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1、中美两国银行流动性及流动性中美两国银行流动性及流动性风险管理比较风险管理比较小组成员：刘亚庆、范文佳、丰晓姣、秦冰凝 尹健、郑珊珊1中美银行流动性评估中美银行流动性评估中美银行流动性风险介绍中美银行流动性风险介绍中美银行流动性风险管理中美银行流动性风险管理案例分析案例分析中美银行流动性管理组织架构设置中美银行流动性管理组织架构设置中美两国银行流动性及流动性中美两国银行流动性及流动性风险管理比较风险管理比较目目录录22013/11/7232013/11/74 41.中美银行流动性评估中美银行流动性评估52013/11/75商业银行的流动性是指银行能够在特定时间内，以商业银行的流动性是指银行能够在
2、特定时间内，以合理的成本筹集相关资金来满足客户当前或未来一合理的成本筹集相关资金来满足客户当前或未来一段时间资金需求的能力。段时间资金需求的能力。流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。（供需矛盾）的风险。（供需矛盾）银行的流动性包括三个关键的要素：银行的流动性包括三个关键的要素：资金、取得资金的成本、取得资金的时间资金、取得资金的成本、取得资金的时间62013/11/76 商业银行流动性需求和供给7国内商业银行流动性评估方法国内商业银行流动性评估方法
3、流动性指标法（普遍使用的方法）流动性指标法（普遍使用的方法）现金流分析现金流分析其他评估方法其他评估方法82013/11/78（一）流动性指标法（一）流动性指标法流动性比例流动性比例流动性资产余额与流动性负债余额的比率流动性资产余额与流动性负债余额的比率目前我国银监会要求商业银行的这一比率不目前我国银监会要求商业银行的这一比率不应低于应低于25%核心负债依存度核心负债依存度核心负债占总负债的比例核心负债占总负债的比例银监会要求商业银行的这一比率不应低于银监会要求商业银行的这一比率不应低于60%92013/11/79流动性缺口率流动性缺口率90天内表内外流动性缺口与天内表内外流动性缺口与 90天
4、内到期表内外流动天内到期表内外流动性资产的比例性资产的比例流动性缺口为流动性缺口为90天内到期的表内外资产减去天内到期的表内外资产减去90天内天内到期的表内外负债的差额到期的表内外负债的差额银监会要求商业银行的这一比率不应低于银监会要求商业银行的这一比率不应低于 -10%存贷款比例存贷款比例贷款总额与核心存款的比率贷款总额与核心存款的比率银监会对这一指标的监管要求为不得超过银监会对这一指标的监管要求为不得超过75%10流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）流动性覆盖率流动性覆盖率（LiquidityCoverageRatio,LCR）短
5、期监管指标短期监管指标LCR=优质流动性资产储备优质流动性资产储备/未来未来30日的资金净流出量日的资金净流出量净稳定融资比例净稳定融资比例（NetStableFundingRatio,NSFR）长期监管指标：计算以一年为期限长期监管指标：计算以一年为期限NSFR=可用的稳定资金可用的稳定资金/业务所需的稳定资金业务所需的稳定资金银监会规定两比例均不得低于银监会规定两比例均不得低于100%巴塞尔委员会巴塞尔委员会11其他常用比率其他常用比率超额备付金率超额备付金率现金头寸指标现金头寸指标核心存款与总资产的比例核心存款与总资产的比例贷款总额与总资产的比例贷款总额与总资产的比例流动资产与总资产的比
6、例流动资产与总资产的比例易变负债占总资产的比例易变负债占总资产的比例大额负债依赖度等大额负债依赖度等122013/11/712（二）现金流分析（二）现金流分析通过商业银行通过商业银行对短期内现金流入和现金流出的预测对短期内现金流入和现金流出的预测和分析和分析，可以评估商业银行短期内的流动性状况，一般，可以评估商业银行短期内的流动性状况，一般表现为流动性剩余或赤字。表现为流动性剩余或赤字。剩余：需考虑流动性剩余头寸的机会成本剩余：需考虑流动性剩余头寸的机会成本赤字：需考虑流动性赤字可能给自身运营带来的风险赤字：需考虑流动性赤字可能给自身运营带来的风险根据历史数据研究，当剩余资金与总资产之比小于根
7、据历史数据研究，当剩余资金与总资产之比小于3%5%时，对商业银行的流动性风险是一个预警。时，对商业银行的流动性风险是一个预警。132013/11/713缺口分析法缺口分析法久期分析久期分析同时采用多种流动性评估方法，来综合评价商业同时采用多种流动性评估方法，来综合评价商业银行的流动性状况银行的流动性状况（三）其他评估方法（三）其他评估方法142013/11/7142.中美银行流动性管理组织架构设置中美银行流动性管理组织架构设置152013/11/715中国工商银行风险管理框架中国工商银行风险管理框架2013/11/7注：内部审计局直接向董事会汇报；分行层面的各风险管理部门同时向总行层面的相应风
8、险管理部门及分行的管理层汇报董事会层面董事长行长董事会风险管理委员会风险管理委员会资产负债管理委员会总行层面副行长首席风险官信贷管理部信用风险资产负债管理部风险管理部分行管理层分行风险管理部门分行层面内控合规部操作风险市场风险流动性风险1616我国商业银行流动性风险管理体系我国商业银行流动性风险管理体系采取稳健策略，确保在任何时点都有采取稳健策略，确保在任何时点都有充足的流动性资金充足的流动性资金用于用于满足对外支付的需要；满足对外支付的需要；以建立以建立合理的资产负债结构合理的资产负债结构为前提，保持分散而稳定的资金为前提，保持分散而稳定的资金来源，同时持有一定比例的信用等级高、变现能力强的
9、流动性资来源，同时持有一定比例的信用等级高、变现能力强的流动性资产组合作为储备；产组合作为储备；对全行的流动性资金进行对全行的流动性资金进行集中管理、统一运用集中管理、统一运用。在我国商业银行经营实践中，整体的流动性状况通常是由在我国商业银行经营实践中，整体的流动性状况通常是由资产资产负债管理委员会负债管理委员会管理，该委员会负责按监管要求和审慎原则管理全管理，该委员会负责按监管要求和审慎原则管理全行流动性，制定相关的流动性管理政策，对现金流量进行日常监测。行流动性，制定相关的流动性管理政策，对现金流量进行日常监测。这些政策包括这些政策包括: :172013/11/717花旗银行风险管理组织架
10、构图花旗银行风险管理组织架构图182013/11/718花旗银行风险管理流程特点花旗银行风险管理流程特点花旗银行在组织结构上推行业务单元制。适应于这一花旗银行在组织结构上推行业务单元制。适应于这一组织架构，花旗银行从集团和业务单元两个层面构建组织架构，花旗银行从集团和业务单元两个层面构建了垂直风险管理组织结构。了垂直风险管理组织结构。花旗银行推行花旗银行推行首席风险官首席风险官的管理模式，即分别在总行的管理模式，即分别在总行层面设置风险管理官和在独立的风险管理部门和各业层面设置风险管理官和在独立的风险管理部门和各业务单元设置风险管理主管。各部门和各业务单元的风务单元设置风险管理主管。各部门和各
11、业务单元的风险管理主管对首席风险官负责并汇报工作，以确保风险管理主管对首席风险官负责并汇报工作，以确保风险管理的独立性。险管理的独立性。192013/11/7193.中美银行流动性风险介绍中美银行流动性风险介绍202013/11/720中国商业银行流动性现状中国商业银行流动性现状流动性缺口客观存在流动性缺口客观存在资本杠杆比率偏高资本杠杆比率偏高资产形式单一，变现能力较差资产形式单一，变现能力较差信贷资产质量低，资金沉淀现象严重信贷资产质量低，资金沉淀现象严重流动性负债比例上升，潜在风险加大流动性负债比例上升，潜在风险加大212013/11/721我国商业银行流动性风险的主要特征我国商业银行流
12、动性风险的主要特征具有形成的多元性和承担的集中性具有形成的多元性和承担的集中性具有形式的隐蔽性和量的叠加性具有形式的隐蔽性和量的叠加性具有主体的缺位性和化解的单一性具有主体的缺位性和化解的单一性222013/11/722更趋复杂：网络化与系统化更趋复杂：网络化与系统化 近年来，随着全球化趋势加强，资产证券化、金融衍生工具的广泛使用和金融市场格局的变化，以美国2007年夏秋爆发的次贷危机直至全球金融危机的演化为例，深刻显示了商业银行流动风险新的来源和生成特点。 一是批发融资模式盛行使金融机构之间债权债务关系错综复杂，银行的流动性状况高度敏感于交易对手对其有关行为，尤其是压力情况下动用流动性储备等
13、的理解和支持，否则单家机构的压力将促使流动性风险网络化扩散。 二是现有的多元化融资来源，包括回购、有担保债债券、资产支持证券以及以之为基础的衍生金融产品等可能使来自抵押品市场的“流动性螺旋”效应增强，而这些市场之间实际存在高度的相关性，如同BIS所总结，当金融危机发生时，所有的相关系数均为1。232013/11/7美国流动性风险的主要特征美国流动性风险的主要特征23 三是存在表外投资载体的流动性风险回流。一方面资产证券化本身需要较复杂的处理过程，且高度依赖于资本市场的稳定性，一旦发生市场波动，尚未完成证券化交易的发起银行可能面临资产池的流动性压力，即所谓“进行中风险”和“库存风险”（pipel
14、ine and warehousing risks）。此外，商业银行与表外投资载体在法律和声誉上的联系也可能导致在某些情况下需要主动承担提供资金的责任。 四是新型金融产品的出现使对流动性测算的不确定性增大，这些产品往往存在缺乏历史数据、市场活跃度不足以及结构复杂导致的信息不对称加剧等问题。 五是相同或相似风险管理模型使用，使金融机构之间的选择更加趋同，这种源于模型的恐慌加大了市场振荡的深度。242013/11/724美联储拟出台的大型银行流动性规定更苛刻美联储拟出台的大型银行流动性规定更苛刻虽然美联储拟出台的大型银行流动性规定与巴虽然美联储拟出台的大型银行流动性规定与巴III中流动性覆盖中流动
15、性覆盖率条款的精神相一致，但市场普遍认为，美联储拟出台的规定率条款的精神相一致，但市场普遍认为，美联储拟出台的规定更苛刻。有专家认为，这主要表现在两个方面：更苛刻。有专家认为，这主要表现在两个方面：其一，美联储在定义其一，美联储在定义“优质优质”流动性资产时，缩小了符合流动性资产时，缩小了符合定义的资产范围。定义的资产范围。巴巴III将将“优质流动性资产优质流动性资产”设定为现金、央设定为现金、央行储备、风险权重为零的市场化证券以及流动性风险衡量地区行储备、风险权重为零的市场化证券以及流动性风险衡量地区的政府或央行发行的本币债，即巴的政府或央行发行的本币债，即巴III中的第一级资产。中的第一级
16、资产。其二，美联储设置的流动性覆盖率的达标时间早于巴其二，美联储设置的流动性覆盖率的达标时间早于巴III。根根据提议，美联储要求国内大型银行在据提议，美联储要求国内大型银行在2015年年1月月1日前流动性覆日前流动性覆盖率达到盖率达到80%，在，在2017年年1月月1日前流动性覆盖率达到日前流动性覆盖率达到100%。该时点比巴该时点比巴III提早了两年。提早了两年。252013/11/7254.中美银行流动性风险管理中美银行流动性风险管理262013/11/726一、我国银行流动性风险管理一、我国银行流动性风险管理我国由于特殊的经济发展体制，银行业主要由我国由于特殊的经济发展体制，银行业主要由
17、银监会直属管辖，流动性风险管理的追溯发展银监会直属管辖，流动性风险管理的追溯发展历史较短，理论方面也相对较薄弱，主要借鉴历史较短，理论方面也相对较薄弱，主要借鉴了西方的管理方法和体系，我们虽然有标杆和了西方的管理方法和体系，我们虽然有标杆和导向，但是依然在导向，但是依然在“摸着石头过河摸着石头过河”。2011年年5月初，中国银行业监督管理委员会发月初，中国银行业监督管理委员会发布了布了中国银行业实施新监管标准指导意见中国银行业实施新监管标准指导意见（即（即中国版的巴塞尔协议中国版的巴塞尔协议），由此确定了自），由此确定了自2012年起，我国银行业实施巴塞尔协议年起，我国银行业实施巴塞尔协议所要
18、所要求的，国际新监管标准的总体原则求的，国际新监管标准的总体原则272013/11/727我国银行业管理流程与程序我国银行业管理流程与程序（一）现金流管理（一）现金流管理（二）流动性风险识别（二）流动性风险识别计量和监测计量和监测（三）流动性风险限额（三）流动性风险限额依据依据2011版银版银监会监会商业银商业银行流动性风险行流动性风险管理办法管理办法中国版中国版巴塞巴塞尔协议尔协议（四）负债和融资管理（四）负债和融资管理（六）压力测试（六）压力测试（七）应急计划（七）应急计划（八）优质流动性（八）优质流动性资产储备管理资产储备管理（九）跨机构、跨境流动性九）跨机构、跨境流动性风险管理风险管理
19、（十）进行持续监测和分析（十）进行持续监测和分析（五）日间流动性（五）日间流动性风险管理风险管理282013/11/728对比下的我国银行对比下的我国银行流动性风险管理缺陷与对策流动性风险管理缺陷与对策(一一)流动性风险管理意识流动性风险管理意识淡薄淡薄(二二)银行资产配置质量差银行资产配置质量差(三三)流动性风险管理过于流动性风险管理过于简单简单(四四)缺乏有效的风险预警缺乏有效的风险预警机制，风险的化解机制，风险的化解(一一)发挥银监会在银行业监发挥银监会在银行业监管中的主导作用管中的主导作用(二二)优化资产配置，增强资优化资产配置，增强资产的流动性产的流动性(三三)完善流动性风险的监测完
20、善流动性风险的监测指标指标(四四)建立科学的流动性风险建立科学的流动性风险预警系统预警系统292013/11/729美国商业银行流动性风险管理美国商业银行流动性风险管理流动性风险管理发展阶段流动性风险管理发展阶段流动性风险管理流程与手段流动性风险管理流程与手段流动性风险管理技术流动性风险管理技术302013/11/730 美国银行的流动性风险指引目前主要是根美国银行的流动性风险指引目前主要是根据据20132013年年1 1月月6 6日发布的日发布的巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII。在在雷曼兄弟破产两周年之际，雷曼兄弟破产两周年之际，巴塞尔协议巴塞尔协议在瑞士巴塞尔出炉。最新通过的在瑞士巴塞尔出
21、炉。最新通过的巴塞尔协议巴塞尔协议受到了受到了20082008年全球金融危机的直接催生年全球金融危机的直接催生20112011年年1111月在韩国首尔举行的月在韩国首尔举行的G20G20峰会上获得正峰会上获得正式批准实施。式批准实施。 此协议中将流动性监管提升到了与资本监此协议中将流动性监管提升到了与资本监管同等重要的位置。管同等重要的位置。312013/11/731（一）美国银行流动性风险管理发展（一）美国银行流动性风险管理发展流动性风险流动性风险管理发展的管理发展的5个阶段个阶段1、商业贷款理论时代（商业贷款理论时代（1920年年以前）以前） 为保证商业银行资金的高为保证商业银行资金的高度
22、流动性，其理论强调贷款应度流动性，其理论强调贷款应是短期商业性贷款是短期商业性贷款2 2、预期收入理论预期收入理论（1920192019501950年）年）银行持有资产多多银行持有资产多多益善，可以是长期益善，可以是长期贷款，必要时出售贷款，必要时出售给其他金融机构或给其他金融机构或投资者，就可维持投资者，就可维持流动性流动性3、负债管理阶段（、负债管理阶段（19501970年）年）以竞价方式在市场上主动争取资金以竞价方式在市场上主动争取资金但过分依赖市场资金，使银行间业务但过分依赖市场资金，使银行间业务竞争日益激烈、存贷款息差缩小竞争日益激烈、存贷款息差缩小4、资产负债综合管理和资产券、资产
23、负债综合管理和资产券化发展（化发展（70年代中期年代中期2008年）年）兼顾收益和风险管理，以达到风兼顾收益和风险管理，以达到风险与收益平衡和优化险与收益平衡和优化金融创新产品和复杂金融工具的金融创新产品和复杂金融工具的滥用，迎来了又一轮金融风暴滥用，迎来了又一轮金融风暴5、新流动性风险管理时代、新流动性风险管理时代（2008金融危机后金融危机后至今）至今）新巴塞尔协定，从在风险管理新巴塞尔协定，从在风险管理中最不起眼、最容易被忽视的方中最不起眼、最容易被忽视的方面，一跃成为风险管理中的焦点。面，一跃成为风险管理中的焦点。322013/11/732（二）美国银行流动性风险管理流程与工具（二）美
24、国银行流动性风险管理流程与工具1、整体架构的设计、整体架构的设计2、设置流动性容忍度等、设置流动性容忍度等级和限制级和限制3、量化和实施流动性、量化和实施流动性风险管理的具体手段风险管理的具体手段（1）银行制订管理政策、）银行制订管理政策、流程和制度流程和制度（2）建立量化监管流动性）建立量化监管流动性风险的系统和控制框架风险的系统和控制框架（3）充足的流动性，并实）充足的流动性，并实现自给自足的量化监控现自给自足的量化监控（4）可平移和扩展的跨部）可平移和扩展的跨部门、跨区域银行综合流门、跨区域银行综合流动性风险管理动性风险管理（5）前四个组成部分归结）前四个组成部分归结并浓缩成高质量的报告
25、并浓缩成高质量的报告在各相关监管体制在各相关监管体制下根据自身市场下根据自身市场定位、发展战略定位、发展战略方向、风险偏好，方向、风险偏好，制订可接受的流制订可接受的流动性区间和倾向动性区间和倾向衡量流动性风险可从关衡量流动性风险可从关键财务比例分析、现金键财务比例分析、现金流和净资金需求分析流和净资金需求分析预警模型和现状优化模预警模型和现状优化模型型.332013/11/7331应急资金计划应急资金计划ContingencyFundingPlan，CFP流动性压力测试流动性压力测试极端情景对资产极端情景对资产负债组合影响效负债组合影响效果的测试方法果的测试方法衡量小概率事件衡量小概率事件可
26、能导致的潜在可能导致的潜在损失的方法损失的方法23流动性风险管理工具流动性风险管理工具差距分析差距分析GapAnalysis及时评价和审核现及时评价和审核现有流动性管理水平，有流动性管理水平，向最好的实践经验向最好的实践经验看齐，差距分析应看齐，差距分析应运而生运而生342013/11/734（三）美国银行流动性风险管理方法与技术（三）美国银行流动性风险管理方法与技术技术技术1、组合风险管理模型，、组合风险管理模型，控制风险头寸控制风险头寸3、业务组合管理、业务组合管理2、RAROC(风险调整资本风险调整资本收益率收益率)机制机制4银行内部成立风险管理体系银行内部成立风险管理体系风险价值法风险
27、价值法(VaR)在一定的置信度下，由于市在一定的置信度下，由于市场波动导致整个资产组台在场波动导致整个资产组台在未来未来 段时间内可能出现的段时间内可能出现的最大非预期价值最大非预期价值损失损失指扣除预期损失后的收益指扣除预期损失后的收益与非预期损失的比率与非预期损失的比率使用新的金融工具，调使用新的金融工具，调整组合的构成成分，实整组合的构成成分，实现风险回报的最优化；现风险回报的最优化；通过调整单个业务的权通过调整单个业务的权重来改善业务组合的风重来改善业务组合的风险回报；险回报；各业务部门在流动性风险指标的各业务部门在流动性风险指标的指导下，分析各个具体交易的风指导下，分析各个具体交易的
28、风险与收益，确定其取舍。险与收益，确定其取舍。鼓励技术创新鼓励技术创新352013/11/7355.案例分析案例分析中国建设银行中国建设银行Vs美国花旗银行美国花旗银行362013/11/736两家商业银行流动性风险现状分析两家商业银行流动性风险现状分析测量方法：指标分析法测量方法：指标分析法v1、综合指标分析、综合指标分析存贷款比率存贷款比率v2、资产流动性分析、资产流动性分析贷款比重分析贷款比重分析贷款质量分析贷款质量分析流动性比率流动性比率v3、负债流动性分析、负债流动性分析资本充足率资本充足率股权与总资产的比率股权与总资产的比率37综合指标分析综合指标分析存贷比分析存贷比分析中华人民共
29、和国商业银行法规定商业银行存贷款比率不得高于75%38资产流动性分析资产流动性分析贷款比重分析贷款比重分析39资产流动性分析资产流动性分析贷款质量分析贷款质量分析不良贷款率的国际警戒线是10%40资产流动性分析资产流动性分析流动性比率流动性比率目前我国银监会要求商业银行的这一比率不应低于 25%41负债流动性分析负债流动性分析资本充足率资本充足率巴塞尔协议III规定全球商业银行资本充足率不得低于8%42负债流动性分析负债流动性分析股权与总资产的比率股权与总资产的比率43结论与对策结论与对策v结论：结论：我国建设银行的流动性总量达标，但总体我国建设银行的流动性总量达标，但总体流动性风险大于花旗银
30、行流动性风险大于花旗银行v对策：对策：1、大力发展金融市场，为商业银行降低流动性风 险提供良好的市场环境2、加强对商业银行流动性风险的监管、建立健全 各层面流动性风险监管体系3、加强商业银行流动性风险管理、完善流动性风 险监管指标 4、建立政府存款保险制度 44452013/11/7【1】潘科峰：开放形势下的商业银行流动性风险管理，世界经济情潘科峰：开放形势下的商业银行流动性风险管理，世界经济情况况2007.4【2】郭少杰等：我国商业银行流动性风险管理，黑龙江对外经贸，郭少杰等：我国商业银行流动性风险管理，黑龙江对外经贸，2006.10【3】王健等：金融机构流动性风险管理研究，中国农业银行武汉
31、培王健等：金融机构流动性风险管理研究，中国农业银行武汉培训学院学报，训学院学报，2006.3【4】金梅红：商业银行流动性风险防范对策，合作经济与科技，金梅红：商业银行流动性风险防范对策，合作经济与科技，2007.3【5】张秉福等：我国存款准备金制度实施效果及改革建议，广东行张秉福等：我国存款准备金制度实施效果及改革建议，广东行政学院学报，政学院学报，2006.4.49【6】吴晓灵吴晓灵.吴晓灵副行长在吴晓灵副行长在“财经财经:中国金融新格局中国金融新格局”论坛论坛上的演讲上的演讲.2007.9.9【7】巴曙松巴曙松,陈华良陈华良,李晶李晶.“脱嫌脱嫌”与商业银行业务模式转型与商业银行业务模式转型【8】潘华：商业银行流动性风险的度量和管理】潘华：商业银行流动性风险的度量和管理参考文献参考文献45462013/11/746
