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1、财务指标的计算公式和含义盈利能力序号指标公式含义1 销售利润率净利润销售收入净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高，销售收入的能力越强。2 营业利润率销售收入息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高销售收入的能力越强3 EBITDA利润率销售收入息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、净利润和收回的非付现成本。指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性进现金的创造能力越强4 总资产利润率净利润平均总资产净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强5 税
2、前总资产盈利能力平均总资产息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强6 税后总资产盈利能力（）平均总资产息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强7 权益资本利润率 （ROE ）净利润平均权益资本净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高，股东权益资本的盈利能力越强8 税前投入资本利润率（ROIC）平均投入资本息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，投入资本的盈
3、利能力越强精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 17 页9 税后投入资本利润率（ROIC）（）平均投入资本息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强流动性序号指标公式含义1 流动比率平均流动资产平均流动负债流动资产与流动负债的比例关系，表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押” 。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力2 速动比率平均流动资产平均存货平均流动负债除了存货之外的流动资产与流动负债
4、的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外3 营运资本需求量比率平均流动资产平均流动负债平均总资产营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义： 一方面反映企业流动资产的变现能力，指标越大， 变现能力越强；另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，指标越大， 资金占用的越多， 特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加4 营运资本比率平均非收息流动资产平均非付息流动负债企业经营性流动资产 （无息的流动资产） 与经营性流动负债 （无息的流动负债）之间的比例关系。该指标越小， 说明企业运用无息的流动负
5、债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，营运资本管理水平越高；反之， 说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱， 企业的资本成本越高，营运资本管理水平越低精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 17 页负债和偿债能力序号指标公式含义1 总资产负债率平均总负债平均总资产所有负债占总资产的比重。指标越大，说明负债程度越高；反之越低2 权益资产比平均权益资本平均总资产股东权益资本占总资产的比重。指标越大，负债比例越低说明权益资本所占比重越高，3 权益乘数平均总资产平均权益资本权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。
6、指标越大，说明负债比例越高；反之越低4 权益负债比平均权益资本平均长期负债权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大，说明长期负债的程度越低；反之越高5 基于 EBIT的利息保障倍数年应付利息使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系，指标越大，说明付息能力越强；反之越弱6 基于现金的利息保障倍数税前经营性净现金（折旧摊销）年应付利息使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强；反之越弱7 基于 EBITDA的本息保障倍数年应付利息年应还本金使用当年可
7、用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强；反之越弱8 基于现金的本息保障倍数税前经营性净现金年应付利息年应还本金使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营性进现金）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强；反之越弱精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 17 页资产营运能力序号指标公式含义1 总资产周转次数销售收入平均总资产销售收入与资产的比例关系。表明总资产的使用效率，即每元资产所能带来的销售收入。指标越大， 资产使
8、用效率越高；反之越低2 固定资产周转次数销售收入平均固定资产销售收入与固定资产的比例关系。表明固定资产的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大， 固定资产使用效率越高；反之越低3 存货周转天数（销售收入或销售成本平均存货）销售收入与存货比例关系。表明存货的周转效率，即每元存货转化为销售收入所需要的天数。指标越大，存货周转效率越低；反之越高4 应收账款周转天数（销售收入平均应收账款）销售收入与应收账款的比例关系。表明应收账款的周转效率，即收回应收款所需要的天数。指标越大， 应收账款的周转效率越低；反之越高现金创造能力序号指标公式含义1 现金销售比税前或税后经营性净现金销售收入或销售
9、收入所获得的现金收入销售收入经营性净现金与销售收入的比例关系。表示每元销售收入所含的经营性净现金或现金收入。指标越大，销售收入的经营性净现金含量或现金收入含量越高；反之越低2 净利润现金含量税后经营性净现金净利润经营性净现金与净利润的比例关系。表明每元净利润所含的经营性净现金。指标越大，净利润的经营性净现金含量越高；反之越低精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 17 页3 营业利润现金含量税前经营性净现金营业利润税前经营性净现金与营业利润的比例关系。表明每元营业利润所含的经营性净现金。指标越大，营业利润的经营性净现金含量越高；
10、反之越低4 总资产获现率税前经营性净现金平均总资产经营性净现金与总资产的比例关系。表明每元总资产获取的经营性净现金。指标越大，总资产的“获现能力”越高；反之越低5 投入资本获现率税前经营性净现金平均投入资本经营性净现金与投入资本的比例关系。表明每元投入资本（权益资本和付息债务资本）获取的经营性净现金。指标越大，投入资本的“获现能力”越高；反之越低6 权益资本获现率税后经营性净现金平均权益资本经营性净现金与权益资本的比例关系。表明每元权益资本获取的经营性净现金。指标越大，权益资本的“获现能力”越高；反之越低财富增值能力序号指标公式含义1 经济增加值（ EVA ）EBIT(1-T)-WACC 平均
11、投入资本或（税后ROIC-WACC ） 平均投入资本在支付利息和股东合适报酬之后的“超额收益”或 “剩余收益” 。当指标为正，表示股东财富增值；反之减值。指标越大，表示企业的股东财富增值越多；反之越少2 市场增加值（ MVA）实际公式：企业的市场价值企业的投入资本或企业负债资本的市场价值+企业股权资本的市场价值-企业的投入资本理论公式：投入资本企业（资产）的市场价值与投入资本之间的差。当企业（资产）的市场价值超过投入资本，表明企业创造价值；反之损害价值。 指标越大，表示从资本市场角度看，企业的股东财富增值越多；反之越少3 市场账面价值股票价格股票面值企业股票价格与股票账面价值之比，反映企业股票
12、市价与股票面值之间的比例关系。当股票交易价格超过账面价值，说明投资者愿意支付比股票账面价值更高的价格来买卖股票，股票增值； 反之， 股票贬值。可见该指标从资本市场投资的角度反映了企业是否为股东创造或增加精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 17 页价值4 投入资本效率（创值率）平均投入资本经济增加值与投入资本的比例关系。表示每元投入资本所产生的经济增加值。指标越大投入资本创造价值的能力越强；反之越弱5 权益资本创值率平均权益资本经济增加值与权益资本的比例关系。表示每元权益资本所产生的经济增加值。指标越大权益资本创造价值的能力越
13、强；反之越弱资本市场表现序号指标公式含义1 每股净利润（EPS ）净利润发行在外的股份数净利润与股份数之比。表示每股所拥有的净利润。指标越高，说明每股的盈利能力越强；反之越低2 每股现金流税后经营性净现金发行在外的股份数经营性净现金与股份数之比。表示每股所拥有的经营性净现金。指标越高，说明每股的“获现能力”越强；反之越弱3 每股分红（ DPS ）净利润（留存收益比例）发行在外的股份数现金分红与股份数之比。表示每股所分配到的净利润。指标越高，说明每股的盈利能力越强；反之越低。此外，DPS/EPS反映企业利润的分配比例利润分红与利润留存的比例关系4 市盈率每股价格股价与每股净利润（EPS ）之间的
14、倍数关系，表明每元净利润支撑多少元的股票价格，或投资者愿意以多少元的股票价格来购买企业每元的净利润。指标高低均具有正负面含义，比较复杂，需谨慎解读。一般而言，指标高可能说明企业前景好，低可能说明前景不好。但指标高也可能说明股价被高估，低可能说明股价被低估5 股价与现金比每股价格每股经营性净现金股价与每股经营性净现金之间的倍数关系，表明了每元经营性净现金支撑多少元的股价，或投资者愿意以多少元的股票价格来购买企业每元的经营性净现金。一般而言，指标高可精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 17 页能说明股价被高估，低可能说明股价被低
15、估。但指标高企业前景好，低可能说明前景不好6 股票收益率股票期末价格股票期初价格股票期初价格每股现金分红股票期初价格股东持有股票的收益（资本利得和现金股利）与其购买价格之间的比。指标越高，说明其收益越高；反之越低资本成本序号指标公式含义1 权益资本成本股东预测其权益资本的收益率，或企业使用股东的权益资本所必须支付的成本。一般有三个公式（见左栏）银行长期贷款利率风险补偿2 债务资本成本贷款利率（）每期利息（）（）债权人预期其债务资本的收益率，或企业使用债权人的债务资本所必须支付的成本3 优先股资本成本优先股股利优先股股价优先股股东预期其优先股的收益率，或企业使用优先股股东的资本所必须支付的成本4
16、 加权平均资本成本（WACC ）负债价值企业总价值权益价值企业总价值企业使用每元资本所必须支付的平均资本各类需要支付成本的负债投入资本权益价值投入资本企业使用每元投入资本所必须支付的平均资本精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 17 页商业银行主要监管指标的计算公式和含义风险水平信用风险序号指标公式含义1 不良资产率不良信用风险资产信用风险资产信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的资产。主要包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。不良信用风险
17、资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分。该指标不应高于4% 2 不良贷款率次级类贷款可疑类贷款损失类贷款各项贷款次级类贷款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成较大损失。损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。这三类贷款合计为不良贷款。各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产。主要包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。该
18、指标不应高于 5% 3 单一集团客户授信集中度最大一家集团客户授信总额资本净额最大一家集团客户授信总额是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额。授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺书等表外业务。该指标不精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 17 页应高于 15% 4 单一客户
19、贷款集中度最大一家客户贷款总额资本净额最大一家客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家客户的各项贷款的总额。客户是指取得贷款的法人、其他经济组织、个体工商户和自然人。该指标不应高于10% 5 全部关联度全部关联方授信总额资本净额全部关联方授信总额是指商业银行全部关联方的授信余额，扣除授信时关联方提供的保证金存款以及质押的银行存单和国债金额。该指标不应高于50% 风险水平市场风险序号指标公式含义1 累计外汇敞口头寸比例累计外汇敞口头寸资本净额累计外汇敞口头寸为银行汇率敏感性外汇资产减去汇率敏感性外汇负债的余额。该指标不应高于20% 2 利率风险敏感度利率上升个基点对银行净值影响资本净额本指
20、标在假定利率平行上升200 个基点情况下， 计量利率变化对银行经济价值的影响。指标计量基于久期分析，将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段，在每个时间段内， 将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到该时间段内的重新定价“缺口”。对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口后，对所有时段的加权缺口进行汇总， 以此估算给定的利率变动可能会对银行经济价值产生的影响风险水平流动性风险序号指标公式含义1 流动性比率流动性资产流动性负债流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收
21、款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 17 页到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）。流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款） 、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。该指标不应低于25% 2 核心负债比例核心负债总负债核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存
22、款和发行债券以及活期存款的50% 。该指标不应低于60% 3 流动性缺口率流动性缺口天内到期表内外资产流动性缺口为90 天内到期的表内外资产减去90 天内到期的表内外负债的差额。该指标不应低于-10% 风险迁徙正常贷款迁徙率序号指标公式含义1 正常类贷款迁徙率期初正常类贷款中转为不良贷款的金额期初关注类贷款中转为不良贷款的金额期初正常类贷款余额期初正常类贷款期间减少金额期初关注类贷款余额期初关注类贷款期间减少金额期初正常类贷款中转为不良类贷款的金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为次级类/ 可疑类 / 损失类的贷款余额之和。期初关注类贷款中转为不良类贷款的金额，是指期初关注类贷款中，在报
23、告期末分类为次级类 / 可疑类 / 损失类的贷款余额之和。期初正常类贷款期间减少金额，是指期初正常类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。期初关注类贷款期间减少金额，是指期初关注类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 17 页2 关注类贷款迁徙率期初正常类贷款向下迁徙金额期初正常类贷款余额期初正常类贷款期间减少金额期初正常类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为关注类/ 次级类 / 可疑类
24、 / 损失类的贷款余额之和风险迁徙不良贷款迁徙率序号指标公式含义1 次级类贷款迁徙率期初次级类贷款向下迁徙金额期初次级类贷款余额期初次级类贷款期间减少金额期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初次级类贷款中，在报告期末分类为可疑类/损失类的贷款余额之和。期初次级类贷款期间减少金额，是指期初次级类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款2 可疑类贷款迁徙率期初可疑类贷款向下迁徙金额期初可疑类贷款余额期初可疑类贷款期间减少金额期初可疑类贷款向下迁徙金额，是指期初可疑类贷款中，在报告期末分类为损失类的贷款余额。期初可疑类贷款期间减少金额，是指期初可疑类贷款中，在报告
25、期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款风险抵御盈利水平序号指标公式含义1 资产利润率净利润资产平均余额净利润是指按照金融企业会计制度编制损益表中净利润。资产是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中资产总计余额。该指标不应低于0.6% 2 资本利润率净利润所有者权益平均余额所有者权益是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中所有者权益余额。该指标不应低于11% 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 17 页3 成本收入比率营业费用营业收入营业费用是指按照金融企业会计制度要求编制的损益表中营业费用。
26、营业收入是指按照金融企业会计制度要求编制的损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。该指标不应高于45% 风险抵御准备金充足程度序号指标公式含义1 资产损失准备充足率信用风险资产实际计提准备信用风险资产应提准备信用风险资产实际计提准备指银行根据信用风险资产预计损失而实际计提的准备。信用风险资产应提准备是指依据信用风险资产的风险分类情况应提取准备的金额。该指标不应低于100% 2 贷款损失准备充足率贷款实际计提准备贷款应提准备贷款实际计提准备指银行根据贷款预计损失而实际计提的准备。该指标不应低于100% 风险抵御资本充分情况序号指标公式含义1 资本充足率资本净额风险加权资产倍的市场风险资本资本净
27、额等于商业银行的核心资本加附属资本之后再减去扣减项的值。核心资本、附属资本、扣减项、风险加权资产和市场风险资本的定义和计算方法按照商业银行资本充足率管理办法（中国银行业监督管理委员会2004 年第 2 号令）及相关法规要求执行。该指标不应低于8% 2 核心资本充足率核心资本净额风险加权资产倍的市场风险资本核心资本净额等于商业银行的核心资本减去核心资本扣减项的值。核心资本、核心资本扣减项、风险加权资产和市场风险资本的定义和计算方法按照商业银行资本充足率管理办法（中国银行业监督管理委员会2004 年第 2 号令）及相关法规要求执行。该指标不应低于4% 精选学习资料 - - - - - - - -
28、- 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 17 页总风险、经营风险、财务风险的分解公式经营风险财务风险总风险销售量变动率净利润变动率变动率净利润变动率销售量变动率销售量（单价单位产品变动成本）销售量单价单位产品变动成本总固定成本销售量单价单位产品变动成本总固定成本销售量单价单位产品变动成本总固定成本利息销售量（单价单位产品变动成本）销售量单价单位产品变动成本总固定成本利息销售收入总变动成本销售收入总变动成本总固定成本销售收入总变动成本总固定成本销售收入总变动成
29、本总固定成本利息销售收入总变动成本销售收入总变动成本总固定成本利息精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页，共 17 页权益资本收益率（ROE ）和自我可持续增长率（g）的影响因素分解公式方法ROE 分解分析方法自我可持续增长率（g）分解分析一ROE 营业利润率总资产周转次数权益乘数财务费用1- 实际所得税率一自我可持续增长率ROE 留存收益比例税后利润权益资本销售收入销售收入总资产总资产权益资本税前利润税后利润税前利润g 税后利润权益资本分红净利润二ROE 税后投入资本收益率ROIC-利息率1-T 有息负债与权益比二自我可持续增长
30、率ROE 留存收益比例税后利润权益资本ROIC （1-T ）ROIC-利息率1-T 有息负债权益资本g 税后利润权益资本分红净利润三ROE 总资产盈利能力权益乘数净利润占EBIT 比重三自我可持续增长率ROE 留存收益比例税后利润权益资本总资产总资产权益资本税后利润g 税后利润权益资本分红净利润精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 17 页精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 17 页经济增加值（ EVA ）的分解公式税后投入资本收益率（ROIC）加权平均资本成本（WACC ）营业利润率 =EBIT/销售收入付息债务的资本成本投入资本周转次数=销售收入 /投入成本付息负债比例 =付息债务资本/投入资本税前 ROIC 权益资本的成本1-所得税率权益比例 =权益资本 /投入资本税后 ROIC WACC 税后 ROIC-WACC 平均投入资本EVA =（税后 ROIC-WACC ） 平均投入资本精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页，共 17 页
