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1、 风险管理风险管理 信用风险管理CONTENTS目录信用风险识别1信用风险计量2信用风险监测与报告3信用风险控制4信用风险资本计量5章节内容章节内容本章概要本章概要 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 传统上，信用风险是债务人未能如期偿还债务而给经济主体造成损失的风险，因此又被称为违约风险。 对于大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。节单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别集团法人客户信用风险识别集团法人客户信用风险识别个人客户信用风险识别个人客户信用风险识别贷款组
2、合的信用风险识别贷款组合的信用风险识别第1信用风险识别信用风险识别单一法人客户信用风险识别基本信息分析财务状况分析非财务因素分析担保分析客户风险识别客户风险识别客户的类型客户的类型基本经营情况基本经营情况信用状况信用状况资金来源及使用情况资金来源及使用情况预期资产负债预期资产负债损益情况损益情况项目建设进度及项目建设进度及营运计划营运计划商业银行应当要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份证明、授信主体资格、财务状况等资料的合法性、真实性和有效性进行认真核实。单一法人客户的基本信息分析1.1 1.1 单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别财务报表分析。主要是对资产负债表和损益表进行分
3、析，有助于深入了解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。财务比率分析。内容包括盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率。现金流量分析。现金流是指现金在企业内的流入和流出。分为三部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。财务状况分析三种方法1.1 1.1 单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别管理层风险分析行业风险分析生产与经营风险分析宏观经济、社会及自然环境分析非财务因素分析1.1 1.1 单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别抵押留置与定金保证质押保证人资格、财务实力、保证意愿；保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系；保证的法律责任。可抵押品的财
4、产范围及种类；抵押合同记载事项；抵押物的所有权转移；抵押物登记；抵押权的实现。可质押物的权利范围及种类；质押合同记载事项；质权人对质物承担的权利、义务和责任；权利质押的生效及转让；质物的处理。留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，留置物保管费用和实现留置权的费用。定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。担保分析1.1 1.1 单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别1.2 1.2 集团法人客户信用风险识别集团法人客户信用风险识别1.1.企业的集团特征企业的集团特征2.2.集团法人客户的信用风险特征集团法人客户的信用风险特征（1）内部关联交易频繁（2）连环担
5、保十分普遍（3）财务报表真实性差（真实财务状况难以掌握）（4）系统性风险较高（5）风险识别和贷后监督难度大个人客户的基本信息分析个人信贷产品分类及风险分析1.3 1.3 个人个人客户信用风险识别客户信用风险识别行业风险区域风险宏观经济因素某些行业出现产业结构调整或原材料价格上升或竞争加剧等不利变化010302主要包括国民经济总指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标等。某个特定区域的政治、经济、社会等方面出现不利变化1.4 1.4 贷款组合的贷款组合的信用风险识别信用风险识别节风险暴露分类风险暴露分类客户评级客户评级债项评级债项评级信用风险组合的计量信用风险组合的计量第2信用风险计量信用风
6、险计量信用风险计量信用风险计量信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。分类06其他风险暴露02金融机构风险暴露04零售风险暴露05股权风险暴露03公司风险暴露01主权风险暴露2.1 2.1 风险暴露分类风险暴露分类客户评级客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。客户评级的基本概念2.2 2.2 客户评级客户评级资本Capital品德Character还款能力Capacity抵押Collateral经营环境Condition0
7、201030405专家判断法常用的专家系统：5Cs系统客户信用评级方法2.2 2.2 客户评级客户评级12345企业前景因素（PerspectiveFactor）个人因素（PersonalFactor）资金用途因素（PurposeFactor）还款来源因素（PaymentFactor）保障因素（ProtectionFactor）5Ps系统2.2 2.2 客户评级客户评级资本充足性（CapitaAdequacy）CAMEL资产质量（AssetQuality）管理水平（Management）盈利水平（Earnings）流动性（Liquidity）骆驼（CAMEL）分析系统2.2 2.2 客户评级客
8、户评级信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分法信用评分模型2.2 2.2 客户评级客户评级RiskCalc模型KMV的CreditMonitor模型KPMG风险中性定价模型RiskCalc模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概论模型。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。该模型使用了两个关系：其一，企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；其二，企业资
9、产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间关系。风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立着，不论是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益率是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。P1（1+K1）+（1P1）（1+k1）=1+i12.2 2.2 客户评级客户评级1.债项评级的基本概念（1）债项评级债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。（2）债项评级与客户评级的关系客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债
10、项评级。（3）损失客户违约后给商业银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失；二是会计损失。2.3 2.3 债项评级债项评级2.计量违约损失率的方法通过市场上类似资产的信用价差（CreditSpread）和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。市场价值法根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露。回收现金流法2.3 2.3 债项评级债项评级（1）CreditMetrics模型（2）CreditPo
11、rtfolioView模型（3）CreditRisk+模型信用风险组合模型B相关性是描述两个联合事件之间的相互关系，而不仅仅是指两个事件概率的简单乘积。违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法。违约相关性及其计量A2.4 2.4 信用风险组合的计量信用风险组合的计量节风险监测对象风险监测对象风险监测主要指标风险监测主要指标风险预警风险预警风险报告风险报告第3信用风险监测与报告信用风险监测与报告信用风险监测概述监测指标与风险预警风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征兆信息的定量分析，后者则用于显现因素或现状信息的定量化。信用风险监测与报告信用风险监测与
12、报告偿债能力指标盈利能力指标营运能力指标增长能力指标财务指标02品质类指标实力类指标环境类指标基本面指标01单一客户风险监测3.1 3.1 风险监测对象风险监测对象组合风险监测方法传统的组合监测方法。资产组合模型。估计各暴露之间的相关性。不处理各暴露之间的相关性。组合风险监测3.1 3.1 风险监测对象风险监测对象3.2 3.2 风险监测主要指标风险监测主要指标重要风险监测指标：重要风险监测指标： 1.不良资产/贷款率 2.预期损失率 3.单一（集团）客户授信集中度 4.关联授信比例 5.贷款风险迁徙率 6.逾期贷款率 7.不良贷款拨备覆盖率 8.贷款损失准备充足率后评价风险处置风险分析信用信
13、息的收集和传递收集信息包括信贷人员提供的信息和外部渠道得到的信息。信息通过适当的分层处理、甄别、判断后，进入预警系统或预警指标体系中。按照阶段划分，风险处置可以划分为预控性处置与全面性处置。对风险预警的结果进行科学的评价。风险预警程序3.3 3.3 风险预警风险预警风险报告职责保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识；传递商业银行的风险偏好和风险容忍度；实施并支持一致的风险术语；分享风险信息。告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责；为商业银行风险管理和目标实施提供支持；保障风险信息及时准确向上级或同级风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。风险报告的职责和路径3.4 3.4 风
14、险报告风险报告纵向报送本级各部门向上级对口部门报送风险报告。横向传送向本级行的风险管理部门传送风险报告。风险报告的职责和路径3.4 3.4 风险报告风险报告（1）综合报告。（2）专题报告。（1）内部报告。（2）外部报告。使用者类型风险报告的主要内容3.4 3.4 风险报告风险报告节限额管理限额管理信用风险缓释信用风险缓释关键业务流程关键业务流程/ /环节控制环节控制资产证券化与信用衍生产品资产证券化与信用衍生产品第4信用风险控制信用风险控制信贷业务层面限额的制定过程体现了商业银行董事会对损失的容忍程度。单一客户授信限额管理集团客户授信限额管理国家风险与区域风险限额管理组合限额管理银行管理层面限
15、额管理包含两个层面的内容：4.1 4.1 限额管理限额管理什么是信用风险缓释信用风险缓释是指银行运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率（如保证的替代效果）、违约损失率或违约风险暴露（如净额结算）的下降。4.2 4.2 信用风险缓释信用风险缓释巴塞尔委员会提出信用风险缓释技术的目的（1）鼓励银行通过风险缓释技术有效抵补信用风险，降低监管资本要求。（2）鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。4.2 4.2 信用风险缓释信用风险缓释4.3 4.3 关键业务流程关键
16、业务流程/ /环节控制环节控制授信权限管理贷款定价信贷审批贷款转让贷款重组资产证券化信贷资产证券化实体资产证券化证券资产证券化现金资产证券化信用衍生产品信用衍生产品是以贷款或债券的信用作为基础资产的金融衍生工具，其实质是一种双边金融合约安排。4.4 4.4 资产证券化与信用衍生产品资产证券化与信用衍生产品节权重法权重法内部评级法内部评级法经济资本管理经济资本管理第5信用风险资本计量信用风险资本计量商业银行资本管理办法提出：权重法和内部评级法权重法内部评级法权重法是指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并采用监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的方法。内部评级法的重要应用。Page1555.1 5.1 信用风险资本计量方法信用风险资本计量方法随着对风险认识的不断深化，商业银行探索形成了全新的风险管理手段经济资本管理。经济资本管理基于资本的稀缺性和机会成本，具有效益约束和风险约束的双效应，不仅可以提高商业银行的资本管理水平，而且通过发挥经济资本在商业银行经营管理中的预算管理、资源配置和绩效考核作用，有利于推动我国商业银行在内部建立起更为市场化的、有竞争力的经营管理机制。5.2 5.2 经济资本管理经济资本管理THANKS
