财务管理课件演示文稿

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1、 财务管理财务管理主讲教师：张爱辉主讲教师：张爱辉2021/6/161财务管理财务管理o课程简介课程简介o教学内容教学内容o授课教材授课教材o参考文献参考文献o相关链接相关链接2021/6/162 课程简介课程简介学时：学时：64/48学分学分：4/3适用专业：适用专业：财务管理、会计、国际经济与贸易等本科专业财务管理、会计、国际经济与贸易等本科专业2021/6/163本课程的教学目的本课程的教学目的o 财务管理是管理类各专业的学科基础财务管理是管理类各专业的学科基础课或专业基础课，着重讲授现代财务管理的课或专业基础课，着重讲授现代财务管理的原理和方法。这门课程的教学目的是使学生原理和方法。这

2、门课程的教学目的是使学生能全面、系统地了解财务管理的基本理论和能全面、系统地了解财务管理的基本理论和方法，掌握各种财务决策、计划、控制和分方法，掌握各种财务决策、计划、控制和分析的技术方法及相关知识。析的技术方法及相关知识。2021/6/164本课程的教学要求本课程的教学要求o 财务管理是一门应用性很强的学科。在财务管理是一门应用性很强的学科。在教学过程中应坚持教学过程中应坚持理论分析与实例理论分析与实例、案例分案例分析相结合析相结合的方法，通过课堂讲授与学生讨论的方法，通过课堂讲授与学生讨论相结合的方式启发学生思考问题、分析问题、相结合的方式启发学生思考问题、分析问题、解决问题，使学生能真正

3、理解和掌握财务管解决问题，使学生能真正理解和掌握财务管理学的内容。理学的内容。2021/6/165o主要内容包括：主要内容包括：o 企业财务管理的概念、目标、原则等基企业财务管理的概念、目标、原则等基础理论；础理论；o 时间价值、风险报酬等基本原理；时间价值、风险报酬等基本原理；o 财务管理的预测、决策、预算编制和财财务管理的预测、决策、预算编制和财务报表分析的基本方法；务报表分析的基本方法；o 资金运用和筹集的基本理论和方法；资金运用和筹集的基本理论和方法；o 利润分配的基本原理与程序。利润分配的基本原理与程序。本课程主要教学内容本课程主要教学内容2021/6/166 教学内容教学内容第一章

4、第一章第一章第一章 财务管理总论财务管理总论财务管理总论财务管理总论第二章第二章第二章第二章 资金时间价值资金时间价值资金时间价值资金时间价值第三章第三章第三章第三章 风险与收益风险与收益风险与收益风险与收益第四章第四章第四章第四章 筹资方式筹资方式筹资方式筹资方式第五章第五章第五章第五章 资本成本与资本结构资本成本与资本结构资本成本与资本结构资本成本与资本结构第六章第六章第六章第六章 项目投资项目投资项目投资项目投资第七章第七章第七章第七章 证券投资证券投资证券投资证券投资第八章第八章第八章第八章 营运资金管理营运资金管理营运资金管理营运资金管理第九章第九章第九章第九章 收益分配收益分配收益

5、分配收益分配第十章第十章第十章第十章 财务预算财务预算财务预算财务预算 第十一章第十一章第十一章第十一章 财务控制财务控制财务控制财务控制 第十二章第十二章第十二章第十二章 财务分析财务分析财务分析财务分析 2021/6/167财务管理学财务管理学课程结构课程结构2021/6/168 参考书目参考书目1财财务务成成本本管管理理注注册册会会计计师师考考试试用用书书 ，经经济济科科学出版社学出版社 201732中中级级财财务务管管理理会会计计师师考考试试用用书书，经经济济科科学学出出版社版社 201733风风险险投投资资决决策策唐唐翰翰岫岫，山山东东人人民民出出版版社社，2018年年4财务管理财务

6、管理王满著王满著 人民邮电出版社人民邮电出版社 201725财财务务管管理理第第6版版 王王化化成成著著，人人民民大大学学出出版版社社 2015112021/6/169ohttp:/www.on-今日财会在线今日财会在线o2.http:/财务经济网财务经济网o3.http:/华尔街日报华尔街日报o4.http:/sec.gov/美国证券管理委员会美国证券管理委员会http:/ 总论总论教学目的和要求教学目的和要求教学要点教学要点教学内容教学内容思考题思考题案例分析案例分析2021/6/1611教学目的和要求教学目的和要求2021/6/1612教学要点教学要点2021/6/1613教学内容教学内

7、容第一节第一节 财务管理的概念财务管理的概念第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标第三节第三节 财务管理的环节财务管理的环节第四节第四节 财务管理的假设财务管理的假设第五节第五节 财务管理的原则财务管理的原则第六节第六节 财务管理的环境财务管理的环境2021/6/1614第一节第一节 财务管理的概念财务管理的概念2021/6/1615 私营企业主理财四大案例o从上个世纪七八十年代到现在，私营企业取得迅猛发展，私营企业主也越来越成为一个受到各界关注的群体，他们的理财方式与观念也受到银行、保险、基金等多个金融机构的关注。这里，我们通过几个案例来了解一下目前私营企业主的理财方式，这几种理财方式都

8、有相当的代表性。案例导入2021/6/1616方式之一：偏重储蓄o今年今年40岁的张先生，早在岁的张先生，早在5年前就在京城开了一家年前就在京城开了一家饺子馆。经过多年苦心经营，饺子馆的收益每月也饺子馆。经过多年苦心经营，饺子馆的收益每月也颇为可观。一年前，张先生又租了一个二层搂，把颇为可观。一年前，张先生又租了一个二层搂，把饺子馆的规模增大了许多。每月除去为饺子馆的规模增大了许多。每月除去为10多位员多位员工发工资和其他各项成本开支，再扣除流动资金，工发工资和其他各项成本开支，再扣除流动资金，还剩余还剩余2万多元是纯进项。万多元是纯进项。o 如何处理每月这如何处理每月这2万多元进项呢？张先生

9、的做万多元进项呢？张先生的做法是把它们存在银行里。到目前为止，张先生除了法是把它们存在银行里。到目前为止，张先生除了银行存款，并没有其他的理财方式。张先生表示，银行存款，并没有其他的理财方式。张先生表示，他很希望能有其他的理财方式，但自己在理财方面他很希望能有其他的理财方式，但自己在理财方面的知识和能力都不足，而且因为忙碌没有时间去搭的知识和能力都不足，而且因为忙碌没有时间去搭理这些钱财，因此自己确实无法选择其他理财方式。理这些钱财，因此自己确实无法选择其他理财方式。2021/6/1617方式之二：注重保险o何先生是浙江一个身价大约何先生是浙江一个身价大约700万元的采石矿场的万元的采石矿场的

10、老板，有一子一女都已上大学。何先生十七八岁就老板，有一子一女都已上大学。何先生十七八岁就出来打工，打过石头，搞过运输，平时身体健康，出来打工，打过石头，搞过运输，平时身体健康，不近烟酒，待人宽厚，干事勤劳。在何先生的约不近烟酒，待人宽厚，干事勤劳。在何先生的约700万元总资产中，有万元总资产中，有400万元是别人欠的未收万元是别人欠的未收款，其他一大部分是矿场等固定资产，有款，其他一大部分是矿场等固定资产，有50万左万左右的存款，另外还有右的存款，另外还有200万元的负债。万元的负债。o 和张先生不同的是，何先生非常注重保险保障，和张先生不同的是，何先生非常注重保险保障，并把保险保障作为一种重

11、要的理财工具。他不仅为并把保险保障作为一种重要的理财工具。他不仅为自己购买了重大疾病保险和意外保险，并早在自己购买了重大疾病保险和意外保险，并早在5、6年前就为两个孩子购买了教育金保险和重大疾病年前就为两个孩子购买了教育金保险和重大疾病保险，每年他在保费上都要支出几万元。保险，每年他在保费上都要支出几万元。o 2021/6/1618方式之三：注重再投资o学习了多年经贸英语专业的张女士几年前大学毕业，学习了多年经贸英语专业的张女士几年前大学毕业，她没有到政府机关、国有企业找份稳定工作，也没她没有到政府机关、国有企业找份稳定工作，也没有到外企打工，而是自己创办了一家私营企业。很有到外企打工，而是自

12、己创办了一家私营企业。很难看出，外表文弱的她现在已是一个每年有数百万难看出，外表文弱的她现在已是一个每年有数百万元人民币入账、手下有几十名员工的私营企业主。元人民币入账、手下有几十名员工的私营企业主。o 张女士除了把每年的赢利部分用于扩大业务，张女士除了把每年的赢利部分用于扩大业务，在理财方面还有多种选择。除了在理财方面还有多种选择。除了10万元左右的存款、万元左右的存款、每年每年2万多元的保险投入之外，她还购买了万多元的保险投入之外，她还购买了20万元万元的国债。除了这些安全性比较强的理财产品之外，的国债。除了这些安全性比较强的理财产品之外，张女士还购买了总价值张女士还购买了总价值100万元

13、左右的开放式基金，万元左右的开放式基金，这些基金产品中，这些基金产品中，60万元左右属于股票性基金，万元左右属于股票性基金，20万元左右属于债券型基金，剩下的主要是平衡型万元左右属于债券型基金，剩下的主要是平衡型基金。但张女士没有涉及到股票投资，因为她认为基金。但张女士没有涉及到股票投资，因为她认为自己工作比较忙，没有更多的精力用于股票市场。自己工作比较忙，没有更多的精力用于股票市场。2021/6/1619 方式之四：全面规划方式之四：全面规划o年近年近40岁的李先生开着一家岁的李先生开着一家IT公司，由于经营业公司，由于经营业绩比较好，个人收入相当可观。李先生在此理财方绩比较好，个人收入相当

14、可观。李先生在此理财方面坚持的原则是：凡是公司发展的问题全部由自己面坚持的原则是：凡是公司发展的问题全部由自己做主；凡是家庭理财的问题全部由太太打理。而李做主；凡是家庭理财的问题全部由太太打理。而李太太则对家庭理财有着全面的规划。太太则对家庭理财有着全面的规划。o 李太太有一张财产明细表，一一列明了所有经李太太有一张财产明细表，一一列明了所有经济方面的项目和数据，比如家里的资产、存款、国济方面的项目和数据，比如家里的资产、存款、国债、股票、有价证券及负债。她还把家庭每月的收债、股票、有价证券及负债。她还把家庭每月的收入及支出仔细记下，每月底加减对照，收支平衡与入及支出仔细记下，每月底加减对照，

15、收支平衡与否一目了然。然后，李太太把计划外的余钱分出一否一目了然。然后，李太太把计划外的余钱分出一部分存到银行，一部分买国债，一部分炒股，还有部分存到银行，一部分买国债，一部分炒股，还有一部分和朋友做一些低成本的小生意。一部分和朋友做一些低成本的小生意。o 此外，李太太还把投资房产作为一种重要理财此外，李太太还把投资房产作为一种重要理财方式，除了自己的住房外，还购置了两套交通方便、方式，除了自己的住房外，还购置了两套交通方便、配套设施完善的房产，装修后出租出去，每月都有配套设施完善的房产，装修后出租出去，每月都有万元进项。万元进项。2021/6/1620一、企业财务活动一、企业财务活动以现金收

16、支为主的企业以现金收支为主的企业资金资金收支活动的总称收支活动的总称 资金资金 是社会再生产过程中物资价值的货币表现。是社会再生产过程中物资价值的货币表现。你知道资金的你知道资金的静态静态 构成吗构成吗？资金的资金的动态动态 表现包括哪些内容表现包括哪些内容？2021/6/1621工业企业经济活动与会计要素图示工业企业经济活动与会计要素图示投入投入采购采购生产生产销售销售退出退出投入资本投入资本借入款项借入款项购置生购置生产设备产设备和生产和生产资料资料制制造造产产品品产产品品完完工工回回收收货货币币纳税纳税和返和返还利还利润润所有者权益所有者权益负债负债资产资产费用费用收入收入利润利润202

17、1/6/1622二、财务管理的概念二、财务管理的概念o生活中的理财活动生活中的理财活动n货币的管理与运用货币的管理与运用n消费预算消费预算n教育教育n保险保险n投资投资o创办一个企业创办一个企业n投资什么项目投资什么项目n如何筹集资金如何筹集资金n如何管理日常如何管理日常的资金活动的资金活动n如何分配收益如何分配收益2021/6/1623三、财务活动的概念三、财务活动的概念o财政（政府理财），例如税收政策、财政预算。财政（政府理财），例如税收政策、财政预算。o财金（金融理财），例如存贷款活动、同业资财金（金融理财），例如存贷款活动、同业资金拆借金拆借， 货币汇兑。货币汇兑。o财务（工商企业理财

18、）例如再生产运动中的资财务（工商企业理财）例如再生产运动中的资金运动（金运动（财务活动财务活动）及其所体现的经济关系（财）及其所体现的经济关系（财务关系）。务关系）。 财务活动财务活动一般由筹资、投资、日常资金营运和一般由筹资、投资、日常资金营运和分配四项内容组成。分配四项内容组成。2021/6/1624企业财务活动示意图企业财务活动示意图 货币供货币供应应 货币资金货币资金 筹资活动筹资活动 供供 原材料供应原材料供应 储备资金储备资金 再再 加工产品加工产品 生产资金生产资金 投资活动投资活动生生 产产 （资金运用）（资金运用） 产产 完工产品完工产品 产品资金产品资金运运 销销 取得收入

19、取得收入 货币资金增值货币资金增值 资金收回资金收回 动动 与分配活动与分配活动 分配利润分配利润 增值资金分配增值资金分配 （生产运动（生产运动）（物质运动）（物质运动） （资金运动）（资金运动） (财务活动财务活动)2021/6/1625企业财务活动包括：企业财务活动包括：筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动利润及其分配活动利润及其分配活动2021/6/1626四、财务管理的概念四、财务管理的概念财务管理财务管理是组织企业是组织企业财务活动财务活动，处理，处理财务关系财务关系的一项经济管理工作。的一项经济管理工作。 理解企业财务管理的基本概念，必须了解理解企业财务管理的基本概念

20、，必须了解资资金运动、财务活动及财务关系金运动、财务活动及财务关系等相关概念。等相关概念。P12021/6/1627财务活动财务活动 资金的运动过程是通过一系列的财务活动实现的。资金的运动过程是通过一系列的财务活动实现的。 财务活动财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为；是以现金收支为主的企业资金配等一系列行为；是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。收支活动的总称。 1.企业企业筹资筹资引起的财务活动引起的财务活动 企业资金的收入：企业通过发行股票、发行企业资金的收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金。债券、吸收直接投资等方

21、式筹集资金。 企业资金的支出：企业偿还借款、支付利息、企业资金的支出：企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等。股利以及付出各种筹资费用等。2021/6/16281.筹资活动筹资活动资金来源资金来源o自有资金：自有资金： 吸收直接投资、发行股票、内部留存收益吸收直接投资、发行股票、内部留存收益吸收直接投资、发行股票、内部留存收益吸收直接投资、发行股票、内部留存收益 o 债务资金：债务资金： 银行借款、发行债券、应付款项银行借款、发行债券、应付款项银行借款、发行债券、应付款项银行借款、发行债券、应付款项o资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 资金资金资金资金= = 负债资金或借入资

22、金负债资金或借入资金负债资金或借入资金负债资金或借入资金 + + 权益资金或自有资金权益资金或自有资金权益资金或自有资金权益资金或自有资金2021/6/16292.投资活动投资活动o对内投资对内投资 购置流动资产、固定资产、无形资产购置流动资产、固定资产、无形资产o对外投资对外投资 购买其它企业债券、股票与其它企业联营购买其它企业债券、股票与其它企业联营所以所以:o广义广义=对内投资对内投资+对外投资；对外投资；o狭义狭义=对外投资对外投资=股票股票+债券债券+其他（联营）其他（联营）2021/6/16303.经营活动经营活动生产生产销售销售采购采购支出支出支出支出收入收入收入收入2021/6

23、/16314.利润及其分配活动利润及其分配活动o 利润分配要按照法定的程序：利润分配要按照法定的程序： 依法纳税依法纳税 弥补亏损弥补亏损 提取公积金、公益金提取公积金、公益金 向投资者分配利润向投资者分配利润 2021/6/1632收入收入-成本费用成本费用-流转税流转税=营业利润营业利润 营业利润（内部）营业利润（内部）+投资净收益（外部）投资净收益（外部）+营营 业外收支净额业外收支净额=利润总额；利润总额； 利润总额利润总额-所得税所得税=税后净利；税后净利； 税后净利税后净利-公积金公积金-公益金公益金=可供分配的利润；可供分配的利润； 可供分配的利润可供分配的利润-向投资者分配的利

24、润向投资者分配的利润=未分未分配利润；配利润；广义分配广义分配，指收入和利润的分配，即，指收入和利润的分配，即；狭义分配狭义分配，仅指利润的分配，即，仅指利润的分配，即2021/6/1633五、企业财务关系五、企业财务关系企业财务企业财务关系内容关系内容同债权同债权人之间人之间同被投资同被投资单位之间单位之间同所有同所有者之间者之间同税务同税务机关之间机关之间同职工同职工之间之间企业内部企业内部各单位之间各单位之间同债务同债务人之间人之间2021/6/1634财务关系分析财务关系分析 （一一一一）概概概概念念念念：企企企企业业业业在在在在组组组组织织织织财财财财务务务务活活活活动动动动过过过过

25、程程程程中中中中与与与与有有有有关关关关各各各各方方方方发发发发生生生生的的的的经济利益经济利益经济利益经济利益关系关系关系关系 （二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质内容内容内容内容实质实质实质实质企业与政府企业与政府企业与政府企业与政府( (税务机关）税务机关）税务机关）税务机关） 强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系企业与投资者企业与投资者企业与投资者企业与投资者经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系企业与受资者企业与受资

26、者企业与受资者企业与受资者投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系企业与债权人企业与债权人企业与债权人企业与债权人债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系企业与债务人企业与债务人企业与债务人企业与债务人债权与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果

27、的分配关系2021/6/1635财务管理概念财务管理概念o财务管理财务管理(Financial management)是是企业管理的一部分企业管理的一部分o依据财经法规制度依据财经法规制度o按照财务管理原则按照财务管理原则o组织企业财务活动组织企业财务活动o处理企业财务关系处理企业财务关系是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。务关系的一项管理工作。2021/6/1636四、财务管理的发展四、财务管理的发展o第一阶段（20世纪初）：以

28、筹资为重心的管理阶段（传统财务管理阶段）；o第二阶段（二战以后）：资产管理阶段（内部控制财务管理阶段）；o第三阶段（20世纪60年代）：投资管理阶段；o第四阶段（20世纪70年代80年代初）：通货膨胀理财阶段；o第五阶段（20世纪80年代中后期）：国际经营理财阶段。2021/6/1637五、企业财务管理的特点五、企业财务管理的特点o综合性管理工作综合性管理工作o与企业各方面联系广泛与企业各方面联系广泛o迅速反映企业生产经营情况迅速反映企业生产经营情况2021/6/1638第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标2021/6/1639 企业的总体目标企业的总体目标 最大限度地满足人民物质和文化

29、生活的需要。最大限度地满足人民物质和文化生活的需要。 以最小的投入，实现经济效益最大化。以最小的投入，实现经济效益最大化。2021/6/1640一、财务管理目标的概念一、财务管理目标的概念o指在一定的经济环境中，通过组织财务活动，指在一定的经济环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目标。处理财务关系所要达到的目标。n企业理财活动所希望实现的结果企业理财活动所希望实现的结果n评价企业理财活动是否合理的标准评价企业理财活动是否合理的标准2021/6/1641二、财务管理目标的基本特点二、财务管理目标的基本特点o稳定性：一定政治、经济环境的产物稳定性：一定政治、经济环境的产物o多元性：主导

30、目标、辅助目标多元性：主导目标、辅助目标(横向横向)o层次性：整体目标、分部目标、具体目标层次性：整体目标、分部目标、具体目标(纵向纵向)2021/6/1642三、财务管理的整体目标三、财务管理的整体目标总产值最大化总产值最大化o计划经济的产物计划经济的产物o重视生产、产值、数量重视生产、产值、数量o不重视效益、质量、销售不重视效益、质量、销售2021/6/16432.利润最大化利润最大化优点优点缺点缺点1.剩余产品的多少可以用利剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；润指标来衡量；2.利润反映企业经济效益的利润反映企业经济效益的大小和经营管理水平的高低。大小和经营管理水平的高低。3.自由竞争的资

31、本市场中资自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最本的使用权最终属于获利最多的企业；多的企业；4.利润是企业补充资本扩大利润是企业补充资本扩大规模的源泉。规模的源泉。1.利润是绝对数，没有利润是绝对数，没有考虑获得利润与投入资考虑获得利润与投入资本的关系；本的关系；2.没有考虑利润的时间没有考虑利润的时间价值；价值；3.没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。易导致短期行为。2021/6/16443.每股利润最大化每股利润最大化优点优点缺点缺点1、每股利润为相对、每股利润为相对数，便于不同数，便于不同企业企业及同一企业不同时及同一企业不同时期进行比较；期进行比较；2、将获

32、得的利润同、将获得的利润同投入资本对比，能投入资本对比，能反映企业的盈利能反映企业的盈利能力。力。1、没有考虑时间价值；、没有考虑时间价值；2、没有考虑风险；、没有考虑风险；3、带有大量的短期行为、带有大量的短期行为倾向。倾向。2021/6/16454.股东财富大化股东财富大化优点优点缺点缺点1.考虑了资金时间价值考虑了资金时间价值和投资的风险价值；和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保反映了对企业资产保值增值的要求；值增值的要求；3.克服了短期行为；克服了短期行为；4.有利于社会资源的合有利于社会资源的合理配置。理配置。1.计量比较困难；计量比较困难；2.法人股东对股价最法人股东对股价最大

33、化目标没有足够的大化目标没有足够的兴趣；兴趣；3.不能直接反映企业不能直接反映企业当前的获利水平。当前的获利水平。2021/6/16465.企业价值最大化企业价值最大化o强调风险与报酬的均衡强调风险与报酬的均衡o注重处理好财务关系：注重处理好财务关系： 股东、职工、债权人、客户、政府股东、职工、债权人、客户、政府o讲求信誉讲求信誉现代财务管理的最优目标现代财务管理的最优目标2021/6/1647若各年现金流量相等，上式简化为：若各年现金流量相等，上式简化为： 企业价值的计量企业价值的计量2021/6/1648o在在i不变时，不变时，NCF越大，则企业价值越大越大，则企业价值越大o在在NCF不变

34、时，不变时， i 越大，则企业价值越小越大，则企业价值越小o企业的总价值与预期的报酬成正比，与预企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比期的风险成反比2021/6/1649企业价值最大化的优缺点企业价值最大化的优缺点o优点：优点：o考虑时间价值考虑时间价值o考虑风险与报酬的关系考虑风险与报酬的关系o克服企业经营短期行为克服企业经营短期行为o缺点：企业价值难以判断缺点：企业价值难以判断2021/6/1650四、财务管理的从属目标四、财务管理的从属目标 1.通过财务管理，改善企业财务状况。通过财务管理，改善企业财务状况。 2.扩大企业经营成果。扩大企业经营成果。 3.树立良好的企业形象。

35、树立良好的企业形象。2021/6/1651五、财务管理的管理目标五、财务管理的管理目标1.筹资管理目标筹资管理目标 满足生产经营需要的情况下，满足生产经营需要的情况下， 不断降不断降低资金成本和财务风险。低资金成本和财务风险。2021/6/16522.投资管理目标投资管理目标o进行可行性研究进行可行性研究o降低投资风险降低投资风险o提高投资报酬提高投资报酬2021/6/16533.营运资金管理目标营运资金管理目标o合理使用资金合理使用资金o提高资金利用效果提高资金利用效果2021/6/16544.利润及其分配管理利润及其分配管理o合理确定利润留分比例及分配形式合理确定利润留分比例及分配形式o提

36、高企业潜在收益能力提高企业潜在收益能力o提高企业总价值提高企业总价值2021/6/1655六、利益相关者的冲突与协调六、利益相关者的冲突与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。支出带来更高的企业价值或股东财富。 协调措施：解聘；接受；激励；期权协调措施：解聘；接受；激励；期权20

37、21/6/1656（二）所有者与债权人的矛盾与协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。借新债，致使旧债券或老债的价值降低。借新债，致使旧债券或老债的价值降低。借新债，致使旧债券或老债的

38、价值降低。协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款 （债权（债权（债权（债权人很被动人很被动人很被动人很被动） 2021/6/1657影响影响影响影响企业企业企业企业选择选择选择选择财务财务财务财务管理管理管理管理目标目标目标目标的因的因的因的因素素素素内部因素内部因素外部因素外部因素投资项目投资项目法律环境法律环境资本结构资本结构股利政策股利政策金融环境金融环境经济环境经济环境报酬报酬风险风险2021/6/1658第三节第三节 财务管理的原则与环境财务管理的原则与环境202

39、1/6/1659原则原则 1.系统原则系统原则o目的性目的性o整体性整体性o层次性层次性o环境适应性环境适应性2021/6/16602.平衡原则平衡原则财务：财务： 目前现金余额目前现金余额+ +预计现金收入预计现金收入- -预计预计现金支出现金支出 = = 预计现金余额预计现金余额动态平衡动态平衡2021/6/16613.弹性原则弹性原则 财务管理应努力实现收支平衡，略有节余财务管理应努力实现收支平衡，略有节余例如：现金、存货的保险储备量例如：现金、存货的保险储备量2021/6/16624.比例原则比例原则 各种比例关系比较合理，企业的资金各种比例关系比较合理，企业的资金周转才能比较顺利的进

40、行周转才能比较顺利的进行 例如：例如： 比率分析比率分析 资本结构分析资本结构分析 投资组合投资组合 决策分析决策分析2021/6/16635.优化原则优化原则oo多方案的最优选择多方案的最优选择多方案的最优选择多方案的最优选择oo最优总量的确定最优总量的确定最优总量的确定最优总量的确定oo最优比例关系的确定最优比例关系的确定最优比例关系的确定最优比例关系的确定2021/6/1664经济环境（理解）经济环境（理解）1 1、 经济周期（复苏、繁荣、衰退、萧条）经济周期（复苏、繁荣、衰退、萧条）2、经济发展水平经济发展水平3、经济政策经济政策理财环境理财环境2021/6/1665法律环境法律环境（

41、组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规 ）会计与财务的法规比较会计与财务的法规比较n n会计会计n n会计法会计法会计法会计法 n n会计准则（基本准会计准则（基本准会计准则（基本准会计准则（基本准则和具体准则）则和具体准则）则和具体准则）则和具体准则） n n企业会计制度企业会计制度企业会计制度企业会计制度 n n企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法 n n财务财务n n企业财务通则企业财务通则n n企业财务制度企业财务制度n n企业内部财务管理办法企业内部财务管理办法2021/6/1

42、666金融环境（金融环境（金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率）利率种类与决定因素利率种类与决定因素P61n n种类种类种类种类n n按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系 n n按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求情况的关系情况的关系情况的关系情况的关系 n n按利率形成机制不同按利率形成机制不同按利率形成机制不同按利率形成机制不同n n决定因素决定因素决定因素决定因素n n纯利率纯利率纯利率纯利率n n通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通

43、货膨胀补偿率n n违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率n n流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率n n期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率2021/6/16671.企业财务活动的概念及内容；企业财务活动的概念及内容；2.企业财务关系的概念及内容；企业财务关系的概念及内容；3.为什么企业价值最大化是财务管理的最为什么企业价值最大化是财务管理的最优目标？优目标？思考题思考题2021/6/1668 有有有有一一一一天天天天，财财财财务务务务管管管管理理理理人人人人员员员员与与与与市市市市场场场场营营营营销销销销人人人人员员员员讨讨讨

44、讨论论论论企企企企业业业业的的的的目目目目标标标标。财财财财务务务务管管管管理理理理人人人人员员员员认认认认为为为为企企企企业业业业的的的的目目目目标标标标是是是是企企企企业业业业价价价价值值值值最最最最大大大大化化化化，而而而而市市市市场场场场营营营营销销销销人人人人员员员员则则则则认认认认为为为为企企企企业业业业的的的的目目目目标标标标是是是是最最最最大大大大程程程程度度度度地地地地满足顾客要求。满足顾客要求。满足顾客要求。满足顾客要求。微型案例微型案例请讨论：请讨论：请讨论：请讨论： 1.1.财财财财务务务务管管管管理理理理人人人人员员员员与与与与市市市市场场场场营营营营销销销销人人人人员员员员对对对对企企企企业业业业目目目目标标标标的的的的认认认认识有何异同点？识有何异同点？识有何异同点？识有何异同点？ 2.2.企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？企业目标与财务管理目标是否一致？2021/6/16692021/6/1670 结束语结束语若有不当之处，请指正，谢谢！若有不当之处，请指正，谢谢！