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1、证券期货市场技术分析和实战证券期货市场技术分析和实战 交易技巧讲座交易技巧讲座-波浪理论波浪理论 各浪的特性 1浪 常常貌似不起眼的反弹,在五浪中通常也是最短的一浪。有时候也可能很剧烈，特别是在主要的底部形态过程中。 2浪 通常回撤1浪的全部或大部分的上涨进程。但是，正是因为2浪能够在1浪的底部上方打住，才构成了传统的图表反转形态如W底、三重底、头肩底。 3浪 在股市中，3浪通常是最长的，也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越1浪之顶，代表了各种传统的突破信号。3浪中交易量通常是最重的。 4浪 通常是一个复杂的形态。同2浪一样是市场的调整巩固阶段，但其构造通常与2浪不同（交替规则）。三角形通常出现在第
2、4浪。4浪不能重叠1浪的顶部。 5浪 在股市中，5浪通常比3浪平和得多。而在商品期货市场上，5浪常常是最长的一浪，而且最可能延长。这一时刻，在各种摆动指数上出现背离信号，警示市场可能出现顶部。 a浪 通常被误解成寻常的回撤。如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄露。 b浪 是新趋势中的回抽，通常伴随较轻的交易量,是逃脱的最后机会。 c浪 当c浪出现时，上升趋势已告结束。根据调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了在所有传统技术工具上的卖出信号。调整浪 -锯齿形、平台形、三角形以及双三浪和三三浪结构。（1）锯齿形(2)平台形(3)三角形(4)双三浪结构和三三浪结构 浪的比例:（1）三个主浪中只
3、有一个延长浪，另外两者的时间和幅度相等。（2）1浪乘以1.618,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。（3）1浪乘以3.236（=21.618），然后分别加到1浪的顶点和 底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。（4）如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长，5浪的目标 为：1浪底到3浪顶的距离1.618加到4浪底上。 （5）在调整浪中，如果是5-3-5锯形，那么c浪常与a浪相等。（6）c浪长度的另一种估算方法是，a浪的长度乘以0.618，然 后从a浪的底点减去所得的积。（7）在3-3-5平台型调整情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的 顶点，那么c浪约等于a浪的1.618倍。交替规则 市场通
4、常不会接连地以同样的方式演变,它告诉我们应该预期什么类型的调整形态,如果调整浪2浪是简单的a-b-c结构,那么4浪很可能就是复杂的形态,比如三角形。反过来，如果2浪是复杂的，那么4浪可能就是简单的。 总结（1）完整的牛市周期由8浪构成：5浪上涨后3浪下跌。（2）如果当前趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则为五浪结构。（3）调整浪始终以三浪结构出现。（4）有两种简单的调整形态：锯齿形（5-3-5）和平台形（3-3-5）。（5）三角形通常出现在第4浪，也可以出现在调整浪b浪中。（6）既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成更短的波浪。（7）如果某一主浪延长，那么，另两个主浪则在时间和幅度两方面相当。（8）菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础。（9） 菲波纳奇数比数和回撤可以用来确定价格目标，最常见的回撤比例是 61.8%，50%和38.2%。（10）交替规则警示我们，不要指望同一形态连续地出现。（11）4浪不可与1浪有重叠（在期货市场不严格如此）。（12）艾略特波浪理论由形态、比例、以及时间组成。（13）艾略特波浪理论原本应用于股价指数，在个股市场并不同样有效。（14）艾略特波浪理论在具有广泛参与的期货市场上，表现最好。（15）该理论应用于商品市场的主要不同是，这里的新牛市往往容纳于旧牛市的价格范围之内。
