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1、为支线喷气机融资GECAS托德弗里曼GE(GECAS)2007中国支线航空论坛中国支线航空论坛新疆，乌鲁木齐2007年9月11日 Pitch Title 09-01-04/22 安排租赁 GECAS与中国支线喷气机的前景结论 Pitch Title 09-01-04/33 飞机租赁持续增长租赁的渗透性已经增加租赁的渗透性已经增加约约85%的航空公司有租赁经营的航空公司有租赁经营2000年年17,500架飞机架飞机4,400架租赁运营架租赁运营2007年年21,800架飞机架飞机6,500架租赁运营架租赁运营25%租赁运营30%租赁运营Source: AirClaims CASE databas
2、e, August, 2007 Pitch Title 09-01-04/44 财务考虑保持周转资金，优化现金流缓解并转移剩余风险以所拥有的设备获取权益价值税率、外汇的考虑当扩充到新的领域和新机型时，规避/管理资产风险 Pitch Title 09-01-04/55 运营考虑快速变化竞争的、解除管制的市场当市场变动时需要灵活性轻松更新降低机队的平均机龄与技术变革保持同步无需大量的定金而获取更新的机型当航线增长时拥有灵活性当航线增长时拥有灵活性可以使用附加产品和服务可以使用附加产品和服务 Pitch Title 09-01-04/66 GECAS与中国与中国 Pitch Title 09-01-
3、04/77 GECAS概述自主拥有并管理超过1750架飞机在70多个国家约有230家航空公司客户在中国有16家航空公司客户在全世界设有26个办事处产品范围 出租人、金融家和解决方案提供商雄厚的专业知识 Pitch Title 09-01-04/88 足迹遍及全球香农香农 卢森堡卢森堡维也纳维也纳东京东京香港香港斯坦佛得斯坦佛得纽约纽约新加坡新加坡 迈阿密迈阿密菲尼克斯菲尼克斯 北京北京迪拜迪拜 图卢兹图卢兹莫斯科莫斯科辛辛那提辛辛那提圣保罗圣保罗墨西哥市墨西哥市伦敦伦敦德里德里多伦多多伦多上海上海孟菲斯孟菲斯奥斯汀奥斯汀巴尔的摩巴尔的摩奥斯陆奥斯陆法兰克福法兰克福自2001年起，新设立了17家
4、办事处 Pitch Title 09-01-04/99 支线喷气机提供广泛的产品窄体飞机宽体飞机货机结构性融资/债务发动机租赁及融资零件贸易、融资和最佳化机场和货物设施融资从飞机到机场 Pitch Title 09-01-04/1010 GECAS在中国.200多架飞机/56亿美元资产 (包括承诺的) 与中国航空部门保持长期的关系与中国航空部门保持长期的关系1988年与中国进行第一笔交易年与中国进行第一笔交易扩展为支线航空重要的参与者扩展为支线航空重要的参与者和低成本承运商和低成本承运商扩大了产品范围，有零件融资扩大了产品范围，有零件融资和机场正在进行的寿命周期成本和机场正在进行的寿命周期成本
5、重点重点20世纪世纪90年代年代先驱先驱1998年年-2006年年增长的领导者增长的领导者2006年后年后改革家改革家 Pitch Title 09-01-04/1111 今天，GECAS在中国拥有16家客户621032000年年2007年年66%航空公司航空公司 6 16交付的交付的飞机飞机 Pitch Title 09-01-04/1212 支线喷气机的前景支线喷气机的前景 Pitch Title 09-01-04/1313 GECAS公司悠久的支线喷气机历史2000年首次开出我们的订单目前拥有380多架支线喷气机，资产超过$40亿美元130多架巴西航空工业公司的飞机，250多架CRJ飞机
6、GECAS公司的支线喷气机机队公司的支线喷气机机队 目前的市场价值，按机型统计目前的市场价值，按机型统计 Pitch Title 09-01-04/1414 EJets (170/75/90/95)庞巴迪CRJ700/900支线喷气机的发展在20世纪90年代末期爆发了50座级飞机美国劳务范围条款制造支持出口代理 (10b)引入了70-90座级飞机：放松了美国的范围条款大公司缩小了范围支线部分增加了范围提高的重点是运力今天：EJet和CRJ继续旺销支线喷气机新军的多样化即将出现巴西航空工业公司ERJ-145飞机庞巴迪公司CRJ200飞机ARJ三菱RJ俄罗斯RRJ庞巴迪C系列 Pitch Titl
7、e 09-01-04/1515 巴西航空工业公司巴西航空工业公司 受到ARJ、三菱和超级喷气机的严重威胁已经公开声明，如果需要的话，到2011年EMB可以用增强EJet作出反应俄罗斯的俄罗斯的RRJ2008年首飞，2010年投入服务布局：每排5座，95座估测为75 / 110座阿莱尼亚作为销售和产品支援的合作方目前只有Aeroflot和ItAli两个客户中国的中国的ARJ2008年3月首飞，2009年投入服务布局：90和110座机型订单簿：65架确切订单；上海电气集团、山东、上海、深圳租赁； 三菱重工三菱重工 2011年首飞，2012年 2013年投入服务 布局：每排5座，约72-92座在巴黎
8、没有披露其制造要素、实体模型在运营经济性方面有换代的改进？支线喷气机多个新成员已经为相对静态的市场部分增加了不确定性，以前是由两家已有的参与方主宰的支线喷气机的新成员庞巴迪庞巴迪C系列系列时间：最早2013年投入服务布局：110-135座中国一航同意对C-系列投资$作为对ARJ21互惠投资的交换行业预测显示对60120 座喷气机有稳定的需求 (到2026年约为250架/年)但是难于支持5个参与者.波音和空客?资料来源：制造商规范和各种新闻报道 Pitch Title 09-01-04/1616 支线喷气机需求的助推器全球和中国全球支线喷气机需求全球支线喷气机需求薄弱的收益环境要求低载荷系数的窄
9、体飞机航班的容量与需求更匹配寿命周期成本带动了中密度部分和远程/瘦薄航线的新机遇更换旧的和效率低的机队中国区的需求中国区的需求政府政策重点是扶持内地的经济发展支线机场在政府投资计划中得到重视非常适合西部城市低运量、高频率航线的发展中国中国世界世界支线喷气机对正在出现的市场新航线的发展是理想的机型支线喷气机对正在出现的市场新航线的发展是理想的机型 Pitch Title 09-01-04/1717 支线市场总观1.稳定的稳定的50座支线喷气机部分座支线喷气机部分在前两年，停放了136架CRJ200/100飞机；今天只剩约24架飞机可用对短期桥梁的提升机会优先于ARJ (即梅萨与深圳)50座部分转
10、变为短期运营租赁，以满足要求在过去的两年里，有50多架CRJ200进行了租赁运营替代使用扩展 公司短途往返飞机和货机改型2.涡桨飞机正在回归涡桨飞机正在回归逐步上升的燃料价格及对环境的关注 重点是涡桨飞机的效率对支线喷气机每座成本上有强大的竞争3.民用航空公司与私营航空的汇合民用航空公司与私营航空的汇合(出租飞机和极轻型喷气机出租飞机和极轻型喷气机)新型极轻型喷气机(VLJ)可用于新型点对点的“出租飞机”经营模式可使机场混战最小化，灵活性可以吸引高资产净值部分对支线喷气机的需求将随点对点飞行的增加而持续增长对支线喷气机的需求将随点对点飞行的增加而持续增长 Pitch Title 09-01-04/1818 一个支线喷气机出租商的结论1.支线喷气机市场很强支线喷气机市场很强对70-120座级产品需求旺盛；但是市场越来越拥挤强大的50座级喷气机次级市场已经出现2.支线喷气机在发展中国航空业方面将扮演重要的角色支线喷气机在发展中国航空业方面将扮演重要的角色3.基础设施限制和正在出现的小型喷气机既是挑战又是机遇基础设施限制和正在出现的小型喷气机既是挑战又是机遇4.GECAS坚信支线喷气机的未来坚信支线喷气机的未来将继续对支线喷气机投资 Pitch Title 09-01-04/1919 GECAS坚信支线喷气机的未来 Pitch Title 09-01-04/2020
