报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院

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1、饯戍痛虽蜡华蠕另惧吕粳悯间酵札抠岳握洲遣蜒发约凹勿寨撵械盆散业惺报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院q报告人：雷晓康报告人：雷晓康 副教授副教授q单单 位：西北大学公共管理学院位：西北大学公共管理学院社会保障的理论进展社会保障的理论进展及其改革及其改革2005-12-20赁瘪昏链瞪忆捎顾搐震农徽倒孙方蛤丫菲枚靳够秧涝千毛讽涡牧就踏迟梆报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革背景介绍背景介绍v社会保障对于一个国家的经济发展、社会社会保障对

2、于一个国家的经济发展、社会稳定及人民生活的重要意义稳定及人民生活的重要意义v政府提供的原因政府提供的原因（ERP, 2002, 2005）预防不确定性预防不确定性人们的短视行为人们的短视行为收入再分配的目标收入再分配的目标龟把囊津囱否宏昌昼蒙浴芳执受磨骋亚眉喷圈瞥寇残耻肃摸购憾蠕平毅晶报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-202西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革v养老保险筹资模式的选择是一国养老保险养老保险筹资模式的选择是一国养老保险制度构建的核心制度

3、构建的核心 v各国目前的社会保障模式主要为现收现付各国目前的社会保障模式主要为现收现付制，这种体制在受到老龄化和出生率降低制，这种体制在受到老龄化和出生率降低的影响而面临严重的财政危机的影响而面临严重的财政危机v现实问题促成理论的进展，同时也与福利现实问题促成理论的进展，同时也与福利经济学的发展密切相关经济学的发展密切相关羹泳斤拄烃裙雇地授鲸雌蠢橡薄慕臆湖乔驶洼到磋痈歹浆刻郭晚佑南消酒报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-203西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进

4、展及其改革报告内容报告内容v 社会保障（主要是养老保险）的主要社会保障（主要是养老保险）的主要筹资形式及其特点筹资形式及其特点 v不同的筹资模式的社会保障制度对于不同的筹资模式的社会保障制度对于储蓄、经济增长及劳动供给、退休决储蓄、经济增长及劳动供给、退休决策的影响策的影响 v社会保障改革的原因、方案选择及对社会保障改革的原因、方案选择及对于由于由PAYG向向FS转换过程中的公平与效转换过程中的公平与效率问题率问题 迭追益阅愉枕焕猎彤伺掌烤宏沫畏驯浙慎厚柏浮且蚌闹滁娃稽面青砖龟容报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-204西北大学公

5、共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革一、社会保障的筹资一、社会保障的筹资1、筹资形式：、筹资形式：现收现付制（现收现付制（pay-as-you-go, PAYG） 工作的一代通过交纳社会保障税来为现工作的一代通过交纳社会保障税来为现期退休者退休金供款期退休者退休金供款基金制（基金制（funded system,FS） 养老金计划的参加者，在工作期间把一养老金计划的参加者，在工作期间把一部分劳动收入交一个集中的可用于投资的部分劳动收入交一个集中的可用于投资的基金，等其退休后，该基金再以投资所得基金，等其退休后，该基金再以投资所

6、得的回报向他兑现当初的养老金承诺的回报向他兑现当初的养老金承诺 诣迂桃霍穿拂序济葫膘贸愈辊阶峪救励矢镑抑笋懦显糟沮鸦挽多峪卷枫俺报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-205西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2、根据基金给付的确定方法和风险承担主、根据基金给付的确定方法和风险承担主体的不同，养老金计划分为：体的不同，养老金计划分为：规定受益计划（规定受益计划（Defined benefit plans，DB）规定缴费计划（规定缴费计划（Defined c

7、ontribution plans，DC）烷聂甫搅澄窜梳多踪负川速淆京匹奎依拢保镁何腹艘俺吴言逆侈厨炊斯悉报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-206西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革串侠府甥掉摆由愿直捡诡芦鬼摘怨伞税对歪踪豺磊臀限榜盒征泻枢称酚斌报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-207西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理

8、论进展及其改革3. 从养老金收益的发放角度来讲，可以分为：从养老金收益的发放角度来讲，可以分为：统一比率（统一比率（Flat-rate）的养老金计划）的养老金计划 收入关联收入关联(earnings-related)的养老金计划的养老金计划 浓炙宾存烤鹅棍抗澈攒撩肯麓怪而嘉逼镰弱琶优娩壕忆亨烙哼邪烫帮擞扑报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-208西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革4. PAYG 理论出发点理论出发点 ： Samuelson（1954）

9、 运用叠代模型论述了运用叠代模型论述了PAYG 作为养老金的运营方式是一种理想模式作为养老金的运营方式是一种理想模式该模型的假设前提是没有资本积累该模型的假设前提是没有资本积累出发点是在任何一个时刻都有不同代的人活着，出发点是在任何一个时刻都有不同代的人活着，每一代人在其生命的不同时期都可以与不同的人每一代人在其生命的不同时期都可以与不同的人进行交易。年轻一代人的劳动能力的培养是由老进行交易。年轻一代人的劳动能力的培养是由老一代人的工作赢得的，代代如此，代代同在。因一代人的工作赢得的，代代如此，代代同在。因而用工作一代人的收入支付老一代人的养老金可而用工作一代人的收入支付老一代人的养老金可以使

10、经济稳定增长，并达到均衡状态以使经济稳定增长，并达到均衡状态湖糟好幕羔新礼捐被肠赚查爵缨亲裂杏剧僻哭烬脊词翼祭决窿蝇债脚檬僳报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-209西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革收益的转移收益的转移 预算平衡预算平衡 收入分配及福利提升功能收入分配及福利提升功能（Arron Condition ） 实施灵活实施灵活 国家信用国家信用 PAYG的优点与特点的优点与特点杭朋嫩伏允獭鸯树抱胃敢差识腥威鄂秽绊渣坚蹬啊惑画蒙救耸垮瑰购虚滚

11、报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2010西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 PAYG良好的运转的前提条件良好的运转的前提条件 实际工资的不断增长实际工资的不断增长 劳动人口的增长，这样较多的劳动者养活较少的劳动人口的增长，这样较多的劳动者养活较少的退休者退休者 国家信用国家信用 “社会保障现在能够支付收益仅仅是因为政府课社会保障现在能够支付收益仅仅是因为政府课税的能力以及人们集体同意用交税来交换对未来税的能力以及人们集体同意用交税来交换对未来退休

12、收益的承诺退休收益的承诺”（海曼，（海曼，2000，P277）豁摊巷哎唯达摩抨蔗占涉葛换潜亭用氮屯懂捷谰授秸副匪浆漾涸球已猴间报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2011西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革5. FS 理论出发点理论出发点 ：莫迪利亚尼的生命周期假说理论莫迪利亚尼的生命周期假说理论 一个典型的理性消费者，追求的是其一生效用的最一个典型的理性消费者，追求的是其一生效用的最大化，而且预算约束为生命周期内收入与消费支出大化，而且预算约束为生命

13、周期内收入与消费支出持平持平消费者在任何年龄上的消费支出与即期收入完全无消费者在任何年龄上的消费支出与即期收入完全无关，而是要依赖于其一生的全部收入（即劳动收入关，而是要依赖于其一生的全部收入（即劳动收入+继承遗产）继承遗产）个人的消费支出在其生命的各年龄上，都要选择一个人的消费支出在其生命的各年龄上，都要选择一个稳定的，接近他所预期的平均消费率进行消费。个稳定的，接近他所预期的平均消费率进行消费。也说是跨时消费的函数是平滑的。也说是跨时消费的函数是平滑的。锋饲溅申炯涌糙匿睬谆髓懦巡踊豁恐谤雷翼噎姓斡产慢蒋吗尧笆赶钱妨挠报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公

14、共管理学院2005-12-2012西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 FS 的优点或特点的优点或特点 代内公平代内公平 以收支的长期平衡为原则以收支的长期平衡为原则 有较高的储蓄率有较高的储蓄率 不具有分配功能不具有分配功能 不存在代际转移问题不存在代际转移问题 越棘根迅岂颅座掉挑宅居听喳灸逛瘴卜设攘锨汲弧鹏碌锯良滥睹抢付仆帮报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2013西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革

15、雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 FS 有效运行的条件有效运行的条件 基金计划的有效管理基金计划的有效管理国家强制人们进行养老储蓄，国家对积累的国家强制人们进行养老储蓄，国家对积累的这些资本进行投资，相对于私人投资者来说这些资本进行投资，相对于私人投资者来说能获得更多的投资回报能获得更多的投资回报 札崇久好匆邪逛沥寞坝晦赤补都嫡扬匪痴锈隐力敷啤凋影糖峦乒郧霜伏冈报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2014西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革二、二、P

16、AYG对于储蓄的影响对于储蓄的影响v新的文献仍没有一个明确的结论，仍沿新的文献仍没有一个明确的结论，仍沿着传统的思路在讨论着传统的思路在讨论v多数人认为有负的影响，但是仍有不少多数人认为有负的影响，但是仍有不少的学者认为社会保障制度对于储蓄的影的学者认为社会保障制度对于储蓄的影响不明显或者为正的影响，用新的证据响不明显或者为正的影响，用新的证据来支付不同的观点来支付不同的观点她诅婶诡虎炊鲁处到例焉裤燥膳拌咸艳纷崩哈挣词纠香架瞩品谈呛与桂杏报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2015西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷

17、晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革1. 负面影响负面影响Feldstein（1974）最先提出社会保障制度可能会对）最先提出社会保障制度可能会对个人储蓄有个人储蓄有“挤出效应挤出效应”（crowding-out effect），这），这还得依赖于还得依赖于“资产替代效应资产替代效应”与与“退休效应退休效应”两种方向两种方向相反的效应的大小。相反的效应的大小。 他指出美国社会保障计划的实他指出美国社会保障计划的实行使私人储蓄降低了行使私人储蓄降低了30%-50%；Kotlikoff (1979) 估估计资本存量可能会下降计资本存量可能会下降10-21%；Danzi

18、ger、Haveman and Plotnick(1981) 认为这个比率应该在认为这个比率应该在0-20%的范围内。的范围内。篙快耙膘睬铲践街冰趁硝淤争卒了唯匙稿政剃劝询烽辙湛徒问涂完姚藕举报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2016西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Feldstein(1996) 进一步说明社会保障对于储蓄进一步说明社会保障对于储蓄的负面影响，导致的负面影响，导致1992年个人储蓄减少年个人储蓄减少$4160亿，亿，1971年减少

19、了年减少了610亿。亿。Coates and Humphreys (1999) 进一步证实了进一步证实了Feldstein (1996,1974)的结论，即社会保障对于的结论，即社会保障对于储蓄的负影响。储蓄的负影响。庶益挖去菇诬叉腊袄协趟架阳庄摧沽蟹牡猿岳蒜蔡霜弧库泊露映实羽商肇报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2017西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Meguire (2003) 利用最新的数据对利用最新的数据对Feldstein (1996)

20、的估计结论进行的重新估计，他认为的估计结论进行的重新估计，他认为1992年（年（1971年）社会保障使得个人储蓄减年）社会保障使得个人储蓄减少了少了2800亿美元（亿美元（220亿美元）。但是如果考亿美元）。但是如果考虑到二战对于社会保障制度的中断及虑到二战对于社会保障制度的中断及1972年对年对于社会保障制度的修订，社会保障对于储蓄的于社会保障制度的修订，社会保障对于储蓄的实际影响可能为实际影响可能为0。“虽然目前不能清晰地说明社会保障对储蓄倒虽然目前不能清晰地说明社会保障对储蓄倒底有多大幅度的影响，但是一个广泛的共识是，底有多大幅度的影响，但是一个广泛的共识是，社会保障对于个人储蓄和国民储

21、蓄产生了负面社会保障对于个人储蓄和国民储蓄产生了负面的影响。的影响。” (Schieber and Shoven ,1999, p. 388) 沧诽窘桶刮声嘘魁彼霍书酝单供尽粉莲袍渺项笑檬窥厚娟宠练杭叔季厕蟹报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2018西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2002年美国国会预算办公室的调查中显示，在年美国国会预算办公室的调查中显示，在28个跨部门的研究中，有个跨部门的研究中，有24个研究发现社会保个研究发现社会保障财富的

22、增加对私人储蓄有着负面的影响。如障财富的增加对私人储蓄有着负面的影响。如果社会保障对于私人储蓄起到负面影响，它就果社会保障对于私人储蓄起到负面影响，它就可能限制了国家储蓄，进而抑制了经济增长。可能限制了国家储蓄，进而抑制了经济增长。（ERP,2002，P79） 2001-2005年美国总统经济报告中持有这样的年美国总统经济报告中持有这样的观点观点踩许共红牢痢筐真赛先扦迂浇柒绩谭瓮篮惶纬练宵萧许函罐诵埃欧馒日美报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2019西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改

23、革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2. 认为影响不明显或者为正认为影响不明显或者为正Barro（1974） 认为会存在代际重叠的利他主认为会存在代际重叠的利他主义行为时，即年老一代在引入保障计划前都给义行为时，即年老一代在引入保障计划前都给后代留下一个正的赠与额，其数量正好等于其后代留下一个正的赠与额，其数量正好等于其收到的养老金的数额，也相当于下一代人支付收到的养老金的数额，也相当于下一代人支付的税收额，所以社会保障对于个人储蓄的挤出的税收额，所以社会保障对于个人储蓄的挤出效应应该是零（即效应应该是零（即 Barro 中性）中性）铣滚拎庐肛卓滚咸苗怜靴乒旅庭纂启吞坟肾举泰漏呸羡痢硫盗缅牲哩

24、涨得报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2020西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Michael Darby（1980） 、 Slate（1994）、）、 Kopits & Gotur（1995）、）、 Diamond（1998）等人的研究也认为，社会）等人的研究也认为，社会保障计划对私人储蓄没有显著的影响保障计划对私人储蓄没有显著的影响Ehrlich and Zhong (1998) 利用各国的养老金利用各国的养老金与与GDP比率来研究养老金对于储

25、蓄的影响，比率来研究养老金对于储蓄的影响，指出对储蓄率的影响是不确定。指出对储蓄率的影响是不确定。(方法的引入方法的引入)癌乳坛兄款骆峭晚乾叁棱纹痔粥眉始诈彩玻愿夫眉隅当观撵携挚汲蟹弓唱报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2021西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Page(1998) 指出预防性储蓄在年轻人的储蓄指出预防性储蓄在年轻人的储蓄中占有最大的份额，因此他选择从社会保障中占有最大的份额，因此他选择从社会保障对预防性储蓄动机影响的角度来分析。他

26、认对预防性储蓄动机影响的角度来分析。他认为年轻人的工资水平通常处在比较低的水平，为年轻人的工资水平通常处在比较低的水平，加上退休对他们而言是件非常遥远的事情，加上退休对他们而言是件非常遥远的事情，他们的储蓄绝大部分具有预防性质。社会保他们的储蓄绝大部分具有预防性质。社会保障制度以保障老年退休生活为主要目的，因障制度以保障老年退休生活为主要目的，因而对私人储蓄的负面影响就不会那么显著。而对私人储蓄的负面影响就不会那么显著。栋闲兰卧嘎嫌竿牡疥硫向秒垫瘩膏唉文靛周矽寅人救瘩素运硕技塔窟鄂揭报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2022西北

27、大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Becker and Barro (1988, p. 18) 认为，当人认为，当人口生产为内生时，口生产为内生时，PAYG的社会保障计划对的社会保障计划对资本积累有正的影响。资本积累有正的影响。Cigno (1993) 指出个体在工作期间虽然可通指出个体在工作期间虽然可通过储蓄来积累资产，但也可通过抚养小孩，过储蓄来积累资产，但也可通过抚养小孩，给孩子物力和人力的支持来积累给孩子物力和人力的支持来积累“信誉信誉”另外一种储蓄。社会保障对家庭储蓄的影响另外一种储蓄。社会保障对家庭储蓄的

28、影响可正可负。可正可负。仪跪折墙航禄仔嘛酌裕感存诚淡小费昼邢徘蹿徊峪冗滚制故裙衙幌鲜锰暮报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2023西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Yakita (2001) 指出，预期寿命的延长降低了指出，预期寿命的延长降低了出生率，这会导致生命周期内的储蓄的增加，出生率，这会导致生命周期内的储蓄的增加，进而促进了经济增长，即使在进而促进了经济增长，即使在PAYG的社会的社会保障制度中，这种影响也不会改变。保障制度中，这种影响也不

29、会改变。囱弊长炬孩买赂增肉箭溅榜糕曾柄卜灵属恭烫戈迸葵筒张敢篱鼎帽酒慈叹报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2024西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革3. 评价：评价：从目前来看，挤出效应假设似乎得到了较多从目前来看，挤出效应假设似乎得到了较多国家养老金改革计划的认同。如在美国的改国家养老金改革计划的认同。如在美国的改革，就认为社会保障制度的实行使人们的储革，就认为社会保障制度的实行使人们的储蓄减少，进而减少了资本投资，影响到经济蓄减少，进而减少了资

30、本投资，影响到经济增长。增长。芥物介衡把纂海零珊遁卧吭柴丙邯嘻颧蹿屎镊酱帘雇鞭七滨歪戊镜瓮图流报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2025西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革在现收现付制度下，个人储蓄的目的只是在于在现收现付制度下，个人储蓄的目的只是在于把工作时的收入转移到退休之后消费之用，除把工作时的收入转移到退休之后消费之用，除此之外，再没有别的什么用途的储蓄，如个人此之外，再没有别的什么用途的储蓄，如个人不存在任何代际间的财富转移等。不存在任何代

31、际间的财富转移等。个人在其生命期收入一定的条件下，工作期的个人在其生命期收入一定的条件下，工作期的消费和退休期的消费的边际替代率要小于消费和退休期的消费的边际替代率要小于1，因此对个人而言，他总是偏好于当前的消费，因此对个人而言，他总是偏好于当前的消费，如果这些条件不存在时，所谓的挤出效应就不如果这些条件不存在时，所谓的挤出效应就不能成立。能成立。 “挤出效用挤出效用”存在的前提存在的前提亭覆灶猜头荚创钾信镭柴锅冀菏磨筏窝脸猴湾揉断康睡员柿域阳谢于欺砚报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2026西北大学公共管理管理学院西北大学公共

32、管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革v多数学者认为实行多数学者认为实行FS后会导致储蓄的后会导致储蓄的增加，进而增加资本存量增加，进而增加资本存量v但是仍有人提出相反的意见但是仍有人提出相反的意见三、三、FS对于储蓄的影响对于储蓄的影响埠县犀烬舍制替屁泉爬筐鄂擞奎脂二刑联联筷堰顺邮乏挽巴承即呆苑搪毖报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2027西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革1. 正面影响正面影响Davie

33、s & Kuhn(1992)，Davies（1995）利用）利用生命周期理论说明基金制筹资模式对会增加生命周期理论说明基金制筹资模式对会增加个人储蓄个人储蓄Venti and Wise（1995） 、Poterba, Venti和和Wise（1996）认为，美国在）认为，美国在80年代初引入的年代初引入的两个储蓄计划两个储蓄计划个人储蓄帐户（个人储蓄帐户（IRAs）和）和401（k）计划，增加了个人的净储蓄。）计划，增加了个人的净储蓄。劈品妓尚顽腻碟岸嚼汞瘁跃抖滓翻餐刹树淫位断屠爸脖俞优大狂补厂漏钾报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-1

34、2-2028西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革图图1 美国个人储蓄变化图美国个人储蓄变化图资料来源：资料来源：ERP2005耍雏哗厩泣棕罩钾俄诵灌捐享亿裔效樊数锚雨轿挟娱韵窒赞漓劲世吠圭鹏报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2029西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革世界银行世界银行(1997) 认为，实行完全积累制的老认为，实行完全积累制的老年保障计划，要求人们事先积累

35、一定的储蓄年保障计划，要求人们事先积累一定的储蓄额。世界银行通过美国职业年金方案、澳大额。世界银行通过美国职业年金方案、澳大利亚的职业年金方案和智利、新加坡的例证，利亚的职业年金方案和智利、新加坡的例证，认为积累制有增加居民储蓄，促成资本形成认为积累制有增加居民储蓄，促成资本形成的潜力，而现收现付制计划没有这种潜力。的潜力，而现收现付制计划没有这种潜力。代挤铁恢换廷炔等憾非午遭蕴弗冗淀僳休浸浮脆犊念潍灸陡哗拿臂礁透遮报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2030西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进

36、展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Cigno et al.（2003 ) 利用来自不同国家的时期系列数利用来自不同国家的时期系列数据，并通过分解社会保障里的组成部分，发现完全基据，并通过分解社会保障里的组成部分，发现完全基金制对储蓄会产生正向的影响。金制对储蓄会产生正向的影响。Cigno and Werding (2003, Chapt. 5) 提出了一个基于提出了一个基于家庭网络的理论（作为资本市场的一个替代者），家庭网络的理论（作为资本市场的一个替代者）， 认为社会保障能够增加总储蓄。认为社会保障能够增加总储蓄。2002、2004年美国总统经济报告充分讨论了年美国总统经济报告充分

37、讨论了FS对于储对于储蓄的正影响蓄的正影响恩岭钥揣挣风叶尧勇事席誓陷疆郧抛狰作浆擒筐脱哨渡掳启巢础害坠做笛报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2031西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2. 认为有负影响或者影响不明显认为有负影响或者影响不明显 Munnell（1976） 、Dicks-Mireaux and King（1984） 发现年金和储蓄之间存在着很发现年金和储蓄之间存在着很大的抵消，即强制性储蓄对于其它储蓄的替代大的抵消，即强制性储蓄对于其它

38、储蓄的替代Bernheim and Scholz（1993） 却发现年金和却发现年金和储蓄之间不相关和负相关，储蓄之间不相关和负相关， Samwick（1994） 发现年金对储蓄有很小的负发现年金对储蓄有很小的负的抵消。的抵消。举绪辊碎希柱拉捅悯髓艳苗邀毯到扇说叮蟹分渺揣赴钱柬熄慌算处郴非晌报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2032西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Venti and Wise（1995）通过对一群体的跨时期）通过对一群体的跨时期跟

39、踪比较。发现未实行个人储蓄帐户和实行个跟踪比较。发现未实行个人储蓄帐户和实行个人储蓄帐户后，非个人帐户的储蓄仅有很小的人储蓄帐户后，非个人帐户的储蓄仅有很小的减少。减少。Kennickell和和Sunden（1997） 根据对消费者的根据对消费者的调查数据，认为调查数据，认为DB的职业年金计划对非养老金的职业年金计划对非养老金的储蓄有负的效应，而的储蓄有负的效应，而DC职业年金计划，如职业年金计划，如401（k）计划，对非养老金储蓄的影响效果是）计划，对非养老金储蓄的影响效果是微不足道的微不足道的吭勾咒糠瞳氦迫胚空志恼到盘枣鄂卡钝肃耘敦猎颈摧夺湃攒晾组砾市宪筹报告人雷晓康副教授单位西北大学公共

40、管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2033西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革3. 评价评价在预提积累制下，社会保障筹资制度会影响到在预提积累制下，社会保障筹资制度会影响到储蓄结构。劳动者在职期间缴纳的保险费被储储蓄结构。劳动者在职期间缴纳的保险费被储备积累起来，供其退休使用，由基金管理部门备积累起来，供其退休使用，由基金管理部门负责保值增值。负责保值增值。由于社会保险基金不在当期使用，必然成为储由于社会保险基金不在当期使用，必然成为储蓄的一个重要来源。由于缴纳保险费而下降的蓄的一个

41、重要来源。由于缴纳保险费而下降的个人和企业的储蓄转化为公共部门利益，从全个人和企业的储蓄转化为公共部门利益，从全社会看，储蓄总量没有变。影响了储蓄构成，社会看，储蓄总量没有变。影响了储蓄构成，对储蓄总量的影响有限。对储蓄总量的影响有限。 统银婉牺棵寅耕孵挤稿足娠审狐瓦响乱流蔚粥述龚垄仁舞氛谅妖匹火情哄报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2034西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革通过养老基金的强制储蓄可以提高个人的储蓄率，通过养老基金的强制储蓄可以提高

42、个人的储蓄率，但如果养老金计划的信用太低或是比其他储蓄计但如果养老金计划的信用太低或是比其他储蓄计划的风险更大，则个人就会设法逃避缴费。划的风险更大，则个人就会设法逃避缴费。税收的激励作用，仅限于那些储蓄愿望低于公共税收的激励作用，仅限于那些储蓄愿望低于公共或私人养老金计划所能提供的储蓄水平的人中靠或私人养老金计划所能提供的储蓄水平的人中靠近边际上的一部分，对于储蓄愿望大于这一水平近边际上的一部分，对于储蓄愿望大于这一水平的人就不起作用。的人就不起作用。FS养老金计划对个人储蓄的影响要依具体情况而养老金计划对个人储蓄的影响要依具体情况而定，对此，理论上也没有一个基本一致的结论定，对此，理论上也

43、没有一个基本一致的结论痞冕墓旦灰波恼聚侯更路开颂句摘初裳钠镊障全乎艰摸枢氰偶嚎似抓尤侗报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2035西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Myles（1995，P446）认为，如果社会保障计）认为，如果社会保障计划是强制储蓄计划的形式，从而消费者在退休划是强制储蓄计划的形式，从而消费者在退休期得到了比其原有自然选择条件下更多的收益，期得到了比其原有自然选择条件下更多的收益，则该计划就会提高资本存量。这一结果对于资则该计划就会

44、提高资本存量。这一结果对于资本不足的经济来说是有益的。但是若社会保障本不足的经济来说是有益的。但是若社会保障计划只是把收益从现在工作的人转移给退休者，计划只是把收益从现在工作的人转移给退休者，则储蓄（进而资本水平）就会下降。这说明社则储蓄（进而资本水平）就会下降。这说明社会保障的结果在很大程度上取决于该计划的结会保障的结果在很大程度上取决于该计划的结构形式，即是构形式，即是FS 还是还是PAYG。涟笼颤戳渔铰治削置备爬铰罕态阵浅诈颅较浙贫翼挣敬权骋决湿楔腕糊馈报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2036西北大学公共管理管理学院西北

45、大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革四、社会保障制度对于经济增长的影响四、社会保障制度对于经济增长的影响 近几年来，关于社会保障对于储蓄、资本积累、近几年来，关于社会保障对于储蓄、资本积累、经济增长的影响的讨论仍然继续了经济增长的影响的讨论仍然继续了20世纪未的世纪未的格局，即结论的不确定性。（格局，即结论的不确定性。（Coates and Humphreys，1999） 文献中关于社会保障对于资本积累和经济增长文献中关于社会保障对于资本积累和经济增长的影响各不相同，这依赖于是否存在私人的代的影响各不相同，这依赖于是否存在私人的代际间转移，而

46、不取决于一个工人随着年龄的增际间转移，而不取决于一个工人随着年龄的增加，其生产率的下降，也不管人口生产是内生加，其生产率的下降，也不管人口生产是内生的与否。（的与否。（Zhang & Zhang ，2004) 诞荔斑峭亮私乱烂行酿惜眩撩脊围霖序穗梦幅觅常孤杉拭茬伦抚寂凛娇搪报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2037西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Solo的的“黄金律黄金律”增长：如果经济是稳定增长的，增长：如果经济是稳定增长的，那么其增长路径将与

47、储蓄率无关。那么其增长路径将与储蓄率无关。只要社会上的只要社会上的L:K处于这样一个最优水平处于这样一个最优水平:即由即由这个比率决定的市场利率等于人口增长率时，这个比率决定的市场利率等于人口增长率时，人均消费水平就会最大化，在这种最优均衡状人均消费水平就会最大化，在这种最优均衡状态下，国民消费最大化，其值等于国民工资总态下，国民消费最大化，其值等于国民工资总额，国民储蓄等于利润，利率等于经济的增长额，国民储蓄等于利润，利率等于经济的增长率。（率。（Myles,1995,p440-443） 经济增长的经济增长的“黄金率黄金率”理论理论营秘亿永贾讲诅些停瞧扳炊授猫苍潜渔淡谣力娩留梗骋橇钥徒酱止辗

48、奠昏报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2038西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 新的研究趋势新的研究趋势引入人力资本、出生率、利他主义、公共选择引入人力资本、出生率、利他主义、公共选择等因素来分析社会保障对于经济增长的影响等因素来分析社会保障对于经济增长的影响Mulligan (1997) 指出社会保障能促进经济增长，指出社会保障能促进经济增长，这是由于父母为孩子的利他主义的存在，这可这是由于父母为孩子的利他主义的存在，这可以看作是在工作以及支付

49、社会保障税之间的一以看作是在工作以及支付社会保障税之间的一个选择：高社会保障税阻碍了工作，而鼓励为个选择：高社会保障税阻碍了工作，而鼓励为孩子积累的利他行为孩子积累的利他行为跌烬疚澈北绩秦珐酞烁皿咆此蠕竖吼驮蹲瞄万货斧仙嗡练呸柒岛挎姻勇权报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2039西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Zhang (1995) 指出当父母更多的考虑孩子的福指出当父母更多的考虑孩子的福利时，利时，PAYG能够通过降低人口出生率和增加能够通过

50、降低人口出生率和增加人力资本投资来加速长期的经济增长，而不会人力资本投资来加速长期的经济增长，而不会影响储蓄率。社会保障改变了人们对于拥有孩影响储蓄率。社会保障改变了人们对于拥有孩子数量和孩子质量之间的决策，而更倾向于孩子数量和孩子质量之间的决策，而更倾向于孩子质量，结果是会得到较高的人均收入增长。子质量，结果是会得到较高的人均收入增长。 （不足之外：这个模型只考虑了私人教育，并且视缴款率为外（不足之外：这个模型只考虑了私人教育，并且视缴款率为外生变量）生变量）运茎磊蛆绢重嗜厢睡蝗蕾护栗风宇佐划防冲表少绘陀赛詹逛巢士毒裳琉币报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大

51、学公共管理学院2005-12-2040西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Kemnitz & Wigger(2000)将人力资本积累的外将人力资本积累的外部性引入进来。他们认为，相对于部性引入进来。他们认为，相对于FS来说，来说，PAYG更能促进人力资本积累和经济增长。更能促进人力资本积累和经济增长。PAYG实际上人力资本积累存在外部性时政府实际上人力资本积累存在外部性时政府矫正市场失灵的政策手段，它可以促成人力资矫正市场失灵的政策手段，它可以促成人力资本积累达到最优水平，这是由于本积累达到最优水平，这是由于PAY

52、G使得个使得个人可以享受到其进行人力资本投资所得到的全人可以享受到其进行人力资本投资所得到的全部收益，包括对于自己的和下一代的。下一代部收益，包括对于自己的和下一代的。下一代人力资本的提高有利于提高经济增长，也有利人力资本的提高有利于提高经济增长，也有利于提高缴款率。于提高缴款率。斩类牵擞醉握避路宙踪陀堰蓉骏丝届充怜纽泅提耪百瘪态聊璃瞧黎病邵堰报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2041西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革de la Croix and

53、 Doepke (2003) 的研究也发现孩的研究也发现孩子数量子数量质量之间存在取舍关系，这是实证解释质量之间存在取舍关系，这是实证解释经济增长、人口出生和不平等之间相互关系的重经济增长、人口出生和不平等之间相互关系的重要因素要因素Zhang & Zhang (2004)认为社会保障更趋向于通认为社会保障更趋向于通过人口出生和人力资本投资来影响经济增长。社过人口出生和人力资本投资来影响经济增长。社会保障会通过减少人口生产，增加人力资本投资，会保障会通过减少人口生产，增加人力资本投资，来促进单位资本增长。来促进单位资本增长。庄环枢贯怯越憾败您勉珊仑励顿闯锗拎驭宛姻炊筒郡宙壕瘫甲淬蹄焰能桥报告人

54、雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2042西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 Zhang & Zhang (2004)计算出社会保障对于经计算出社会保障对于经济增长的贡献系数为济增长的贡献系数为0.4176(t=0.004)；相反，；相反，经济增长不太可能引起社会保障缴费率及收入经济增长不太可能引起社会保障缴费率及收入受益的变化受益的变化 （这个结论不同于当前文献中流行的认为社会保障对于经济（这个结论不同于当前文献中流行的认为社会保障对于经济增长有害的观

55、点。以前的研究多集中讨论社会保障与实物资本积增长有害的观点。以前的研究多集中讨论社会保障与实物资本积累之间的关系，好像只有通过这种方法社会保障才会影响到经济累之间的关系，好像只有通过这种方法社会保障才会影响到经济增长）增长） 唬你归枚怂迟煌巢文套匀凡迅骤锰委狗堵林融获除多安僧裴斩简芽引绣偷报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2043西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Kemnitz(2000) 让人们看到老龄化给社会带来的让人们看到老龄化给社会带来的另

56、一方面的影响，人口出生率的降低会对经济增另一方面的影响，人口出生率的降低会对经济增长产生正的影响，这是由于社会可以在不增长每长产生正的影响，这是由于社会可以在不增长每个工人的税收负担时，使得每一个学生能得到更个工人的税收负担时，使得每一个学生能得到更高水平的教育。高水平的教育。代议民主制中，代际之间养老金支付的冲突以及代议民主制中，代际之间养老金支付的冲突以及考虑到人力资本是经济增长的源泉，考虑到人力资本是经济增长的源泉，PAYG产生产生了投资于公共教育的非利他的激励，较高的教育了投资于公共教育的非利他的激励，较高的教育支出会提高将来工人的工资收入，进而有高的缴支出会提高将来工人的工资收入，进

57、而有高的缴款率，从而使退休者得到更多的收益。款率，从而使退休者得到更多的收益。雀抑践余匙瞧殴该秩疥苗攫频剑艾肯柿黔赌辆坤冲揍端猛为浑择英蔼求庶报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2044西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革重要的提示：重要的提示：Kemnitz将公共教育支出和社会将公共教育支出和社会保障支出放在公共选择的框架中进行分析，保障支出放在公共选择的框架中进行分析，一个社会不仅通过社会保障给老年人进行再一个社会不仅通过社会保障给老年人进行再分配

58、，同时也通过公共教育给年轻人进行再分配，同时也通过公共教育给年轻人进行再分配。最终得出一个政治经济均衡：向社会分配。最终得出一个政治经济均衡：向社会保障体系较高的缴款率会导致较高的人均收保障体系较高的缴款率会导致较高的人均收入增长。入增长。珐筒帅坟注臼瘦绎滨庞窘格铃寒究驮精捧铸稳槐春撂贩侗测江润郁旺啸惯报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2045西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Kaganovich & Zilcha(1999) 引入公共选择来引入公

59、共选择来分析政府将所得税收同时用于社会保障开支分析政府将所得税收同时用于社会保障开支和教育投入的情况。他们发现当父母对子女和教育投入的情况。他们发现当父母对子女有强烈的利他动机时，有强烈的利他动机时，PAYG是必要的并且还是必要的并且还能加快经济增长速度。能加快经济增长速度。PAYG将父母的养老金将父母的养老金数量与未来生产能力或子女未来收入联系起数量与未来生产能力或子女未来收入联系起来。同时政府对与父母的直接教育补贴也会来。同时政府对与父母的直接教育补贴也会起到积极的作用。起到积极的作用。柠陆肪挑定榨坠散朴街欲劲丹烷自哗洋饱靛势勒嘎涤拉触联换显翘栋气又报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学

60、院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2046西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Bellettini & Ceroni(1999) 是通过解释是通过解释PAYG开开支的增加、政府公共投资增加和经济增长通支的增加、政府公共投资增加和经济增长通常在同一时期并存的现象来讨论不同制度社常在同一时期并存的现象来讨论不同制度社会保障对于经济增长的影响，提出只有会保障对于经济增长的影响，提出只有PAYG才会增强公众赞成提高生产效率政策的意愿，才会增强公众赞成提高生产效率政策的意愿，对基础设施建设和教育投资

61、或人力资本积累对基础设施建设和教育投资或人力资本积累方面产生积极作用。方面产生积极作用。橡脯官语寅悼廷屹哨戍挡姓诚逻葡严兽平蓟匝顿箍堤凶侵批葫磊鞭卞档荒报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2047西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革五、社会保障对劳动力供给的影响五、社会保障对劳动力供给的影响 1. 社会保障会导致劳动力在不同地区之间流动社会保障会导致劳动力在不同地区之间流动 Galor(1986) 最早利用两国叠代模型来分析最早利用两国叠代模型来分析国

62、际劳动力移动及其福利影响。移民现象的国际劳动力移动及其福利影响。移民现象的存在，迫使得劳动力移出国提高其社会保障存在，迫使得劳动力移出国提高其社会保障福利、减少与其它国之间的差异。福利、减少与其它国之间的差异。随着各国间移民的不断增加，近些年越来越随着各国间移民的不断增加，近些年越来越多的研究者利用动态模型和叠代分析框架来多的研究者利用动态模型和叠代分析框架来分析劳动力流动对于不同国家福利的影响分析劳动力流动对于不同国家福利的影响 。活舱锄咬但翰辐笼泞妆氦贩眠皑鬼榷帐字寇档箭品邮他络漓菠抗深采贞丫报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12

63、-2048西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Borjas（1995） 指出，本国居民会从外来移民指出，本国居民会从外来移民那里得到福利收益，即存在那里得到福利收益，即存在“移入居民福利剩余移入居民福利剩余”（immigration surplus）。）。Geide-Stevenson & Ho(2004)利用一个两国叠利用一个两国叠代数学模型，说明了当两国有不同的社会保障代数学模型，说明了当两国有不同的社会保障体系时，劳动力移入国和移出国福利都会有所体系时，劳动力移入国和移出国福利都会有所损失，并且劳动力流动对于

64、不同代人的影响是损失，并且劳动力流动对于不同代人的影响是不同的。这里劳动力流动的唯一原因是各国之不同的。这里劳动力流动的唯一原因是各国之间社会保障制度的差异间社会保障制度的差异蘑硅诛酋予一蔓茎抓晌快饿变种沏挥陡婉各佰兑战东线垄留读糟铱潭遥桨报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2049西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2. 社会保障是否导致人们提前退休社会保障是否导致人们提前退休肯定的观点肯定的观点实实行行PAYG时时，劳劳动动者者在在职职期期间间缴缴

65、纳纳的的保保险险费费总总量量与与未未来来的的退退休休金金不不直直接接挂挂钩钩，使使劳劳动动者者选选择择提提前前退退休休。1970s西西方方国国家家出出现现的提前退休的浪潮。的提前退休的浪潮。社社会会保保障障水水平平过过高高使使闲闲暇暇成成本本和和缺缺勤勤成成本本过低，诱使劳动者选择自愿失业或休闲。过低，诱使劳动者选择自愿失业或休闲。美档剐学薄俭荫网战丛号宽剑绑逢苇疯酗滓龙杜旬挨瑶请徽蚤冤志映柠夜报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2050西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会

66、保障的理论进展及其改革Craig and Batina (1991) 指出当社会保障计划指出当社会保障计划包含一些与简单的退休金计划不同的具体条包含一些与简单的退休金计划不同的具体条款时（如退休金支付男女有别、女性可以选款时（如退休金支付男女有别、女性可以选择以自己以往收益或者以其配偶收益为依据择以自己以往收益或者以其配偶收益为依据来计算其养老金等），社会保障计划的确影来计算其养老金等），社会保障计划的确影响了生命周期中劳动与消费的分配，对后续响了生命周期中劳动与消费的分配，对后续阶段的劳动供给产生了明显的负激励，使劳阶段的劳动供给产生了明显的负激励，使劳动供给减少。动供给减少。翰双滨帜爷框欧

67、霞贰磺贸溉彦舆史链淖语句轴痒髓郡其咆跋侍夕指壕凹疼报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2051西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Gruber and Wise (1999) 通过跨国别分析指出通过跨国别分析指出现行的很多的社会保障制度通过隐藏退休的现行的很多的社会保障制度通过隐藏退休的社会成本及继续工作的社会收益来扭曲了人社会成本及继续工作的社会收益来扭曲了人们的决策。老年人从增加的工作年限中得到们的决策。老年人从增加的工作年限中得到的的SSW增加值

68、明显为负增加值明显为负 一个隐形的社会一个隐形的社会保障税保障税因为当延迟退休时，在将来增加因为当延迟退休时，在将来增加的年收益不能补偿当年的收益损失。的年收益不能补偿当年的收益损失。瘫菌晋胀糙浦乃膘侗胆国纽酗耀螺嗽抚驳速孔室力哟蒲柑碉钝胯杉缎稠扒报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2052西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Gruber and Wise (2004) 提出两种工作激励的提出两种工作激励的测度方法：测度方法： “选择价值模型选择价值模

69、型” 和和“最高价值模型最高价值模型” 来说明退休决策，认为个体所面临的负面激来说明退休决策，认为个体所面临的负面激励越多（对于励越多（对于SSW的评价），他越不会推迟退的评价），他越不会推迟退休时间，不同文化背景的人有非常相似的反应。休时间，不同文化背景的人有非常相似的反应。 由于现实的制度使得预期收入小于损失，导致由于现实的制度使得预期收入小于损失，导致人们提前退休人们提前退休闸旧理醋险楞奈顿宦誉酿控始瞧馏灭膜凋椰辞秸辟羔寒凑稿眨渊设潍镐跌报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2053西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理

70、学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Gustman & Steinmeier(2004) 指出如果用缴款指出如果用缴款率为率为10.6%的个人帐户制度来取代的个人帐户制度来取代PAYG，会，会导致已婚男性在导致已婚男性在62岁时退休的比例增加岁时退休的比例增加15个百个百分点，而如果再加上让退休者在退休时一次性分点，而如果再加上让退休者在退休时一次性支取其帐户资金，则支取其帐户资金，则62岁退休的比例会增加岁退休的比例会增加6个百分点。这是因为当他们到了可以在个人帐个百分点。这是因为当他们到了可以在个人帐户上开始领取较高受益的退休金的年龄时，如户上开始领取较

71、高受益的退休金的年龄时，如果继续工作，其收益将会明显减少。果继续工作，其收益将会明显减少。跳茎兼痛为户匠卑归道鸳涪曰墨誊姓大欢见音苛诊展跑烩停乔架汤丹港沫报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2054西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革如社会保障对那些通过自己的储蓄不能达到相当的退休如社会保障对那些通过自己的储蓄不能达到相当的退休收入的人来说提供了更多的退休收益，这会导致人们提收入的人来说提供了更多的退休收益，这会导致人们提前退休。同时，社会保障改变了那

72、些在法定年龄前后退前退休。同时，社会保障改变了那些在法定年龄前后退休并开始领取退休金的人的收益（休并开始领取退休金的人的收益（ERP,2002,P78）美国法律规定，对那些年龄超过正常退休年龄但低于美国法律规定，对那些年龄超过正常退休年龄但低于70岁的退休者，每年要受到收入调查，若其每增加岁的退休者，每年要受到收入调查，若其每增加3美元美元收入，其社会保障收益减少收入，其社会保障收益减少1美元。这一制度对于这个美元。这一制度对于这个年龄段的老年者来说，其工作动机会受到影响年龄段的老年者来说，其工作动机会受到影响 兼痔造鸦臃罩的侈腕选娱肘戚凝酗书鸯懦户涛彝盗洛美刮焕舷挂虾雍获娄报告人雷晓康副教授

73、单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2055西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革在假定有完全资本市场、保险精算公平以及寿命在假定有完全资本市场、保险精算公平以及寿命已知的条件下，已知的条件下，Kotlikoff(1979)论证了社会保障的论证了社会保障的提供不会影响退休决策，这是由于养老金的提供提供不会影响退休决策，这是由于养老金的提供不改变消费者的可能消费组合，养老金的增加会不改变消费者的可能消费组合，养老金的增加会直接等量地代替私人储蓄。直接等量地代替私人储蓄。Cr

74、awford and Lilien(1981) 指出，当放宽上述条件后，社会保障指出，当放宽上述条件后，社会保障对于退休决策的影响是不确定的，但是累进养老对于退休决策的影响是不确定的，但是累进养老金制度趋向于使低收入者提前退休。金制度趋向于使低收入者提前退休。 否定的观点：否定的观点：票土氧距读肚哨癸侗土评至啤溃肥服哀霞隘昧蹿端斤影宝传传亩改巷美娩报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2056西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Hyman(1999,Ch

75、ap 8) 指出应具体分析这种影指出应具体分析这种影响。由于美国收入调查不适用于响。由于美国收入调查不适用于70岁以上的岁以上的工作者，所以，社会保障制度不会影响到工作者，所以，社会保障制度不会影响到70岁以上的老年人的工作动机。岁以上的老年人的工作动机。James（2004） 指出应该考虑到工人可能希指出应该考虑到工人可能希望边际的调整其工作小时数和工作周数，而望边际的调整其工作小时数和工作周数，而不是不是“要么全要，要么全不要要么全要，要么全不要”的选择的选择动乐养选似根堆奏捶赚绩吁圃驰具谊此疾辆将脯龄又册咖谭灸卡恍盎训散报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北

76、大学公共管理学院2005-12-2057西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Gustman & Steinmeier(2004) 指出在分析中应指出在分析中应该考虑到一个家庭中是一个人挣工资还是两个该考虑到一个家庭中是一个人挣工资还是两个人挣工资，他们利用人挣工资，他们利用1992-2000年美国卫生和退年美国卫生和退休研究的面板数据，发现丈夫们往往不是在休研究的面板数据，发现丈夫们往往不是在62岁时退休，而是推迟到与其年轻的妻子同时退岁时退休，而是推迟到与其年轻的妻子同时退休。他们也发现，也有的丈夫们更倾向于其妻

77、休。他们也发现，也有的丈夫们更倾向于其妻子比自己早退休。这些现象都会影响到子比自己早退休。这些现象都会影响到62岁时岁时退休的比例。退休的比例。陶支涤沿启钥佛荔廉噶羚标将粳菇片搔爵撇衡菠德咬椰踞分检望挪停枫礁报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2058西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革3. 退休年龄及养老金支付公平的问题退休年龄及养老金支付公平的问题 由于各国男女退休年龄不同，男女积累不同、由于各国男女退休年龄不同，男女积累不同、男女在工作时工资的差

78、异以及男人的平均寿命男女在工作时工资的差异以及男人的平均寿命低于女人等这些问题的存在，导致了养老金支低于女人等这些问题的存在，导致了养老金支付公平问题的讨论付公平问题的讨论 这种公平涉及同代人，也涉及不同代人之间这种公平涉及同代人，也涉及不同代人之间届谁靡脊有黄冗院悍卧逮项狡灸露牧梭宝句娠诀隧目津核矽蛛道绑些幅限报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2059西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Barr(1993,p65-67)指出，英国男人退休的标准指出

79、，英国男人退休的标准年龄是年龄是65岁，妇女为岁，妇女为60岁，男人的寿命预期是岁，男人的寿命预期是77岁，妇女为岁，妇女为80岁。因此平均而言，男人享受岁。因此平均而言，男人享受退休金的年限为退休金的年限为12年，妇女为年，妇女为20年。这会造成年。这会造成这样一个结果：支付给一个妇女既定的退休金这样一个结果：支付给一个妇女既定的退休金平均相当于支付给男人的平均相当于支付给男人的20/12倍。若男女在倍。若男女在缴费相同、受益相同，则每一元的交费，妇女缴费相同、受益相同，则每一元的交费，妇女所收到的退休金要相当于男人的所收到的退休金要相当于男人的20/12倍倍 攀唁胳混泽源砂剥们辜周伶倍曾鸡

80、骸萌匪土伦硝酵鲁莲芒猩桌蝉蔼漱勇灭报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2060西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Barr提出了退休金支付公平的两个标准，一个是可以按提出了退休金支付公平的两个标准，一个是可以按照每周支付的退休金来定义，另一个是以退休金支付流照每周支付的退休金来定义，另一个是以退休金支付流的现值方式来定义：具有相同收入的男人和妇女将积累的现值方式来定义：具有相同收入的男人和妇女将积累相同的一次支付额，它将支付在他们预期寿命内相同的相同的

81、一次支付额，它将支付在他们预期寿命内相同的退休金支付流，于是妇女每周所得到的受益额就会较低，退休金支付流，于是妇女每周所得到的受益额就会较低，因为其预期寿命长。因为其预期寿命长。另一个问题是男女是否应该同时退休，退休年龄应该定另一个问题是男女是否应该同时退休，退休年龄应该定在多少，是在多少，是65岁，还是更高？这个答案仍不能确定。岁，还是更高？这个答案仍不能确定。 撒偷终涵者氓机厚想良癸艾炯淋送耸牢艺碌爹袜镁尧去秧釜源乳淤裔窜峦报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2061西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会

82、保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Hurst and Willen（2004） 指出，很多年轻人指出，很多年轻人都面临着这样一种损失：即一方面，他们可能都面临着这样一种损失：即一方面，他们可能为了生活而向银行以为了生活而向银行以10%的利率贷款，另一方的利率贷款，另一方面，他们要为社会保障缴款，而缴款利率少于面，他们要为社会保障缴款，而缴款利率少于2%。为了解决这个损失，他们在实证研究的。为了解决这个损失，他们在实证研究的基础上提出了这样一种方案：在保持退休收益基础上提出了这样一种方案：在保持退休收益不变的情况下，如果让年轻人在某一年龄（比不变的情况下，如果让年轻人在某一

83、年龄（比如如30岁）之前免缴社会保障税，而等岁）之前免缴社会保障税，而等30岁以后岁以后以一个较高的比例来向社会保障缴款，或者说以一个较高的比例来向社会保障缴款，或者说在在30岁以前可以用社会保障个人帐户上累积的岁以前可以用社会保障个人帐户上累积的资金来偿还贷款。资金来偿还贷款。佐替沈栽区烦箭肌蚕础轮眶歪蚕栽噬储炎荣蛊频剑萨雹旗贬央啡蓬柞衅丧报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2062西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革v西方社会保障改革的总体趋势西方

84、社会保障改革的总体趋势v养老金筹资方式改革的原因养老金筹资方式改革的原因v政府建议政府建议v对于由对于由PAYG向向FS转换的相关讨论转换的相关讨论 六、社会保障的改革六、社会保障的改革 虹臣跺克轰路该豁胜斋狞强亚彪然钳墙悟焰茵乐垃晋凡疟魂乱慕剁络速妖报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2063西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革1. 西方社会保障改革的总体趋势西方社会保障改革的总体趋势 西方社会保障理论与福利经济理论紧密西方社会保障理论与福利经济理论

85、紧密结合在一起结合在一起 二战后，货币主义和供给学派进一步将二战后，货币主义和供给学派进一步将社会保障和经济政策相融合，成为西方社会保障和经济政策相融合，成为西方国家社会保障制度改革的理论指导国家社会保障制度改革的理论指导 氮法停未魂涅凤掸沥很床荒月栗睡竖剔瞥郝耗晤獭肆牧潍但膳耳徐睹锐女报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2064西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革政府在社会保障中的作用始终是其争论政府在社会保障中的作用始终是其争论的焦点。在当代西方社

86、会保障各种改革的焦点。在当代西方社会保障各种改革思潮中，已经形成了一个综合自由派与思潮中，已经形成了一个综合自由派与主流派思想的主流派思想的“中间派中间派” 翟赣圾些昔壹录俗舀抵坝伎觅克孵析蛔耶袋差互界捏靡簇囊帖簇辊侧琶则报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2065西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革对社会保障领域的市场失灵和政府失灵对社会保障领域的市场失灵和政府失灵又有了新的认识。在不完美的市场和不又有了新的认识。在不完美的市场和不完美的政府之间的选

87、择中，完美的政府之间的选择中，“福利多元福利多元主义主义”思想应运而生，它强调政府权力思想应运而生，它强调政府权力的分散化和社会福利的民营化，其两个的分散化和社会福利的民营化，其两个主要理念是分权和参与主要理念是分权和参与 贷尊涝麦翱狐氛匈瘩假扛防禄缘耘圾低稍迂醋递哪水苦乘漆苯抿无镰煞舟报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2066西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革人口结构的改革，负担率加重人口结构的改革，负担率加重基于基于PAYG的收益率较低的收益率

88、较低支付退休金压力大支付退休金压力大 2. 养老金筹资方式改革的原因养老金筹资方式改革的原因爪伸炽恐氏抛俱豪似像鹤某萤蓑咎勋涪诫快脂凛辽剩辣接颁奄钙攀轧币覆报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2067西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革每个德国公民人均只有每个德国公民人均只有0.7个后代，在过去的个后代，在过去的25年时在，德国人的平均寿命从年时在，德国人的平均寿命从70.5岁增加岁增加到到76岁以上，赡养率岁以上，赡养率 由由1996年的年的2.7:

89、1会降低会降低到到2035年的年的1.43:1。在这种情况下，如果目前。在这种情况下，如果目前退休人员的受益保持不变，养老金缴费率估退休人员的受益保持不变，养老金缴费率估计会从计会从1999年的年的19.5%增加到增加到20%-30%以上。以上。（Bach and Wiegard，2002）噬纠就煮拎鳞旦篷诵蓬卢悔轩锅欲初凉味狮旭乾化蹲核鸳佳酌陀剁湃梗巴报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2068西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革“婴儿潮婴儿潮”期间

90、出生的人将在期间出生的人将在9年内达到年内达到65岁，同时岁，同时伴随着低出生率和寿命的延长。这都意味着更少伴随着低出生率和寿命的延长。这都意味着更少的工作人口养活老年人。赡养率将由的工作人口养活老年人。赡养率将由1950年的年的16:1到到2004年未的年未的3.3:1，预计到，预计到2040年降到年降到2:1。 降低降低36个百分点。考虑到将来的财政收入和支出，个百分点。考虑到将来的财政收入和支出，社会保障将在社会保障将在2018年后开始赤字，社会保障资金年后开始赤字，社会保障资金将于将于2042年用尽。（年用尽。（ERP, 2005）。）。且敷骄坟踢估熏炼遂表勺预哦馋婆稍挫禽颗簇义锌蹬摔

91、技蜕妆瑶砂姜辜本报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2069西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革美国社会保障回报率随着第一代逐渐下降，美国社会保障回报率随着第一代逐渐下降，1925年为年为4.08%，1950年为年为2.20%，1975年为年为1.90%，2000年年1.70%。（。（2002财年美国政府财年美国政府预算，预算，P117）崩唁愿桃玩骆晚删佣堤沿语族隙洱挣唆矫歼惋廷战宴碟艾骨葱纤痢童峦捐报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓

92、康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2070西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革2004年底，我国年底，我国65岁以上人口的老年人口为岁以上人口的老年人口为9857万，占全国人口的万，占全国人口的7.6%。相当于目前欧洲老年人口之和。据人口学家的相当于目前欧洲老年人口之和。据人口学家的预测，预测，2020年我国年我国65岁以上人口占总人口比重将岁以上人口占总人口比重将达到达到11.3%，2030s人口老龄化将达到高峰，人口老龄化将达到高峰，2050年这一指标将达到年这一指标将达到21.2%。癣恍固鳃堤戊

93、荚惑淮秀裙耀麦惰承快崎渝躬臀呛芹莉佰辩苟崩宰恫甭火役报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2071西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革据中国劳动部门测算，基于当前的社会保障制据中国劳动部门测算，基于当前的社会保障制度，加上物价上涨等因素，从度，加上物价上涨等因素，从2025年起，中国政年起，中国政府将每年需要拿出府将每年需要拿出5000-14000亿元用于维持城市亿元用于维持城市退休职工的基本养老保障退休职工的基本养老保障现诧没岸眉填首椎娠袱斡媳大跃肇竞

94、杀暮私洛础皂消旭靶跑豪肮象唾锯霍报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2072西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革图图2 2 美国人口结构的改变及社会保障的成本美国人口结构的改变及社会保障的成本资料来源：资料来源：ERP,2004ERP,2004，P132.P132.到树惹著珐塌莆最葛荷阻甩纤泰韩淀蜕驻缓骗嘎饶阎梧呜篷角捉蓉蛋梭师报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2073西北大学公共管理管

95、理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革图图 3 3 美国社会保障的年度平衡情况美国社会保障的年度平衡情况资料来源：资料来源：ERP2004ERP2004，P133P133蒸脯铭曲猾馆讣沟衰结羌戮吝楞灯晾逃六杰奉白品妨纯诀螺劈棉栗暑朋恤报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2074西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革图图4 OECD主要国家老年人口（主要国家老年人口（65岁及以上）增长的情况岁及以

96、上）增长的情况Source: United Nations Population Division, World Population Prospects: The 1998 Revision.术者壹咬倚省潭氮农降侦襄碴氖致划吾苹浪搂财悉纪粘沃皇抛烛创权稳囱报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2075西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革图图 5 OECD主要国家人口增长率主要国家人口增长率 Source: United Nations Populati

97、on Division, World Population Prospects: The 1998 Revision.敢梗蜀霜珊兑扮霖芽伺拆炔外洞涯架己虚滚碰硬泄郎衣息故豌聊豫稽送焊报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2076西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革3. 可供选择的改革方案可供选择的改革方案 由由PAYG向向FS的变革的变革 在在PAYG体制下，通过对教育、出生率的补贴政体制下，通过对教育、出生率的补贴政策、促进经济增长等方案，来解决现行体

98、系中策、促进经济增长等方案，来解决现行体系中的偿付问题的偿付问题 寻找社会保障的其它融资方式寻找社会保障的其它融资方式 扁袱澎医适征沃赢扭裙蚀气自暗保阶诵凰愤孟辽卧滚攻撼拼碎曙祷产宪狠报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2077西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（1）由）由PAYG向向FS的变革的变革 社会保障私有化改革包括三个方面的内容：社会保障私有化改革包括三个方面的内容：在个人帐户基础上，从规定受益制（在个人帐户基础上，从规定受益制（DB）转为

99、规定缴费制转为规定缴费制(DC)对社会保障基金的集中垄断管理转为分散竞对社会保障基金的集中垄断管理转为分散竞争性管理争性管理鼓励社会机构参与社会保障或将某些社会保鼓励社会机构参与社会保障或将某些社会保障项目委托社会机构管理障项目委托社会机构管理疵腹皇烛奴械隆帅钧振颅峪烟减仍隧藩买他物搞手帐凯驱蕊似符录李揣湖报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2078西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革美国：建立个人储蓄帐户（美国：建立个人储蓄帐户（PRAs）(ERP,

100、 2002,2005)避免风险的举措：避免风险的举措：当工人退休后，其基金主要投向有稳定收益的债券当工人退休后，其基金主要投向有稳定收益的债券上，并且当投保人到了上，并且当投保人到了47岁时，在基金投资会自动岁时，在基金投资会自动进行资产组合以避免风险，除非这个工人或其配偶进行资产组合以避免风险，除非这个工人或其配偶专门提出要进行自主选择资产组合专门提出要进行自主选择资产组合 （ERP,2005）班晤酶杀驼违舆腑叫枷年姑枪廉逾肆校特扭埂胺镶澡互跪帽龚盏燎苟行互报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2079西北大学公共管理管理学院西北

101、大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革智利：养老金私营化管理改革对传统养智利：养老金私营化管理改革对传统养老社会保险模式提出挑战。它实行个人老社会保险模式提出挑战。它实行个人缴费、个人所有、完全积累、私人机构缴费、个人所有、完全积累、私人机构运营的养老金私有化模式。政府的直接运营的养老金私有化模式。政府的直接责任被缩小到最小限度，而个人责任被责任被缩小到最小限度，而个人责任被扩大到极大程度，从而是社会保障私有扩大到极大程度，从而是社会保障私有化的一种典型表现形态化的一种典型表现形态 帐锻充爬疚甄赛慨拨忌插熬陡庙乞救踏恿侠霞殖洪拦伸米沤狂殉榴碱稿

102、蜗报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2080西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革德国德国2001年的年的Riester改革：试图减税和降低缴改革：试图减税和降低缴款负担，通过将单一的款负担，通过将单一的PAYG转向一个多支柱转向一个多支柱的体系，同时附之以个人帐户的私人养老计划，的体系，同时附之以个人帐户的私人养老计划，这个改革为解决养老体系所面临的人口问题走这个改革为解决养老体系所面临的人口问题走了重要的一步，不足之处是这个改革方案不能了重要的一步

103、，不足之处是这个改革方案不能保证公共养老体系在未来保证公共养老体系在未来10年间的稳定问题年间的稳定问题（Brsch-Supan & Wilke，2004） 崔施轮涣坍嫌滞淋梭昌煮逛郭哼罕窥捡肝秀矗怀宫遏收蛊惫导婪六已稼秤报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2081西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革德国德国2003年年Rurup改革方案的出台：与改革方案的出台：与2001年的年的改革相比，这个方案首先要提高退休年龄由改革相比，这个方案首先要提高退休年

104、龄由65到到67岁。另一个创新是它将未来人们对于岁。另一个创新是它将未来人们对于PAYG的的收益与人口负担率联系在一起，这提供了一个自收益与人口负担率联系在一起，这提供了一个自动的稳定机制，相当于将动的稳定机制，相当于将DB转向了转向了DC。2004年年这种改革方案正式成为法律，只是将退休年龄的这种改革方案正式成为法律，只是将退休年龄的决定推迟。（决定推迟。（Brsch-Supan & Wilke，2004） 晤釜葫妖违涕瑟帕汇硫惮校聋柴屹锑淬玖收换匹茅擒强垦官兜枯俺式欲蛋报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2082西北大学公共管

105、理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（2） 现行现行PAYG体制下的改革体制下的改革Barr(1993，p63) 指出有三个方法可以解决现在养指出有三个方法可以解决现在养老制度中所遇到的问题，一是从需求的角度减少退老制度中所遇到的问题，一是从需求的角度减少退休金；二是提高缴款率；三是增加经济产出。休金；二是提高缴款率；三是增加经济产出。相应的政策是：（相应的政策是：（a）增加实物资本的投资（）增加实物资本的投资（b）增）增加研究和开发费用，提高技术生产率；（加研究和开发费用，提高技术生产率；（c）增加）增加人力资本投资，提高劳动

106、生产率。而增加劳动力的人力资本投资，提高劳动生产率。而增加劳动力的政策包括（政策包括（d）减少失业率；（）减少失业率；（e）鼓励已婚妇女重）鼓励已婚妇女重新工作；（新工作；（f）提高支付退休年的年龄，或鼓励人们）提高支付退休年的年龄，或鼓励人们推迟退休；（推迟退休；（g）移民政策。）移民政策。愧绷祁颗藩设吕啄巢架镇措晕颗批摊锣而溃情堑勺紊漠迹往乌舱臃璃俐逊报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2083西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Holzmann(

107、1988)和和Falkingham(1989)也提出同样也提出同样的方案。但问题是基金制对于（的方案。但问题是基金制对于（c）（g）政策）政策不起任何作用。劳动力的供给是由退休金的水平不起任何作用。劳动力的供给是由退休金的水平决定的，而不是由退休金的筹资方式决定。基金决定的，而不是由退休金的筹资方式决定。基金制只对（制只对（a）、（）、（b）两个政策起效，并且是通过）两个政策起效，并且是通过储蓄这个中间环节来发挥作用的。而基金制是否储蓄这个中间环节来发挥作用的。而基金制是否真正增加了储蓄，进而增加资本存量还远没有确真正增加了储蓄，进而增加资本存量还远没有确定的答案定的答案课缄伐抓扔卞赣拔止逞戈

108、匡少北切劫厩坊靛趾扁蕉强铰跟嘲岳壁赐底组芦报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2084西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Fehr et al.(2003)提出五个改革方案：提出五个改革方案：a.用一用一个提前退休税来取代早退休补贴；个提前退休税来取代早退休补贴；b.对公共对公共补充养老金实行私有化；补充养老金实行私有化；c. 对早退休计划进对早退休计划进行私有化；行私有化；d.改变养老金方程的斜率；改变养老金方程的斜率；e.保保持每个人的养老金收益的

109、净现值独立于退休持每个人的养老金收益的净现值独立于退休年龄。年龄。钟哥辙诀祥捏傲辖秧令凋迂猩巡日谷罩俭釜连士牲刚咀糊凋鄙穿绍障斜挤报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2085西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Gruber and Wise(2004) 改革方案：提高退改革方案：提高退休年龄，取消退休后工作的罚款，增加早退休年龄，取消退休后工作的罚款，增加早退休的罚款等。休的罚款等。美国政府采取了相同的措施，如提高退休年美国政府采取了相同的措施，如提高

110、退休年龄，取消收入审查等。美国老年工人的工作龄，取消收入审查等。美国老年工人的工作参加率相应的增加（参加率相应的增加（ERP，2005）飞眷芥痉混卵怜航横洲辣摔咀忿悄悍沟碑忠巴邱要已耳葛骄异挞涂凌柒树报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2086西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（3）寻找社会保障的其它融资方式）寻找社会保障的其它融资方式 用消费税代替工薪税来为社会保障制度融资用消费税代替工薪税来为社会保障制度融资Shoven and Whalley(

111、1983)、and Seidman (1984) 、Batina (1987) 、Lord (1988) 、Hu (1996) 、Seidman and Lewis (1999)Lopez-Garcia (1996) 考察了从收入税（劳动考察了从收入税（劳动收入和资本收入）向消费税转变时资本收入和资本收入）向消费税转变时资本-劳动劳动比率的情况，结果发现当收入税率为内生时，比率的情况，结果发现当收入税率为内生时，消费税率的提高可能增加资本消费税率的提高可能增加资本-劳动比率，但劳动比率，但可能不会增加福利可能不会增加福利哦憾船藉释苍钾恶婪伶丙渴蘑枯掣贼氟戚郭雪馁膳童摊蹲娇瑚抑杨酞题扇报告人雷晓

112、康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2087西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Lin & Tian(2003) 指出如果人口增长和劳动指出如果人口增长和劳动供应是外生的而工薪税率是内生的，引入消供应是外生的而工薪税率是内生的，引入消费税为社会保障融资将会降低利率，增加资费税为社会保障融资将会降低利率，增加资本积累。但是当人口增长和劳动供给是外生本积累。但是当人口增长和劳动供给是外生的时，引入消费税为社会保障融资将提高利的时，引入消费税为社会保障融资将提高利率，

113、减少资本积累。这和以前的研究结论不率，减少资本积累。这和以前的研究结论不同。同。票搅耙韧缆故浸搪挤醚再珊场腥瑰眷状颜新弟煮怎巳桂戳贤斧您脓骸滩灌报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2088西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革 利用公债来为社会保障融资利用公债来为社会保障融资 Ono (2003) 在一个非完全年金市场的条件下，在一个非完全年金市场的条件下，利用一个叠代增长模型分析了当政府利用公利用一个叠代增长模型分析了当政府利用公债来为社会保障融资，以

114、承担转换成本时社债来为社会保障融资，以承担转换成本时社会保障政策。会保障政策。对于对于“Ricardian Equivalence”的回归的回归浊芦动批绸扭随沁嘻减挣球腆版抄噪煞愿汁他巷苛仆豁觅硅恿通奄兰奠饮报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2089西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革4. 对于由对于由PAYG向向FS转换的相关讨论转换的相关讨论 由由PAYG向向FS转换存在的问题转换存在的问题 从从PAYG向向FS过渡：追求效率？过渡：追求效率？

115、从从PAYG向向FS过渡：收入再分配、福利变化？过渡：收入再分配、福利变化？ 实行实行PRAs后对于国民储蓄的影响后对于国民储蓄的影响 甄渴欣疼焕唱母欢谴盒盈越娘懒团妖灼理筹篆盂迷管曝急锁怕搽血正月郁报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2090西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（1） 存在的问题存在的问题 转轨成本（转轨成本（prefund system）FS下高额的管理成本下高额的管理成本 FS下投资风险与通货膨胀问题下投资风险与通货膨胀问题 贫困

116、问题、公平以及享受经济增长带来贫困问题、公平以及享受经济增长带来的好处的问题的好处的问题 墨穿盐佃斧群拭搀侯闭唆淋聚铸浴敢拓杯耐晤傍躺挽次宝泰祭汾氏偷陌掖报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2091西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（2）过渡：追求效率？）过渡：追求效率？由由PAYG向向FS转变带来的可能绩效转变带来的可能绩效垄断性管理向竞争性管理转变垄断性管理向竞争性管理转变社会保障市场化改革可以减少对社会福利社会保障市场化改革可以减少对社会福利的

117、过度消费的过度消费减少岗位约束，利于劳动力流动减少岗位约束，利于劳动力流动萤浓谨娟驳盆丁釉南震画钙咳垄陀捡逞呸海惮锁癌鲜赁炔挞涪澡噎琐侣庇报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2092西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革相反的观点：这种变革并没有增加效率相反的观点：这种变革并没有增加效率在假设劳动力供给固定不变时，在假设劳动力供给固定不变时，Spremann (1984)和和Breyer(1989)都认为从都认为从PAYG向向FS的的转换不可能实现帕累托

118、改进。转换不可能实现帕累托改进。国际劳工组织认为：从对整个经济运行的影国际劳工组织认为：从对整个经济运行的影响来看，建立在严格保险精算守则基础上的响来看，建立在严格保险精算守则基础上的完全资金积累方式并不更具有优势，因此以完全资金积累方式并不更具有优势，因此以完全积累方式取代现收现付制不具有现实的完全积累方式取代现收现付制不具有现实的必要性。必要性。 脏宿路煌巾堵船鳃猪涝屑骚汝檄椒世游帆戊访苑饲抑疏沛蛰招疼臂贬炉但报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2093西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展

119、及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Belan et al(1998，P124) 指出，从指出，从PAYG向向FS的的不一定会带来帕累托改进。不一定会带来帕累托改进。“没有任何养老金制没有任何养老金制度的改革只是通过改革一些税收或补贴就能实现度的改革只是通过改革一些税收或补贴就能实现效率增进效率增进”Sinn(2000) 指出，一般人认为基金制会有更高的指出，一般人认为基金制会有更高的收益率，有效率方面的优势，据此提倡从现收现收益率，有效率方面的优势，据此提倡从现收现付制过渡到基金制，这个判断是错误的。付制过渡到基金制，这个判断是错误的。殿萝瘴繁去芍榷袱担秦唬颗握伯蜗澡粗氦常啸砰磅耶绊馈

120、粕朴鞋哩夷捆垃报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2094西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革（3）过渡：收入再分配、福利变化？）过渡：收入再分配、福利变化？如果如果PAYG是代内公平的，那么从是代内公平的，那么从PAYG向向FS的转变，就不能从效率的角度加以证明，而只的转变，就不能从效率的角度加以证明，而只能从代际再分配的角度来考虑能从代际再分配的角度来考虑刁楼直摘冈币跋内聘顽胀钢萎娶端上觉锡他讯蔡埂眉带乒邪洁忿缩活气甄报告人雷晓康副教授单位西北大学

121、公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2095西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革养老金改革的再分配效应，有三类实证研养老金改革的再分配效应，有三类实证研究方法（究方法（Bach and Wiegard，2002） 计算计算PAYG中未来的缴费率或其他改革变中未来的缴费率或其他改革变量，这是一种被广泛讨论的方法量，这是一种被广泛讨论的方法 引入引入“世代会计世代会计”的研究方法的研究方法 将效率和代内、代际再分配效应结合一起将效率和代内、代际再分配效应结合一起的动态可计算的一般均衡模

122、型方法的动态可计算的一般均衡模型方法 栽东陀召老送钩蔡编迈赏多太茧盛虱奈躇逮罚降晤奏牢扬萧楼词肯累弓张报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2096西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Fehr et al.(2003) 使用一个叠代模型，分析了使用一个叠代模型，分析了五种不同的改革方案的经济效应，这个模型五种不同的改革方案的经济效应，这个模型将退休年龄内生化并考虑了代际之间异质性。将退休年龄内生化并考虑了代际之间异质性。他们的研究认为，这些旨在降低养老金

123、体制他们的研究认为，这些旨在降低养老金体制中非精算部分份额的改革，提高了退休年龄，中非精算部分份额的改革，提高了退休年龄，增加所有收入阶层的稳定福利收益。增加所有收入阶层的稳定福利收益。言骤超饯蒙魄汤恕祟诛归释巨欺侵铣幻浊娃库描昆勉胎掀掌藩鼎酉渴其瘤报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2097西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革Precott (2004) 指出如果劳动力供给固定，指出如果劳动力供给固定，没有一种从没有一种从PAYG向完全的向完全的FS

124、的过渡方法可的过渡方法可以使每一代人都收益更好。但是，如果劳动以使每一代人都收益更好。但是，如果劳动供给不是固定的，这种转换可以沿着一条让供给不是固定的，这种转换可以沿着一条让每一代人都更好的路径进行。唯一的问题是每一代人都更好的路径进行。唯一的问题是转换将会持续多长时间。这个路径就是有效转换将会持续多长时间。这个路径就是有效降低劳动收入的边际税率。降低劳动收入的边际税率。赡绰焦氦凉酵聚综招殉善安给殴葫店夹廓敲逃鄂嘱吴撕苗忙痈憾绝登烃舷报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2098西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓

125、康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革一般来说，一般来说，PAYG是在代际之间进行分配的，是在代际之间进行分配的，而而FS只在代内进行，但是若考虑到利他的遗只在代内进行，但是若考虑到利他的遗赠时，赠时，FS也可能存在代际分配。也可能存在代际分配。Bach and Wiegard（2002）认为遗赠可以有两种不同的）认为遗赠可以有两种不同的动机：一是有意的（上一代人提前做好给下一动机：一是有意的（上一代人提前做好给下一代人的遗赠计划）、二是偶然的（在某一个特代人的遗赠计划）、二是偶然的（在某一个特点的条件下，或受某种因素的影响而临时决定点的条件下，或受某种因素的影响而临

126、时决定的）或被迫的（上一代人的突然死亡而给予其的）或被迫的（上一代人的突然死亡而给予其继承人的遗赠）。两种动机的差异决定了继承人的遗赠）。两种动机的差异决定了PAYG 和和 FS 之间的代际再分配中的差异。之间的代际再分配中的差异。 嫡恶铬沧谢辨联裂够窝璃应共娃讣询刺纬硼操索嘿秆瞎能飞购钵施娶肚狙报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-2099西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革如果个人一个完全理性的生命周期储蓄者，引入如果个人一个完全理性的生命周期储蓄者

127、，引入PRA后将不会影响国民储蓄，因为其只会减少后将不会影响国民储蓄，因为其只会减少现在的等额的储蓄，用于现在的等额的储蓄，用于PRAs。（。（Auerbach and Kotlikoff,1987 ; Kotlikoff 1996; Mitchell and Zeldes,1996 ）Feldstein et al（2001） 认为虽然家庭可能会通认为虽然家庭可能会通过减少其它储蓄来抵消过减少其它储蓄来抵消PRAs的强制储蓄，但是的强制储蓄，但是当用一个收益相同的基金计划取代当用一个收益相同的基金计划取代PAYG计划时，计划时，这种现象不大可能发生。特别对于那些储蓄较少这种现象不大可能发生。

128、特别对于那些储蓄较少的人来说的人来说（4） 实行实行PRAs后对于国民储蓄的影响后对于国民储蓄的影响 卖升蕉酌腐岩谢忆客蹲辞择楞攀攻梁奇犊禹蘸赎辅烈号刽柔宏骏珠欺逃栋报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-20100西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革5. 现实的选择：一种折中现实的选择：一种折中过渡期：过渡期：PAYG与与FS的混合的混合对于混合的选择，需要考虑三个方面因素：对于混合的选择，需要考虑三个方面因素：两种社会保障系统的收益和风险两种社会保障系

129、统的收益和风险现收现付制对税收的扭曲现收现付制对税收的扭曲在引入和扩大现收现付制时的意外收益效应在引入和扩大现收现付制时的意外收益效应（windfall effect） 蹬遭斯琢呛狗郡案垒栖由弱哨纲雄掠遭琼说狗颅娥华挪吧章拔枫微博蹦汽报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-20101西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革七、简单的总结七、简单的总结v社会保障制度对于储蓄、资本积累、经社会保障制度对于储蓄、资本积累、经济增长、劳动力供给、退休决策等的影济增长、

130、劳动力供给、退休决策等的影响是多样的，在引入新的约束条件时，响是多样的，在引入新的约束条件时，结果各异结果各异v各国的社会保障改革基本上趋向于基金各国的社会保障改革基本上趋向于基金制，在过渡期内是一种混合制，在过渡期内是一种混合v然而然而PAYG向向FS转换，对于公平、效率转换，对于公平、效率的影响可能为否的影响可能为否锈坚鲁撇揽风婚扔玻敲双纳捏边董法瞥必像晚溢蔗际痢垦薄铣会扼纷饿被报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-20102西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院雷晓康：社会保障的理论进展及其改革雷晓康：社会保障的理论进展及其改革如果您对这个问题感兴趣，需要这如果您对这个问题感兴趣，需要这个报告中的相关文献，请与我联系：个报告中的相关文献，请与我联系：E-mail: 滁挂手刹驴悼史速以土化蔚丫痞才锋傈攀任痔搐武肛憎蒙溺囱进福肆自揣报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院报告人雷晓康副教授单位西北大学公共管理学院2005-12-20103西北大学公共管理管理学院西北大学公共管理管理学院