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1、第五章第五章 国际货款结算国际货款结算第一节第一节 票据票据v一、汇票（一、汇票（Bill of Exchange; Draft）（一）汇票的含义和基本内容（一）汇票的含义和基本内容汇票是一方向另一方签发，要求受票人在见票时、在将来某一确定时间，或可以确定时间，对某人或其指定的人或来人支付一定金额的无条件的书面支付命令。在进出口业务中，汇票通常由出口方签发，其目的是为了收取货款。我国票据法第22条规定，汇票必须记载下列事项：1 1、注明、注明、注明、注明“ “汇票汇票汇票汇票” ”字样；字样；字样；字样；2 2、无条件的支付命令；、无条件的支付命令；、无条件的支付命令；、无条件的支付命令；3
2、3、金额；、金额；、金额；、金额；4 4、付款人的名称；、付款人的名称；、付款人的名称；、付款人的名称；5 5、收款人的名称；、收款人的名称；、收款人的名称；、收款人的名称；6 6、汇票的出票日期和地点；汇票的出票日期和地点；汇票的出票日期和地点；汇票的出票日期和地点；7 7、出票人签章。、出票人签章。、出票人签章。、出票人签章。v（二）汇票的性质作用（二）汇票的性质作用汇票是支付工具汇票是支付工具汇票是信用货币汇票是信用货币汇票是流通工具汇票是流通工具v（三）汇票的主要种类（三）汇票的主要种类国内汇票国际汇票出票地点和付款地点银行承兑汇票商业承兑汇票承兑人远期汇票即期汇票付款期限跟单汇票光票
3、随附运输单据银行汇票商业汇票出票人汇票种类汇票种类汇票种类汇票种类划分标准划分标准划分标准划分标准v（四）汇票的使用（四）汇票的使用1 1出票（出票（出票（出票（IssueIssue）2 2提示（提示（提示（提示（PresentationPresentation）3 3承兑（承兑（承兑（承兑（AcceptanceAcceptance）4 4付款（付款（付款（付款（PaymentPayment5 5背书（背书（背书（背书（EndorsementEndorsement） 限制性背书限制性背书限制性背书限制性背书 指示性背书指示性背书指示性背书指示性背书 空白背书空白背书空白背书空白背书。6 6拒付
4、（拒付（拒付（拒付（DishonorDishonor）vv汇票的贴现汇票的贴现汇票的贴现汇票的贴现国际市场上，一张远期汇票的持有人如想在付款人付款前取得票款，可以经过背书转让汇票，即将汇票进行贴现。贴现（Discount）是指远期汇票承兑后，尚未到期，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息后，将余款付给持票人的行为。贴现后余额的计算公式是：贴现后余额=票面金额-（票面金额X贴现率X日数/360）-有关费用v（五）（五） 汇票的要式项目汇票的要式项目1 1汇票号码汇票号码汇票号码汇票号码2 2出票日期和地点出票日期和地点出票日期和地点出票日期和地点3 3汇票金额汇票金额汇票金额
5、汇票金额4 4汇票期限汇票期限汇票期限汇票期限5 5无条件支付命令无条件支付命令无条件支付命令无条件支付命令6 6汇票的出票依据汇票的出票依据汇票的出票依据汇票的出票依据7 7付款人（付款人（付款人（付款人（DraweeDrawee）8 8出票人（出票人（出票人（出票人（DrawerDrawer）六百万银行资金为何落入个人名下六百万银行资金为何落入个人名下2000年10月中旬，B公司会计以A公司（外企）的名义，持300万元现金到A银行缴存，提出用300万元作为保证金，申请办理600万元的银行承兑汇票（当日并未在A银行开立基本账户，两天后补办开户手续）。经A银行审查，10月20日开出了付款人为A
6、公司、收款人是北京M公司600万元的银行承兑汇票。随后，北京M公司便将银行承兑汇票背书转让给与付款人同在一所城市的B公司。10月23日，B公司做为持票人到当地B银行申请贴现，B银行审查了B公司与M公司的购货合同和增值税发票后，当日给予贴现，并将贴现款590万元按照B公司的指令，又转入了A银行的国际业务部银行承兑汇票签发人A公司的名下。10月24日，A银行的国际业务部将590万元作为保证金，为A公司（未在进口企业名录）开出了169万德国马克的不可撤销信用证，用于进口设备。2001年1月，进口设备到岸。3月，A公司外方老板将进口设备作价200多万马克，馈赠给B公司的有关人员（直接办理银行承兑汇票和
7、票据贴现的人员）。B公司人员得到馈赠后，用此设备作为投资，成立了一家注册资本为1000万元的私营企业。后经查实，办理银行承兑汇票和票据贴现所提供的购货合同和增值税发票都是假的。使用假购货合同、假增值税发票将银行资金套入个人腰包，固然有诈骗分子的贪婪与狡诈，但也暴露出金融机构在办理银行承兑汇票和审查票据操作中的一些问题。一、账户管理中的问题。一是承兑银行开立基本账户不规范，调查显示，A公司到A银行缴存款时，已在其它银行开立了账户，并有400多万元的贷款未还，A银行未按规定让A公司提供原开户银行同意转户的意见。银行账户管理办法规定：存款人撤销账户，必须与开户银行核对账户余额，经开户银行审查同意后，
8、办理销户手续。存款人销户时，应交回各种重要空白凭证和开户许可证。二是贴现银行给未在本行开立存款账户的持票人办理贴现。经国务院批准发布的票据管理实施办法明确规定：“向银行申请办理票据贴现的商业汇票的持票人，必须是在银行开立存款账户”，而许多金融机构在办理票据贴现时，往往忽视了这一规定。二、银行承兑汇票的审查问题。早在1997年，中国人民银行在关于进一步加强银行结算管理的通知中就强调了要加强商业汇票承兑、贴现的管理，提出：（一）严格对承兑业务的审查。银行办理承兑业务时，必须审查承兑申请人是否在本行开立存款账户的法人以及其他经济组织；（二）建立商业汇票贴现和再贴现的监控机制。商业银行办理贴现时，必须
9、审查贴现申请人是否企业法人以及其他经济组织；审查贴现申请人与签发人或其直接前手之间的经济合同，是否具有真实的商品交易关系，并按照贷款通则和信贷制度审查是否符合贴现的条件；贴现、转贴现和再贴现银行，还要审查贴现申请人与其直接前手之间的增值税发票和发运单据复印件，并留存。要按照票据法和银行结算办法的规定认真审查汇票的记载事项是否齐全，背书是否连续，确定汇票的真伪。v二、本票与支票二、本票与支票（一）本票与支票的定义（一）本票与支票的定义本票本票本票本票本票(PromissoryNote)是一个人向另一个人签发的保证于见票时或定期或在可以确定的将来时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件的
10、书面承诺。简言之，本票是出票人对收款人承诺无条件支付一定金额的票据。本票本票本票本票商业本票商业本票银行本票银行本票即期商业本票即期商业本票远期商业本票远期商业本票支票支票支票支票支票（Cheque;Check）是以银行为付款人的即期汇票。出票人在支票上签发一定的金额给特定人或持票人。支票的出票人在签发支票后，应负票据上的责任和法律上的责任。前者是指出票人对收款人担保支票的付款；后者是指出票人签发支票时，应在付款银行存有不低于票面金额的存款。如存款不足，支票持有人在向银行提示支票要求付款时，就会遭到银行的拒付。这种支票称为空头支票。v（二）汇票、本票与支票的主要区别（二）汇票、本票与支票的主要
11、区别（二）汇票、本票与支票的主要区别（二）汇票、本票与支票的主要区别 1 1本票与汇票的主要区别本票与汇票的主要区别本票与汇票的主要区别本票与汇票的主要区别双方的基本当事人不同本票是一种无条件支付承诺，而汇票是一种无条件支付命令；本票由于出票人与付款人是同一人，因而无承兑行为，而汇票有承兑行为；本票的主债务人就是出票人，而远期汇票的主债务人在承兑前是出票人，在承兑后则为承兑人。v2 2支票与汇票的主要区别支票与汇票的主要区别支票与汇票的主要区别支票与汇票的主要区别支票的付款人是银行；而汇票的付款人可以是银行，也可以是商人；支票为即期；而汇票有即期，也有远期；汇票有承兑行为；而支票无承兑行为；支
12、票上可以划线表示转账；而汇票则无需划线；支票的主债务人是出票人；而远期汇票在承兑前的主债务人是出票人，承兑后为承兑人。第二节第二节 汇付和托收汇付和托收v一、汇付（一、汇付（Remittance）汇付又称汇款，指债务人或汇款人主动通过银行将款项汇交收款人的结算方式。汇付的业务凭证是支付通知书（PO）。支付通知书的传递方向与资金流动方向一致，因此汇付属于顺汇性质。电汇电汇电汇电汇信汇信汇信汇信汇票汇票汇票汇票汇电汇电汇是指汇出行应汇款人的申请，通过拍发加押电报、电传或SWIFT（MT100）等电信方式，指示汇入行解付一定金额给收款人的汇款方式。信汇信汇是指汇出行应汇款人的申请，用信函的方式指示汇
13、入行解付一定金额给收款人的一种汇款方式。票汇票汇是指汇出行应汇款人的申请人，代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票。v在国际间为了防止替罪犯洗黑钱，在2004年开始订正了电汇T/T、或者是信汇（M/T）方式（SWIFTMT100）的隐藏出款人身分条款的新方式去办理汇出汇款一种电文要求，而（SWIFTMT103）则要求出款人身分证明的申报书的一种新格式，其中有多个条款及细则要求出款人及银行申明汇款的方式、来源、种类、要求及用途等v“洗黑钱”一词最早起源于20世纪20年代的美国，当时芝加哥黑手党的一个金融专家购买了一台投币式洗衣机，开了一个洗衣店，在每天晚上计算当天的洗衣收入时，他把其
14、它非法所得的赃款加入其中，现向税务官申报纳税，扣去其应缴的税款外，剩下的非法所得就成了他的合法收入。v洗黑钱通常以隐藏资产来源为目的。典型的交易分三个过程：一、入账，即通过存款、电汇或其它途径把不法钱财放入一个金融机构；二、分账，也就是通过多层次复杂的转账交易，使犯罪活动得来的钱财脱离其来源；三、融合，以一项显示合法的转账交易为掩护，隐瞒不法钱财。通过这些过程，罪犯就可把非法所得转移并融合到有合法来源的资金中。v“洗黑钱”三种方式据介绍，“洗黑钱”主要有三种方式：第一种是与境外签订购货合同汇钱出去，这时通常得境内外互相配合作假单证；第二种是通过地下钱庄把钱汇出去；第三种是分散投资，把非法取得的
15、资金化整为零。vv目前国际贸易中的汇付业务绝大部分采用电汇方式：目前国际贸易中的汇付业务绝大部分采用电汇方式：目前国际贸易中的汇付业务绝大部分采用电汇方式：目前国际贸易中的汇付业务绝大部分采用电汇方式： 收款人（卖方）汇款人（买方）汇入行汇出行电汇路线图电汇路线图电汇回执加押电报或电传付讫借记通知书电汇申请书，交费付款解付款项v在当今的国际贸易结算中，电汇结算比重日益提升，请说明根本原因有哪些？在什么情形下使用汇付结算比较适宜，请设计安全高效的电汇结算方案。参考答案：参考答案：1加工贸易2跨国公司企业内贸易3预付款、货到付款、银行承兑汇票电汇结算方案：1签约后，买方支付一定比例预付款；2卖方装
16、运完毕，取得并缮制全套单据后，将单据传真给买方；3买方电汇付清余额；4卖方通过DHL等快递公司邮寄单据给买方。v二、托收（二、托收（Collection）托收的含义托收的含义国际商会制定的托收统一规则，对托收作了如下定义：托收是指接到托收指示的银行，根据所收到的金融单据或商业单据来取得进口商付款或承兑汇票，或凭付款或承兑交出商业单据，或凭其他条件交出单据的一种结算方式。托收方式的当事人有：1）委托人；2）托收行；3）代收行；4）付款人托收的种类托收的种类根据托收时金融单据（FinancialDocuments）是否附有商业单据(CommercialDocuments)分为光票托收光票托收光票托
17、收光票托收（CleanCollection）和跟单托收跟单托收跟单托收跟单托收（DocumentaryCollection），国际贸易中大多使用跟单托收。在跟单托收的情况下，根据交单条件的不同又可以分为付款交单（DocumentsagainstPayment，简称D/P）和承兑交单（DocumentsagainstAcceptance，简称D/A）。即期付款托收（D/P Sight）路线图：付款人（进口商）委托人（出口商）代收行 托收行说明：说明：说明：说明：出口商按合同规定装运后，填写委托申请书，开立即期汇票，连同货运单据交托收行，请求代收货款。托收行根据托收申请书缮制托收委托书，连同汇票、
18、货运单据寄进口地代收行委托代收货款。代收行按照委托书的指示向进口商提示汇票和单据。进口商审核无误后付款。代收行交单。代收行办理转账并通知托收行款已收妥。托收行向出口人交款。远期D/P业务流程图：付款人（进口商）委托人（出口商）代收行托收行说明：说明：说明：说明：出口商按合同规定装运后，填写委托申请书，开立远期汇票，连同商业单据交托收行，请求代收货款。托收行根据托收申请书缮制托收委托书，连同汇票、商业单据交进口地代收行委托代收货款。代收行按照委托书的指示向进口商提示汇票和单据。进口商经过审核无误在汇票上承兑，代收行收回汇票与单据。进口商到期付款。代收行交单。代收行办理转账并通知托收行款已收妥。托
19、收行向出口商交款。D/ A业务流程图：付款人（进口人）委托人（出口人）代收行托收行说明：说明：说明：说明：出口商按合同规定装运后，填写委托申请书，开立远期汇票，连同商业单据交托收行，请求代收货款。托收行根据托收申请书缮制托收委托书，连同汇票、商业单据交进口地代收行委托代收货款。代收行按照委托书的指示向进口商提示汇票和单据。进口商经过审核无误在汇票上承兑，代收行收回汇票的同时，将商业单据交给进口商。进口商到期付款。代收行办理转账并通知托收行款已收妥。托收行向出口商交款。v为什么出口人采用托收D/P支付方式时，选用的贸易术语多为CIF？参考答案：参考答案：出口人采用托收D/P支付方式时，选用的贸易
20、术语多为CIF，对其比较有利。因为，若按FOB或CFR术语成交，出口人不负责投保。如果货物在进口人提货前遭遇风险，遭致进口人拒付，出口人将受损失。因此，为保障自身利益，提高交易可控性，出口人应争取按CIF或CIP成交。第三节 信用证v一、信用证的定义与特征一、信用证的定义与特征（一）跟单信用证的定义（一）跟单信用证的定义跟单信用证简称信用证，国际商会在跟单信用证统一惯例2007年修订本，国际商会第600号出版物（简称“UCP600”）对其定义如下：跟单信用证是指一项安排，不论其名称或描述如何，该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺。由一家银行（开证行）依照客户（申请人）的要求和指示，或
21、者为自己在符合信用证条款的条件下，凭规定单据向第三者（受益人）或其指定人付款，或承兑并支付受益人出具的汇票；或授权另一家银行在符合信用证条款的条件下，凭规定单据进行该项付款，或承兑并支付该汇票；或授权另一家银行在符合信用证条款的条件下凭规定单据议付。v（二）跟单信用证的名称（二）跟单信用证的名称1）LETTEROFCREDIT，简写为L/C；2）DOCUMENTARYCREDIT；3）DOCUMENTARYLETTEROFCREDIT；4）COMMERICALCREDIT；5）CREDIT。v（三）（三） 跟单信用证的基本特征跟单信用证的基本特征信用证是一种银行信用信用证是独立于贸易合同之外的
22、自足文件信用证的标的是单据v（四）信用证的当事人（四）信用证的当事人 申请人（申请人（ApplicantApplicant） 开证行（开证行（IssuingBankIssuingBank） 通知行（通知行（AdvisingBankAdvisingBank） 受益人（受益人（BeneficiaryBeneficiary） 指定行（指定行（NominatedBankNominatedBank） 保兑行（保兑行（ConfirmingBankConfirmingBank） 交单人（交单人（PresentorPresentor） v二、信用证的内容信用证的内容关于信用证本身的内容关于信用证本身的内容关于
23、信用证本身的内容关于信用证本身的内容（1）开证行（issuingbank）（2）通知行（advisingbank）（3）信用证种类（kindofcredit）（4）信用证号码（creditnumber）（5）开证日期（dateofissue）（6）受益人(beneficiary)（7）开证申请人（applicant，accountee）（8）可利用金额（availableamount）即信用证金额（LCamount）（9）有效期限（validityorexpirydate）（10）信用证使用地点（creditavailableat）关于汇票的内容关于汇票的内容关于汇票的内容关于汇票的内容（1）
24、出票人（drawer）（2）受票人（drawee）即付款人（3）汇票期限（tenor）（4）汇票金额（draftamount）关于单据及商品的内容关于单据及商品的内容关于单据及商品的内容关于单据及商品的内容（1）单据商业发票（commercialinvoice）运输单据（transportdocuments）保险单据（insurancepolicyorcertificate）其它（otherdocuments）（2）商品（goodsofmerchandise）商品描述、数量、单价，贸易条件等（description;quantity;unitprice;tradetermetc）装运地、目的地
25、（pointofshipmentdestination）装运期限（1atestdateofshipment）其它事项其它事项其它事项其它事项（1）有关议付行应注意事项（如将押汇金额在信用证背面背书，即endorsement）（2）开证行担保兑付（honor）的条款不可撤销条款可撤销信用证时，其免责条款开证行有权签字人签字是否遵守“跟单信用证统一惯例”的条款（3）其它1)对信用证本身的说明。如其种类、性质、有效期及到期地点。(2)对货物的要求。根据合同进行描述。(3)对运输的要求。(4)对单据的要求，即货物单据、运输单据、保险单据及其它有关单证。(5)特殊要求。(6)开证行对受益人及汇票持有人保
26、证付款的责任文句。(7)国外来证大多数均加注：“除另有规定外，本证根据国际商会跟单信用证统一惯例(1993年修订)即国际商会500号出版物（UCP500）办理。”(8)银行间电汇索偿条款(TTReimbursementClause)。三、信用证内容例示APPLICATIONHEADER700UOVBPHMMAXXXUNITEDOVERSEASBANKPHILIPPINESMANILA（MT700格式开证行：大华银行菲律宾分行马尼拉）SEQUENCEOFTOTAL27：1/1（信用证页数：全套1份）FORMOFDOCCREDIT40：IRREVOCABLE（信用证类型：不可撤销）DOCCREDI
27、TNUMBER20：18LC04/10359（信用证号码：18LC04/10359）DATEOFISSUE31C：040315（开证日期：2004年3月15日）EXPIRY31D：DATE040430PLACE/CHINA（有效期2004年4月30日；有效地：中国）APPLICANT50：TBCDELECTRONICCOLTDN2036FEATICTREETPAMPANGAPHILIPPINES（开证申请人：TBCDELECTRONICCOLTDN2036FEATICTREETPAMPANGAPHILIPPINES）BENEFICIARY59：BEIJINGLONGTAIDACOLTDNO12
28、3ZHONGGUANCUNSOUTHROADHAIDIANDISTRICTBEIJINGPRC（受益人：北京龙泰达公司中国北京海淀区中关村南路123号）AMOUNT32B：CURRENCYUSDAMOUNT36.432,30（信用证币种和金额：36,432.30美元）AVAILABLEWITH/BY41D：ANYBANKBYNEGGOTIATION(此证为自由议付信用证)DRAFTSAT42C：SIGHTFOR100PERCENTINVOICEVALUE(汇票金额为100%发票金额)DRAWEE42A：UOVBPHMMUNITEDOVERSEASBANKPHILIPPINESMANILA（汇票
29、付款人:大华银行菲律宾分行开证行）PARTIALSHIPMENTS43P：PERMITTED（分批装运：允许）TRANSHIPMENT43T：PERMITTED（转运：允许）LOADINGINCHARGE44A：ANYPORTINCHINA（装运港：中国任何港口）FORTRANSPORTTO44B：MANILAPHILIPPINES(卸货港:菲律宾马尼拉)LATESTDATEOFSHIP.44C：040412（最迟装运日期：2004年4月12日）DESCRIPT.OFGOODS45A：730PCS.60”CRTASPERPROFORMAINVOICENO.PO0601DATEDFEB29，20
30、04P.S.C.C.：776.10.00FOBDALIANCHINA（货物描述：730件60”CRT根据2004年2月29日号码为PO0601的形式发票P.S.C.C.：776.10.00FOB中国大连）DOCUMENTSREQUIRED46A：（所需单据）1.FULLSETOF3/3CLEANONBOARDOCEANBILLOFLADINGISSUEDTOTHEORDEROFUNITEDOVERSEASBANKPHILIPPINESMARKED”FREIGHTCOLLECT”NOTIFYAPPLICANT.（全套3/3清洁已装船提单，作成以大华银行菲律宾分行为抬头，注明“运费待付”，通知开证
31、申请人）2.SIGNEDCOMMERCIALINVOICEINTRIPLICATE.（经签署的商业发票3份）3.PACKINGLISTINTRIPLICATE.（箱单3份）4.BENEFICIARYSCERTIFICATETHATONE(1)SETOFNON-NEGOTIABLESHIPPINGDOCUMENTSHAVEBEENFORWARDEDDIRECTLYTOAPPLICANTVIACOURIERWITHINFIVE(5)WORKINGDAYSAFTERSHIPMENT.（受益人证明要说明全套1套不可转让单据已在装运后5个工作日内以快递的方式径寄开证申请人）ADDITIONALCOND.
32、47A:（其它条款）1.ALLCOPIESOFSHIPPINGDOCUMENTSSUCHASBUTNOTLIMITEDTOBILLOFLADING(B/L),AIRWAYBILL(AWB)ORPOSTALRECEIPTMUSTLEGIBLYINDICATETHEL/CNUMBERREGARDINGTHESHIPMENT.（全套单据，包括但不限于提单、空运单据或邮寄收据，必须显示与本次装运有关的信用证号码）2.BILLOFLADINGMUSTSHOWACTUALPORTOFLOADINGANDDISCHARGE.（提单必须显示实际装货港和卸货港）3.INCASEOFPRESENTATIONOFD
33、ISCREPANTDOCUMENTSANDSUBJECTTOTHEISSUINGBANKSACEPTANCE,ADISCREPANCYFEEOFUSD40.00FORACCOUNTOFBENEFICAIRYSHALLBELEVIED.（若所提示的有不符点的单据被开证行接受，受益人要承担40美元的不符点费）4.UNLESSOTHERWISESTIPULATED,ALLDOCUMENTSSHOULDBEISSUEDINENGLISHLANGUAGE.（除非另有规定，所有单据都必须以英文出具）DETAILSOFCHARGES71B：ALLBANKCHARGESOUTSIDEPHILIPPINESAR
34、EFORBENEFICAIRYSACCOUNT.（费用细节：菲律宾以外的所有银行费用都由于受益人承担）PRESENTATIONPERIOD48：ALLDOCUMENTSSHOULDBEPRESENTEDWITHIN15DAYSAFTERSHIPPINGDATE.（所有单据都必须在装运日后15天内提交）CONFIRMATION49：WITHOUT（保兑要求：无）INSTRUCTIONS78：（指示）1.UPONRECEIPTOFDOCUMENTSWITHALLTERMSANDCONDITIONSCOMPLIEDWITH,WEWILLREMITTHEPROCEEDSTOTHENEGOTIATING
35、BANKACCORDINGTOTHEIRINSTRUCTIONS.（一旦收到与信用证条款相符的单据，我们开证行将按照议付行的指示付款）2.DOCUMENTSTOBEMAILEDDIRECTLYTOUNITEDOVERSEASBANKPHILIPPINES,LOCATEDAT17THFLR,PACIFICSTARBLDG,SENGILPUYATAVE,COR,MAKATIAVE,MAKATICITY,PHILIPPINESINONE(1)LOTVIACOURIER.（单据直接一次快递给大华银行菲律宾分行，地址为17THFLR,PACIFICSTARBLDG,SENGILPUYATAVE,COR,
36、MAKATIAVE,MAKATICITY,PHILIPPINES）3.REIMBURSEMENT,IFAPPLICABLE,ISSUBJECTTOICCURR525.（如有偿付，遵循国际商会银行间偿付统一规则）4.THISCREDITISSUBJECTTOICCUCP500.（本信用证遵循国际商会跟单信用证统一规则SENDTOREC.INF.72：YOUMAYCONTACTBENEFICIARYATTELNO.86-10-66226699FAXNO.86-10-66226688（收报行信息：贵行可通过下列信息联系受益人，电话：86-10-66226699；传真：86-10-66226688）第
37、四节 信用证种类v一、跟单信用证和光票信用证一、跟单信用证和光票信用证v二、不可撤销信用证和可撤销信用证二、不可撤销信用证和可撤销信用证v三、保兑信用证和不保兑信用证三、保兑信用证和不保兑信用证v四、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信四、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信 用证和议付信用证用证和议付信用证v五、即期信用证、远期信用证和假远期信用证五、即期信用证、远期信用证和假远期信用证v六、可转让信用证和不可转让信用证六、可转让信用证和不可转让信用证v七、循环信用证七、循环信用证v八、对开信用证八、对开信用证v九、背对背信用证九、背对背信用证v一、不可撤销信用证和可撤销信用证一、不可撤
38、销信用证和可撤销信用证（一）不可撤销信用证（一）不可撤销信用证不可撤销信用证（IrrevocableL/C）是指信用证一经开出，在有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不得片面修改和撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规定，开证行必须履行付款义务的信用证。根据UCP600第三条，信用证是不可撤销的，即使未如此表明。根据UCP600第十条，未经开证行、保兑行（如有）及受益人同意，信用证即不能修改，也不能撤销。v（二）可撤销信用证（二）可撤销信用证可撤销信用证（RevocableL/C）是指开证行对所开信用证不必征得受益人或有关当事人的同意，有权随时撤销或修改的信用证。UCP600第6条中
39、规定，信用证可以是可撤销的，也可以是不可撤销的。因此，信用证上应明确注明是可撤销的或是不可撤销的。如无此项注明，应视为不可撤销的。而由于UCP600确立了信用证的不可撤销性，可撤销信用证将推出历史舞台。v二、保兑信用证和不保兑信用证二、保兑信用证和不保兑信用证（一）保兑信用证（一）保兑信用证保兑信用证（ConfirmedL/C）是指另一家银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务的信用证。根据开证行的授权或要求对信用证加具保兑的银行为保兑行。而保兑是指保兑行在开证行承诺之外做出的承付或议付相符交单的确定承诺。（二）不保兑信用证（二）不保兑信用证不保兑信用证（UnconfirmedL/C）是
40、指开证行开出的信用证没有经另一家银行保兑的信用证。当开证行资信较好和成交金额不大的情况下，一般都使用不保兑信用证。v（三）保兑行应承担的责任（三）保兑行应承担的责任 UCP600UCP600第八条对保兑行责任的描述如下：第八条对保兑行责任的描述如下：只要提交的单据提交给保兑行，或提交给其他任何指定银行，并且构成相符交单，保兑行必须：1承付，如果信用证为以下情形之一：信用证规定由保兑行即其付款、延期付款或承兑；信用证规定由另一家指定银行即期付款，但其未付款；信用证规定由另一家指定银行延期付款，但其未承诺延期付款，或虽已承诺延期付款但未在到期日付款；信用证规定由另一家指定银行承兑，但其未承兑以其付
41、款人的汇票，或虽已承兑汇票但未在到期日付款；信用证规定由另一家指定银行议付，但其未议付。v2无追索权地议付，如果信用证规定由保兑行议付。无追索权地议付，如果信用证规定由保兑行议付。保兑行自对信用证加具保兑之时起即不可撤销地承担承付或议付的责任。其他指定银行承付或议付相符交单并将单据转往保兑行之后，保兑行即承担偿付该指定银行的责任。如果开证行授权或要求一银行对信用证加具保兑，而其并不准备照办，则其必须毫不延误地通知开证行而不加保兑。保兑信用证的使用背景是什么？参考答案：参考答案：1信用证金额超过开证行的资力；2开证行所在国家存在政治风险；3预期利润高，出口商不计较高额保兑费；4出口商和出口商银行
42、对开证行的信誉不了解；5进口商银行与开证行（或付款行）没有建立业务关系；6保兑行与进口商银行和开证行（或付款行）均建立了业务关系。v三、即期付款信用证、延期付款信用证、三、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用证和议付信用证承兑信用证和议付信用证（一）即期付款信用证（一）即期付款信用证（Sight Payment L/C）即期付款，指履行付款责任的银行一收到信用证项下单据，经在本惯例规定的时间内审核相符，立即付款。在即期付款信用证中，通常会注明“付款兑现”（AvailablebyPayment）字样。即期付款信用证一般不要求受益人开立汇票。即期付款信用证的付款行可以是开证行自己，也可以是其指
43、定的另一银行。在即期付款信用证下，付款行一经付款，对受益人无追索权。v（二）延期付款信用证（二）延期付款信用证（Deferred Payment L/C）延期付款，指履行延期付款责任的银行收到信用证项下相符单据，按信用证规定若干天后付款。信用证内明确注明“BYDEFERREDPAYMENT”。 延期付款信用证的使用方法：延期付款信用证的使用方法：延期付款信用证的使用方法：延期付款信用证的使用方法：延期付款信用证的付款行可以是开证行自己，或另一指定银行。（1 1）延期付款信用证的付款行是开证行的情况）延期付款信用证的付款行是开证行的情况）延期付款信用证的付款行是开证行的情况）延期付款信用证的付款
44、行是开证行的情况信用证41D域内会注明“AVAILABLEWITHISSUINGBANKBYDEFERREDPAYMENT”（由开证行承担延期付款责任）。同时，信用证42D域内注明“DRAWEE：DRAWNONUS”（以我行为付款行），或者“DRAWEE：DRAWNONISSUINGBANK”（以开证行为付款行），此时，汇票付款人（受票人）为开证行，议付行需向开证行寄单请求延期付款。开证行收到单据、审核单证相符后，致电议付行确认到期付款。（2 2）延期付款责任的银行是被指定银行的情况）延期付款责任的银行是被指定银行的情况）延期付款责任的银行是被指定银行的情况）延期付款责任的银行是被指定银行的情
45、况如果信用证规定由指定银行履行延期付款责任，该行即为付款行，信用证41D域内会注明“AVAILABLEWITHBANKBYDEFERREDPAYMENT”（由被指定银行延期付款）。同时，信用证42D域内注明“DRAWEE：DRAWNONXXXBANK”（以XXX银行为付款行），此时，汇票付款人（受票人）为该被指定银行，议付行需向被指定银行寄单请求延期付款。被指定银行收到单据、审核单证相符后，致电议付行确认到期付款。（3 3）汇票期限的表示方法）汇票期限的表示方法）汇票期限的表示方法）汇票期限的表示方法由于延期付款信用证可不要求出具汇票，汇票的付款期限不宜以见票后若干天为准，而宜采用以下几种表述
46、方法。装运日后若干天ATDAYSAFTERSHIPMENT或交单日后若干天。ATDAYSAFTERPRESENTATION或直接标注为未来某一天。延期付款信用证一般不需要汇票，因此不需要交纳印花税，这样可以合理避税，从而节约出口成本。延期付款信用证的使用背景是什么？参考答案：参考答案：1出口商无须出具汇票，可以合理避税，从而节约出口成本；2大型机电设备、资本货物的进出口贸易中，出口商出于安全的考虑；3付款延期期限较长，买方先收后付，卖方向买方提供融资便利；4出口商报价高，进口商通过延期付款，平衡交易条件；5这种支付方式经常与政府的出口信贷结合使用。v（三）承兑信用证（三）承兑信用证（Accep
47、tance L/C）承兑承兑承兑承兑 承兑，指履行承兑责任的银行收到信用证项下相符单据及汇票，承诺兑付并在到期日付款。承兑信用证必须注明“ACCEPTANCE”（承兑）字样。信用证中规定承兑的条款：在信用证41D域内注明“AVAILABLEWITHBANKBYACCEPTANCE”（由某某银行承兑）；有的信用证又在42C域内注明“DRAFTAT：90DAYSAFTERSIGHTFORACCEPTANCE”（要求开立见票后90天的远期承兑汇票）。承兑信用证的使用方法承兑信用证的使用方法承兑信用证的使用方法承兑信用证的使用方法 承兑行是开证行承兑行是开证行信用证41D域内注明“AVAILABLEW
48、ITHISSUINGBANKBYACCEPTANCE”（由开证行承兑），即由开证行承兑并到期付款。此时，汇票付款人（受票人）为开证行。按照信用证的要求，汇票期限通常为：ATDAYSAFTERSIGHTATDAYSAFTERB/LDATEATDAYSAFTERSHIPMENTDATE。 承兑行是被指定银行承兑行是被指定银行信用证41D域内注明“AVAILABLEWITHBANKBYACCEPTANCE”（由某被指定银行承兑），即由被指定银行承兑并到期付款。此时，汇票付款人（受票人）为该被指定银行。Tobecontinued 在承兑信用证项下，汇票期限的表示方法在承兑信用证项下，汇票期限的表示方法
49、常见的表示方法有：ATDAYSAFTERSIGHT（见票后天）；ATDAYSAFTERB/LISSUINGDATE（提单签发日后天）；ATDAYSAFTERSHIPMENTDATE（装运日后天）。 承兑的表示方法承兑的表示方法按照票据法，承兑必须是由承兑行在汇票上做“已承兑”字样，退寄单行或受益人，到期日由寄单行或受益人提示付款。在信用证交易中，跟单汇票的承兑，一般是由承兑行向寄单行发承兑电文，通知汇票已承兑、汇票的到期日及付款路线。承兑信用证的使用背景是什么?参考答案：参考答案：1远期付款的信用证；2开证行（或承兑行）的承兑值得信任；3票据贴现市场发达；4出口商的利润空间较大。v（四）议付信
50、用证（四）议付信用证（Negotiable L/C）议付是指定银行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作当天或之前向受益人预付或者同意预付款项，从而购买汇票（其付款人为指定银行以外的其他银行）及/或单据的行为。信用证41D域明确注明“BYNEGOTIATION”，表明该信用证为议付信用证。议付信用证的使用方法: 限制议付信用证限制议付信用证限制议付信用证限制议付信用证自由议付信用证自由议付信用证自由议付信用证自由议付信用证 限制某银行议付的信用证为限制议付信用证，单据必须提交该被指定银行进行议付。例如：a.信用证41D域注明“AVAILABLEWITHBANKBYNEGOTIATION”；b.信
51、用证41D域注明“AVAILABLEWITHADVISINGBANKBYNEGOTIATION”允许任何银行议付的信用证为自由议付信用证，又可称为公开议付信用证，单据可提交任一银行议付。常见的表述方法有：a.信用证41D域注明“AVAILABLEWITHANYBANKBYNEGOTIATION；b.信用证41D域注明“AVAILABLEWITHANYBANKINBENEFICIARYCOUNTRYBYNEGOTIATION”v议付与付款的区别议付与付款的区别付款无追索权，议付有追索权。付款无追索权，议付有追索权。在任何信用证项下，开证行的付款是终局性的，无追索权。延期付款信用证下付款行的到期付
52、款，以及承兑信用证下承兑行的到期付款都是终局性的。即使单据到达开证行，开证行以单证不符拒付，付款行作为开证行的代付行，付款后也不得向受益人追索。议付信用证项下，受益人凭相符单据要求议付行议付，受益人可即期获得款项。如果单据被开证行或保兑行拒付，议付行均有权向受益人追索议付的款项及利息。但如果议付行保兑了信用证，其议付就相当于开证行的终局性付款，也就没有权利向受益人追索。议付信用证的使用背景是什么?参考答案：参考答案：1单证相符，单单一致；2出口商需要本地银行的融资；3出口商的有利润空间；4议付行对开证行有信心。v四、即期信用证、远期信用证和假远期信四、即期信用证、远期信用证和假远期信用证用证(
53、 (一一一一) ) 即期信用证即期信用证即期信用证即期信用证即期信用证的定义即期信用证的定义即期信用证的定义即期信用证的定义即期信用证是指开证行或付款行在收到受益人提交的、符合信用证规定的单据后，要立即对单据付款。这种信用证使出口方得以迅速收回货款，是国际贸易中最常见的一种信用证。如何判断即期信用证如何判断即期信用证在信用证上明确注明：“ATSIGHT”字样或“SIGHT”字样，见的表达方式有：（1）信用证注明AVAILABLEWITHISSUINGBANKBYSIGHTPAYMENT，即付款行是开证行，向开证行交单请求立即付款。此时，汇票付款人（受票人）为开证行，汇票期限为ATSIGHT；（
54、2）信用证注明AVAILABLEWITHBANK（被指定银行）BYSIGHTPAYMENT，即向开证行以外的另一被指定银行交单请求立即付款。此时，汇票付款人（受票人）为该指定银行，汇票期限为ATSIGHT；（3）信用证在45域注明“DRAFTATSIGHTFOR100%INVOICEVALUE”（要求出具100%发票价值的即期汇票），这也表明该证为即期信用证。即期信用证的付款方式即期信用证的付款方式即期信用证的付款方式即期信用证的付款方式单到付款单到付款单到付款单到付款开证行或付款行收到符合信用证条款的汇票和单据后，立即付款。目前国际上使用这类信用证最多。含电索条款含电索条款含电索条款含电索条
55、款如“TTREIMBURSEMENTACCEPTABLE”（允许电索），议付行收到受益人提交的单据，与信用证条款核对无误后，可通过函电（MT742）要求开证行或付款行立即付款，函电中应明确标明信用证号码，这种条款叫电索条款，通常加列在即期信用证的末端。这种带有电索条款的信用证，有利于出口商的资金周转。v(二二)远期信用证远期信用证远期信用证的定义远期信用证的定义远期信用证的定义远期信用证的定义远期信用证是指开证行或付款行在收到受益人提交的、符合信用证规定的单据时，并不立即付款，而是在信用证规定的付款期限到来时才进行付款。持这种信用证，出口方交单在先、收款在后，实际上等于为进口方提供了资金融通的
56、便利。常见的远期信用证有延期付款信用证和承兑信用证。远期信用证的风险远期信用证的风险远期信用证的风险远期信用证的风险加大了开证行垫款的风险。进口商先提货后付款，往往在开证时减收或免收保证金，改以担保、抵押等形式解决。加大了卖方的风险。卖方先交单后收款，意味着要垫出资金，承担一定的利息损失和汇率变动损失v（三）假远期信用证（三）假远期信用证（USANCE CREDIT PAYABLE AT SIGHT）什么是假远期信用证什么是假远期信用证什么是假远期信用证什么是假远期信用证 又称买方(进口方)远期信用证。是银行为买方（进口商）提供资金融通的信用证，假远期信用证的四条件是贸易合同规定即期结算；买方
57、向开证行申请开立远期信用证，受益人提交远期汇票和相符单据，即可即期获得款项；即期付款日与汇票到期日之间的贴现息、承兑费用由买方负担；实质是卖方的即期信用证、买方的远期信用证。如何判断假远期信用证如何判断假远期信用证如何判断假远期信用证如何判断假远期信用证以下是假远期信用证常见的代表性表述，常见于SWIFT开立信用证中的47域。1）“Theusancedraftarepayableonsightbasis.Weareauthorizedtopaythefaceamountofyourdraftuponpresentation，anddiscountchargeisforaccountofthea
58、pplicant.远期汇票即期支付，汇票一经提示，即按面值付款，贴现息由申请人承担。2）“Usancedraftshallbenegotiatedatsightbasis.Discountingcommissionsandchargesareforbuyersaccount.远期汇票可即期议付，贴现利息及费用由开证申请人承担。1234假远期信用证与远期信用证的区别假远期信用证与远期信用证的区别假远期信用证与远期信用证的区别假远期信用证与远期信用证的区别开证基础不同。开证基础不同。开证基础不同。开证基础不同。假远期信用证是以即期付款的贸易合同为基础；而远期信用证是以远期付款的贸易合同为基础。信用
59、证的条款不同。信用证的条款不同。信用证的条款不同。信用证的条款不同。假远期信用证中有“假远期”条款；而远期信用证中只有利息由谁负担条款。利息的负担者不同。利息的负担者不同。利息的负担者不同。利息的负担者不同。假远期信用证的贴现利息由进口商负担；而远期信用证的贴现利息由出口商负担。收汇时间不同。收汇时间不同。收汇时间不同。收汇时间不同。假远期信用证的受益人能即期收汇；而远期信用证要俟汇票到期才能收汇。假远期信用证的使用背景是什么参考答案：参考答案：1进口商应对本国外汇管制；2中小企业利用开证筹集资金；3出口商要求信用证结算，进口商利润空间较大；4、进口商所在国家（地区）票据贴现市场发达，远期汇票
60、变现能力强。5、进口商规避开立即期信用证产生的付款高峰期。v五、可转让信用证和不可转让信用证五、可转让信用证和不可转让信用证根据使用信用证的权利能否转让来划分，信用证分为可转让信用证和不可转让信用证两种。（一）如何判断可转让信用证（一）如何判断可转让信用证根据UCP600第38条的规定，只有开证行在信用证中明确注明“Transferable”（可转让）字样，信用证方能转让，诸如“Divisible”（可分割）“Fractionable”（可分开）“Assignable”（可让渡的）“Transmissible”（可移送的）等术语并不能使信用证成为可转让。如果有这些术语，将不予置理。v（二）可转
61、让信用证的使用方法（二）可转让信用证的使用方法1转让原则转让原则除非信用证另有规定，可转让信用证只能转让一次。信用证可以转让给一个或几个第二受益人，其中一个或多个受益人拒绝接受信用证的修改，并不影响其他第二受益人接受修改。可转让信用证可以全部转让给一个第二受益人或部分转让给一个或几个第二受益人。2转让行的选择转让行的选择根据UCP600第38条的规定，转让行系指办理信用证转让的制定银行，或当信用证规定可在任一银行兑用时，指开证行特别如此授权并实际办理转让的银行，开证行也可担任转让行。v3转让条款转让条款第一受益人可以改变条款转让，也可以不改变条款转第一受益人可以改变条款转让，也可以不改变条款转
62、让。让。已转让信用证须准确转载原证条款，包括保兑（如有）已转让信用证须准确转载原证条款，包括保兑（如有），但下列项目除外：，但下列项目除外：信用证金额信用证金额规定的任何单价规定的任何单价截止日截止日交单期限交单期限最迟发运日或发运期间最迟发运日或发运期间以上任何一项或全部均可减少或缩短。以上任何一项或全部均可减少或缩短。Tobecontinued必须投保的保险比例可以增加，以达到原信用证或本惯例规定的保险金额。例如，原证CIF金额为USD10,000.00，投保比例为110%CIF价，即应投保USD11,000.00，若转让后信用证金额为USD8,000.00，则投保比例应提高到137.5%
63、，才能保证第二受益人提交的保险单据的保险金额符合原证的要求。在第一受益人只赚取代理费、不赚取差价的全部转让的情况下，往往采取不改变条款的转让方式。大多数可转让信用证是通过更换单据，为中间商保守商业机密、赚取差价服务的。为保证中间商的利益。v4第一受益人换单第一受益人换单在变更原证条件转让方式下，作为中间商的第一受益人，不愿让第二受益知悉买主的商号名称，须调换发票保守商业机密。其具体做法是：第二受益人发货后，以自己的名义向银行交单议付；转让行接到单据后，通知第一受益人更换单据；第一受益人调换金额较大的发票（按原证规定抬头开立，且金额不得超过原证金额）和汇票，组成新的全套单据，通过转让行一并寄往开
64、证行索偿。若转让行收到第二受益人的单据后向第一受益人提示单据，第一受益人未能及时照办，转让行有权将收到的已转让信用证项下的单据，包括第二受益人的发票和汇票，交给开证行，并不再对第一受益人承担义务；开证行按照更换后的发票金额付款给第一受益人，第一受益人再按第二受益人出具的发票和汇票向其付款，两张发票的差额即为中间商的利润。v5.可转让信用证常见的条款可转让信用证常见的条款（1）限制信用证只能转让给第一受益人所在国的一个第二受益人。点评：点评：开证行乃至申请人通过这个条款，尽可能地控制货源，避免转让至第三国可能产生的无法控制的局面。（2）要求转让行将转让的有关细节（第二受益人的名称、第一受益人是否
65、更换发票和汇票、第一受益人是否保留拒绝将修改通知第二受益人的权利）通知它。点评：点评：使开证行乃至开证申请人了解到转让后的详细情况，以便在特定情况下采取适当的措施，例如，信用证转让给多个第二受益人时，在修改信用证后，为掌握到底哪些第二受益人接受修改，可要求转让行以电文形式告之。可转让信用证的使用背景是什么？参考答案：参考答案：1对商品规格化、包装标准化、检验程序化的商品订单，若货源分散，须从不同地方的港口出口，且批量多、金额大时，为保证顷利装货和安全收汇，可采用可转让LC方式。2实际供货人受出口资格限制，须借用他人名义出口。如目前情况下，台湾当局仍在严格控制当地进口商从大陆的直接进口，台湾进口
66、商不能直接开立以大陆出口商为受益人的信用证。为应对这种情况，绕过台湾当局的管制，台湾进口商先开立以香港某中间商为第一受益人的可转让信用证，再由香港中间商将该信用证项下的执行权利转让给大陆实际供货商，这样便绕过了台湾当局规定的不得直接向大陆进口的限制。3中间商无须垫付或融资，进行中介贸易，赚取差价。4进口商从其国外关联企业或代理商处进口商品时，可开立可转让证，由其代理商向各供应商(第二受益人)分割转让该信用证。v六、循环信用证六、循环信用证( (一一一一) )什么是循环信用证什么是循环信用证什么是循环信用证什么是循环信用证循环信用证（REVOLVINGL/C）是指信用证被全部或部分使用后，其余额
67、又恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定的次数或规定的总金额为止的信用证。与循环信用证相对应的是非循环信用证。通常信用证的金额及其有效期限是固定的，除非修改增加金额，其金额一经用完，信用证即告失效。即使尚有未用余额，若已超过信用证效期，则信用证也失效。这种信用证即为非循环信用证（NON-REVOLVINGCREDIT）。（二）循环信用证的优点（二）循环信用证的优点（二）循环信用证的优点（二）循环信用证的优点1进口商可不必多次开证而节省开证费用；2进口商可不必向开证行交纳过多开证保证金，减少资金占用；3简化出口商的审证、改证等手续，有利于合同的履行。（三）循环信用证的分类（三）循环信用证的分类（
68、三）循环信用证的分类（三）循环信用证的分类1按时间循环使用的信用证按时间循环使用的信用证2按金额循环使用的信用证按金额循环使用的信用证 （1）非自动式循环）非自动式循环 （2）自动式循环）自动式循环 （3）半自动式循环）半自动式循环按时间循环使用的信用证按时间循环使用的信用证按时间循环的信用证是指受益人在一定的时间内（如一个月）可议付信用证规定的一定金额，议付后，在以后一定时间内（如下一个月）又恢复至原金额，并仍可议付使用，在若干个月内循环使用，直至该规定的总金额用完为止。按金额循环使用的信用证按金额循环使用的信用证按金额循环的信用证是指受益人按照该证规定的一定金额进行议付后，该证仍恢复到原金
69、额，可供再行议付使用，直至该证规定的总金额用完为止。这种信用证按金额循环的方式。按金额循环使用的信用证又可分为以下三种：非自动式循环自动式循环半自动式循环v（四）定期循环信用证、可累积定期循环信用证（四）定期循环信用证、可累积定期循环信用证与不可累积定期循环信用证与不可累积定期循环信用证定期循环信用证定期循环信用证开证行认为，如果出货过快，使进口商手头积货过多，不易脱手，可能影响今后的偿付能力，可以采用第二种方法自动式循环，再约定恢复的期间，例如每隔一个月或两个月恢复一次，藉以限制。这种循环信用证，又称为“定期循环信用证”(PERIODICL/C)。可累积定期循环信用证可累积定期循环信用证在使
70、用定期循环信用证时，常出现疑问：即约定每期可开出汇票US$20,000，但如果前期只装出一部分合同货物，则本期开出的汇票金额，可否包括前期未用完的金额？对此，若信用证规定，未用完的金额可结转下次使用，则这种信用证称为“可累积定期循环信用证”(REVOLVINGCUMULATIVELC)。例如：“THISCREDITISREVOLVINGATUS$50,000COVERINGSHIPMENTOFPERCALENDARMONTHCUMULATIVEOPERATIONFROMAPRIL1992TOSEPTEMBER1992INCLUSIVEUPTOATOTALOFUS$300,000”不可累积定期循
71、环信用证不可累积定期循环信用证如不可结转下次使用，则称为“不可累积定期循环信用证”（NON-CUMULATIVEREVOLVINGL/C）。例如：信用证中有：“TOTHEEXTENTOFUS$REVOLVINGNONCUMULATIVEAVAILABLEBYDRAFTS”；或“DRAWINGSUNDERTHISCREDITARELIMITEDTOUS$INANYCALENDARMONTH”。循环信用证的使用背景是什么？参考答案：参考答案：1进口商的银行信用良好，授信额度充足；2贸易合同需要在较长时间内分批装运完成；3市场行情稳定，除了装运期外其他合同条款不必修改；4买卖双方彼此信任，贸易稳定。
72、v七、对开信用证七、对开信用证对开信用证（RECIPOCALCREDIT），是指买卖双方在易货贸易中，同时以对方为受益人而开立的金额大体相等的信用证。第一张信用证的申请人是第二张信用证的受益人，第一张信用证的受益人是第二张信用证的申请人。第一张信用证的通知行通常是第二张信用证的开证行。 (一一)对开信用证的使用背景对开信用证的使用背景1进出口双方进行易货贸易；2进出口双方进行补偿贸易、来料加工、来件装配等交易；3外汇管制严格的国家、地区间开展贸易。(二二)如何判断对开信用证如何判断对开信用证为了保持两证对开和进出口大体平衡，首先开出的信用证（PRIMARYCREDIT）通常加列以下生效条款：T
73、hiscreditshallnotbeavailable/operative/effective/inforceunlessanduntilthereciprocalcreditinfavorofforaccountofisestablishedbyBank.其后对开的信用证（又称回头证）通常加列类似下述条款：ThisisareciprocalcreditagainstUnitedOverseasBankLtdSingaporesCreditNo1CMLC432512favoringJiumuEngineering&TradingCoissuedbyDevelopmentBankGuangzh
74、ouBr.v(三三)对开信用证的使用方法对开信用证的使用方法对开信用证的运作流程对开信用证的运作流程 申申请请开开立立对对开开信信用用证证首先开证首先开证通通知知信用证信用证申申请请开开立立回回头证头证通通知知回头证回头证开立回头证v对开信用证的生效方法：对开信用证的生效方法：为防出现一方不履行责任的行为，两证应互为条件。两证一般应同时生效，即第一证先开出暂不生效，待对方开出回头证经受益人接受后，通知对方银行两证同时生效。如第一份信用证中可加列：Thiscreditshallnotbeavailableunlessanduntilthereciprocalcreditisestablished
75、byTrustUnionBank,SingaporeinfavorofGomitradingCo.,foramountofUS$100,000(Onehundredthousanddollarsonly)coveringshipmentfromMalaysiatoSingapore.两证也可先后生效。第一张信用证开出后立即生效，但须凭申请人收到回头证、或载明回头证已经开立的通知书、或保证若干天内开出回头证的担保书，方可予议付或付款。v（四）对开信用证的特点（四）对开信用证的特点1合同双方须签订两份契约，一份为原料或零配件的进口契约，一份为产品出口契约，以保证进出口平衡；2在两份契约基础上开立两
76、份信用证，两份信用证系两批不同的进出口货物，第一张信用证的受益人和通知行分别为第二张信用证(也称回头证)的开证申请人和开证行，两证金额相等或大体相等。3采用对开信用证的最大优点，是可以做到外汇收支平衡，这对外汇管制严格的国家或地区非常重要。v八、背对背信用证八、背对背信用证背对背信用证（BACK-TO-BACKL/C）又称转开信用证，它是指受益人要求原证的通知行或其它银行以原证为基础，另开一份内容相似的新信用证。(一一)如何判断背对背信用证如何判断背对背信用证常见的条款如下：常见的条款如下：1、PAYMENTUNDERTHISCREDITISTOBEMADEUPONRECEIPTOFTHECO
77、VERORTHENOTICEOFACCEPTANCEFROMTHEISSUINGBANKOFTHEMASTERCREDIT.2、THISCREDITSHALLBECOMEOPERATIVEONLYUPONOURRECEIPTFROMOFTHERELATIVEDOCUMENTSASREQUESTEDBYTHEMASTERCREDITNO.DATEDANDMADEOUTINCOMPLIANCEWITHTHETERNMSTHEREOF.v（二）背对背信用证的使用方法（二）背对背信用证的使用方法1中间商与最终供货商和最终购买商分别签订商务合中间商与最终供货商和最终购买商分别签订商务合同；同；2最终购买
78、商开来一份以中间商为受益人的信用证，最终购买商开来一份以中间商为受益人的信用证，称为主证或原证；称为主证或原证；（1）中间商凭此证要求往来银行（一般为原证通知行）另开立一份以最终供货商为受益人的信用证，称为背对背信用证或转开信用证；（2）最终供货商发货后交单索汇；（3）背对背信用证开证行收到背对背信用证项下的单据后，通知原证受益人（中间商）交来原证项下的出口单据（替换发票和汇票等）；（4）背对背信用证开证行审核中间商的单据，若单据存在不符点，电询原证开证行；原证开证行接受不符点后，背对背信用证开证行将议付款项作为背对背信用证项下单据的赎买款项，支付最终供货商；若原证开证行拒绝接受不符点，则将中
79、间商的单据做出口托收处理，收到款项后方向最终供货商付款。背对背信用证的使用背景是什么？参考答案：参考答案：1中间商进行中介贸易，赚取差价；2中间商有利用信用证融资的机会；3进出口双方不能直接办理信用证，而通过背对背信用证利用第三方（或分支机构、代理公司）解决；4与转让信用证相比，更加利于中间商维护商业机密。信用证的经济功能与缺陷是什么？1.对出口商的功能（1）信用证可给出口商获得信用保障如前所述，国际贸易中，出口商对进口商的信用情况不甚了解，尽管买卖双方签订了进出口合同，但时常会由于价格波动、资金不足等原因导致进口商不履约，甚至在货已抵港时拒绝提物。而出口商收到银行信用证后，由于银行信用代替了
80、进口商的商业信用，所以可以不必顾虑进口商的信用，出口商只要做到信用证规定的条件，提示规定的单据，即可兑现货款。所以有了信用证，出口商可不必担心进口商失信的发生。（2）信用证可给出口商获得资金融通的便利出口商只要依照信用证条款装运货物并提示单据，即可保证取得货款。并且，出口商可通过打包放款、出口押汇和福费廷等形式，提前获取款项。（3）信用证可给出口商获得外汇保障在外汇管制国家，信用证一经开发，通常即表示已经获得进口国政府支付外汇的批准。因此出口商毋需顾虑货物出口后无法收到外汇。（4）信用证可提高出口交易的确定性对于出口商而言，出口合同即使已成立，在信用证未开到之前，合同有随时被取消的可能。假如开
81、证行开来不可撤销信用证，未经开证申请人、开证行和受益人等有关当事人同意，该信用证不可单方面取消或修改，从而保证出口合同也不能轻易地被单方面取消或修改。2.对进口商的功能（1）信用证可给进口商获得资金融通的便利资金融通是大多数开证申请人最为关注的一项便利。凭信用证交易，进口商申请开立信用证时，如果在往来银行有授信额度,通常仅须交纳信用证金额一定比例的保证金，其余由开证行垫付。而在非信用证交易时，出口商可能会要求进口商预付一部分或全部货款后，才肯发货。与信用证相符的全套单据到达开证行后，开证行即履行对外付款的责任。若开证申请人资金缺乏，可向开证行申请信托收据业务，承诺在未来的某一时间付款，通常是开
82、证行付款后60天、90天、120天或150天等。开证申请人也可向开证行申请假远期信用证，以获得一段时期资金融通的便利。（2）信用证可给进口商获得低利资金的机会信用证可给进口商利用银行承兑汇票，并在利率较低的金融市场贴现的机会，从而获得利用低利资金的机会。（3）信用证可确定履行合同的日期因出口商必须按照信用证条款，在规定期限内装运货物，所以进口商可大致确定出口商履行合同的日期。可以在销售时令或生产计划内，从容处置货物。3.信用证的缺陷从上述可知,信用证对进出口商双方的好处很多，但其效用还是有限度的。这表现在以下几个方面。（1）信用证的特殊性很容易给买方造成风险信用证在运作上只是一种单证买卖，银行
83、只看单据的表面是否完整准确，是否与信用证条款完全一致，而不会考虑卖方所交付货物的实际状况。因此，银行只能利用信用证控制相关的单据，而无法真正控制货物。如果出口商弄虚作假，或者根本就不生产不装运货物，捏造一套表面完整准确的单据及时到银行办理议付。买方付款赎单以后却迟迟提不到信用证项下列明的货物，或者提到的并不是买卖合同列明的货物，致使买方蒙受巨大的经济损失。（2）信用证方式手续复杂、要求苛刻信用证虽然从实质上看是买方通过银行向卖方作出的有条件的支付承诺，但它在字面上却表现为开证行写给通知行和议付行的一封信函。而且，信用证在运作上也有其独特的运行方式。从信息传递方向，信用证相关的信息传递方向是单向
84、、严格固定的，当事人要想传递各自的信息，只能各就其位、按部就班，不得越权或反向操作。例如，当信用证的某些条款不能被卖方接受，卖方要求买方修改这些条款时，买方要向开证行申请改证，开证行在规定的工作日内修改信用证，并通知原通知行。通知行收到信用证修改后，确认表面真实性，编制流水号，缮制信用证修改通知书，才可将修改通知受益人。这期间要用去几个工作日或一周的时间。如果其中某一个环节没有处理好，很可能修改到达卖方时，已接近最迟装运日，甚至超过最迟装运日；或者是货物已发走，而修改到达时，已超过交单期或信用证效期。（3）信用证并非可完全避免风险，不可撤销的信用证有时也可“撤销”有人误认为，只要卖方收到了买方
85、的信用证，除非卖方违约，这笔买卖就算铁板钉钉万无一失了。其实不尽然，不可撤销的信用证，按照惯例，仅从理论上讲确实是不能直接撤销的，但是在实际上它是完全可以用间接的手段去撤销的。一方面，信用证是一种有条件的支付承诺，“不可撤销”必须要以卖方提交的议付单据与相关信用证单单一致、单证一致作为前提条件。而“议付单据与相关信用证没有不符点”这一点说起来容易，要真正做到却很难。单据一旦出现不符点，尽管可能是非实质性不符点，开证行就有权拒付单据，而单据一旦遭到拒付，则此信用证就等于被撤销了。另一方面，开证行有时虽不明确撤销信用证，但发来的信用证修改却使该证成为不可操作的信用证。例如，某买方通过韩国银行开来一
86、份信用证，不久，开证行又发来一份修改，要求减少信用证金额，修改后的信用证金额为零。开证行的这种做法正确与否暂且不论，单从信用证的操作而言，对受益人来说是进退维谷。若受益人接受修改，则该证实际上是被撤销了，合同也视同失效；另一方面，若受益人按照UCP500赋予的权利不接受修改，而按原证提示单据，则至少受益人、议付行、开证申请人和开证行都不可避免地卷进信用证纠纷中。（4）信用证产生的银行费用要比汇付和托收等方式高与其它支付方式比较，信用证增加了买方的开证保证金利息和开证费，增加了卖方的信用证通知费、议付费和邮寄费等。若卖方要求修改信用证，修改一次，银行就要追加收取一次信用证的修改费和通知费；若卖方
87、提交的单据出现不符点，银行即使不拒付，也要按规定扣除一定不符点费。这些银行费用，无疑在一定程度上增加了买卖双方的交易成本。第五节第五节 银行保函与备用信用证银行保函与备用信用证 v一、银行保函一、银行保函（一）银行保函的含义及基本内容（一）银行保函的含义及基本内容银行保函又称银行保证书（BanksLetterofGuarantee,L/G）,是指银行或其他金融机构作为担保人向受益人开立的，保证被保证人一定要向受益人尽到某项义务，否则将由担保人负责支付受益人损失的文件。他的特点是：保函依据商务合同开除，但又不依附于商务合同，具有独立的法律效力；银行信用作为保证，易于合同双方接受。vv银行保函的基
88、本内容：银行保函的基本内容：银行保函的基本内容：银行保函的基本内容：1.基本栏目基本栏目2.责任条款责任条款3.保证金额保证金额 4.有效期有效期5.索偿方式索偿方式6.银行保函的当事人及其职责银行保函的当事人及其职责申请人、受益人、担保人、通知行、转开行、保兑行、反担保人v（二）银行保函的运作程序（二）银行保函的运作程序申请人申请人反担保人反担保人担保人担保人相关银行（通知行相关银行（通知行/转开转开行行/保兑行）保兑行）受益人受益人提提出出保保函函申申请请寻寻求求反反担担保保出具不可撤出具不可撤销的反担保销的反担保将将保保函函寄寄给给相相关关银银行行将将保保函函通通知知/转转开开给给受受益
89、益人人申申请请人人违违约约时时发发起起索索赔赔保保兑兑行行/担担保保行行赔赔付付索索偿偿赔赔付付索偿索偿赔赔付付11索索赔赔12赔赔付付v（三）银行保函的种类（三）银行保函的种类1.银行进口保函成套设备进口即期付款保函成套设备进口远期付款保函补偿贸易保函2.银行出口保函投标保函履约保函还款保函维修保函、质量保函保留金保函商品出口保函v（四）有关银行保函的国际规则（四）有关银行保函的国际规则1992年国际商会458号出版物，见索即付独立保函统一规则（UniformRulesforDemandGuarantee,URDG458）；1993年国际商会524号出版物，合同保函统一规则（UniformR
90、ulesforContractBonds,URCB524）为了允许见索即付独立保函的存在和使用，1992年4月，国际商会正式颁布并实施了URDG458。1993年国际商会颁布了URCB524，并于1994年1月1日正式生效。该规则将保函的性质确定为从属性，即保险人（保证人）承担的责任是第二性的，债务人依据基础交易产生的任何抗辩，保证人均可援引。v二、二、 备用信用证备用信用证(一一)备用信用证的含义及性质备用信用证的含义及性质备用信用证（StandbyL/C）是指开证行根据开证申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证。即开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信
91、用证的规定向开证行开具汇票(或不开汇票)，并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可取得开证行的偿付。备用信用证是属于银行信用。备用信用证一般用在投标、技术贸易、补偿贸易的履约保证、预付货款和赊销等业务中，也有用于带有融资性质的还款保证。v（二）备用信用证的种类（二）备用信用证的种类履约备用信用证（履约备用信用证（Performance Standby L/C）用于担保履行责任而非担保付款，包括对申请人在基础交易中违约所造成的损失进行赔偿的保证。投标备用信用证（投标备用信用证（Tender Bond Standby L/C）用于担保申请人中标后执行合同的责任和义务。若投标人未能履行合同，
92、开证人须按备用信用证的规定向受益人履行赔款义务预付款备用信用证（预付款备用信用证（Advance Payment Standby L/C）用于担保申请人对受益人的预付款所应承担的责任和义务。v（三）有关备用信用证的国际惯例（三）有关备用信用证的国际惯例国际备用信用证惯例（InternationalStandbyPractices，简称ISP98，为国际商会第590号出版物）（于1998年4月6日公布，1999年1月1日实施）按照ISP98的规定，只有在明确注明依据ISP98开立时，备用信用证方受ISP98的管辖。一份备用信用证可同时注明依据ISP98和UCP500开立，此时ISP98优先于UC
93、P500。v三、三、 银行保函和备用信用证的异同银行保函和备用信用证的异同银行保函与备用信用证的相同之处银行保函与备用信用证的相同之处定义和法律当事人基本相同使用目的相同性质相同银行保函与备用信用证的不同之处银行保函与备用信用证的不同之处银行保函有从属性保函和独立性保函之分，备用信用证无此区银行保函有从属性保函和独立性保函之分，备用信用证无此区分分适用的法律规范和国际惯例不同开立方式不同生效条件不同兑付方式不同融资作用不同单据要求不同第六节国际保理和包买票据业务第六节国际保理和包买票据业务v国际保理（InternationalFactoring）又称为承购应收账款。指在以商业信用出口货物时（如
94、以DA作为付款方式），出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任，在保理业务中，保理商承担第一付款责任。v若保理商对上述预付款没有追索权，对余款也要担保付款，即称之为无追索权保理，反之则为有追索权保理。常见的还有融资保理及到期保理（到期保理指出口商将其应收款出售给保理商后，保理商在发票到期日从债务人手中收回债款，扣除服务费后，把款项付给出口商）。国际保理服务的范围主要有：资金服务、信用保险服务、管理服务、资信调查服务等。国际保理的种类国际保理的种类 （1）根据保理商对出口商提供预付融资与否，分为融资保
95、理（financialfactoring）和到期保理（matudtyfactoring）。v融资保理又叫预支保理，是一种预支应收账款业务。当出口商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即以预付款方式向出口商提供不超过应收账款80%的融资，剩余20%的应收账款待保理商向债务人（进口商）收取全部货款后，再行清算。这是比较典型的保理方式。v到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表应收账款的销售发票等单据时并不向出口商提供融资，而是在单据到期后，向出口商支付货款（2）根据保理商公开与否，也即销售货款是否直接付给保理商，分为公开型保理（disclosedfactoring）和隐蔽型保理（undis
96、closedfactoring），v公开型保理是指出口商必须以书面形式将保理商的参与通知进口商，并指示他们将货款直接付给保理商。目前的国际保理业务多是公开型的。v隐蔽型保理是指保理商的参与是对外保密的，进口商并不知晓，货款仍由进口商直接付给出口商。这种保理方式往往是出口商为了避免让他人得知自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将保理商的参与通知给买方，货款到期时仍由出口商出面催收，再向保理商偿还预付款。至于融资与有关费用的清算，则在保理商与出口商之间直接进行。（3）根据保理商是否保留追索权，分为无追索权保理（non-recoursefactoring）和有追索权保理（recoursefacto
97、ring）。v在无追索权保理中，保理商根据出口商提供的名单进行资信调查，并为每个客户核对相应的信用额度，在已核定的信用额度内为出口商提供坏账担保。出口商在有关信用额度内的销售，因为已得到保理商的核准，所以保理商对这部分应收账款的收购没有追索权。由于债务人资信问题所造成的呆账、坏账损失均由保理商承担。国际保理业务大多是这类无追索权保理。v有追索权保理中，保理商不负责审核买方资信，不确定信用额度，不提供坏账担保，只提供包括贸易融资在内的其他服务如果因债务人清偿能力不足而形成呆账、坏账，保理商有权向出口商追索。（4）根据其运作机制，是否涉及进出口两地的保理商，分为单保理和双保理。v单保理是指仅涉及到
98、一方保理商的保理方式。如在直接进口保理进口保理方式中，出口商与进口保理商进行业务往来；而在直接出口保理方式中，出口商与出口保理商进行业务往来。v涉及到买卖双方保理商的保理方式则叫做双保理。国际保理业务中一般采用双保理方式，即出口商委托本国出口保理商，本国出口保理商再从进口国的保理商中选择进口保理商。进出口国两个保理商之间签订代理协议，整个业务过程中，进出口双方只需与各自的保理商进行往来。v包买票据包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费庭。 v福费廷业务中包买商的风险 1.汇价风险 2.利率风险 3.信用风险和资金转
99、移风险 v福费廷业务的特点 1.无追索权 2.多限于资本商品 3.中长期资金业务包买票据业务的优缺点：1.优点：1)包买票据仅是使用本票或汇票，办理简便、灵活、高效；2)适应西欧国家的资本货物出口、金额很大、期限教长、风险较多的交易，特别是某些国家的贸易商，得不到政府的资助，商业银行提供信贷资金不足，或贴现商人不愿贴进期限太长的票据时，出口商可以同包买商洽谈包买融资。3)包买商人买人票据支付净款后，自行承担可能收不进票款的风险，而对出口商，即收款人放弃追索权。4)按固定贴现率包买票据，可以避免以后由于市场利率上涨而使融资费用增加。5)包买方式可以结合银行予以保证的做法，由出口商开立以进口商受票
100、付款该银行保证的分期付款商业汇票，给予包买融资，还可以使用在卖方信贷的远期票据贴现融资。2.缺点：出口商负担包买票据的费用要比远期汇票贴现费用高得多，因为出口商负担的贴现率要把包买商承担收不进票款的风险包括在内。第七节 各种支付方式的选用v一、主要结算方式的比较一、主要结算方式的比较汇付、跟单托收和跟单信用证的比较汇付、跟单托收和跟单信用证的比较结算方式手续银行收费买卖双方的资金占用买方风险卖方风险汇付预付货款简单最少不平衡最大最小赊账交易简单最少不平衡最小最大跟单托收付款交单稍繁稍多不平衡较小较大承兑交单较繁稍多不平衡极小极大跟单信用证最繁最多较平衡稍大较小v二、影响结算方式选择的因素二、影
101、响结算方式选择的因素在选择结算方式时，安全因素是首先需要考虑的重要问题，其次是占用资金时间的长短，当然也要注意具体操作时的手续繁简、银行费用的多少等。此外，下列因素对选择使用何种结算方式具有一定的影响，有时甚至起决定性作用。 客户资信客户资信 贸易术语贸易术语 运输单据运输单据v三、各种支付方式的选用三、各种支付方式的选用(一一)信用证与汇付相结合信用证与汇付相结合信用证与汇付相结合是指部分货款采用信用证支付，余额采用汇付方式结算。这种结合形式常用于允许交货数量有一定机动幅度的某些初级产品的交易。例如买卖矿砂、煤炭、粮食等散装货物时，买卖合同规定90%的货款以信用证方式支付，其余10%在该货物
102、运抵目的港、经检验核实货物数量后，按实到数量确定余额以汇付方式支付。又如，对于特定商品或特定交易需进口商预付定金的，一般规定预付定金部分以汇付方式支付，其余货款以信用证方式结算。（二）信用证与托收相结合（二）信用证与托收相结合信用证与托收相结合是指：一笔交易的货款，部分用信用证方式支付，余额用托收方式结算。这种结合形式的具体做法通常是：信用证规定受益人（出口商）开立两张汇票，属于信用证项下的部分货款，通过光票支付，而将货运单据附在托收部分的汇票项下，按即期或远期付款交单方式托收。这种做法，对进口商而言，可减少开证金额，少付开证押金，少垫资金。对出口商而言，托收部分虽然有一定风险，但因为有部分信
103、用证的保证，而且货运单据在信用证内规定跟随托收汇票，开证行需等全部货款付清后才能响进口商交单，因而，收汇较为安全。但信用证中必须订明信用证的种类和支付金额以及托收方式的种类，而且必须订明“在全部付清发票金额后方可交单”的条款。（三）信用证与银行保函相结合（三）信用证与银行保函相结合（三）信用证与银行保函相结合（三）信用证与银行保函相结合信用证与银行保函相结合主要用于成套设备进出口或工程承包交易。即除了支付货款外，还有预付定金或保留金的收取的情况。一般货款可用信用证支付，预付定金要先开银行保函，保留金的收取也可以用开立保函代替。如果是招标交易，则须投标保函、履约保函、退还预付金保函与信用证相结合
104、。（四）托收与银行保函相结合（四）托收与银行保函相结合托收与汇付相反，是逆汇，出口商先交货后收款，托收与汇付相反，是逆汇，出口商先交货后收款，从而要负担进口商收到货物后拒付而造成的货款两空的风从而要负担进口商收到货物后拒付而造成的货款两空的风险。因此，采取托收方式对于出口商不利。为了使货款收险。因此，采取托收方式对于出口商不利。为了使货款收取有保障，可以让进口商申请开立保证托收付款的保函。取有保障，可以让进口商申请开立保证托收付款的保函。一旦进口商没有在收到单据后的规定时间内付款，出口商一旦进口商没有在收到单据后的规定时间内付款，出口商有权向开立保函的银行索取出口货款。有权向开立保函的银行索取
105、出口货款。（五）汇付、托收、信用证、保函多种结算方式（五）汇付、托收、信用证、保函多种结算方式结合使用结合使用在成套设备、大型机械产品和交通工具的进出口交易中，由于成交金额巨大、产品生命周期较长，可以按工程进度和交货进度分若干期付清货款，此时，一般将汇付、托收、信用证、保函等结算方式结合起来使用。v在20世纪60-70年代,全球进出口贸易85%以上使用信用证作为结算方式,但根据联合国国际贸易中心1995年底的统计,全球贸易中使用信用证结算的比重为18%左右,其余均为非信用证结算,其中又以赊销为最多,从区域看,欧美等国的信用证结算比率占进出口总额的10%以下,东亚国家使用信用证的比率在15-28
106、%之间。试分析为什么会出现这样的变动？（1）信用证结算本身不足之处，业务流程刻板，手续复杂，缺乏效率；不能完全消除信用风险；结算成本较高；信用证的特殊性很容易给买方造成风险等。（2）世界经济全球化下，跨国公司公司内贸易下采用非信用证结算，效率更高、成本更低；（3）其他结算方式的替代效应，如银行保函、FORFAITING、保理、出口信保等替代了信用证的融资、担保等功能；（4）贸易方式中服务贸易、工程承包、招标投标、套期保值等比率提高，减少了贸易项下的结算量。（5）全球信息化、网络化作用下，对企业的资信的了解与约束力大大提高。（6）世界货物贸易中，供过于求的局面已经形成，市场竞争激烈，买方的谈判地位一般过于卖方，采用赊销等结算方式，对买方更有利。
