《《现金流量表分析》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《现金流量表分析》PPT课件.ppt（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五章第五章 现金流量表分析现金流量表分析7/25/20241扬大商学院 会计报表分析第五章导入经营成功的企业各有各的战略和秘密，经营成功的企业各有各的战略和秘密，但经营失败的企业都有共通的问题和征但经营失败的企业都有共通的问题和征兆，那就是兆，那就是资金链条断裂资金链条断裂。有统计数据显示，每五家破产倒闭的企有统计数据显示，每五家破产倒闭的企业，业，有有4家是盈利的，只有家是盈利的，只有1家是亏损的家是亏损的（Gabriel Hawawini,2002）。）。7/25/20242扬大商学院 会计报表分析第五章本章主要内容本章主要内容一、现金流量表基本结构一、现金流量表基本结构二、二、现金流量
2、表的分析现金流量表的分析7/25/20243扬大商学院 会计报表分析第五章现现金金流流量量经营活动现金流量经营活动现金流量投资活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量筹资活动现金流量流入流入流出流出流入流入流出流出流入流入流出流出主主表表附附表表 将净利润调节为经营活动现金流将净利润调节为经营活动现金流 不涉及现金收支的投资和筹资活动不涉及现金收支的投资和筹资活动 现金及现金等价物净变动现金及现金等价物净变动一、现金流量表的结构 现金流量表编制的基础：现金流量表编制的基础：狭义还是广义的现金？狭义还是广义的现金？7/25/20244扬大商学院 会计报表分析第五章现金流量表与利润表、资产负债
3、表之间的关系现金流量表与利润表、资产负债表之间的关系来自于来自于资产负债资产负债表表来自于来自于利润表利润表+7/25/20245扬大商学院 会计报表分析第五章A.经营活动产生的现金流量（a）经营活动经营活动是企业产生收入的主要活动。会计准则对其的是企业产生收入的主要活动。会计准则对其的定义：除投资活动和筹资活动以外的的所有交易和事项。定义：除投资活动和筹资活动以外的的所有交易和事项。 各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异：异：对于工商企业而言，经营活动主要包括对于工商企业而言，经营活动主要包括销售商品、提供销售商品、提供劳
4、务、购买商品、接受劳务、支付税费劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。等。对于商业银行而言，经营活动主要包括对于商业银行而言，经营活动主要包括吸收存款、发放吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借贷款、同业存放、同业拆借等。等。对于保险公司而言，经营活动主要包括对于保险公司而言，经营活动主要包括原保险业务和再原保险业务和再保险业务保险业务等。等。对于证券公司而言，经营活动主要包括对于证券公司而言，经营活动主要包括自营证券、代理自营证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券等。承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券等。7/25/20246扬大商学院 会计报表分析第五章(b)经营活动产生的现金流量
5、的内容经营活动流入的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动流出的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金7/25/20247扬大商学院 会计报表分析第五章B.投资活动产生的现金流量（1）投资活动：是指）投资活动：是指企业长期资产的购建企业长期资产的购建和和不包括在现不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动金等价物范围内的投资及其处置活动。（2）投资活动现金流量：）投资活动现金流量：指因企业长期资产的购建和不指因企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现包
6、括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量。可以分为：金流量。可以分为：经营性长期资产现金流量经营性长期资产现金流量对外投资现金流量对外投资现金流量7/25/20248扬大商学院 会计报表分析第五章（3）投资活动现金流量的内容投资活动的现金投资活动的现金流入流入收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金处处置置固固定定资资产产、无无形形资资产产和和其其他他长长期期资资产产所所收收回回的的现现金金净额净额收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金投资活动的现金投资活动的现金流出流出购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付
7、的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金7/25/20249扬大商学院 会计报表分析第五章C.筹资活动产生的现金流量（1 1）筹资活动：）筹资活动：是指导致企业资本及债务是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。规模和构成发生变化的活动。资本：资本：包括吸收直接投资、发行股票、股份回包括吸收直接投资、发行股票、股份回购等购等。债务：债务：指指对外举债，包括向银行借款、发行债对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。券以及偿还债务等。通常情况下，应付账款、应付票据等属于经营通常
8、情况下，应付账款、应付票据等属于经营活动，不属于筹资活动。活动，不属于筹资活动。7/25/202410扬大商学院 会计报表分析第五章（2）筹资活动现金流量：指因导致企业资本及债务规）筹资活动现金流量：指因导致企业资本及债务规模和构成发生变化活动而引起的现金流量。模和构成发生变化活动而引起的现金流量。（3）筹资活动现金流量内容：）筹资活动现金流量内容：筹资活动的现金筹资活动的现金流入流入吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动的现金筹资活动的现金流出流出偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金分配
9、股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金7/25/202411扬大商学院 会计报表分析第五章二、 现金流量表的分析（一）（一）现金流量状况分析现金流量状况分析1.经营活动现金流量状况分析经营活动现金流量状况分析2.投资活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析3.筹资活动现金流量状况分析筹资活动现金流量状况分析（二）（二）现金流量表数据的理解和运用现金流量表数据的理解和运用案例案例1案例案例27/25/202412扬大商学院 会计报表分析第五章1.经营活动现金流量分析经营活动现金流量分析经营活动是企业产生
10、收入的主要活动。准则定义采经营活动是企业产生收入的主要活动。准则定义采取的是排除法，即除投资活动和筹资活动以外的活取的是排除法，即除投资活动和筹资活动以外的活动。动。是企业最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资是企业最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转和扩大再生产的现金流量。金流转和扩大再生产的现金流量。通过经营活动现金流量可以判明企业在不动用企业通过经营活动现金流量可以判明企业在不动用企业主体外部资金的情况下，是否足以偿还贷款、维持主体外部资金的情况下，是否足以偿还贷款、维持正常的生产经营能力、支付股利以及进行新的投资。正常的生产经营能力、支付股利以及进行新的投资。7/25/2024
11、13扬大商学院 会计报表分析第五章经营活动现金经营活动现金净流量净流量主要用于下列支出：主要用于下列支出：支付利息费用支付利息费用支付现金股利支付现金股利用于内部扩大再生产用于内部扩大再生产注意：对这两项内容的处理，注意：对这两项内容的处理，我国会计准则（我国会计准则（CAS）与国际）与国际会计准则（会计准则（IAS）、美国财务）、美国财务会计准则（会计准则（FAS）不同。）不同。CAS将将支付支付股利和利息作为股利和利息作为筹资活动的现金流出量筹资活动的现金流出量，按，按其性质确定归属，比较直观和便于理解。其性质确定归属，比较直观和便于理解。IAB、FAS则将支付股利和利息作为经营活动现金流
12、出则将支付股利和利息作为经营活动现金流出量，按支付其的真正量，按支付其的真正资金源泉资金源泉确定的。确定的。7/25/202414扬大商学院 会计报表分析第五章经营活动现金净流量（经营活动现金净流量（NCFFOA）的不同状况分析）的不同状况分析NCFFOA0 能满足正常生产能满足正常生产 支付股利和利息支付股利和利息 说明现金流量状况较健康说明现金流量状况较健康0 不足以维持简单再生产不足以维持简单再生产0 入不敷出入不敷出NCFFOANCFFOA7/25/202415扬大商学院 会计报表分析第五章二、 现金流量表的分析（一）（一）现金流量状况分析现金流量状况分析1.经营活动现金流量状况分析经
13、营活动现金流量状况分析2.投资活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析3.筹资活动现金流量状况分析筹资活动现金流量状况分析（二）（二）现金流量表数据的理解和运用现金流量表数据的理解和运用案例案例1案例案例27/25/202416扬大商学院 会计报表分析第五章2.投资活动现金流量分析投资活动现金流量分析可分为两类：可分为两类：对外投资现金流量对外投资现金流量经营性长期资产现金流量经营性长期资产现金流量对外投资现金净流量对外投资现金净流量小于零：即流出量小于零：即流出量大于大于流入量，说明当前对外投资呈现扩张流入量，说明当前对外投资呈现扩张态势；态势；大于零：即流入量大于零：即流入量大于大于流
14、出量，说明收缩投资战线呈主流。流出量，说明收缩投资战线呈主流。经营性长期资产现金净流量经营性长期资产现金净流量小于零：说明本期新增生产能力是主流；小于零：说明本期新增生产能力是主流；大于零：说明本期主流是收缩或调整经营性长期资产的结构大于零：说明本期主流是收缩或调整经营性长期资产的结构和规模。和规模。不直接形成本企业不直接形成本企业生产能力，反映企生产能力，反映企业的投资战略业的投资战略直接形成本企直接形成本企业生产能力业生产能力7/25/202417扬大商学院 会计报表分析第五章投资活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析小于零：小于零：关键是看其如何满足该资金需求？关键是看其如何满足该
15、资金需求？消耗企业现存的货币积累消耗企业现存的货币积累用经营活动积累的现金进行补充用经营活动积累的现金进行补充从外部融资从外部融资挤占用于经营活动的现金挤占用于经营活动的现金大于零：大于零：要针对具体原因进行分析。要针对具体原因进行分析。是战略调整所进行的收缩还是不得已而为之？是战略调整所进行的收缩还是不得已而为之？7/25/202418扬大商学院 会计报表分析第五章二、 现金流量表的分析（一）（一）现金流量状况分析现金流量状况分析1.经营活动现金流量状况分析经营活动现金流量状况分析2.投资活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析3.筹资活动现金流量状况分析筹资活动现金流量状况分析（二）（
16、二）现金流量表数据的理解和运用现金流量表数据的理解和运用案例案例1案例案例27/25/202419扬大商学院 会计报表分析第五章3.筹资活动现金流量筹资活动现金流量从总体上看，其应当是从总体上看，其应当是适应性适应性的，即适应企业经营活的，即适应企业经营活动、投资活动的需要。对其质量的分析应结合其与经动、投资活动的需要。对其质量的分析应结合其与经营活动、投资活动现金流量的适应程度。营活动、投资活动现金流量的适应程度。经营活动和投资活动需要现金时，筹资活动应该经营活动和投资活动需要现金时，筹资活动应该及及时、足额地时、足额地筹到相应的资金。筹到相应的资金。当经营活动、投资活动产生大量现金时，筹资
17、活动当经营活动、投资活动产生大量现金时，筹资活动应该应该及时清偿及时清偿相应的贷款或以其他方式处理富裕的相应的贷款或以其他方式处理富裕的资金，避免不必要的资金浪费。资金，避免不必要的资金浪费。7/25/202420扬大商学院 会计报表分析第五章各类现金净流量与企业生命周期的关系各类现金净流量与企业生命周期的关系7/25/202421扬大商学院 会计报表分析第五章分析夏新电子分析夏新电子04-07年度现金流量的质量年度现金流量的质量（单位：元）（单位：元）7/25/202422扬大商学院 会计报表分析第五章思考：分析联通公司思考：分析联通公司01-08年历年现金流量质量年历年现金流量质量（单位：
18、亿元）（单位：亿元）7/25/202423扬大商学院 会计报表分析第五章二、 现金流量表的分析（一）（一）现金流量状况分析现金流量状况分析经营活动现金流量状况分析经营活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析投资活动现金流量状况分析筹资活动现金流量状况分析筹资活动现金流量状况分析（二）（二）现金流量表数据的理解和运用现金流量表数据的理解和运用案例案例1案例案例27/25/202424扬大商学院 会计报表分析第五章（二）现金流量表数据的理解和运用（二）现金流量表数据的理解和运用1.观察观察“销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收到的现金”与与“购买商品接购买商品接受劳务支付的现金受劳务支
19、付的现金”的对应关系的对应关系掌握企业大体的供销状况是否平衡掌握企业大体的供销状况是否平衡2.观察观察“销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收到的现金”与与“净利润净利润”的的对应关系对应关系重点分析其变化是否同步重点分析其变化是否同步3.观察观察“收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金”、“取得投资收益所收取得投资收益所收到的现金到的现金”与企业原始投资的对应关系与企业原始投资的对应关系分析其是否可能分析其是否可能4.观察观察“销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收到的现金”与利润表与利润表“商品商品销售收入销售收入”的对应关系的对应关系分析其是否与本企业赊销政策相吻合分析其是
20、否与本企业赊销政策相吻合7/25/202425扬大商学院 会计报表分析第五章B公司（单位：万元）年度年度 投资收益投资收益与投资收益相与投资收益相关的现金流量关的现金流量017，123771027，8551，484037，067441048142，980上述两列数据巨大差异产生的可能上述两列数据巨大差异产生的可能原因是什么？对此，原因是什么？对此，07年起实施的年起实施的新会计准则是如何应对的？新会计准则是如何应对的？案例案例1：7/25/202426扬大商学院 会计报表分析第五章思考：比较思考：比较2007年新会计准则前后，长期股权年新会计准则前后，长期股权投资投资权益法权益法适用的范围有什
21、么变化，为什么会产适用的范围有什么变化，为什么会产生这种变化？生这种变化？ 类型类型时间时间控制控制（子公司）（子公司）共同控制共同控制（合营）（合营）重大影响重大影响（联营）（联营）其他其他（参股）（参股）07年前年前权益法权益法权益法权益法权益法权益法成本法成本法07年起年起成本法成本法权益法权益法权益法权益法成本法成本法7/25/202427扬大商学院 会计报表分析第五章案例案例2 2：D D公司净利润与经营现金流量（公司净利润与经营现金流量（CFFOACFFOA）之反差）之反差（单位：万元）（单位：万元）年份净利润CFFOA019,876-17,1910212,308-21,24803
22、17,844-53,576043,610-2,594052,280-84,80706-18,638-15,544上述反差说明了什么问题？上述反差说明了什么问题？现实中可能出现这种现象的现实中可能出现这种现象的原因是什么原因是什么?7/25/202428扬大商学院 会计报表分析第五章案例案例2剖析：剖析：利润表是按照利润表是按照权责发生制权责发生制原则编制的，存在着较原则编制的，存在着较多的多的主观主观判断，给盈余操纵留有较大空间。判断，给盈余操纵留有较大空间。现金流量表则是按照现金流量表则是按照现金流动制现金流动制原则编制的，现原则编制的，现金流量金流量比较客观比较客观，管理当局难以对其进行操纵。，管理当局难以对其进行操纵。要关注一个企业的财务状况是否健康，盈利状况要关注一个企业的财务状况是否健康，盈利状况的分析固然重要，但更重要的是要将利润表与现的分析固然重要，但更重要的是要将利润表与现金流量表结合起来进行分析。金流量表结合起来进行分析。7/25/202429扬大商学院 会计报表分析第五章
