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1、余额宝的发展及影响一余额宝与金融创新二余额宝与贝宝货币基金的区别三余额宝的优点及对生活的影响四余额宝对银行体系的冲击五余额宝的风险六余额宝的未来一 余额宝与金融创新余额宝是支付宝最新推出的余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，实际上是货币基金。它既有支付宝的电子支付功能，又有货币基金的理财功能。“余额宝本身就是一只普通的货币基金，具有金融创新意义。”王连洲（中国基金之父）互联网金融创新的根本就在于提升传统金融渠道的速度与效益，融合与兼容传统金融工具的各种功能。美国版“余额宝”余额宝被认为是2013年金融产品创新的最高水准，其实这样的产品在美国1999年便已诞生.1999年，Payp
2、al(贝宝）货币市场基金完成了电子支付和基金的创新嫁接，是世界上第一只互联网货币市场基金.Paypal公司成立于1998年，并于次年就设立了账户余额的货币市场基金，基金通过PayPal网站向在线投资者开放，前提是投资者须成为PayPal用户。初始及追加投资的最小额均为0.01美元，最高账户余额为10万美元。该货币基金在2000年曾创下5.56%的年收益率。美版余额宝倒闭的启示金融危机致其倒台金融危机后的三年时间，美国货币市场基金数量减少了大约20%。 2011年6月份，PayPal突然发布声明称，其管理的货币市场基金将于2011年7月29日关闭。宏观环境迫使Paypal关闭货币市场基金在Pay
3、pal货币市场基金关闭两年后的2013年6月，淘宝宣布余额宝上线二余额宝与贝宝货币基金的区别区别（环境分析）单一银行制和分支银行制美国的法律规定银行不能设立分支机构，所以美国银行众多大概有200多家，而相对来说中国银行相对集中，这一点就体现出余额宝比贝宝的在与银行合作管理上的优势。市场利率和管制利率美国人民想要获得市场利率很容易，直接去银行就行，而中国人民要想获得市场利率却很困难，在高通货膨胀率下，人民为了保护自己的货币资金不贬值，所以他们需要余额宝带领他们进入一些高门槛的市场去获取市场利率。这点是余额宝在需求上的优势完善的金融体系和不完善的金融体系美国金融市场发达，理财方式众多，而中国金融市
4、场还不完善，理财产品相对较少，从这点看余额宝在。竞争方面也比贝宝有优势。规模不同贝宝货币基金在巅峰时期规模达到10亿美元，而余额宝资产规模已达到数百亿人民币。也正是以上那些区别才使得其有规模上的区别。8三 余额宝的优点及对生活的影响四 余额宝对银行体系的冲击1.余额宝对商业银行市场地位的影响商业银行由于体制和政策因素，长期处于金融服务机构的核心地位。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场之中明显处于强势地位。但随着以阿里巴巴为代表的互联网企业，利用互联网对金融业逐步渗透，加快金融业的政策和制度不断调整和创新，对商业银行传统业务造成了显著冲击。以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付
5、业务地位就已经被边缘化。如今，支付宝公司与合作天弘基金公司合作推出余额宝,开始争夺商业银行的理财业务和活期存款业务的利润。2.余额宝对商业银行存款的影响从国际市场经验看，上世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%，由于货币市场基金的竞争而分流了活期存款，30年之后，银行活期存款占比已降至10%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。余额宝必定会分流商业银行的活期存款。因此，在互联网金融的冲击下，我国商业银行的活期存款流动不但会复制美国商业银行活期存款的走势，而且在过程和时间上还会明显缩短。3.余额宝对商业银行理财产品的影响余额宝有理财和消费两重功能，根据天弘基金公司官网公布
6、的余额利历史收益数据，自从余额宝上线以来，余额宝的日年化收益率超过4%，大幅度超过多数商业银行的短周期理财产品。因此，有部分商业银行短期理财产品的客户会转投余额宝，这对商业银行短期理财产品造成冲击。4.余额宝对商业银行基金代销的影响余额宝嵌入电商平台直销基金是继第三方平台销售基金、证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台销售基金之后，在基金销售渠道多元化的一个重大突破。余额宝模式大大拓宽基金销售渠道，减少基金公司对商业银行代销的依赖，进一步分流商业银行基金代销业务。多数银行基金代销收入却出现了下滑。导致这一结果的直接原因就是第三方机构就是抢占了银行代销基金的市场。余额宝开启第三方支付平台直销
7、基金的先河，尽管只有余额宝一支合作基金，但其规模就突破百亿。如果支付宝推出更多具有结构化差异的基金产品，加上其他第三方支付公司效仿的聚集效应，商业银行的基金代销业务将会受到严重的挑战。五 余额宝的风险1，货币市场风险：货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。2，与银行竞争风险：支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上会危及银行的利益。3，纠纷风险：余额宝并没有提醒用户货币基金的投资风险，一旦余额宝用户因收益发生争执
8、，法律纠纷很难避免，由此引发的影响很难估计。4，在监管方面：按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。六余额宝的未来余额宝清盘让利1，清盘的影响对金融系统产生巨大的冲击，不利于金融体系稳定。对银行业有利亦有弊，但弊大于利。对电子商务行业巨大的打击，不利于互联网金融创新。如果余额宝被清盘，将是对马云旗下的淘宝、天猫、支付宝的毁灭。正因为上述原因，余额宝清盘是政府、银行、电商、马云都不愿意看到的，所以余额宝被清盘的可能性极小让利把余额宝的股份转让出一部分给各大银行，利益共享，从而消除来自银行业的压力，但这种做法实际操作麻烦，可能性很小把余额宝的七天年化收益率降低，低到一个让银行认为合理的水平。
