货币供求及其均衡PPT课件

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1、金金融融学学 信用与信用体系信用与信用体系金融学专业主干课程金融学专业主干课程一、本讲讨论的主要内容与结构安排一、本讲讨论的主要内容与结构安排 信用概述信用概述信用形式信用形式信用体系信用体系 信用信用 背书背书 国库券国库券 高利贷高利贷 实物借贷实物借贷 货币借贷货币借贷 直接融资直接融资 间接融资间接融资 信用风险信用风险 商业信用商业信用 商业票据商业票据 银行信用银行信用 国家信用国家信用 消费信用消费信用 国际信用国际信用 买方信贷买方信贷 卖方信贷卖方信贷 信用秩序信用秩序 信用制度信用制度 信用机构信用机构 政府担保债券政府担保债券 国外直接投资国外直接投资 社会征信系统社会征

2、信系统二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语信用信用(credit):建立在信任基建立在信任基建立在信任基建立在信任基础础上以上以上以上以还还本付息本付息本付息本付息为为条件的借条件的借条件的借条件的借贷贷活活活活动动. . . . 包括道德范畴的信用和包括道德范畴的信用和包括道德范畴的信用和包括道德范畴的信用和经济经济范畴的信用范畴的信用范畴的信用范畴的信用 经济经济范畴的信用行范畴的信用行范畴的信用行范畴的信用行为为是以收回本金并是以收回本金并是以收回本金并是以收回本金并获获得利息得利息得利息得利息为为条件的条件的条件的条件的贷贷出，或以出，或以出，或以出，或以偿还偿

3、还本金并支付利息本金并支付利息本金并支付利息本金并支付利息为为前提的前提的前提的前提的借入，代表着一种借入，代表着一种借入，代表着一种借入，代表着一种债权债务债权债务关系关系关系关系二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语实物借贷实物借贷: :是以是以是以是以实实物物物物为标为标的的的的进进行的借行的借行的借行的借贷贷活活活活动动，即，即，即，即贷贷 者将一定数量的者将一定数量的者将一定数量的者将一定数量的实实物物物物贷给贷给借者，借者在借者，借者在借者，借者在借者，借者在约约定定定定时间时间内内内内 以多于初始借入数量的以多于初始借入数量的以多于初始借入数量的以多于初始借

4、入数量的实实物物物物归还归还，其中多出部分，其中多出部分，其中多出部分，其中多出部分为为 实实物借物借物借物借贷贷的利息的利息的利息的利息. 货币借贷货币借贷: :是以是以是以是以货币为标货币为标的的的的进进行的借行的借行的借行的借贷贷活活活活动动，即，即，即，即贷贷 者将一定数者将一定数者将一定数者将一定数额额的的的的货币贷货币贷放放放放给给借者，借者到期用借者，借者到期用借者，借者到期用借者，借者到期用货币货币 归还归还本金和利息；是信用的主本金和利息；是信用的主本金和利息；是信用的主本金和利息；是信用的主导导形形形形态态。二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语高利贷

5、高利贷: :以极高的利率以极高的利率以极高的利率以极高的利率为为基本特征的借基本特征的借基本特征的借基本特征的借贷贷活活活活动动. . 特点特点：利率极高、不：利率极高、不：利率极高、不：利率极高、不稳稳定且差异大定且差异大定且差异大定且差异大 “高利高利高利高利”原因原因：借借借借贷资贷资金供求矛盾金供求矛盾金供求矛盾金供求矛盾贷贷者集中者集中者集中者集中垄垄断断断断 高高高高偿还风险偿还风险和信用和信用和信用和信用维维系成本系成本系成本系成本二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语信用风险信用风险( (credit risk credit risk ): ):是指借款人

6、因各种原因未能是指借款人因各种原因未能是指借款人因各种原因未能是指借款人因各种原因未能 及及及及时时、足、足、足、足额偿还债务额偿还债务而出而出而出而出现违约现违约的可能性的可能性的可能性的可能性. . 信用信用信用信用风险风险源于信用的特征源于信用的特征源于信用的特征源于信用的特征. . 信用活信用活信用活信用活动动中始中始中始中始终终存在着信用存在着信用存在着信用存在着信用风险风险，人，人，人，人们们只能只能只能只能设设法控法控法控法控制和降低，却制和降低，却制和降低，却制和降低，却难难以完全消除它。以完全消除它。以完全消除它。以完全消除它。信用信用信用信用风险风险不不不不仅仅造成造成造成

7、造成债权债权人的人的人的人的损损失，而且往往会引起失，而且往往会引起失，而且往往会引起失，而且往往会引起连锁连锁反映，中断信用反映，中断信用反映，中断信用反映，中断信用链链条，破坏条，破坏条，破坏条，破坏债权债务债权债务关系，关系，关系，关系，动动摇摇公众信心，引公众信心，引公众信心，引公众信心，引发发信用危机信用危机信用危机信用危机. .二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语商业票据商业票据:是在商是在商业信用中被广泛使用的表明信用中被广泛使用的表明买卖双方双方债权债务关系的凭关系的凭证，是商，是商业信用中信用

8、中卖方方为保保证自己自己对买方方拥有有债务索取索取权而保有的而保有的书面凭面凭证。常被称为信用货币，纳入到广义信用货币的范畴。常被称为信用货币，纳入到广义信用货币的范畴。 可以可以经债权人背人背书后后转让流通，从而具有流通手段和支流通，从而具有流通手段和支付手段的付手段的职能。能。背书背书：商商业票据的票据的债权人在人在转让票据票据时在其背面在其背面签字以字以承担承担连带责任的行任的行为。背背书人信用等人信用等级越高，参与背越高，参与背书的人数越多，商的人数越多，商业票据票据信用信用风险越低。越低。二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语国库券国库券（Treasury Bi

9、lls）:即短期国即短期国债，是指期限，是指期限在在1年或者年或者1年以下的国年以下的国债，一般采取，一般采取贴现的方式的方式发行行。中央政府中央政府发行国行国库券的主要目的是券的主要目的是为了了调节年度内的年度内的财政收支不平衡。政收支不平衡。国债国债（Treasury Notes）：）：一国中央政府一国中央政府为弥弥补财政赤字或筹措建政赤字或筹措建设资金而金而发行的行的债券券国国债按照期限不同分按照期限不同分为两两类：一是中期国：一是中期国债，又称国，又称国库票据票据,是指期限超是指期限超过1年但在年但在10年或者年或者10年以下的国年以下的国债。二是二是长期国期国债,是指期限在是指期限在

10、10年以上的国年以上的国债二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语市政债券市政债券（Municipal Securities, Municipal Bonds ）: 地方政府地方政府债券在美国被称券在美国被称为市政市政债券，即由地方政府券，即由地方政府发行的行的债券，可分券，可分为一般一般义务债券和收益券和收益债券。券。购买市政市政债券的利息所得通常会享有免券的利息所得通常会享有免缴地方所得税的地方所得税的优惠惠政府担保债券政府担保债券（Government Guaranteed Bonds） ：是指政府作是指政府作为担保人而由其他主体担保人而由其他主体发行的行的债券券。信

11、用等信用等级仅次于中央政府次于中央政府债券。券。政府担保的主体通常是政府所属的企政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部或者那些与政府相关的部门。二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语出口信贷出口信贷（Export Credit）:是政府是政府为支持和支持和扩大大本国本国产品的出口，提高品的出口，提高产品的国品的国际竞争力，通争力，通过提供提供利息利息补贴和信和信贷担保的方式，鼓励本国担保的方式，鼓励本国银行向本国出行向本国出口商或口商或购买本国商品的外国本国商品的外国进口商提供中口商提供中长期期贷款。款。卖方信贷卖方信贷：指出口方：指出口方银行向本国出口

12、商（行向本国出口商（卖方）提供方）提供贷款，出口商得到款，出口商得到银行行贷款后向款后向进口商提供延期付款的信口商提供延期付款的信用。用。买方信贷买方信贷：是出口方：是出口方银行向国外行向国外进口商或口商或进口方口方银行提行提供供贷款，国外款，国外进口商用口商用该笔款笔款项购买出口方出口方银行所在国行所在国的出口商提供的商品。的出口商提供的商品。二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语国际直接投资国际直接投资( (ForeignDirectInvestment ) )：指一国居民、：指一国居民、企企业等直接等直接对另一个国家的企另一个国家的企业进行生行生产性投性投资，并，并

13、由此由此获得得对投投资企企业的管理与控制的管理与控制权。主要采取的形式主要采取的形式：在国外开在国外开办独独资企企业，包括，包括设立分支机构、子公司等立分支机构、子公司等收收购或合并国外企或合并国外企业，包括建立附属机构，包括建立附属机构与与东道国企道国企业合合资开开办企企业对国外企国外企业进行一定比例的股行一定比例的股权投投资利用直接投利用直接投资的利的利润在当地在当地进行再投行再投资二、本讲需要掌握的重要名词术语二、本讲需要掌握的重要名词术语信用制度信用制度：是：是规范和范和约束社会信用活束社会信用活动和信用关系的和信用关系的行行为规则。广义和狭义之分广义和狭义之分：广广义：由相互：由相互

14、联系、相互制系、相互制约的信用形式、信用工具及其的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制形成的有机流通方式、信用机构和信用管理体制形成的有机统一体。一体。狭狭义：是指国家管理信用活：是指国家管理信用活动的的规章制度和行章制度和行为规范。范。信用制度是构建信用体系的重要制度保障；是保证信信用制度是构建信用体系的重要制度保障；是保证信用活动正常进行的基本条件。用活动正常进行的基本条件。从金融学的内在联系把握信用基本理论从金融学的内在联系把握信用基本理论本章与各章的主要本章与各章的主要本章与各章的主要本章与各章的主要联结联结点点点点信用理信用理信用理信用理论论是金融学的基是金融学的基

15、是金融学的基是金融学的基础础理理理理论论：信用关系是各部：信用关系是各部：信用关系是各部：信用关系是各部门间门间最普遍的最普遍的最普遍的最普遍的经济经济关系关系关系关系信用理信用理信用理信用理论论与与与与货币货币理理理理论论之之之之间经历间经历了最初相互独立到了最初相互独立到了最初相互独立到了最初相互独立到现现在完全融合的在完全融合的在完全融合的在完全融合的过过程程程程汇汇率率率率变变化体化体化体化体现现了他国了他国了他国了他国对对本国信用本国信用本国信用本国信用货币货币的信任的信任的信任的信任信用活信用活信用活信用活动动中最重要的机制是利率中最重要的机制是利率中最重要的机制是利率中最重要的机

16、制是利率信用工具是金融市信用工具是金融市信用工具是金融市信用工具是金融市场场的交易的交易的交易的交易对对象象象象信用关系是所有金融机构运作中最重要关系信用关系是所有金融机构运作中最重要关系信用关系是所有金融机构运作中最重要关系信用关系是所有金融机构运作中最重要关系信用信用信用信用规规模和模和模和模和结结构构构构对货币对货币供求有重要的影响供求有重要的影响供求有重要的影响供求有重要的影响宏宏宏宏观经济观经济运作中信用供求和运作中信用供求和运作中信用供求和运作中信用供求和结结构均衡是构均衡是构均衡是构均衡是经济经济均衡的均衡的均衡的均衡的关关关关键键防范信用防范信用防范信用防范信用风险风险是金融是

17、金融是金融是金融监监管的重点，也是金融管的重点，也是金融管的重点，也是金融管的重点，也是金融稳稳健健健健发发展的基本要求展的基本要求展的基本要求展的基本要求三、需要重点把握和理解的几个问题三、需要重点把握和理解的几个问题1.1.如何把握信用的本质与特征如何把握信用的本质与特征? ?本质：本质：本质：本质：不同不同不同不同经济经济主体之主体之主体之主体之间间以信任以信任以信任以信任为为前提的前提的前提的前提的经济经济利益关系利益关系利益关系利益关系, ,体体体体现现了了了了资资本本本本权权益，是一种特殊的价益，是一种特殊的价益，是一种特殊的价益，是一种特殊的价值值运运运运动动形式。形式。形式。形

18、式。特征：特征：特征：特征：主主主主观观愿望与客愿望与客愿望与客愿望与客观观条件的条件的条件的条件的统统一一一一价价价价值值的的的的单单方面方面方面方面让让渡：构成的是渡：构成的是渡：构成的是渡：构成的是债权债务债权债务关系而非等价交关系而非等价交关系而非等价交关系而非等价交换换关系关系关系关系以以以以还还本付息本付息本付息本付息为为条件：条件：条件：条件：贷贷者并没有放弃所有者并没有放弃所有者并没有放弃所有者并没有放弃所有权权, ,故必故必故必故必须偿还须偿还; ;贷贷者之所以愿意借出者之所以愿意借出者之所以愿意借出者之所以愿意借出, ,是因是因是因是因为为可以从中可以从中可以从中可以从中获

19、获益益益益, ,借者之所以能借者之所以能借者之所以能借者之所以能够够借入借入借入借入, ,是因是因是因是因为为承承承承诺诺了付息的了付息的了付息的了付息的责责任任任任交交交交换换关系关系关系关系结结清的清的清的清的时间时间不一致性：事后或事先不一致性：事后或事先不一致性：事后或事先不一致性：事后或事先两两两两权权分离：所有分离：所有分离：所有分离：所有权权与使用与使用与使用与使用权权相分离相分离相分离相分离2.2.如何理解信用的产生和发展如何理解信用的产生和发展? ?信用的产生信用的产生：剩余：剩余：剩余：剩余产产品、品、品、品、贫贫富差富差富差富差别别和私有制的出和私有制的出和私有制的出和私

20、有制的出现现是信用是信用是信用是信用产产生的基生的基生的基生的基础础和条件和条件和条件和条件信用的发展信用的发展：产权产权制度的逐步建立和完善，制度的逐步建立和完善，制度的逐步建立和完善，制度的逐步建立和完善，为为信信信信用的良性用的良性用的良性用的良性发发展奠定了展奠定了展奠定了展奠定了坚实坚实基基基基础础从信用的发展看从信用的发展看, ,有两个大的飞跃有两个大的飞跃: :信用方式的信用方式的信用方式的信用方式的进进化化化化: :实实物借物借物借物借贷贷货币货币借借借借贷贷. . 信用活信用活信用活信用活动领动领域的域的域的域的扩扩大大大大: :单纯单纯的消的消的消的消费领费领域域域域生生生

21、生产产流通流通流通流通领领域域域域宏宏宏宏观经济领观经济领域域域域. .3.3.如何认识货币、信用与金融的关系如何认识货币、信用与金融的关系? ?信用与信用与货币关系关系经历了三个了三个发展展阶段段:最初彼此独立最初彼此独立最初彼此独立最初彼此独立发发展的展的展的展的阶阶段段段段. .彼此彼此彼此彼此联联系系系系, ,相互促相互促相互促相互促进阶进阶段段段段: :货币货币借借借借贷扩贷扩展了信用的展了信用的展了信用的展了信用的 范范范范围围和和和和规规模模模模; ;信用的信用的信用的信用的发发展促展促展促展促进进了了了了货币货币形式和形式和形式和形式和货币货币 流通的流通的流通的流通的发发展展

22、展展. .相互融合相互融合相互融合相互融合阶阶段段段段: :现现代代代代经济经济中几乎没有不含中几乎没有不含中几乎没有不含中几乎没有不含货币货币因因因因 素的信用素的信用素的信用素的信用, ,也几乎没有不含信用因素的也几乎没有不含信用因素的也几乎没有不含信用因素的也几乎没有不含信用因素的货币货币, ,二者二者二者二者 融融融融为为一体一体一体一体时时金融金融金融金融. .4.4.怎样从历史的角度看待高利贷怎样从历史的角度看待高利贷? ?把握高利把握高利贷产生的生的历史根源与存在的客史根源与存在的客观基基础.把握高利把握高利贷的主要特点的主要特点:高利高利盘剥剥;与社会再与社会再生生产没有直接没

23、有直接联系系,具有具有资本的剥削方式本的剥削方式,却却不具有不具有资本的生本的生产方式方式.把握高利把握高利贷历史作用的两重性史作用的两重性.正确正确认识新新兴资产阶级反反对高利高利贷的斗争的斗争.直接融资直接融资(direct financing ):是指是指资金供求双方通金供求双方通过一定的金融工具直接形成一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有关系或所有权关系关系的融的融资形式。形式。直接融直接融资工具主要是商工具主要是商业票据、股票、票据、股票、债券等；券等；证券券市市场的投融的投融资活活动通常被通常被视为直接融直接融资的典型代表的典型代表与与间接融接融资的根本区的根本区别：有无金融机

24、构作：有无金融机构作为中介参与中介参与融融资活活动5.5.如何把握信用活动的两种融资形式如何把握信用活动的两种融资形式? ?5.5.如何把握信用活动的两种融资形式如何把握信用活动的两种融资形式? ?间接融资间接融资(indirect financing ):资金供求双方金供求双方通通过金融中介机构金融中介机构间接接实现资金融通的活金融通的活动。资金供求双方不构成直接的金供求双方不构成直接的债权债务关系，二关系，二者分者分别与金融机构与金融机构发生生债权债务关系。关系。金融中介机构在金融中介机构在间接融接融资中同中同时扮演扮演债权人和人和债务人的双重角色人的双重角色.典型的典型的间接融接融资是是

25、银行的存行的存贷款款业务.5.5.如何把握信用活动的两种融资形式如何把握信用活动的两种融资形式? ?直接融资直接融资间接融资间接融资优优点点资金供求双方联系紧密，利于资金快速资金供求双方联系紧密，利于资金快速合理配置和提高效益合理配置和提高效益灵活便利灵活便利筹资成本低，投资效益高筹资成本低，投资效益高安全性高安全性高利于实现资金的顺利流通和优化配置利于实现资金的顺利流通和优化配置规模经济规模经济缺缺点点在数量、期限、利率方面受限多在数量、期限、利率方面受限多割断了资金供求双方的割断了资金供求双方的直接联系直接联系便利程度及融资工具的流动性受金融市便利程度及融资工具的流动性受金融市场发达程度制

26、约场发达程度制约筹资成本高，投资效益筹资成本高，投资效益较低较低投资风险大投资风险大较难同时满足资金供求较难同时满足资金供求双方各自不同要求双方各自不同要求 v从从现代市代市场经济运作的特点来分析运作的特点来分析:以以以以负债经营为负债经营为主主主主, ,具有明具有明具有明具有明显显的的的的扩张扩张性；性；性；性；债权债务债权债务关系是最主要和最普遍的关系是最主要和最普遍的关系是最主要和最普遍的关系是最主要和最普遍的经济经济关系；关系；关系；关系；信用信用信用信用货币货币是最基本的是最基本的是最基本的是最基本的货币货币形式；形式；形式；形式；v从信用关系中的各部从信用关系中的各部从信用关系中的

27、各部从信用关系中的各部门门来分析来分析来分析来分析- -结结合第一章来理解合第一章来理解合第一章来理解合第一章来理解v从信用从信用从信用从信用对现对现代市代市代市代市场经济场经济的作用来分析。的作用来分析。的作用来分析。的作用来分析。6.6.如何理解现代市场经济是信用经济如何理解现代市场经济是信用经济? ?7.7.如何认识商业信用的特点与作用如何认识商业信用的特点与作用? ?商业信用商业信用: :是工商企是工商企是工商企是工商企业业之之之之间间在在在在买卖买卖商品商品商品商品过过程中提供的信程中提供的信程中提供的信程中提供的信用。典型的形式是用。典型的形式是用。典型的形式是用。典型的形式是赊销

28、赊销。商业信用的特点和局限商业信用的特点和局限: :以商品以商品以商品以商品买卖为买卖为基基基基础础，双方都是商品生，双方都是商品生，双方都是商品生，双方都是商品生产产者或者或者或者或经营经营者者者者, ,是是是是企企企企业间业间的直接信用的直接信用的直接信用的直接信用包含两种同包含两种同包含两种同包含两种同时发时发生的生的生的生的经济经济行行行行为为：商品：商品：商品：商品买卖买卖和和和和货币货币借借借借贷贷 既受自身在既受自身在既受自身在既受自身在规规模、方向和期限上的局限，也受模、方向和期限上的局限，也受模、方向和期限上的局限，也受模、方向和期限上的局限，也受实际实际商商商商品供求状况的

29、影响品供求状况的影响品供求状况的影响品供求状况的影响. .7.7.如何认识商业信用的特点与作用如何认识商业信用的特点与作用? ?商业信用的作用商业信用的作用: :积积极的：有利于极的：有利于极的：有利于极的：有利于润润滑生滑生滑生滑生产产和流通，加速商品价和流通，加速商品价和流通，加速商品价和流通，加速商品价值值的的的的实现过实现过程；有利于企程；有利于企程；有利于企程；有利于企业间业间的的的的资资金融通，加速金融通，加速金融通，加速金融通，加速资资本周本周本周本周转转; ;有利于有利于有利于有利于银银行信用行信用行信用行信用发发展和中央展和中央展和中央展和中央银银行行行行货币货币政政政政策操

30、作。策操作。策操作。策操作。 消极的：容易形成消极的：容易形成消极的：容易形成消极的：容易形成债务链债务链和和和和债务债务危机；影响危机；影响危机；影响危机；影响货币货币供供供供给给的的的的调调控和信用控和信用控和信用控和信用总总量的控制量的控制量的控制量的控制. . 8.8.怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系? ?银行信用银行信用银行信用银行信用: : : :是是是是银银行或其他金融机构以行或其他金融机构以行或其他金融机构以行或其他金融机构以货币货币形形形形态态提供的信用提供的信用提供的信用提供的信用. .特点特点特点特点: : : : 以以

31、以以银银行作行作行作行作为为信用中介，是一种信用中介，是一种信用中介，是一种信用中介，是一种间间接信用接信用接信用接信用; ; 是以是以是以是以货币货币形形形形态态提供的信用提供的信用提供的信用提供的信用, ,无无无无对对象的局限；象的局限；象的局限；象的局限； 贷贷放的是社会放的是社会放的是社会放的是社会资资本本本本, ,无无无无规规模局限；模局限；模局限；模局限； 在期限上相在期限上相在期限上相在期限上相对对灵活灵活灵活灵活, ,可可可可长长可短可短可短可短. .与商业信用的关系与商业信用的关系与商业信用的关系与商业信用的关系: : : : 是在商是在商是在商是在商业业信用广泛信用广泛信用

32、广泛信用广泛发发展的基展的基展的基展的基础础上上上上产产生生生生发发展起来的展起来的展起来的展起来的; ; 银银行信用的出行信用的出行信用的出行信用的出现现使商使商使商使商业业信用信用信用信用进进一步得到一步得到一步得到一步得到发发展展展展; ; 银银行信用与商行信用与商行信用与商行信用与商业业信用是并存而非取代关系信用是并存而非取代关系信用是并存而非取代关系信用是并存而非取代关系. .9.9.如何认识国家信用及其作用如何认识国家信用及其作用? ?v国家信用国家信用: :是指政府作是指政府作是指政府作是指政府作为为一方的借一方的借一方的借一方的借贷贷活活活活动动，即政府，即政府，即政府，即政府

33、作作作作为债权为债权人或者人或者人或者人或者债务债务人的借人的借人的借人的借贷贷活活活活动动，主要表，主要表，主要表，主要表现为现为政政政政府作府作府作府作为债务为债务人而形成的人而形成的人而形成的人而形成的负债负债. .v国家信用的形式：国家信用的形式：中央政府中央政府中央政府中央政府债债券券券券（国（国（国（国债债）短期国短期国债（国（国库券）券）中期国中期国债长期国期国债地方政府地方政府债券券一般一般义务债券券收益收益债券券政府担保政府担保债券券9.如何认识国家信用及其作用如何认识国家信用及其作用?国家信用的积极作用国家信用的积极作用国家信用的积极作用国家信用的积极作用: : : : 调

34、节调节国国国国库库年度收支的年度收支的年度收支的年度收支的临时临时失衡失衡失衡失衡; ; 调节财调节财政收支政收支政收支政收支, ,弥弥弥弥补财补财政赤字政赤字政赤字政赤字; ; 调节经济总调节经济总量与量与量与量与结结构构构构; ; 配合其他配合其他配合其他配合其他经济经济政策的政策的政策的政策的实实施施施施. .国家信用的消极作用国家信用的消极作用国家信用的消极作用国家信用的消极作用: : : : 增加政府增加政府增加政府增加政府债务负债务负担，削弱未来政府的融担，削弱未来政府的融担，削弱未来政府的融担，削弱未来政府的融资资能力能力能力能力 巨巨巨巨额债务额债务影响国家信用等影响国家信用等

35、影响国家信用等影响国家信用等级级，损损害投害投害投害投资资人信心人信心人信心人信心 出出出出现现国家信用危机（主国家信用危机（主国家信用危机（主国家信用危机（主权债务权债务危机）危机）危机）危机）我国国家信用的发展我国国家信用的发展我国国家信用的发展我国国家信用的发展10.10.如何认识消费信用及其作用如何认识消费信用及其作用? ?消费信用消费信用: :是企是企是企是企业业、银银行或其他机构向消行或其他机构向消行或其他机构向消行或其他机构向消费费者提供的者提供的者提供的者提供的直接用于消直接用于消直接用于消直接用于消费费的信用。的信用。的信用。的信用。消费信用的主要形式消费信用的主要形式：赊销

36、赊销、分期付款、消、分期付款、消、分期付款、消、分期付款、消费贷费贷款款款款信用卡透支信用卡透支信用卡透支信用卡透支。消费信用的作用消费信用的作用:宏宏宏宏观经济观经济的的的的调节调节作用作用作用作用微微微微观层观层面：面：面：面：实现实现生命周期的生命周期的生命周期的生命周期的财务财务安排安排安排安排过过度度度度发发展的展的展的展的负负面影响：虚假需求、信用膨面影响：虚假需求、信用膨面影响：虚假需求、信用膨面影响：虚假需求、信用膨胀胀、债债务负务负担担担担11.11.国际信用主要有哪些形式国际信用主要有哪些形式? ?国际信用国际信用: :是指一切跨国的借是指一切跨国的借是指一切跨国的借是指一

37、切跨国的借贷贷关系和借关系和借关系和借关系和借贷贷活活活活动动. .国际信用的主要形式国际信用的主要形式: :国外借国外借国外借国外借贷贷和国和国和国和国际际直接投直接投直接投直接投资资出口信出口信出口信出口信贷贷( (买买方信方信方信方信贷贷和和和和买买方信方信方信方信贷贷) )国国国国际际商商商商业银业银行行行行贷贷款款款款( (独立独立独立独立贷贷款和款和款和款和银团贷银团贷款款款款) )外国政府外国政府外国政府外国政府贷贷款款款款国国国国际际金融机构金融机构金融机构金融机构贷贷款款款款国国国国际资际资本市本市本市本市场场融融融融资资国国国国际际融融融融资资租租租租赁赁国国外外借借贷贷1

38、2.12.如何理解现代信用体系的构成？如何理解现代信用体系的构成？现代信用体系由信用形式、信用机构、信用代信用体系由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系管理体系、社会征信系统等相互等相互联系和影响系和影响的各个方面共同构成的各个方面共同构成.现代信用体系各个代信用体系各个组成部分之成部分之间相互相互联系，系，互互为依存，构成一个有机系依存，构成一个有机系统.12.12.如何理解现代信用体系的构成？如何理解现代信用体系的构成？信用制度信用制度 重要制度保障重要制度保障重要制度保障重要制度保障道德规范道德规范 社会征信系统社会征信系统 基基基基础础性保障性保障性保障性保障 法律规范法律规范

39、信用机构体系信用机构体系社会征信系统社会征信系统现现代信用体系各个代信用体系各个代信用体系各个代信用体系各个组组成部分之成部分之成部分之成部分之间间相互相互相互相互联联系，互系，互系，互系，互为为依依依依存，构成一个有机系存，构成一个有机系存，构成一个有机系存，构成一个有机系统统. .13.13.对我国目前信用关系的现状与问题对我国目前信用关系的现状与问题信用关系信用关系信用关系信用关系发发展迅速，信用展迅速，信用展迅速，信用展迅速，信用规规模快速模快速模快速模快速扩扩大大大大各种形式基本各种形式基本各种形式基本各种形式基本齐备齐备，信用关系的覆盖面已，信用关系的覆盖面已，信用关系的覆盖面已，

40、信用关系的覆盖面已经经很广很广很广很广 信用信用信用信用结结构不合理，构不合理，构不合理，构不合理，间间接融接融接融接融资资的比重的比重的比重的比重过过大大大大信用制度建信用制度建信用制度建信用制度建设设相相相相对对落后，相关法律法落后，相关法律法落后，相关法律法落后，相关法律法规规不健全不健全不健全不健全社会信用的基社会信用的基社会信用的基社会信用的基础础薄弱：薄弱：薄弱：薄弱：各各各各经济经济主体主体主体主体难难以通以通以通以通过过相相相相应应的信用形式便利地授受信用；的信用形式便利地授受信用；的信用形式便利地授受信用；的信用形式便利地授受信用；信用价信用价信用价信用价值值理念和是非理念和

41、是非理念和是非理念和是非观观念不立，守信念不立，守信念不立，守信念不立，守信习惯习惯与意愿不足；与意愿不足；与意愿不足；与意愿不足；信用信用信用信用规则规则缺乏缺乏缺乏缺乏约约束力和制衡力，信用秩序混乱；束力和制衡力，信用秩序混乱；束力和制衡力，信用秩序混乱；束力和制衡力，信用秩序混乱；社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统统。信用及其基本形态信用及其基本形态信用的产生与发展信用的产生与发展信用的含义信用的含义信用的基本形态信用的基本形态最古老的信用最古老

42、的信用-高利贷高利贷私有制与信用私有制与信用信用、货币与金融范畴的形成信用、货币与金融范畴的形成高利贷的特点高利贷的特点高利贷之高利贷之“高利高利”的原因的原因历史上反对高利贷的斗争历史上反对高利贷的斗争赤字、盈余与债权债务关系赤字、盈余与债权债务关系五部门经济中的信用关系五部门经济中的信用关系直接融资与间接融资直接融资与间接融资现代经济是信用经济现代经济是信用经济信用风险信用风险现代信用活动现代信用活动的基础与特点的基础与特点信信用用概概述述商业信用商业信用银行信用银行信用银行信用及其特征银行信用及其特征银行信用与商业信用银行信用与商业信用国家信用国家信用消费信用消费信用国际信用国际信用我国

43、经济中的银行信用我国经济中的银行信用国家信用的含义国家信用的含义国家信用的形式国家信用的形式我国国家信用的发展我国国家信用的发展消费信用及其主要形式消费信用及其主要形式消费信用的作用消费信用的作用国际信用的内容国际信用的内容国际信用的主要形式国际信用的主要形式我国利用国际信用的情况我国利用国际信用的情况商业信用在我国的发展商业信用在我国的发展商业票据商业票据商业信用及其特点商业信用及其特点信信用用形形式式市场经济与信用秩序市场经济与信用秩序信用秩序与市场运行成本信用秩序与市场运行成本信用状况与市场空间拓展信用状况与市场空间拓展我国经济发展我国经济发展中的信用秩序中的信用秩序诚信的冲击诚信的冲击

44、- -信用经济学信用经济学视角的分析视角的分析产权制度与信用关系产权制度与信用关系计划经济与信用关系的影响计划经济与信用关系的影响建立并维护良好的信用秩序建立并维护良好的信用秩序信用制度信用制度信用体系构建的基础性保障信用体系构建的基础性保障信用机构体系信用机构体系社会征信体系社会征信体系现代信用体系的构建现代信用体系的构建信信用用体体系系中国中国1995-20091995-2009年融资结构简图年融资结构简图单位：单位：%数据来源：央行中国金融市场发展报告数据来源：央行中国金融市场发展报告1997199720092009年中国商业汇票发生额年中国商业汇票发生额（单位：万亿元）（单位：万亿元）

45、（单位：万亿元）（单位：万亿元）数据来源：央行货币政策执行报告数据来源：央行货币政策执行报告1985-20091985-2009年银行信用规模图年银行信用规模图 （金融机构各项贷款总额：万亿元）（金融机构各项贷款总额：万亿元）（金融机构各项贷款总额：万亿元）（金融机构各项贷款总额：万亿元） 数据来源：银监会历年年报数据来源：银监会历年年报2003-20092003-2009年银行业金融机构总资产年银行业金融机构总资产/ /总负债情况总负债情况（单位：亿元）（单位：亿元）数据来源：银监会网站数据来源：银监会网站2003-20092003-2009年主要商业银行不良贷款情况年主要商业银行不良贷款情

46、况（单位：亿元，百分比）（单位：亿元，百分比）数据来源：银监会数据来源：银监会0909年年报年年报商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况（ 单位：百万元）单位：百万元）单位：百万元）单位：百万元）20002001200220032004200520062007200805000100001500020000250003000035000居民消费性贷款增长图居民消费性贷款增长图 单位：亿元 主要国家国债状况主要国家国债状况uu自从自从自从自从20092009年奥巴年奥巴年奥巴年奥巴马马上任以来美国上任以来美国上任以来美国上任以来美国联联邦政府邦政府邦政府邦政府债务总额债务总额已已已已经

47、经增增增增加了加了加了加了2.32.3万万万万亿亿美元，美元，美元，美元，20102010年年年年5 5月底，美国月底，美国月底，美国月底，美国联联邦政府邦政府邦政府邦政府负债总额负债总额已突破已突破已突破已突破1313万万万万亿亿美元大关，未来美元大关，未来美元大关，未来美元大关，未来5 5年内更有可能达到近年内更有可能达到近年内更有可能达到近年内更有可能达到近2020万万万万亿亿美元美元美元美元这这一天文数字。一天文数字。一天文数字。一天文数字。uu日本日本日本日本议议会会会会20102010年年年年3 3月月月月2424日通日通日通日通过过了了了了总额总额高达高达高达高达92.29992

48、.299万万万万亿亿日元日元日元日元( (约约合合合合1 1万万万万亿亿美元美元美元美元) )的的的的20102010年度年度年度年度预预算案，算案，算案，算案，该预该预算案包括算案包括算案包括算案包括发发行行行行创创纪录纪录新高的新高的新高的新高的44.344.3万万万万亿亿日元新国日元新国日元新国日元新国债债。 uu4 4月月月月2222日英国公布了政府日英国公布了政府日英国公布了政府日英国公布了政府200920091010年度年度年度年度财财政政政政预预算案，今年英算案，今年英算案，今年英算案，今年英国政府借款将达到国政府借款将达到国政府借款将达到国政府借款将达到17501750亿亿英英

49、英英镑镑，占，占，占，占GDPGDP的的的的12.4%12.4%，如果加，如果加，如果加，如果加上政府用于拯救上政府用于拯救上政府用于拯救上政府用于拯救银银行行行行业业的支出，的支出，的支出，的支出，这这个比率将达到个比率将达到个比率将达到个比率将达到59%59%，今后，今后，今后，今后几年内政府几年内政府几年内政府几年内政府债务债务占占占占GDPGDP比率比率比率比率还还将将将将继续继续上升，直到上升，直到上升，直到上升，直到201320131414年度的年度的年度的年度的79%79%。改革以来中国的国家信用规模概况改革以来中国的国家信用规模概况单位：亿单位：亿单位：亿单位：亿元元元元数据来

50、源：央行货币政策执行报告数据来源：央行货币政策执行报告信用形式体系信用形式体系信用机构体系信用机构体系信用管理体系信用管理体系社会征信体系社会征信体系商商业信用、信用、银行信用行信用国家信用、个人信用国家信用、个人信用国国际信用信用中介机构、中介机构、中介机构、中介机构、信用服信用服信用服信用服务务机构机构机构机构现代代信信用用体体系系信用制度安排信用制度安排信用制度安排信用制度安排官方信用管理机构官方信用管理机构官方信用管理机构官方信用管理机构行行业公会公会信用档案系信用档案系信用档案系信用档案系统统信用信用信用信用调查调查系系系系统统信用信用信用信用评评估系估系估系估系统统信用信用信用信用

51、查询查询系系系系统统失信公示系失信公示系失信公示系失信公示系统统近年来主权债务危机概要近年来主权债务危机概要u主权债务主权债务主权债务主权债务(sovereigndebt)(sovereigndebt)是指一国以自己的主权为是指一国以自己的主权为是指一国以自己的主权为是指一国以自己的主权为担保向外国或国际金融机构借来的债务。担保向外国或国际金融机构借来的债务。担保向外国或国际金融机构借来的债务。担保向外国或国际金融机构借来的债务。uu20082008年年年年1010月，冰月，冰月，冰月，冰岛岛主主主主权债务问题权债务问题浮出水面，欧元区浮出水面，欧元区浮出水面，欧元区浮出水面，欧元区1616个

52、成个成个成个成员员中的平均赤字中的平均赤字中的平均赤字中的平均赤字在在在在GDPGDP的的的的7 7以上。其后是中以上。其后是中以上。其后是中以上。其后是中东东欧国家欧国家欧国家欧国家, ,如迪拜最大国企如迪拜最大国企如迪拜最大国企如迪拜最大国企“ “迪拜世界迪拜世界迪拜世界迪拜世界” ”590590亿亿美元美元美元美元债务债务延延延延迟偿迟偿付付付付 . .当一国政府失信、不能及当一国政府失信、不能及当一国政府失信、不能及当一国政府失信、不能及时时履行履行履行履行对对外外外外债务偿债务偿付付付付义务义务的的的的风风险时险时, ,将引将引将引将引发发主主主主权权信用危机。信用危机。信用危机。信

53、用危机。uu20092009年年年年1212月，全球三大月，全球三大月，全球三大月，全球三大评级评级公司公司公司公司标标普、穆迪和惠誉分普、穆迪和惠誉分普、穆迪和惠誉分普、穆迪和惠誉分别别下下下下调调希腊的主希腊的主希腊的主希腊的主权债权债务评级务评级，此后欧洲多个国家也开始陷入危机，此后欧洲多个国家也开始陷入危机，此后欧洲多个国家也开始陷入危机，此后欧洲多个国家也开始陷入危机，“ “欧猪五国欧猪五国欧猪五国欧猪五国 PIIGSPIIGS” ”( (葡萄牙、葡萄牙、葡萄牙、葡萄牙、意大利、意大利、意大利、意大利、爱尔兰爱尔兰、希腊、西班牙、希腊、西班牙、希腊、西班牙、希腊、西班牙) )的信用的

54、信用的信用的信用评级评级被被被被调调低，低，低，低，经济经济下滑，下滑，下滑，下滑，债债台高筑，台高筑，台高筑，台高筑，整个欧洲面整个欧洲面整个欧洲面整个欧洲面临严临严峻考峻考峻考峻考验验。uu20102010年年年年2 2月，全球各国月，全球各国月，全球各国月，全球各国负债总额负债总额突破突破突破突破3636万万万万亿亿美元；按美元；按美元；按美元；按“ “全球政府全球政府全球政府全球政府债务钟债务钟” ”的的的的统计预测统计预测，20112011年全球年全球年全球年全球债务债务将超将超将超将超4040万万万万亿亿美元。美元。美元。美元。“ “债务钟债务钟” ”显显示，包括美国、示，包括美国

55、、示，包括美国、示，包括美国、加拿大、日本以及欧元区是加拿大、日本以及欧元区是加拿大、日本以及欧元区是加拿大、日本以及欧元区是负债负债状况最糟糕的国家。状况最糟糕的国家。状况最糟糕的国家。状况最糟糕的国家。uu20102010年年年年5 5月月月月1010日，欧盟日，欧盟日，欧盟日，欧盟2727国国国国财长财长被迫决定被迫决定被迫决定被迫决定设设立立立立总额为总额为75007500亿亿欧元的救助机制，欧元的救助机制，欧元的救助机制，欧元的救助机制，帮助可能陷入帮助可能陷入帮助可能陷入帮助可能陷入债务债务危机的欧元区成危机的欧元区成危机的欧元区成危机的欧元区成员员国，防止危机国，防止危机国，防止

56、危机国，防止危机继续继续蔓延。蔓延。蔓延。蔓延。主要国家信用卡发行量主要国家信用卡发行量单位：百万张单位：百万张单位：百万张单位：百万张20042005200620072008美国928965.33937.69982.45952.4英国164.68164.44164.1164.88168.28德国114.84109.07104.22118.23125.2法国49.1181.9185.6591.7593.59意大利31.9535.0638.3940.2847.03日本443.45449.81456.13463.84472.82比利时15.7315.9316.6117.4918.72资料来源：资料来源：BISBIS