3第三章：本量利分析1

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1、第三章第三章本量利分析本量利分析本本量量利利分分析析是是在在成成本本性性态态分分析析和和变变动动成成本本法法基基础础上上的的进进一一步步扩扩展展。是是“成成本本业业务务量量利利润润分分析析”（Cost-Volume-ProfitAnalysis,CVP分分析析）的的简简称称，是是指指对对成成本本、业业务务量量、利利润润三三者者之之间间的的依依存存关关系系所所进进行行的的分分析析。本本量量利利分分析析的的目目的的在在于于通通过过分分析析短短期期内内产产品品销销售售收收入入、销销售售价价格格、固固定定成成本本、单单位位变变动动成成本本以以及及产产品品结结构构等等因因素素的的变变化化对对利利润润的的

2、影影响响，为为企企业业管管理理人人员员提提供供预预测测、决决策策等等方方面面的信息。的信息。第五节第五节本量利分析的应用本量利分析的应用第一节第一节本量利分析概述本量利分析概述第二节第二节盈亏平衡分析盈亏平衡分析第三节第三节多品种条件下的保本分析多品种条件下的保本分析第四节第四节保本点敏感分析保本点敏感分析讲授内容讲授内容第一节第一节本量利分析概述本量利分析概述本量利分析的基本假设本量利分析的基本假设本量利分析的基本公式本量利分析的基本公式边际贡献及相关指标的计算边际贡献及相关指标的计算本量利分析的基本假设本量利分析的基本假设成本性态假设、线性关系假设、固定成本不变假设、成本性态假设、线性关系

3、假设、固定成本不变假设、产销平衡假设、品种结构稳定假设产销平衡假设、品种结构稳定假设a,bxp,b常数常数各种产品的产销量占全部产各种产品的产销量占全部产品产销总量的比重不变品产销总量的比重不变利润销售收入变动成本固定成本利润销售收入变动成本固定成本 销售单价销销售单价销售量单位变动成本售量单位变动成本销售量固定成本销售量固定成本 （销售单价变动销售成本）（销售单价变动销售成本）销售量固定成本销售量固定成本本量利分析的基本公式本量利分析的基本公式边际贡献及相关指标的计算边际贡献及相关指标的计算单位边际贡献（单位边际贡献（cmcm）销售单价单位变动成本）销售单价单位变动成本 p pb b边际贡献

4、（边际贡献（TcmTcm）单位边际贡献）单位边际贡献销售量销售量 (p(pb)xb)x营业利润（营业利润（P P）边际贡献固定成本）边际贡献固定成本TcmTcma a边际贡献率（边际贡献率（cmRcmR）（）（TcmTcm）/ px100%= cm/p100%/ px100%= cm/p100%变动成本率变动成本率(bR)(bR)bx/ px100%bx/ px100%b/p100%b/p100%边际贡献率边际贡献率+变动成本率变动成本率=1变形公式变形公式cm=Tcm/x=p边际贡献率边际贡献率Tcm=px边际贡献率边际贡献率px=Tcm/边际贡献率边际贡献率设设某某企企业业只只生生产产和和

5、销销售售一一种种产产品品，已已知知该该产产品品的的单单位位变变动动成成本本为为42元元，销销售售单单价价为为70元元，每每个个月月的的固固定定成成本本为为20000元元，本月出售了本月出售了1500件该产品。件该产品。要求：计算各边际贡献指标、变动成本率和本月营业利润。要求：计算各边际贡献指标、变动成本率和本月营业利润。第二节第二节 盈亏平衡分析盈亏平衡分析所谓盈亏平衡是指企业在一定时间内的总销售收入等所谓盈亏平衡是指企业在一定时间内的总销售收入等于总成本，既不盈利也不亏损、利润为零的状态。盈于总成本，既不盈利也不亏损、利润为零的状态。盈亏平衡分析是研究当企业恰好处于盈亏平衡状态时的亏平衡分析

6、是研究当企业恰好处于盈亏平衡状态时的本量利关系的一种定量分析方法。盈亏平衡分析的关本量利关系的一种定量分析方法。盈亏平衡分析的关键是确定盈亏平衡点，它是最基本的本量利分析。键是确定盈亏平衡点，它是最基本的本量利分析。盈亏平衡点的确定盈亏平衡点的确定安全边际安全边际本量利分析图本量利分析图盈亏平衡点的确定盈亏平衡点的确定盈盈亏亏平平衡衡点点（Break-even Break-even Point,BEPPoint,BEP）, ,是是指指企企业业达达到到盈盈亏亏平平衡衡状状态态的的业业务务量量，即即在在该该业业务务水水平平上上，销销售售收收入等于总成本。入等于总成本。盈盈亏亏平平衡衡点点有有两两种

7、种表表示示法法：一一是是用用实实物物量量来来表表示示，称称为为盈盈亏亏平平衡衡点点销销售售量量，即即销销售售多多少少数数量量的的产产品品才才能能达达到到盈盈亏亏平平衡衡状状态态；另另一一种种是是用用货货币币金金额额表表示示，称称为为盈盈亏亏平平衡衡点点销销售售额额，即即实实现现多多少少销销售售收收入入才才能能达达到到盈盈亏亏平衡状态。平衡状态。确定盈亏平衡点主要有：确定盈亏平衡点主要有：基本等式法基本等式法边际贡献法边际贡献法基本等式法基本等式法当销售收入等于总成本时：当销售收入等于总成本时： px=bxa 盈亏平衡点的销售量：盈亏平衡点的销售量：x=a/(pb) 盈亏平衡点的销售额：盈亏平衡

8、点的销售额：px设设甲甲公公司司只只生生产产和和销销售售一一种种产产品品，已已知知该该产产品品的的单单位位变变动动成成本为本为24元，销售价格为元，销售价格为40元，每个月的固定成本为元，每个月的固定成本为80000元。元。要求：计算公司的盈亏平衡点。要求：计算公司的盈亏平衡点。边际贡献法边际贡献法当当产产品品的的边边际际贡贡献献总总额额正正好好等等于于固固定定成成本本总总额额时时，出出现不盈不亏状态。现不盈不亏状态。 Tcm Tcma a 即即cmcmx xa a 盈亏平衡点销售量：盈亏平衡点销售量：x xa/cma/cm 盈亏平衡点销售额：盈亏平衡点销售额：pxpx 例：甲公司为例计算边际

9、贡献率、盈亏平衡点例：甲公司为例计算边际贡献率、盈亏平衡点安全边际安全边际（Margin of Safety）是是指指企企业业计计划划销销售售量量超超过过盈盈亏亏平平衡衡点点销销售售量量的的差差额额。这这个个差差额额表表明明从从预预计计销销售售量量到到盈盈亏亏平平衡衡点点有有多大的差距，或在亏损发生之前销售量可以低于计划的数量。多大的差距，或在亏损发生之前销售量可以低于计划的数量。安安全全边边际际可可以以用用相相对对数数和和绝绝对对数数表表示示，绝绝对对数数有有两两种种形形式式：一种是用实物量表示，一种是用货币金额表示。即：一种是用实物量表示，一种是用货币金额表示。即： 安全边际计划销售量盈亏

10、平衡点销售量安全边际计划销售量盈亏平衡点销售量 或计划销售额盈亏平衡点销售额或计划销售额盈亏平衡点销售额 安全边际率安全边际安全边际率安全边际/计划销售量计划销售量100%企业安全性经验数据企业安全性经验数据例：甲公司为例，预计下月销售量为例：甲公司为例，预计下月销售量为9000个。计算个。计算公司的安全边际指标，并评价该公司下月的经验安公司的安全边际指标，并评价该公司下月的经验安全程度全程度营业利润是由安全边际提供的，由于盈亏平衡点销售量所营业利润是由安全边际提供的，由于盈亏平衡点销售量所创造的边际贡献恰好补偿全部固定成本，所以超过盈亏平创造的边际贡献恰好补偿全部固定成本，所以超过盈亏平衡点

11、以上的安全边际所提供的边际贡献额就是利润。衡点以上的安全边际所提供的边际贡献额就是利润。营业利润安全边际（数量）营业利润安全边际（数量）单位边际贡献单位边际贡献安全边际（金额）安全边际（金额）边际贡献率边际贡献率计算甲公司下月的预计营业利润计算甲公司下月的预计营业利润本量利分析图本量利分析图销售量（单位：千）变动成本销售收入4812162024283236123456789亏损区安全边际固定成本盈利区盈亏平衡点总成本金额（万元）利润安全边际是指在平面直角坐标系中反映企业不同业务量水平下的盈亏是指在平面直角坐标系中反映企业不同业务量水平下的盈亏状况的图形，也称为盈亏平衡图。状况的图形，也称为盈亏

12、平衡图。本量利分析图本量利分析图从上图可以看出它们具有如下特点：从上图可以看出它们具有如下特点：保本点不变，销售量越大，能实现的利润越多或亏损越少；保本点不变，销售量越大，能实现的利润越多或亏损越少；销售量减少，能实现的利润越少或亏损越多。销售量减少，能实现的利润越少或亏损越多。销售量不变，保本点越低，能实现的利润越多或亏损越少；销售量不变，保本点越低，能实现的利润越多或亏损越少；保本点越高，能实现的利润越少或亏损越多。保本点越高，能实现的利润越少或亏损越多。在销售收入既定的条件下，保本点的高低取决于固定成本在销售收入既定的条件下，保本点的高低取决于固定成本和单位产品变动成本的多少。固定成本越

13、多或单位产品变和单位产品变动成本的多少。固定成本越多或单位产品变动成本越多，保本点越高；反之，保本点越低。动成本越多，保本点越高；反之，保本点越低。在固定成本和单位变动成本既定的条件下，保本点的高低在固定成本和单位变动成本既定的条件下，保本点的高低取决于单位售价的高低。单位售价越高，保本点降低；反取决于单位售价的高低。单位售价越高，保本点降低；反之，保本点升高。之，保本点升高。第三节第三节 多品种条件下的保本分析多品种条件下的保本分析简易割草机操纵割草机合计简易割草机操纵割草机合计销售收入销售收入480000 6400001120000减：变动成本减：变动成本390000 4800008700

14、00贡献毛益贡献毛益90000160000250000减：直接固定成本减：直接固定成本3000040000 70000产品毛利产品毛利60000120000180000减：共同固定费用减：共同固定费用 25000税前利润税前利润 155000某公司决定生产两种割草机，单价为某公司决定生产两种割草机，单价为400美元的简易割草机和单价为美元的简易割草机和单价为800美元的操纵割草机，营销部门认为明年能销售美元的操纵割草机，营销部门认为明年能销售1200台简易割草机和台简易割草机和800台操纵割草机，主计长根据销售预测所编制的预计损益表如下：台操纵割草机，主计长根据销售预测所编制的预计损益表如下：

15、方法方法分算法分算法综合边际贡献率法综合边际贡献率法联合单位法联合单位法分算法分算法计算每一元边际贡献应承担的共同固定费用计算每一元边际贡献应承担的共同固定费用 费用分配率费用分配率 100%各产品应负担的共同固定成本各产品应负担的共同固定成本计算各产品的固定成本计算各产品的固定成本计算各产品保本量计算各产品保本量将将共共同同的的固固定定费费用用按按照照一一定定的的标标准准分分配配给给各各个个产产品品（销销售售额额、边边际际贡贡献献、重重量量等等），由由于于固固定定成成本本需需要要边边际际贡贡献献来来补补偿偿，故故按各种产品之间的边际贡献比重来分配固定成本更为合理。按各种产品之间的边际贡献比重

16、来分配固定成本更为合理。综合边际贡献率法综合边际贡献率法保本点销售额保本点销售额计算综合边际贡献率步骤：计算综合边际贡献率步骤：计算各种产品的销售比重计算各种产品的销售比重Wi计算加权平均边际贡献率计算加权平均边际贡献率计算盈亏平衡点综合销售额计算盈亏平衡点综合销售额计算各种产品的边际贡献率计算各种产品的边际贡献率cmRi计算各种产品的盈亏平衡点销售额计算各种产品的盈亏平衡点销售额综合边际贡献率法案例综合边际贡献率法案例设罗曼公司生产和销售甲、乙、丙三种产品。预计设罗曼公司生产和销售甲、乙、丙三种产品。预计2004年全年固定成本总额为年全年固定成本总额为864000元，三种产品可以实现产元，三

17、种产品可以实现产销平衡。有关产销数量、售价、成本和利润预算等资料销平衡。有关产销数量、售价、成本和利润预算等资料如下：如下：罗曼公司罗曼公司2004年预算资料年预算资料罗曼公司罗曼公司2004年利润预算年利润预算cmRi销售比重销售比重Wi加权平均边加权平均边际贡献率际贡献率盈亏平衡点盈亏平衡点综合销售额综合销售额各种产品的各种产品的盈亏平衡点盈亏平衡点销售额销售额根据上述资料，编制加权平均边际贡献计算表根据上述资料，编制加权平均边际贡献计算表20%40%25%50%30%20%100%10%12%5%27%联合单位法联合单位法如果企业生产的多品种产品的销售量之间存在着固定的数量如果企业生产的

18、多品种产品的销售量之间存在着固定的数量比例关系，那么也可以将多种产品按照实物量比例构成的一比例关系，那么也可以将多种产品按照实物量比例构成的一组产品视为一个联合单位。以这种实物量的比例可以计算出组产品视为一个联合单位。以这种实物量的比例可以计算出每个联合单位联合单位售价和联合单位变动成本，在此基础每个联合单位联合单位售价和联合单位变动成本，在此基础上，可以按照单一品种盈亏平衡分析法计算盈亏平衡点联合上，可以按照单一品种盈亏平衡分析法计算盈亏平衡点联合单位和盈亏平衡点综合销售额。单位和盈亏平衡点综合销售额。计算公式如下：计算公式如下：盈亏平衡点联合单位盈亏平衡点联合单位盈亏平衡点综合销售额盈亏平

19、衡点综合销售额某产品盈亏平衡点销售量某产品盈亏平衡点销售量联合单位边际贡献联合单位售价联合单位变动成本联合单位边际贡献联合单位售价联合单位变动成本盈亏平衡点联合单位盈亏平衡点联合单位该产品销该产品销售数量比售数量比盈亏平衡点联合单位盈亏平衡点联合单位联合单位售价联合单位售价联合单位法例题联合单位法例题仍根据上例为资料，用联合单位法计算盈亏平衡点综仍根据上例为资料，用联合单位法计算盈亏平衡点综合销售额以及各种产品的盈亏平衡点销售量和销售额。合销售额以及各种产品的盈亏平衡点销售量和销售额。甲甲乙乙丙丙122.5盈亏平衡点联合单位盈亏平衡点联合单位8640001088000（联合单位）（联合单位）联

20、合单位售价联合单位售价2001+602+322.5400元元联合单位变动成本联合单位变动成本1601+362+242.5292元元联合单位边际贡献联合单位边际贡献400292108元元盈亏平衡点综合销售额盈亏平衡点综合销售额80004003200000元元第四节第四节 保本点敏感分析保本点敏感分析产产品品的的单单价价、单单位位变变动动成成本本、固固定定成成本本、品品种种结结构构等等因素的变动都会对因素的变动都会对BVPBVP产生影响。产生影响。 反映敏感程度的指标是敏感系数反映敏感程度的指标是敏感系数 主要内容主要内容销售价格变动的影响销售价格变动的影响单位变动成本变动的影响单位变动成本变动的

21、影响固定成本变动的影响固定成本变动的影响多因素同时变动的影响多因素同时变动的影响产品品种结构变动的影响产品品种结构变动的影响销售价格变动的影响销售价格变动的影响设设罗罗杰杰公公司司只只生生产产和和销销售售一一种种产产品品，已已知知该该产产品品的的单单位位变变动动成成本本为为24元元，价价格格为为40元元，固固定定成成本本为为80000元元，算算出出盈盈亏亏平平衡衡点点销销售售量量为为80000（4024）5000台台，盈盈亏亏平平衡衡点点的的销销售售额额为为500040200000元元，预预计计下下月月可可销销出出9000台台，预预计计营营业业利利润润为为64000元元，现现假假设设该该公公司

22、司打打算算将将产品销售价格从原来的产品销售价格从原来的40元提高到元提高到41.7元，其他因素不变。元，其他因素不变。要要求求：计计算算提提价价后后的的盈盈亏亏平平衡衡点点销销售售量量、销销售售额额及及利利润润；计算单价的敏感系数。计算单价的敏感系数。单位变动成本变动的影响单位变动成本变动的影响仍以上例为资料，设由于原材料采购成本上升，导致单位仍以上例为资料，设由于原材料采购成本上升，导致单位变动成本从变动成本从24上升到上升到27元，其他因素不变。元，其他因素不变。要求：计算单位变动成本上升后的要求：计算单位变动成本上升后的BVP和利润，计算单位和利润，计算单位变动成本的敏感系数。变动成本的

23、敏感系数。由敏感系数，保本点以由敏感系数，保本点以1.85的速度随单位变动成本的变化的速度随单位变动成本的变化而呈同方向变化。而呈同方向变化。固定成本变动的影响固定成本变动的影响若若罗罗杰杰公公司司扩扩大大营营业业场场所所，每每月月增增加加营营业业场场所所支支出出10000元元，导导致致固固定定成成本本从从原原来来的的每每月月80000元元增增加加到到90000元，其他因素不变。元，其他因素不变。要要求求：计计算算固固定定成成本本变变动动后后的的BVP和和利利润润，计计算算固固定定成成本的敏感系数本的敏感系数多因素同时变动的影响多因素同时变动的影响假设罗杰公司打算提高价格，从假设罗杰公司打算提

24、高价格，从40元至元至42元，但预计元，但预计下月的销售量减少到下月的销售量减少到8000台，为此，公司打算每个月台，为此，公司打算每个月另外增加另外增加10000元来改造机器设备和加强对工人的技元来改造机器设备和加强对工人的技术培训，预计产品的单位变动成本将会降低至术培训，预计产品的单位变动成本将会降低至22元。元。要求：计算上述变动后的要求：计算上述变动后的BVP和利润。和利润。根据上述资料，编制加权平均边际贡献计算表根据上述资料，编制加权平均边际贡献计算表产品品种结构变动的影响产品品种结构变动的影响仍仍以以上上例例为为资资料料，假假定定2004年年罗罗杰杰公公司司实实际际销销售售收收入入

25、总总额额达达到到了了预预算算收收入入8000000元元，但但甲甲乙乙丙丙三三种种产产品品的的销销售售比比重重却却发发生生了了变变化化，从从预预计计的的50%、30%、20%变变为为60%、13.35%、26.65%，即即甲甲乙乙丙丙三三种种产产品品的的销销售售收收入入分分别别为为4800000元元、1068000元元和和2132000元元，销销售售量量分分别别为为24000件、件、17800件和件和66625件。件。要求：计算盈亏平衡点综合销售额和实际利润要求：计算盈亏平衡点综合销售额和实际利润50%30%20%27%24%10%12%5%2004年实际利润计算表年实际利润计算表2004年利润

26、预算年利润预算50%13.35%30%60%26.65%20%60%13.35%26.65%100%12%5.34%6.6625%24%预预算算实实际际通过上述计算可见，由于边际贡献率较低的甲、丙两种产品通过上述计算可见，由于边际贡献率较低的甲、丙两种产品实际销售比重比预算上升，而边际贡献率较高的乙产品的销实际销售比重比预算上升，而边际贡献率较高的乙产品的销售比重却比预算下降，导致盈亏平衡点综合销售额上升，最售比重却比预算下降，导致盈亏平衡点综合销售额上升，最终使企业的实际利润为终使企业的实际利润为1056200元，而不是预算的元，而不是预算的1296000元，元，由此产生不利差额由此产生不利

27、差额239800元。元。综综上上所所述述，当当所所售售产产品品的的品品种种结结构构发发生生变变化化时时，企企业业即即使使达达到到与与品品种种结结构构变变化化前前相相同同的的销销售售收收入入，也也会会得得到到不不同同的的利利润润。因因而而，在在其其他他条条件件不不变变的的情情况况下下，企企业业应应积积极极采采取取措措施施，努努力力提提高高边边际际贡贡献献率率水水平平较较高高的的产产品品的的销销售售比比重重，降降低低边边际际贡贡献献率率水水平平较较低低的的产产品品的的销销售售比比重重，从从而而提提高高企企业业的的加加权权平平均均边边际际贡贡献献率率，以以降降低低整整个个企企业业盈盈亏亏平平衡衡点点

28、综综合合销销售售额额、提提高高销售利润。销售利润。第五节第五节 本量利分析的应用本量利分析的应用将将盈盈亏亏平平衡衡分分析析进进一一步步拓拓展展，就就是是保保利利分分析析、利利润润敏敏感感分分析析以以及及经经营营杠杠杆杆在在利利润润预预测测中中的的作作用用。此外，本量利分析也可以用于企业的经营决策。此外，本量利分析也可以用于企业的经营决策。主要内容主要内容保利分析保利分析经营杠杆在利润预测中的应用经营杠杆在利润预测中的应用本量利分析在经营决策中的应用本量利分析在经营决策中的应用保利分析保利分析目标利润（目标利润（TargetProfit）的确定的确定实现目标利润业务量的计算实现目标利润业务量的

29、计算实现目标净利润业务量的计算实现目标净利润业务量的计算因素变动对实现目标利润销售量的影响因素变动对实现目标利润销售量的影响实现目标利润的其他因素实现目标利润的其他因素目标利润（目标利润（TargetProfit）的确定）的确定实现目标利润业务量的计算实现目标利润业务量的计算实现目标利润的销售量实现目标利润的销售量实现目标利润的销售额实现目标利润的销售额指企业在计划期内，经过努力应该达到的最优化利润目标，它是由企业指企业在计划期内，经过努力应该达到的最优化利润目标，它是由企业管理部门根据本单位在计划期内的实际生产能力、生产技术条件、材料管理部门根据本单位在计划期内的实际生产能力、生产技术条件、

30、材料供应状况、运输条件、市场环境、企业历史上最高利润水平以及当前同供应状况、运输条件、市场环境、企业历史上最高利润水平以及当前同行或社会平均利润水平等因素确定的最优化战略目标。行或社会平均利润水平等因素确定的最优化战略目标。是未来企业可能是未来企业可能实现的最佳利润水平。实现的最佳利润水平。通常用于预测目标利润的指标是通常用于预测目标利润的指标是投资报酬率投资报酬率目标利润预期资金平均占用额目标利润预期资金平均占用额投资报酬率投资报酬率假设仕达公司只生产销售一种产品假设仕达公司只生产销售一种产品A，该产品的单位变动成本资料如下：，该产品的单位变动成本资料如下： 直接材料直接材料60元元 直接人

31、工直接人工40元元 变动制造费用变动制造费用20元元 变动生产成本变动生产成本120元元 该该产产品品的的销销售售单单价价为为200元元，固固定定成成本本全全年年为为600000元元，2003年年共共销销售售A产产品品10000件件，实实现现利利润润200000元元。该该公公司司选选择择同同行行业业先先进进的的投投资资报报酬酬率率作作为为预预测测2004年年目目标标利利润润的的标标准准。已已知知同同行行业业先先进进的的投投资资报报酬酬率率为为20%，预期公司，预期公司2004年的资金平均占有额为年的资金平均占有额为1500000元。元。 要求：计算该公司要求：计算该公司2004年的目标利润；年

32、的目标利润； 计算计算A产品的产品的BVP； 计算实现计算实现2004年目标利润的销售量和销售额。年目标利润的销售量和销售额。 目目标标净净利利润润是是指指企企业业在在计计划划期期内内应应该该实实现现的的税税后后利利润润目目标标，只只有有税税后后利利润润即即净净利利润润才才是是企企业业实实际际能能支支配配的的盈盈利利，为为此此，要要计计算算为为确确保保目目标标净净利利润润的的实实现现而而应应当当达达到到的的销销售量和销售额。售量和销售额。 目标净利润目标利润目标净利润目标利润（1所得税率）所得税率） 目标利润目标利润 实现目标净利润销售量实现目标净利润销售量实现目标净利润业务量的计算实现目标净

33、利润业务量的计算假定仕达公司所得税率为假定仕达公司所得税率为40%，单价为，单价为200元，目标利润元，目标利润300000元为税前利润，则其目标净利润为元为税前利润，则其目标净利润为180000元。元。要求：计算实现要求：计算实现2004年目标净利润的销售量和销售额。年目标净利润的销售量和销售额。如果该公司将如果该公司将300000元作为目标净利润，则实现目标净利元作为目标净利润，则实现目标净利润的销售量和销售额为：润的销售量和销售额为： 仕达公司将仕达公司将2004年的目标利润定为年的目标利润定为300000元，固定成本元，固定成本为为600000，假定该公司打算将产品，假定该公司打算将产

34、品A的的p降到降到195元，预元，预计产品销售量将会上升。计产品销售量将会上升。 要求：计算降价后实现目标利润的销售量和销售额。要求：计算降价后实现目标利润的销售量和销售额。因素变动对实现目标利润销售量的影响因素变动对实现目标利润销售量的影响实现目标利润的其他因素实现目标利润的其他因素实现目标利润的销售价格实现目标利润的销售价格实现目标利润的单位变动成本实现目标利润的单位变动成本实现目标利润的固定成本实现目标利润的固定成本多因素变动多因素变动实现目标利润的固定成本实现目标利润的固定成本（销售价格单位变动成本）（销售价格单位变动成本）销售量目标利润销售量目标利润实现目标利润的单位变动成本销售价格

35、实现目标利润的单位变动成本销售价格实现目标利润的销售价格单位变动成本实现目标利润的销售价格单位变动成本+仕仕达达公公司司将将2004年年的的目目标标利利润润确确定定为为300000元元，并并希希望望2004年年将将产产品品A的的价价格格提提高高，经经过过市市场场分分析析，预预计计产产品品提提价价后后销销售售达达不不到到实实现现目目标标利利润润的的销销售售量量，最最多多只只能能销销售售10600件，成本水平保持不变。（件，成本水平保持不变。（b=120,a=600000）要求：确保目标利润实现的销售价格要求：确保目标利润实现的销售价格实现目标利润销售价格实现目标利润销售价格120+（600000

36、+300000）10600204.9元元仕仕达达公公司司将将2004年年的的目目标标利利润润确确定定为为300000元元，经经过过各各方方面面预预测测，为为了了扩扩大大销销售售，公公司司只只能能降降低低售售价价，当当价价格格降降到到196元元时时，预预计计的的销销售售量量可可以以达达到到11500件件，但但还还实实现现不不了了目目标标利利润润，公公司司决决定定再再追追加加30000元元固固定定支支出出，对对设设备备进进行行改改造造，这这样样可可以以提提高高人人工工效效率率，降降低低材材料料消消耗耗，从从而而降降低低单单位位变变动动成成本本。问问单单位位变变动动成成本本降降到到多多少少时时，才才

37、能能保保证证目目标标利利润的实现？润的实现？实现目标利润的单位变动成本：实现目标利润的单位变动成本：多因素变动多因素变动经营杠杆在利润预测中的应用经营杠杆在利润预测中的应用经营杠杆的涵义经营杠杆的涵义经营杠杆系数（经营杠杆系数（DegreeofOperatingLeverage,DOL） 经营杠杆作用通常用经营杠杆度或系数来衡量。经营杠杆系经营杠杆作用通常用经营杠杆度或系数来衡量。经营杠杆系数是指利润的变动百分比相当于销售变动百分比的倍数。其计数是指利润的变动百分比相当于销售变动百分比的倍数。其计算公式如下：算公式如下： DOL=DOL=经营杠杆的涵义经营杠杆的涵义由于固定成本的存在而使利润的

38、变动幅度大于产销量的变动由于固定成本的存在而使利润的变动幅度大于产销量的变动幅度的现象叫经营杠杆现象。经营杠杆分析是用来检测企业幅度的现象叫经营杠杆现象。经营杠杆分析是用来检测企业的利润对销售量变动的敏感程度，反映企业的风险。的利润对销售量变动的敏感程度，反映企业的风险。经营杠杆系数（经营杠杆系数（DegreeofOperatingLeverage,DOL）p-b=5a=100x=100P=5100-100=400p-b=5a=100x=200P=5200-100=900业务量增加了业务量增加了100%，利润增加了（，利润增加了（900-400）/400=125%计划期利润变动百分比销售量变动

39、百分比计划期利润变动百分比销售量变动百分比经营杠杆系数经营杠杆系数例：例： 仕达公司知生产销售一种产品仕达公司知生产销售一种产品A，b=120元元,p=200元，全年元，全年a=600000元。元。2003年销售该产品年销售该产品10000件，实现利润件，实现利润200000元。如果元。如果2004年该产品销售量比预计销售量年该产品销售量比预计销售量11250件下降了件下降了4%，目标利润为，目标利润为300000元。元。 要求：计算经营杠杆系数；计算销售量的变动对目标利润的要求：计算经营杠杆系数；计算销售量的变动对目标利润的影响程度。影响程度。若实现目标利润若实现目标利润500000，试用经

40、营杠杆系数计算应达到的产销量。，试用经营杠杆系数计算应达到的产销量。DOL=计划期利润基期利润计划期利润基期利润*（1+利润变动百分比）利润变动百分比）基期利润基期利润*（1+产销量变动百分比产销量变动百分比*DOL）基期利润基期利润+基期利润基期利润*产销量变动百分比产销量变动百分比*DOL产销量变动百分比（目标利润基期利润）产销量变动百分比（目标利润基期利润）/基期利润基期利润*DOL达到目标利润的产销量基期产销量达到目标利润的产销量基期产销量*（1+达到目标利润的达到目标利润的产销量变动百分比）。产销量变动百分比）。经营杠杆的应用经营杠杆的应用某某公公司司2003年年生生产产某某产产品品

41、，实实际际销销售售量量为为6000件件，产产品品单单价价为为100元元，单单位位变变动动成成本本为为85元元，固固定定成成本本65000元元，计计划划2004年销售量增加年销售量增加60件，其他因素不变。件，其他因素不变。（2）假假设设2004年年计计划划销销售售增增加加10%，用用经经营营杠杠杆杆系系数数预预测测该年利润。该年利润。（1）计算其经营杠杆系数。）计算其经营杠杆系数。（3）假假设设2004年年实实现现目目标标利利润润为为55000元元，使使用用经经营营杠杠杆杆系系数计算应达到的产销量。数计算应达到的产销量。本量利分析在经营决策中的应用本量利分析在经营决策中的应用本量利分析也可以用

42、于企业的生产经营决策中。应用本量利分本量利分析也可以用于企业的生产经营决策中。应用本量利分析的关键在于确定无差别点（析的关键在于确定无差别点（Cost Indifference Point），是），是指使两个备选方案总成本相等的业务量。指使两个备选方案总成本相等的业务量。计算无差别点时要考虑每个方案的单位变动成本和固定成本，计算无差别点时要考虑每个方案的单位变动成本和固定成本，且方案之间的单位变动成本和固定成本水平恰好相互矛盾，即且方案之间的单位变动成本和固定成本水平恰好相互矛盾，即如果第一个方案的固定成本大于第二个方案的固定成本，则第如果第一个方案的固定成本大于第二个方案的固定成本，则第一个

43、方案的单位变动成本应小于第二个方案的单位变动成本，一个方案的单位变动成本应小于第二个方案的单位变动成本，否则无法应用此法。否则无法应用此法。两个方案总成本相等时：两个方案总成本相等时：成本无差别点业务量（成本无差别点业务量（X）=例例：某某企企业业明明年年为为生生产产一一种种在在加加工工工工艺艺上上有有特特殊殊要要求求的的产产品品，打打算算从从外外部部租租人人一一台台专专用用设设备备，租租期期为为一一年年。现现有有两两出出租租人人可可提提供供同同样样的的设设备备。出出租租人人A收收取取租租金金的的条条件件为为：年年固固定定租租金金40000元元，另另外外再再按按承承租租人人S产产品品销销售售收

44、收入入的的2%收收取取变变动动租租金金；出出租租人人B收收取取租租金金的的条条件件为为：年年固固定定租租金金10000元元，另另外外再再按按承承租人租人S产品销售收入的产品销售收入的6%收取变动租金。收取变动租金。要要求求：如如果果两两种种租租入入方方式式下下支支付付的的租租金金相相同同，S产产品品的的销销售售收收入入应应是是多多少少；当当预预计计S产产品品的的销销售售收收入入为为900000元元时时，应应选选择择哪个出租人？哪个出租人？当产品当产品S的年销售收入等于的年销售收入等于750000元时，两种租人方式下支付的元时，两种租人方式下支付的租金相同；小于租金相同；小于750000时，应向时，应向B承租；大于承租；大于750000时应向时应向A承承租。租。当销售收入为当销售收入为900000元时，应向元时，应向A承租。因为租金比承租。因为租金比B少少6000元元（10000+0.06900000）（）（40000+0.02900000）6000元元102030405060销售收入（千元）租金（千元）750成本无差别点销售收入也可以用图表示：成本无差别点销售收入也可以用图表示：