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1、1、开户、开户股指期货交易流程股指期货交易流程期货交易流程课件a.国家机关和事业单位；b.中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；c.证券、期货市场禁止进入者；d.未能提供开户证明文件的单位；e.中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。（1）按照相关规定，有下列情况之一的，）按照相关规定，有下列情况之一的，不得成为期货经纪公司客户：不得成为期货经纪公司客户：期货交易流程课件（2）阅读期货交易风险提示书）阅读期货交易风险提示书 内容包括头寸风险、保证内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令
2、不能成平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。险和不可抗力所导致的风险等。 期货交易流程课件（3）选择交易方式）选择交易方式书面方式书面方式网上交易网上交易电话方式电话方式 另需签署电脑自动委另需签署电脑自动委托交易补充协议、网托交易补充协议、网上期货交易风险提示书、上期货交易风险提示书、网上期货交易补充协议网上期货交易补充协议等等交易交易方式方式期货交易流程课件（4）商定选择事项或特殊事项）商定选择事项或特殊事项（5）签署期货经纪合同书及）签署期货经纪合同书及 相应的补充协议相应的补充协议 （6）申请交易编码及确认资金帐号）申
3、请交易编码及确认资金帐号 “一户一号、专号专用一户一号、专号专用”（7）存入交易保证金并确认到帐）存入交易保证金并确认到帐期货交易流程课件（8）利用）利用“投资者查询服务系统投资者查询服务系统” 保障自身权益保障自身权益 中国期货保证金监控中心中国期货保证金监控中心 南方地区电信用户：南方地区电信用户： 北方地区网通用户：北方地区网通用户： 投资者可以查询自身交投资者可以查询自身交易、结算、保证金使用等信易、结算、保证金使用等信息，防止期货经纪公司可能息，防止期货经纪公司可能发生的欺诈行为。发生的欺诈行为。 期货交易流程课件2、交易、交易股指期货交易流程股指期货交易流程期货交易流程课件现场（柜
4、面）委托接单审单：审核身份及资金状况下单（输入）成交回报客户确认日结算单确认网上委托客户自助委托月度结算单的书面确认电话委托接单审单：审核身份及资金状况下单（输入）成交回报月度结算单的书面确认以上流程均同步录音以上流程均同步录音发现差错，按有关规定处理交交易易期货交易流程课件 （1）下单）下单 客户名称、编号、资金账号、交易所名称、交易的品种、交易方向、数量、月份、价格等。交易指令类型交易指令类型交易指令内容交易指令内容市价指令a限价指令b取消指令c期货交易流程课件开盘价和收盘价由集合竞价产生 方式：每一交易日开市前5分钟内，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间
5、，产生的开盘价随即在行情栏中显示。 原则：最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 （2）竞价）竞价期货交易流程课件 （3）成交回报和确认）成交回报和确认 期期货货经经纪纪公公司司无异议无异议签字确认签字确认成交回报成交回报有异议有异议 投投资资者者交易单交易单下一交易日开市下一交易日开市前提出书面异议前提出书面异议期货交易流程课件3、结算、结算股指期货交易流程股指期货交易流程期货交易流程课件 期货经纪公司在每个交易日闭市后向客户发出交易结算单，内容一般包括账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份、成交数量及价格、买入或卖出、开仓或平仓、当日结算价、平仓盈亏和持仓盈亏、保证金占用额和
6、余额、交易手续费和其他费用、税款、客户权益等内容。 每日无负债结算制度期货交易流程课件4、交割、交割股指期货交易流程股指期货交易流程期货交易流程课件实物交割（商品期货市场）现金交割（股指期货） 结算价确定方式结算价确定方式交割方式交割方式美国式美国式最后交易日之后第二天的特别开盘报最后交易日之后第二天的特别开盘报价（美国、新加坡、中国台湾等）价（美国、新加坡、中国台湾等）欧洲式欧洲式最后交易日的一段时间内的平均价最后交易日的一段时间内的平均价（欧洲、中国香港等）（欧洲、中国香港等）沪深沪深300300股指期货合约规定，最后结算价格是股指期货合约规定，最后结算价格是到期日最后到期日最后2 2小时
7、指数的算术平均价。小时指数的算术平均价。123期货交易流程课件2权益权益 3保证金保证金4资金余额资金余额 盈亏盈亏1投资者账户权益计算投资者账户权益计算期货交易流程课件 1、盈亏计算、盈亏计算今日开仓今日开仓 今日平仓今日平仓买卖差额买卖差额今日开仓今日开仓 今日未平仓今日未平仓今结算价与开仓价的差额今结算价与开仓价的差额上一交易日持仓上一交易日持仓 今日平仓今日平仓平仓价与上一交易日结算平仓价与上一交易日结算价的差额价的差额上一交易日持仓上一交易日持仓 今日持仓（未平仓）今日持仓（未平仓）今结算价与上一交易日结今结算价与上一交易日结算价的差额算价的差额期货交易流程课件实例：实例： 某客户在
8、某期货经纪公司开户后存入保证金某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金5050万元，在万元，在8 8月月1 1日开仓买进日开仓买进9 9月沪深月沪深300300指数期货合约指数期货合约4040手，成交价为手，成交价为12001200点，点，同一天该客户卖出平仓同一天该客户卖出平仓2020手沪深手沪深300300指数期货合约，成交价为指数期货合约，成交价为12151215点，当日结算价为点，当日结算价为12101210点，点，为了计算方便，假定合约乘为了计算方便，假定合约乘数为每点数为每点100100元（后面例子同样假设合约乘数每点元（后面例子同样假设合约乘数每点100100元），交元），交易保证
9、金比例为易保证金比例为8%8%，手续费为单边每手，手续费为单边每手1010元，则客户的账户情元，则客户的账户情况为：况为： 当日平仓盈亏当日平仓盈亏= =（1215-12001215-1200）20100=30,00020100=30,000元元 当日开仓持仓盈亏当日开仓持仓盈亏= =（1210-12001210-1200）（40-2040-20）100=20,000100=20,000元元 当日盈亏当日盈亏=30000+20000=50,000=30000+20000=50,000元元 手续费手续费1060=6001060=600元元 当日权益当日权益500,000500,00050,000
10、50,000600600549,400549,400元元 保证金占用保证金占用12102010081210201008193,600193,600元（注：结算盈亏元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）后保证金按当日结算价而非开仓价计算） 资金余额（即可交易资金）资金余额（即可交易资金）549,400549,400193,600193,600355,800355,800元元 期货交易流程课件 2、保证金计算、保证金计算 若当日权益持仓保证金，即资金余额为负，那么期货经纪公司将通知客户在下一交易日开市前追加保证金；如该客户未能按时补足，期货经纪公司将对其帐户实施部分或全部强制平仓。期
11、货交易流程课件 3、暴仓的风险、暴仓的风险 爆仓是指帐户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠期货公司。通常在出现剧烈变化的行情时发生。 期货交易流程课件网上交易系统介绍网上交易系统介绍期货交易流程课件网上交易步骤网上交易步骤1、登陆、登陆进行网上交易开户进行网上交易开户2、下载网上交易软件、下载网上交易软件3、委托交易、委托交易期货交易流程课件登录登录期货交易流程课件l交易站点一般都是由经纪公司事先设置好的，但在特殊交易站点一般都是由经纪公司事先设置好的，但在特殊情况下需要变动，如：临时更换交易地址或行情地址或者情况下需要变动，如：临时更换交易地址或行情地址或者设置代理服务器等设置
12、代理服务器等 期货交易流程课件期货交易流程课件交易系统主界面交易系统主界面l基本功能基本功能期货交易流程课件A、当双击今开可用，发平今指令。当双击今开可用，发平今指令。B B、当双击总可用，发平仓指令。、当双击总可用，发平仓指令。点击行情代码输入合约代码，还可以设置和买价、卖价关联，如：当点击卖点击行情代码输入合约代码，还可以设置和买价、卖价关联，如：当点击卖价时，则买入开仓，开仓买入价为卖出价。价时，则买入开仓，开仓买入价为卖出价。委托委托F3：普通委托：普通委托期货交易流程课件止损条件：止损条件：l如果原委托为买入开仓，则触发如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价条件为最新价 = = =
13、 触发价格。触发价格。止赢条件：止赢条件：l如果原委托为买入开仓，则触如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价发条件为最新价 = = 触发价格；触发价格；l如果原委托为卖出开仓，则触如果原委托为卖出开仓，则触发条件为最新价发条件为最新价 = = 触发价格。触发价格。如果执行撤消委托则撤消该止损止如果执行撤消委托则撤消该止损止盈单所有委托，包括原委托和触发委托盈单所有委托，包括原委托和触发委托（如果已经触发的话）（如果已经触发的话）止损止赢委托止损止赢委托先下一笔原委托，并且先下一笔原委托，并且对此委托设置止损止盈条件。对此委托设置止损止盈条件。期货交易流程课件行情触发单行情触发单根据行情价格的
14、变化触发根据行情价格的变化触发设置的委托设置的委托 执行撤消委托，如果没有触执行撤消委托，如果没有触发则停止触发，如果已经触发没发则停止触发，如果已经触发没有成交则撤消该触发委托有成交则撤消该触发委托 期货交易流程课件成交触发单成交触发单先下一笔原委托，如果此委托先下一笔原委托，如果此委托全部成交则触发一笔新的委托。全部成交则触发一笔新的委托。 如果执行撤消委托则撤消该成如果执行撤消委托则撤消该成交触发单所有委托，包括原委托和交触发单所有委托，包括原委托和触发委托（如果已经触发的话）触发委托（如果已经触发的话）期货交易流程课件套利单套利单l开仓、平仓、开仓、平仓、平今仓平今仓 l包括基差缩小套
15、利（指客户在两个合包括基差缩小套利（指客户在两个合约的价差较大时开仓，在价差较小时平约的价差较大时开仓，在价差较小时平仓的一种套利行为）和基差扩大套利仓的一种套利行为）和基差扩大套利（指客户在两个合约的价差较小时开仓，（指客户在两个合约的价差较小时开仓，在价差较大时平仓的一种套利行为）。在价差较大时平仓的一种套利行为）。 l客户设定的合约代码客户设定的合约代码1 1和合约代码和合约代码2 2之之间买卖价价差，当两合约实际价差大于间买卖价价差，当两合约实际价差大于等于或者小于等于此值时达到触发条件。等于或者小于等于此值时达到触发条件。l当满足套利价差条件时，合约当满足套利价差条件时，合约代码代码
16、1 1和合约代码和合约代码2 2的价格必须大的价格必须大于跌停板小于涨停板的的幅度。于跌停板小于涨停板的的幅度。 买卖方向：合约代码买卖方向：合约代码1 1和合约代码和合约代码2 2的买卖方向必须相反。的买卖方向必须相反。委托价差：如果是买入，则实际委托价差：如果是买入，则实际买入委托价格是委卖价买入委托价格是委卖价+ +该委托价该委托价差，如果是卖出则实际卖出委托差，如果是卖出则实际卖出委托价格是委买价价格是委买价- -该委托价差。该委托价差。l买卖方向：合约代码买卖方向：合约代码1 1和合约代和合约代码码2 2的买卖的买卖必须必须方向相反，数量相方向相反，数量相等。等。l委托价差：如果是买
17、入，则实际委托价差：如果是买入，则实际买入委托价格是委卖价买入委托价格是委卖价+ +该委托价该委托价差，如果是卖出则实际卖出委托差，如果是卖出则实际卖出委托价格是委买价价格是委买价- -该委托价差。该委托价差。l执行执行撤消委托撤消委托，如果没有触，如果没有触发则停止触发，如果已经触发没发则停止触发，如果已经触发没有成交则撤消该触发委托。有成交则撤消该触发委托。 期货交易流程课件批量委托批量委托把一笔委托拆分成多笔委托。把一笔委托拆分成多笔委托。 期货交易流程课件l系统默认查询当天的委托。系统默认查询当天的委托。l查询委托还可以根据合约品种、合约代码、委托状态等条件来过虑。查询委托还可以根据合
18、约品种、合约代码、委托状态等条件来过虑。l如果要查询历史委托，则选中查历史选项，输入日期即可，查询历史委如果要查询历史委托，则选中查历史选项，输入日期即可，查询历史委托不包括当天的委托情况。托不包括当天的委托情况。查委托查委托F4l点击任一标题点击任一标题都可对其进行排都可对其进行排序序期货交易流程课件查成交查成交F6l只有当天的委托，才可以按委托汇总、按成交价位汇总。只有当天的委托，才可以按委托汇总、按成交价位汇总。l其他同查委托。其他同查委托。期货交易流程课件资金资金/持仓持仓F7l可用资金可用资金= =当前权益当前权益- -保证金保证金- -开仓冻结开仓冻结- -手续费手续费l可取资金可
19、取资金= =可用资金可用资金- -持仓盈亏（盯）持仓盈亏（盯）l总盈亏总盈亏= =当前权益当前权益- -期初权益期初权益期货交易流程课件查流水查流水F8：查询某一段时间内客户出入金：查询某一段时间内客户出入金情况，系统默认查询当天出入金情况。情况，系统默认查询当天出入金情况。期货交易流程课件预埋单预埋单F9：看盘前或者盘中，对即将需要的：看盘前或者盘中，对即将需要的委托先进行预埋，在一定的时机到来时发送。委托先进行预埋，在一定的时机到来时发送。期货交易流程课件密码密码F12l建议不要只输入数字，应该混合输入字符和数字，建议不要只输入数字，应该混合输入字符和数字，以便加强密码安全强度。以便加强密
20、码安全强度。 期货交易流程课件系统系统：一般设置：一般设置l如果选中则在委托界面中显示套期保值选如果选中则在委托界面中显示套期保值选项；如果不选择则在委托界面中不显示套期项；如果不选择则在委托界面中不显示套期保值选项，系统默认都是投机委托。保值选项，系统默认都是投机委托。 如果选中则双击委托撤单先显示提示如果选中则双击委托撤单先显示提示窗口，否则直接发送撤单指令。窗口，否则直接发送撤单指令。l如果选中则撤单后如果选中则撤单后在委托界面上自动填在委托界面上自动填充撤单这笔委托信息。充撤单这笔委托信息。 期货交易流程课件系统系统：委托设置：委托设置期货交易流程课件系统系统：合约信息：合约信息期货交
21、易流程课件系统系统：止损止赢：止损止赢期货交易流程课件系统系统：自选行情：自选行情期货交易流程课件系统系统：声音提示：声音提示l声音支持的格式有：声音支持的格式有：WAVWAV、Mp3Mp3、MidMid等等 期货交易流程课件系统系统：在线升级：在线升级期货交易流程课件系统系统：登录信息：登录信息期货交易流程课件帐单帐单当客户有最新的帐单时候，客户登录后帐单会自动显示，等待客户当客户有最新的帐单时候，客户登录后帐单会自动显示，等待客户确认，如果经纪公司设置了强制确认帐单功能，则客户只能确认完确认，如果经纪公司设置了强制确认帐单功能，则客户只能确认完后才能下开仓单，在没有确认前只能下平仓单。后才
22、能下开仓单，在没有确认前只能下平仓单。 期货交易流程课件银期转帐银期转帐F10l01 01 银转银转期期l02 02 期转期转银银l注意事项：注意事项：l1 1、每日出金最多、每日出金最多5 5次，每次最大可转出金额次，每次最大可转出金额为为1010万，超出万，超出1010万需经经纪公司授权。万需经经纪公司授权。l2 2、大额转帐超出、大额转帐超出5050万需经经纪公司授权。万需经经纪公司授权。l3 3、可转出资金总额为可取资金的、可转出资金总额为可取资金的70%70%，全额，全额出金的需经经纪公司授权。出金的需经经纪公司授权。期货交易流程课件恒生系统恒生系统快捷键快捷键强化了运用功能，如有许多强化了运用功能，如有许多组合指令组合指令人性化设计，如声音提示及人性化设计，如声音提示及因人而异等因人而异等特点期货交易流程课件怎样看行情怎样看行情期货交易流程课件
