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1、油脂行业分析报告客户一部四处杨德军报报 告告 内内 容容对当前油脂行业的总体形势判断和主要品对当前油脂行业的总体形势判断和主要品种市场种市场分析分析油脂加工行业整体经营、财务情况油脂加工行业整体经营、财务情况分析分析油脂行业面临的主要问题与油脂行业面临的主要问题与趋势趋势相关信贷对策及建议相关信贷对策及建议对当前油脂行业的总体形势判断对当前油脂行业的总体形势判断和主要品种市场分析和主要品种市场分析（一）油脂行业的总体形式（二）油脂市场主要品种市场分析国人消费观念发生转变，多油并举形式正在形成国人消费观念发生转变，多油并举形式正在形成油脂行业的总体形式需求对外依赖度过高，国内外市场联动性需求对外
2、依赖度过高，国内外市场联动性较强较强油脂行业的总体形式油脂加工企业以主产区和沿海油脂加工企业以主产区和沿海港口港口为主为主的产业布局基本形成的产业布局基本形成油脂行业的总体形式国家收储成主要收购渠道国家收储成主要收购渠道油脂行业的总体形式油脂市场主要品种市场分析油脂市场主要品种市场分析大豆市场大豆市场供需供需分析分析菜籽油市场供需状况菜籽油市场供需状况分析分析花生油市场供需状况花生油市场供需状况分析分析棕榈油市场供需棕榈油市场供需分析分析油脂市场主要品种市场分析大豆主要生产国大豆主要生产国油脂市场主要品种市场分析大豆市场分析大豆市场分析国内大豆减产，而国外产量大国内大豆减产，而国外产量大增增农
3、民惜售心理较强，新豆收购进度农民惜售心理较强，新豆收购进度缓慢缓慢发改委要求不准新建扩建大豆油脂加工项目发改委要求不准新建扩建大豆油脂加工项目油脂市场主要品种市场分析菜籽油市场供需状况分析菜籽油市场供需状况分析油菜籽种植面积增加，产量增加油菜籽种植面积增加，产量增加供应和需求基本供应和需求基本持平，年底菜籽油价格有所上持平，年底菜籽油价格有所上浮。浮。国家采取临国家采取临储政策，部分企业受惠于此政策。储政策，部分企业受惠于此政策。油菜籽加工企业从油菜籽加工企业从2008年的严重亏损状况逐步年的严重亏损状况逐步回升并开始赢利。回升并开始赢利。油脂市场主要品种市场分析花生油花生油市场状况市场状况分
4、析分析我国是全球最大的花生生产国，产量约占全球我国是全球最大的花生生产国，产量约占全球的的43%。2009年花生种植面积减少年花生种植面积减少20%。国内花生国内花生油油市场受大豆油市场的影响，市场受大豆油市场的影响，整体整体表表现较为现较为平淡平淡。花生进入花生进入“国家战略国家战略”。油脂市场主要品种市场分析棕榈油市场供需分析棕榈油市场供需分析马来西亚马来西亚2009年棕榈油棕榈油产量在产量在1700-1750万万吨之间，与吨之间，与2008年持平，价格波动不大。年持平，价格波动不大。2010年初马来西亚可能遭遇强暴雨，产量年初马来西亚可能遭遇强暴雨，产量预计下滑预计下滑20%，将推高，将
5、推高棕榈油棕榈油价格。价格。油脂市场主要品种市场分析油脂加工行业整体经营、财务情况分析油脂加工行业整体经营、财务情况分析行业产值分析行业产值分析行业经营效益分析行业经营效益分析产品产量分析产品产量分析行业偿债能力分析行业偿债能力分析行业盈利能力分析行业盈利能力分析行业发展能力分析行业发展能力分析不同注册类型企业竞争格局分析不同注册类型企业竞争格局分析我行贷款企业财务分析我行贷款企业财务分析行业产值分析行业产值分析 图表图表 1：2008年年6月月-2009年年5月中国油脂加工行业产值季度走势月中国油脂加工行业产值季度走势 单位：千元、单位：千元、%数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局 银联
6、信银联信油脂加工行业整体经营、财务情况分析行业经营效益分析行业经营效益分析油脂加工行业整体经营、财务情况分析图表 2：2008-2009年5月中国油脂加工行业经济效益指标走势 单位：千元、%数据来源：国家统计局 银联信产品产量分析产品产量分析油脂加工行业整体经营、财务情况分析2009年1-6月中国精制食用植物油产量走势图数据来源：国家统计局 银联信行业偿债能力分析行业偿债能力分析报告期报告期资产负债率资产负债率债务股权倍数债务股权倍数利息保障倍数利息保障倍数20042004年年72.1772.17259.28259.28- -20052005年年69.4469.44227.27227.27-
7、-20062006年年65.7265.72191.72191.72- -20072007年年1-11月月66.8566.85201.62201.62- -20082008年年1-11月月66.1466.14195.33195.334.234.2320082008年年1-5月月68.1668.16214.07214.077.27.220092009年年1-5月月64.0464.04178.11178.116.396.39油脂加工行业整体经营、财务情况分析2004年-2009年5月中国油脂加工行业偿债能力分析 单位：%数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局 银联信银联信行业盈利能力分析行业盈利能
8、力分析报告期报告期销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率资产报酬率资产报酬率20042004年年6.656.651.041.041.861.8620052005年年6.876.871.771.773.383.3820062006年年8.028.022.782.785.235.2320072007年年1-11月月9.159.154.074.077.637.6320082008年年1-11月月8.198.192.882.886.546.5420082008年年1-5月月10.6210.625.555.555.265.2620092009年年1-5月月9.189.183.93.93.583.58油
9、脂加工行业整体经营、财务情况分析2004-2009年5月中国油脂加工行业盈利能力分析 单位：%数据来源：国家统计局 银联信行业发展能力分析行业发展能力分析报告期报告期销售收入销售收入同比同比增长率增长率利润总额利润总额同比同比增长率增长率资本累计率资本累计率20042004年年32.4832.48-52.34-52.3417.1417.1420052005年年18.3718.37102.58102.5822.5422.5420062006年年13.0313.0377.0877.0828.3228.3220072007年年1-11月月42.0242.02122.69122.6923.823.82
10、0082008年年1-11月月34.5534.55-4.77-4.7713.4313.4320082008年年1-5月月57.8557.85170.23170.2339.1739.1720092009年年1-5月月0.920.92-29.16-29.1617.717.7油脂加工行业整体经营、财务情况分析2004-2009年5月中国油脂加工行业发展能力分析 单位：%数据来源：国家统计局 银联信不同注册类型企业竞争格局分析企业类型企业类型企业数量企业数量占比占比销售收入销售收入（35月）月）占比占比盈利总额盈利总额占比占比外商独资外商独资133家家6.1%504.3亿元亿元44.31%18.4亿亿
11、45.85%私私 营营1467家家67.32%330.1亿元亿元30%-国国 有有35家家1.6%-油脂加工行业整体经营、财务情况分析数据来源：国家统计局 中国植物油加工行业区域竞争力排名区区 域域市场份额得分市场份额得分 成长能力得分成长能力得分 经济地位得分经济地位得分 盈利能力得分盈利能力得分竞争力得分竞争力得分山山 东东 省省5.00 5.00 1.47 1.47 4.98 4.98 3.36 3.36 3.96 3.96 江江 苏苏 省省4.21 4.21 1.77 1.77 4.35 4.35 2.94 2.94 3.51 3.51 黑龙江省黑龙江省1.31 1.31 1.94 1
12、.94 4.92 4.92 1.80 1.80 2.62 2.62 天天 津津 市市0.83 0.83 1.29 1.29 4.09 4.09 3.13 3.13 2.36 2.36 广广 西西0.84 0.84 1.36 1.36 3.65 3.65 3.56 3.56 2.33 2.33 河河 南南 省省1.23 1.23 1.34 1.34 2.08 2.08 5.00 5.00 2.26 2.26 湖湖 北北 省省1.19 1.19 1.89 1.89 3.27 3.27 2.45 2.45 2.20 2.20 青青 海海 省省0.00 0.00 5.00 5.00 0.37 0.37
13、 4.87 4.87 2.08 2.08 湖湖 南南 省省0.92 0.92 2.35 2.35 2.58 2.58 2.33 2.33 1.99 1.99 福福 建建 省省1.03 1.03 1.05 1.05 2.97 2.97 2.61 2.61 1.93 1.93 油脂加工行业整体经营、财务情况分析2009年中国植物油加工业全国各省市竞争力排名年中国植物油加工业全国各省市竞争力排名前十名前十名数据来源：国家统计局 银联信我行贷款企业财务分析我行贷款企业财务分析时间时间亏损企业个数亏损企业个数 资产负债率资产负债率 销售利润率销售利润率 流动比率流动比率速动比率速动比率20072007年
14、年9 953.2%53.2%4.94.9% %127.3%127.3%67.3%67.3%20082008年年505054.5%54.5%2.8%2.8%122.9%122.9%66.8%66.8%油脂加工行业整体经营、财务情况分析数据来源：分类排查情况的报告数据来源：分类排查情况的报告河北三河汇福粮油集团河北三河汇福粮油集团时时 间间20052006200720082009资产负债资产负债率（率（% %）48.8848.8850.4450.4458.2958.2948.5348.5347.8647.86流动流动比率（比率（% %）156.73156.73143.35143.35133.511
15、33.51133.90133.90154.01154.01速动速动比率（比率（% %）148.05148.05130.38130.38107.61107.61122.36122.36150.84150.84油脂加工行业整体经营、财务情况分析河北三河汇福粮油集团河北三河汇福粮油集团油脂加工行业整体经营、财务情况分析河北三河汇福粮油集团河北三河汇福粮油集团油脂加工行业整体经营、财务情况分析黑龙江省阳霖油脂集团黑龙江省阳霖油脂集团油脂加工行业整体经营、财务情况分析时时 间间2005200620072008200910资产负债资产负债率（率（% %）21.4521.4518.3018.3042.854
16、2.8544.5244.5256.0256.02流动流动比率（比率（% %）142.60142.60151.08151.08116.14116.14106.41106.41106.74106.74速动速动比率（比率（% %）94.6294.6294.4794.4733.2433.2474.1974.1982.3382.33黑龙江省阳霖油脂集团黑龙江省阳霖油脂集团油脂加工行业整体经营、财务情况分析湖北天门市永康油脂湖北天门市永康油脂时时 间间20052006200720082009资产负债资产负债率（率（% %）63.3363.3356.1656.1638.8138.8146.1046.1049
17、.09 49.09 流动流动比率（比率（% %）100.76100.7695.3795.37134.31134.31129.96129.96143.49143.49 速动速动比率（比率（%)%)25.2125.2126.9526.9550.4650.4674.6574.6557.2557.25 油脂加工行业整体经营、财务情况分析湖北天门市永康油脂湖北天门市永康油脂油脂加工行业整体经营、财务情况分析山东谷神生物科技集团山东谷神生物科技集团时时 间间20052006200720082009资产负债资产负债率率（% %）59.46 59.46 62.94 62.94 56.76 56.76 54.7
18、4 54.74 60.56 60.56 流动流动比率（比率（% %） 108.01 108.01 106.61 106.61 105.09 105.09 114.40 114.40 125.21 125.21 速动速动比率（比率（% %）89.85 89.85 81.38 81.38 70.17 70.17 69.73 69.73 85.32 85.32 油脂加工行业整体经营、财务情况分析山东谷神生物科技集团山东谷神生物科技集团油脂加工行业整体经营、财务情况分析油脂行业面临的主要问题与趋势油脂行业面临的主要问题与趋势（一）油脂行业面临的主要问题（一）油脂行业面临的主要问题（二）我国油脂行业发展
19、趋势（二）我国油脂行业发展趋势油脂行业面临的主要问题油脂行业面临的主要问题国内油料加工能力严重过剩，国际资本加快国内油料加工能力严重过剩，国际资本加快进入中国市场的步伐。进入中国市场的步伐。利用国产大豆加工企业利用国产大豆加工企业生存岌岌可危。生存岌岌可危。国内油脂油料库存压力较大。国内油脂油料库存压力较大。我国食用油定价权和话语权旁落，受制于人我国食用油定价权和话语权旁落，受制于人。油脂行业面临的主要问题与趋势临储大豆销售缓慢临储大豆销售缓慢油脂行业面临的主要问题与趋势我国油脂行业发展趋势我国油脂行业发展趋势大豆、油菜籽国家收储为主，加工企业收大豆、油菜籽国家收储为主，加工企业收购为辅。购为
20、辅。扶持内资限制外资。扶持内资限制外资。限制新增产能，加速淘汰落后产能。限制新增产能，加速淘汰落后产能。鼓励油脂企业向深加工方向发展鼓励油脂企业向深加工方向发展油脂行业面临的主要问题与趋势影响影响2010年油脂行业价格波动的因素年油脂行业价格波动的因素石油价格石油价格国家财政政策国家财政政策-尤其是对油脂行业的补贴和尤其是对油脂行业的补贴和保护政策保护政策石油价格对油脂价格影响非常重要石油价格对油脂价格影响非常重要石油价格行业经营效益分析行业经营效益分析油脂加工行业整体经营、财务情况分析图表 2：2008-2009年5月中国油脂加工行业经济效益指标走势 单位：千元、%数据来源：国家统计局 银联
21、信 石油价格上涨将带动生物乙醇的生产，提高玉米价石油价格上涨将带动生物乙醇的生产，提高玉米价格以及扩大玉米种植面积，从而提高大豆等油料价格。格以及扩大玉米种植面积，从而提高大豆等油料价格。石油价格国家对油脂行业的补贴和保护政策国家对油脂行业的补贴和保护政策大豆、油菜籽的临储政策大豆、油菜籽的临储政策加工企业补贴政策加工企业补贴政策花生种植的补贴政策花生种植的补贴政策相关信贷对策及建议相关信贷对策及建议（一）用足大豆、油菜籽托市收购政策，（一）用足大豆、油菜籽托市收购政策，用政策性贷款解决收购问题。用政策性贷款解决收购问题。（二）紧跟国家宏观调控的相关政策，提（二）紧跟国家宏观调控的相关政策，提高国内加工企业竞争能力。高国内加工企业竞争能力。（三）引导和规范加工企业开展油脂套期（三）引导和规范加工企业开展油脂套期保值业务，发挥期货市场价格发现、套期保值业务，发挥期货市场价格发现、套期保值、规避风险的功能。保值、规避风险的功能。相关信贷对策及建议相关信贷对策及建议（四）优先支持技术领先的高科技企业。（四）优先支持技术领先的高科技企业。（五）加强油脂市场分析，准确测算加工（五）加强油脂市场分析，准确测算加工企业盈利空间，择优扶持，建好信贷防火企业盈利空间，择优扶持，建好信贷防火墙。墙。 谢谢 谢谢 大大 家家
