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1、物流经济物流经济第四章第四章 物流成本计算、物流成本计算、定价及风险分析方法定价及风险分析方法1目录目录n4.1物流成本的计算物流成本的计算n4.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.3风险分析方法风险分析方法24.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.1传统成本计算法传统成本计算法 即传统的间接成本分配法，即以直接人工工时、直接人工成本、机器台即传统的间接成本分配法，即以直接人工工时、直接人工成本、机器台时等作为分配基础分配间接费用的成本计算方法。时等作为分配基础分配间接费用的成本计算方法。分批发具体包括具体包括分步法品种法制造企业成本直接费用制造费用直接人工直接材料折旧费水电费物料
2、消耗费用间接人工34.1物流成本的计算物流成本的计算 传统成本计算方法按照单一的业务标准将制造费用分摊到各个成本传统成本计算方法按照单一的业务标准将制造费用分摊到各个成本计算对象。计算对象。 一方面采用直接追溯或准确的动因追溯将直接人工和直接材料分配一方面采用直接追溯或准确的动因追溯将直接人工和直接材料分配到各产品到各产品 另一方面采用动因追溯或分摊的方法分配制造费用。另一方面采用动因追溯或分摊的方法分配制造费用。 单位产品（服务）的成本即为分摊后的直接费用和制造费用之和。单位产品（服务）的成本即为分摊后的直接费用和制造费用之和。制造费用产品（服务）生产部门服务部门传统成本计算法制造费用分配步
3、骤在单一产品（服务）生产企业或制造费用占的比重较小的企业中比较适用1112344.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法 作业成本法（作业成本法（Activity-Based Costing）即）即ABC法。法。将直接成本和辅助资源按照一定的动因比例分配到各将直接成本和辅助资源按照一定的动因比例分配到各个生产产品的作业中的一种成本计算方法。个生产产品的作业中的一种成本计算方法。第三方物流提供产品的特殊性由一系列相互衔接的作业构成无法满足物流企业成本管理的要求，因此引入成本作业法54.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-背景背景 作业成本法与传
4、统成本计算方法的区别作业成本法与传统成本计算方法的区别-制造费制造费用的归集及分配不同用的归集及分配不同作业成本法以“作业”为制造费用的归集基础，在根据成本计算对象和作业之间的因果关系选择间接费用的分配因子，将间接费用分配到成本计算对象中去。传统成本计算法以生产部门为制造费用的归集基础，每一生产部门选择一个分配因子将制造费用分配到成本计算对象中去。64.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-相关概念及其联系相关概念及其联系作业作业资源资源成本库成本库相关相关概念概念成本成本要素要素成本成本对象对象成本成本动因动因74.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本
5、法作业成本法-相关概念及其联系相关概念及其联系1.资源：资源是成本的源泉，是物流企业生产运作的最原资源：资源是成本的源泉，是物流企业生产运作的最原始的形态。物流企业的资源可简单的分为人力资源、始的形态。物流企业的资源可简单的分为人力资源、货币资源和材料资源。货币资源和材料资源。2.作业：作业是作业成本计算法中最基本、最重要的概念，作业：作业是作业成本计算法中最基本、最重要的概念，它是一个企业内部工作的基本单元，是指企业为了达它是一个企业内部工作的基本单元，是指企业为了达到生产经营的目标所进行的与产品相关或对产品有影到生产经营的目标所进行的与产品相关或对产品有影响的各项具体活动。作业的划分因各个
6、企业的业务范响的各项具体活动。作业的划分因各个企业的业务范围和服务对象、过程的不同而异。如：可以将物流企围和服务对象、过程的不同而异。如：可以将物流企业的采购环节划分为：购货、验货、收货、会计、机业的采购环节划分为：购货、验货、收货、会计、机械、工作准备等作业械、工作准备等作业84.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-相关概念及其联系相关概念及其联系3.成本库：即作业中心，是相关作业的集合，由相同性质成本库：即作业中心，是相关作业的集合，由相同性质的成本归为一类而构成，它为企业提供各项作业所消的成本归为一类而构成，它为企业提供各项作业所消耗的资源及成本信息。耗的资源
7、及成本信息。4.成本对象：即需要对其进行成本计量的项目。在计算过成本对象：即需要对其进行成本计量的项目。在计算过程中需要将成本准确的分配至各个成本对象，是作业程中需要将成本准确的分配至各个成本对象，是作业成本法的基础工作成本法的基础工作94.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-相关概念及其联系相关概念及其联系5.成本动因：又译成本驱动因素，是决定成本大小的主要成本动因：又译成本驱动因素，是决定成本大小的主要因素。成本动因可以细化为资源动因和作业动因，资因素。成本动因可以细化为资源动因和作业动因，资源动因是表示作业对于资源需求的强度和频率最恰当源动因是表示作业对于资源
8、需求的强度和频率最恰当的单一数量独立标准，它用来把资源的成本分配到各的单一数量独立标准，它用来把资源的成本分配到各项作业。作业动因是将各项作业中的相关因素分配到项作业。作业动因是将各项作业中的相关因素分配到产品的驱动因素。产品的驱动因素。4.成本要素：即分配到各个作业的每种资源，也就是构成成本要素：即分配到各个作业的每种资源，也就是构成每项作业成本的细化要素。每项作业成本的细化要素。104.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-计算程序计算程序总成本直接成本制造费用I类制造费用II类制造费用作业1作业2作业3作业k作业n成本库1成本库2成本库m成本库分配率1成本库分配
9、率2成本库分配率m产品.在各作业环节发生的制造费用为多个作业环节服务的作业（辅助生产部门）发生的制造费用114.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法营运费用运输作业仓储作业装卸作业配送作业分配率分配率分配率分配率各物流服务合同作业成本库作业成本动因分配率1.按不同作业的耗用归集分配营运费用2.按成本动因分配率分配营运费用124.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 A物流公司在某月签订并履行了甲、乙两份物流服务物流公司在某月签订并履行了甲、乙两份物流服务合同，基本内容是将合同，基本内容是将60000件相同的某电子零配件从韩件相同的某
10、电子零配件从韩国运至北京。甲合同要求：国运至北京。甲合同要求：60000件零配件，每天分送件零配件，每天分送6000件到位于北京的工厂；乙合同要求：件到位于北京的工厂；乙合同要求：60000件零配件零配件，每天分送件，每天分送2000件到位于北京的工厂。件到位于北京的工厂。 A公司决定：对于甲合同：公司决定：对于甲合同：60000件零配件分两次运件零配件分两次运到位于天津的物流公司仓库，然后每天分送到位于天津的物流公司仓库，然后每天分送6000件到件到工厂，用工厂，用A公司公司1000平方米的仓库一个月。平方米的仓库一个月。 对于乙合同：对于乙合同：60000件零件分件零件分6次运到位于天津的
11、物次运到位于天津的物流公司仓库，然后每天分送流公司仓库，然后每天分送2000件到北京工厂，用件到北京工厂，用A公公司司500平方米的仓库一个月。平方米的仓库一个月。134.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 本案例的简化：假设直接材料和直接人工为零，且本案例的简化：假设直接材料和直接人工为零，且不考虑销售费用和管理费用，物流服务的合同成本为不考虑销售费用和管理费用，物流服务的合同成本为全部营运间接费用。全部营运间接费用。A物流企业实施作业成本法物流企业实施作业成本法1）确认和计量各种资源耗费）确认和计量各种资源耗费 A物流公司的资源耗费分为：人工、燃料、固
12、定资产物流公司的资源耗费分为：人工、燃料、固定资产折旧和外包费。折旧和外包费。144.1物流成本的计算物流成本的计算间接费用间接费用人工费人工费燃料费燃料费固定资产折旧固定资产折旧外包费外包费仓库部门仓库部门2000080008000报关作业报关作业1080保管作业保管作业400016000配送作业配送作业48001000025200海运作业海运作业24000合计合计29880180004920024000n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 2）确认资源动因，归集资源成本到作业，形成作业成本库）确认资源动因，归集资源成本到作业，形成作业成本库作业作业成本要素成本要素入库作业成本入库作业
13、成本库总成本库总成本人工费人工费燃料燃料折旧折旧入库作业入库作业100004000400018000仓库部仓库部1/2员工负责货物的入库工作员工负责货物的入库工作入库作业成本库入库作业成本库154.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 作业作业成本要素成本要素出库作业成本出库作业成本库总成本库总成本人工费人工费燃料燃料折旧折旧出库作业出库作业100004000400018000作业作业成本要素成本要素报关作业成本报关作业成本库总成本库总成本人工费人工费燃料燃料折旧折旧报关作业报关作业1080-1080出库作业成本库出库作业成本库报关作业成本库报关作业成本库作
14、业作业成本要素成本要素保管作业成本保管作业成本库总成本库总成本人工费人工费燃料燃料折旧折旧保管作业保管作业4000-1600020000保管作业成本库保管作业成本库164.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 作业作业成本要素成本要素配送作业成本配送作业成本库总成本库总成本人工费人工费燃料燃料折旧折旧配送作业配送作业4800100002520040000配送作业成本库配送作业成本库3）确定作业动因，分配成本库成本到成本对象）确定作业动因，分配成本库成本到成本对象作业动因作业动因单位单位作业动因量作业动因量总计总计合同甲合同甲合同乙合同乙海运次数海运次数次次8
15、26报关次数报关次数次次826入库装卸搬运货物件数入库装卸搬运货物件数件件1200006000060000仓库使用面积仓库使用面积平方米平方米15001000500出库装卸搬运件数出库装卸搬运件数件件1200006000060000配送次数配送次数次次401030174.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 根据作业成本库总成本和各作业动因量，计算出各作根据作业成本库总成本和各作业动因量，计算出各作业动因分配率业动因分配率作业作业作业成本作业成本库总成本库总成本作业动因作业动因单位单位作业动因作业动因量量作业动因作业动因分配率分配率(元元)海运作业海运作业2
16、4000海运次数海运次数次次83000报关作业报关作业1080报关次数报关次数次次8135入库作业入库作业18000入库装卸搬入库装卸搬运货物件数运货物件数件件1200000.15保管作业保管作业20000月仓库使用月仓库使用面积面积平方米平方米*月月150013.33出库作业出库作业18000出库装卸搬出库装卸搬运货物件数运货物件数件件1200000.15配送作业配送作业40000配送次数配送次数次次401000184.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-案例案例 计算甲、乙合同的成本计算甲、乙合同的成本作业作业作业动因分配率作业动因分配率(元元)合同甲合同甲合同
17、乙合同乙作业动因量作业动因量分配成本（元）分配成本（元）作业动因量作业动因量分配成本（元）分配成本（元）海运作业海运作业300026000618000报关作业报关作业13522706810入库作业入库作业0.15600009000600009000保管作业保管作业13.331000133335006667出库作业出库作业0.15600009000600009000配送作业配送作业100010100003030000营运间接费用合计营运间接费用合计-47603-73477物流服务产品件数物流服务产品件数6000060000物流服务单位物流服务单位产品营运间接费用产品营运间接费用0.791.221
18、94.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.2作业成本法作业成本法-作业作业 假定：合同乙中，假定：合同乙中，60000件零件，运送件零件，运送2次，需要次，需要1200平方米的仓库一个月；运送平方米的仓库一个月；运送3次，需要次，需要800平方米仓库平方米仓库一个月；运送一个月；运送4次，需要次，需要600平方米仓库一个月；运送平方米仓库一个月；运送6次，需要次，需要400平方米仓库一个月。试分析，合同甲及合平方米仓库一个月。试分析，合同甲及合同乙的物流服务单位产品营运间接费用的变化。同乙的物流服务单位产品营运间接费用的变化。 （以实际环境来讲，不同平方米仓库，其保管作业（以实际环境来讲，
19、不同平方米仓库，其保管作业成本定然不同，然而本题为简化问题的难度，假定其成本定然不同，然而本题为简化问题的难度，假定其值为一恒定量）值为一恒定量）204.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.3传统成本计算法与作业成本计算法的比较传统成本计算法与作业成本计算法的比较 某物流公司单据部为战略客户和一般客户两类主要客户提供单某物流公司单据部为战略客户和一般客户两类主要客户提供单据查询和单据打印服务，其总费用为据查询和单据打印服务，其总费用为56534元。其战略客户元。其战略客户2000个，个，一般客户一般客户12000个。假定在个。假定在2300个单据查询中，个单据查询中，1800个是一般客户个
20、是一般客户查询，查询，500个是战略客户查询个是战略客户查询 若以传统成本计算法：若以传统成本计算法： 一般客户：一般客户：565341800/2300=44244 战略客户：战略客户：56534500/2300=12290 但实际上，战略客户所消耗的支出成本远远大于但实际上，战略客户所消耗的支出成本远远大于8076，这时就，这时就需要用作业成本法进行其成本计算需要用作业成本法进行其成本计算 一般客户一般客户战略客户战略客户传统成本计算法传统成本计算法3.696.15作业成本计算法作业成本计算法2.2814.57214.1物流成本的计算物流成本的计算n4.1.3传统成本计算法与作业成本计算法的
21、比较传统成本计算法与作业成本计算法的比较 作业成本法为物流企业的业务拓展提供了作业成本法为物流企业的业务拓展提供了更为全面准确的成本信息更为全面准确的成本信息“作业作业”是作业成本计算法的过渡的成本计算对象是作业成本计算法的过渡的成本计算对象对物流间接成本的分配更加合理对物流间接成本的分配更加合理123224.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.1现行定价方法现行定价方法 着眼于消费者的价格承受能力，强调如何才能使价格被消费者所接受并能刺激消费者的购买行为以提供产品或服务的成本为基点，强调在社会平均水平下使得供给方的价值消耗得到充分补偿并有利可得以竞争对手的价格为依据，采用“随行就
22、市”的方式来确定商品销售价格的定价方法成本导向定价法需求导向定价法竞争导向定价法234.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法成本导向定价法成本导向定价法成本加成成本加成定价法定价法目标成本目标成本定价法定价法变动成本变动成本定价法定价法保本保本定价法定价法在完全成本在完全成本的基础上加的基础上加上一定的利上一定的利润额作为商润额作为商品供给的价品供给的价格格以企业预期以企业预期的目标成本的目标成本为基础加上为基础加上一定的目标一定的目标利润来确定利润来确定商品的价格商品的价格在变动成本在变动成本的基础上加的基础上加上一定的毛上一定的毛利额来确定利额来确定商品价格商品价格仅仅立足于仅仅立足于补
23、偿价值消补偿价值消耗来确定商耗来确定商品价格，而品价格，而不追求利润，不追求利润，适用于新产适用于新产品或市场销品或市场销售状况不佳售状况不佳的商品定价的商品定价244.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法需求需求导向定价法导向定价法直觉价值直觉价值定价法定价法撇油撇油定价法定价法差别差别定价法定价法增量分析增量分析定价法定价法合理估算消合理估算消费者对商品费者对商品的感觉价值的感觉价值为基础确定为基础确定商品销售价商品销售价格格企业推出独特的企业推出独特的新产品，利用消新产品，利用消费者追求新奇的费者追求新奇的心理，将价格定心理，将价格定得远远超过按照得远远超过按照常规定价法确定常规定价法
24、确定的标准，当产品的标准，当产品完全失去完全失去“新意新意”后，采用低于后，采用低于成本价的标准处成本价的标准处理出去理出去歧视性定价歧视性定价法，处于对法，处于对消费者需求消费者需求特性的考察，特性的考察，将同种商品将同种商品以不同的价以不同的价格销售给不格销售给不同的消费者同的消费者通过比较不通过比较不同价格水平同价格水平下收入增量下收入增量和成本增量和成本增量之间的关系之间的关系来确定最优来确定最优的商品价格。的商品价格。254.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.2现行定价方法在物流定价中的局限性现行定价方法在物流定价中的局限性 1）成本导向定价法：）成本导向定价法： 1.
25、对物流企业而言，特定企业、特定配置下的成本不具有可比性。对物流企业而言，特定企业、特定配置下的成本不具有可比性。而成本导向定价法的基础是提供产品或服务的价值消耗，其成本而成本导向定价法的基础是提供产品或服务的价值消耗，其成本具有稳定性特点。而物流企业却不具有具有稳定性特点。而物流企业却不具有 2.成本导向定价法强调供给方的价值消耗补偿和获利，忽视需求成本导向定价法强调供给方的价值消耗补偿和获利，忽视需求方利益。而物流企业需要更多的关注需求利益方利益。而物流企业需要更多的关注需求利益 3.物流服务具有网络型特点，某种情况下会出现低于平均成本的物流服务具有网络型特点，某种情况下会出现低于平均成本的
26、价格提供服务，如回程运输。价格提供服务，如回程运输。 2）需求导向定价法的局限性）需求导向定价法的局限性 只能适用于部分现实物流服务的定价行为，不能满足拓展物流只能适用于部分现实物流服务的定价行为，不能满足拓展物流业务与获利空间的需求业务与获利空间的需求 3）竞争导向定价法的局限性）竞争导向定价法的局限性 适用于提供同类同质物流服务的物流企业定价，并不适用于试适用于提供同类同质物流服务的物流企业定价，并不适用于试图寻求特色发展、提供特色物流服务的物流企业。因其具有不可图寻求特色发展、提供特色物流服务的物流企业。因其具有不可比性。比性。264.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.3以
27、消费者剩余为基础的物流定价理念以消费者剩余为基础的物流定价理念 消费者剩余是指消费者获得某种商品所带来的利益大于所付出消费者剩余是指消费者获得某种商品所带来的利益大于所付出的代价。的代价。产品的全部价值B销售价格P单位产品成本C创造的价值消费者剩余B-P生产者利润P-C消费者希望获得更大的剩余供给方希望扩展自身的获利空间274.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.3以消费者剩余为基础的物流定价理念以消费者剩余为基础的物流定价理念 PfPEqEqf产品总价值关于品质的曲线BB,P,Cq（品质）产品销售价格关于品质的虚线P无差别曲线S产品成本关于品质的曲线CS不存在成本优势，可在任何品
28、质点上定位存在成本优势，企业产品品质应以此区间定位企业除非降低成本，否则不宜生生产这种产品284.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.3以消费者剩余为基础的物流定价理念以消费者剩余为基础的物流定价理念 亚当.斯密曾说：消费是一切生产的唯一目的，而生产者的利益只在能促进消费者的利益时，才应当加以注意。以能给消费者提供必要的或更多的“剩余”为前提来把握企业产品的品质定位。马歇尔从边际效用价值论演绎出所谓“消费者剩余”的概念。哈尔罗纳德范里安提出了关于消费者剩余的几种计算方法。294.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.3以消费者剩余为基础的物流定价理念以消费者剩余为基础的物
29、流定价理念 循着为用户创造更多消费者剩余的目标，物流定价的基本理念循着为用户创造更多消费者剩余的目标，物流定价的基本理念应该定位于关注用户需求，提升服务品质，分享双方共赢的利益应该定位于关注用户需求，提升服务品质，分享双方共赢的利益空间。空间。关注用户需求是为用户创造价值的前提提升服务品质是价值的直接来院分享双方共赢的利益空间强调以创造的消费者剩余作为物流服务定价的前提与基础把握一个原则，提供物流服务的增量收入要大于增量成本304.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.4以消费者剩余为基础的物流定价分析方法以消费者剩余为基础的物流定价分析方法如何计量物流服务能够为顾客创造的消费者剩余
30、消费者剩余与运输服务定价消费者剩余与仓储服务定价时间价值空间价值其他潜在价值主要介绍：314.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.4以消费者剩余为基础的物流定价分析方法以消费者剩余为基础的物流定价分析方法消费者剩余与运输服务定价-时间价值 时间价值是指因运输时间占用的节约而增加的价值。因运输时间占用的节约而增加的商品本身的时间价值VT1因运输时间占用的节约而减少商品凝聚资金占用所产生的时间价值VT2M-被运送商品占用的资金额T-商品运送全程节约的占用时间数R-单位时间资金的机会成本可以取值为商品占用单位时间同样期限的市场利率324.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.4
31、以消费者剩余为基础的物流定价分析方法以消费者剩余为基础的物流定价分析方法消费者剩余与运输服务定价-空间价值VE商品送达地域不同而在市场销售上的价格差消费偏好产品比较优势填补市场空缺.消费者剩余与运输服务定价-空间价值VP运输方能够为需求方提供相关的服务而可为需求方带来的利益，主要来源于减少储存环节的效益仓库租用费降低储备资金的机会成本仓储管理费降低仓储损耗降低商品积压损伤的降低334.2物流定价理论与方法物流定价理论与方法n4.2.4以消费者剩余为基础的物流定价分析方法以消费者剩余为基础的物流定价分析方法运输服务能为用户创造的价值总额为：用户所支付运价=原有运输成本： V就是运输服务为用户创造
32、的消费者剩余运输服务品质提升时，只要运输服务价格在用户价格承受能力范围内，且满足如下条件时，运输服务攻击双方将实现双赢局面。新的运输服务价格原有运输服务价格或用户自运成本344.3风险分析方法风险分析方法n4.3.1风险综述风险综述 企业风险来自于整个国民经济，称为系统性风险来自于行业内部或者是企业自身，称为非系统风险按照投资决策和经营决策区分长期风险短期风险354.3风险分析方法风险分析方法n4.3.1风险综述风险综述转移风险转移风险躲避风险躲避风险预防风险预防风险控制风险控制风险分散风险分散风险应对风险方法364.3风险分析方法风险分析方法n4.3.2风险分析方法风险分析方法1.变异系数分
33、析法变异系数分析法 是样本标准差与样本期望的比值是样本标准差与样本期望的比值变异系数用来比较两组及以上资料的不同离散程度，CV越大，表示资料的离散程度越大，该资源越不平均。CV越大，风险越大CV越小，风险越小374.3风险分析方法风险分析方法n4.3.2风险分析方法风险分析方法-案例案例 某市一物流公司计划在现有市内配送业务的基础上，通过需求某市一物流公司计划在现有市内配送业务的基础上，通过需求预测对配送业务进行改善。拟定了增加车辆和为车辆配备预测对配送业务进行改善。拟定了增加车辆和为车辆配备GPS定定位系统、增加车辆和配备移动通讯系统以及仅仅增加车辆三种方位系统、增加车辆和配备移动通讯系统以
34、及仅仅增加车辆三种方案，预测未来五年市场高、中、低三种配送需求的概率分别为案，预测未来五年市场高、中、低三种配送需求的概率分别为0.3、0.5、0.2。相关数据如表所示：求三种方案的风险。相关数据如表所示：求三种方案的风险高需求（高需求（0.3）中需求（中需求（0.5）低需求（低需求（0.2）投资额投资额方案一方案一120万元万元(1200.3=36)40万元万元(400.5=20)-30万元万元(-300.2=-6)100万元万元方案二方案二100万元万元(1000.3=30)50万元万元(500.5=25)050万元万元方案三方案三40万元万元(400.3=12)30万元万元(300.5=
35、15)20万元万元(200.2=4)20万元万元年现金流量384.3风险分析方法风险分析方法n4.3.2风险分析方法风险分析方法1）计算各方案在各种需求情况下样本的数学期望）计算各方案在各种需求情况下样本的数学期望方案一方案二方案三394.3风险分析方法风险分析方法n4.3.2风险分析方法风险分析方法2）计算样本的标准差）计算样本的标准差方案一方案二方案三404.3风险分析方法风险分析方法n4.3.2风险分析方法风险分析方法3）计算变异系数）计算变异系数方案一方案二方案三仅从风险角度，应该选方案三。但实际情况还需要考虑其他很多情况，如收益情况414.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方
36、案的期望值决策树法与方案的期望值-决策树法决策树法 决策树，也称树形决策网络，是分析复杂风险问题，尤其是设决策树，也称树形决策网络，是分析复杂风险问题，尤其是设计序贯决策和时间价值因素风险问题的一种有效工具。计序贯决策和时间价值因素风险问题的一种有效工具。 决策树法：把各方案的期望值同决策树的每一分支形象化地联决策树法：把各方案的期望值同决策树的每一分支形象化地联系起来，并估计各种可能发生状态的概率，根据个方案的期望值系起来，并估计各种可能发生状态的概率，根据个方案的期望值作出最佳决策。作出最佳决策。表示决策点，从决策点引出的每一分枝表示一个可供选择的方案表示状态点，从状态点引出的每一分枝表示
37、可能发生的状态，分枝上标明了该状态发生的概率表示状态分枝末端，旁边注明了备选方案在该状态下的期望值424.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方案的期望值决策树法与方案的期望值-决策树法决策树法 决策树单级决策多级决策决策树只在根部有一个决策点决策树不但在根部有一个决策点，而且在树的中部也有决策点434.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方案的期望值决策树法与方案的期望值-方案的期望值方案的期望值 计算方法：该投资方案的不可控因素出现的概率与各种因素出计算方法：该投资方案的不可控因素出现的概率与各种因素出现时的数量乘积之和（现时的数量乘积之和（ ）减去投入资金后的净额。）减去投入
38、资金后的净额。 以风险分析方法以风险分析方法-案例为例案例为例 nDP为各投资方案的投资额（为各投资方案的投资额（n为各方案寿命期，此案例为为各方案寿命期，此案例为5）高需求（高需求（0.3）中需求（中需求（0.5）低需求（低需求（0.2）投资额投资额方案一方案一120万元万元(1200.3=36)40万元万元(400.5=20)-30万元万元(-300.2=-6)100万元万元方案二方案二100万元万元(1000.3=30)50万元万元(500.5=25)050万元万元方案三方案三40万元万元(400.3=12)30万元万元(300.5=15)20万元万元(200.2=4)20万元万元444
39、.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方案的期望值决策树法与方案的期望值-方案的期望值方案的期望值 计算方法计算方法决策点方案一：期望-50万投资100万方案二：期望125万投资50万方案三：期望95万投资20万高高0.312018010080中中0.5401001000低低0.2-30-30100-130需求需求(1)概率概率(2)现金流现金流动动(3)(2)*(3)*5年年(4)减：减：投资投资(5)净现金净现金流动流动(6)高高0.310015050100中中0.5501255075低低0.20050-50高高0.340602040中中0.530752055低低0.22020200
40、454.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方案的期望值决策树法与方案的期望值-作业作业 某市一物流公司计划在现有市内配送业务的基础上，通过需求预测某市一物流公司计划在现有市内配送业务的基础上，通过需求预测对配送业务进行改善。拟定了增加车辆信息管理系统和为车辆配备对配送业务进行改善。拟定了增加车辆信息管理系统和为车辆配备GPS定位系统、增加信息管理系统以及仅仅增加车辆三种方案，预定位系统、增加信息管理系统以及仅仅增加车辆三种方案，预测未来五年市场高、中、低三种配送需求的概率分别为测未来五年市场高、中、低三种配送需求的概率分别为0.4、0.5、0.1。相关数据如表所示：。相关数据如表所示：
41、求三种方案的风险与方案的期望值求三种方案的风险与方案的期望值高需求（高需求（0.4）中需求（中需求（0.5）低需求（低需求（0.1）投资额投资额方案一方案一130万元万元40万元万元-30万元万元100万元万元方案二方案二110万元万元60万元万元050万元万元方案三方案三60万元万元30万元万元20万元万元20万元万元464.3风险分析方法风险分析方法n2.决策树法与方案的期望值决策树法与方案的期望值-风险决策的要求风险决策的要求 1.决策时，做好充分调查和科学预测，尽量使概率估计的准确决策时，做好充分调查和科学预测，尽量使概率估计的准确 2.在一定的风险程度上，要求达到最高的可能投资收益；
42、在一定在一定的风险程度上，要求达到最高的可能投资收益；在一定的投资收益水平上，要求承担最低的可能风险；的投资收益水平上，要求承担最低的可能风险； 3.对于可能发生的风险，要预先作出科学估计和充分准备，以便对于可能发生的风险，要预先作出科学估计和充分准备，以便在发生时能够承担和吸收在发生时能够承担和吸收474.3风险分析方法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法折中决策法小中取大法大中取小法大中取大法决策者对前途持乐观态度，在几种不确定型的随机事件中，选择最有利市场需求情况下具有最大收益值的方案作为最优方案的决策方法决策者对前途持审慎、稳健态度，在几
43、种不确定随机事件中，选择最不利市场需求情况下具有最大收益值的方案作为最优方案的决策方法决策者对前途持审慎、稳健态度，在几种不确定随机事件中，选择最不利情况下“损失额”最小的方案作为最优方案的决策方法决策者对未来持一定的乐观态度，但不是盲目乐观，而采取一种现实主义的折中标准484.3风险分析方法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法-折中决策法折中决策法 1.要求决策者根据实际情况和自己的实践经验确定一个乐观系数要求决策者根据实际情况和自己的实践经验确定一个乐观系数，大于大于0，小于，小于1。接近接近1，比较乐观；，比较乐观；接近接近0，比较悲观。，比较悲观。 2.计算
44、计算“预期价值预期价值” 各方案的预期价值各方案的预期价值=最高收益值最高收益值+最低收益值最低收益值（1-） 注意：注意：是个经验数据，根据不同决策对象和具体情况而定是个经验数据，根据不同决策对象和具体情况而定494.3风险分析方法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法-案例案例 某物流公司根据市场需求决定退出一项新的物流业务，根据市某物流公司根据市场需求决定退出一项新的物流业务，根据市场调查，初步拟定了三种投资方案，在不同的市场需求状况下，场调查，初步拟定了三种投资方案，在不同的市场需求状况下，三种方案估计可能获得的贡献毛益总额的不同数据如表所示。要三种方案估计可
45、能获得的贡献毛益总额的不同数据如表所示。要求为该公司作出最优方案的决策分析。求为该公司作出最优方案的决策分析。投资方案投资方案市场需求情况市场需求情况高高中中低低方案一方案一800005800034000方案二方案二880005000039000方案三方案三980005600031000504.3风险分析方法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法-案例案例 投资方案投资方案市场需求情况市场需求情况高高中中低低方案一方案一800005800034000方案二方案二880005000039000方案三方案三980005600031000大中取大小中取大514.3风险分析方
46、法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法-案例案例 计算各种需求情况下的后悔值计算各种需求情况下的后悔值投资方案投资方案市场需求情况市场需求情况高高中中低低方案一方案一800005800034000方案二方案二880005000039000方案三方案三980005600031000高高中中低低最大后悔额最大后悔额方案一方案一180000500018000方案二方案二100008000010000方案三方案三020008000800098000-80000大中取小524.3风险分析方法风险分析方法n4.3.3不确定型决策分析方法不确定型决策分析方法-案例案例 折中选择折中选择 假定公司对这项新物流业务比较乐观，取假定公司对这项新物流业务比较乐观，取为为0.7方案一：预期价值方案一：预期价值=（800000.7）+（340000.3）=66200方案二：预期价值方案二：预期价值=（880000.7）+（390000.3）=73300方案三：预期价值方案三：预期价值=（980000.7）+（310000.3）=77900 方案三预期价值最高，选为最优值。方案三预期价值最高，选为最优值。53
