之后所造成的损失有时超过其自身财产的损失。因为我们不仅应面对和管理财产风险，
92、还应面对和管理责任风险。 第一节 财产风险和责任风险一、财产风险和责任风险的概念1、财产风险。就是人们的财产由于人为的原因或（和）自然灾害遭受贬值、毁损或灭失的可能性。2、责任风险。就是由于自身或受托人的疏忽或过失，对他人的人身或财产造成了损失，并保依法对受害人承担民事赔偿责任的风险。责任风险随着社会经济发展而不断增大。对所造成的损失来说，财产风险和责任风险没有什么区别，就当事人都要有经济上遭受损失。正因为此，往往把财产风险和责任风险放在一起进行研究。二、个人财产风险类型及评估1、火灾损失风险类型及评估 （1）火灾风险类型。 人们常说水火无情。火灾一向被认为是造成个人财产风险的重要原因。即火灾
93、是个人财产的主要威胁。火灾的形式主要包括：电线走火、闪电及雷击、厨房瓦斯起火、吸烟、机器过热发生火花、玩火、自燃、爆炸等等。火灾的原因有以下两个方面：1、自身原因个人不注意防护家人或受雇人未加防护对火灾危害的缺乏认识因忘记将火源至于危险境地过于自信认为不发生火灾2、外部原因自然界之火如地震、火山爆发、原子能、核能生产过程的产生的火(2)火灾损失风险评估 就是估计火灾对财产造成的损失的大小。主要评估内容有下列几项：火灾的级别；火灾发生的频率和程度；财产暴露的类型和构成；财产暴露的程度及数量（用价值量表示）；2、爆炸风险的类型及评估（1）爆炸是火灾发生的原因，但爆炸不一定就是火灾。爆炸是一种物理现
94、象，是物质在物理和化学的作用下的瞬间的、剧烈的体积上的膨胀和扩散现象。常见的家庭爆炸有高压锅爆炸、电视爆炸、微波炉爆炸等。（2）爆炸风险的评估根据爆炸形式估计爆炸风险的程度和频率根据爆炸物体估计爆炸风险的程度和频率3、盗窃风险的类型及评估有形财产的盗窃，如家庭的生活用品、家庭的动产和不动产；无形财产的盗窃，如专利、版权、有价证劵等等。三、个人责任风险的类型和评估1、来自于家庭生活的责任风险类型及评估如对家庭来客的伤害要承担责任；租用别人的住房要对房间的安全、房屋的质量负有责任；2、来自于个人机动车辆的责任风险及评估如驾驶车辆要对第三方的人身安全和财产负有责任；对车上人员安全和财产负有责任；3、
95、源于家政人员的风险责任如个人对家庭家政人员的健康、生命安全负有责任；个人对家政人员对其他人的人身安全和财产造成的损失负有责任；4、源于个人在其职业活动中的风险责任人们必须在社会上从事一定的职业才能生存。在职业活动中，个人就有可能对其客户或服务对象造成人身伤害和财产损失。在此情况下，他就必须根据损失情况承担赔偿。如律师责任、会计责任、董事责任、建筑师责任、咨询师责任、医生责任等。总之，360行行有责任。 第二节 财产风险管理财产保险一、财产风险的管理近年来随着人们收入水平的不断提高，家庭财产结构也发生了很大变化。不少家庭已经拥有了商品房和自己的汽车，普通家庭对电脑、高级音响、珠宝首饰、高档家具等
96、的拥有量也在不断增加。一般来说，家庭财产都可能面临地震、火灾、盗窃、爆炸以及水管爆裂等风险，因此在家庭理财中应该把防范家财的风险因素设计进去，并且要采取相应的防范措施。1、住房保险住房是人的生存所必须，住房对人的意义非同寻常。但房屋又会因为各种原因遭受损坏。因此如何保障住房的安全对有很重要的意义。（1）住房风险的概念就是由于火灾、台风、龙卷风、暴雨、洪水、爆炸等自然灾害和人为原因对住房造成损害的可能性。(2)住房风险的防范住房保险房屋的所有者与保险公司签订住房保险合同，所有者向保险人缴纳一定的保险费，在保险合同的约定的事故发生并给住房造成了损失时，被保险人就可向保险人要求赔偿。这就是住房保险。
97、（3）住房保险的类型个人住房保险保险公司对火灾、爆炸、暴风、暴雨、雷击、冰雹、洪水、泥石流、地面突然塌陷、山体滑坡、空中坠物等。个人贷款抵押房屋保险个人贷款抵押住房综合保险个人贷款抵押住房保险包括两项就是住房损失保险和还款保证保险其中的还款保证保险是指被保险人在保险期限内因遭受意外伤害而伤残或死亡，丧失全部或部分还款能力，连续3个月未履行或为完全履行时，由保险人按规定的偿付比例承担贷款余额的全部或部分还款责任。（4）责任免除对个人住房保险的责任免除战争、军事行动、暴乱、核子辐射和污染、被保险人、房屋所有人、使用人、承租人、代管人或其家庭成员的故意行为；保险标的因设计错误、原材料缺陷、工艺不善等
98、内在缺陷以及自然磨损造成的损失和产生的费用；保险标的在正常保养、维修项目下发生的损失和费用；地震所造成的一切损失；政府行为所致的损失；其他不属于保险责任范围的损失和费用。对个人赛款抵押房屋综合保险的责任免除保险人的疾病被保险人的自杀、自伤、饮酒过度、滥用药物、吸食和注射毒品、斗殴、等违法犯罪行为被保险人从事探险、滑雪、试驾交通工具、赛车、赛马、登山、攀岩、潜水、蹦极、特技表演、等高风险活动；被保险人酒后驾车或无相应的驾驶执照、或驾驶无有效通行证的交通工具。其他方面（5）住房保险的投保及索赔投保要点投保注意事项投保人履行告知义务；投保人一次交清全部保险费；被保险人名称变更、保险财产占有性质发生变
99、更、被保险人应及时书面通知保险人，并支付增加的保险费。投保流程填写保险单；缴纳保险费；保险人签发保险单索赔实务被保险财产遭受损失时，合理施救，减少损失到最低程度保护事故现场立即通知保险人；向保险人索赔时应提供保单及相关文件。（6)财产需要注意的几个问题新险多，须精选 在以往相当长的时间内，我国开办的家庭财产险品种十分单调，近两年来，各家保险公司针对居民家庭财产的变化情况，纷纷推出了新型的险种。目前，家财险费率一般为2左右，一年花1000元就可以保50万元家当一年的平安。下面为您介绍几家保险公司推出的新险种： 中国太平洋保险公司的“安居综合险”。该险种除对保险人的房屋、装潢、家具、家用电器等一般
100、财产进行承保外，还扩展承保现金、金银珠宝等。同时还增加意外事故保障内容，一旦被保险人因发生意外事故而无法定居时，保险公司将解决被保险人的临时居住困难。家庭责任险的内容也作了调整，当被保人所居住所附属的安装物、搁置物、悬挂物，发生倒塌、脱落、坠落、爆裂等事故而导致第三者人身伤亡、财产损失时，将由保险公司负责赔偿。太平洋保险公司的“安居综合险分为A、B、C、D四种类型，四种类型条款的承保标的和承保的风险各有所不同，投保人可根据自己的需要自由选择。 中国太平洋保险公司的“安居综合险”。该险种除对保险人的房屋、装潢、家具、家用电器等一般财产进行承保外，还扩展承保现金、金银珠宝等。同时还增加意外事故保障
101、内容，一旦被保险人因发生意外事故而无法定居时，保险公司将解决被保险人的临时居住困难。家庭责任险的内容也作了调整，当被保人所居住所附属的安装物、搁置物、悬挂物，发生倒塌、脱落、坠落、爆裂等事故而导致第三者人身伤亡、财产损失时，将由保险公司负责赔偿。太平洋保险公司的“安居综合险分为A、B、C、D四种类型，四种类型条款的承保标的和承保的风险各有所不同，投保人可根据自己的需要自由选择。 华泰保险公司的“华泰居安理财型家庭综合保险”。该险种集保险与投资于一身，从更好地为客户理财的角度，实现了保险与投资的有效结合。投保人一次性缴纳保险保障金，在保险合同期满后，无论是保险责任期间是否发生保险赔偿，投保人都可
102、以全额收回保险保障金，并获得附属权益中减去风险保费后的投资收益。其中附属权益是指公司向客户承诺的保险保障金的收益。该收益率按期限分为一至五年5个档次，期间越长，附属权益率越高。比如，保户缴纳4万元保险保障金，保险期间为一年，附属权益率为2.78，那末赢得的附属权益即为400002.78%1112元。期满后从中扣除按费率标准核算出的风险保费，得到的金额加上4万元，即为应得的返还金额。平安保险公司的“新世纪系列家庭保险”。该险种由“家庭安宁险”（灾害损失险、盗窃险）”、“家庭住户第三者责任险”（附加险）、“现金金银珠宝饰品盗窃险”（附加险）、“助动车第三责任险”、“自行车第一责任险”、“有线电话意
103、外损失险”等六个险种全部或部分组合而成，共有五种型号的组合，其中四种为定额保单，一种为不定额保单。定额保单分别为“新世纪关爱型家庭保险”、“新世纪温馨型家庭保险”、“新世纪超越型家庭保险”、“新世纪全能型家庭保险”。不定额保单为“新世纪自由型家庭保险”。 中国人民保险公司的“金牛投资保障家财险”。这是一种集投资、保险保障为一体的新型险种，投保人除获得家庭财产的保险保障外，其所缴的保费将同时获得固定收益的投资回报。“金牛”保险每份金额2000元，保额为1,5万元，合同期限5年。2000元投资金每年收益率为2.63%，投保人无需再另缴保险费，就可以获得得连续5年的保险保障。太平保险公司的“盛世家财
104、险”。其中特别增加了个人责任险，这种“一揽子”的个人财产综合财险新产品，其主险包括两个部分，即一般家庭财产保险的保障功能和个人责任。如高空坠物的责任、宠物伤人的责任、小孩打架或其他行为造成他人财产损失或人身伤害的责任等，另外，还有11种附加险可共投保人选择，如自行车责任险，佣人责任险等，也可以一种或两种主险和某几种附加险的有效组合，让投保人按需选择，适应了都市现代人家庭的多元化保险需求。而且附加险都有单独的价格，消费者可以自己作出判断，哪些风险是自己能够对付的，哪些需要分出去，而且一份保险包括了全家所有成员。住房投保因产权而异目前房屋的产权结构有好几种，选择适合自己房屋产权的保险投保，才能做到
105、最划算。个人购买的商品房，按实际房价投保。有的人想省钱或者认为不可能一次损失那么大，也可以不按房价投保。比如100万元的房子可以只保50万元，如果出险时实际损失低于50万元，保险公司会足额赔偿，若高于50万元也只按50万元赔付。个别公司采取按比例赔付的方式，你按投保价值一半交的保费，就要承担另一半的损失，损失100万元，保险公司只赔50万元，因此投保时要对赔付方式了解清楚。以优惠价购买的公房，最好按房子的市场价值投保，比如以每平方米1000元优惠价、花10万元买的房子，可以投保20万元、30万元。果是贷款买的房，请注意，在你还清贷款以前，你的贷款银行是保险的第一受益人，也就是说，价值100万元
106、的房子万一被一把火烧掉，保险公司没经过银行许可，就不能把这笔赔款付给购房者。道理很简单，贷款房屋作为抵押物，产权抵押在银行，未还完贷款之前，房子不属于贷款人也就是购房者，这时发生任何损失实际不是贷款人的损失，而是银行的损失。在申请房款时，银行会要求贷款人给房屋保险，不管哪家保险公司为房屋出保单，银行都会要求保单的受益人必须是银行。赔款分配的标准一般以贷款金额为准，在贷款金额以内的，全部优先给银行。比如房价50万元，其中贷款30万元，出险的实际损失为20万元，那么这20万元都要赔给银行；如果损失40万元，银行只拿走30万元，剩下的10万元赔给贷款人。如果损失的不是房子而是家里的东西，赔款就直接给
107、贷款人了。第三者责任险是亮点家庭住户第三者责任险，就是被保险人居所附属物由于意外事故造成第三者的人身财产损失由保险公司负责赔偿。它是各大保险公司新型家财险中不约而同主推的新险种，也是新家财险中最大的亮点。第三者责任险给百姓日常生活遇到的、发生了也没有具体部门可以解决的一些意外“麻烦”，统统买了“保险”：比如，地板漏水淋湿了楼下人家的东西，花盆掉下砸坏了楼下的自行车，空调外机脱落打伤了经过的路人，甚至家里的宠物一时性起咬伤了邻家的孩子.在过去，这些事不光会引发邻里矛盾，还会使当事人双方长时间地为解决纠纷而烦恼，如今只要您投了第三者责任险，找保险公司赔付就可以了。不仅如此，如果骑着自行车或者助动车
108、在路上闯了祸，也能像小轿车的主人一样很有派头地说一声“去找我的保险公司”。2、家财保险（1）家庭财产风险雷击风险暴雨风险室内装修风险盗窃风险（2）家庭财产风险的防范雷击风险的防范紧闭门窗暴雨风险的防范防雨进入室内装修风险的防范慎选易燃材料；考虑电器的承受能力；盗窃风险的防范防盗门窗；红外线、报警系统和装置（3）家庭财产保险保单的特点保障范围不同风险不同赔偿处理不同责任免除家庭成员、寄居人、雇佣人的违法、犯罪或故意行为地震及此生灾害造成的损失家用电器使用过度、超电压短路、断路、漏电、自身发热、烘烤造成的自身的损失保险标的的本身的缺陷、保管不善损失自然变质磨损行政执法引起的损失（4）投保须知了解如实填写保单配合保险人员对家庭财产进行核查和风险评估交清保险费（5）索赔实务通知抢救填写出险通知保险单正本修复时选择优秀公司进行修复，亦可选择选择保险人推荐的公司。 第三节 个人责任风险管理一、个人责任风险1、投保被保险可就个人可能对其他人造成灾害和损失的事项向保险人进行投保。常年安装在外的空调器、排气扇、油烟机等；因从事某职业对人产生的责任2、除外责任保险人不负责对战争、军事行动、暴乱所造成的损失、政府机构明令拆除的建筑和设施的损失；被保险人及家人、雇用人所造成的损失；保险人打架斗殴其其他暴利行为所造成的损失3、投保要点不再赘述，基本情况与家庭财产保险同。
