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1、转融通业务介绍2017.9目录目录转融通业务概述转融通业务概述转融通业务模式比较转融通业务模式比较我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转转融通证券出借业务介绍融通证券出借业务介绍转融通转融通业务营销建议业务营销建议一、转融通业务概述一、转融通业务概述转融通业务概述转融通业务概述1.业务概览及定义转融通：转融通：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 证券出借：证券出借：是指证券出借人以约定的费率通过交易所业务平台向证券借入人（证券金融公司）出借交易所上市证券，借入人到期归还所借证券及其相应权益补偿并支付费用的业务。转融通业务概述
2、转融通业务概述证券证券公司公司投资者投资者融资融券融资融券资金资金/证券担保证券担保出借人出借人证金证金公司公司转融通转融通证券出借证券出借资金资金/证券担保证券担保企业信用企业信用证券借入证券借入/归还归还转融资转融资/转融券转融券融资融资/融券融券1.业务概览及定义转融通业务概述转融通业务概述2.转融通业务筹备介绍20112011年年1010月月2626日日20112011年年1010月月2828日日20112011年年1111月月-2012-2012年年8 8月月20122012年年8 8月月证监会发布转融通业务监督管理试行办法中国证券金融公司成立l拟定配套业务规则l系统搭建及联网测试l
3、相关业务规则征求意见稿陆续出台l通关测试l券商递交材料l8月30日，率先推出转融资，当日成交55亿转融通业务概述转融通业务概述3.转融通业务制度框架证监会证监会证金公司证金公司交易所交易所登记公司登记公司转融通业务监督管理试行办法中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）中国证券金融股份有限公司转融通业务保证金管理实施细则（试行）中国证券金融股份有限公司融资融券业务统计与监控规则（试行）上海证券交易所转融通证券出借交易实施细则（试行）深圳证券交易所转融通证券出借交易实施细则(试行)中国证券登记结算有限责任公司证券出借及转融通登记结算业务规则（试行）4.转融通业务影响-市场影响增加资金与证券
4、供给，增加资金与证券供给，进一步双边交易机制，市场越发有效进一步双边交易机制，市场越发有效l完善双边交易机制l增强证券市场的流动性和连续性l为投资者提供新的盈利模式，增强其规避投资风险的能力转融通业务概述转融通业务概述4.转融通业务影响-证券出借人出借出借期间证券期间证券的相关权益有的相关权益有保障保障出借利率与出借利率与期限期限挂钩挂钩提高提高股权使用股权使用效率效率转融通业务概述转融通业务概述4.转融通业务影响-证券公司新增证券和资金供给渠道，推动融资新增证券和资金供给渠道，推动融资融融券业务发展券业务发展增加多元化业务收入增加多元化业务收入促进促进证券公司提高管理证券公司提高管理水平和风
5、险管理水平和风险管理能力能力提高证券公司专业服务能力，打造差异化核心竞争力提高证券公司专业服务能力，打造差异化核心竞争力转融通业务概述转融通业务概述4.转融通业务影响-投资者资金供给增加，有利于投资者放大交易杠杆资金供给增加，有利于投资者放大交易杠杆证券供给增加，提供了更多的做空机会证券供给增加，提供了更多的做空机会融资融券交易机制进一步完善，极大丰富投资者的交易策融资融券交易机制进一步完善，极大丰富投资者的交易策略，创造更多的盈利机会略，创造更多的盈利机会转融通业务概述转融通业务概述二二、转融通业务模式比较、转融通业务模式比较1.分散授信模式-美国、香港转融通业务模式比较转融通业务模式比较特
6、点：特点：l没有制度化的集中授信机构，对投资者的融资融券，由大量的、分散的金融机构（如证券公司）办理l资金不足时，可通过向商业银行的金融机构拆借等方式筹措；l证券不足时，可向其他投资者借入2.单轨集中授信模式-日本转融通业务模式比较转融通业务模式比较特点：特点：l证券金融公司居于排它的垄断地位，严格控制着资金和证券通过信用交易的倍增效应。l证券公司向投资者融资融券后，若信用交易交割清算时自有资金或股票不足，可以向证券金融公司融通。l证券金融公司可通过短期资金市场、日本银行和一般商业银行来筹措资金或股票。3.双轨制集中授信模式-台湾转融通业务模式比较转融通业务模式比较特点：特点：l证券金融公司具
7、有既垄断又竞争的特点。l客户信用交易并非必然集中于证券公司，客户可以选择是从证券公司直接获得融资和融券，还是直接向证券金融公司申请融资融券。4.模式比较转融通业务模式比较转融通业务模式比较国家国家信用交易模式信用交易模式证金公司证金公司金融市场金融市场业务开展情况业务开展情况美国分散授信模式无非常发达市场化程度高；交易主体广泛；渠道多样化；联系货币、回购市场日本单轨制集中授信模式3发达证金公司专营垄断但地位下降；层级分明；融资余额大于融券余额韩国单轨制集中授信模式1一般发达证金公司垄断；融资融券规模较小台湾双轨制集中授信模式4一般发达证金公司垄断竞争；客户可直接向证金公司融资融券；券商被动、收
8、入有限中国单轨制集中授信模式1不发达目前规模较小；证金公司垄断；资券比例不均衡三、我国转融通业务运作模式三、我国转融通业务运作模式1.参与主体准入证券公司我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式提交申提交申请材料请材料征信与征信与授信授信签订签订合同合同开立开立账户账户通知申通知申请人请人提交保提交保证金证金开展开展业务业务试点范围逐步扩大。试点范围逐步扩大。证券公司授信额度：证券公司授信额度：授信额度= MIN申请额度，证券金融公司净资本50%，申请人净资本净资本折扣比例（初期为50%）分类监管评级对应系数平均维持担保比例对应系数（1内部信用状况调减百分比外部信用状况调减百分比）1.参与
9、主体准入证券出借人我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式出借人资质出借人资质l熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相应风险承受能力；l不存在被法律、行政法规、部门规章或交易所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形；l最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录；l交易所规定的其他条件。证券出借交易试点期间，出借人仅限于机构证券出借交易试点期间，出借人仅限于机构投资者投资者l 证券投资基金、保险机构、全国社保基金、QFII等专业投资机构l 持有上市公司股份的集团公司l 地方国有资产经营类公司l 普通机构客户1.参与主体准入证券出借人我国转融通业务运作模式我国转融通
10、业务运作模式证券公司作为出借人证券公司作为出借人l由证券公司向交易所申请交易权限。会员为客户提供证券出借交易代理服务会员为客户提供证券出借交易代理服务l审慎评估客户对证券出借交易的认知水平和风险承受能力，并进行风险教育；l根据交易所细则的要求，审核客户参与证券出借交易的资质；l证券公司应当与参与证券出借交易的客户签订委托代理协议，明确双方的权利、义务。2.账户体系-证券帐户我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式2.账户体系-资金帐户我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式3.业务流程-概览我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式3.业务流程-保证金管理我国转融通业务运作模式我国转
11、融通业务运作模式5 5亿市值亿市值可融入资金可融入资金或证券：或证券：保证金保证金1 1亿亿20%20%的保的保证金比例证金比例3.业务流程-保证金管理我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式保证金比例保证金比例=（现金+可充抵保证金证券市值 证券转融通折算率）（未偿还转融资负债金额+未偿还转融券证券市值+未偿还现金权益补偿金额+ 未偿还证券权益补偿市值+未偿还转融通费用、罚金等） 现金占保证金的比例现金占保证金的比例=现金/（证券公司转融通负债市值（余额）证券公司维持保证金比例）100%l根据证券公司分类监管评级来确定保证金比例档次。l保证金比例不低于20%，其中，现金占应缴保证金的比例
12、不低于15%。l保证金比例不足，当天无法申报。可充抵资产可充抵资产/ /负债负债3.业务流程-保证金管理我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式日常操作日常操作担保品交存担保品交存担保品提取担保品提取担保品替换担保品替换担保品买卖担保品买卖权益处理权益处理证券类担保证券类担保品权益处理品权益处理( (分红派息、分红派息、配股、投票、配股、投票、优先认购优先认购) )资金类担保资金类担保品利息处理品利息处理盯市追缴盯市追缴逐日盯市逐日盯市( (最新价格、最新价格、公允价值、公允价值、折算率、担折算率、担保品数量保品数量) )预警和追缴预警和追缴处理处理违约处置违约处置处置买卖处置买卖( (卖
13、出担保证卖出担保证券得到资金，券得到资金，或买入目标或买入目标证券证券) )处置划转处置划转( (划入专户划入专户) )3.业务流程-转融资我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式证券公司证券公司证券金融证券金融公司公司转融资借入转融资借入转融资归还转融资归还资本金资本金发债等依法筹发债等依法筹集的资金集的资金3.业务流程-转融资我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融资期限和费率（试行）转融资期限和费率（试行）l转融资期限包括7天、14天、28天三个档次l转融通业务期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日；归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日l转融资费率原则上不低于
14、中国人民银行公布的半年期金融机构贷款基准利率3.业务流程-转融资我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融资计费转融资计费l每个交易日15:00-15:30由系统根据匹配规则生成成交数据，并发登记结算公司，证券公司于归还日归还本金和费用l每笔转融资费用=该笔转融资交易金额该笔交易出借日或者展期日转融资费率实际占用天数/360l转融资交易了结时，证金公司按照先偿还转融资本金，再偿还转融资费用的顺序认定l转融资费用自成交之日起按自然日计算，于归还日支付，归还日不计算费用l转融通业务试点期间违约金按每日万分之五计收3.业务流程-转融资我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融资申报转融资
15、申报l申报时间：9:30-11:30、13:00-15:00、15:00之前允许撤单，指令当日有效l申报限制：（1）每笔申报金额应当为100万元的整数倍（2）最大单笔申报金额不超过3亿元（3）单一证券公司当日各期限档次转融资申报总额不超过5亿元3.业务流程-转融资我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式展期条件借入人转融通可用授信额度大于该笔展期合约额度1借入人信用记录良好，未出现转融通违约情形2证金公司要求的其他条件3l展期日，借入人向证券金融公司支付原合约的费用；证金公司于同日重新生成一笔同期限转融资合约替代原合约，新合约的费率执行展期日的费率转融资展期转融资展期l转融资合约可申请展期
16、，但展期后新旧合约总期限不能超过6个月。 借入人如需展期，需在到期日至少3个交易日前向证金公司提出展期申请，证金公司最晚于合约归还日前1个交易日确定是否同意展期，并通知借入人3.业务流程-转融券我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转转融券融券融入融入( (证券出借证券出借) )证券公司证券补偿支付转融券融出归还转融券融出出借人出借人借入人借入人证金公司证金公司转融券融入归还转融券融入证券金融公司证券补偿支付调账申报转融券融出转融券融出3.业务流程-转融券我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融券期限和费率（试行）转融券期限和费率（试行）l每笔转融券合约费用（每笔合约余额该笔合约
17、成交日年费率/360 合约期限）其中：每笔证券合约余额=成交日收市后证券收盘价出借余量转融转融券券计费计费3.业务流程-转融券我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融券成交规则转融券成交规则l约定申报：约定申报：交易所按照出借人与借入人申报一一对应的原则进行匹配撮合，直接生成成交数据l非约定申报非约定申报（1）交易所对于每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量小于证金公司借入申报数量时，按照出借人出借申报的时间顺序匹配成交。（2）对于每一期限档次下每只证券所有出借人出借申报总数量大于证金公司借入申报数量时：A.采取按比例分配方式成交B.如按比例分配成交后还有剩余股份，则按出借人出
18、借申报数量从大到小的次序、申报出借数量相同的按时间先后顺序，与证金公司的借入申报匹配成交，直至剩余股份分配完毕（最小成交单位为100股/份）3.业务流程-转融券我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式转融券申报转融券申报l申报申报时间时间（1）上交所：9:30-11:30、13:00-15:00， 14:30前允许撤单（2）深交所：9:15-11:30、13:00-15:00， 15:00前允许撤单l指令类型指令类型（1）约定申报：指定成交对手（2）非约定申报：无特定成交对手l申报限制申报限制（1）每笔申报数量应当为100股（份）的整数倍（2）最低单笔申报数量不得低于1万股（份）（3）最大
19、单笔申报数量不超过100万股（份）（4）单一证券全市场出借总市值与该证券可流通市值的比例不高于10%4.转融通模式下的融资融券运作方式我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式随借随还随借随还4.转融通模式下的融资融券运作方式我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式直通式直通式4.转融通模式下的融资融券运作方式我国转融通业务运作模式我国转融通业务运作模式产品化产品化四四、转融通证券出借业务介绍、转融通证券出借业务介绍1.证券出借业务概述转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍出借范围出借范围l 出借交易的标的证券与沪深证券交易所公布的融资融券标的证券范围一致出借交易的标的证券与沪深证
20、券交易所公布的融资融券标的证券范围一致l出借证券不存在法律瑕疵、未处于冻结或权利限制状态等出借证券不存在法律瑕疵、未处于冻结或权利限制状态等l 限售股份限售股份不允许出借不允许出借出借人证金公司出借证券 归还证券、孳息、息费转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍出借出借平台平台交易所交易所业务平台业务平台办理办理证券出借证券出借业务业务1.证券出借业务概述2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍投资者适当性管理投资者适当性管理1投资者资质审核投资者资质审核(1)证券公司应当建立投资者资质审查制度。(2)审查条件包括：账户状态、证金公司要求参与条件、风险承受能力以及
21、对证券市场的认知程度等。2风险揭示风险揭示证券公司应当向投资者全面介绍证券出借业务交易规则，充分揭示可能产生的风险，提醒投资者注意有关事项。3签订协议签订协议证券公司应当要求投资者在其营业场所书面签署风险揭示书，并与其书面签署客户证券出借委托代理协议。2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍投资者申请出借人需提交材料投资者申请出借人需提交材料1 1、参与转融通业务申请表参与转融通业务申请表（加盖本单位公章）（加盖本单位公章）2 2、股东（大）会或董事会关于开展证券出借业务的会议决议或授权文件（或具、股东（大）会或董事会关于开展证券出借业务的会议决议或授权文件（或具有同等
22、法律效力的文件或证明）有同等法律效力的文件或证明）3 3、加盖公章的法人营业执照复印件、加盖公章的组织机构代码证复印件；、加盖公章的法人营业执照复印件、加盖公章的组织机构代码证复印件；4 4、法定代表人证明文件、法定代表人身份证复印件、法定代表人证明文件、法定代表人身份证复印件5 5、办理证券出借业务的专项授权文件，经办人身份证复印件、办理证券出借业务的专项授权文件，经办人身份证复印件6 6、普通证券账户卡复印件、普通证券账户卡复印件7 7、证金公司要求提供的其他材料、证金公司要求提供的其他材料2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍出借交易出借交易签订出借协议书投资者
23、与证券公司投资者与证券公司签订签订证券出借委证券出借委托代理协议托代理协议，开，开通出借交易权限。通出借交易权限。交易申报投资者通过证券公投资者通过证券公司提供的交易系统司提供的交易系统客户端（开发的转客户端（开发的转融通系统）向交易融通系统）向交易所业务平台进行出所业务平台进行出借申报。借申报。成交回报证券交易所业务平证券交易所业务平台确认成交，并向台确认成交，并向证券公司发送成交证券公司发送成交回报。回报。2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍l出借合约到期出借合约到期日，日，证金公司向出借人归还证券、息费及相关权益证金公司向出借人归还证券、息费及相关权益l到期日
24、为非交易日的，顺延至下一交易日到期日为非交易日的，顺延至下一交易日l标标的证券停牌的，不的证券停牌的，不影响归还影响归还到期归还到期归还证金公司证金公司出借合约到期日，发送合约对账数据及归还指令核对数据证券公司代理客户证券公司代理客户核对到期合约的要素：归还证券代码、名称、归还证券数量、权益补偿金额、应收费用；日终清算，核实资金和证券交收结果登记结算登记结算公司公司按照证金归还指令清算交收发送交收结果数据出借人资金账户出借人资金账户出借人证券账户出借人证券账户交收归还指令2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍展期展期归还归还证券公司证券公司证金公司证金公司出借人出借人
25、如同意展期，则通过转融通向证金公司提交同意展期申报。出借出借人人发送客户意见同意展期确认展期的，展期之日日起，证券出借费率按照展期日利率标准执行。2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍违约处置违约处置证金公司证金公司出借人出借人支付违约金支付违约金未按约定按时足额归还公司未按约定按时足额归还公司证券、或偿付权益补偿价款、证券、或偿付权益补偿价款、或支付出借费用或支付出借费用未按约定足额提供拟出借证券的，未按约定足额提供拟出借证券的，应按照日费率应按照日费率0.05%0.05%向证券金融公向证券金融公司支付违约金司支付违约金出借证券权益补偿出借证券权益补偿2.证券出借业
26、务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍权益处理权益处理l红利红股:出借证券应得的现金红利或者利息由证券公司在权益补偿日补偿证金公司，证金公司补偿给出借人l证券发行人送股、转增股:出借证券应得的送股、转增股份由证券公司在权益补偿日补偿证金公司，证金公司补偿给出借人l证券出借期间证券发行人发行证券持有人有优先认购权的新股或者可转换债券等证券：由证券公司以现金形式在权益补偿日补偿证金公司，证金公司补偿给出借人补偿金额=(优先认购证券上市首日成交均价-发行认购价格)可优先认购证券数量权益处理（续）权益处理（续）l证券出借期间证券发行人派发权证的，由证券公司以现金形式在权益补偿日补偿证金公司
27、，证金公司补偿给出借人补偿金额=权证上市首日成交均价派发权证数量l证券出借期间证券发行人实施配股的，由证券公司以现金形式在权益补偿日补偿证金公司，证金公司补偿给出借人补偿金额=(出借证券股权登记日收盘价-配股除权参考价)出借证券数量2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍2.证券出借业务流程转融通证券出借业务介绍转融通证券出借业务介绍特殊事项处理特殊事项处理标的证券长期停牌标的证券长期停牌到期日标的证券停牌，可以选择等待复牌或采取现金了结方式标的证券暂停上市或标的证券暂停上市或终止上市终止上市标的证券未到期转融券业务归还日在收购公告之日起第3个交易日之后的，该笔业务提前
28、至收购公告之日起的第3个交易日进行了结配股、增发新股配股、增发新股现金补偿五、转融通证券出借业务营销建议五、转融通证券出借业务营销建议1.证券出借业务对分支机构意义重新切分股权托管市场份额重新切分股权托管市场份额，做大资做大资产规模的营销利器产规模的营销利器巩固现有股份托管市场份额，做实大巩固现有股份托管市场份额，做实大财富管理的有效手段财富管理的有效手段转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议1.证券出借业务对分支机构意义l为为长期持有股份的客户提供较稳定的盈利长期持有股份的客户提供较稳定的盈利机会机会l提高提高客户长期托管股份的综合客户长期托管股份的综合收益率收益率l提供提供增
29、值服务的有效增值服务的有效手段手段l做做实基于大财富管理的综合理财业务的有力实基于大财富管理的综合理财业务的有力抓手抓手巩固现有股份托管市场份额，做实大财富管理的有效手段巩固现有股份托管市场份额，做实大财富管理的有效手段转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议1.证券出借业务对分支机构意义重新切分股权托管市场份额，做大资产规模的营销利器重新切分股权托管市场份额，做大资产规模的营销利器l转融通推出后，大小非托管格局可能面临重新洗牌，促使优质客户资源加转融通推出后，大小非托管格局可能面临重新洗牌，促使优质客户资源加速向优质券商集中速向优质券商集中l部分没有转融通业务资格、综合服务能力较
30、弱的地方券商，所托管的大小部分没有转融通业务资格、综合服务能力较弱的地方券商，所托管的大小非客户，可能加速向优质券商集中非客户，可能加速向优质券商集中l转转融通首批试点券商数量融通首批试点券商数量较少，国泰君安等较少，国泰君安等11家券商家券商l试点券商试点券商可以向高端客户提供与转融通相关的交易对手方协助开发、证券可以向高端客户提供与转融通相关的交易对手方协助开发、证券出借代理申报、交易策略合作研究等一揽子出借代理申报、交易策略合作研究等一揽子服务服务转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议2.证券出借业务特点转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议项目项目证券出借证
31、券出借融资融券交易融资融券交易风险收益风险收益风险小、收益稳定风险小、收益稳定风险、收益波动较大风险、收益波动较大参与客户参与客户持有上市公司股份机构客户持有上市公司股份机构客户机构、个人客户机构、个人客户参与证券参与证券交易所融资融券标的证券交易所融资融券标的证券交易所融资融券标的证券交易所融资融券标的证券参与门槛参与门槛无开户时间、账户资产规模限制无开户时间、账户资产规模限制在公司开户在公司开户1818月、资产规模月、资产规模5050万元以上万元以上参与手续参与手续办理简单、不需要复杂审批流程办理简单、不需要复杂审批流程需要征信、授信需要征信、授信3.证券出借目标客户定位转转融通证券出借业
32、务营销建议融通证券出借业务营销建议证券出借业务目标客户证券出借业务目标客户持有上市公司股份的集团公司持有上市公司股份的集团公司地方国有资产经营类公司地方国有资产经营类公司 长期持股长期持股 为保持控股地位，为保持控股地位，不不准备准备减持减持 资产保值增值需求大资产保值增值需求大 大小非为主大小非为主地方政府投融资平台地方政府投融资平台长期持股长期持股政策上不允许减持或政策上不允许减持或减持手续复杂减持手续复杂 大小非为主大小非为主金融类公司金融类公司中长期持有中长期持有二级市场买入流动二级市场买入流动股股通过出借证券，提通过出借证券，提高投资收益意愿强高投资收益意愿强专业投资公司、集专业投资
33、公司、集团公司财务公司团公司财务公司4. 营销建议 公司在公司在证券出借领域的优势证券出借领域的优势带来大量的带来大量的融券存量需融券存量需求求汇总融券需汇总融券需求，及时通求，及时通知合作方知合作方新增融券增新增融券增量需求数量量需求数量较大较大券源需求稳券源需求稳定增长定增长庞大的庞大的机构客机构客户基础户基础快速增快速增长的融长的融券客户券客户群体群体专业的专业的资券管资券管理理量化策量化策略产品略产品推行推行最大程度保证参与出借成功率最大程度保证参与出借成功率转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议4. 营销建议转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议 提高对业
34、务认识，增强业务准备紧迫感提高对业务认识，增强业务准备紧迫感 组建证券出借业务推广小组，专职负责营销工作组建证券出借业务推广小组，专职负责营销工作推广小组推广小组做好目标客户做好目标客户定位及细分定位及细分充分研究证券充分研究证券出借业务规则出借业务规则专职负责证券出专职负责证券出借业务全面营销借业务全面营销组织策划专项营销活动组织策划专项营销活动4. 营销建议转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议圈定目标客户名单，开展针对性营销圈定目标客户名单，开展针对性营销推介业务推介业务了解出借意愿及需求了解出借意愿及需求已开户客户，达成合作意向已开户客户，达成合作意向未在公司开户的客户，
35、开发到未在公司开户的客户，开发到公司开立账户公司开立账户分析当地标的证券范围内的上市公司股东名册，圈定目标客户名单分析当地标的证券范围内的上市公司股东名册，圈定目标客户名单4. 营销建议转转融通证券出借业务营销建议融通证券出借业务营销建议提供一揽子财富管理方案，做好客户储备提供一揽子财富管理方案，做好客户储备l加大加大对目标客户培训对目标客户培训力度力度l充分了解充分了解客户需求客户需求，提供大财富，提供大财富管理管理方案方案+财务规划财务规划证券出借证券出借约定购回约定购回股权融资股权融资资金资金综合财富管理方案综合财富管理方案现金管理现金管理1.证金公司风险管理证券公司信用风险证券公司信用
36、风险转融通业务风险管理转融通业务风险管理不定期p转融通业务办理过程中，证金公司根据对证券公司信用状况和风险状况的跟踪评估结果，进行不定期重检。并根据重检结果决定是否调整证券公司的授信额度和保证金比例档次。p证券公司可以主动向证金公司交易管理部提交相关材料，申请调整授信额度。信用重检定期p时间是每年年中，截至定期重检开始的时点，授信期大于等于6个月的证券公司统一纳入重检范围，授信期小于6个月的证券公司统一纳入第二年的重检范围。2.证券公司风险管理业务规模控制及集中度管理（以国泰君安为例）业务规模控制及集中度管理（以国泰君安为例）转融通业务风险管理转融通业务风险管理指标名称指标名称标准标准预警值预
37、警值公司转融通余额占公司净资本比例不高于50%大于40%公司转融资余额占公司净资本比例不高于50%大于40%公司转融券余额占公司净资本比例不高于30%大于24%公司单一证券转融券余额占净资本的比例不高于5%大于4%公司单一证券转融券余额与该证券可流通市值的比例不高于2%大于1.6%公司单一担保证券市值占该证券总市值的比例不高于1%大于0.8%公司保证金比例不低于20%小于24%公司现金占应缴保证金的比例不低于15%小于18%公司合约剩余天数不低于0天小于2天2.证券公司风险管理出借人风险管理出借人风险管理证券公司应高度重视、认真做好转出借人的适当性管理、投资者教育、客户服务和维护稳定工作l全面
38、了解客户l充分揭示风险l审慎设定资质条件l与出借人之间签订的各项法律协议要全面、公平、公正，明确双方的权利义务、业务流程、违约处置、权益处理等各项内容，防范自我代理风险l高效稳妥处理客户纠纷转融通业务风险管理转融通业务风险管理2.证券公司风险管理信用风险信用风险l建立保证金盯市机制，加强保证金管理l建立有效的库存管理及合约管理机制，确保及时偿付l建立业务应急机制操作风险操作风险l建立完备的转融通业务内部管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受l健全业务隔离制度，确保转融通业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离转融通业务风险管理转融通业务风险管理
