如何提升企业管理者看报表能力

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1、 一、会计语言词汇一、会计语言词汇 1 1、资产、资产 是企业拥有或控制的能以货币计量的在未来能为企业是企业拥有或控制的能以货币计量的在未来能为企业带来经济利益的经济资源，包括：带来经济利益的经济资源，包括： 流动资产：是指可以在一年或超过一年的一个营业周期流动资产：是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、存款、存货等。内变现或者耗用的资产，包括现金、存款、存货等。 长期投资：指回收期超过一年的股权和债权投资。长期投资：指回收期超过一年的股权和债权投资。 固定资产：指使用期限在一年以上，单位价值在规定的固定资产：指使用期限在一年以上，单位价值在规定的标准以上的房屋

2、建筑，机器制备等。标准以上的房屋建筑，机器制备等。 无形资产：是指企业长期使用而没有实物形态的资产，无形资产：是指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括：专利权、商标权、商誉等。包括：专利权、商标权、商誉等。 其他资产：主要包括开办费和长期待摊费用其他资产：主要包括开办费和长期待摊费用（一）反映企业在特定时点状况的词汇（一）反映企业在特定时点状况的词汇1 一、会计语言词汇一、会计语言词汇2 2、负、负 债债 是企业承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务，是企业承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务，包括流动负债和长期负债。包括流动负债和长期负债。 流动负债：指偿还期限在一年内或超过

3、一年的一个营业周期流动负债：指偿还期限在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。内偿还的债务。 长期负债：指偿还期限超过一年或超过一年的一个营业周期长期负债：指偿还期限超过一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。以上的债务。3 3、股东权益、股东权益 指投资人对企业净资产的所有权，包括初始投入和指投资人对企业净资产的所有权，包括初始投入和 经营积累。经营积累。会计公式（会计公式（1 1） 资产资产 负债股东权益负债股东权益（一）反映企业在特定时点状况的词汇（一）反映企业在特定时点状况的词汇2 一、会计语言词汇一、会计语言词汇 1 1、收、收 入入 指企业中销售商品或提供劳务等日常经营活动中

4、实现的营指企业中销售商品或提供劳务等日常经营活动中实现的营业收入，包括主营业业务收入和其他业务收入。业收入，包括主营业业务收入和其他业务收入。 2 2、费、费 用用 指企业在生产经营过程中发生的各项耗费，包括销售成本、指企业在生产经营过程中发生的各项耗费，包括销售成本、管理费用等。管理费用等。 3 3、利、利 润润 指企业中一定时期内收入减去费用后的差额。指企业中一定时期内收入减去费用后的差额。 会计公式（会计公式（2 2） 利润利润 收入收入 费用费用（二）反映企业在一定期间信息的词汇（二）反映企业在一定期间信息的词汇3二、财务报告的组成二、财务报告的组成1 1、会计报表，主要包括：、会计报

5、表，主要包括： 资产负债表资产负债表 利润表利润表 现金流量表现金流量表2 2、会计报表附注，主要包括：、会计报表附注，主要包括： 公司简介公司简介 主要会计政策及会计估计注释主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表项目注释主要会计报表项目注释 或有事项注释或有事项注释 其他事项其他事项3 3、财务情况说明书，内容包括：、财务情况说明书，内容包括： 生产经营状况生产经营状况 盈利及分配情况盈利及分配情况 资金增减及周转情况资金增减及周转情况 其他其他4三、会计语言时态三、会计语言时态 1 1、现在时、现在时 2 2、过去时、过去时 3 3、将来时、将来时56一、什么是资产负债表一、什么是资产负

6、债表 1 1、资产负债表的特点、资产负债表的特点 资产负债表是反映企业在一定日期（月末、年末）资产负债表是反映企业在一定日期（月末、年末）的的 资产、负债和股东权益状况的会计报表。资产、负债和股东权益状况的会计报表。 2 2、资产负债表的设计原理、资产负债表的设计原理 资产资产 = = 负债负债 + + 股东权益股东权益 3 3、资产负债表的格式、资产负债表的格式 账户式账户式 报告式报告式 4 4、资产负债表计量原则、资产负债表计量原则 资产计量资产计量 负债计量负债计量7二、怎样阅读和分析资产负债表二、怎样阅读和分析资产负债表1 1、总额观察、总额观察2 2、具体项目浏览、具体项目浏览3

7、3、借助相关财务比率、借助相关财务比率 （1 1）资产负债率）资产负债率= =（负债总额（负债总额 资产总额）资产总额）x100%x100% （2 2）流动比率）流动比率= =流动资产流动资产 流动负债流动负债 （3 3）速动比率）速动比率= =速动资产速动资产 流动负债流动负债 4 4、关注报表自身的缺陷和人为因素的影响、关注报表自身的缺陷和人为因素的影响 8三、资产负债表的作用三、资产负债表的作用 反映特定时点企业拥有的资产及分布状况；反映特定时点企业拥有的资产及分布状况； 反映特定时点企业承担的债务及偿还时间；反映特定时点企业承担的债务及偿还时间； 反映特定时点投资人对企业净资产拥有的权

8、益；反映特定时点投资人对企业净资产拥有的权益； 反映企业财务状况发展趋势。反映企业财务状况发展趋势。9资产负债表资产负债表 编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年12月月31日日 单位单位:元元资资 产产年末数年末数年初数年初数流动资产流动资产货币资金货币资金1,897,285,618.791,897,285,618.79911,741,820.73911,741,820.73短期投资短期投资应收票据应收票据636,710,917.90636,710,917.906,065,759,932.856,065,759,932.85应收股利应收股利应收利息应收利息应收账款应收账

9、款3,110,693,439.803,110,693,439.801,205,803,404.181,205,803,404.18其他应收款其他应收款1,719,234,476.151,719,234,476.15104,878,147.67104,878,147.67预付账款预付账款260,297,060.69260,297,060.69323,763,972.55323,763,972.55应收补贴款应收补贴款存货存货6,142,816,848.706,142,816,848.707,438,195,385.657,438,195,385.65待摊费用待摊费用13,920,000.0013

10、,920,000.00 * *待处理流动资产净损失待处理流动资产净损失16,593,865.4416,593,865.4427,313,926.3827,313,926.38一年内到期的长期债权投资一年内到期的长期债权投资其他流动资产其他流动资产流动资产合计流动资产合计13,797,552,227.4713,797,552,227.4716,077,456,590.0116,077,456,590.01 1/410资产负债表资产负债表编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年12月月31日日 单位单位:元元长期投资长期投资: :长期股权投资长期股权投资179,689,921.

11、45179,689,921.45179,437,261.09179,437,261.09长期债权投资长期债权投资长期投资合计长期投资合计179 689 921.45179 689 921.45187,256,227.62187,256,227.62固定资产固定资产: :固定资产原价固定资产原价2,497,918,466.232,497,918,466.232,038,502,074.662,038,502,074.66减：累计折旧减：累计折旧712,266,544.18712,266,544.18525,447,052.47525,447,052.47固定资产净值固定资产净值1,785,651

12、,922.051,785,651,922.051,513,055,022.191,513,055,022.19 减减: :固定资产减值准备固定资产减值准备固定资产净额固定资产净额1,785,651,922.051,785,651,922.051,513,055,022.191,513,055,022.19工程物资工程物资471,697.48471,697.48在建工程在建工程532,027,124.16532,027,124.16627,954,376.24627,954,376.24固定资产清理固定资产清理245,508.57245,508.571,046,045.281,046,045.2

13、8固定资产合计固定资产合计2,318,396,252.262,318,396,252.262,142,055,443.712,142,055,443.71无形资产及其他资产无形资产及其他资产: :无形资产无形资产167,520,054.43167,520,054.43171,053,884.87171,053,884.87长期待摊费用长期待摊费用43,720,542.0843,720,542.084,134,615.444,134,615.44其他长期资产其他长期资产无形资产及其他资产合计无形资产及其他资产合计211,240,596.51211,240,596.51175,188,500.31

14、175,188,500.31递延税项递延税项: :递延税款借项递延税款借项资产总计资产总计16,506,878,997.6916,506,878,997.6918,574,137,795.1218,574,137,795.12 2/411资产负债表资产负债表编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年12月月31日日 单位单位:元元负债及股东权益负债及股东权益年末数年末数年初数年初数流动负债流动负债:短期借款短期借款237,984,245.001,153,000,000.00应付票据应付票据1,371,700,708.385,031,620,414.05应付账款应付账款1,44

15、6,186,787.351,158,400,489.12预收账款预收账款260,395,348.33273,663,260.95应付工资应付工资9,875,580.00应付福利费应付福利费147,753,643.97112,667,409.29应付股利应付股利2,970,818.024,955,531.62应交税金应交税金-33,150,492.57-26,418,544.61其他应交款其他应交款44,441,228.0646,767,082.17其他应付款其他应付款55,390,948.3173,767,466.04预提费用预提费用905,455.55587,774.72预计负债预计负债一年

16、内到期的长期负债一年内到期的长期负债30,000,000.00其他流动负债其他流动负债流动负债合计流动负债合计3,564,578,690.407,838,886,463.35 3/412资产负债表资产负债表编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年12月月31日日 单位单位:元元长期负债长期负债:长期借款长期借款6,000,000.0036,000,000.00应付债券应付债券长期应付款长期应付款专项应付款专项应付款其他长期负债其他长期负债长期负债合计长期负债合计6,000,000.0036,000,000.00递延税项递延税项:递延税款贷项递延税款贷项11,020,467.

17、4112,244,963.73负债合计负债合计3,581,599,157.817,887,131,427.08股东权益股东权益:股本股本2,164,211,422.001,988,968,232.00资本公积资本公积4,077,048,884.742,539,336,835.21盈余公积盈余公积4,843,704,327.404,738,640,680.94其中：法定公益金其中：法定公益金953,997,675.66901,465,852.43未分配利润未分配利润1,840,315,205.741,420,060,619.89股东权益合计股东权益合计12,925,279,839.8810,68

18、7,006,368.04负债及股东权益总计负债及股东权益总计16,506,878,997.6918,574,137,795.12 4/41314一、什么是利润表一、什么是利润表 1 1、利润表的特点、利润表的特点 利润表是总括地反映企业在一定期间内（月份、利润表是总括地反映企业在一定期间内（月份、 年度）利润（亏损）的实现情况的会计报表。年度）利润（亏损）的实现情况的会计报表。 2 2、利润表的设计原理、利润表的设计原理 利润收入费用利润收入费用 3 3、利润表的结构、利润表的结构 利润的计算有四个步骤利润的计算有四个步骤 利润的结构有两个层面利润的结构有两个层面 4 4、利润表计量原则、利润

19、表计量原则-权责发生制权责发生制15二、怎样阅读和分析利润表二、怎样阅读和分析利润表 1 1、把握结果、把握结果 2 2、分层观察、分层观察 3 3、表层比较、表层比较 4 4、关心相关财务比率、关心相关财务比率 毛利率毛利率= =毛利额毛利额 主营业务收入主营业务收入 100%100% 销售净利率销售净利率= =净利润净利润 主营业务收入主营业务收入 100%100% 资产净利率资产净利率= =净利润净利润 平均资产总额平均资产总额 100%100% 净资产收益率净资产收益率= =净利润净利润 平均股东权益平均股东权益 市盈率市盈率= =每股市价每股市价 每股收益每股收益 其中：每股盈利其中

20、：每股盈利= =净利润净利润 股东持有的股数股东持有的股数 市净率每股市价市净率每股市价 每股净资产每股净资产 5 5、关注会计政策和人为因素对利润表的影响、关注会计政策和人为因素对利润表的影响 16三、利润表的作用三、利润表的作用 反映企业在一定时期内的经营成果反映企业在一定时期内的经营成果 反映企业在一定时期内在经营管理上的成功程度反映企业在一定时期内在经营管理上的成功程度 反映企业的盈利发展变化趋势反映企业的盈利发展变化趋势17利润表利润表编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年 单位单位:元元项项目目本年数本年数上年数上年数一、主营业务收入一、主营业务收入10,09

21、5,155,587.3411,602,666,517.24减：主营业务成本减：主营业务成本8,472,900,658.348,398,122,175.83主营业务税金及附加主营业务税金及附加50,714,210.5843,207,214.92二、主营业务利润二、主营业务利润1,571,540,718.423,161,337,126.49加：其他业务利润加：其他业务利润146,001,547.65130,508,315.27减减:营业费用营业费用971,773,564.71774,951,792.40管理费用管理费用90,342,752,54466,893,203.05财务费用财务费用19,92

22、5,706.7121,349,522.14三、营业利润三、营业利润635,500,242.112,028,650,924.17加：投资收益加：投资收益-16,110,735.6336,494,363.30补贴收入补贴收入9,960.27营业外收入营业外收入5,411,154.116,163,369.65减：营业外支出减：营业外支出3,868,254.193,820,556.22四、利润总额四、利润总额620,942,366.672,067,488,100.90减：所得税减：所得税95,624,134.36324,772,348.07五、净利润五、净利润525,318,232.311,742,7

23、15,752.8318利润表利润表编制单位编制单位: A股份有限公司股份有限公司 2005年年 单位单位:元元1920一、什么是现金流量表一、什么是现金流量表 1 1、现、现 金金 2 2、现金流量、现金流量 （1 1）现金流入量）现金流入量 （2 2）现金流出量）现金流出量 （3 3）现金净流量）现金净流量 3 3、经济活动分类、经济活动分类 （1 1）经营活动）经营活动 （2 2）投资活动）投资活动 （3 3）筹资活动）筹资活动 4 4、现金流量表计量原则、现金流量表计量原则 -收付实现制收付实现制21二、怎样阅读和分析现金流量表二、怎样阅读和分析现金流量表（一）经营活动（一）经营活动 1

24、 1、检查企业造血功能、检查企业造血功能 2 2、检查企业盈利质量、检查企业盈利质量 3 3、透视企业业务活力、透视企业业务活力（二）投资活动（二）投资活动 1 1、关注投资方向、关注投资方向 2 2、评估投资风险、评估投资风险（三）筹资活动（三）筹资活动 1 1、了解筹资方式、了解筹资方式 2 2、评价企业风险、评价企业风险22三、现金流量表的作用三、现金流量表的作用l 能够提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金能够提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金 余额变动的会计信息；余额变动的会计信息；l 借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企业在未借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企

25、业在未 来产生现金的能力；来产生现金的能力；l 借助现金流量表提供的信息可以分析企业净利润与相借助现金流量表提供的信息可以分析企业净利润与相 关现金流量产生差异的原因；关现金流量产生差异的原因；l 借助现金流量表提供的信息可以帮助会计报表的使用借助现金流量表提供的信息可以帮助会计报表的使用 者分析判断企业财务状况和经营成果的可靠性；者分析判断企业财务状况和经营成果的可靠性；l 借助现金流量表提供的信息可以分析和判断企业的偿借助现金流量表提供的信息可以分析和判断企业的偿 债能力。债能力。23没有现金支撑的收入和盈利往往是财务陷阱的标志没有现金支撑的收入和盈利往往是财务陷阱的标志财务理念：现金优先

26、于利润。 CASH IS KINGCASH IS KING（现金至上）（现金至上） 所有所有 所用，所用， 收获收获收成收成 潮商的传统：百赊不如五十现潮商的传统：百赊不如五十现24 固定资产折旧、无形资产摊销与资产减值准固定资产折旧、无形资产摊销与资产减值准备备 折旧方法折旧方法 的选择的选择 固定资产原值 预计净残值固定资产年折旧额= 固定资产预计使用年限25 天天发发石石油油股股份份有有限限公公司司（000670000670）年年报报公公告告：公公司司以以往往年年度度固固定定资资产产中中的的专专用用设设备备折折旧旧年年限限按按15152020年年计计算算，残残值值率率为为10%10%。2

27、0032003年年根根据据交交通通部部、国国家家经经贸贸委委、财财政政部部交交水水发发【20012001】5151号号文文关关于于实实施施运运输输船船舶舶强强制制报报废废制制度度的的意意见见的的通通知知并并结结合合公公司司实实际际情情况况，经经公公司司董董事事会会决决议议批批准准，将将子子公公司司湖湖北北天天恩恩石石化化汽汽船船运运有有限限公公司司属属于于专专用用设设备备的的船船舶舶折折旧旧年年限限由由原原来来的的2020年年变变更更为为3030年年，残残值值率率10%10%维维持持不不变变。此此项项会计政策变更导致会计政策变更导致20032003年度净利润增加年度净利润增加185185万元。

28、万元。 （20032003年年该该公公司司扣扣除除非非经经常常性性损损益益后后的的净净利利润润为为314.99314.99万元）万元）26 现现 金金 开开 支支 开支、成本、费用的逻辑关系开支、成本、费用的逻辑关系 制造成本制造成本 （材料、（材料、 工人工人工资、制造费用）工资、制造费用） 营业费用营业费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用固定资产与无固定资产与无形资产购置形资产购置 利润表中利润表中的成本费的成本费用用付现成本与非付现成本付现成本与非付现成本制造成本与完全成本制造成本与完全成本固定成本与变动成本固定成本与变动成本成本计算成本计算直接计入直接计入摊销摊销27 成成 本本

29、费费 用用 生生产产费费用用期期间间费费用用营业费用营业费用管理费用管理费用财务费用财务费用直接材料费用直接材料费用 直接人工费用直接人工费用 制造费用制造费用生生 产产 成成 本本在产品成本在产品成本产成品产成品 营营 业业 成成 本本从当期收入中扣减出售出售28成本计算方法成本计算方法 产产品品计计算算法法品种法品种法分批法分批法分步法（逐步结转与平行结转）分步法（逐步结转与平行结转）存存货货成成本本计计算算逐个计算法逐个计算法先进先出法先进先出法加权平均法加权平均法29某企业本月销售彩电台，每台售价元，计营业某企业本月销售彩电台，每台售价元，计营业收入万元。收入万元。先进先出法先进先出法

30、：成本：万元，利润成本：万元，利润 ：万元，月未存货：万元，月未存货：.5.5万元万元后进先出法后进先出法：成本：成本：4.4.万元万元 利润：利润：.5.5万元，月末存货：万元万元，月末存货：万元30 产品定价只有高于产品成本，才有盈利产品定价只有高于产品成本，才有盈利 ？！？！ 资本性支出与收益性支出资本性支出与收益性支出31 资产计价（估值）： 帐面价值（历史成本计价）帐面价值（历史成本计价） 可变现净值可变现净值 与资产减值准备与资产减值准备 （成本与市价孰低原则） 评估价值评估价值 成交价格成交价格 内含价值内含价值:未来收益（现金流）折现总值32 案例：广东控股集团的资产案例：广东

31、控股集团的资产“蒸发蒸发” 。（广广发发银银行行采采取取“股股权权与与债债权权打打包包联联动动交交易易”方方式式整整体体转转让让其其全资公司广东控股集团。全资公司广东控股集团。中国证券报中国证券报2006-3-112006-3-11） 审计后的集团资产账面价值：审计后的集团资产账面价值： 37.9 37.9 亿元亿元 账面负债账面负债 34 34 亿元亿元 （其中：广发行（其中：广发行 17.2217.22亿）亿） 账面净资产账面净资产 3.9 3.9 亿元亿元 资产评估价值资产评估价值 24.4 24.4 亿元亿元 拍卖拍卖 的起价的起价 3.8 3.8 亿元亿元 拍卖的成交价拍卖的成交价

32、4 4 亿元亿元 33 公司价值（格）公司价值（格） = （预计）年利润（预计）年利润 市盈率（市盈率（P/E) = 帐面净资产帐面净资产 市净率（市净率（P/B) P/E = 每股市价每股市价 / 每股收益每股收益 ; P/B 每股市价每股市价/ 每股净资产每股净资产340 01010202030304040全部公司全部公司金融类金融类公用事业类公用事业类地产类地产类综合类综合类工业制造类工业制造类酒店类酒店类其他其他香港股市板块平均市盈率香港股市板块平均市盈率（）35 20062006年年1 1月月2323日，福建雪津啤酒公司宣布日，福建雪津啤酒公司宣布经过两轮竞标，全球第一大啤酒巨头比利

33、时英博啤经过两轮竞标，全球第一大啤酒巨头比利时英博啤酒集团以酒集团以58.8658.86亿元人民币收购本公司净资产亿元人民币收购本公司净资产6.196.19亿亿元（总资产元（总资产11.5111.51亿元）的雪津全部股权。这是中国亿元）的雪津全部股权。这是中国啤酒业迄今最大的并购案例，收购溢价近啤酒业迄今最大的并购案例，收购溢价近 倍倍 。 （20042004年年7 7月美国月美国ABAB公司以人民币约公司以人民币约5757亿元收购亿元收购哈尔滨啤酒公司全部股份，溢价率约哈尔滨啤酒公司全部股份，溢价率约5 5倍。）倍。）36 合并报表合并报表 成本法成本法 权益法权益法3738权益法核算成本法

34、核算合并报表范围统计口径会计口径纳税口径3940 合并会计报表范围与集团母子公司合并会计报表范围与集团母子公司 结构结构 当公司拥有的被投资单位的股权，满足下列条件之当公司拥有的被投资单位的股权，满足下列条件之一的，纳入合并财务报表的合并范围。一的，纳入合并财务报表的合并范围。 公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权。以上的表决权。 通过与被投资单位其他投资者之间的协议，公司通过与被投资单位其他投资者之间的协议，公司拥有被投资单位半数以上的表决权。拥有被投资单位半数以上的表决权。 根据被投资单位的公司章程或协议，公司有权决根据被投资单位

35、的公司章程或协议，公司有权决定被投资单位的财务和经营政策。定被投资单位的财务和经营政策。 公司有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多公司有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员。数成员。 公司在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决公司在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。权。41 合并报表是集团公司的主表！合并报表是集团公司的主表！ 母公司报表是次表！母公司报表是次表！合并报表范围与前期工作： 统一母子公司报表结算日、会计期间和会计政策； 对被合并的子公司采用核算方法的确定 对整个集团作为一个整体对相互间的业务进行抵消处理。42权益法核算成本法核算合并报表范围2007年年 新准

36、则新准则成本法核算4344 多套制度、规则并行的现实：多套制度、规则并行的现实： 年年“与趋同的与趋同的”新准则新准则 年的年的企业会计制度企业会计制度 上市公司、国有大中型企业、中小企业制度上市公司、国有大中型企业、中小企业制度 财务会计与税务会计的差异财务会计与税务会计的差异45 最基本的八大财务指标：最基本的八大财务指标： 1 1、资产负债率、资产负债率 （负债（负债/ /资产）资产） （50%50%左右）左右） 2 2、流动比率、流动比率 （流动资产（流动资产/ /流动负债）流动负债） （1.5-2.01.5-2.0） 3 3、存货周转天数、存货周转天数 （存货平均额（存货平均额/ /

37、每日销售额）每日销售额） 4 4、毛利率、毛利率 （毛利（毛利/ /销售额）销售额） （1010点利）点利） 5 5、销售净利率、销售净利率 （净利润（净利润/ /销售额）销售额） 7 7、净资产收益率、净资产收益率ROE ROE （净利润（净利润/ /净资产）（净资产）（6-10%6-10%） 8 8、资产报酬率资产报酬率ROA ROA EBITEBIT（净利润所得税利息（净利润所得税利息) ) 总资产总资产 6、利润净现金率 （经营性现金净额税）经营性现金净额税）/ EBITDA (1/ EBITDA (1左右左右) )46 报表彰显的六大战略与管控问题报表彰显的六大战略与管控问题47 “

38、利润结构”让你对“成功”有新的诠释 盈利结构盈利结果？！48 A B C D E F 主业利润主业利润 其他业务利润其他业务利润 投资收益投资收益 营业外收支净额营业外收支净额 利润总额利润总额 49家电连锁企业的奇特利润来源（家电连锁企业的奇特利润来源（05年）年）其他业务（价外费）：进场费、广告费、促销费、庆店费等。50 你偏好利润指标的你偏好利润指标的“绝对数绝对数”“相对数相对数”？ 指标让我欢喜更让我指标让我欢喜更让我平均数平均数PK中位数中位数PK众位数众位数51 集团两大财务指标集团两大财务指标注注: ROA（资产报酬率）（资产报酬率）=EBIT/总资产总资产 ROE（净资产收益

39、率）（净资产收益率）=净利润净利润/净资产净资产杜邦分析体系：杜邦分析体系：杜邦分析体系：杜邦分析体系：ROEROEROEROE（净资产收益率（净资产收益率（净资产收益率（净资产收益率)=)=)=)=资产净利率资产净利率资产净利率资产净利率1111（1-1-1-1-资产负债率）资产负债率）资产负债率）资产负债率） 52 经营者最难决断的财务问题： 资 本 结 构53现代企业融资体系现代企业融资体系外源融资外源融资债务资本债务资本权益资本权益资本主要主要股东股东外源融资外源融资接接受受直直接接投投资资公募公募 私募私募直接债务直接债务间接债务间接债务折旧折旧和保和保留盈留盈余余主主板板市市场场战

40、战略略（风风险险）投投资资二二板板市市场场债债券券融融资资银银行行贷贷款款发发行行商商业业票票据据非非银银行行金金融融机机构构贷贷款款融融资资租租赁赁54财务定律：财务定律： 仅仅有钱是不够的，没有钱是万万不能的仅仅有钱是不够的，没有钱是万万不能的 ！ 用短期贷款进行长期投资（短贷长投）：死罪！用短期贷款进行长期投资（短贷长投）：死罪！ 银行家：银行家：能锦上添花，能锦上添花，能雪中送炭！能雪中送炭！ 现金是公司的血液，而经营性现金流是惟一属于现金是公司的血液，而经营性现金流是惟一属于自己的健康的血液。投资性和筹资性现金流固然可以自己的健康的血液。投资性和筹资性现金流固然可以输入企业维持生命，

41、但毕竟不具备健康的造血机能。输入企业维持生命，但毕竟不具备健康的造血机能。 财务风险与公司规模大小没有相关性！财务风险与公司规模大小没有相关性！55 现金周转天数 存货周转天数 应收款周转天数 应付款周转天数 5657现金：现金： 库存现金库存现金 货币资金货币资金 现金与现金等价物现金与现金等价物 经营性、筹资性、投资性现金流量经营性、筹资性、投资性现金流量 现金净流量（现金净流量（NCF） 自由现金流量（自由现金流量（FCF) 资金链与：公司最基本的生存问题58附附: :新会计报表格式新会计报表格式表1-资产负债表表2-利润表表3-现金流量表表4-所有者权益变动表59资资 产产年年 末末

42、数数年年 初初 数数流动资产流动资产 货币资金货币资金 交易性金融资产交易性金融资产 应收票据应收票据 应收账款应收账款 预付账款预付账款 应收股利应收股利 应收利息应收利息 其他应收款其他应收款 存货存货 其中其中: :消耗性生物资产消耗性生物资产 待摊费用待摊费用 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产 其他流动资产其他流动资产流动资产合计流动资产合计 资产负债表资产负债表( (表表1)1)编制单位编制单位: A: A股份有限公司股份有限公司 20072007年年1212月月3131日日 单位：元单位：元1-160非流动资产非流动资产: : 可供出售金融资产可供出售金融资产 持有至到

43、期投资持有至到期投资 投资性房地产投资性房地产 长期股权投资长期股权投资 长期应收款长期应收款 固定资产固定资产 在建工程在建工程 工程投资工程投资 固定资产清理固定资产清理 油气资产油气资产 无形资产无形资产 开发支出开发支出 商誉商誉 长期待摊费用长期待摊费用 递延所得税资产递延所得税资产 其他非流动资产其他非流动资产 非流动资产合计非流动资产合计 资产总计资产总计 资产负债表资产负债表( (表表2)2)编制单位编制单位: A: A股份有限公司股份有限公司 20072007年年1212月月3131日日 单位：元单位：元1-261 资产负债表资产负债表( (表表3)3)编制单位编制单位: A

44、: A股份有限公司股份有限公司 20072007年年1212月月3131日日 单位单位: :元元负负 债债 和和 所所 有有 者者 权权 益益( ( 或或 股股 东东 权权 益益 ) )年年 末末 数数年年 初初 数数流动负债流动负债: : 短期借款短期借款 交易性金融负债交易性金融负债 应付票据应付票据 应付账款应付账款 预收账款预收账款 应付职工薪酬应付职工薪酬 应交税费应交税费 应付利息应付利息 应付股利应付股利 其他应付款其他应付款 预提费用预提费用 预计负债预计负债 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 其他流动负债其他流动负债 流动负债合计流动负债合计1-362 资产负债表

45、资产负债表( (表表4)4)编制单位编制单位: A: A股份有限公司股份有限公司 20072007年年1212月月3131日日 单位单位: :元元非流动负债非流动负债: : 长期借款长期借款 应付债券应付债券 长期应付款长期应付款 专项应付款专项应付款 递延所得税负债递延所得税负债 其他非流动负债其他非流动负债 非流动负债合计非流动负债合计 负债合计负债合计所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益):): 实收资本实收资本 资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润减减: :库存股库存股 所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计负债和所有者负债和所有者(

46、 (或股东权益或股东权益) )合计合计1-463 利润表利润表( (表表2)2)编制单位编制单位: A: A股份有限公司股份有限公司 20072007年年1212月月3131日日 单位单位: :元元项项 目目本本 年年 数数上上 年年 数数一、营业收入一、营业收入减减: :营业成本营业成本 营业税费营业税费 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加加: :公允价值变动净收益公允价值变动净收益 投资净收益投资净收益二、营业利润二、营业利润 加加: :营业外收入营业外收入 减减: :营业外支出营业外支出 其中其中: :非流动资产处置净损失非流动资产处置净损

47、失三、利润总额三、利润总额 减：所得税减：所得税四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益 ( (一一) )基本每股收益基本每股收益 ( (二二) )稀释每股收益稀释每股收益2-164项项 目目行行 次次20072007年度年度一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1 1收到的税费返还收到的税费返还3 3收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金8 8现金流入小计现金流入小计9 9购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金1010支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金1

48、212支付的各项税费支付的各项税费1313支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金1818现金流出小计现金流出小计2020经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额2121 现金流量表现金流量表( (表表3 3) )编制单位编制单位:A:A股份有限公司股份有限公司 2007 2007 年度单位年度单位: :元元3-165二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金2222取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金2323处处置置固固定定资资产产、无无形形资资产产和和其其他他长长期期资资产产所所收收回回的的现金净

49、额现金净额2525收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金2828现金流入小计现金流入小计2929购购建建固固定定资资产产、无无形形资资产产和和其其他他长长期期资资产产所所支支付付的的现金现金3030投资所支付的现金投资所支付的现金3131支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金3535现金流出小计现金流出小计3636投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额37373-266三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金3838借款所收到的现金借款所收到的现金4040收到的其他与筹资活动有关的现金

50、收到的其他与筹资活动有关的现金4343现金流入小计现金流入小计4444偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金4545分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金4646支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金5252现金流出小计现金流出小计5353筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额5454四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响5555五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额56563-367项项 目目行行 次次 本年金额本年金额实实收收资资本本资资本本公公积积盈盈余余公公积积未分配利未分配利润润库存股

51、库存股所有者所有者权益合计权益合计一、上年年末余额一、上年年末余额1 1会计政策变更会计政策变更2 2前期差错前期差错二、本年年初余额二、本年年初余额三、本年增减变动金额三、本年增减变动金额( (一一) )本年净利润本年净利润( (二二) )直接计入所有者权益的利得和损直接计入所有者权益的利得和损失失1.1.可供出售金融资产公允价值变动净可供出售金融资产公允价值变动净额额2.2.现金流量套期工具公允价值变动净现金流量套期工具公允价值变动净额额3.3.与计入所有者权益项目相关的所得与计入所有者权益项目相关的所得税影响税影响4.4.其他其他小计小计 所有者权益所有者权益( (股东权益股东权益) )

52、变动表变动表( (表表4 4) )编制单位编制单位 年年 单位单位: :元元4-168( (三三) )所有者投入资本所有者投入资本1.1.所有者本期投入资本所有者本期投入资本2.2.本年购回库存股本年购回库存股3.3.股份支付计入所有者权益的金额股份支付计入所有者权益的金额( (四四) )本年利润分配本年利润分配1.1.对所有者对所有者( (或股东或股东) )的分配的分配2.2.提取盈余公积提取盈余公积( (五五) )所有者权益内部转换所有者权益内部转换1.1.资本公积转增资本资本公积转增资本2.2.盈余公积转增资本盈余公积转增资本3.3.盈余公积弥补亏损盈余公积弥补亏损四、本年年末余额四、本年年末余额4-16970谢谢大家!71