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1、苏州大学商学院 姚海明教授第七章 信用证 第一节 信用证的基本概念一、信用证的含义u信用证（L/C）是指应开证申请人的申请，开证银行以自己的名义向受益人开立在一定条件下支付一定数额款项的书面凭证。u信用证属于银行信用、逆汇。二、信用证的特点（一）信用证是一种银行信用，开证行承担第一性付款责任（二）信用证是种自足文件，它不依附于贸易合同而存在（三）信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对象是单据（单证一致，单单一致）银行信用独立文件单据买卖案例1 某出口公司对美成交女上衣 1000件，合同规定绿色和红色上衣按37搭配，即绿色300件，红色700件。 后国外来证上改为红色30%，绿色70%，但该
2、出口公司仍按原合同规定的花色比例装船出口，后信用证遭银行拒付。为什么？【分析】（1）信用证项下要求单证必须相符，否则银行不予议付。本案中装运单与信用证不符，所以银行可以拒付。（2）卖方应于收证后立即通知开证人改证，绝不能置信用证于不顾而单凭合同规定行事。6三、信用证主要当事人开证申请人开证申请人受益人受益人进口国进口国出口国出口国开证行开证行通知行通知行议付行议付行付款行付款行信用证主要当事人1.开证申请人：指向银行或其他金融机构申请开立信用证的人买方2.开证行：指接受开证申请人的委托，为其开立信用证的银行或其他金融机构3.受益人：指信用证中规定有权享受信用证项下款项支付的人卖方4.通知行：指
3、接受开证行的委托，将信用证通知受益人的银行。 5.议付行：指接受开证行的委托，对受益人签发的、附于信用证项下的商业汇票，予以买入贴现的银行6.付款行：一般为开证行，也可以是接受开证行的委托代为付款的银行（代付行），对受益人签发的、附于信用证的商业汇票，向受益人或其指定人付款的银行。付款行接受开证行的代付委托后就有验单付款的责任，付款后无追索权，只能向开证行索偿。7、保兑行。应开证行的请求在信用证上加批保证兑付的银行，它与开证行一样具有相同的付款责任8、偿付行。是信用证指定的对议付行或付款行进行偿付（清偿垫款）的银行。当开证行与议付行或付款行之间无账户关系，特别是信用证采用第三国货币结算时，为了
4、便利结算，开证行委托另一家有账户关系的银行代向议付或付款行偿付，被委托的银行就是偿付行。偿付行付款后应向开证行索偿。偿付行不审核单据，其对议付行、付款行的偿付，不能视为开证行的付款。开证行收到的单据若与信用证不符，有权向议付行、付款行追回，但不得向偿付行追索。信用证主要当事人的契约关系补充1开证申请人受益人开证行S/C开证申请书L/C 就进出口贸易而言进口商在合同中的付款义务由银行来承担出口商只要提交符合信用证规定的单据，开证行保证付款例如： 进口商 国际货物买卖合同 出口商 申请开证 有条件的付款 承诺：出口商提交 符合L/C的单据 银行 补充2四、信用证的形式和内容（一）形式信开本电开本（
5、1）简电本（2）全电本（二）内容1）对信用证本身的说明Type of L/C（UCP600无此项）L/C No.& Issue DateBeneficiaryApplicant Amount(大小写）Validity( time, place) 2）对货物的要求 Description of Goods(Unit Price, Specification, Name of Commodity ,Quantity ) As per Contract No.1233) 对运输的要求Time of ShipmentPort of Loading/Discharge from. ToPartial S
6、hipment : allowed /not allowed permitted/prohibitedTransshipment:4）对单据的要求 货 物 单 据 （ Commercial Invoice, Packing List, Certificate of Weight, C/O, Inspection Certificate）运输单据（B/L）保险单据（Insurance Policy）其 他 单 据 （ Beneficiary Certificate , Shipping Advice）5）对汇票的要求Drawer, Drawee, Payee , Tenor, Date of D
7、raft6）保证付款的责任文句7）银行费用条款 Details of charges8）交单期限SWIFTMT700：ISSUEOFADOCUMENTCREDITFrom：BANK40AFORMOFDC：IRREVOCABLE20DCNO：123431CDATEOFISSUE：20031DDATEANDPLACEOFEXPIRY：200，CHINA50APPLICANT：ACOMPANY59BENEFICIARY：BCOMPANY32BDCAMT：CURRENCYUSD41AAVAILABLEWITH/BY：ANYBANKBYNEGOTIATIONSWIFT信用证（英文）信用证（英文）42CD
8、RAFTSAT：SIGHT42ADRAWEE：BANK43PPARTIALSHIPMENT：ALWD43TTRANSHIPMENT：ALWD45AGOODS：GOODSFRATOB46ADOCUMENISREQUIRED：COMLLNVOANDB/LINTRIPLICATE48PERIODFORPRESENTATION：DOCSTOBEPRESENTEDWI15DAS49CONFIRMATIONINSTRUCTIONS：WITHOUTSWIFT格式700：信用证的开立发证银行：银行信用证类别：不可撤销信用证信用证编号：1234开证日期：200年月日有效期及地点：200年月日，中国开证申请人：A
9、公司受益人：B公司币别，金额：美元SWIFT信用证（中文）信用证（中文）议付银行：任何银行汇票期限：即期付款人：银行分批装运：准许转运：准许装运货物：货物从A运至B应附单据：商业发票和提单各一式三份提示日期：于签发提单后15日内须提示单据保兑指示：无20第二节第二节 信用证业务办理的程序信用证业务办理的程序开证申请人开证申请人受益人受益人出口国出口国开证行开证行通知行通知行议付行议付行付款行付款行2 2. .申申申申请请请请开开开开证证证证1. 1.订立合同订立合同订立合同订立合同4 4. .通通通通知知知知5 5. .审审审审证证证证、交交交交单单单单、议议议议付付付付3. 3.开证开证开证
10、开证6. 6.索偿索偿索偿索偿7. 7.偿付偿付偿付偿付8 8. .付付付付款款款款赎赎赎赎单单单单进口国进口国一、进口商申请开证二、开证行对外开证三、通知与保兑四、审证与议付五、索汇六、付款赎单开证申请书的主要内容开证申请书的主要内容开证申请书的格式是由开证行提供的，上面一般只记载申请人的义务与开证行的权利及免责事项，主要包括以下几点：（1）申请人承认在付款赎单前，进口单据及货物的所有权属于开证银行。（2）申请人承诺到期一定付款赎单。如果到期不赎单，则所有开证担保归开证银行所有。（3）申请人承认银行可以接受“表面上合格”的单据，对于伪造单据，货物与单据不符或货物中途损失，银行不负责任。（4）
11、申请人承认电报传递中如有错误、遗漏或单据邮递遗失等，银行不负责任。（5）申请人授权开证行在其不能按时付款时可以处理货物，以补偿信用证项下的支付和费用。（6）申请人承诺支付信用证项下的各项费用。（7）申请人明确遵循UCP600开证。信用证的审核要求1、通知行审证要点开证行的政治背景和对我国的态度开证行的资信情况 保证条款，偿付路线通知行名称通知行名称通知行查询号通知行查询号地址和日期地址和日期不可撤销跟单信用不可撤销跟单信用证通知书证通知书开出时间和地点开出时间和地点编号编号开证行受益人开证行查询号金额兹收到通汇银行的通知，获悉此跟单信用证以贵方受益人，特此奉告。请详尽审查信用证所列诸条款，如贵
12、方不同意其条款或贵方不能执行诸条款中的任一条款，请通知信用证申请人，予以修改。本通知书送上，本银行不承担责任。根据通汇银行要求，本银行确认本信用证不可撤销跟单信用证通知书标准格式（致受益人）不可撤销跟单信用证通知书标准格式（致受益人）2、受益人审证要点L/C的真实性(通知行对表面真实性负责) （1）信开L/C的印鉴是否核符； （2）电传开立L/C的密押是否核符； (3）SWIFT开立L/C的真实性一般情况下已得到确认。 2、受益人审证要点L/C的付款是否有保障 （1） L/C未生效或有条件生效, 如: 获得进口许可证后生效 （2）转让的L/C, 一般规定等第一受益人收妥后付款；背对背的L/C，
13、一般等原信用证项下货款收妥后付款 （3）受益人能否掌握货权, 如 提单径寄申请人，L/C要求提交货物收据 （4）是否存在软条款 ,软条款是指受益人不能主动控制能否满足其要求而得到付款的条款。 （5）开证行是否处于高风险国家 2、受益人审证要点关于软条款 （1）单据上的软条款：如“Inspection cert issued and signed by applicant(whose signature must be in conformity with the record in issuing bank)certifying goods are in good condition” （2）
14、付款条件上的软条款，如规定货物抵达目的港后经买方检验合格方予付款2、受益人审证要点各个期限能否做到 （1）装运期, 如L/C规定分批装运的时间和数量, 应注意是否能做到 （2） 到期日, 注意国外到期和限制议付的情况 （3）交单期, 即装运后几天内交单, 如无规定, 则为21天2、受益人审证要点怎样确定交单期限交单期对到期日的限制:交单期早于到期日，应在交单期内提交；交单期晚于到期日，应在到期日之前或到期日提交。到期地点的限制: 国外到期或限制议付情况下, 还应考虑单据寄到国外或议付行的合理邮程，提前2-4天交单到期日的顺延: 到期日/交单期最后一天如为银行的节假日, 则顺延至该日以后的第一个
15、银行营业日2、受益人审证要点L/C的内容是否完整和准确 （1）受益人申请人的名称地址是否完整准确 （2） 金额, 单价, 数量及其增减幅, 价格条款, 货物描述, 分批装运, 转运 （3）费用条款，不符点费、罚金 （4）规定单据能否及时提供, 使馆认证能否办到, 船公司证明能否办到等 （5）L/C条款有无矛盾之处及模糊之处, 如: FOB价格要求运费已付2、受益人审证要点信用证中金额、数量的伸缩度适用于每批货物及每种货号1、信用证规定的每个货号数量不应超出伸缩度2、每批货物不应超过伸缩幅度案例：信用证中的案例：信用证中的软条款软条款导致其导致其成为可撤销的信用证成为可撤销的信用证案情：中国北方
16、某市的一出口商接受到国外某行开来的信用证，购买石碱，在装运条款中虽有装运效期，但又规定具体的装运日期和船名将由买方在装运前另行通知。为此，出口商在信用证告知的装运效期前，将全部货物运到大连港，等待进口商的装船具体日期。孰料此时石碱的国际市场行情不好，价格下跌，进口商毁约，不再发来具体的装运日期和船名的通知，致使出口商无法使用该信用证装运货物，从而造成不小的损失。分析：UCP600规定信用证都是不可撤销的，从而保障出口商只要按信用证的要求办理出口和制作单据，就能收到货款。但是，信用证上的条款和要求必须是出口商能够办得到的，更不能有受制于进口商的条款。上述案例中规定“具体的装运日期和船名将由买方在
17、装运前另行通知”，使得交易完全由进口商控制。如果进口商不再发来装运日期和船名，出口方无法装船，取不到有关的单据，那么出口商面临的风险极大。因此，出口商在签约时一定要注意信用证中的软条款陷阱，凡是出口商不能做到的或由进口商控制的各种条款都应提高警惕，拒绝接受，免得上当受骗。信用证的修改信用证修改流程1.卖方审证后发现不符点，可要求买方修改信用证；2.买方接受，则通知开证行据其指示修改原信用证；3.开证行通过通知行向卖方发出信用证修改通知书；4. 卖方如未在合适的期限内表示异议，则暗示接受注意事项1、信用证内容与合同不符，卖方如不能接受，可要求修改2、对于所有的不符点，一次性的通知开证申请人修改3
18、、同一修改通知书的内容不允许部分接受4、修改书再经原通知行传递方有效开证行名称开证行名称修改书日期修改书日期跟单信用证修改书跟单信用证修改书开出时间和地点开出时间和地点编号编号申请人受益人通知行查询号本修改书仅对信用证作部分修改并列明如下修改下列各项其他条款保留不作修改。本信用证修改书系依照跟单信用证统一惯例开立。请通知受益人开证行名称、地址通知行通知书通告行名称、地址、签字不可撤销跟单信用证修改书格式不可撤销跟单信用证修改书格式某次出口业务中，原证的装运期分别为6月30日和7月15日，不准转运、不准分运。我方要求修改为7月15日和7月30日，准许转运和分运。开证行寄来修改书，改为装运期为7月
19、15日和7月30日，准许转运，不许分运。我方研究后，根据当时备货的实际情况，不准分运难以办到，决定再次要求对方修改。但业务员起草电文时只写明要求将不准分运改为准许分运，其他未提。开证行寄来第二次修改书同意分运。我方于7月15日将第一批货发出，经港转船。结果遭到开证行拒付，理由是第一次修改书属部分接受，无效；第二次修改书只改了分运，未改装运期和转运问题，我方发货日期和经港转运，应属单证不符。案例2第三节 信用证当事人的权利与义务一、开证申请人（一）权利有权 取得与信用证相符的单据有权得到与合同相符的货物（二）义务根据合同申请开立信用证交纳开证押金及时付款赎单二、开证行（一）权利有权取得押金或质押
20、。有权审单及拒付。控制单据及货物（二）义务根据申请人的指示开立信用证。承担第一性付款责任三、通知行验明信用证的真实性及时澄清疑点制作通知书有权获得代理费用四、议付行议付行只是按照信用证中开证行的付款承诺和邀请并根据受益人的要求对单据进行审核，然后议付，并有权向开证行凭正确单据要求偿付。议付行对跟单汇票议付后，如不能向开证行得到货款，可否向汇票的出票人（卖方）追索？开证行或保兑行对跟单汇票付款后，如最终没能得到货款，能否向汇票的出票人（卖方）追索？五、受益人（一）权利有权决定是否接受及要求修改信用证有权向开证行收取货款（二）义务按合同发货并提交相符单据接受议付行的追索赔偿进口商损失六、保兑行（一
21、）权利有权决定是否对信用证保兑有权决定是否同意修改信用证及对信用证的修改部分是否加以保兑赔付后有权向开证行索偿（二）义务保兑后，与开证行一样承担第一性付款责任。七、付款行付款行接受开证行的代付委托，就有验单付款的责任，付款后无追索权，只能向开证行索偿。如果开证行资信极差，付款行有权拒付。八、偿付行偿付行是信用中对议付行或付款行进行偿付的银行。偿付行不审核单据，其对议付行、付款行的偿付，就不能视为开证行的付款。开证行收到的单据若与信用证不符，有权向议付行、付款行追回已付款项，但不得向偿付行追索。第四节 信用证的种类一、跟单信用证与光票信用证根据信用证项下汇票是否随附单据分类跟单信用证（Docum
22、entaryL/C）：附有单据。光票信用证（CleanL/C）：不附单据。贸易结算中的预支L/C和非贸易结算中的旅行L/C都属光票L/C。二、即期付款信用证、迟期付款信用证、承兑信用、证议付信用证这是按使用方法来分的。即期付款信用证（SightPaymentL/C）即期付款L/C，凭即期汇票或不凭汇票仅凭单据付款。有时为加快索汇速度，可以加列“电报索偿条款”迟期付款信用证（DeferredPaymentL/C承兑信用证（AcceptanceL/C）议付信用证（NegotiationL/C)公开议付信用证（OpenNegotiationL/C）限制议付信用证（RestrictedNegotiat
23、ionL/C）议付信用证（Negotiation L/C）Applicant 进出口合同 Beneficiary 开证申请人 交付货物 受益人 （进口商） （出口商）开证 交付单据 通知申请书 交付单据 议付信用证 信用证 Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank 开证行/ 付款行 通知行/议付行Paying Bank 委托通知 Presenting Bank三、保兑信用证和不保兑信用证按有无第三者提供信用来分不保兑信用证（UnconfirmedL/C）：开证银行开出的信用证没有经另一家银行保兑。当开证银行资信好和成交金额不大时，一般都使用这种不保兑的信用证。保兑信用证
24、（ConfirmedL/C）：开证行开出的信用证由另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务。对信用证加保兑的银行，称为保兑行。保兑信用证（Confirmed L/C）Applicant 进出口合同 Beneficiary 开证申请人 交付货物 受益人 （进口商） （出口商）开证 保兑行 交付单据 通知申请书 交付单据 Confirming Bank 议付信用证 信用证 Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank 开证行/ 付款行 通知行/议付行Paying Bank 委托通知 Presenting Bank四、不可转让信用证和可转让信用证信用证能否转让不可转让信
25、用证（TransferableL/C）：受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证。凡信用证中未注明“可转让”的，就是不可转让信用证。可转让信用证（Non-transferableL/C） ： 将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人(第二受益人)合用的信用证。可转让信用证（Transferable L/C）Applicant 进出口合同 Beneficiary 开证申请人 交付货物 受益人 （进口商） （出口商）开证 受受让人让人 交付单据 通知申请书 交付单据 议付信用证 信用证 全部或部分金额转让 Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank 开证行/ 付款行 通知行
26、/议付行Paying Bank 委托通知 Presenting Bank五、循环信用证是在信用证的部分金额或全部金额被使用之后能恢复原金额再被利用的信用证。适用于大额、长期合同下的分批交货。按时间循环的L/C：是在一定时间内支取信用证金额后，仍可在下次一定时间内支取规定金额的L/C。按金额循环的L/C：是在规定的金额使用完之后，可以恢复使用的L/C。六、背对背信用证背对背信用证（BacktobackL/C）是指信用证受益人以自己为申请人，以该证作为保证，要求一家银行以开证行身份开立的以实际供货人为受益人的信用证。背对背信用证（Back to back L/C）Applicant Applica
27、nt 进出口合同 Beneficiary 开证申请人 开证申请人 交付货物 受益人（进口商 ） （中间商） （出口商） 申请开证 交付单据 通知 议付信用证 信用证 Issuing Bank Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank开证行/ 付款行 开证行/ 付款行 通知行/议付行Paying Bank Paying Bank 委托通知 Presenting Bank七、对开信用对开信用证（ReciprocalL/C）是用在易货贸易、补偿贸易和来料加工中的一种结算方式。在易货贸易中，要求进出口基本平衡，一方用其出口收入来支付从对方的进口，在双方互不了解或互不信任的情况下
28、，采取相互开立信用证的做法。甲开出以乙为受益人的信用证，同时乙开出以甲为受益人的信用证，后开的信用证称为回头证，与先开的信用证金额大致相等。对开信用证（Reciprocal L/C） Applicant 进出口合同 Beneficiary 相同的当事人 开证申请人 交付货物 受益人 不同的角色 （中间商） （出口商） 开证 交付单据 通知 申请书 交付单据 议付信用证 信用证 Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank 开证行/ 付款行 通知行/议付行 Paying Bank 委托通知 Presenting Bank八、预支信用证预支信用证（AnticipatoryL/C
29、）：允许出口商在装货交单前支取部分货款的信用证。又称打包放款信用证和红条款信用证（RedClauseL/C）预支信用证（Anticipatory L/C） Applicant 进出口合同 Beneficiary 开证申请人 交付货物 受益人 （中间商） （出口商） 开证 交付单据 通知 预支部分金额 申请书 交付单据 议付信用证 信用证 Issuing Bank 传递单据 Notifying Bank 开证行/ 付款行 通知行/议付行 Paying Bank 委托通知 Presenting Bank第四节 信用证结算的优缺点一、优点采用信用证方式结算，有关当事人的好处：出口人出口人：只要按信用
30、证规定发运货物，向指定银行提交单据，收取货款就有了保障。并且可向相关银行申请打包贷款和办理押汇。进口人进口人：采用信用证，较少占用资金。通过信用证上所列条款，可以控制出口人的交货时间，以及所交货物的数量与质量，并按规定的方式交付货物和所需的单据和证件。银行银行：开证行贷出的是信用而不是资金，对跟单汇票偿付前，已经掌握了代表货物的单据，风险一般较小。议付行可从押汇业务中获得手续费等收入。 二、信用证方式收付货款存在的缺陷（1）对出口商：买方不按时开证、不按合同规定条件开证或故意设下陷阱使卖方无法履行合同，或履行交货交单后因不符信用证规定被拒付而使出口人遭受损失。（2）对进口商：受益人如果变造单据
31、使之与信用证条款相符，甚至制作假单据，也可从银行取得款项，使进口人成为受害者。（3）手续烦琐，费用较高。信用证业务常见收费信用证业务常见收费单位：美元单位：美元费用费用买方买方卖方卖方开证费开证费1.5-2不符点扣费不符点扣费25-90电报费电报费15-100电传费电传费35-55修证费修证费30-80付款手续费付款手续费/偿付费偿付费30-105保兑费保兑费2-4 议付费议付费1.25通知费通知费40-60或或1 1 邮费邮费20-40无兑换手续费无兑换手续费25或或21SWIFT信用证的定义：凡依据国际商会所制定的电讯信用证格式设计，利用SWIFT网络系统设计的特殊格式，通过SWIFT网络
32、系统传递的信用证的信息，即通过SWIFT开立或通知的信用证称为SWIFT信用证，也称“环银电协信用证”2优点：采用SWIFT开证后，使信用证具有标准化、固定化和统一格式的特性，且传递速度快捷，成本也较低。现已被世界各国的银行广泛使用。二、SWIFT信用证三、跟单信用证统一惯例一、制订机构：国际商会二、最新版本全称跟单信用证统一惯例，2007年修订本，国际商会第600号出版物，简称UCP600三、效力UCP600适用于在信用证正文中表明适用本统一惯例的所有跟单信用证。除非信用证另有规定，本惯例对各有关当事人均具有约束力。四、与UCP500相比存在一些区别例如，规定信用证是不可撤销的；银行审单日期由7个工作日缩短为5个工作日；出现了第二通知行；开证行的付款责任进一步明确；严格相符原则适当放松；出单人不加限制等。问题甲公司的财务部王经理最近是又喜又忧，喜的是2005年7月22日公司与苏丹一家进口商签定了一笔大合同，装运期9月底以前，信用证付款条件为装船后120天。忧的是公司最近的资金周转不太顺畅，而开证行又属于受制裁的高风险地区，能否及时收款心里没底，同时还预期人民币汇率可能会继续升值，这会给公司带来不小的损失。请问王经理应当采用什么样的结算方案来规避请问王经理应当采用什么样的结算方案来规避汇率风险和国家风险？汇率风险和国家风险？
