《南方消费分级基金介绍》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南方消费分级基金介绍（57页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、投身消费新时代投身消费新时代 成就伟大与梦想成就伟大与梦想南方新兴消费增长分级基金介绍广州营销中心 陈奥2012年2月1一分钟解读南方消费1为何要投资南方消费？2南方消费如何分级？3南方消费产品信息4目录南方基金公司简介52一分钟解读南方消费基金l南方消费是投资于消费行业的股票型基金投资于“十二五”规划政策导向的消费行业，包括主要消费、可选消费、医药、信息、电信五大行业；股票投资占基金资产的比例范围为80%95%l南方消费是一只分级基金南方消费的场内份额可分为消费收益份额和消费进取两种份额；消费收益：具有固定收益的特性，约定年收益6.7%，消费进取：具有杠杆的特性，最大初始杠杆比率200%l南
2、方消费是一只行业分级基金明确的投资标的：看好消费行业未来的发展前景杠杆效应放大收益：用超常规的速度获取消费成长带来的收益3一分钟解读南方消费1为何要投资南方消费？2南方消费如何分级？3南方消费产品信息4目录南方基金公司简介54何为新兴消费？l新兴消费主要包括两个方面，一是直接受惠于居民收入增长而产生的消费升级需求；另一方面是新生活方式、新技术、新商业模式的出现，创造的新生消费需求。消费主题消费主题消费行业消费行业消费子行业消费子行业消费升级主要消费食品与主要用品零售；食品、饮料与烟草；家庭与个人用品可选消费汽车与汽车零部件；耐用消费品与服装；消费者服务；媒体；零售业新生消费医药卫生医疗保健设备
3、与服务；制药、生物科技和生命科学信息技术软件与服务；技术硬件与设备；半导体产品与设备电信业务通信设备；电信业务l随着国民收入的增长，新兴消费已成为拉动中国经济转型的新动力。表征我国证券市场消费类股票整体走势的中证内地消费主题指数在近年内表现出良好的走势。自2005年成立至今，中证内地消费主题指数累计涨幅为300.27%，而同期上证综指涨幅仅为76.98%。5中证内地消费主题指数历史走势图数据来源：Wind资讯；统计日期：2005年1月1日-2011年12月31日 指数有涨跌，投资有风险消费行业指数走势强劲2005年1月2005年4月2005年7月2005年10月2006年1月2006年4月20
4、06年7月2006年10月2007年1月2007年4月2007年7月2007年10月2008年1月2008年4月2008年7月2008年10月2009年1月2009年4月2009年7月2009年10月2010年1月2010年4月2010年7月2010年10月2011年1月2011年4月2011年7月2011年10月0%100%200%300%400%500%600%-100%内地消费上证综合指数中国消费行业牛股倍出中国消费行业牛股倍出五大一级行业经典牛股案例6数据来源：Wind资讯；截止日期：2011年12月31日股票名称股票名称所属消费行业所属消费行业首发上市日期首发上市日期复权股价涨幅复权
5、股价涨幅泸州老窖泸州老窖中证主要消费中证主要消费19941994年年5 5月月9191倍倍贵州茅台贵州茅台中证主要消费中证主要消费20012001年年8 8月月2727倍倍美的电器美的电器中证可选消费中证可选消费19931993年年1111月月2323倍倍苏宁电器苏宁电器中证可选消费中证可选消费20042004年年7 7月月2020倍倍云南白药云南白药中证医药中证医药19931993年年1212月月5555倍倍东阿阿胶东阿阿胶中证医药中证医药19961996年年7 7月月3333倍倍方正科技方正科技中证信息中证信息19901990年年1212月月8181倍倍飞乐股份飞乐股份中证信息中证信息19
6、901990年年1212月月1818倍倍中兴通讯中兴通讯中证电信中证电信19971997年年1111月月9 9倍倍鹏博士鹏博士中证电信中证电信19941994年年1 1月月6 6倍倍l全球经济危机之后，外部需求的扩张短期内难以恢复到危机前水平，曾经严重依赖外需拉动的中国经济转型需求越来越迫切；l扩大居民消费将依然是2012年财政政策的重要导向。2012年“三驾马车”中的出口受欧美经济不景气的影响低迷不振，投资受房地产开发增速大幅下滑拖累难有表现，唯独消费是亮点。7“三驾马车”靠消费l房地产调控的大背景下，像2008年那样利用投资拉动刺激经济迅速反转几乎不太现实。8“三驾马车”靠消费l消费是经济
7、转型的主要引擎消费是经济转型的主要引擎9“三驾马车”靠消费l按照中证行业指数分类，中证主要消费和中证医药是自中证行业指数2005年成立至今涨幅最高的两个板块，增长率达到472.11%和375.52%。10统计区间：2005年1月1日2011年12月31日；数据来源：Wind资讯消费板块领涨市场l中证行业指数自2005年成立至今7年，各行业指数表现此起彼伏，每年业绩增长冠军经常易主，为投资单一行业的基金带来了难度。但南方消费投资的五个中证一级行业却连续7年蝉联三甲，不仅圈定了业绩表现和增长潜力最高的行业，且不会错过行业轮动所带来的增长机会。11中中证行行业指数年度指数年度业绩增增长一一览数据单位
8、：%；数据来源：Wind资讯；截止日期：2011年12月31日； 为冠军； 为亚军； 为季军；以中证十大一级行业指数的会计年度涨幅自高至低排序连续7年蝉联三甲年度年度20052005年年20062006年年20072007年年20082008年年20092009年年20102010年年20112011年年中证主要消费中证主要消费0.7174.87152.84-56.1795.8817.66-19.08中证可选消费中证可选消费-10.83106.41162.64-62.88136.19-3.97-28.24中证医药中证医药-15.1889.9204.34-42.5897.9423.83-31.0
9、7中证信息中证信息-23.7364.76123.47-63.19115.5640.64-40.26中证电信中证电信-8.7784.24124.67-54.38112.582.33-33.92中证材料中证材料-11.24109.39207.9-70.24121.87-0.46-36.41中证工业中证工业-10.76103.62184.8-65.5286.124.37-35.52中证公用中证公用-11.0550.58169.59-55.0846.31-18.08-22.11中证金融中证金融7.45197.05134.12-66.66104.8-26.94-16.44中证能源中证能源6.41117.
10、71191.55-69.05131.23-10.65-24.99南方消费投资范围12消费行业投资正当时l目前消费行业（以内地消费指数为代表）的市盈率从2010年初的55倍高位已调整至20倍左右，远低于消费行业历史平均水平，已进入了具有价值的投资区间。2010-07-022010-08-132010-09-292010-11-172010-12-292011-02-172011-03-312011-05-172011-06-292011-08-102011-09-222011-11-102011-12-22152025303540中证内地消费主题市盈率易方达消费金元比联消费金元比联消费、大摩消费
11、、汇丰晋信消费、招商上证消费鹏华消费工银瑞信消费银河消费银华消费大成消费、中海消费南方消费消费类基金建仓市盈率数据来源：Wind资讯；统计时间：2010年7月1日2012年1月14日13一分钟解读南方消费1为何要投资南方消费？2南方消费如何分级？3南方消费产品信息4目录南方基金公司简介5分级基金概念l分级基金分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类或多类份额，并将其中一类份额或多类份额上市进行交易的结构化证券投资基金 。优先份额优先份额 A：n低风险n低收益进取份额进取份额 B：n高风险n高收益分级基金分级基金母份额母份额分级基金概念 根据收益分配机制，A份额
12、一般都获得某一数额的约定收益，剩余收益全部由B份额承担。可以看成A份额持有人将钱“借”给B份额持有人，A份额持有人获得“利息”，而B份额持有人利用自有资金及“借入”资金投资，在支付A份额“利息”后，获取剩余投资收益。 分级基金的净值收益其实都来源于母基金，只是把母基金的总收益按照一定的规则分配到子基金上去。简单地说，分级基金只是利益或者亏损再分配的过程。现有分级基金概况代码代码名称名称类型类型成立日期成立日期160518鹏华丰泽纯债型2011-12-8162308稳进增利债券型2011-9-1163003长信利鑫债券型2011-6-24166010中欧鼎利债券型2011-6-16161908万
13、家添利债券型2011-6-2160513博时裕祥债券型2011-6-2161015富国天盈债券型2011-5-23162215泰达聚利债券型2011-5-13165310建信双利股票型2011-5-6160718嘉实多利债券型2011-3-23161816银华90分级指数型2011-3-17165511信诚500分级指数型2011-2-11164206天弘添利债券型2010-12-3163109申万巴黎深证成指指数型2010-10-22160915大成景丰债券型2010-10-15161014富国汇利债券型2010-9-9161812银华深证100指数型2010-5-7163406兴业合润分级
14、股票型2010-4-22162509国联安双禧中证100指数型2010-4-16160212国泰估值优势股票型2010-2-10161207国投瑞银瑞和300指数型2009-10-14160806长盛同庆股票型2009-5-12121099国投瑞银瑞福分级股票型2007-7-17分级基金特征 一个基金，三个份额； 收益分配机制； 杠杆特性； 套利机制； 配对转换机制；产品产品结构结构 发售与认购； 申购与赎回； 份额折算机制； 信息披露； 估值；后台后台运作运作特征特征收益分配模式单击此处添加单击此处添加段落文字内容段落文字内容“股债股债”搭配模式搭配模式“双高双高”型模型模式式混合混合模式模
15、式增强收增强收益模式益模式“可转债可转债”模式模式五五种种收收益益分分配配模模式式收益分配模式“股债股债”搭配模式：搭配模式：大多数分级基金采用的模式，分为高风险和低风险两类子基金，低风险产品获得约定收益约定收益，高风险品种获得剩余收益，同时承担本金损失的风险。 12基金名称收益分配A份额约定收益长信利鑫、中欧鼎利、万家添利、博时裕祥、富国天盈、银华90、信诚500、申万深成份额A获得约定收益约定收益；份额B获得剩余收益；剩余收益；1年期定存利率*A% + B%；泰达聚利5年期国债到期收益率*1.3嘉实多利、天弘添利、大成景丰、富国汇利、银华深证100、双禧中证100 A%母份额净值子份额收益
16、0利鑫B11利鑫A约定收益 长信利鑫净值图：长信利鑫净值图：收益分配模式基金名称收益分配国投瑞银瑞和300当净值小于等于1元时，瑞和小康、远见的净值一样；当净值大于1元时，对于在年阈值（10%）以内的部分，瑞和小康、远见按照8:2划分，在年阈值以外的部分，按2:8划分。“双高双高”型模式：型模式：代表是国投瑞和300基金，它不再拆分成高、低风险份额，两个子基金都是高风险品种，共同承担基金下跌的损失，瑞和小康在母基金涨幅较小的时候获得更多收益，瑞和远见在母基金涨幅较大时获得更高收益，分别适合预期市场小涨和大涨的投资者。2母份额净值11.1子份额净值0瑞和远见瑞和小康收益分配模式基金名称收益分配兴
17、业合润当净值在1.21元以下，合润A保本无收益，盈亏全部由合润B享有或承担；当净值在1.21元以上，合润A、B净值增长率相同增长率相同；3“可转债可转债”模式：模式：代表是兴业合润基金，是一种类可转债的分级方式，合润A通过三年内让渡21%的收益，获得在母基金下跌时不跌、在母基金涨幅较大时获取共同收益的权利；合润B承担所有下跌的风险，获得母基金涨幅较小时加倍上涨、母基金涨幅较大时正常上涨的权利。母份额净值1.21子份额收益0合润B11合润A保本收益分配模式基金名称收益分配约定收益率国泰估值优势若基金净值在1.6以下，则剩余收益归国泰进取；若基金净值在1.6元以上，对超出60%的收益，优先将获得其
18、中15的增强收益。5.7%长盛同庆若基金净值在1.6元以下，则剩余收益全部归同庆B；若基金净值在1.6元以上，对超出60%的收益，A类基金将获得其中10的增强收益。5.6%4增强收益模式：增强收益模式：代表是国泰估值优势和长盛同庆。母份额净值在阀值以下时类似于“高低”模式，A份额获取约定收益，B份额获得剩余收益；阀值以上时A份额获取增强收益。母份额净值1.6子份额收益0同庆B11同庆A约定收益收益分配模式基金名称收益分配约定收益率国投瑞银瑞福分级瑞福优先获取约定收益剩余收益由瑞福优先和瑞福进取按1:9分配。1年期定期存款利率+3%5混合模式：混合模式：代表是国投瑞银瑞福分级。类似于增强收益模式
19、，A份额获取约定收益，剩余收益按比例分配。特点是不存在阀值。母份额净值子份额收益0瑞福优先11瑞福进取约定收益分级基金杠杆n杠杆：母份额净值单位变化引起B类份额净值变化的比例 ，即 杠杆率=n理论杠杆：从A、B份额配比，可以知道B份额理论杠杆大小，例如若A：B为4:6，则B杠杆值为（4+6）/6； 从该原理可知： （1）A份额占比越大，B份额杠杆越大。 （2）理论杠杆仅是产品结构估计值，实际表现不一定相同。n实际杠杆：先求出母份额净值单位变化引起B类份额变化的比例再在存续期内求出其平均值 。分级基金套利l配对转换套利的三个条件：杠杆效应n只有杠杆足够大，子份额净值才会有较大的波动率，才可能出现
20、整体溢折价。整体溢折价n整体折价：场外母份额净值场内子份额价格*占比n整体溢价：场外母份额净值场内子份额价格*占比配对转换机制n场内场外的配对转换机制为套利提供渠道。分级基金套利n场内基础份额与子份额之间要能分拆与合并；n场内基础份额与场外基础份额要能互相转换；n配对转换机制： 具有配对转换机制的分级基金有：分级基金套利l套利策略：场内买入A、B份额合并为场内基础份额跨系统转为场外基础份额赎回场外基础份额整体折价合并套利整体溢价分拆套利场外申购基础份额跨系统转托管为场内基础份额分拆场内基础份额为A、B份额场内卖出A、B份额分级基金套利l套利机制可以平抑子份额折溢价，消除整体折溢价。套利机制可以
21、平抑子份额折溢价，消除整体折溢价。对比对比分级基金运作份额折算l份额折算的功能：份额折算的功能：（1）对基金收益进行分配；（2）防止基金净值过低或过高；n份额折算的种类：份额折算的种类：（1）定期折算：）定期折算：基金发行和管理方依据合同中确定的时间点，按照约定的方式对子份额的净值或份额进行折算。 （2）定点折算：）定点折算：为子份额或母份额设立阀值，当净值在阀值以上或以下时，触动转换条件，进行不定期折算。（3）转换为）转换为LOF时折算：时折算：对于第二类和第三类，封闭期结束之后要转换为LOF，各子份额按各自净值折算为LOF。分级基金运作份额折算分级基金种类特点定期折算定点折算说明第一类第一
22、类n无封闭期n1年或3年滚动n场外母份额nA+B上市n每个滚动期末折算n对A份额或母份额n进取份额下限一般设为0.150.5；n母份额上限一般设为2；申万深成和瑞银瑞和300无定点折算机制第二类第二类n有封闭期n转LOFn仅A上市n每3月或6月折算n仅对份额A折算无万家添利无定期折算机制第三类第三类n有封闭期n转LOFnA+B上市无无无南方消费分级基金l投资者持有场内的南方消费基金份额，可分拆成消费收益份额和消费进取份额，也可以自行选择将消费收益份额和消费进取份额配对后合并成南方消费份额。31合并合并自愿选择按比例配对后进行合并分拆分拆认购份额自动分拆申购份额自愿选择分拆转托管托管根据需求自行
23、选择配配对比例比例1：12份南方消费=1份消费收益+1份消费进取消费收益消费进取场外外南方消费场内内南方消费可认购、申购、赎回，不上市交易。可认购、申购、赎回，不上市交易。消费收益和消费进取单独上市交易，不可申购、赎回。选择您期望的收益率 l消费收益消费收益份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率（税后）+3.2%，按照2011年7月7日调整后的1年期银行定期存款利率3.5%计算，消费收益的约定约定年收益率为年收益率为6.7%,是主动股票型分级基金中的较高水平较高水平。消费收益的收益采用单利按日计算，如遇调息，则收益在调息日随之调整。l南方消费的基金净收益，在扣除消费收益的约定收益之后，由消
24、费进取获得剩余收益或承担其余损失。消费进取消费进取选取目前主动股票型分级基金中最高的最高的初始杠杆比率（初始杠杆比率（200%），），具有以小博大以小博大的杠杆效应。32基金名称A、B类份额比例最大初始杠杆银华消费主题1:41.25兴全合润4:61.67建信双利策略4:61.67长盛同庆4:61.67国投瑞银瑞福1:12国泰估值优势1:12南方新兴消费1:12份额净值测算举例l假设南方消费运作一年到达净值折算日，期间银行利率没有发生调整，按照2011年7月7日调整后的一年期银行定期存款利率3.5%计算，在净值折算前，南方消费的三类份额净值对比如下：33南方消费及分级份额净值测算表假定南方假定南
25、方消费净值消费净值消费收益消费收益相应净值相应净值消费进取消费进取相应净值相应净值备注备注0.8000 1.0670 0.5330 消费进取亏损状态0.9000 1.0670 0.7330 1.0000 1.0670 0.9330 1.0335 1.0670 1.0000 消费进取实现保本1.0670 1.0670 1.0670 消费收益与消费进取实现收益平衡1.1000 1.0670 1.1330 消费进取超越消费收益1.2000 1.0670 1.3330 1.3000 1.0670 1.5330 1.4000 1.0670 1.7330 1.5000 1.0670 1.9330 计算公式
26、：2南方消费净值=消费收益净值+消费进取净值三类份额收益率关系图示34-10.05%-6.70%-3.35%0.00%3.35%6.70%10.05%13.40%16.75%-25.80%-19.35%-12.90%-6.45%0.00%6.45%12.90%19.35%25.80%南方消费年收益率消费收益年收益率消费进取年收益率当南方消费年收益率3.35%时，消费收益年收益率=6.7%，消费进取处于亏损状态。当3.35%南方消费年收益率率6.7%时，三类份额共享增长，消费收益增长率=6.7%，消费进取年收益率6.7%时，三类份额共享增长，消费收益年收益率=6.45%，消费进取年收益率消费收益
27、年收益率。每个交易日杠杆可变l在每一个交易日内，消费进取的杠杆倍数可变，杠杆与南方消费的净值和份额配比有关；l南方消费净值越低，消费进取的杠杆越高；南方消费净值越高，消费进取的杠杆越低；l只要份额配比一样，杠杆和南方消费净值间的关系就一样；l业内分级基金宣传的高杠杆（9倍）是指极端情况下的日内杠杆。35消费进取净值南方消费净值配对转换套利，申赎交易两不误36l南方消费是分级基金，子份额上市交易，实现了场外申赎与场内交易双通道；l可进行“配对转换”套利，即通过场内份额的分拆及合并机制，根据分级基金份额的折溢价变化选择短期套利操作，或者通过不同的基金份额进行“长期+短期”的投资组合。股票型低风险份
28、额折溢价37股票型分级基金低风险份额折溢价情况股票型分级基金低风险份额折溢价情况证券代码证券代码 证券简称证券简称 折溢价率折溢价率当前值当前值分位数分位数最大值最大值 最小值最小值 中值中值150022.SZ申万菱信深成收益-24.30%94%-2.60%-29.90%-13.80%150018.SZ银华稳进-20.70%93%3.10%-29.20%-8.50%150012.SZ双禧A中证100-18.60%84%6.00%-29.90%-12.20%150028.SZ信诚中证500A-17.00%77%-4.80%-26.50%-12.60%150036.SZ 150036.SZ 建信稳
29、健建信稳健-15.10%-15.10%83%83%-5.80%-5.80%-20.60%-20.60%-11.70%-11.70%150030.SZ 银华金利-13.90%81%-4.80%-23.60%-11.00%150016.SZ 150016.SZ 兴全合润分级兴全合润分级A A-9.50%-9.50%92%92%7.00%7.00%-11.00%-11.00%-1.80%-1.80%150008.SZ 国投瑞银瑞和小康 -7.70%77%-0.40%-22%-5.10%150047.SZ 150047.SZ 银华瑞吉银华瑞吉-5.10%-5.10%92%92%-0.50%-0.50%
30、-8.00%-8.00%-2.70%-2.70%150010.SZ 国泰估值优先-3.60%83%3.30%-5.60%-1.80%150006.SZ 长盛同庆A-1.60%75%4.50%-3.70%-0.60%股票型高风险份额折溢价3839银华消费母基金业绩与折溢价走势对比银华消费母基金业绩与折溢价走势对比兴全合润母基金业绩与折溢价走势对比兴全合润母基金业绩与折溢价走势对比母基金母基金 母基金代码母基金代码折溢价率折溢价率建信双利策略主题分级 165310.OF 0.80%银华消费主题分级 161818.OF 4.72%兴全合润分级 163406.OF 2.14%股票型分级基金整体折溢价情
31、况股票型分级基金整体折溢价情况1000元认购分级基金的最后机会40l证监会基金监管部日前下发的分级基金产品审核指引，从2011年12月28日起实施。l该指引规定，投资者认、申购新的分级基金将有单笔金额下限规定；合并募集的分级基金，单笔认/申购金额不得低于5万元；分开募集的分级基金，B类份额单笔认购金额不得低于5万元。l南方消费分级基金于2011年已获证监会批文，不受此指引限制，认购/申购起点仍为1000元。l南方消费可能是最后一只认购起点为1000元的分级基金。41卖点提示l消费行业长期看好，新兴消费行业过往表现优秀；消费行业估值下调，目前远低于历史平均水平，进入具有价值的投资区间；l为券商增
32、加一个交易品种，投资者喜欢的交易品种。l券商销售带来可观的交易量。l收益份额具有类固定收益产品特性，长期具有绝对收益投资价值，有机构愿意长期持有。而进取份额在市场反弹时候，特别受投资者欢迎，具有较高溢价，因此非常适合券商客户参与。l即使出现双折价，也能够通过合并转换场外赎回，投资风险很低42一分钟解读南方消费1为何要投资南方消费？2南方消费如何分级？3南方消费产品信息4目录南方基金公司简介5产品信息43l基金全称：基金全称：南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金l简称及代码：简称及代码：南方消费160127 消费收益150049 消费进取150050l基金类型：基金类型：股票型分级基金l上市交
33、易所上市交易所：深圳证券交易所l基金管理人：基金管理人：南方基金管理有限公司l基金托管人：基金托管人：中国工商银行股份有限公司l份额折算频率：份额折算频率：基金在存续期内不进行收益分配，但每年进行一次份额折算，将基金净值调整为1元，同时相应调整基金份额的数量。如消费进取份额净值0.2元，则提前折算。l业绩比较基准：业绩比较基准：中证内地消费主题指数80%+上证国债指数20% l风险收益特征：风险收益特征：本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。基金经理44l杜冬松先生南方基金研究部消费组组长、医药行业首席研究
34、员，10年证券从业经历；历任平安证券医药行业首席研究员、行业公司部副总经理；第三军医大学医学硕士，天津272医院外科主治医师，曾任职于中新医药等医药行业上市公司。曾连续三年获STARMINE亚洲最佳医药行业分析师和中证报/CCTV最佳医药行业分析师。l张旭先生中央财经大学金融学硕士， 2008年加入南方基金，曾任金融及地产行业研究员、高级策略研究员、南方盛元基金经理助理。投资一览45l投资目标：投资目标： 通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势，选择具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长期增值。l资产配置比例：资产配置比例： 本基金股票投资占基金资产的比例范围为8
35、0%95%，其中投资于新兴消费主题相关的股票合计不低于股票资产的90%。债券、权证、货币市场工具、资产支持证券及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为5%20%。l行业配置策略：行业配置策略： 本基金对于消费升级需求和新生消费需求的配置将采用核心卫星策略，投资消费升级行业股票的比例占股票投资的60%-100%，投资新生消费行业股票的比例占股票投资的0-40%。基金费率46l认购认购/申购费率申购费率 本金认购/申购采用前端收费模式，投资者重复认购/申购，须按每次认购/申购所对应的费率档次分别计费。l赎回费率赎回费率l交易费率，交易费率，详询开户券商；管理费率：；管理费
36、率：每年1.5% ；托管费率：；托管费率：每年0.25%购买金额（购买金额（M）认购费率认购费率申购费率申购费率M100万1.2%1.5%100万M500万0.8%0.9%500万M1000万0.2%0.3%M1000万每笔1,000元每笔1,000元场外场外（其中（其中1年为年为365天）天）申请份额持有时间（N）赎回费率N1年0.5%1年N2年0.3%N2年0场内场内0.5%47一分钟解读南方消费1为何要投资南方消费？2南方消费如何分级？3南方消费产品信息4目录南方基金公司简介5投研成功转型48整体业绩全面提升投研体系成功转型投研体系成功转型投研体系成功转型投研体系成功转型以业绩为核心的以
37、业绩为核心的以业绩为核心的以业绩为核心的投研一体化投研一体化投研一体化投研一体化平台平台平台平台基金经理负责制基金经理负责制研究服务于投资研究服务于投资将产品风格与将产品风格与基金经理风格基金经理风格匹配匹配客户数量1200万户49数据来源：南方基金 截止日期：2011年11月30日2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年0200400600800100012001400414285476182851937101210991200 南方基金客南方基金客户数量数量（万（万户）机构客户的选择金融行业煤炭行业电力行业烟草行业钢铁/
38、有色石化/化工运输/公用其他行业累计分红超过473亿元51数据来源：南方基金 截止日期：2011年11月30日年度分红金额（亿元）1999年0.60 2000年5.50 2001年19.76 2002年2.33 2003年1.57 2004年10.30 2005年12.57 2006年24.61 2007年137.05 2008年137.25 2009年14.24 2010年76.38 2011年31.27 合计合计473473领先的投研团队（公募线） 52l南方基金现有从业经验十年以上的基金经理和投资经理高达22人，处于行业第一位！史博陈键汪澂谈建强刘治平蒋峰韩亚庆李源海孙鲁闽应帅马北雁柯晓
39、黄亮徐明宇潘海宁领先的投研团队（私募线） l南方基金现有从业经验十年以上的基金经理和投资经理高达22人，处于行业第一位！邱国鹭吕一凡李海鹏游海张志梅冯军团队稳定 人才辈出l南方基金现有员工超过350人；l拥有硕士及以上学历的高级专业人才占比60%；l拥有海外学习或者工作经验的人员占比30%；l投研团队超过80人，96%具有硕士及以上学历；l基金经理平均证券从业年限8年；l南方基金今年人员流动率远低于行业平均水平，人员稳定。54全业务牌照l公募：目前管理着30只开放式基金、2只封闭式基金，产品线齐全。l社保：2002年以第一名的成绩首批入选全国社保基金投资管理人，是管理全国社保基金规模最大的基金
40、公司之一，目前管理5个社保组合，涉及各类资产的投资。l年金：首批入选企业年金基金投资管理人，签下业内第一单企业年金基金投资管理合同。截止到2011年中，南方基金企业年金累计中标客户125家，其中已运作账户89个，累计中标规模225亿元。l专户：首批获得特定客户资产管理业务资格，投研团队由投资总监邱国鹭领衔，其中投资经理超过10名，并且有超过60名研究员在宏观、策略、行业、信用分析等多个方面提供研究支持。lQDII：2007年首批获得基金业QDII资格，发行了国内首个股票类QDII基金。2008年首家在境外设立分支机构南方东英资产管理公司。5556免责声明：免责声明： 本材料中的信息均来自于我公司认为可靠的来源，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本材料为内部资料，仅供渠道交流参考使用，请勿直接提供给投资者。 基金过往业绩不代表未来表现。基金投资有风险，投资者投资本基金前，请认真阅读基金合同及相关法律文件。谢谢
