第六章投资项目可行性研究

《第六章投资项目可行性研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第六章投资项目可行性研究（132页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第六章投资项目可行性研第六章投资项目可行性研究究一、投资一、投资 就是投资主体为了得到一定的未来收益或实现就是投资主体为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标而投入资金（资本）用以转化为实一定的预期目标而投入资金（资本）用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。物资产或金融资产的行为和过程。二、项目二、项目 （一）项目的含义（一）项目的含义 指那些作为管理和控制的对象，按时间指那些作为管理和控制的对象，按时间、预算和质量标准完成的一次性工作和任、预算和质量标准完成的一次性工作和任务。务。 （二）项目的分类（二）项目的分类 基础性投资基础性投资-指不是为特定部门提供产品和劳指不是为特定部门提供

2、产品和劳务，务， 而是为社会所有或大部分部门提供产品或劳务而是为社会所有或大部分部门提供产品或劳务的那部分投资。的那部分投资。 公益性投资公益性投资-指不是为了赢利，而是为了实现指不是为了赢利，而是为了实现一定的社会职能或满足社会的公共性需求及福利而一定的社会职能或满足社会的公共性需求及福利而进行的投资。进行的投资。 竞争性投资竞争性投资-指产品垄断程度低，并且为特定指产品垄断程度低，并且为特定对象生产，供求与价格由市场自发调节，个别企业的对象生产，供求与价格由市场自发调节，个别企业的投资行为不对该类产品产生明显影响的那部分投资。投资行为不对该类产品产生明显影响的那部分投资。（二）项目周期（二

3、）项目周期投资前期投资前期投资前期投资前期投资期投资期投资期投资期生产期生产期生产期生产期投资投资投资投资机会机会机会机会研究研究研究研究初步初步初步初步可行可行可行可行性研性研性研性研究究究究详细详细详细详细可行可行可行可行性研性研性研性研究究究究项目项目项目项目评估评估评估评估投资投资投资投资决策决策决策决策谈判谈判谈判谈判订立订立订立订立合同合同合同合同项目项目项目项目设计设计设计设计施工施工施工施工试车试车试车试车投产投产投产投产投资支出投资支出项目周期与投资的关系项目周期与投资的关系投资前期投资期生产期机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究辅助研究辅助研究项目评估和项目评估和投

4、资决策投资决策可行性研究可行性研究谈判签约谈判签约工程设计工程设计建设施工建设施工试生产销售试生产销售培训培训试车投产试车投产设备更新设备更新扩建革新扩建革新 联合国工业发展组织工程项目周期联合国工业发展组织工程项目周期 立项立项 可行性研究可行性研究资金承诺与谈判资金承诺与谈判 设计设计 实施实施 运营运营监督管理监督管理后评价后评价英国海外开发署项目周期英国海外开发署项目周期一、可行性研究的起源与发展一、可行性研究的起源与发展二、可行性研究的含义二、可行性研究的含义 可行性研究是指在项目建设前，对拟建项可行性研究是指在项目建设前，对拟建项目在技术上是否先进适用、经济上是否合理有目在技术上是

5、否先进适用、经济上是否合理有利、工程建设是否可行所进行全面、详细、周利、工程建设是否可行所进行全面、详细、周密的调查研究综合论证。密的调查研究综合论证。（二）（二）初步可行性研究初步可行性研究（三）（三）详细可行性研究详细可行性研究（一）（一）机会研究机会研究1.是为投资者进行决策提供依据；是为投资者进行决策提供依据；2 .是资金筹措和向银行申请贷款的依据；是资金筹措和向银行申请贷款的依据；3 .是开展项目设计工作和编制建设工作计划的依据；是开展项目设计工作和编制建设工作计划的依据；4 .是项目与有关部门签订协议与合同的依据；是项目与有关部门签订协议与合同的依据；5 .是采用新技术、新设备及制

6、定计划的依据，也是引进国外技是采用新技术、新设备及制定计划的依据，也是引进国外技 术装备与外商签订合同的依据；术装备与外商签订合同的依据；6 .是向当地政府、国土开发及环保部门申请建设的依据；是向当地政府、国土开发及环保部门申请建设的依据；7 .是企业组织管理、机构设置及人员培训等工作安排的依据；是企业组织管理、机构设置及人员培训等工作安排的依据；8 .是是补充地形、工程地质、水文地质勘测和补充工业性实验是是补充地形、工程地质、水文地质勘测和补充工业性实验 的依据。的依据。 1 1、总论、总论(1)(1)项目背景项目背景(2)(2)项目概况项目概况(3)(3)问题及建议问题及建议2 2、市场预

7、测、市场预测(1)(1)国内外市场供应现状与预测国内外市场供应现状与预测(2)(2)国内外市场需求现状与预测国内外市场需求现状与预测(3)(3)产品目标市场确定与占有额分析产品目标市场确定与占有额分析(4)(4)产品国内外市场销售价格现状与预测产品国内外市场销售价格现状与预测(5)(5)主要竞争对手和产品竞争优劣势分析主要竞争对手和产品竞争优劣势分析(6)(6)产品营销策略产品营销策略(7)(7)市场风险分析市场风险分析3 3、资源条件评价、资源条件评价( (指资源开发项目指资源开发项目) )(1)(1)资源的可利用量资源的可利用量(2)(2)资源的品质情况资源的品质情况(3)(3)资源的赋存

8、条件资源的赋存条件(4)(4)资源的开发价值资源的开发价值4 4、建设规模与产品方案、建设规模与产品方案(1)(1)建设规模的比选和推荐方案及其理由建设规模的比选和推荐方案及其理由(2)(2)产品方案构成、比选和推荐方案及理由产品方案构成、比选和推荐方案及理由5 5、场址选择、场址选择(1)(1)地理位置、土地面积、权属、和利用现状地理位置、土地面积、权属、和利用现状(2)(2)场址地形、地貌、水文、地质、气候条件场址地形、地貌、水文、地质、气候条件(3)(3)城镇规划、社会环境、交通运输和公共设施条件城镇规划、社会环境、交通运输和公共设施条件(4)(4)防洪、防涝、环境保护、法律支持条件防洪

9、、防涝、环境保护、法律支持条件(5)(5)征地、拆迁、移民安置、施工条件征地、拆迁、移民安置、施工条件(6)(6)建设条件、投资成本费用比选及推荐方案建设条件、投资成本费用比选及推荐方案6 6、技术、设备和工程方案、技术、设备和工程方案(1)(1)生产方法、工艺流程、技术来源及推荐方案生产方法、工艺流程、技术来源及推荐方案(2)(2)主要设备选型、来源和推荐方案的主要设备清单主要设备选型、来源和推荐方案的主要设备清单(3(3）工程方案）工程方案7 7、主要原材料、燃料供应、主要原材料、燃料供应(1)(1)主要原材料、辅助材料品种、质量、需要量主要原材料、辅助材料品种、质量、需要量(2)(2)原

10、材料、辅助材料来源与运输原材料、辅助材料来源与运输(3)(3)燃料的品种、质量、需要量、来源与运输燃料的品种、质量、需要量、来源与运输(4)(4)主要原材料、燃料的价格现状与预测主要原材料、燃料的价格现状与预测8 8、总图运输与公共辅助工程、总图运输与公共辅助工程(1)(1)总布置及布置图和指标总布置及布置图和指标(2)(2)场内外运量和运输方式及设施场内外运量和运输方式及设施(3)(3)给排水、供电工程给排水、供电工程(4)(4)通信、供热、制冷、仓储设施通信、供热、制冷、仓储设施9 9、节能措施、节能措施(1)(1)节能措施节能措施(2)(2)能耗指标分析能耗指标分析1010、节水措施、节

11、水措施(1)(1)节水措施节水措施(2)(2)水耗指标分析水耗指标分析1111、环境影响评价、环境影响评价(1)(1)场址环境条件场址环境条件(2)(2)项目建设和生产对环境的影响项目建设和生产对环境的影响(3) (3) 环境保护措施方案环境保护措施方案(4) (4) 环境保护投资环境保护投资(5) (5) 环境影响评价环境影响评价1212、劳动安全卫生与消防、劳动安全卫生与消防(1)(1)存在的危害因素和危害程度存在的危害因素和危害程度(2)(2)安全措施方案安全措施方案(3) (3) 火灾隐患、防火等级和消防设施火灾隐患、防火等级和消防设施1313、组织机构与人力资源配置、组织机构与人力资

12、源配置(1)(1)组织机构方案及适应性分析组织机构方案及适应性分析(2)(2)作业班次、劳动生产率水平作业班次、劳动生产率水平(3) (3) 劳动定员、素质要求、工资福利劳动定员、素质要求、工资福利(4) (4) 员工来源、招聘方案、培训计划员工来源、招聘方案、培训计划1414、项目实施进度、项目实施进度(1)(1)建设工期建设工期(2)(2)项目施工进度安排项目施工进度安排(3) (3) 项目施工进度表项目施工进度表1515、投资估算、投资估算(1)(1)投资估算的依据投资估算的依据(2)(2)建设投资估算建设投资估算(3) (3) 流动资金估算流动资金估算1616、融资方案、融资方案(1)

13、(1)资本金筹措资本金筹措(2)(2)债务资金筹措债务资金筹措(3) (3) 融资方案分析融资方案分析1717、财务评价（财务分析）、财务评价（财务分析）(1)(1)财务分析基础数据与参数的选择财务分析基础数据与参数的选择(2)(2)销售收入、成本费用估计销售收入、成本费用估计(3) (3) 财务分析报表及指标计算财务分析报表及指标计算(4) (4) 不确定性分析不确定性分析(5) (5) 财务分析结论财务分析结论1818、国民经济评价（经济分析）、国民经济评价（经济分析）(1)(1)影子价格与通用参数的选取影子价格与通用参数的选取(2)(2)效益、费用范围调整效益、费用范围调整(3) (3)

14、 效益、费用数据调整效益、费用数据调整(4) (4) 效益费用流量表及评价指标计算效益费用流量表及评价指标计算(5) (5) 经济费用效益分析结论经济费用效益分析结论1.1.经济效益费用分析经济效益费用分析2.2.区域经济和宏观经济影响分析区域经济和宏观经济影响分析(1)(1)项目对区域经济与宏观经济的贡献项目对区域经济与宏观经济的贡献; ;(2)(2)项目可能产生的不利影响项目可能产生的不利影响; ;(3)(3)区域经济与宏观经济影响分析指标的计算区域经济与宏观经济影响分析指标的计算; ;(4)(4)区域经济与宏观经济影响分析结论。区域经济与宏观经济影响分析结论。1919、. .风险分析风险

15、分析(1)(1)项目主要风险识别项目主要风险识别(2)(2)风险程度、防范、降低风险的对策风险程度、防范、降低风险的对策(3) (3) 结论与建议结论与建议2020、结论与建议、结论与建议(1)(1)推荐方案及其优缺点推荐方案及其优缺点(2)(2)主要对比方案主要对比方案一、投资估算一、投资估算（一）总投资的含义（一）总投资的含义 项目总投资是指拟建项目从前期准备工项目总投资是指拟建项目从前期准备工作开始作开始, ,到项目全部建成投产为止所发生的全到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用以及生产期所需的流动资金。部投资费用以及生产期所需的流动资金。 （二）项目总投资的构成（二）项目总投资的构

16、成 总投资总投资 = = 建设投资建设投资+ +流动资金投资流动资金投资+ +建设期利息建设期利息建筑工程费建筑工程费总总投投资资建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资工程费用工程费用建设期利息建设期利息设备工器具购置费设备工器具购置费安装工程费安装工程费 工程建设其他费用工程建设其他费用基本预备费用基本预备费用现金现金存货存货应收和预付账款应收和预付账款应付和预收账款应付和预收账款预备费用预备费用涨价预备费用涨价预备费用 原材料原材料 燃料燃料 在产品在产品产成品产成品土地使用费土地使用费 建设单位管理费建设单位管理费勘察设计、研究试验费勘察设计、研究试验费建设单位临时设施费建设单位临时设

17、施费青苗补偿、拆迁安置费青苗补偿、拆迁安置费工程建设其他费用工程建设其他费用工程监理费、保险费工程监理费、保险费 引进技术和进口设备其他费用引进技术和进口设备其他费用 联合试运转费联合试运转费 办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费 生产职工培训费生产职工培训费 （三）总投资形成的资产（三）总投资形成的资产 总投资形成的资产总投资形成的资产固定资产固定资产流动资产流动资产无形资产无形资产其他资产其他资产建建设设项项目目总总投投资资建设投资建设投资固定资产投资固定资产投资无形资产投资无形资产投资其它资产投资其它资产投资预备费预备费建设期利息建设期利息流动资金流动资金建筑工程费建筑工程费设备购置

18、费设备购置费安装工程费安装工程费青苗补偿拆迁安置费青苗补偿拆迁安置费勘察设计费勘察设计费工程监理费工程监理费 .土地使用权土地使用权技术转让费技术转让费 开办费开办费生产职工培训费生产职工培训费 基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费 固定资产固定资产 无形资产无形资产 其它资产其它资产 流动资产流动资产项目总投资构成及资产形成图项目总投资构成及资产形成图1 1、 扩大指标估算法扩大指标估算法（1 1）单位生产能力投资估算法）单位生产能力投资估算法 K2= X2 （ K1 /X1）Pf K K1 1 - -已知同类项目实际建设投资；已知同类项目实际建设投资； K K2 2 - -拟建项目所需

19、建设投资；拟建项目所需建设投资； X X1 1 - -已知同类项目生产能力；已知同类项目生产能力； X X2 2 - - 拟建项目生产能力；拟建项目生产能力； P Pf f -物价修正系数。物价修正系数。 该法估算的精确度较差，故适于拟建项目和该法估算的精确度较差，故适于拟建项目和已建项目产品品种相同、生产工艺相同，且生产已建项目产品品种相同、生产工艺相同，且生产能力相差不大（在能力相差不大（在1/2-21/2-2倍）的项目倍）的项目。 （2 2）生产能力指数法）生产能力指数法n-n-生产能力指数生产能力指数, ,取值范围取值范围: : 常值取常值取0.60.6； 以提高设备的效率、功率来扩大

20、工以提高设备的效率、功率来扩大工程规模的时，取值程规模的时，取值0.6-0.70.6-0.7； 以增加设备的数量来扩大规模时，以增加设备的数量来扩大规模时，取值取值0.8-0.90.8-0.9； 该法不宜用于生产规模扩大该法不宜用于生产规模扩大5050倍以上的倍以上的工程。工程。（3 3）比例估算法）比例估算法 K - 拟建项目建设投资额拟建项目建设投资额; D- 类似项目主要设备投资占建设投资类似项目主要设备投资占建设投资 的比例的比例; Qi -第第i种设备的数量种设备的数量; Pi -第第i种设备的价格种设备的价格;建设项目建设项目 单项工程单项工程 单位工程单位工程某处理中心某处理中心

21、主要生主要生产车间产车间辅助生辅助生产车间产车间办公楼办公楼设备配设备配套用房套用房一般土建工程一般土建工程给排水工程给排水工程通风工程通风工程电气照明工程电气照明工程生产设备生产设备及安装工程及安装工程生产调度系统生产调度系统设备及安装工程设备及安装工程建设项目划分示意图建设项目划分示意图 估算各单位工程的建筑费用、估算各单位工程的建筑费用、设备及工器具费用、安装费用设备及工器具费用、安装费用 汇总各单项工程费用汇总各单项工程费用估计工程建设其他费用和基本预备费估计工程建设其他费用和基本预备费 估计涨价预备费和建设期借款利息估计涨价预备费和建设期借款利息1 1）建筑工程费用估算）建筑工程费用

22、估算 单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法 建筑工程建筑工程 = =单位建筑面积（平方米）投资单位建筑面积（平方米）投资 建筑工程总量建筑工程总量 单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法概算指标投资估算法序号序号 建、构建、构筑筑 物名称物名称单位单位工程量工程量 单价单价（元）（元）费用合计费用合计（万元）（万元） 国内设备费用国内设备费用 = =现行产品出厂价现行产品出厂价+ +运杂费运杂费 = =现行产品出厂价（现行产品出厂价（1+1+运杂费率）运杂费率） 序号设备名称型号规格单位数量设备出厂价（元）运杂 费设备总价（万元）国内设备费用购置费估算表国

23、内设备费用购置费估算表 进口设备费用进口设备费用 = =到岸价到岸价+ +关税关税+ +消费税消费税+ +增值税增值税+ +外贸手续费外贸手续费 + +银行财务费银行财务费+ +海关监管手续费海关监管手续费+ +国内运杂费国内运杂费 进口设备到岸价进口设备到岸价 = =离岸价离岸价+ +国外运费国外运费+ +国外运输保险费国外运输保险费 国外运费国外运费 = =离岸价离岸价运费率运费率 国外运输保险费国外运输保险费 = =（离岸价（离岸价+ +运费率）运费率）保险费率保险费率 进口关税进口关税 = =设备到岸价设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价进口关税率进口关税率 进口环节增值税进口环节增

24、值税 = =（设备到岸价（设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价+ +进口关税进口关税 + +消费税）消费税）增值税率增值税率 外贸手续费外贸手续费 = =设备到岸价设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价外贸手续费率外贸手续费率 银行财务费银行财务费 = =进口设备货价进口设备货价人民币外汇牌价人民币外汇牌价 银行财务费率银行财务费率 海关监管手续费海关监管手续费= = 进口设备到岸价进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价 海关监管手续费率海关监管手续费率 序号设备名称台套数离岸价国外运费国外运输保险费到岸价进口关税消费税增值税外贸手续费银行财务费海关监管手续费国内运杂费设备购置费总价1A

25、合计 海关监管手续费指海关对发生减免进口税海关监管手续费指海关对发生减免进口税或实行保税的进口设备，实现监管和提供服务或实行保税的进口设备，实现监管和提供服务收取的手续费。收取的手续费。 设备运杂费：包括运输费、包装费、装卸设备运杂费：包括运输费、包装费、装卸费、仓库保管费等根据拟建项目所在地区规定费、仓库保管费等根据拟建项目所在地区规定的运杂费率，按设备原价的百分比计算。的运杂费率，按设备原价的百分比计算。 工器具购置费用一般按占设备费用的一定工器具购置费用一般按占设备费用的一定比例计取。比例计取。 安装工程费安装工程费= =设备原价设备原价安装费率安装费率 安装工程费安装工程费= =设备吨

26、位设备吨位每吨安装费每吨安装费 安装工程费安装工程费= =安装工程实物量安装工程实物量安装费用指标安装费用指标序号序号 费用名称费用名称计算依据计算依据费率或标准费率或标准总价总价1土地使用费土地使用费2勘察设计费勘察设计费3工程监理费工程监理费4建设单位管理费建设单位管理费合计合计工程其他费用估算表工程其他费用估算表 单位单位:万元万元按各项费用科目的费率或取费标准计算。按各项费用科目的费率或取费标准计算。 1 1） 基本预备费基本预备费 = = （工程费用（工程费用+ +工程建设其它费用）工程建设其它费用） 基本预备费率基本预备费率（一般为（一般为5%-8%5%-8%） 2 2）涨价预备费

27、）涨价预备费 建设前期涨价预备费建设前期涨价预备费Pf0K-K-总概算编制年的建设投资；总概算编制年的建设投资； f f0 0 - -年涨价率（或物价上涨指数）；年涨价率（或物价上涨指数）； T -T -开工年与编制年的时间差。开工年与编制年的时间差。建设期涨价预备费建设期涨价预备费PfK Kt t-建设期第年建设期第年t t的建设投资；的建设投资； f -f -估计建设期年涨价率（或物价上涨指数）；估计建设期年涨价率（或物价上涨指数）； m -m -建设期。建设期。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用如融资过程中发生的利息，以及其

28、他融资费用如融资过程中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等。的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等。 建设期采用自有资金付息时建设期采用自有资金付息时, ,按单利计算按单利计算: : 各年应计利息各年应计利息=（年初借款（年初借款本金本金累计累计+本年借款额本年借款额/2） 年名义利率年名义利率采用复利计息时采用复利计息时: : 各年应计利息各年应计利息=（年初借款（年初借款本息本息累计累计+本年借款额本年借款额/2） 年有效利率年有效利率 年初借款本息累计年初借款本息累计=上年年初借款本息累计上年年初借款本息累计+上年借款上年借款+上年应计利息上年应计利息 本年借款本年借款=本年度建设

29、投资本年度建设投资本年自有资金投入本年自有资金投入1 1、 扩大指标估算法扩大指标估算法 （1 1）按营业收入的资金率估计）按营业收入的资金率估计 流动资金估计额流动资金估计额 = =新建项目年营业收入新建项目年营业收入 同类已建项目营业收入资金率同类已建项目营业收入资金率 （2 2）按经营成本资金率估计）按经营成本资金率估计 流动资金估计额流动资金估计额 = =新建项目年经营成本新建项目年经营成本 同类已建项目经营成本资金率同类已建项目经营成本资金率（3 3）按固定资产投资资金率估计）按固定资产投资资金率估计 流动资金估计额流动资金估计额 = =新建项目固定资产投资新建项目固定资产投资 同类

30、已建项目固定资产投资资金率同类已建项目固定资产投资资金率（4 4）按单位产量资金率估计）按单位产量资金率估计 流动资金估计额流动资金估计额 = =新建项目年生产能力新建项目年生产能力 同类已建项目单位产量资金率同类已建项目单位产量资金率2、分项详细估算法分项详细估算法 流动资金流动资金= =流动资产流动资产- -流动负债流动负债 流动资产流动资产= =应收帐款应收帐款+ +预付帐款预付帐款+ +存货存货+ +现金现金 流动负债流动负债= =应付帐款应付帐款+ +预收帐款预收帐款 流动资金本年增加额流动资金本年增加额= =本年流动资金本年流动资金- -上年流动资金上年流动资金 （1）应收帐款）应

31、收帐款 =年经营成本年经营成本/应收帐款周转次数应收帐款周转次数（2）预付帐款）预付帐款 =外购商品或服务年费用金额外购商品或服务年费用金额/预付帐款周转次数预付帐款周转次数 存货存货= =外购原材料、燃料外购原材料、燃料+ +其他材料其他材料+ +在产品在产品+ +产成品产成品（3 3） 外购原材料、燃料外购原材料、燃料 = = 年外购原材料、燃料年外购原材料、燃料/ /按种类分项周转次数按种类分项周转次数 （4 4） 其他材料其他材料 = = 年其他材料费用年其他材料费用/ /其他材料周转次数其他材料周转次数（5 5）在产品）在产品 = =（年外购外购原材料、燃料动力费（年外购外购原材料、

32、燃料动力费 + +年修理费年修理费+ + 年工资及福利费年工资及福利费 + +年其它制造费用）年其它制造费用）/ /在产品周转次数在产品周转次数 （6 6）产成品产成品 = = （年经营成本（年经营成本- -年营业费用）年营业费用）/ /产成品周转次数产成品周转次数 （7 7） 现金现金 = =（年工资及福利费（年工资及福利费+ +年其它费用年其它费用)/)/现金周转次数现金周转次数 其他费用其他费用 = 制造费用制造费用+管理费用管理费用+营业费用营业费用 （以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费） （9 9）预收

33、账款）预收账款 = =预收的营业收入年金额预收的营业收入年金额/ /预收账款周转次数预收账款周转次数 各项流动资产流动负债的周转次数各项流动资产流动负债的周转次数 = 360 /= 360 /各项流动资产、负债最低周转天数各项流动资产、负债最低周转天数 （8 8） 应付帐款应付帐款 = =（年外购原材料、燃料动力费及其他材料费用）（年外购原材料、燃料动力费及其他材料费用） / /应付帐款周转次数应付帐款周转次数 # # 流动资金估计需注意的问题：流动资金估计需注意的问题： 各项流动资产、负债最低周转天数各项流动资产、负债最低周转天数, ,可参照同可参照同类企业的平均周转天数并根据项目实际情况和

34、特点、类企业的平均周转天数并根据项目实际情况和特点、投入产出的性质、供应来源以及各分项的属性并考虑投入产出的性质、供应来源以及各分项的属性并考虑保险系数分项确定；保险系数分项确定； 当投入物和产出物不含税时，估计中应注意将销当投入物和产出物不含税时，估计中应注意将销项税和进项税额包括在相应的年费用金额中；项税和进项税额包括在相应的年费用金额中； 流动资金应在投产前筹措；流动资金应在投产前筹措； 详细估算法估计流动资金应在经营成本估计之后。详细估算法估计流动资金应在经营成本估计之后。 维持运营投资是项目在运营期间投入的维持维持运营投资是项目在运营期间投入的维持项目正常运营的的固定资产投资，如：项

35、目正常运营的的固定资产投资，如：设备更新设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用用等。等。 在项目评价中，如果维持运营投资延长了固在项目评价中，如果维持运营投资延长了固定资产的使用寿命，或产品质量实质性提高，或定资产的使用寿命，或产品质量实质性提高，或成本实质降低等，使企业经济效益增加，那么维成本实质降低等，使企业经济效益增加，那么维持运营投资予以资本化，计入固定资产原值，计持运营投资予以资本化，计入固定资产原值，计提折旧，否则只能费用化。提折旧，否则只能费用化。 （一）项目总成本费用的概念（一）项目总成本费用的概念 指项目在一定时期内指项

36、目在一定时期内 （一般为（一般为1年）为生产和销售产品而花费的全部年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。成本和费用。按生产成本加期间费用法分类按生产成本加期间费用法分类总成本费用总成本费用生产成本生产成本营业费用营业费用管理费用管理费用财务费用财务费用直接工资及福利直接工资及福利其他直接支出其他直接支出直接材料费直接材料费直接燃料动力费直接燃料动力费期间费用期间费用制造费用制造费用其他资产摊销其他资产摊销其他管理费用其他管理费用无形资产摊销无形资产摊销修理费修理费其他制造费用其他制造费用折旧费折旧费（二）总成本费用构成（二）总成本费用构成总总成成本本费费用用折旧费、摊销费折旧费、摊销费财

37、务费用（利息支出）财务费用（利息支出）外购原材料外购原材料外购燃料、动力费外购燃料、动力费工资及福利费工资及福利费修理费修理费其他费用其他费用经经营营成成本本 1 1、 外购原材料费外购原材料费 = = 年生产能力年生产能力单耗定额单耗定额原材料单价原材料单价 2 2、 外购燃料动力费外购燃料动力费 = =年生产能力年生产能力单耗定额单耗定额燃料动力单价燃料动力单价 3 3、 年工资年工资 = = 劳动定员劳动定员人年均工资人年均工资 4 4、 年福利费年福利费 = =年工资总额年工资总额14% 14% 按效用计算按效用计算按时间计算按时间计算不考虑利息不考虑利息考虑利息考虑利息匀速折旧法匀速

38、折旧法加速折旧法加速折旧法匀速折旧法匀速折旧法加速折旧法加速折旧法产量法产量法直线折旧法直线折旧法年限总和法年限总和法偿债基金法偿债基金法一般折旧法一般折旧法工作量法工作量法余额递减法余额递减法年金法年金法双倍余额递减法双倍余额递减法各种折旧方法各种折旧方法各种折旧方法各种折旧方法 无形资产摊销无形资产摊销 年摊销费年摊销费= =无形资产价值无形资产价值/摊销年限摊销年限 其他资产（如长期待摊费用）摊销其他资产（如长期待摊费用）摊销 年摊销费年摊销费= =长期待摊费用长期待摊费用/摊销年限摊销年限 其中开办费则一次性计入开始生产经营的其中开办费则一次性计入开始生产经营的当期。当期。 7、利息支

39、出（生产期）、利息支出（生产期） 每年支付利息每年支付利息=年初借款余额年初借款余额年利率年利率 8、 维修费维修费 = = 折旧额折旧额维修费占的折旧额比例维修费占的折旧额比例或或 维修费维修费 = =固定资产原值固定资产原值修理费率修理费率 # #修理费率一般为固定值，也可间断地进行调整，先低后高。修理费率一般为固定值，也可间断地进行调整，先低后高。9、 其他费用其他费用 =其他制造费用其他制造费用+其他管理费用其他管理费用+其他营业费用其他营业费用 其他制造费用其他制造费用 按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的百分数估计；或按人员定额估计。百分

40、数估计；或按人员定额估计。 其他管理费用其他管理费用 按人员定额或取工资及福利费的倍数估算。若按人员定额或取工资及福利费的倍数估算。若管理费用中技术转让费、研究与开发费用与土地使管理费用中技术转让费、研究与开发费用与土地使用税等数额较大时，应单独核算后并入其他管理费用税等数额较大时，应单独核算后并入其他管理费用，或单独列项。用，或单独列项。 其他营业费用其他营业费用 按营业收入的百分数估算。按营业收入的百分数估算。 1 1、经营成本、经营成本 指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、利息支出指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、利息支出后的成本。即：后的成本。即： 经营成本经营成本 = =总成本费用总成

41、本费用- -折旧费折旧费- -摊销费摊销费- -利息支出利息支出或：或： 经营成本经营成本 = =外购原材料费用外购原材料费用+ +外购燃料及动力费外购燃料及动力费 + +工资及福利费工资及福利费+ +修理费修理费+ +其他费用其他费用2 2、沉没成本、沉没成本 指过去已经发生的，与当前项目决策无关指过去已经发生的，与当前项目决策无关的费用。的费用。 3 3、机会成本、机会成本 指将一种具有多种用途的资源置于特定用指将一种具有多种用途的资源置于特定用途时所放弃的收益。途时所放弃的收益。1 1、变动成本、变动成本 指在一定时期内和一定产量范围内，成本总额中指在一定时期内和一定产量范围内，成本总额

42、中随产量增减而成正比例增减的那部分成本。随产量增减而成正比例增减的那部分成本。如：原材如：原材料、燃料动力费、计件工资等。料、燃料动力费、计件工资等。2 2、固定成本、固定成本 指在一定时期和一定产量范围内，成本总额中不指在一定时期和一定产量范围内，成本总额中不随产量增减而增减的相对固定那部分成本。随产量增减而增减的相对固定那部分成本。如固定资如固定资产折旧、摊销费、管理人员工资、长期借款利息等。产折旧、摊销费、管理人员工资、长期借款利息等。 流动资金借款利息、营业费用等为半变动费用。流动资金借款利息、营业费用等为半变动费用。 一、一、产品营业收入产品营业收入 产品营业收入产品营业收入 =产品

43、销售量产品销售量产品销售价格产品销售价格二、二、利润利润 在工程项目的经济分析中在工程项目的经济分析中 利润总额利润总额 = =营业收入营业收入- -总成本费用总成本费用- - 营业税金及附加营业税金及附加+ +补贴收入补贴收入 （一）流转税（一）流转税 指在商品生产、流通和劳务服务的流转额为征计指在商品生产、流通和劳务服务的流转额为征计对象的各种税，包括：对象的各种税，包括： 1 1、增值税、增值税 商品生产、流通和劳务服务各个环节的产品价值商品生产、流通和劳务服务各个环节的产品价值的增值额征收的一种税。的增值额征收的一种税。 （1 1）一般纳税人应纳增值税）一般纳税人应纳增值税 应纳税额应

44、纳税额= =当期销项税当期销项税 - - 当期进项税当期进项税 当期销项税当期销项税= =销售额（不含税）销售额（不含税）税率税率 或或 （2 2）小规模纳税人应纳增值税）小规模纳税人应纳增值税 （3 3）进口货物应纳增值税）进口货物应纳增值税 应纳税额应纳税额=（关税完税价格（关税完税价格+进口关税进口关税 +消费税）消费税）增值税率增值税率 （二）消费税（二）消费税 对特定消费品和消费行为征收的一种税。对特定消费品和消费行为征收的一种税。 1、从价定率法、从价定率法 应纳消费税额应纳消费税额 =应税消费品销售额（不含增值税）应税消费品销售额（不含增值税）消费税税率消费税税率 或或 2、从量

45、定额法、从量定额法 应纳税额应纳税额 =应税消费品销售数量应税消费品销售数量消费税单位税额消费税单位税额 （三）营业税（三）营业税 对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收的税。对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收的税。 应纳税额应纳税额= =营业额营业额税率税率1、资源税、资源税 对在我国开采原油、天然气、煤炭、其他非金属对在我国开采原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿以及生产矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿以及生产盐的单位与个人征收的税。盐的单位与个人征收的税。 应纳税额应纳税额 =销售数量（或自用数量）销售数量（或自用数量） 单位税额单位税额2、土地

46、使用税、土地使用税 国家在城市、农村、县城、建制县和工矿区，对使国家在城市、农村、县城、建制县和工矿区，对使用土地的单位与个人征收的税。用土地的单位与个人征收的税。 应纳税额应纳税额 =使用土地面积使用土地面积 单位面积税额单位面积税额（四）所得税（四）所得税 以单位或个人在一定时期内生产经营以单位或个人在一定时期内生产经营所得或其所得或其他所得为征收对象的税他所得为征收对象的税. 应纳税额应纳税额 =应纳所得额应纳所得额适用税率适用税率 应纳所得额应纳所得额 =收入总额收入总额 - 准予扣除的项目金额准予扣除的项目金额 # 在工程项目的经济分析中在工程项目的经济分析中 应纳所得额（利润总额）

47、应纳所得额（利润总额） = =营业收入营业收入- -总成本费用总成本费用- - 营业税金及附加营业税金及附加+ +补贴收入补贴收入 1 1、车船税车船税2 2、房产税、房产税3、土地增值税土地增值税 应纳税额应纳税额 =（每级距的（每级距的土地增值额土地增值额适用税率）适用税率） 土地增值额土地增值额= =应税收入应税收入- -扣除项目扣除项目 # # 应税收入包括货币收入、实物收入和其他收入。应税收入包括货币收入、实物收入和其他收入。级数级数级数级数增值额与扣除项目金额的比率增值额与扣除项目金额的比率增值额与扣除项目金额的比率增值额与扣除项目金额的比率税率（税率（税率（税率（%）1 1不超过

48、不超过不超过不超过50%50%的部分的部分的部分的部分30302 2超过超过超过超过50%-100%50%-100%的部分的部分的部分的部分40403 3超过超过超过超过100%-200%100%-200%的部分的部分的部分的部分50504 4超过超过超过超过200%200%的部分的部分的部分的部分6060# # 扣除项目包括取得土地使用权支付的价款和税费、扣除项目包括取得土地使用权支付的价款和税费、房屋开发成本和费用等。房屋开发成本和费用等。1 1、城市维护建设税、城市维护建设税 应纳税额应纳税额 =（增殖税（增殖税+消费税消费税+营业税）实纳税额营业税）实纳税额适用税率适用税率 2 2、教

49、育附加费、教育附加费 =（增殖税（增殖税+消费税消费税+营业税）实纳税额营业税）实纳税额适用费率适用费率 # 在会计处理上，营业税、消费税、土地增值税、资源税、在会计处理上，营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育附加均可保护在营业税金与附加中。城市维护建设税和教育附加均可保护在营业税金与附加中。 一、财务评价的含义一、财务评价的含义 财务评价是在国家现行税制和价格体财务评价是在国家现行税制和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上盈

50、利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。的可行性。（一）盈利能力分析（一）盈利能力分析1、利息备付率利息备付率(ICR)(ICR)分析分析 利息备付率是指在借款偿还期内的息税利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与应付利息的比值，它从付息资金来前利润与应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕角度反映项目偿付债务利息的保障源的充裕角度反映项目偿付债务利息的保障程度。计算公式为：程度。计算公式为： 式中：式中：EBIT-EBIT-税息前利润；税息前利润； PI-PI-计入总成本的应付利息。计入总成本的应付利息。 利息备付率应分年计算，利息备付率高，利息备付率应分年计算，利息备付率高，表明利息偿

51、付的保障程度高。利息备付率应大表明利息偿付的保障程度高。利息备付率应大于于1 1，并结合债权人的要求确定。，并结合债权人的要求确定。根据我国的根据我国的统计数据统计数据,不应低于不应低于 2。2、偿债备付率偿债备付率(DSCR)(DSCR)分析分析 偿债备付率是指在借款偿还期内，用于偿债备付率是指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应还本付息金额的比计算还本付息的资金与应还本付息金额的比值，它表示可用于还本付息的资金偿本借款值，它表示可用于还本付息的资金偿本借款本息的保障程度。计算公式为：本息的保障程度。计算公式为： 式中：式中：BEITDA-BEITDA-息税前利润加折旧和摊销；息税前利

52、润加折旧和摊销； TAX-TAX-企业所得税；企业所得税； FD-FD-应还本付息金额，包括还本金应还本付息金额，包括还本金 额和计入总成本费用的全部利额和计入总成本费用的全部利 息。融资租赁费可视同借款偿息。融资租赁费可视同借款偿 还。营运期内的短期借款本息还。营运期内的短期借款本息 也应纳入计算。也应纳入计算。 WI-WI-营运期维持营运投资营运期维持营运投资 偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金保障程度高。偿债表明可用于还本付息的资金保障程度高。偿债备付率应大于备付率应大于1 1，并结合债权人的要求确定。根，并结合债权人的要求确

53、定。根据我国的统计数据据我国的统计数据, ,不应低于不应低于1.31.3。3、资产负债率资产负债率(LOAR)(LOAR)分析分析 资产负债率是指各期末负债总额同资产资产负债率是指各期末负债总额同资产总额的比率，计算公式为：总额的比率，计算公式为： 式中：式中：TL-TL-期末负债总额；期末负债总额； TA-TA-期末资产总额。期末资产总额。 适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的融资能力，也表明企业和债权人健，具有较强的融资能力，也表明企业和债权人的风险较小。对该指标的分析应结合国家宏观经的风险较小。对该指标的分析应结合国家宏观经济状况、行

54、业发展趋势、企业所处的竞争环境等济状况、行业发展趋势、企业所处的竞争环境等具体条件来确定。具体条件来确定。 4、借款还本付息分析借款还本付息分析（1 1）还款方式分析）还款方式分析 1 1）等额还本付息还款方式）等额还本付息还款方式 每年还本付息金额每年还本付息金额A=Ic(A/P,i,n) 其中其中Ic-为借款本金及未付利息之和，为借款本金及未付利息之和， n -贷款指定偿还年限。贷款指定偿还年限。 每年支付利息每年支付利息= =年初借款本息累计年初借款本息累计年利率年利率 每年偿还本金每年偿还本金= =A-每年支付利息每年支付利息 这种还款方式适用于投产初期效益相对较差，这种还款方式适用于

55、投产初期效益相对较差，即所得税后利润较少，而后期效益较好的项目。即所得税后利润较少，而后期效益较好的项目。2 2）等额还本当年付息还款方式）等额还本当年付息还款方式 每年还本金额每年还本金额A=Ic/n 每年支付利息每年支付利息= =年初借款本息累计年初借款本息累计年利率年利率 这种还款方式适用于投产初期效益相对较好这种还款方式适用于投产初期效益相对较好的项目。的项目。3 3）按还）按还款能力还款方式款能力还款方式 还款资金来源：折旧、摊销和未分配利润。还款资金来源：折旧、摊销和未分配利润。采用这种还款方式，在还款期内，所有可供分配采用这种还款方式，在还款期内，所有可供分配的利润全部用于还款，

56、投资者不能分配利润。的利润全部用于还款，投资者不能分配利润。 根据财务计划现金流量表计算净现金流量根据财务计划现金流量表计算净现金流量和盈余资金。和盈余资金。 1、财务可持续的基本条件、财务可持续的基本条件 -拥有足够大的经营净现金流量，尤其拥有足够大的经营净现金流量，尤其是在经营的初期。是在经营的初期。 2、财务可持续的必要条件、财务可持续的必要条件 -各年累计的盈余资金不应出现负值。各年累计的盈余资金不应出现负值。 （一）财务评价的原则（一）财务评价的原则 1、必须符合国家队国民经济发展规划及产业、必须符合国家队国民经济发展规划及产业政策，符合经济政策，符合经济 建设的方针、政策和有关规定

57、；建设的方针、政策和有关规定； 2、必须建立在项目技术先进适用、可靠可行、必须建立在项目技术先进适用、可靠可行的基础上；的基础上； 3、正确识别项目财务效益和费用；、正确识别项目财务效益和费用； 4、以动态分析为主，静态分析为辅。、以动态分析为主，静态分析为辅。财务基础财务基础数据预测数据预测编制财务编制财务基本报表基本报表 财务评价财务评价指标计算指标计算与评价与评价进行不确进行不确定分析定分析 作出财务作出财务评价结论评价结论 融资前分析排除了融资方案变化的影融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的的角度，考响，从项目投资总获利能力的的角度，考察项目方案设计的合理性。察项

58、目方案设计的合理性。 融资后以融资前分析和初步融资方案融资后以融资前分析和初步融资方案为基础，考察项目在拟订融资条件下的盈为基础，考察项目在拟订融资条件下的盈利能力、清偿能力和生存能力，判断项目利能力、清偿能力和生存能力，判断项目在融资条件下的可行性。在融资条件下的可行性。项目方案设计项目方案设计放弃放弃返回返回融融资资前前分分析析基基 础础 数数 据据建设投资建设投资营业收入营业收入经营成本经营成本流动资金流动资金项目投资现金流量分析项目投资现金流量分析（项目（项目IRR、NPV、回收期）、回收期）否否融资方案融资方案可可建设期利息建设期利息还本付息还本付息总成本费用总成本费用基础数据基础数

59、据基础数据基础数据融融资资后后分分析析基基 础础 数数 据据利润与利利润与利润分配表润分配表财务计划现财务计划现金流量表金流量表资产负债表资产负债表资本金现金流量分析资本金现金流量分析（资本金（资本金IRR）投资各方现金流量分析投资各方现金流量分析（投资各方（投资各方IRR） 静态分析静态分析 （投资收益率）（投资收益率）（资本金净利率）（资本金净利率） 偿债能力分析偿债能力分析 （偿债备付率）（偿债备付率）（利息备付率）（利息备付率）财务生存财务生存能力分析能力分析不确定性分析不确定性分析融资前分析与融资后分析的内容及其关系融资前分析与融资后分析的内容及其关系（一）（一） 财务财务( (分析

60、分析) )评价辅助报表编制评价辅助报表编制 1 1、建设投资估算表、建设投资估算表 2 2、建设期利息估算表、建设期利息估算表 3 3、流动资金估算表、流动资金估算表 4 4、项目总投资计划与资金筹措表、项目总投资计划与资金筹措表 5 5、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 6 6、总成本费用估算表、总成本费用估算表# # 总成本费用估算的基础报表总成本费用估算的基础报表 外购原材料费估算表外购原材料费估算表 外购燃料、动力费估算表外购燃料、动力费估算表 固定资产折旧估算表固定资产折旧估算表 无形资产和其他资产估算表无形资产和其他资产估算表 工资及福

61、利估算表工资及福利估算表2.利润和利润分配表利润和利润分配表4.借款还本付息计划表借款还本付息计划表1.现金流量表现金流量表3.资产负债表资产负债表项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表投资各方现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表财务评价财务评价财务评价财务评价( (分析分析分析分析) )内容、报表及指标体系内容、报表及指标体系内容、报表及指标体系内容、报表及指标体系评价内容评价内容评价内容评价内容基本报表或方法基本报表或方法基本报表或方法基本报表或方法静态指标静态指标静态指标静态指标动态指标动态指标动态指标动态指标盈利能力盈利

62、能力盈利能力盈利能力分析分析分析分析项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资现金流量表投资回收期投资回收期投资回收期投资回收期 项目投资财务内部收益率项目投资财务内部收益率项目投资财务内部收益率项目投资财务内部收益率 项目投资财务净现值项目投资财务净现值项目投资财务净现值项目投资财务净现值项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 资本金财务内部收益率资本金财务内部收益率资本金财务内部收益率资本金财务内部收益率投资各方现金流量表投资各方现金流量表投资各方现金流量表投资各方现金流量表 投资各方内部收益率投资各方内部收益率投资各方内部收益

63、率投资各方内部收益率利润和利润分配表利润和利润分配表利润和利润分配表利润和利润分配表总投资收益率总投资收益率总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率资本金净利润率资本金净利润率清偿能力清偿能力清偿能力清偿能力分析分析分析分析资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率借款还本付息计划表借款还本付息计划表借款还本付息计划表借款还本付息计划表利息备付率利息备付率利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率偿债备付率偿债备付率生存能力生存能力生存能力生存能力分析分析分析分析财务计划现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表净现金流量净

64、现金流量净现金流量净现金流量累计盈余资金累计盈余资金累计盈余资金累计盈余资金不确定性不确定性不确定性不确定性分析与风分析与风分析与风分析与风险分析险分析险分析险分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析平衡点生产能力利用率平衡点生产能力利用率平衡点生产能力利用率平衡点生产能力利用率平衡点产销量平衡点产销量平衡点产销量平衡点产销量敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析 净现值或内部收益率的敏感净现值或内部收益率的敏感净现值或内部收益率的敏感净现值或内部收益率的敏感度系数度系数度系数度系数 净现值或内部收益率的临界点净现值或内部收益率的临界点净现值或内部收益率的临界点净现值或内部收益率

65、的临界点概率分析概率分析概率分析概率分析 净现值期望值净现值期望值净现值期望值净现值期望值 净现值大于等于零的概率净现值大于等于零的概率净现值大于等于零的概率净现值大于等于零的概率一、国民经济评价与财务评价的关系一、国民经济评价与财务评价的关系（一）国民经济评价的涵义（一）国民经济评价的涵义 国民经济评价国民经济评价是按照资源合理配置的原则，是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的经济效益和费用，用从国家整体角度考察项目的经济效益和费用，用货物的影子价格、影子工资、影子汇率和社会折货物的影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析计算项目对国民经济的净现率等经济参数，分析

66、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目宏观经济的合理性。贡献，评价项目宏观经济的合理性。 对于财务现金流量不能全面、真实地反映其对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值，需进行国民经济评价，主要对象：经济价值，需进行国民经济评价，主要对象：1. 具有自然垄断特征的项目具有自然垄断特征的项目;2. 产出具有公共产品特征的项目产出具有公共产品特征的项目;3. 外部效果显著的项目；外部效果显著的项目；4. 国家控制的战略性资源开发及涉及到国家安全国家控制的战略性资源开发及涉及到国家安全 的项目的项目; 5. 受过度行政干预的项目。受过度行政干预的项目。1. 国民经济效益费用的识别国民经济效益费用

67、的识别;2. 影子价格的确定影子价格的确定;3. 基础数据的调整；基础数据的调整；4. 编制报表编制报表; 5. 国民经济效益分析；国民经济效益分析；6. 进行不确定分析；进行不确定分析；7 . 方案比较与优选；方案比较与优选；8 . 作出评价结论与提出建议。作出评价结论与提出建议。（一）效益与费用识别应满足以下要求：（一）效益与费用识别应满足以下要求：1. 遵循有无对比原则遵循有无对比原则;2.对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益 做全面的分析做全面的分析;3.正确认识正面和负面外部效果，防止误算、漏正确认识正面和负面外部效果，防止误算、漏 算或重

68、复计算；算或重复计算；4.合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度; 5. 正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别 对待。对待。（二）识别的原则：（二）识别的原则：1. 增量分析原则增量分析原则;2.考虑相关效果原则考虑相关效果原则;3. 以本国居民作为分析对象的原则；以本国居民作为分析对象的原则；4.剔除转移支付剔除转移支付(如：补贴、税收、国内借款利息如：补贴、税收、国内借款利息 等）的原则。等）的原则。1. 支付意愿（支付意愿（WIT）原则）原则2. 接受补偿意愿（接受补偿意愿（WTA）原则）原则;3. 机会成

69、本原则；机会成本原则；4. 实际价值计算原则。实际价值计算原则。1、 可可外贸货物的投入和产出影子价格外贸货物的投入和产出影子价格 出口产出物影子价格（出厂价）出口产出物影子价格（出厂价） = =离岸价（离岸价（FOBFOB）影子汇率影子汇率- -出口费用出口费用 进口投入物影子价格（到厂价）进口投入物影子价格（到厂价） = =到岸价（到岸价（CIFCIF）影子汇率影子汇率+ +进口费用进口费用（一）（一）具有具有市场价格的投入和产出的影子价格市场价格的投入和产出的影子价格2、非外贸货物影子价格非外贸货物影子价格 （1 1）如果项目处于竞争性市场环境中，应采用市）如果项目处于竞争性市场环境中，

70、应采用市场价格作为计算项目投入或产出的影子价格的依据。场价格作为计算项目投入或产出的影子价格的依据。 （2 2）如果投入或产出的规模很大，项目的实施足）如果投入或产出的规模很大，项目的实施足以影响其市场价格，导致以影响其市场价格，导致“有项目有项目”和和“无项目无项目”两两种情况下价格不一致，在项目评价中取两者的平均值种情况下价格不一致，在项目评价中取两者的平均值作为测算影子价格的依据。作为测算影子价格的依据。 （3）价格中的流转税（如消费税、增值税、营业）价格中的流转税（如消费税、增值税、营业税等）宜根据产品在整个市场中发挥的作用，分别计税等）宜根据产品在整个市场中发挥的作用，分别计入或不计

71、入影子价格。入或不计入影子价格。（二）（二） 项目的产出效果不具有项目的产出效果不具有市场价格市场价格 以消费者的支付意愿和（或）接受补偿的以消费者的支付意愿和（或）接受补偿的意愿为原则计算意愿为原则计算 ，方法如下：，方法如下： 1、采用、采用“显示偏好显示偏好”是方法，是方法，通过其他相通过其他相关关市场信号，间接估算产出效果的影子价格；市场信号，间接估算产出效果的影子价格； 2、利用、利用“陈述偏好陈述偏好”的方法，的方法，分析调查对象分析调查对象的的支付意愿或接受支付意愿或接受补偿的意愿，补偿的意愿，推断出项目推断出项目的影的影子价格。子价格。（三）（三）特殊投入物的影子价格特殊投入物

72、的影子价格 1、 劳动力的影子工资劳动力的影子工资 =劳动力机会成本劳动力机会成本+劳动力转移的新增资源消耗劳动力转移的新增资源消耗 2、 生产性用土地影子价格生产性用土地影子价格 =土地机会成本土地机会成本（其未来对社会可提供的消费产品（其未来对社会可提供的消费产品 的支付意愿）的支付意愿）+改变土地用途而新增的资源消耗改变土地用途而新增的资源消耗 3、 非非生产性用土地影子价格生产性用土地影子价格 （1）市场完善的根据市场交易价格估算市场完善的根据市场交易价格估算 （2）无市场价格或市场不完善的根据无市场价格或市场不完善的根据支付意愿支付意愿估算。估算。 4、不可再生自然资源不可再生自然资

73、源的影子价格，的影子价格，按资源的机按资源的机会成本计算；会成本计算； 5、可再生自然资源可再生自然资源的影子价格的影子价格 ；按资源再生的按资源再生的费用计算。费用计算。 （四）影子汇率（四）影子汇率 影子汇率是指用于对外货物和服务进行经济费影子汇率是指用于对外货物和服务进行经济费用效益分析的外币的经济价格，按下式计算：用效益分析的外币的经济价格，按下式计算： 影子汇率影子汇率=外汇牌价外汇牌价影子汇率换算系数（影子汇率换算系数（1.08） （一）（一）经济净现值（经济净现值（ENPV） 是指按照社会折现率将计算期内各年的是指按照社会折现率将计算期内各年的经济费用效益流量折现到建设期初的现值

74、之经济费用效益流量折现到建设期初的现值之和，计算公式为：和，计算公式为：式中：式中：B-经济效益流量；经济效益流量； C-经济费用流量；经济费用流量； (B-C)t-第第t期的经济费用效益净流量；期的经济费用效益净流量； is-社会折现率；社会折现率； n-项目计算期。项目计算期。 如果经济费用效益净现值大于如果经济费用效益净现值大于0，项目从，项目从经济资源配置的角度可以被接受。经济资源配置的角度可以被接受。（二）（二）经济内部收益率（经济内部收益率（EIRR） 是指项目在计算期内各年的经济费用效是指项目在计算期内各年的经济费用效益净流量的现值累计等于零时的折现率，计益净流量的现值累计等于零

75、时的折现率，计算公式为：算公式为： 如果经济内部收益率大于社会折现率如果经济内部收益率大于社会折现率is，表明项目经济资源配置的角度达到被接受的表明项目经济资源配置的角度达到被接受的水平。水平。（三）（三）经济效益费用比（经济效益费用比（RBC） 是指项目在计算期内效益流量的现值和是指项目在计算期内效益流量的现值和费用流量的现值之比，计算公式为：费用流量的现值之比，计算公式为：式中：式中：Bt t -第第t t期经济效益流量；期经济效益流量； Ct t -第第t t期经济费用流量；期经济费用流量； 如果经济效益费用比率大于如果经济效益费用比率大于1，表明项目经济，表明项目经济 资源配置的经济效

76、率达到可以接受的水平。资源配置的经济效率达到可以接受的水平。评价报表评价报表评价报表评价报表评价指标评价指标评价指标评价指标基本报表基本报表基本报表基本报表项目投资经济费用效益流项目投资经济费用效益流量表量表经济净现值经济净现值（ENPV）经济内部收益率经济内部收益率（EIRR）经济效益费用比经济效益费用比（RBC）辅助报表辅助报表辅助报表辅助报表 经济费用效益分析经济费用效益分析投资费用估算调整表投资费用估算调整表经济费用效益分析经济费用效益分析经营费用估算调整表经营费用估算调整表项目直接效益估算调整表项目直接效益估算调整表 一、社会评价的含义与特点一、社会评价的含义与特点（一）社会评价的概

77、念（一）社会评价的概念 1、包含在国民经济评价中的社会效益分析；、包含在国民经济评价中的社会效益分析； 2、经济评价加收入分配分析；、经济评价加收入分配分析； 3、项目的国家宏观经济分析；、项目的国家宏观经济分析； 4、引入社会科学家参与评价的社会分析或社会、引入社会科学家参与评价的社会分析或社会影响分析。影响分析。（二）社会评价的特点（二）社会评价的特点 1、宏观性；、宏观性； 2、间接效益多；、间接效益多； 3、多目标性；、多目标性； 4、长期性；、长期性； 5、定量难；、定量难； 6、行业特征明显。、行业特征明显。 一般来说，社会评价适应于我国的大中型项目，一般来说，社会评价适应于我国的

78、大中型项目，尤其是以下各类项目应是社会评价的重点：尤其是以下各类项目应是社会评价的重点： 1. 教育、文化、卫生、体育和城市基础设施项目教育、文化、卫生、体育和城市基础设施项目; 2. 农业、林业、水利、交通项目农业、林业、水利、交通项目; 3. 边远地区、少数民族地区或贫困地区的建设项边远地区、少数民族地区或贫困地区的建设项项目；项目； 4. 经济效益与社会效益有矛盾的工业项目。经济效益与社会效益有矛盾的工业项目。1、确定评价目标与范围、确定评价目标与范围 2、选择评价指标；、选择评价指标； 3、调查预测，确定评价基准；、调查预测，确定评价基准； 4、制定备选方案；、制定备选方案； 5、进行

79、预测评价；、进行预测评价； 6、选出最优方案；、选出最优方案； 7、专家论证；、专家论证； 8、评价总结。、评价总结。（一）社会评价的主要内容（一）社会评价的主要内容定量指标定量指标 就业效益就业效益收入分配效益收入分配效益 资源环境影响效果资源环境影响效果 单位投资就业人数单位投资就业人数 单位投资直接就业人数单位投资直接就业人数单位投资间接就业效果单位投资间接就业效果 国家收入分配比重国家收入分配比重 地方收地方收入入分配比重分配比重企业收企业收入入分配比重分配比重职工收职工收入入分配比重分配比重单位产值综合能耗水单位产值综合能耗水 单位投资占用耕地单位投资占用耕地单位产品生产耗水量单位产品生产耗水量环境质量指数环境质量指数（二）定量指标及计算方法（二）定量指标及计算方法n-项目排出的污染环境的有害物质的种类；项目排出的污染环境的有害物质的种类；Qi-第第i种有害物质排放量；种有害物质排放量；Qi0-国家或地方规定的第国家或地方规定的第i种物质最大允许排放量。种物质最大允许排放量。结束结束