《20210805-中信建投期货-钢矿早报限产不放松钢矿再走限产逻辑》由会员分享，可在线阅读，更多相关《20210805-中信建投期货-钢矿早报限产不放松钢矿再走限产逻辑（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 1 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 table_main 钢矿早报：钢矿早报：限产不放松限产不放松，钢钢矿矿再走再走限产限产逻辑逻辑 发布日期：2021 年 08 月 05 日 分析师：赵永均 电话：023-81157295 期货投资咨询号：Z0014584 观点与策略：观点与策略： 螺纹钢：偏弱 市场焦点：网传某央企钢厂、山东地区限产依然严格，限产比例没有放松。纠正运动式“减碳”引发的恐慌情绪消失，钢材期货反弹，昨日螺纹主力收高 2.46%报 5454 元/吨，热卷 10 合约收于 5853 元/吨，涨幅为 2.74%。上
2、海地区 20mmHRB400E 上涨 20 元至 5220 元/吨。供给端的变化始终是市场关注的重点，需求虽然面临下滑风险，但低库存为价格提供支撑，关注今日表需数据。预计 8 月份依然是低产状态，四季度限产减产压力最大，建议反套。 操作建议：反套，空 10 多 01 铁矿石：中性 市场焦点：国内疫情再度严重，压港船舶数量大幅上升。7 月 26-8 月 1 日，中国 45 港到港总量 2216.6 万吨，环比增加 594.3 万吨；北方六港到港总量为 1145.5 万吨，环比增加172.4 万吨。下半年铁矿石供需预计偏宽松。之前维持铁矿高位的一大因素是品种间的结构矛盾，现在这个矛盾缓解，高品粉库
3、存开始增加，高低品之间的价差收窄。限产依然严格，预期铁矿反弹结束，远月限产力度更强，建议正套。 操作建议：正套，多 09 空 01 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 2 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 一、钢矿市场信息一、钢矿市场信息 表格表格 1：主要地区钢材现货价格：主要地区钢材现货价格及基差及基差（元（元/吨）吨） 品种品种 地区地区 8 月月 3 日日 8 月月 4 日日 涨跌涨跌 现货现货- -1010 螺纹钢螺纹钢 HRB400 20mmHRB400 20mm 天津 5170 5200 30 -254 广
4、州 5560 5590 30 136 上海 5210 5270 60 -184 重庆 5380 5380 0 -74 杭州 5190 5270 80 -184 唐山 5140 5140 0 -314 热轧卷板热轧卷板 Q235B 4.75mmQ235B 4.75mm 天津 5650 5730 80 -123 上海 5670 5820 150 -33 重庆 5840 5870 30 17 乐从 5620 5720 100 -133 方坯方坯 Q235Q235 唐山 5170 5100 -70 江苏 5050 5090 40 废钢废钢 6 6- -8mm8mm 唐山 3620 3590 -30 天
5、津 3380 3380 0 上海 3270 3240 -30 广州 3200 3220 20 重庆 3270 3270 0 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货，中信建投期货. 表格表格 2：主要港口粉矿现货价格：主要港口粉矿现货价格及基差及基差（元（元/吨）吨） 港口港口 产地产地 品位品位 元元/ /湿吨湿吨 现货现货- -0909 8 月月 3 日日 8 月月 4 日日 涨跌涨跌 青岛青岛 澳大利亚 PB 粉矿：61.5% 1260 1265 5 278.7 巴西 纽曼粉矿：64.5% 1280 1285 5 300.0 印度 粉矿：62% 1113 1118 5 122.4 连云
6、连云 澳大利亚 PB 粉矿：61.5% 1260 1265 5 278.7 印度 粉矿：62% 1113 1118 5 122.4 日照日照 澳大利亚 PB 粉矿：61.5% 1260 1265 5 278.7 天津天津 澳大利亚 PB 粉矿：61.5% 1280 1284 4 299.0 曹妃甸曹妃甸 澳大利亚 PB 粉矿：61.5% 1257 1260 3 273.4 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货，中信建投期货. 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 3 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 表格表格 3：铁
7、矿相关指数与海运费铁矿相关指数与海运费 相关指数相关指数 8 月月 3 日日 8 月月 4 日日 涨跌涨跌 62%粉矿：CFR 青岛港（MBIOI-62%）（美元/吨） 184.7 0.0 -184.7 普氏 62%铁矿石指数（美元/吨） 184.2 0.0 -184.2 波罗的海干散货指数（BDI） 3281.0 3318.0 37.0 好望角型运费指数（BCI） 4246.0 4302.0 56.0 国际海运费（美元国际海运费（美元/ /吨）吨） 8 月月 2 日日 8 月月 3 日日 涨跌涨跌 巴西图巴朗青岛（BCI-C3） 28.9 29.0 0.1 西澳青岛（BCI-C5） 14.8
8、 14.5 -0.3 印度青岛/日照（EC） 32.0 32.0 0.0 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货，中信建投期货 表格表格 4：新加坡交易所铁矿石掉期信息新加坡交易所铁矿石掉期信息 期限期限 8 8 月月 2 2 日日 8 8 月月 3 3 日日 涨跌涨跌 0909 合约合约- -掉期掉期 当月当月 1172.0 1178.9 6.9 -116.4 1 1 个月个月 1151.3 1157.5 6.2 -95.0 2 2 个月个月 1128.8 1134.5 5.7 -72.0 3 3 个月个月 1105.3 1109.2 3.9 -46.7 4 4 个月个月 1081.5
9、1083.4 1.9 -20.9 5 5 个月个月 1058.2 1058.7 0.5 3.8 6 6 个月个月 1035.2 1034.6 -0.6 27.9 数据来源：数据来源：Wind，中信建投，中信建投期货期货 图图 1 1：运价指数走势：运价指数走势 图图 2 2：铁矿价格指数（美元：铁矿价格指数（美元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 -10000100020003000400050006000BDIBCI40.090.0140.0190.0240.0290.040.0090.00140.0
10、0190.00240.00290.002019-04-232020-04-232021-04-23MBIOI.62%普氏.62%更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 4 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 表格表格 5：钢矿套利变化钢矿套利变化 套利类型套利类型 8 月月 3 日日 8 月月 4 日日 涨跌涨跌 最大值最大值 最小值最小值 均值均值 铁矿现货铁矿现货- -0101 合约合约 450.62 461.11 10.49 252.17 14.31 110.53 铁矿现货铁矿现货- -0505 合约合约 517.62
11、528.61 10.99 327.67 14.29 126.35 铁矿现货铁矿现货- -0909 合约合约 277.93 278.74 0.82 544.14 -11.99 106.47 螺纹现货螺纹现货- -0101 合约合约 -24.00 -214.00 -190.00 939.00 -174.00 285.01 螺纹现货螺纹现货- -0505 合约合约 90.00 -75.00 -165.00 1069.00 -258.00 273.32 螺纹现货螺纹现货- -1010 合约合约 -37.00 -184.00 -147.00 1327.00 -369.00 243.34 热卷现货热卷现货
12、- -0101 合约合约 139.00 20.00 -119.00 630.00 -101.00 237.39 热卷现货热卷现货- -0505 合约合约 268.00 166.00 -102.00 704.00 -141.00 247.10 热卷现货热卷现货- -1010 合约合约 62.00 -33.00 -95.00 649.00 -189.00 235.20 I05I05- -0101 合约合约 -67.00 -67.50 -0.50 51.50 -120.00 -33.03 I09I09- -0505 合约合约 19.50 -169.00 -38.60 I01I01- -0909 合约
13、合约 -116.50 -126.00 -9.50 11.50 -150.00 -48.36 RB05RB05- -0101 合约合约 -114.00 -139.00 -25.00 175.00 -519.00 -131.37 RB10RB10- -0505 合约合约 76.00 -421.00 -141.45 RB01RB01- -1010 合约合约 -13.00 30.00 43.00 -10.00 -623.00 -162.62 HC05HC05- -0101 合约合约 -129.00 -146.00 -17.00 21.00 -371.00 -131.65 HC10HC10- -0505
14、 合约合约 -5.00 -437.00 -139.67 HC01HC01- -1010 合约合约 -77.00 -53.00 24.00 0.00 -410.00 -143.30 HCHC- -RB01RB01 合约合约 297.00 316.00 19.00 636.00 -390.00 98.76 HCHC- -RB05RB05 合约合约 282.00 309.00 27.00 464.00 -214.00 83.69 HCHC- -RB10RB10 合约合约 361.00 399.00 38.00 523.00 -304.00 64.29 RB/I01RB/I01 合约合约 5.53 5
15、.83 0.30 8.94 3.77 6.14 RB/I05RB/I05 合约合约 5.82 6.12 0.29 8.72 3.90 6.05 RB/I09RB/I09 合约合约 4.94 5.11 0.17 9.11 4.03 5.95 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货，中信建投期货 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 5 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 二、钢矿基差走势图二、钢矿基差走势图 图图 3 3：铁矿：铁矿 0 09 9 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 4 4：铁
16、矿：铁矿 0 01 1 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 图图 5 5：螺纹：螺纹 1010 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 6 6：螺纹：螺纹 0101 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 -2020601001401802202603003403804204605005405809/20
17、 10/2011/2012/20 1/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20I1709基差I1809基差I1909基差I2009基差I2109基差0501001502002503003504004505005506006507007508001/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20 9/20 10/2011/2012/20I1801基差I1901基差I2001基差I2101基差I2201基差-4001006001100160010/2011/2012/20 1/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/
18、20 8/20 9/20RB1710基差RB1810基差RB1910基差RB2010基差RB2110基差-500-300-1001003005007009001/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20 9/20 10/2011/2012/20RB1801基差RB1901基差RB2001基差RB2101基差RB2201基差更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 6 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 图图 7 7：热卷：热卷 1010 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨）
19、 图图 8 8：热卷：热卷 0101 合约基差季节性变化（元合约基差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 三、钢矿价差走势图三、钢矿价差走势图 图图 9 9：铁矿：铁矿 0909- -0505 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 1010：铁矿：铁矿 0101- -0909 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 -20010040
20、070010/2011/2012/20 1/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20 9/20HC1710基差HC1810基差HC1910基差HC2010基差HC2110基差-20002004006008001/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20 9/20 10/2011/2012/20HC1801基差HC1901基差HC2001基差HC2101基差HC2201基差-200-160-120-80-40091011121234I1709-1705I1809-1805I1909-1905I2009-2005I2109-210
21、5-150-90-303012345678I1801-1709I1901-1809I2001-1909I2101-2009I2201-2109更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 7 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 图图 1111：螺纹：螺纹 1010- -0505 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 1212：螺纹：螺纹 0101- -1010 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，
22、中信建投期货中信建投期货 图图 1313：热卷：热卷 1010- -0505 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 1414：热卷：热卷 0101- -1010 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 -500-400-300-200-100010010/2011/2012/201/202/203/204/20RB1710-1705RB1810-1805RB1910-1905RB2010-2005RB2110-2105-700-450-
23、200501/202/203/204/205/206/207/208/209/20RB1801-1710RB1901-1810RB2001-1910RB2101-2010RB2201-2110-500-400-300-200-100010/2011/2012/201/202/203/204/20HC1710-1705HC1810-1805HC1910-1905HC2010-2005HC2110-2105-450-2001/202/203/204/205/206/207/208/209/20HC1801-1710HC1901-1810HC2001-1910HC2101-2010HC2201-21
24、10更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 8 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 四、钢矿跨品种套利走势图四、钢矿跨品种套利走势图 图图 1515：螺卷：螺卷 1010 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 图图 1616：螺卷：螺卷 0101 合约价差季节性变化（元合约价差季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 图图 1717：钢矿：钢矿 1010 合约比价季节性变化（元合约比价季节性变化（元/ /吨
25、）吨） 图图 1818：钢矿：钢矿 0101 合约比价季节性变化（元合约比价季节性变化（元/ /吨）吨） 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 数据来源：数据来源：Wind，中信建投期货中信建投期货 -300030060010/2011/2012/20 1/20 2/20 3/20 4/20 5/20 6/20 7/20 8/20 9/20HC-RB1710HC-RB1810HC-RB1910HC-RB2010HC-RB2110-400-100200500HC-RB1801HC-RB1901HC-RB2001HC-RB2101HC-RB22014567891011121234
26、5678RB/I 1710RB/I 1810RB/I 1910RB/I 2010RB/I 211035689RB/I 1801RB/I 1901RB/I 2001RB/I 2101RB/I 2201更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 请参阅最请参阅最后后一页的重要声明一页的重要声明！ 9 期货研究报告期货研究报告* *钢矿早报钢矿早报 联系我们联系我们 中信建投期货总部中信建投期货总部 重庆市渝中区中山三路131号希尔顿商务中心27楼、30楼 电话：023-86769605 上海分公司上海分公司 地址：上海市自贸试验区浦电路 490 号，世纪大道 1589 号 8 楼 10-11 单元
27、 电话：021-68765927 湖南分公司湖南分公司 地址：长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 号 电话：0731-82681681 南昌营业部南昌营业部 地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 998 号绿地中央广场 A1#办公楼-3404室电话：0791-82082701 河北分公司河北分公司 地址： 廊坊市广阳区吉祥小区 20-11 号门市一至三层、 20-1-12 号门市第三层 电话：0316-2326908 漳州营业部漳州营业部 地址：漳州市龙文区万达写字楼 B 座 1203 电话：0596-6161566 合肥营业部合肥营业部 地址：安徽省合肥市马鞍山路 130 号万
28、达广场 6 号楼 1903-1905 室 电话：0551-62876855 西安分公司西安分公司 地址：陕西省西安市高新区高新路 56 号电信广场裙楼 6 层 6G 电话：029-89384301 北京朝阳门北大街营业部北京朝阳门北大街营业部 地址：北京市东城区朝阳门北大街 6 号首创大厦 207 室 电话：010-85282866 宁波分公司宁波分公司 地址：浙江省宁波市鄞州区和济街 180 号国际金融服务中心 1809-1810 电话：0574-89071687 北京北三环西路营业部北京北三环西路营业部 地址：北京市海淀区中关村南大街 6 号中电信息大厦 9 层 912 电话：010-82
29、129971 太太原营业部原营业部 地址：山西省太原市小店区长治路 103 号阳光国际商务中心 A 座 902 室 电话：0351-8366898 北京国贸营业部北京国贸营业部 地址：北京市朝阳区光华路 8 号和乔大厦 A 座向东 20 米 电话：010-85951101 济南分公司济南分公司 地址：济南市泺源大街 150 号中信广场 A 座六层 611、613 室 电话：0531-85180636 大连分公司大连分公司 地址：辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连期货大厦 2901、2904、2905、2906 室 电话：0411-84806305 河南分公司河南
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